یک هفته دیگر، آمریکاییها رسماً برای انتخاب کنگره و رئیس جمهور جدید به پای صندوقهای رای میروند. با توجه به اینکه نظرسنجیها در اکثر ایالتهای میدان نبرد بسیار نزدیک به نظر میرسد، عدم اطمینان همچنان در بازارهای مالی افزایش مییابد و سرمایه گذاران را وادار میکند تا به طلا به عنوان یک دارایی امن مطمئن روی آورند.
تجدید تقاضای برای داراییهای امن به افزایش قیمت طلا در فاصله قابل توجهی از اوجهای اخیر کمک کرده است.
اوله هانسن، رئیس استراتژی کامودیتی در ساکسو بانک، گفت که عدم اطمینان سیاسی ایالات متحده نیروی محرکه تقاضای جدید دارایی امن در سراسر بازارهای کامودیتی است.
با توجه به عدم واکنش به کاهش تنش در خاورمیانه که در قیمت نفت خام مشاهده شد – که در روز دوشنبه بیشترین کاهش را در دو سال اخیر داشت – به این نتیجه می رسیم که آخرین رشد به طور فزایندهای به عنوان پوشش ریسکی در برابر یک «پیروزی کامل در کاخ سفید و کنگره توسط حزب جمهوریخواه » در نظر گرفته میشود. این سناریو نگرانیها را در مورد هزینههای بیش از حد دولت افزایش میدهد، نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی را بالاتر میبرد و در عین حال ترس از تورم را از طریق تعرفههای واردات و همچنین ریسکهای ژئوپلیتیکی تشدید میکند. سرمایهگذاران به فلزات گرانبها به عنوان پوشش ریسک میآورند، حتی زمانی که انتظارات برای نرخهای پایینتر و شرایط مالی انبساطیتر از بین میرود، چرا که ممکن است FOMC مجبور شود فاز فعلی کاهش نرخ بهره را متوقف کند.
در عین حال، برخی از تحلیلگران خاطرنشان کردهاند که پیروزی دموکراتها در هفته آینده میتواند هزینهکردهای دولت را افزایش دهد و سطح بدهیها را حتی بیشتر کند.
هانسن اضافه کرد که با توجه به موقعیت فعلی بازار، ریسکهای رو به رشدی برای نزول وجود دارد.
✔️ خبر مرتبط: گلدمن ساکس پیشبینی کرد که قیمت طلا به ۲۹۰۰ دلار در هر اونس برسد
او گفت: «اگر نتیجه هفته آینده یک پیروزی نباشد، به طور بالقوه میتوانیم شاهد اصلاح سریع 100 تا 150 دلاری طلا باشیم.»
با این حال، با نگاهی فراتر از نوسانات فعلی، هانسن گفت که قیمت، اگرچه افزایش یافته است، به نظر نمیرسد بیش از حد باشد.
من هیچ نشانهای از سرخوشی در بازار طلا نمیبینم و تنها طلا امسال بیش از 30% افزایش یافته است چرا که سرمایهگذاران در سراسر جهان به دنبال پوشش ریسک در برابر عدم قطعیتهای متعدد هستند که همه به جهانی ناآرام اشاره دارند. محرکهای اصلی این مرحله صعودی شامل نگرانیها در مورد بیثباتی مالی، تقاضای پناهگاه امن، تنشهای ژئوپلیتیکی، دلارزدایی که منجر به تقاضای قوی بانکهای مرکزی میشود، روی آوردن سرمایهگذاران چینی به طلا در میان نرخهای سپرده گذاری پایین و نگرانیها در مورد بازار دارایی و… هستند. هانسن گفت: اخیراً عدم اطمینان در مورد انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده افزایش یافته است.
با نگاهی به آینده، هانسن خاطرنشان کرد که طلا هنوز هم جا دارد که به سمت بالاتر حرکت کند، چرا که سرمایه گذاران نهادی تازه شروع به ورود مجدد به صندوقهای سرمایه گذاری قابل معامله با پشتوانه طلا (ETF) کردهاند.
کریشان گوپول، تحلیلگر ارشد بازار در شورای جهانی طلا، در پستی در رسانههای اجتماعی در روز چهارشنبه خاطرنشان کرد که بازار ETF شاهد ورودی حدود 15 تن به ارزش 1.4 میلیارد دلار در هفته گذشته بود. در عین حال، تقاضای ETF تاکنون در سال جاری مثبت شده و حدود هشت تن افزایش یافته است.
به گفته وی: «آسیا پیشرو در جریان ورودیها را به عهده داشت که عمدتاً توسط منابع مالی چین هدایت میشد و پس از آن آمریکای شمالی قرار داشت.
اگرچه بسیاری از تحلیلگران همچنان به تاکید بر پتانسیل طلا با شروع چرخه سیاستهای پولی تسهیلی جدید فدرال رزرو ادامه میدهند، برخی نیز شروع به این سوال کردهاند که چقدر مومنتوم در بازار طلا باقی مانده است، به خصوص که اقتصاد و بازار کار نسبتاً تاب آور هستند.
تحلیلگران بازار مشاهده کردهاند که دیدگاههای خوش بینانه در مورد اقتصاد، بازده اوراق قرضه 10 ساله را به بالاترین سطح سه ماهه میرساند. بازده اوراق 10 ساله در حال حاضر 4.32 درصد معامله میشود.
✔️ خبر مرتبط: طلا و نقره در بهترین شرایط برای رشد در یک دهه اخیر قرار دارند
فواد رزاق زاده، تحلیلگر بازار، گفت که بازده اوراق قرضه بالاتر و دلار قویتر آمریکا ریسک قابل توجهی برای طلا در کوتاه مدت ایجاد میکند.
هزینه فرصت بالای داراییهایی مانند طلا با افزایش بازده اوراق قرضه به طور فزایندهای آشکار میشود. در همین حال، عدم قطعیتهای طولانی انتخابات ایالات متحده ممکن است حمایتهایی را ایجاد کند، اما بدون محرکهای جدید قابل توجه، خریداران طلا ممکن است تا زمانی که اصلاح واضحتری ظاهر شود، متوقف شوند. در صورتی که بازده اوراق و دلار شتاب خود را حفظ کند، ممکن است شاهد کاهش چشم انداز طلا در کوتاه مدت باشیم چرا که هزینه نگهداری داراییهای بدون بازده افزایش مییابد. اگرچه هنوز چنین نشانهای مشاهده نشده است.»
ریکاردو اوانجلیستا، تحلیلگر ارشد ActivTrades، گفت که احتمالاً قیمتها در حدود سطوح فعلی حمایت میشوند. با این حال، او افزود که رشدها میتواند در کوتاه مدت محدود شود.
انتظار میرود معاملهگران پیش از انتشار چندین داده کلیدی در پایان هفته، محتاطانه عمل کنند. با توجه به شاخص هزینههای مصرف شخصی – که معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو در نظر گرفته میشود – ارقام تولید ناخالص داخلی، و دادههای مهم اشتغال غیرکشاورزی، طیفی از عوامل میتوانند بر برنامههای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تاثیر بگذارند. در نهایت، این عوامل عملکرد دلار و بازار اوراق قرضه را شکل خواهند داد که با توجه به همبستگی معکوس آنها با طلا، بر قیمت این فلز گرانبها نیز تاثیر خواهد گذاشت.
بیشتر بخوانید:
