به گزارش بلومبرگ، ری دالیو، میلیاردر و بنیانگذار بریجواتر اسوشیتس، روز جمعه در پستی در لینکدین از سرمایهگذاران خواست داراییهای اوراق قرضهٔ خود را کاهش دهند و تا ۱۵ درصد از سرمایهٔ خود را به طلا اختصاص دهند تا در برابر خطر بحران بدهی آمریکا پوشش ریسک ایجاد کنند؛ بحرانی که به گفتهٔ او ممکن است تنها ۳ سال دیگر رخ دهد.
او گفت سرمایهگذاران باید سرمایهٔ خود را میان داراییها و کشورهایی با وضعیت مالی قوی متنوع کنند. به گفتهٔ دالیو، کموزنکردن اوراق قرضه و نگهداشتن حدود ۱۰ تا ۱۵ درصد پرتفوی در طلا و «کمی» بیتکوین میتواند هم ریسک را کاهش دهد و هم بازدهی را افزایش دهد. او مدتها دربارهٔ خطرات انبوهشدن بدهی دولتی هشدار داده است.
این اظهارات در زمانی مطرح شده که بازدهی اوراق خزانهٔ بلندمدت به بالاترین سطح چندسالهٔ خود رسیده و ژاپن، بزرگترین طلبکار خارجی آمریکا، برای حمایت از یِن اوراق آمریکایی فروخته است. اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، این هفته برای مهار ریزش بازار اوراق از برنامههایی برای افزایش بازخرید بدهیهای بلندمدت خبر داد؛ اقدامی غافلگیرکننده که تا کنون چیزی بیش از حمایت کوتاهمدت ایجاد نکرده است.
دالیو نوشت تحولات تازه با چارچوب چرخهٔ بدهی که در کتاب «کشورها چگونه ورشکسته میشوند: چرخهٔ بزرگ» تشریح کرده، همخوانی دارد. به گفتهٔ او، افزایش هزینههای بازپرداخت بدهی در نهایت با کمبود تقاضای سرمایهگذاران روبهرو میشود و دولتها را وادار میکند نرخهای بهرهٔ بالاتر را بپذیرند یا بانکهای مرکزی برای خرید بدهی پول چاپ کنند، روندی که ارزها را تضعیف و تورم را تشدید میکند.
بر پایهٔ برآورد دالیو، درآمد دولت آمریکا در سال جاری حدود ۵.۵ تریلیون دلار در برابر ۷.۵ تریلیون دلار هزینه است و کسری ۲ تریلیون دلاری بر جای میگذارد. هزینهٔ بهره بهتنهایی در سال جاری نزدیک به ۱ تریلیون دلار خواهد بود و حدود ۱۰ تریلیون دلار بدهی نیز باید تمدید شود. بدهی ملی آمریکا از ۴۰ تریلیون دلار فراتر رفته است.
او گفت در صورت تغییرنکردن مسیر، بحران بدهی آمریکا میتواند «در سه سال آینده، با دو سال کموبیش» رخ دهد. دالیو کاهش کسری بودجه به ۳ درصد تولید ناخالص داخلی از سطح کنونی حدود ۶ درصد را از مسیر ترکیبی از کاهش هزینهها، افزایش درآمدهای مالیاتی و کاهش نرخهای بهره پیشنهاد کرد.
به گفتهٔ او، فشارهای مالی مشابهی کشورهایی از جمله بریتانیا، چین و ژاپن را نیز درگیر کرده است. او نوشت: «انتظار دارم پولهایی که دولتها تولید نمیکنند، مانند طلا و بیتکوین، عملکرد نسبتاً خوبی داشته باشند.»
طلا روز جمعه به بالاترین سطح خود از ماه مه رسید و بیتکوین از ۷۷ هزار دلار گذشت و در مسیر بزرگترین رشد هفتگی خود از سال ۲۰۲۳ قرار گرفت.
