به گفته یک اقتصاددان، ورود انبوه طلا و نقره به ایالات متحده، همراه با صحبت‌ها درباره نقدینگی ذخایر طلای کشور، میتواند تأثیرات بسیار گسترده‌تری بر مصرف‌کنندگان و اقتصادهای ایالات متحده و جهان داشته باشد.
در یک مصاحبه با Kitco News، تورستن پولیت ، استاد افتخاری اقتصاد در دانشگاه بایروت و ناشر گزارش BOOM & BUST، گفت که تعجب‌آور نیست که ایالات متحده شاهد ورود قابل توجهی از طلا و نقره فیزیکی بوده است، چرا که بانک‌ها در حال انباشت ذخایری برای محافظت در برابر ریسک تعرفه‌ها هستند. او افزود که هر چند ریسک وضع تعرفه بر طلا و نقره پایین است، اما به اندازه کافی ریسک وجود دارد که بانک‌ها و سرمایه‌گذاران باید پیشگیرانه عمل کنند.
با این حال، نگاهی به پیامدهای بلندمدت، پولیت گفت که افزایش ذخایر طلا و نقره در ایالات متحده، همراه با تمرکز مجدد دولت بر ذخایر خود، میتواند انتظارات برای هر دو فلز گرانبها به عنوان ارزهایی در کنار دلار آمریکا را افزایش دهد.
او افزود که استفاده از طلا و نقره به عنوان پول سخت (hard currency) در کنار دلار آمریکا میتواند به حل مشکل تورم که به تهدیدی بزرگ برای اقتصاد تبدیل شده است، کمک کند. با این حال، او تاکید کرد که در این سناریو، قیمت‌های طلا و نقره باید به طور قابل توجهی بالاتر باشند تا با اندازه اقتصاد ایالات متحده سازگار شوند. (“پول سخت” به نوعی از ارز اشاره دارد که در سراسر جهان به طور گسترده‌ای پذیرفته می‌شود و به عنوان ارزی پایدار و قابل اعتماد شناخته می‌شود.)
پولیت توضیح داد که افزایش غیرقابل تحمل بدهی ایالات متحده، فدرال رزرو و پول فیات را تا جایی که ممکن است، به خطر انداخته است.
او گفت: “در آینده، فدرال رزرو دیگر نمی‌تواند به همان انعطافی که در گذشته عمل می‌کرد، عمل کند. به عنوان مثال، اگر بحرانی رخ دهد، فدرال رزرو می‌توانست به سادگی درها را باز کند و پول جدیدی را برای حمایت از اقتصاد وارد کند. اما دیگر نمی‌تواند این کار را انجام دهد، زیرا باعث افزایش بیشتر تورم می‌شود. ما متوجه شده‌ایم که فدرال رزرو دیگر نمی‌تواند به سادگی به نجات ما بیاید.”
پولیت گفت که اقدامات فدرال رزرو برای نجات اقتصاد ایالات متحده به‌طور قابل توجهی ریسک را در بازار به‌طور نادرست قیمت‌گذاری کرده است. او اشاره کرد که بازدهی اوراق قرضه شرکتی با ریسک بالاتر به‌طور قابل توجهی پایین‌تر از میانگین بلندمدت خود است. فاصله بازدهی اعتبار بین اوراق قرضه شرکتی با درجه “B” و اوراق خزانه‌داری ایالات متحده در حال حاضر 1.45% است که پایین‌ترین نقطه خود از اواسط سال 1979 به شمار می‌آید.
✔️ خبر مرتبط: آیا حسابرسی ذخایر طلا آمریکا، راه را برای فناوری های بلاک چین هموار می کند؟
به گفته وی که این ریسک‌های بازار باید به درستی قیمت‌گذاری شوند – که کار آسانی نخواهد بود – و این یکی از دلایل اصلی است که بسیاری از سرمایه‌گذاران به طلا روی می‌آورند.
او گفت: “فکر می‌کنم اوضاع ممکن است به شدت به هم بریزد، چرا که دولت به کاهش هزینه‌ها ادامه می‌دهد و چشم‌انداز اعتبار دولت ایالات متحده را بهبود می‌بخشد. قیمت‌گذاری مجدد بدهی شرکتی انجام خواهد شد و ایده داشتن یک دارایی امن در جایی، طلا را به سرعت در دستور کار قرار می‌دهد.”
نوع جدیدی از استاندارد طلا میتواند راه حل باشد
پولیت اشاره کرد که یک استاندارد طلا سنتی میتواند مشکلات انقباضی برای اقتصاد جهانی ایجاد کند، چرا که هزینه‌های اعتباری محدود به تولید طلا در سطح جهانی خواهد بود؛ با این حال، او افزود که یک راه‌حل دیگر وجود دارد.
او گفت: “دولت ایالات متحده میتواند یک بازار آزاد در زمینه پول را اجازه دهد یا تشویق کند. این میتواند سیستم پول فیات ایالات متحده را به یک رژیم مستحکم‌تر تبدیل کند. ما در دنیایی زندگی می‌کنیم که با توجه به فناوری، این کار به راحتی قابل انجام است.”
پولیت اشاره کرد که در طول هزاران سال تاریخ، طلا بارها و بارها ارزش خود را ثابت کرده است. تا کنون در سال جاری، طلا به عنوان نیرویی غالب در بازارهای ارزی جهانی ظاهر شده و رکوردهای جدیدی را در برابر تمام ارزهای اصلی ثبت کرده است.
وی توضیح داد که یک بازار پول آزاد به دولت ایالات متحده این امکان را می‌دهد که از اقتصاد داخلی خود حمایت کند و به مصرف‌کنندگان اجازه می‌دهد خود را در برابر افزایش تورم محافظت کنند. او افزود که در طول زمان انتظار دارد تعادلی در بازار ایجاد شود.
او گفت: “اگر دولت به آرامی و به تدریج این رژیم جدید را توسعه دهد، فدرال رزرو باید کمتر تورم‌زا باشد، زیرا اگر به شدت به افزایش تورم ادامه دهد، مردم به پول بهتر روی می‌آورند و فدرال رزرو سهم بازار خود را از دست خواهد داد.”
او همچنین هیچ ریسک حاکمیتی در پذیرش پول ارز سخت نمی‌بیند. او افزود که یک ارز، عامل تعیین‌کننده‌ای برای یک کشور نیست.
او گفت: “چه یک مصرف‌کننده از سکه‌های Canadian Maple استفاده کند یا سکه‌های U.S. Eagle، طلا هنوز هم طلا است. (“Canadian Maple” به سکه طلای Canadian Maple Leaf اشاره دارد، که یک سکه شمش طلا است که توسط کارخانه سکه‌سازی سلطنتی کانادا تولید می‌شود. این سکه برای اولین بار در سال 1979 معرفی شد و به خاطر خلوص بالای خود، که معمولاً شامل یک اونس تروی از طلا با خلوص 99.99% است، شناخته می‌شود. “U.S. Eagle” به سکه طلای American Gold Eagle اشاره دارد، که یک سکه شمش طلاست که توسط کارخانه سکه‌سازی ایالات متحده ضرب می‌شود. این سکه برای اولین بار در سال 198 منتشر شد و در مقادیر مختلفی از جمله 1 اونس، 1.2 اونس، 1.4 اونس و 1.10 اونس طلا خالص عرضه می‌شود.)
✔️ خبر مرتبط: ذخایر طلا آمریکا: چه اطلاعاتی از فورت ناکس آمریکا داریم ؟
نظرات پولیت در حالی مطرح می‌شود که دولت ایالات متحده به ذخایر طلای خود فکر می‌کند.
بسیاری از تحلیلگران گمانه‌زنی کرده‌اند که این میتواند به معنای این باشد که دولت ایالات متحده ذخایر طلای خود را به قیمت روز علامت‌گذاری خواهد کرد، که از سال 1972 به قیمت 42 دلار به ازای هر اونس ارزش‌گذاری شده است. ارزیابی مجدد ذخایر طلای خزانه‌داری میتواند دارایی‌های دولت را به میزان تقریبی 800 میلیارد دلار افزایش دهد.
این هفته، مقامات حمایت خود را از انجام یک حسابرسی برای فدرال رزرو و فورت ناکس اعلام کردند تا اطمینان حاصل کنند که تمام طلای دولت در آنجا موجود است.
در یک طرح دیگر دولت در زمینه طلا، استفن میران، نامزد رهبری شورای مشاوران اقتصادی کاخ سفید، پیشنهاد کرده است که دولت ایالات متحده میتواند طلای خود را بفروشد و از عواید آن برای خرید ارزهای دیگر استفاده کند. این کار موجب تضعیف دلار آمریکا خواهد شد و به کشور مزیت تجاری می‌دهد.
فروش ذخایر طلای ایالات متحده همچنین بر ذخایر بانک‌های مرکزی کشورهای در حال ظهور که در سه سال گذشته طلا را به میزان بی‌سابقه‌ای انباشته کرده‌اند، تأثیر خواهد گذاشت.
در عین حال، سال گذشته، جودی شلتون، که به عنوان گزینه‌ای بالقوه برای خدمت در فدرال رزرو مطرح شده است، از دولت خواسته بود که اوراق قرضه‌ای به ارزش طلا منتشر کند.
پولیت گفت که قیمت‌های طلا در بلندمدت باید افزایش یابند، زیرا دولت به دنبال نقدینگی ذخایر خود است. با این حال، او اظهار داشت که در کوتاه‌مدت، قیمت‌ها ممکن است نوسان داشته باشند.
او گفت: “نباید تلاش کنید تا با افزایش قیمت‌ها همگام شوید یا به دنبال خرید کالاها در اوج قیمت‌ها بروید، اما با توجه به همه چیزهایی که در حال اتفاق است، طلا و نقره به وضوح در بازارهای صعودی قرار دارند. بنابراین، تحت تأثیر نوسانات کوتاه‌مدت قرار نگیرید.”
بیشتر بخوانید:
