با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
دلار آمریکا پس از نشست پولی فدرال رزرو با جبران بخش قابل توجهی از افت پس از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، مجددا افزایش یافت. شایان ذکر است پس از انتشار CPI، بازار احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر را ۸۰ درصد پیش‌بینی می‌کرد.
بسیاری از فعالان بازار انتظار داشتند جروم پاول، رئیس فدرال رزرو که به عنوان فردی طرفدار سیاست‌های انبساطی پولی شهرت دارد احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر را مطرح کند یا حداقل نشانه‌های محکمی برای آن بدهد.
با این حال، او به شدت بر اتخاذ تصمیم بر اساس داده‌ها تاکید کرد. این موضوع را با پیش‌بینی تنها یک بار کاهش نرخ بهره تا پایان سال ترکیب کنید، ناگهان بازار احساس آسیب‌پذیری می‌کند. گویی رها شده و یا حداقل تحت تاثیر نوسانات داده‌ها قرار خواهد گرفت. با توجه به اینکه شاخص‌های سهام قبل از صحبت‌های پاول در بالاترین سطح تاریخی خود قرار داشتند، تمایل به خروج بخشی از سرمایه از بازار قابل درک است.
با وجود افت قابل توجه CPI، به نظر می‌رسد دلار آمریکا همچنان در میان سایر ارزهای جهان، بهترین گزینه در میان انتخاب‌های نه چندان مطلوب است. بدین ترتیب، خریداران دلار آمریکا بار دیگر با وجود کاهش شاخص قیمت مصرف‌کننده، به خرید در کف قیمت اقدام کرده‌اند.
داده‌های ضعیف‌تر از انتظارات: در این احتمال، شاخص سالانه CPI باید برابر یا کمتر از ۳.۲ درصد باشد که این میزان در توزیع داده‌ها یک مقدار دور از انتظار است. در این حالت، شاخص ماهانه نیز باید برابر یا کمتر از صفر درصد باشد که نشان‌دهنده کاهش قیمت‌ها در مقایسه با ماه قبل است. شاخص سالانه هسته CPI نیز باید برابر یا کمتر از ۳.۴ درصد باشد که یک کاهش جدید و غیرمنتظره در توزیع داده‌ها محسوب می‌شود. شاخص ماهانه هسته نیز باید برابر یا کمتر از ۰.۲ درصد باشد که این هم یک مقدار دور از انتظار در توزیع داده‌هاست. در چنین شرایطی، انتظار می‌رود که ارزش دلار کاهش یابد، نرخ بازده اوراق قرضه پایین بیاید، شاخص S&P ۵۰۰ افزایش پیدا کند و قیمت طلا بالا برود. از منظر معامله، فروش دلار و خرید ارزهای دیگر مانند دلار نیوزیلند یا دلار استرالیا مناسب است.
داده‌های مطابق با انتظارات: دراین حالت، شاخص سالانه CPI برابر با ۳.۴ درصد است و شاخص ماهانه نیز برابر با ۰.۱ درصد می‌باشد. شاخص سالانه هسته CPI برابر با ۳.۵ درصد و شاخص ماهانه هسته نیز برابر با ۰.۳ درصد است. در این حالت، انتظار می‌رود که ارزش دلار، نرخ بازده اوراق قرضه، ، شاخص S&P ۵۰۰ و قیمت طلا تغییر چندانی نداشته باشند و در سطح فعلی باقی بمانند. از منظر معامله، احتمال بیشتری برای کاهش دو مرحله‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو وجود دارد که می‌تواند خبری خوب برای دارایی‌های ریسکی باشد.
داده‌های قوی‌تر از انتظارات: در صورت این اتفاق، شاخص سالانه CPI باید برابر یا بیشتر از ۳.۵ درصد باشد که از مقدار قبلی بیشتر و در توزیع داده‌ها یک مقدار غیرمنتظره است. شاخص ماهانه نیز باید برابر یا بیشتر از ۰.۳ درصد باشد که از مقدار حداکثر قبلی بیشتر است. شاخص سالانه هسته CPI باید برابر یا بیشتر از ۳.۷ درصد باشد که از مقدار قبلی و حداکثر قبلی بیشتر است. شاخص ماهانه هسته نیز باید برابر یا بیشتر از ۰.۴ درصد باشد که این هم از مقدار حداکثر قبلی بیشتر است. در چنین شرایطی، انتظار می‌رود که ارزش دلار افزایش یابد، نرخ بازده اوراق قرضه بالا برود، شاخص S&P ۵۰۰ کاهش پیدا کند و قیمت طلا پایین بیاید. از منظر معامله، فروش یورو و طلا و خرید دلار مناسب است.
بر اساس گزارشی که امروز از فدرال رزرو نیویورک منتشر شد، دیدگاه مردم آمریکا در مورد مسیر آینده تورم در ماه مه متفاوت بود.
فدرال رزرو نیویورک در بخش نظرسنجی ماهانه خود در مورد وضعیت انتظارات مصرف‌کننده دریافت که مردم انتظار دارند تورم یک سال آینده ۳.۲ درصد باشد، در حالی که این انتظار در آوریل ۳.۳ درصد بود. از طرفی، انتظار تورم برای سه سال آینده ثابت و روی ۲.۸ درصد باقی ماند. همچنین، پاسخ‌دهندگان به نظرسنجی، تورم را برای پنج سال آینده ۳ درصد پیش‌بینی کردند که در مقایسه با پیش‌بینی ۲.۸ درصدی ماه آوریل، افزایش یافته است.
این نظرسنجی همچنین نشان داد که انتظار برای افزایش قیمت مسکن در ماه گذشته روی عدد ثابت ۳.۳ درصد باقی ماند. در عین حال، انتظار برای افزایش قیمت بنزین در یک سال آینده نیز بدون تغییر روی ۴.۸ درصد قرار گرفت. همچنین، پیش‌بینی افزایش ۵.۳ درصدی قیمت مواد غذایی و ۹.۱ درصدی اجاره‌بها نسبت به ماه قبل تغییری نکرده است. با این حال، انتظار برای افزایش هزینه‌های آتی مراقبت‌های پزشکی نسبت به داده‌های ماه آوریل افزایش یافته است.
انتشار این گزارش درست پیش از شروع نشست پولی این هفته‌ی فدرال رزرو صورت گرفته است. انتظار می‌رود که مقامات این بانک مرکزی، محدوده نرخ بهره خود را بدون تغییر بین ۵.۲۵ تا ۵.۵ درصد نگه دارند، چرا که آنها به دنبال شواهد جدیدی هستند که نشان دهد فشارهای قیمتی به اندازه‌ی کافی برای آغاز تسهیل پولی پایین آمده است.
با توجه به تورم غیرمنتظره‌ی سرسخت، انتظارات برای کاهش نرخ بهره در سال جاری کمرنگ شده است. مقامات فدرال رزرو بر این باورند که مسیر مورد انتظار تورم، تأثیر قوی بر نرخ بهره فعلی آن دارد. آنها گفته‌اند که داده‌های انتظارات تورمی نشان می‌دهد که مردم همچنان اطمینان دارند بانک مرکزی آمریکا فشارهای قیمتی را به هدف ۲ درصدی باز خواهد گرداند.
فدرال رزرو نیویورک همچنین در این گزارش دریافت که ارزیابی مردم از وضعیت مالی فعلی آنها در ماه مه در عین حال با ثبات دیدگاه‌ها در مورد دسترسی به اعتبار، بهبود یافته است. این نظرسنجی همچنین نشان داد که میانگین احتمال درک‌شده‌ی بالاتر بودن قیمت سهام در یک سال آینده به بالاترین میزان از ماه مه ۲۰۲۱ رسیده است.
با این حال، نظرسنجی همچنین نشان داد که مردم احتمال افزایش نرخ بیکاری در یک سال آینده را پیش‌بینی می‌کنند.
