در روزهای اخیر، نشانه‌هایی از دستیابی به توافق آتش‌بس میان اسرائیل و حزب‌الله لبنان مشاهده شده است. سفیر اسرائیل در ایالات متحده اعلام کرد که احتمالاً تنها چند روز تا توافق آتش‌بس میان این دو طرف باقی مانده است. در همین حال، گزارش‌های آکسیوس نشان می‌دهد که اسرائیل و لبنان شرایط یک توافق آتش‌بس را پذیرفته‌اند، اما هنوز این توافق به ‌طور رسمی اعلام نشده است.

بارت ملک، مدیر جهانی استراتژی کالا در TD Securities، اظهار داشت: «معمولاً رابطه بسیار مثبتی میان فضای ریسک‌ و طلا وجود دارد، بنابراین زمانی که ریسک‌ها کاهش می‌یابد، قیمت طلا نیز افت می‌کند.»

قیمت طلا امروز تا ۳.۷ درصد کاهش یافت و به ۲,۶۱۵.۵۸ دلار به ازای هر اونس رسید که بزرگ‌ترین کاهش روزانه از ۷ ژوئن تاکنون محسوب می‌شود. معامله‌گران در حال خروج از موقعیت‌های خرید خود هستند که هفته گذشته به دلیل افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک شکل گرفته بود. این تنش‌ها باعث شدند طلا بزرگ‌ترین رشد هفتگی خود در ۲۰ ماه گذشته را ثبت کند.

در حالی که خرید طلا به عنوان دارایی امن در مواجهه با تشدید تنش‌های جنگی میان روسیه و اوکراین و همچنین در خاورمیانه همواره از قیمت‌های این فلز گرانبها حمایت کرده است، سرمایه‌گذاران اکنون بیشتر بر سیاست‌های پولی فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی آمریکا متمرکز شده‌اند.

بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست دسامبر ۵۰ درصد است، در حالی که صندوق‌های پوشش ریسک هفته گذشته قبل از تشدید تنش‌ها در جنگ اوکراین، مواضع صعودی خود نسبت به طلا را کاهش دادند. TD Securities اعلام کرد که این مسیر پولی کمتر انبساطی فدرال رزرو احتمالاً فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد خواهد کرد.

این هفته، مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی ممکن است سرنخ‌هایی درباره مسیر احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو ارائه دهد. این داده‌ها شامل صورت‌جلسه نشست پولی ماه نوامبر بانک مرکزی آمریکا، شاخص اعتماد مصرف‌کننده و داده‌های مخارج مصرف شخصی است که به عنوان شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای اندازه‌گیری تورم مورد استفاده قرار می‌گیرد.

معامله‌گران همچنین به انتخاب اسکات بسنت برای سمت وزیر خزانه‌داری توسط دونالد ترامپ، رئیس ‌جمهور منتخب، واکنش نشان می‌دهند. این انتخاب که به عنوان یک تصمیم متعادل تلقی می‌شود، می‌تواند ثبات بیشتری به اقتصاد و بازارهای مالی آمریکا تزریق کند. نامزدی این مدیر صندوق‌های پوشش ریسک نگرانی‌ها درباره برنامه‌های تورمی دولت جدید را کاهش داده است، امری که می‌تواند جذابیت طلا به عنوان محافظی در برابر افزایش قیمت‌ها را کاهش دهد.

به گفته جیووانی استائونوو، تحلیلگر کالای UBS، خبر انتخاب بسنت، به همراه برداشت سود از سوی معامله‌گران پس از رشد قیمت طلا در هفته گذشته، از عوامل احتمالی کاهش قیمت این فلز گرانبها در روز دوشنبه بوده است. وی افزود: «برخی از فعالان بازار او را به دلیل اظهاراتش درباره رویکرد مرحله‌ای در اجرای تعرفه‌ها کمتر مخالف با جنگ تجاری می‌دانند.»

طلا امسال بیش از ۲۵ درصد افزایش یافته که دلیل اصلی آن خریدهای بانک‌های مرکزی و تغییر سیاست فدرال رزرو به سمت کاهش نرخ بهره بوده است. بیشتر بانک‌ها همچنان نسبت به چشم‌انداز طلا خوش‌بین هستند و گروه گلدمن ساکس و UBS انتظار دارند که در سال ۲۰۲۵ شاهد افزایش بیشتر قیمت طلا باشیم.

جون رونگ یپ، استراتژیست بازار در IG Asia Pte، اظهار داشت: «قیمت‌ طلا همچنان بازتاب‌دهنده تعامل میان ریسک‌های ژئوپلیتیک و چشم‌انداز کمتر انبساطی فدرال رزرو هستند. هرگونه شگفتی در داده‌های تورمی می‌تواند قیمت‌گذاری‌ها را به سمت توقف احتمالی نرخ بهره در ماه دسامبر سوق دهد و هرگونه احتمال تسهیل آهسته‌تر پولی ممکن است فشار نزولی بیشتری بر قیمت طلا وارد کند.»