“بانک‌های مرکزی همچنان بر بازار طلا تسلط دارند و برای سومین سال متوالی بیش از 1000 تن طلا در سال 2024 خریداری کردند و حدود 20% از تقاضای کل سال گذشته را به خود اختصاص دادند.”
“در گزارش روند تقاضای طلا سالانه و چهارم، که روز چهارشنبه منتشر شد، شورای جهانی طلا اعلام کرد که تقاضای کل طلا فیزیکی به 4,974 تن برای سال رسید که بالاترین رکورد تاریخ است.”
“گزارش اشاره کرد که تقاضای بی‌سابقه باعث افزایش قیمت طلا به رکوردهای جدید شده است. با استناد به داده‌های قیمتی از انجمن بازار شمش لندن، متوسط قیمت طلا در ربع چهارم به رکورد 2663 دلار برای هر اونس رسید. متوسط قیمت برای سال به 2386 دلار برای هر اونس افزایش یافت که 23% بیشتر از قیمت متوسط سال 2023 بود.”
“ترکیب قیمت‌های رکوردی طلا و حجم‌های بالا باعث شد تا ارزش ربع چهارم به 111 میلیارد دلار برسد. این امر سال 2024 را به بالاترین ارزش سالانه تاریخ یعنی 382 میلیارد دلار رساند.”
“همراه با تقاضای بانک‌های مرکزی، گزارش اشاره کرد که تقاضای سرمایه‌گذاری برای فلز زرد به بالاترین سطح خود در چهار سال گذشته رسید، چرا که تقاضای خارج از بورس (OTC) از تقاضای نسبتاً خنثی برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس مبتنی بر طلا پیشی گرفت.”
” تحلیلگران در گزارش گفتند: سال 2024 نخستین سال از 2020 بود که دارایی‌ها عملاً تغییر نکردند، برخلاف جریان‌های سنگین خروجی سه سال قبل از آن”.
“تقاضای کل سرمایه‌گذاری به 1,179.5 تن رسید که افزایش 25 درصدی از 945.5 تن در سال 2023 را نشان می‌دهد.”
“در مصاحبه‌ای با کیتکو نیوز، جوزف کاواتونی، استراتژیست بازار در شورای جهانی طلا، گفت که داده‌های مصرف همچنان نشان می‌دهند که طلا دوباره خود را به‌عنوان یک دارایی مالی جهانی مهم تثبیت کرده است.”
او گفت: “موارد استفاده از نگهداری طلا واضح و قابل درک است”. “وقتی به تقاضای بانک‌های مرکزی نگاه می‌کنیم، توجیه آنها برای مالکیت طلا همچنان بسیار قوی باقی می‌ماند. بارهای رو به رشد بدهی دولتی و تغییرات چشمگیر در چشم‌انداز ژئوپلیتیکی نشان می‌دهند که بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه خواهند داد.”
✔️ خبر مرتبط: جنگ تجاری و سیاست های ترامپ، طلا را برای کشور های جهان جذاب تر می کند
کاواتونی گفت: “با نگاه به آینده، عدم قطعیت ژئوپلیتیکی تجدید شده ناشی از پیش‌بینی‌ناپذیری دولت جدید ترامپ، زمینه‌ساز تقاضای بیشتر بانک‌های مرکزی خواهد بود.”
تحلیلگران شورای جهانی طلا در گزارش گفتند: “پس از شگفت‌زده کردن مثبت برای سه سال متوالی، شواهد بیشتری وجود دارد که از ایده‌ای حمایت می‌کند که بانک‌های مرکزی ممکن است دوباره خرید خالص بالای 1,000 تن خود را در سال 2025 تکرار کنند. با این حال، ما با احتیاط این موضوع را از طریق ریسک احتمالی کاهش به جای دیدگاه مرکزی خود منعکس می‌کنیم”. “ما معتقدیم که انتقال درگیری‌های مسلحانه به جنگ تجاری و اقتصادی جهانی ممکن است از روند خرید خالص بانک‌های مرکزی حمایت کند.”
“همزمان با آن، افزایش عدم قطعیت در بازار سهام، فشارهای تورمی فزاینده و رشد اقتصادی راکد پیش‌بینی می‌شود که سرمایه‌گذاران عمومی را دوباره به بازار طلا از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) بازگرداند.”
“ما برای صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا (ETFs)، معاملات خارج از بورس (OTC) و سرمایه‌گذاری مبتنی بر آتی‌ها، عوامل محرک مثبتی می‌بینیم که از نرخ‌های بهره عمومی پایین‌تر، سهام با ارزش بالا، دلار آمریکا ضعیف‌تر و ریسک‌های ژئوپلیتیکی ناشی می‌شود، که عمدتاً از طریق عدم قطعیت تجاری و اقتصادی بیان می‌شود.”
✔️ خبر مرتبط: طلای جهانی رکورد جدیدی ثبت کرد: تعرفه های تجاری آمریکا عامل اصلی
“کاواتونی گفت که به طور کلی، روند کلی این است که با توجه به تمام عدم قطعیت‌ها در بازار، تقاضا برای طلا تا سال 2025 همچنان بالا خواهد ماند، حتی با وجود قیمت‌های بالای طلا.”
“در حالی که پیش‌بینی می‌شود بازار ETF توجه سرمایه‌گذاران جدید را جلب کند، شورای جهانی طلا پیش‌بینی می‌کند که تقاضا برای شمش و سکه سالم باقی خواهد ماند، اما نسبت به سال گذشته کمتر خواهد شد، چرا که قیمت‌های بالاتر بر قدرت خرید مصرف‌کنندگان تأثیر می‌گذارد.”
“بر اساس گزارش، تقاضای جهانی برای شمش و سکه به 1,186.3 تن رسید که تقریباً مشابه 1,189.8 تن در سال 2023 است. شورای جهانی طلا چشم‌انداز مشابهی برای سال 2025 پیش‌بینی می‌کند.”
به گفته تحلیلگران: در غرب، مشکلات اقتصادی در اروپا و قیمت‌های بالا احتمالاً بر تقاضا تأثیر منفی خواهند گذاشت، همانطور که کاهش نگرانی‌های تورمی و ریسک‌های درگیری نیز بر آن تأثیر خواهند داشت، اما نرخ‌های بهره پایین‌تر ممکن است فعالیت‌های اروپایی را در نیمه دوم سال جذب کند. در ایالات متحده، دوران ریاست‌جمهوری جمهوری‌خواهان معمولاً با تقاضای کمتر از حد متوسط برای شمش و سکه همراه بوده است؛ با این حال، محیط ژئوپلیتیکی ممکن است این کاهش تقاضا را نرم‌تر کند”.
بخش طلا و جواهر نقطه ضعفی برای بازار طلا است
“اگرچه بازار طلا در سال 2024 تقاضای تاریخی را تجربه کرد، قیمت‌های بی‌سابقه در ارزهای جهانی بر تقاضای جواهرات تأثیر منفی گذاشت.”
“گزارش اشاره کرد که تقاضای کل جواهرات به 1,877.1 تن کاهش یافت، که کاهش 11 درصدی از 2,110.6 تن گزارش شده در سال 2023 را نشان می‌دهد.”
شورای جهانی طلا گفت: به استثنای سال 2020 که تحت تاثیر کرونا قرار گرفت و تقاضا به زیر 1,400 تن سقوط کرد، باید به سال 2009 بازگردیم تا آخرین سال مشابه برای تقاضای جواهرات طلا را بیابیم”.
“یکی از جنبه‌های جالب بازار این است که هند دوباره به بزرگ‌ترین مصرف‌کننده طلا در جهان تبدیل شد، زیرا تقاضای ضعیف به‌ویژه در چین بسیار محسوس بود.”
“تقاضای جواهرات چین به 479.3 تن کاهش یافت، که کاهش 24 درصدی از مجموع 630.2 تن سال گذشته را نشان می‌دهد.”
به گفته تحلیلگران: محیط تقاضای جواهرات چین در طول سال 2024 بسیار چالش‌برانگیز بود، تحت تأثیر ترکیبی از اعتماد پایین مصرف‌کنندگان به دلیل کاهش رشد درآمد و افزایش قیمت‌های طلا. بخش خرده‌فروشی جواهرات با چالش‌هایی مواجه شد و فروشگاه‌ها در طول سال بسته شدند”.
“در همین حال، هند شاهد کاهش 2 درصدی در بخش جواهرات خود در سال گذشته بود و 563.4 تن طلا مصرف کرد.”
“این که تقاضای سالانه تنها 2 درصد در سالی که قیمت طلا به رکوردهای متعدد رسید کاهش یافت، گواهی بر تاب‌آوری تقاضای جواهرات طلا در هند است، که هم به قوت واکنش به کاهش تعرفه در ماه جولای و هم به رشد نسبتاً سالم اقتصادی کشور اشاره دارد”، تحلیلگران گفتند.
تکامل خوش مصنوعی همچنین تقاضای طلا را افزایش می‌دهد
“در حالی که بخش فناوری و هوش مصنوعی بازارهای سهام را به رکوردهای جدید در سال گذشته رساند، این بخش در بازار طلا عمدتاً نادیده گرفته شده است. با این حال، این بخش در سال گذشته رشد چشمگیری داشت و به بالاترین سطح خود در چهار سال گذشته رسید.”
“سال گذشته، بخش فناوری 326.1 تن طلا مصرف کرد که افزایش 7 درصدی نسبت به سال 2023 داشت.”
به گفته شورای جهانی طلا، در طول سال 2024، تقاضای الکترونیک (که بخش غالب تقاضا در این بخش است) با قوت مداوم در کاربردهای مرتبط با هوش مصنوعی و برخی از بهبودها در بازارهای الکترونیک مصرفی پس از سال 2023 به‌ویژه ضعیف تقویت شد گفت.
“در حالی که تقاضای قوی قیمت طلا را در سال گذشته به بالا برد، همچنین موجب افزایش عرضه شد. شورای جهانی طلا گفت که عرضه جهانی طلا در سال گذشته 1 درصد افزایش یافت و به رکورد جدید 4,974.5 تن رسید.”
بیشتر بخوانید:
