پیتر شیف هشدار می‌دهد که ثبات اقتصادی فعلی توهمی است که توسط سیاست‌های تورمی ایجاد شده و بحران اجتناب ناپذیر است.
افزایش اخیر قیمت طلا نشان می‌دهد که کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بی اثر بوده و تورم در حال افزایش است.
با توجه به اینکه قیمت طلا و نقره به ترتیب به 2800 و 35 دلار نزدیک شدند، به گفته پیتر این قیمت‌ها می‌توانند تاییدی بر اشتباه بودن کاهش نرخ بهره اخیر فدرال رزرو باشد. ممکن است سیاستمداران عاشق تورم باشند و رسانه‌ها غافل باشند، اما بازار فلزات می‌دانند که مسیر اقتصادی آمریکا ناپایدار است.
به گفته تحلیل‌گران، بازده اوراق بلندمدت در حال افزایش است. اگرچه کاهش نرخ بهره به طور سنتی برای طلا نزولی در نظر گرفته می‌شود، طلا به طور مداوم به بالاترین حد خود می‌رسد:
وقتی فدرال رزرو نرخ‌های کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد، کفی برای بازده اوراق بلندمدت تشکیل خواهد شد و سپس آنها بالا می‌روند. این دقیقاً همان چیزی است که اتفاق می‌افتد. بازده اوراق بلندمدت و قیمت طلا به صورت پشت سر هم در حال افزایش هستند که برخلاف تصور اکثر مردم است. آنها معتقدند که بازده اوراق بالاتر برای طلا نزولی است، اما به هر حال طلا در حال افزایش است. رسانه‌های مالی اصلی این انتظار را نداشتند. آنها فکر می‌کردند وقتی فدرال رزرو نرخ‌های کوتاه مدت را کاهش می‌دهد، نرخ‌های بلندمدت به دنبال آن خواهد رفت، به جای اینکه در جهت مخالف حرکت کنند.
چرا این طور است؟ دلار محکوم به آینده‌ای با کاهش ارزش مداوم است و طلا بهترین پوشش ریسک در برابر دلارزدایی است.
✔️ خبر مرتبط: محمد العریان: افزایش طلا به دلیل دلارزدایی کشورها است
به گفته پیتر ما هنوز اقتصاد ضعیفی داریم. اما این دلیل نیست که بازده افزایش می‌یابد. بازده به همان دلیل افزایش قیمت طلا در حال رشد هستند که کاهش نرخ بهره فدرال رزرو یک اشتباه بوده است و مرغ تورم از قفس پریده است و ما تورم فزاینده‌ای خواهیم داشت. ما کسری‌های مالی سرسام آور و بنابراین کسری بودجه بزرگتر خواهیم داشت. ما عرضه بیشتری از اوراق خزانه داری به بازار خواهیم داشت.»
پیتر حرکات طلا را به دوران قبل از 2008 تشبیه می‌کند، زمانی که رسانه‌ها و کارشناسان مالی از تورم آینده بی خبر بودند:
زمانی که طلا 495 دلار در هر اونس بود، آنها به طلا اهمیتی نمی‌دادند. و اکنون که قیمت آن 2750 دلار در هر اونس است، هنوز به آن اهمیت نمی‌دهند، چرا که نمی‌دانند معنی آن چیست، یا اگر می‌دانند، مطمئناً نمی‌خواهند مخاطبانشان آن را بفهمند. اما زمانی که فدرال رزرو دست خود را نشان داد و QE را اعلام کرد، طلا رشد کرد. در ابتدا، گروهی از مردم گفتند: «این وحشتناک است، این تورم عظیمی به وجود خواهد آورد.»
✔️ خبر مرتبط: آآیا نتیجه انتخابات آمریکا، جرقه اصلاح طلا خواهد بود؟
تورم یک انتخاب سیاستی عمدی است که به سود طبقه سیاسی و به ضرر مصرف کنندگان است:
«این یک بحران است که با تورم پنهان شده است. باز هم، این یکی از دلایلی است که سیاستمداران تورم را دوست دارند چرا که مردم احساس می‌کنند ثروتمندتر شدند. پرتفوی سهام آنها در حال افزایش است. آنها افزایش حقوق می‌گیرند. و بنابراین آنها فکر می‌کنند همه چیز خوب است زیرا اعداد بزرگتر هستند، اما همه اینها یک توهم است. آنها در واقع فقیرتر می‌شوند در حالی که فکر می‌کنند ثروتمندتر می‌شوند. این چیزی است که سیاستمداران می‌خواهند.»
مشکل سیاست تورمی این است که نمی‌تواند برای همیشه دوام بیاورد، و وقتی شکست بخورد، دولت مجبور می‌شود یا نکول کند یا چاپخانه‌های پول را به کار بزند. تا کنون، سیاستمداران ترجیح دادند مشکلات خود را با چاپ پول حل کنند:
دو راه وجود دارد که طلبکاران از بین روند. یکی از طریق یک نکول صادقانه است که در آن دلار کمتری دریافت می‌کنند. مورد دیگر از طریق تورم است که همه دلارهای خود را به دست می‌آورند، اما قدرت خرید کمتری دارند.»
با توجه به نزدیک شدن به انتخابات، پیتر شیف محتاطانه نسبت به ریاست جمهوری ترامپ خوشبین است. در بهترین حالت، ترامپ سعی خواهد کرد در هزینه‌کرد دولت کنترل داشته باشد، و حتی در بدترین حالت، بهتر از کامالا هریس خواهد بود:
ما بدون توجه به نتیجه این انتخابات دچار بحران خواهیم شد. من (پیتر شیف) فقط ترجیح می‌دهم تیم ترامپ در زمان وقوع این اتفاق بر سر کار باشد تا تیم هریس. نه اینکه 100% مطمئن باشم که تیم ترامپ کار درست را انجام خواهد داد. من فقط 100٪ مطمئن هستم که تیم هریس کار اشتباهی انجام خواهد داد.
بیشتر بخوانید:
