تحلیل بیتکوین | 23 مرداد 1405

همانطور که در چند روز اخیر در تحلیل‌های ارائه شده تاکید داشتیم که بنظر ما روند بیشتر متمایل به نزول است دیدم که بیتکوین در نهایت تا امروز جمعه 23 مرداد با افتی خفیف خود را تا اولین حمایت کوتاه‌مدت (STS1) واقع در 62500 الی 63000 رساند و اکنون با این سطح حمایتی درگیر است.از این پس دو سناریو برای ادامه روند قیمتی بیتکوین متصور هستیم. 
در سناریوی اول چناچه قیمت بتواند سطح حمایتی STS1 را حفظ کند شاهد رشد آن دست کم تا مقاومت کوتاه‌مدت زرد رنگ (STR1) خواهیم بود. مقاومت STR2 چون در آخرین گام صعودی انگولف شده دیگر معتبر نیست و قیمت به راحتی می‌تواند از آن عبور کند. این سناریو نیازمند افزایش تقاضا در بازار اسپات است. در سناریوی دوم چنانچه قیمت نتواند حمایت STS1 را حفظ کند کف مینور اخیر شکسته خواهد شد و به سمت حمایت‌های میان‌مدتی MTS1 و MTS2 خواهیم رفت که به ترتیب در سطح حوالی 61 و 59 هزار دلار قرار دارند.

بررسی جریان ورود سرمایه به صندوق های ETF

در بررسی رفتار سرمایه‌گذاران نهادی می‌بینیم که طی دو روز گذشته شاهد فروش صندوق‌های ETF هستیم. نکته بدتر اینکه میزان این فروش روندی افزایشی دارد و طی دو روز اخیر مجموعا حدود 3100 بیتکوین توسط این نهاد‌ها فروخته شده است. با وضعیت تقاضای کنونی در بازار و با اضافه شدن ETF‌ها به فروشندگان امید‌ها به صعود قیمت کمتر شده و طبق این داده بنظر می‌رسد سناریوی قرمز رنگ محتمل‌تر باشد.سطح کنونی تقاضا و حجم معاملات در بازار کشش چنین عرضه‌ای را ندارد و در صورت تداوم این وضعیت قطعا قیمت به سمت حمایت‌های میان‌مدت در سطوح پایین‌تر خواهد رفت مگر آنکه به مانند هفته پیش دوباره این صندوق‌ها در ساید خرید قرار بگیرند.

بررسی قراردادهای فیوچرز

طی هفته جاری و همزمان با افت قیمت از 65500 دلار تا زیر 63000 دلار شاهد افزایش اوپن اینترست و همزمان فزایش فاندینگ‌ریت هستیم. این رژیم به ما نشان می‌دهد که با کاهش قیمت پوزیشن‌های بیشتری در حال باز شدن هستند و عمده این پوزیشن‌ها در جهت خرید یا لانگ می‌باشند. اگر این سنتیمنت خوشبینی در بازار مشتقات همراه با تقاضا در بازار اسپات بود می‌توانست به بازار اسپات فشار صعودی بیاورد و کلیت بازار را بالا بکشد. اما چون در بازار اسپات چنین سنتیمنتی وجود ندارد خود این رژیم نشان‌دهنده نوعی هشدار و زنگ خطر است. چرا که عموما در چنین موادری قیمت در جهت عکس پوزیشن‌ها و اهرم‌های بازار فیوچرز حرکت می‌کند و چون اهرم‌ها در جهت لانگ هستند احتمال ریزش قیمت را بیشتر می‌داینم.

دیدگاه آنچین

در نمودار SOPR می‌بینیم که هرگاه هولدر‌های کوتاه‌مدت به قیمت سربه‌سر خود نزدیک شدند فشار فروش مضاعفی بر بازار وارد شده است. چنین وضعیتی که هولدر‌ها ترجیح می‌دهند پس از مدتی در ضرر بودن با رسیدن به نقطه سربه‌سر از بازار خارج شوند نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران امید و خوشبینی چندانی به رشد بیشتر قیمت ندارد.

از سوی دیگر می‌بینیم که در ناحیه 62 الی 63 هزار تعداد کوین‌های بسیار زیادی دست به دست شده و مدتی هست که این ناحیه به عنوان حمایت آنچینی در بازار عمل کرده است. اهیمت این ناحیه در کنار سنتیمنت پر استرس هولدر‌های کوتاه‌مدت افزایش میابد و چنانچه این سطح حمایت آنچینی از دست برود احتمال زیاد شاهد فشلر فروش شدیدی از سمت این گروه از هولدر‌ها در ناحیه 62 الی 63 هزار دلار خرید کرده‌اند باشیم.

دیدگاه تحلیل کلی

با توجه به وضعیت کلی بازار دیدگاه اصلی ما همچنان دیدگاه نزولی است. اما برای تایید این دیدگاه باید اندکی منتظر  باشیم تا ببینیم قیمت با حمایت 62500 الی 63000 چه کار خواهد کرد. در صور تتداوم وضعیت موجود می‌تواند با قطعیت بالایی اظهار داشت که این حمایت شکسته خواهد شد مگر اینکه سنتیمنت در بازار اسدات به ناگهان تغییر کند.