بازارهای سهام آسیا در معاملات روز جمعه عمدتاً صعودی بودند و رشد قدرتمند سهام فناوری در والاستریت، بهویژه جهش انویدیا، فضای مثبتی در بازارهای منطقه ایجاد کرد. عملکرد فراتر از انتظار شرکتهای بزرگ فناوری نشان داد تقاضا برای زیرساختهای هوش مصنوعی همچنان قدرتمند است؛ هرچند سرمایهگذاران همزمان منتظر سخنرانی رئیس فدرال رزرو هستند تا نشانههای بیشتری درباره مسیر سیاست پولی آمریکا دریافت کنند.
- انویدیا با رشد ۸.۷٪ و گزارش فراتر از انتظار، دوباره موتور اصلی صعود سهام فناوری شد.
- سیلزفورس ۲۲.۶٪ جهش کرد و نشان داد هوش مصنوعی در حال تبدیل شدن به عامل واقعی رشد درآمد و سودآوری است.
- در آسیا، نیکی ۰.۸٪، هنگکنگ ۰.۳٪ و استرالیا ۰.۳٪ رشد کردند، در حالی که کاسپی ۱٪ افت کرد.
- اکنون بازار چشم به فدرال رزرو، نرخ بهره و نفت ۸۸.۲۴ دلاری دارد؛ سه عاملی که میتوانند مسیر بعدی سهام جهانی را تعیین کنند.
در ژاپن، شاخص نیکی ۲۲۵ با رشد ۰.۸ درصدی به ۶۶ هزار و ۶۸۲.۸۸ واحد رسید و شاخص هنگکنگ نیز ۰.۳ درصد افزایش یافت و در سطح ۲۵ هزار و ۶۴۸.۴۰ واحد قرار گرفت. شاخص شانگهای تقریباً بدون تغییر و در محدوده ۳ هزار و ۹۵۶.۲۸ واحد باقی ماند. در استرالیا نیز شاخص اساندپی/ایاسایکس ۲۰۰ حدود ۰.۳ درصد رشد کرد و به ۹ هزار و ۶۳.۵۰ واحد رسید و بورس تایوان با رشد ۱ درصدی یکی از بهترین عملکردها را در منطقه ثبت کرد.
در مقابل، شاخص کاسپی کره جنوبی حدود ۱ درصد کاهش یافت و به ۶ هزار و ۸۴۱.۵۰ واحد رسید. معاملات آتی بازار آمریکا نیز تغییر محسوسی نداشتند و قیمت نفت در معاملات اولیه روز جمعه اندکی کاهش یافت.
انویدیا دوباره موتور محرک بازار شد
مهمترین اتفاق در معاملات اخیر، عملکرد قدرتمند انویدیا بود. سهام این شرکت پس از انتشار گزارش مالی بهتر از انتظار، حدود ۸.۷ درصد جهش کرد و بار دیگر نشان داد تقاضا برای تراشههای مورد استفاده در پروژههای هوش مصنوعی همچنان بالاست.
انویدیا در سهماهه اخیر هم از نظر سود و هم درآمد عملکردی بالاتر از پیشبینی تحلیلگران داشت. نکته مهمتر اینکه پیشبینی شرکت برای رشد درآمد در دورههای آینده نیز از برآورد بازار فراتر رفت؛ موضوعی که به سرمایهگذاران اطمینان داد موج سرمایهگذاری در زیرساختهای هوش مصنوعی هنوز به پایان نرسیده است.
جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، معتقد است هوش مصنوعی وارد مرحلهای تعیینکننده شده و کاربردهای واقعی آن در حال تبدیل شدن به فعالیتهای اقتصادی سودآور است.
این اظهارات در شرایطی اهمیت دارد که طی هفتههای اخیر نگرانیها درباره ارزشگذاری بالای سهام مرتبط با هوش مصنوعی افزایش یافته بود. رشد چندساله این شرکتها باعث شده بخشی از سرمایهگذاران درباره احتمال شکلگیری حباب و همچنین پایداری تقاضا برای تراشههای هوش مصنوعی تردید کنند.
گزارش جدید انویدیا فعلاً بخشی از این نگرانیها را کاهش داده است؛ زیرا رشد درآمد و چشمانداز آینده شرکت نشان میدهد تقاضای واقعی برای این زیرساختها همچنان وجود دارد.
جهش سهام سیلزفورس
انویدیا تنها شرکت فناوری نبود که بازار را غافلگیر کرد. سهام سیلزفورس نیز در معاملات پنجشنبه ۲۲.۶ درصد افزایش یافت و بهترین عملکرد روزانه خود طی شش سال گذشته را ثبت کرد.
این شرکت اعلام کرد استفاده از هوش مصنوعی به ثبت یکی از بهترین فصلهای مالی تاریخ آن کمک کرده است. سیلزفورس همچنین پیشبینی درآمد سالانه خود را افزایش داد و از گسترش همکاری با شرکت آنتروپیک برای استفاده از دستیار هوشمند کلود در بستر خود خبر داد.
عملکرد سیلزفورس اهمیت دیگری نیز داشت. سهام این شرکت پیشتر تحت فشار نگرانیهایی قرار گرفته بود که ابزارهای هوش مصنوعی ممکن است در نهایت بخشی از مشتریان شرکتهای نرمافزاری سنتی را جذب کنند. گزارش جدید نشان میدهد در حال حاضر هوش مصنوعی الزاماً تهدیدی برای این شرکتها نیست و میتواند به افزایش بهرهوری و درآمد آنها نیز کمک کند.
رشد والاستریت با وجود ضعف بخش بزرگی از بازار
در آمریکا، شاخص اساندپی ۵۰۰ در معاملات پنجشنبه ۰.۷ درصد رشد کرد و به رکورد تاریخی ثبتشده در اوایل ماه نزدیکتر شد. شاخص نزدک نیز ۱.۶ درصد افزایش یافت و شاخص داوجونز ۰.۲ درصد بالا رفت.
با این حال، تصویر بازار به اندازه رشد شاخصها یکدست نبود. بخش بزرگی از شرکتهای حاضر در اساندپی ۵۰۰ کاهش قیمت داشتند و رشد شاخصها عمدتاً تحت تأثیر عملکرد چند شرکت بزرگ فناوری قرار گرفت.
در بخش خردهفروشی نیز نشانههایی از فشار تورم بر مصرفکنندگان دیده شد. سهام بست بای ۴.۴ درصد کاهش یافت، حتی با وجود اینکه این شرکت توانسته بود سود و درآمدی بهتر از انتظار بازار گزارش کند.
در مقابل، دلار جنرال ۲.۵ درصد رشد کرد؛ زیرا احتمال میرود تورم بالا باعث شود حتی خانوارهای پردرآمد نیز به سمت فروشگاههای ارزانتر حرکت کنند. سهام رقیب این شرکت، دلار تری، با وجود عملکرد بهتر از انتظار در سود، ۳.۹ درصد کاهش یافت؛ زیرا چشمانداز درآمدی آن نتوانست انتظارات سرمایهگذاران را برآورده کند.
این اختلاف عملکرد نشان میدهد بازار آمریکا در شرایط فعلی بیش از گذشته به کیفیت رشد و چشمانداز آینده شرکتها حساس شده است.
“
«به نظر من، نکته مهم این گزارش نه صرفاً جهش انویدیا، بلکه اثبات دوباره این واقعیت است که بازار در حال عبور از مرحله «هیجان هوش مصنوعی» به مرحله «سنجش بازده اقتصادی هوش مصنوعی» است. وقتی انویدیا از تقاضای قدرتمند برای زیرساخت و سیلزفورس از اثر مستقیم هوش مصنوعی بر عملکرد عملیاتی صحبت میکنند، داستان بازار از یک روایت انتظاری به یک روایت مبتنی بر درآمد و سود نزدیکتر میشود. با این حال، ارزشگذاری بالای سهام فناوری، نرخ بهره آمریکا و ریسک نفت همچنان سه مانع جدی در برابر تداوم رشد هستند؛ بنابراین از نگاه من، بازار در این مرحله بیشتر از آنکه به دنبال رشد صرف باشد، به دنبال اثبات اینکه سرمایهگذاری عظیم در هوش مصنوعی واقعاً میتواند به جریان نقدی و سود پایدار تبدیل شود خواهد بود.»
بابک شیری
بازارها منتظر فدرال رزرو هستند
اکنون توجه سرمایهگذاران به سخنرانی رئیس فدرال رزرو معطوف شده است. بازار به دنبال نشانههایی درباره مسیر سیاست پولی آمریکا و نحوه برخورد بانک مرکزی با تورم است.
دادههای مربوط به درخواست دریافت مزایای بیکاری نشان دادهاند بازار کار آمریکا همچنان نسبتاً قدرتمند است. همین موضوع باعث شد بازده اوراق خزانهداری اندکی افزایش پیدا کند.
دلار نیز در معاملات اولیه جمعه به ۱۵۹.۴۵ ین رسید، در حالی که روز قبل ۱۵۹.۳۹ ین بود. یورو نیز تقریباً بدون تغییر در محدوده ۱.۱۶۵۱ دلار معامله شد.
ترکیب بازار کار نسبتاً مقاوم، تورم همچنان مهم و قیمت بالای نفت، کار فدرال رزرو را برای تعیین مسیر آینده نرخ بهره دشوارتر میکند.
جمعبندی
بازارهای آسیایی در حالی وارد معاملات پایانی هفته شدند که گزارشهای قدرتمند انویدیا و سیلزفورس بار دیگر نقش فناوری و هوش مصنوعی را در حرکت بازارهای سهام برجسته کرده است. جهش ۸.۷ درصدی انویدیا و رشد ۲۲.۶ درصدی سیلزفورس نشان میدهد تقاضا برای زیرساخت و کاربردهای هوش مصنوعی هنوز قدرت قابلتوجهی دارد، اما اختلاف عملکرد میان شرکتهای مختلف نشان میدهد سرمایهگذاران دیگر صرفاً به داستان هوش مصنوعی واکنش نشان نمیدهند و به دنبال شواهد واقعی از رشد سودآوری هستند.
در آسیا نیز نیکی ژاپن ۰.۸ درصد، هنگکنگ ۰.۳ درصد و بازار استرالیا ۰.۳ درصد رشد کردند، در حالی که کاسپی کره جنوبی ۱ درصد افت کرد و شانگهای تقریباً بدون تغییر ماند. در آمریکا نیز اساندپی ۵۰۰، نزدک و داوجونز به ترتیب ۰.۷، ۱.۶ و ۰.۲ درصد افزایش یافتند.
در نهایت، مسیر بعدی بازار بیش از هر چیز به سه متغیر وابسته خواهد بود: قدرت واقعی سودآوری شرکتهای فناوری، تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره و تحولات نفت و تنگه هرمز. بازار فعلاً از گزارشهای فناوری سیگنال مثبتی گرفته، اما برای ادامه این روند صعودی به شواهد بیشتری نیاز دارد.
در ترجمه برخی نقاط این گزارش از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.
