نقره (XAGUSD) هفته را با قیمت 30.41 دلار به پایان رساند و 2.68 افزایش داشت که ناشی از تقاضای قوی صنعتی و خرید به‌عنوان دارایی امن بود. با انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده (CPI) در تاریخ 15 ژانویه، معامله‌گران برای نوسانات احتمالی آماده می‌شوند زیرا نگرانی‌های مربوط به تورم بازارهای مالی را تحت تاثیر قرار داده است.
آیا تورم می‌تواند حرکت نقره را از مسیر خارج کند؟
گزارش اشتغال ایالات متحده در دسامبر انتظارات مربوط به سیاست‌های فدرال رزرو را به هم ریخت و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) را به عنوان یک عامل کلیدی برای بازار برجسته کرد. تعداد مشاغل با افزایش 256000 شغل، بسیار فراتر از پیش‌بینی‌های 160000 شغل قرار گرفت، در حالی که نرخ بیکاری به 4.1% کاهش یافت. این داده‌ها باعث افزایش شدید بازدهی خزانه‌داری شد، به‌طوری که بازده اوراق ده‌ساله به 4.79% رسید که بالاترین میزان از سال 2023 بود. افزایش بازده‌ها هزینه نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند نقره را بالا می‌برد و در صورتی که تورم شتاب بگیرد، می‌تواند مانعی برای قیمت باشد.
اکنون بازارها پیش‌بینی می‌کنند که کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا حداقل ماه ژوئن رخ نخواهد داد، که تغییر قابل‌توجهی از پیش‌بینی‌های قبلی برای کاهش نرخ در بهار است. یک گزارش CPI داغ‌تر از حد انتظار ممکن است این زمان‌بندی را بیشتر به تعویق اندازد، که موجب تقویت دلار و احتمالاً فشار بر قیمت نقره خواهد شد.
تقاضای صنعتی و دارایی امن به کمک نقره خواهند آمد
نقش صنعتی نقره همچنان از قیمت‌های آن حمایت می‌کند، که تحت تاثیر تقاضای قوی جهانی در صنایعی مانند انرژی خورشیدی و الکترونیک است. تولید پنل‌های خورشیدی، که منبع مهمی از مصرف نقره است، همچنان به عنوان یک عامل حمایتی عمل می‌کند، در حالی که خطرات ژئوپولیتیکی و تورمی جذابیت نقره را به‌عنوان یک پوشش ضد تورم تقویت کرده‌اند.
ثبات طلا در محیطی با افزایش بازده‌ها نیز به طور غیرمستقیم از نقره حمایت کرده است. سرمایه‌گذاران به هر دو فلز گرانبها روی آوردند زیرا بازار سهام در حال نوسان بود و شاخص S&P 500 از ابتدای سال تاکنون 1% کاهش داشته است. نگرانی‌ها از تعرفه‌ها و سیاست‌های مالی پیشنهادی رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داده است.
بازده جهانی و سفته بازی بر بازارها تاثیر می‌گذارد
فروش جهانی اوراق قرضه چشم‌انداز را پیچیده‌تر کرده است. بازدهی اوراق قرضه 10 ساله بریتانیا به بالاترین سطح خود از سال 2008 رسید و افزایش بازده‌ها در بازارهای توسعه‌یافته چالشی برای فلزات گرانبها ایجاد کرده است. در همین حال، گمانه‌زنی‌ها در مورد جهت‌گیری سیاست‌های ترامپ، از جمله تعرفه‌ها و برنامه‌های هزینه‌ای احتمالی، باعث افزایش عدم‌قطعیت شده است. بازارها در حال دست و پنجه نرم کردن با این مسئله هستند که آیا این اقدامات باعث تحریک تورم می‌شوند یا بر رشد تاثیر منفی خواهند گذاشت، که برای نقره شرایط متقاطع ایجاد کرده است.
✔️ خبر مرتبط: تاثیر تعرفه های ترامپ بر بازار نقره
چشم انداز بازار نقره: CPI روند را مشخص خواهد کرد
مسیر پیش‌روی نقره بستگی به شکستن سطح 30.44 دلار دارد، که ممکن است درب ورود به ناحیه مقاومت 32.33 دلار را باز کند. با این حال، اگر گزارش CPI باعث تقویت دلار و افزایش بازده‌ها شود، نقره ممکن است به 29.70 دلار بازگشته و حتی پایین‌ترین سطح دسامبر یعنی 28.75 دلار را آزمایش کند.
هفته آینده با نوساناتی همراه خواهد بود، چرا که گزارش CPI، درآمدهای شرکت‌های بزرگ بانکی ایالات متحده و تحولات سیاسی در کانون توجه قرار دارند. با وجود چالش‌ها، نقره همچنان از حمایت دوگانه خود به‌عنوان یک دارایی صنعتی و دارایی امن برخوردار است و این موضوع آن را به یک بازیگر کلیدی در یک محیط کلان‌اقتصادی در حال تحول تبدیل کرده است.
بیشتر بخوانید:
