مدیریت ریسک با استفاده از همبستگی در بازار رمزارزها: نکات کلیدی برای سرمایه‌گذاران

همبستگی در بازار رمزارزها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با درک نحوه حرکت دارایی‌های دیجیتال و سنتی نسبت به یکدیگر، ریسک را مدیریت کرده و پرتفوی خود را هوشمندانه‌تر متنوع سازی کنند.

مدیریت ریسک در بازار رمزارزها چالش‌برانگیز است. بازار نوسان زیادی دارد، بنابراین ایجاد یک پرتفوی سرمایه‌گذاری متعادل ضروری است تا از تأثیر نوسانات شدید بازار کاسته شود. می‌توانید این کار را با ترکیب دارایی‌های دیجیتال در کنار سهام سنتی، اوراق قرضه و کامودیتی‌ها انجام دهید.

استفاده از همبستگی رمزارزها به شما امکان می‌دهد درک دقیقی از نحوه واکنش دارایی‌های موجود در پرتفوی خود نسبت به یکدیگر به دست آورید. سپس می‌توانید از این بینش برای بهبود رویکرد مدیریت ریسک خود و ایجاد یک پرتفوی متعادل و مستحکم استفاده کنید.

همبستگی در بازار رمزارزها چیست؟

همبستگی رمزارزها یک محاسبه ریاضی است که رابطه بین حرکات قیمتی بازار رمزارزها و دارایی‌های مالی سنتی را نشان می‌دهد. اصطلاح فنی این اندازه‌گیری «ضریب همبستگی» نام دارد و می‌تواند در مقیاسی از +1.0 تا -1.0 متغیر باشد. این بدان معناست که همبستگی رمزارزها می‌تواند مثبت، منفی یا بدون همبستگی باشد.

• همبستگی مثبت: زمانی رخ می‌دهد که هر دو دارایی در یک جهت حرکت کنند. هر مقداری با ضریب بیشتر از 0 نشان‌دهنده همبستگی مثبت است، و یک همبستگی کامل زمانی رخ می‌دهد که ضریب +1.0 باشد، به این معنا که هر دو نوع دارایی دقیقاً در یک مسیر مشابه حرکت می‌کنند.
• همبستگی منفی: زمانی رخ می‌دهد که دارایی‌ها در جهت‌های مخالف یکدیگر حرکت کنند. به این صورت که با افزایش ارزش یکی، ارزش دیگری کاهش می‌یابد. همبستگی منفی با ضریبی کمتر از 0 نشان داده می‌شود و مقدار -1.0 نشان‌دهنده همبستگی کامل است، به این معنا که دارایی‌ها به همان میزان، اما در جهت مخالف یکدیگر تغییر ارزش می‌دهند.
• بدون همبستگی: زمانی رخ می‌دهد که تغییرات قیمتی یک دارایی کاملاً مستقل از دیگری باشد. در این حالت، هیچ رابطه قابل تشخیصی، چه مثبت و چه منفی، بین دو دارایی وجود ندارد. ضریب همبستگی 0 نشان‌دهنده این است که تغییرات قیمتی یک دارایی به هیچ وجه بر دیگری تأثیر نمی‌گذارد یا با آن به صورت منظم هماهنگ نیست.

ضریب همبستگی (r) معمولاً با استفاده از روش پیرسون (Pearson method) محاسبه می‌شود. این روش قدرت و جهت رابطه خطی بین دو متغیر را اندازه‌گیری می‌کند.

همبستگی بین بیت کوین و طلا

به عنوان یک سرمایه‌گذار، ممکن است بخواهید همبستگی بین بیت‌کوین و سایر دارایی‌ها را بررسی کنید. این اطلاعات می‌تواند به شما کمک کند تا بفهمید که بیت‌کوین چگونه با بازارهای سنتی مانند سهام، اوراق قرضه یا کامودیتی‌ها حرکت می‌کند.

نمودار زیر همبستگی 30 روزه بین بیت کوین و طلا را از سال 2017 تا اواخر سال 2024 نشان می‌دهد و نشان می‌دهد که چگونه تغییرات قیمت آنها در طول زمان با یکدیگر مرتبط بوده است.

روندهای گذشته

• در اکتبر 2018، ضریب همبستگی به یک مقدار منفی عمیق (0.58-) رسید، که نشان‌دهنده این بود که زمانی که قیمت طلا افزایش می‌یافت، بیت‌کوین تمایل داشت که کاهش یابد و برعکس. این همبستگی منفی نشان می‌دهد که در آن زمان، طلا به عنوان یک دارایی امن در برابر نوسانات بازار عمل می‌کرد، در حالی که بیت‌کوین به عنوان یک دارایی پرنوسان‌تر، رفتار متفاوتی از خود نشان می‌داد.
• همبستگی بین این دو متغیر در طول سال‌ها بین مثبت و منفی نوسان کرده است که نشان‌دهنده تغییر سنتیمنت سرمایه‌گذاران و پویایی بازار است.
• تا 13 نوامبر 2024، همبستگی به 0.36- رسیده بود، که نشان‌دهنده گرایش متوسطی برای حرکت بیت کوین و طلا در جهت مخالف یکدیگر است، هرچند نه به طور کامل.

واکنش طلا و بیت کوین به نتایج انتخابات آمریکا

انتخابات ریاست جمهوری 2024 ایالات متحده به طور قابل توجهی بر روند دارایی‌ها تأثیر گذاشته است، به طوری که قیمت طلا پس از پیروزی دونالد ترامپ بیش از 4 درصد کاهش یافت و به 2618 دلار در هر اونس رسید. خوش‌بینی بازار، شاخص‌های سهام ایالات متحده را بالاتر برد و جذابیت پناهگاه امن طلا را تضعیف کرد.

تقویت دلار، ناشی از پیش‌بینی تعرفه‌های تجاری و کاهش کمتر نرخ بهره، باعث شد طلا برای خریداران خارجی گران‌تر شود و فشار بیشتری بر قیمت‌ها وارد کند. در این شرایط، همبستگی منفی متوسط بیت‌کوین با طلا (0.36-) نشان‌دهنده پویایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری این دو دارایی است، چرا که تغییرات سیاسی تأثیر زیادی بر انتظارات تورمی و سیاست‌های پولی دارند.

در حالی که طلا شهرت خود را به عنوان یک دارایی امن حفظ کرده است، جذابیت آنی آن در میان یک چشم انداز ناپایدار پس از انتخابات کم رنگ شده است.

چرا همبستگی رمزارزها برای مدیریت ریسک اهمیت دارد؟

همبستگی یکی از معیارهای کلیدی برای مدیریت ریسک پرتفوی رمزارزهای یک سرمایه‌گذار است و به درک نحوه کاهش موقعیت ریسک کلی کمک می‌کند. این معیار می‌تواند برای درک ماهیت بازارها و نحوه واکنش آن‌ها به یکدیگر هنگام طراحی استراتژی‌های متنوع‌سازی پرتفوی رمزارز مورد استفاده قرار گیرد.

بازار رمزارزها به ویژه نوسان‌پذیر است، به این معنی که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید به طور مرتب مواجهه خود را ارزیابی کنند. به عبارت ساده، اکثر رمزارزها دارایی‌های پرریسک هستند. قیمت آن‌ها می‌تواند در عرض چند ساعت یا چند روز به سرعت افزایش یا کاهش یابد. هنگامی که قیمت‌ها رشد می‌کنند، سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال نقد کردن و کسب سود باشند.

سپس معامله‌گران ممکن است به دنبال سرمایه‌گذاری مجدد در دارایی‌هایی با نوسان کمتر یا همبستگی منفی با رمزارزها باشند.

از سوی دیگر، برخی از سرمایه‌گذاران به طور فعال به دنبال دارایی‌هایی با همبستگی مثبت با رمزارزها هستند. این به آن‌ها کمک می‌کند تا درک کنند که چگونه بازار به رویدادهای اقتصادی واکنش نشان می‌دهد. علاوه بر این، آن‌ها می‌توانند دارایی‌های دیگری برای سرمایه‌گذاری پیدا کنند بدون اینکه ریسک خرید مستقیم و نگهداری رمزارزها را بپذیرند. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، به ویژه آن‌هایی که به بلاک چین و صندوق‌های متمرکز بر رمزارزها مرتبط هستند، راهی غیرمستقیم برای سرمایه گذاری در بازار رمزارزها فراهم می‌کنند.

هنگامی که صحبت از مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری می‌شود، متنوع سازی کلیدی است. این به شما امکان می‌دهد تا پرتفویی ایجاد کنید که ریسک را پخش می‌کند. این بدان معناست که عملکرد سرمایه‌گذاری‌های شما به یک دارایی یا گروه کوچکی از دارایی‌ها وابسته نیست. به این ترتیب، می‌توانید در زمانی که یک کلاس دارایی خاص دچار کاهش می‌شود، ضررهای خود را کاهش دهید یا حتی سود کنید.

برای مثال، اگر شما دارایی‌های رمزارز شده نگه داشته‌اید اما می‌خواهید یک پرتفوی متعادل داشته باشید، باید دارایی‌هایی با همبستگی منفی را انتخاب کنید. بنابراین، اگر بازار ارزهای دیجیتال سقوط کند، بخش‌های دیگر سرمایه‌گذاری‌های شما محافظت می‌شوند.

 در سال‌های اخیر، همبستگی بین ارزهای دیجیتال و S&P 500 از 0.54 به 0.80 افزایش یافته است که نشان می‌دهد ارز دیجیتال همگام با بازار سهام حرکت می‌کند.

اندازه‌گیری همبستگی رمزارزها نیازمند محاسبات پیچیده‌ای است. خوشبختانه، ابزارها و پلتفرم‌های مختلفی برای کمک به شما در محاسبات وجود دارد.

ابزارهایی برای تجزیه و تحلیل همبستگی رمزارزها

چندین شرکت ابزارها و نکات معاملاتی ارزهای دیجیتال از پیش ساخته شده‌ای را بر اساس همبستگی ارائه می‌دهند. این کار در زمان و پیچیدگی‌های تحلیل داده شما صرفه‌جویی می‌کند و همچنین بینش‌های معاملاتی زنده را در اختیار شما قرار می‌دهد.

BlockchainCenter ابزاری تعاملی برای همبستگی رمزارزها ارائه می‌دهد که به شما امکان مقایسه برترین رمزارزها، همراه با طلا و S&P 500 را می‌دهد تا با استفاده از همبستگی رمزارزها، تنوع‌سازی را بهبود بخشید.

DefiLlama به شما دسترسی به ضریب پیرسون برای روندهای همبستگی بیت کوین و آلت کوین‌ها می‌دهد که همچنین می‌تواند با داده‌های شخصی شما نیز شخصی‌سازی شود.

همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده است، Coin Metrics یک پلتفرم پیشرفته با روش های همبستگی متعدد ارائه می دهد.

اشتباهات رایج هنگام استفاده از همبستگی در مدیریت ریسک

استفاده از همبستگی می‌تواند بینش‌های مفیدی برای کاهش ریسک در سرمایه‌گذاری‌های ارز دیجیتال ارائه دهد. با این حال، چندین اشتباه رایج وجود دارد که باید از آنها اجتناب کرد تا از افت‌های پرهزینه جلوگیری شود. علاوه بر این، سرمایه‌گذاران ممکن است نیاز داشته باشند که استراتژی‌ها و ضرایب همبستگی خود را بر اساس شرایط جدید بازار تنظیم کنند.

در اینجا اشتباهاتی که باید در مدیریت ریسک همبستگی رمزارزها رعایت کنید، گردآوری شدند:

• اتکا بیش از حد به داده‌های تاریخی: تحلیل همبستگی رمزارزها برای معاملات به شدت به داده‌های تاریخی متکی است. اما گذشته هیچ تضمینی برای آینده نیست — در بهترین حالت، تنها بازتابی از آن است. عوامل متعددی بر اقتصاد دارایی‌ها در آینده تأثیر می‌گذارند، از جمله تغییرات در مقررات و روندهای کلان اقتصادی.
• نادیده گرفتن شرایط بازار: نوسانات ناشی از رویدادها می‌تواند همبستگی‌ها را به طور قابل توجهی تغییر دهد و نادیده گرفتن این موضوع منجر به عملکرد غیرمنتظره پرتفوی می‌شود. علاوه بر این، دوره‌های استرس بازار می‌توانند باعث تغییرات در همبستگی‌ها شوند که این موضوع پرتفوی را در معرض ریسک سیستماتیک بالاتری قرار می‌دهد.
• تفسیر نادرست داده‌ها: محاسبات نادرست یا تفسیر اشتباه داده‌ها منجر به ارزیابی ناقص ریسک پرتفوی می‌شود. اتخاذ تصمیمات بر اساس داده‌های اشتباه، تخصیص دارایی غیرکارآمدی ایجاد می‌کند.

مراقبت از این ریسک‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند و پرتفوی‌های خود را به طور مؤثرتری مدیریت کنند.