با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده فرانسه - اوت - Consumer Price Index
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده فرانسه - اوت (سالانه) - Consumer Price Index
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده HICP فرانسه - ماهانه (اوت) - Harmonised Inflation Rate
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده HICP فرانسه - سالانه (اوت) - Harmonised Inflation Rate
رن بیان کرده است که در مورد چشم‌انداز رشد اقتصادی اروپا سوالاتی وجود دارد. او معتقد است که وضعیت رشد اقتصادی هنوز مشخص نیست و ممکن است با چالش‌هایی روبرو باشد. این عدم قطعیت‌ها می‌تواند ناشی از عوامل مختلفی مانند نوسانات بازار، تغییرات سیاست‌های اقتصادی و شرایط جهانی باشد.
رن همچنین به مسیر ناهموار رسیدن به هدف تورمی بانک مرکزی اروپا اشاره کرده است. او اظهار داشت که راه رسیدن به هدف تورمی (که معمولاً 2 درصد است) با مشکلات و نوساناتی همراه است. این نشان می‌دهد که کنترل تورم و رسیدن به هدف تعیین‌شده، کار آسانی نخواهد بود و ممکن است با موانع مختلفی روبرو شود.
رن بیان می‌کند که مشکلات و چالش‌های موجود در رشد اقتصادی منطقه یورو به دلایل ساختاری و بنیادی بازمی‌گردد، نه صرفاً به عوامل موقتی یا گذرا.
در سال 2024، دولت آمریکا با بحران بزرگی در زمینه بدهی ملی خود مواجه شده است. بر اساس گزارش‌های وزارت خزانه‌داری آمریکا، این کشور بیش از 1.049 تریلیون دلار برای پرداخت بهره بدهی ملی خود هزینه کرده است. این مبلغ برای اولین بار در تاریخ از مرز 1 تریلیون دلار گذشته و نسبت به سال گذشته 30 درصد افزایش یافته است. بدهی ملی آمریکا نیز به بیش از 35.3 تریلیون دلار رسیده است که نشان‌دهنده بحران قریب‌الوقوعی است.
افزایش نرخ بهره و تأثیر آن بر بدهی ملی
یکی از عوامل اصلی افزایش هزینه‌های بهره بدهی ملی، نرخ بهره بالا است. فدرال رزرو آمریکا در تلاش برای مقابله با تورم، نرخ بهره را در بالاترین سطح خود در 23 سال گذشته نگه داشته است. اگرچه انتظار می‌رود که در ماه سپتامبر کاهش‌هایی در این نرخ‌ها صورت گیرد، اما وضعیت شکننده اقتصادی آمریکا نمی‌تواند نادیده گرفته شود.
تأثیر بر کسری بودجه
این وضعیت برای کسری بودجه آمریکا نیز خوب نبوده است. ارزش کسری بودجه در ماه اوت به نزدیک 2 تریلیون دلار رسیده و در این ماه 380 میلیارد دلار افزایش یافته است. این در حالی است که در ماه ژوئیه، دولت با مازاد 89 میلیارد دلاری مواجه بود. این افزایش 24 درصدی نسبت به سال گذشته نشان‌دهنده وخامت وضعیت اقتصادی است.
تأثیر انتخابات ریاست‌جمهوری 2024
انتخابات ریاست‌جمهوری 2024 نیز تأثیر قابل‌توجهی بر این واقعیت خواهد داشت. با دو دیدگاه بسیار متفاوت برای حل این مشکل، تنها زمان نشان خواهد داد که انتخاب کامالا هریس یا دونالد ترامپ چگونه بر بحران بدهی تأثیر خواهد گذاشت. هر دو نامزد برنامه‌های متفاوتی برای مقابله با این بحران دارند و نتیجه انتخابات می‌تواند تأثیرات بزرگی بر آینده اقتصادی آمریکا داشته باشد.
در نهایت، بحران بدهی ملی آمریکا نیازمند توجه فوری و تصمیم‌گیری‌های دقیق است. دولت باید با استفاده از داده‌ها و تحلیل‌های جدید، راه‌حل‌های مناسبی برای مقابله با این بحران پیدا کند و از وخامت بیشتر وضعیت جلوگیری کند.
اولی رن، یکی از اعضای شورای حکومتی بانک مرکزی اروپا (ECB)، درباره سیاست‌های پولی می‌گوید که شورای حکومتی تصمیمات خود را بر اساس ارزیابی چشم‌انداز تورم، دینامیک تورم هسته (بدون در نظر گرفتن قیمت‌های انرژی و غذا) و قدرت انتقال سیاست پولی اتخاذ خواهد کرد.
رن به عدم قطعیت‌های فعلی اشاره می‌کند و تأکید می‌کند که این عدم قطعیت‌ها نیاز به داده‌ها و تحلیل‌های جدید درباره اقتصاد را بیشتر می‌کند. به عبارت دیگر، بانک مرکزی اروپا برای تصمیم‌گیری‌های خود به داده‌های به‌روز و تحلیل‌های دقیق از وضعیت اقتصادی نیاز دارد.
در اظهارات اخیر، دونالد ترامپ رئیس‌جمهور سابق آمریکا تأکید کرد که جهان به سمت استفاده از فناوری‌های نوین مالی مانند ارزهای دیجیتال (کریپتو) در حال حرکت است و از این طریق می‌توان اقتصاد را به سوی آینده‌ای سریع‌تر و کارآمدتر هدایت کرد. او بیان کرد که دیگر زمان کنار گذاشتن بانک‌های بزرگ و سنتی که به گفته او کند و قدیمی هستند، فرا رسیده است.
شرکت Grayscale قصد دارد اولین صندوق XRP در ایالات متحده را راه‌اندازی کند. این شرکت مدیریت دارایی‌های رمزنگاری اعلام کرده که این صندوق به صورت «بسته» خواهد بود و به برخی سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به XRP را می‌دهد. این خبر باعث شده تا دوباره بحث‌هایی درباره ETF (صندوق قابل معامله در بورس) برای XRP مطرح شود.
شرکت Grayscale پیش از این دو صندوق اعتماد برای بیت‌کوین و اتریوم داشت که هر دو در اوایل سال جاری به ETF تبدیل شدند. با پایان یافتن دعوی حقوقی چندین ساله شرکت Ripple با کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)، بسیاری از معامله‌گران به افزایش قیمت XRP امیدوار بودند. اگرچه این افزایش هنوز محقق نشده، اما بازار همچنان به این امید پایبند است.
اکنون Grayscale اعلام کرده که قصد دارد اولین صندوق XRP در ایالات متحده را راه‌اندازی کند. توکن XRP که توسط دفتر کل XRP پشتیبانی می‌شود، بخش مهمی از سیستم پرداخت بین‌المللی شرکت Ripple است. این پتانسیل برای Grayscale کافی است تا این گام مهم را بردارد. به همین دلیل، بازار دوباره به امید ETF برای XRP امیدوار شده است.
شرکت Grayscale نقش مهمی در تصویب ETF بیت‌کوین داشت که در ژانویه انجام شد. این شرکت با شکایت از SEC توانست صندوق اعتماد بیت‌کوین خود را به ETF تبدیل کند. این اقدام راه را برای شرکت‌های مالی بزرگ مانند BlackRock و Fidelity باز کرد تا محصولات مشابهی را عرضه کنند.
شرکت Grayscale همین مدل را برای ETF اتریوم نیز به کار برد و حالا احتمال دارد که برای XRP نیز از همین روش استفاده کند. گزارش‌ها نشان می‌دهد که این شرکت یک چرخه چهار مرحله‌ای برای صندوق اعتماد XRP دارد و بنابراین تبدیل آن به ETF در آینده نزدیک دور از انتظار نیست.
منبع: watcher.guru
در مصاحبه‌ای که با رادیو LRT انجام شد، مارتیناس سیمکوس، یکی از مقامات بانک مرکزی اروپا (ECB)، به نگرانی‌های اصلی درباره تورم در بخش خدمات اشاره کرد. او تأکید کرد که همچنان عدم قطعیت‌های زیادی پیرامون نرخ تورم در این بخش وجود دارد. به گفته وی، تورم در خدمات یکی از مواردی است که می‌تواند بر تصمیمات آینده بانک مرکزی در خصوص سیاست‌های پولی تأثیر بگذارد.
سیمکوس همچنین در این گفتگو به اهمیت داده‌ها در تصمیم‌گیری‌های بانک مرکزی اروپا اشاره کرد. وی توضیح داد که سرعت کاهش نرخ بهره در آینده وابسته به اطلاعات و داده‌های اقتصادی جدید خواهد بود. به عبارت دیگر، ECB باید منتظر داده‌های اقتصادی باشد تا بتواند در مورد کاهش بیشتر نرخ بهره تصمیم‌گیری کند.
به گفته سیمکوس، مسیر تورم همچنان دلیلی برای نگرانی است و بانک مرکزی باید اقدامات بیشتری را برای کنترل آن انجام دهد. او اظهار داشت که اگر روند فعلی تورم ادامه یابد، کاهش بیشتر نرخ‌های بهره لازم خواهد بود.
ناگل انتظار دارد که تورم هسته کاهش یابد. این پیش‌بینی به دلیل کاهش رشد دستمزدها صورت گرفته است. کاهش رشد دستمزدها می‌تواند به کاهش فشارهای تورمی منجر شود، زیرا هزینه‌های تولید و خدمات کاهش می‌یابد و در نتیجه قیمت‌ها کمتر افزایش می‌یابند.
یکی از اقدامات اخیر بانک مرکزی اروپا، کاهش نرخ بهره بوده است. ناگل این اقدام را با داده‌های اقتصادی توجیه می‌کند. کاهش نرخ بهره می‌تواند به تحریک اقتصاد کمک کند، زیرا هزینه وام‌گیری کاهش می‌یابد و مصرف و سرمایه‌گذاری افزایش می‌یابد.
ناگل پیش‌بینی می‌کند که تورم تا پایان سال آینده به ۲٪ خواهد رسید.
ناگل همچنین از پیشرفت‌هایی در جهت رسیدن به هدف تورمی خبر داده است.
نظرسنجی اخیر رویترز از اقتصاددانان در مورد سیاست‌های نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BOJ) است. در این نظرسنجی، هیچ‌یک از اقتصاددانان پیش‌بینی نکرده‌اند که BOJ در ماه سپتامبر نرخ بهره را افزایش دهد. با این حال، 28 نفر از 52 اقتصاددان (حدود 54%) انتظار دارند که BOJ تا پایان سال نرخ بهره را افزایش دهد. پیش‌بینی میانه برای نرخ بهره در پایان سال 0.50% است که 25 نقطه پایه بالاتر از نرخ فعلی است. از میان کسانی که انتظار افزایش نرخ بهره را دارند، 18 نفر از 23 اقتصاددان پیش‌بینی می‌کنند که این افزایش در ماه دسامبر رخ دهد و 5 نفر باقی‌مانده انتظار دارند که این افزایش در ماه اکتبر باشد. این نتایج نسبت به نظرسنجی قبلی تغییر چندانی نداشته است؛ پیش‌بینی میانه برای نرخ بهره در پایان سال همچنان 0.50% باقی مانده و درصد کسانی که انتظار افزایش نرخ بهره تا پایان سال را دارند، از حدود 57% در نظرسنجی ماه اوت به حدود 54% کاهش یافته است.
بیل دادلی، رئیس سابق بانک فدرال نیویورک، اشاره دارد که معتقد است دلایل قوی برای کاهش 50 نقطه پایه (bp) نرخ بهره وجود دارد. دادلی از 27 ژانویه 2009 تا 2018 رئیس و مدیر عامل بانک فدرال نیویورک بود و همچنین به عنوان نایب رئیس و عضو دائمی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) خدمت می‌کرد.
او در نشست سالانه کمیته برتون وودز در سنگاپور گفت: «فکر می‌کنم دلایل قوی برای کاهش 50 نقطه پایه وجود دارد، چه این کار را انجام دهند یا نه.» دادلی قبلاً در ماه ژوئیه خواستار شروع کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شده بود.
شاخص تولیدات صنعتی ژاپن - ژوئیه - Industrial Production
واقعی .................. %3.1
پیش‌بینی ........... %2.8
قبلی ................ %2.8
تغییرات در انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره توسط کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در چند ساعت گذشته، احتمال کاهش 50 نقطه پایه (bp) نرخ بهره به 41% افزایش یافته است، در حالی که کمتر از 24 ساعت پیش این احتمال کمتر از 20% بود.
فدرال رزرو در دوره سکوت خود قرار دارد، به این معنی که هیچ ارتباطی (سخنرانی یا پیامی) از سوی مقامات فدرال رزرو در مورد چشم‌انداز سیاست پولی وجود ندارد. قبل از شروع دوره سکوت، مقامات فدرال رزرو بیشتر به کاهش 25 نقطه پایه اشاره کرده بودند. اما اکنون احتمال کاهش 50 نقطه پایه به شدت افزایش یافته است. این احتمال وجود دارد که اطلاعاتی به بیرون درز کرده باشد،.
اگر فدرال رزرو (جروم پاول، رئیس فدرال رزرو) تغییراتی را مشاهده کرده و نیاز به ارتباط با بازار را احساس کرده باشد. روزنامه وال استریت ژورنال، به ویژه نیک تیمیروس، معمولاً کانال ارتباطی برای این نوع اطلاعات است. تیمیروس در روز پنجشنبه نوشته بود که فدرال رزرو با یک معضل کاهش نرخ بهره مواجه است: کاهش بزرگ یا کوچک؟ او در مقاله خود به این موضوع پرداخته که آیا فدرال رزرو باید با کاهش کوچک یا بزرگ شروع کند.
پیش‌بینی‌های Fitch در مورد نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BOJ) و تأثیرات احتمالی آن بر اقتصاد جهانی به شرح زیر است.
پیش‌بینی Fitch برای نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن:
نکات کلیدی:
هشدار ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، گفته است در صورتی که محدودیت‌های موشکی اوکراین برداشته شود، این اقدام به معنای ورود ناتو به جنگ با روسیه خواهد بود. جزئیات این هشدار و روند مذاکرات میان کشورهای غربی درباره استفاده اوکراین از موشک‌های غربی علیه اهداف داخل روسیه به شرح زیر است:
پوتین هشدار داده که اگر کشورهای غربی مانند آمریکا و بریتانیا به اوکراین اجازه دهند که با استفاده از موشک‌های غربی به اهدافی داخل خاک روسیه حمله کند، روسیه این اقدام را به منزله ورود مستقیم ناتو، آمریکا و کشورهای اروپایی به جنگ با روسیه تلقی خواهد کرد. وی تأکید کرد: «این به معنای جنگ ناتو، ایالات متحده و کشورهای اروپایی با روسیه است.»
در جلسه‌ای میان بریتانیا و آمریکا که قرار است روز جمعه برگزار شود، برنامه‌هایی برای اجازه دادن به اوکراین جهت حمله به اهداف داخل روسیه با استفاده از موشک‌های غربی مورد بررسی قرار خواهد گرفت.
کارشناسان نظامی معتقدند که این توافق می‌تواند به اوکراین امکان استفاده از موشک‌های بالستیک تاکتیکی آمریکایی ATACMS برای حمله به پایگاه‌های هوایی و نظامی در عمق خاک روسیه را نیز فراهم کند.
دمیتری پسکوف، سخنگوی کرملین، این جلسه بین کی‌یف و واشنگتن را صرفاً رسمی دانسته و گفته که احتمالاً توافق پیش از این انجام شده است و روسیه در پاسخ «واکنش مناسب» نشان خواهد داد.
داده‌های اقتصادی چین که قرار است این آخر هفته منتشر شود، برای جفت ارز AUDUSD (دلار استرالیا به دلار آمریکا) بسیار مهم است. بانک Westpac اشاره کرده که دلار استرالیا نشانه‌هایی از بهبود قیمت خود را نشان می‌دهد، اما هنوز باید داده‌های فعالیت اقتصادی چین در ماه اوت را پشت سر بگذارد. این داده‌ها شامل واردات، شاخص‌های مدیران خرید (PMI) و روندهای اعتباری اخیر است که به نظر نمی‌رسد برای داده‌های ماه اوت خوب باشند.
داده‌های فعالیت اقتصادی چین برای ماه اوت در روز شنبه، ۱۴ سپتامبر ۲۰۲۴، ساعت ۰۲:۰۰ به وقت گرینویچ منتشر خواهد شد. سه شاخص کلیدی این داده‌ها شامل فروش خرده‌فروشی، تولید صنعتی و سرمایه‌گذاری هستند که انتظار می‌رود نرخ رشد کمتری نسبت به ماه ژوئيه داشته باشند.
بانک گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که بانک مرکزی انگلستان در ماه نوامبر نرخ بهره را کاهش دهد و این کاهش‌ها به صورت متوالی ادامه یابد. گلدمن ساکس انتظار دارد که نرخ نهایی به ۳٪ برسد. تحلیل‌گران گلدمن ساکس دلایل زیر را برای این پیش‌بینی ذکر کرده‌اند:
بانک مرکزی انگلستان (BoE) احتمالاً در جلسه ۱۹ سپتامبر نرخ بهره را در سطح ۵.۰٪ نگه خواهد داشت و کاهش نرخ بهره را متوقف می‌کند. این نتیجه بر اساس نظرسنجی از ۶۵ تحلیلگر است که همگی پیش‌بینی کرده‌اند که بانک مرکزی نرخ بهره را تغییر نخواهد داد. همچنین، بانک مرکزی انگلستان ممکن است برنامه کاهش ترازنامه خود را تسریع کند. اخبار مربوط به فشارهای قیمتی متفاوت بوده است؛ رشد دستمزدها همان‌طور که اعضای کمیته سیاست پولی انتظار داشتند، کاهش یافته و اقتصاد در ماه ژوئيه رشد نکرده است.
بانک مرکزی پرو (BCRP) نرخ بهره مرجع را به میزان 25 نقطه پایه (bps) کاهش داده و به 5.25% رسانده است، همان‌طور که انتظار می‌رفت. این بانک اعلام کرده که این کاهش نرخ بهره لزوماً به معنای کاهش‌های بیشتر در آینده نیست. انتظار می‌رود که تورم سالانه در محدوده هدف باقی بماند و تورم هسته نیز روند نزولی داشته باشد. شاخص‌ها و پیش‌بینی‌ها در ماه اوت بهبود یافته‌اند.
چین قصد دارد نرخ بهره بیش از 5 تریلیون دلار از وام‌های مسکن موجود را کاهش دهد و این کاهش ممکن است تا پایان سپتامبر انجام شود. برخی بانک‌ها در حال آماده‌سازی نهایی برای تنظیمات جدید نرخ بهره وام‌های مسکن هستند. برخی از صاحبان خانه ممکن است تا 50 نقطه پایه کاهش نرخ بهره فوری را تجربه کنند. زمان‌بندی هنوز نهایی نشده است. کاهش پرداخت‌های بهره، در حاشیه، مقداری پول نقد برای مصرف‌کنندگان آزاد خواهد کرد که این هدف اصلی این اقدام است.
شاخص تولید BusinessNZ نیوزیلند - اوت - BusinessNZ Manufacturing Index
این داده ساعت ۰۲:۰۰ به‌وقت ایران منتشر شده است.
شاخص مدیران خرید (PMI) به 44.4 اصلاح شده است که قبلاً 44.0 بود. میانگین بلندمدت این شاخص 52.6 است و این شاخص برای 18 ماه متوالی در حالت انقباض بوده است.
کاترین بیرد، مدیر بخش حمایت از کسب‌وکارهای BusinessNZ، اعلام کرده که نتایج زیرشاخص‌ها برای تولید (46.3) و سفارشات جدید (46.8) بهترین نتایج در چند ماه اخیر بوده‌اند.
استیل، اقتصاددان ارشد BNZ، گفته است که در حالی که اعتماد به کسب‌وکار و شاخص‌های مجوز ساخت‌وساز از سطوح بسیار پایین خود افزایش یافته‌اند و احتمال بهبود در 12 ماه آینده وجود دارد، PMI نشان‌دهنده نتایج فعلی است و همچنان نشان می‌دهد که شرایط فعلی چالش‌برانگیز است.
تحلیل بانک دویچه (Deutsche Bank) در مورد چرخه کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) و تفاوت آن با فدرال رزرو (Federal Reserve) می‌پردازد. این تحلیل قبل از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا منتشر شده بود که همه انتظار آن را داشتند.
بانک دویچه توضیح می‌دهد که این چرخه کاهش نرخ بهره ECB غیرمعمول است؛ زیرا در شرایطی اتفاق می‌افتد که بازارهای سهام نسبتاً پررونق هستند. این اولین بار از سال ۱۹۶۰ است که کاهش نرخ بهره ECB یا بوندس‌بانک (Bundesbank) در حالی آغاز می‌شود که شاخص DAX در ماه‌های قبل از آن در حال افزایش بوده است. شاخص DAX حدود ۵٪ در ماه‌های قبل از شروع کاهش نرخ بهره در ژوئن و بیش از ۱۵٪ در سال قبل از آن افزایش یافته بود.
در مقایسه، فدرال رزرو اغلب زمانی که بازارهای سهام در حال افزایش هستند، شروع به کاهش نرخ بهره کرده است، از جمله در سال ۲۰۱۹. این تفاوت به دلیل واکنش‌های سختگیرانهتر بوندس‌بانک و ECB است. ECB تنها یک مأموریت برای ثبات قیمت‌ها دارد، در حالی که فدرال رزرو دو مأموریت دارد که شامل حداکثر اشتغال نیز می‌شود. بنابراین، فدرال رزرو معمولاً قبل از کاهش نرخ بهره، نیاز به عبور از موانع کمتری دارد.
محمد ال‌اریان در مورد بازار جهانی اوراق قرضه، در مصاحبه‌ای با تلویزیون بلومبرگ توضیح داد که فروش اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ارزش ۳۹ میلیارد دلار در روز چهارشنبه با تقاضای غیرمستقیم زیادی مواجه شده است. او این تقاضا را به دلیل وجود مقدار زیادی پول نقد در حاشیه بازار و ترس از دست دادن درآمد بهره در آینده توضیح می‌دهد. هر بار که نرخ بهره افزایش می‌یابد، مردم به سرعت به بازار بازمی‌گردند تا نرخ‌های بهره را قفل کنند.
ال‌اریان همچنین اشاره می‌کند که حرکت اخیر قیمت‌ها در اوراق قرضه تا حدی به دلیل پولی است که به سرعت وارد بازار می‌شود.
نیک تیمیراوس از وال استریت ژورنال در مورد تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در هفته آینده نوشته است. سوال اصلی این است که آیا فدرال رزرو باید نرخ بهره را به طور سنتی ۰.۲۵ درصد کاهش دهد یا به میزان بیشتری یعنی ۰.۵ درصد کاهش دهد.
نکات اصلی متن او:
همچنین:
دونالد ترامپ اعلام کرده که دیگر با کامالا هریس مناظره نخواهد کرد. هریس خواستار یک مناظره دیگر بود و معتقد است که به رأی‌دهندگان بدهکاریم تا مناظره‌ای دیگر داشته باشیم؛ زیرا این انتخابات و آنچه در خطر است بسیار مهم است. اما ترامپ مخالفت کرده و گفته «نه».
تحلیل‌گران PIMCO پیش‌بینی می‌کنند که با شروع کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا، نوساناتی در ارزش دلار آمریکا رخ خواهد داد. تصمیم کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) قرار است در ۱۸ سپتامبر اعلام شود.
تحلیل‌گران PIMCO اشاره می‌کنند که از دهه ۱۹۹۰ به بعد، دلار آمریکا معمولاً پس از اولین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، به طور موقت، تضعیف شده است. همچنین اضافه می‌کنند که در دوره‌های قبلی کاهش نرخ بهره، چه منجر به فرود سخت (رکود) یا نرم (کاهش تدریجی رشد اقتصادی) شده باشد، دلار آمریکا به طور کلی کاهش یافته اما در ماه‌های پس از اولین کاهش نرخ بهره دوباره بهبود یافته است.
در نهایت، آنها نتیجه‌گیری می‌کنند که با بازگشت سیاست‌های پولی به حالت عادی، احتمال دارد که دلار آمریکا موقعیت خود را به عنوان یک ارز با بازدهی بالا از دست بدهد که می‌تواند منجر به کاهش متوسط ارزش دلار شود.
ویتالی بوترین، بنیان‌گذار اتریوم، رویکرد جدیدی را در مورد نحوه تعامل با راه‌حل‌های لایه ۲ (rollups) اعلام کرده است. این تغییر رویکرد شامل ارتباطات عمومی، بلاگ‌ها و سخنرانی‌های وی می‌شود.
تمرکز بر تمرکززدایی در لایه ۲
بوترین اعلام کرده است که از سال آینده، تنها به معرفی راه‌حل‌های لایه ۲ که به حداقل معیارهای «مرحله ۱+» در تمرکززدایی دست یافته‌اند، خواهد پرداخت. این به این معناست که راه‌حل‌هایی که نتوانسته‌اند به این سطح از تمرکززدایی دست یابند، به جز در موارد خاص که برای پروژه‌های نوآورانه جدید تخصیص داده شده است، در بحث‌های عمومی او گنجانده نخواهند شد.
معیارهای «مرحله ۱+»
بوترین بیان کرده است که معیارهای «مرحله ۱+» برای رول‌آپ‌ها به این صورت است که یک شورای تصمیم‌گیری باید به ۷۵ درصد اجماع برای تغییر سیستم اثبات برسد. همچنین، هیچ‌یک از اعضای شورا نباید کمتر از ۲۶ درصد مستقل از تیم رول‌آپ باشد، که تأکید بر امنیت و تمرکززدایی دارد.
پیشرفت‌ها و استثناها
در حال حاضر، بیشتر بلاک‌چین‌های لایه ۲ مبتنی بر رول‌آپ در اتریوم هنوز نتوانسته‌اند شبکه‌های خود را به سطح مرحله ۱ برسانند، که معمولاً شامل فرآیندهایی مانند ادغام اثبات‌های خطا می‌شود. استثنای قابل توجه در این زمینه، رول‌آپ خوش‌بین Arbitrum است.
بوترین همچنین اشاره کرده است که چندین تیم که در حال کار بر روی رول‌آپ‌های ZK هستند، به او اطلاع داده‌اند که در مسیر دستیابی به وضعیت مرحله ۱ تا پایان امسال هستند.
انتقال از «چند امضایی‌های زینتی» به چارچوب‌های امن‌تر
بوترین همچنین بر اهمیت دوری از سیستم‌های ساده‌تر و کمتر امن، که تحت عنوان «چند امضایی‌های زینتی» شناخته می‌شوند، و حرکت به سمت چارچوب‌هایی مبتنی بر اعتماد رمزنگاری تاکید کرده است.
این تغییر رویکرد بوترین نمایانگر توجه ویژه به تمرکززدایی و امنیت در توسعه فناوری‌های لایه ۲ است و می‌تواند تأثیر زیادی بر آینده راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری اتریوم داشته باشد.
منبع: theblock
توضیحات اضافه:
مرحله ۱+ چیست؟
مرحله ۱+ (Stage 1+) در زمینه لایه ۲ به یک سطح خاص از تمرکززدایی و امنیت در فناوری‌های لایه ۲ اشاره دارد که ویتالی بوترین و دیگر متخصصان بلاک‌چین برای ارزیابی و پذیرش این فناوری‌ها به آن توجه می‌کنند.
ویژگی‌های مرحله ۱+
1. تصمیم‌گیری مستقل: در مرحله ۱+، باید شورای مستقل از تیم توسعه‌دهنده رول‌آپ وجود داشته باشد که بتواند تصمیمات کلیدی را بدون وابستگی به تیم اصلی اتخاذ کند.
2. اجماع ۷۵ درصد: برای تغییر در سیستم اثبات یا تصمیمات کلیدی، نیاز است که ۷۵ درصد از اعضای شورا به توافق برسند.
3. تمرکززدایی: حداقل ۲۶ درصد از اعضای شورا باید از تیم توسعه‌دهنده جدا باشند تا به تمرکززدایی بیشتر کمک کنند.
4. امنیت و شفافیت: این مرحله به دنبال ارتقای سطح امنیت و شفافیت در فرآیندهای تصمیم‌گیری و عملیات شبکه‌های لایه ۲ است.
هدف از مرحله ۱+
هدف از معرفی و تأکید بر مرحله ۱+ ارتقاء امنیت و کاهش تمرکز در شبکه‌های لایه ۲ است. بوترین و دیگر متخصصان معتقدند که بدون تمرکززدایی کافی، شبکه‌های لایه ۲ نمی‌توانند به اندازه کافی امن و قابل اعتماد باشند. به این ترتیب، مرحله ۱+ به عنوان یک نقطه عطف برای رسیدن به یک سطح معتبر از تمرکززدایی و امنیت در نظر گرفته می‌شود.
رول‌آپ چیست؟
رول‌آپ (Rollup) یک تکنولوژی لایه ۲ در بلاک‌چین‌ها، به ویژه در اتریوم، است که برای بهبود مقیاس‌پذیری و کارایی تراکنش‌ها طراحی شده است. رول‌آپ‌ها به کمک فرآیندهایی خاص، تراکنش‌ها را خارج از زنجیره اصلی انجام می‌دهند و سپس به صورت خلاصه‌شده به زنجیره اصلی برمی‌گردانند. این روش می‌تواند بار پردازشی شبکه اصلی را کاهش داده و هزینه‌های تراکنش را به طور قابل توجهی پایین بیاورد.
انواع رول‌آپ‌ها
۱. رول‌آپ‌های خوش‌بینانه (Optimistic Rollups):
- روش کار: تراکنش‌ها در خارج از زنجیره اصلی انجام می‌شوند و سپس به زنجیره اصلی ارسال می‌شوند. به طور معمول، این تراکنش‌ها بدون نیاز به تأیید فوری اعتبارسنجی می‌شوند و در صورت وجود هرگونه تقلب، کاربران می‌توانند با ارائه شواهد، این تقلب را به چالش بکشند.
- مثال: Arbitrum، Optimism
۲. رول‌آپ‌های زِد-کی (ZK-Rollups):
- روش کار: تراکنش‌ها در خارج از زنجیره اصلی انجام شده و سپس اثبات‌های ریاضی (زِد-کی) برای اعتبارسنجی صحت تراکنش‌ها به زنجیره اصلی ارسال می‌شود. این اثبات‌ها به سرعت تراکنش‌ها را تأیید می‌کنند و نیاز به بررسی دستی را کاهش می‌دهند.
- مثال: zkSync، StarkNet
مزایای رول‌آپ‌ها
- کاهش هزینه‌های تراکنش: با انجام تراکنش‌ها خارج از زنجیره اصلی و فقط ارسال داده‌های خلاصه‌شده، هزینه‌ها کاهش می‌یابند.
- افزایش مقیاس‌پذیری: با کاهش بار پردازشی بر روی زنجیره اصلی، ظرفیت پردازش تراکنش‌ها افزایش می‌یابد.
- حفظ امنیت: رول‌آپ‌ها همچنان از امنیت و اثبات‌های زنجیره اصلی بهره‌مند می‌شوند و به این ترتیب، سطح امنیتی بالایی را فراهم می‌کنند.
کاربردهای رول‌آپ‌ها
- پرداخت‌ها: تسریع تراکنش‌های مالی و پرداخت‌های خرد.
- پلتفرم‌های DeFi: بهبود سرعت و کارایی در پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز.
- تبادل‌ها: بهبود مقیاس‌پذیری صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و دیگر پروتکل‌های مالی.
پلتفرم‌های حمل و نقل آنلاین در سال‌های اخیر به طور قابل توجهی رشد کرده‌اند و در این میان، TADA به عنوان یکی از پیشگامان در این صنعت شناخته می‌شود. TADA، که خدمات راید-هیلینگ را در جنوب‌شرقی آسیا ارائه می‌دهد، به تازگی قدمی بزرگ به سوی نوآوری برداشته است. این پلتفرم با همکاری بنیاد TON، یک مینی اپلیکیشن جدید در تلگرام به نام «TADA mini» را معرفی کرده است که به کاربران این امکان را می‌دهد تا به راحتی و بدون نیاز به دانلود اپلیکیشن‌های اضافی، سفرهای خود را رزرو کنند و هزینه‌ها را با استفاده از دارایی‌های دیجیتال مانند Toncoin یا USDT پرداخت نمایند. این تحول در راستای هدف TADA برای ادغام تکنولوژی‌های نوین و تسهیل دسترسی به خدمات حمل و نقل در بازارهای مختلف، به ویژه در منطقه جنوب‌شرقی آسیا، صورت گرفته است.
ویژگی‌های جدید TADA mini
TADA mini به کاربران وب3 این امکان را می‌دهد که با استفاده از تلگرام، خدمات حمل و نقل را به‌راحتی رزرو کنند. این سرویس به‌ویژه برای تسهیل ورود به دنیای وب3 طراحی شده و به کاربران این امکان را می‌دهد که از مزایای وب3 به‌طور سریع آگاه شوند. هاروی کیم، رئیس بخش کره جنوبی در بنیاد TON، اظهار داشت: «برای تسریع پذیرش موفق راه‌حل‌های وب3، لازم است که شراکت‌های قوی با پلتفرم‌های وب2 ایجاد شود که به کاربران آنها این امکان را بدهد که به‌سرعت با مزایای وب3 آشنا شوند.»
نمایش خدمات جدید در کنفرانس TOKEN2049
برای معرفی این سرویس جدید، TADA و بنیاد TON قصد دارند در کنفرانس رمزنگاری TOKEN2049 که از ۱۴ تا ۱۸ سپتامبر در سنگاپور برگزار می‌شود، ۴۰۰۰ سفر رایگان ارائه دهند. جیمز یانگ، رئیس فناوری اطلاعات MVL (شرکت مادر TADA)، اعلام کرد: «TADA mini نه تنها فرآیند راید-هیلینگ را ساده می‌کند بلکه آماده‌سازی برای آینده با استفاده از دارایی‌های دیجیتال در کاربردهای دنیای واقعی را نیز فراهم می‌آورد.»
برنامه‌های آینده و توسعه جهانی
TADA که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شده، در حال حاضر در سنگاپور، تایلند، ویتنام و کامبوج فعالیت می‌کند و قصد دارد تا پایان سال جاری به هنگ کنگ گسترش یابد. با توجه به روند رو به رشد بازی‌های مبتنی بر بلاک‌چین و معرفی فروشگاه اپلیکیشن‌های کوچک تلگرام، TADA امیدوار است که این سرویس به زودی در مناطق جدید نیز قابل دسترسی باشد و به تعداد بیشتری از کاربران ارائه شود.
منبع: theblock
توضیحات اضافه:
تمرکز اصلی جلسه امروز معاملاتی (پنجشنبه) بر روی نشست بانک مرکزی اروپا (ECB) است. انتظار می‌رود که بانک مرکزی اروپا پس از کاهش نرخ بهره امروز، احتمال کاهش مجدد نرخ در ماه اکتبر را کاهش دهد و این موضوع می‌تواند باعث تقویت یورو در مقابل دلار آمریکا (EURUSD) شود. در کنار این رویداد، داده‌های اقتصادی درجه دوم ایالات متحده نیز منتشر می‌شوند و ممکن است هرگونه اقدام حمایتی از سوی چین مورد توجه قرار گیرد.
دلار آمریکا:
افت احتمالی ارزش دلار آمریکا با توجه به بهبود ریسک و داده‌های اقتصادی
در روزهای اخیر، شاهد افت احتمالی ارزش دلار آمریکا هستیم که ناشی از بهبود نسبی وضعیت بازارهای مالی و افزایش تقاضا برای دارایی‌های ریسکی‌تر است. با وجود این که داده‌های مربوط به شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در اوت کمی بالاتر از حد انتظار بود و به همین دلیل 7 نقطه پایه از چرخه پیش‌بینی کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ حذف شد، همچنان ۱۰۰ نقطه پایه کاهش نرخ بهره برای این سال پیش‌بینی شده است. با این حال، انتظار نمی‌رود که این پیش‌بینی‌ها امروز به شکل معنی‌داری تغییر کنند.
تمرکز بر داده‌های فعالیت اقتصادی و نرخ بیکاری
در ادامه، توجه بازار به داده‌های مهم اقتصادی از جمله شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و آمار مدعیان اولیه بیمه بیکاری در ایالات متحده معطوف شده است. در سال جاری، شاخص PPI اهمیت بیشتری پیدا کرده است زیرا این شاخص شامل عناصر کلیدی مانند هزینه‌های مدیریت پرتفولیو، هزینه‌های مراقبت‌های بهداشتی و قیمت بلیت هواپیما می‌شود که در نهایت به شاخص تورم مورد نظر فدرال رزرو یعنی PCE هسته منتقل می‌شوند. با این حال، با اعلام فدرال رزرو مبنی بر شروع کاهش نرخ بهره، بازارهای مالی نگرانی کمتری نسبت به داده‌های تورمی دارند و بیشتر تمرکز خود را به داده‌های فعالیت اقتصادی، به ویژه داده‌های اشتغال معطوف کرده‌اند. انتظار می‌رود که با توجه به هفته کوتاه کاری، داده‌های مدعیان اولیه بیمه بیکاری همچنان پایین و در حدود ۲۲۵ هزار باقی بمانند.
بهبود شرایط ریسک و تأثیر آن بر دلار
با بهبود نسبی شرایط ریسک، احتمال کاهش ارزش دلار بیشتر می‌شود. شاخص‌های سهام فناوری، به‌ویژه Nvidia، باعث افزایش ۱ درصدی S&P 500 شده‌اند که در بازارهای آسیایی نیز رالی‌های مثبتی را رقم زده است. همچنین، احتمال کمی وجود دارد که رهبران چینی در کنگره ملی خلق این هفته، اقدامات حمایتی مالی را اعلام کنند که ممکن است مصرف‌کنندگان را هدف قرار دهد. هر گونه اقدام برای تقویت تقاضای ضعیف در چین می‌تواند تأثیر مثبتی بر بازارهای مالی و انرژی داشته باشد و از نگرانی‌های مربوط به رکود احتمالی جلوگیری کند.
پیش‌بینی‌های مربوط به شاخص دلار (DXY)
انتظار می‌رود مقاومت DXY در محدوده ۱۰۱.۹۰ تا ۱۰۲.۰۰ حفظ شود و شاخص دلار تا پایان روز به ۱۰۱.۰۰ نزدیک شود.
یورو:
بررسی تغییرات نرخ بهره بانک مرکزی اروپا و تاثیر آن بر ارز یورو
امروز، یکی از مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی، اعلام تصمیمات بانک مرکزی اروپا (ECB) در مورد نرخ بهره است. پیش‌بینی می‌شود که بانک مرکزی اروپا نرخ سپرده‌ها را ۲۵ نقطه پایه کاهش داده و آن را به ۳.۵۰٪ برساند. همچنین، در یک تغییر فنی، انتظار می‌رود که نرخ اصلی تأمین مالی مجدد (Main Refinancing Rate) به میزان ۶۰ نقطه پایه کاهش یابد. با این حال، بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند که بانک مرکزی اطلاعات کافی از جمله راهنمای آینده‌نگر یا پیش‌بینی‌های جدید اقتصادی را در اختیار بازار قرار نخواهد داد تا بتواند کاهش ۱۱ نقطه پایه که برای جلسه ۱۷ اکتبر قیمت‌گذاری شده را توجیه کند.
پیش‌بینی کوتاه‌مدت برای یورو
طبق دیدگاه کارشناسان، انتظار می‌رود که بانک مرکزی اروپا امروز نرخ بهره را به میزان ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد و این کاهش در جلسه بعدی که در تاریخ ۱۲ دسامبر برگزار می‌شود نیز تکرار شود. اگر این پیش‌بینی‌ها درست باشد، می‌توان انتظار داشت که نرخ EURUSD با یک رشد ملایم همراه باشد و به منطقه ۱.۱۰۸۰ برسد.
سایر تحولات اقتصادی
در کنار اعلام تصمیمات بانک مرکزی اروپا، امروز سخنرانی توماس جردن، رئیس بانک ملی سوئیس نیز در جریان است. او قرار است در رویداد انجمن بانکداران سوئیس سخنرانی کند. با این حال، احتمال نمی‌رود که او در این سخنرانی به سیاست‌های پولی اشاره کند. این در حالی است که بازار به اشتباه، ۳۲ نقطه پایه کاهش نرخ بهره را برای جلسه ۲۶ سپتامبر پیش‌بینی کرده است. از نظر کارشناسان، کاهش بیش از ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره بعید به نظر می‌رسد، زیرا با توجه به نرخ بهره پایین فعلی (۱.۲۵٪) و عملکرد مطلوب اقتصاد، فضای زیادی برای کاهش بیشتر وجود ندارد. اگر بانک مرکزی اروپا تصمیم به کاهش نرخ بهره بگیرد، احتمال دارد که EURCHF نیز افزایش یابد، اما انتظار می‌رود این افزایش در منطقه ۰.۹۴۵۰ با فروشندگان روبرو شود.
تصمیمات بانک ملی دانمارک
در کنار تصمیمات بانک مرکزی اروپا، احتمال می‌رود که بانک ملی دانمارک نیز امروز نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد. انتظار می‌رود که این تصمیم در ساعت ۱۷:۰۰ به وقت CET اعلام شود. جفت ارز EURDKK با تثبیت نرخ در سطح ۷.۴۶ و عدم نیاز به مداخله در بازار ارز توسط بانک مرکزی دانمارک برای ۱۸ ماه متوالی، در کوتاه‌مدت و میان‌مدت به ثبات برسد.
پوند انگلستان:
نوسانات نرخ بهره پوند انگلیس و تاثیر آن بر ارز پوند
در روز گذشته، نرخ‌های بهره شبانه پوند انگلیس کاهش قابل توجهی را تجربه کردند و در طول ماه جاری، نرخ‌های مبادله دوساله پوند حدود ۳۰ نقطه پایه کاهش یافته‌اند. این کاهش ممکن است به دلیل انتشار داده‌های ضعیف تولید ناخالص داخلی (GDP) انگلستان یا بیشتر ناشی از باور کلی به کاهش نرخ‌های بهره در سراسر جهان باشد. حتی با وجود اینکه بانک مرکزی انگلستان (BoE) تاکنون موضع شفافی در این زمینه اتخاذ نکرده، بازارها انتظار دارند که انگلستان نیز از این روند جهانی پیروی کند.
داده‌های اقتصادی انگلستان و تاثیر بر نرخ‌های بهره
داده‌های ضعیف GDP انگلستان که دیروز منتشر شد، یکی از عوامل کلیدی در کاهش نرخ‌های بهره شبانه بوده است. این داده‌ها نشان‌دهنده کندی رشد اقتصادی در کشور است که موجب شده تا سرمایه‌گذاران به سمت کاهش نرخ‌های بهره در آینده گرایش پیدا کنند. با این حال، هنوز بانک مرکزی انگلستان به طور رسمی در مورد کاهش نرخ بهره واکنشی نشان نداده است و همچنان در این خصوص سکوت کرده است.
تاثیر بر نرخ ارز پوند
در صورتی که پیش‌بینی‌ها در مورد نرخ‌های بهره منطقه یورو درست از آب درآید و نرخ‌ها در این منطقه افزایش یابد، احتمالاً شاهد کاهش نرخ جفت ارز EURGBP به محدوده ۰.۸۴۸۵ تا ۰.۸۵۰۰ خواهیم بود. این مسئله می‌تواند تاثیرات کوتاه‌مدتی بر ارزش پوند در برابر یورو داشته باشد و فرصت‌هایی را برای معامله‌گران ارز فراهم کند.
منبع: ING
کارلوس کورپو، وزیر اقتصاد اسپانیا، تأکید می‌کند که تحلیل‌های دقیق و جامع از وضعیت بازار و تأثیرات تعرفه‌ها (بر خودروهای الکتریکی چینی) بر اقتصاد اتحادیه اروپا ضروری است. او معتقد است که بدون این تحلیل‌ها، تصمیم‌گیری‌های اتحادیه اروپا ممکن است به نتایج نامطلوبی منجر شود. به همین دلیل، او پیشنهاد می‌کند که اتحادیه اروپا باید ابتدا تحلیل‌های خود را انجام دهد و سپس به دنبال گفت‌وگو با چین باشد.
