با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
مقدمه
قیمت‌های طلا در حال حاضر به بالاترین سطح خود نزدیک می‌شود و به حدود ۲۵۱۶ دلار به ازای هر اونس رسیده است. این افزایش قیمت‌ها در پی انتظارات فزاینده از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به میزان ۲۵ یا ۵۰ نقطه پایه در ماه سپتامبر رخ داده است.
افزایش قیمت طلا منجر به بهبود قابل توجهی برای معدن‌داران محلی طلا شده است که پیش از این با دوره‌های طولانی از درآمدهای پایین، هزینه‌های بالا و تعهدات سرمایه‌گذاری زیاد روبه‌رو بودند. به عنوان مثال، شرکت Evolution Mining (ASX: EVN) گزارش داده است که جریان نقدی گروهی در سال مالی ۲۰۲۴ به ۳۶۷ میلیون دلار رسیده است، در حالی که در سال مالی ۲۰۲۳ جریان نقدی منفی ۱۱۶ میلیون دلار بود. این شرکت همچنین گزارش داده است:
سود عملیاتی این شرکت، با اندازه‌گیری از طریق EBITDA، به 1.51 میلیارد دلار رسیده که نشان‌دهنده افزایش 67 درصدی است. همچنین، حاشیه EBITDA با 900 نقطه پایه به 47 درصد ارتقاء یافته است، که این بهبود بهره‌وری عملیاتی را نشان می‌دهد.
علاوه بر این، جریان نقدی خالص از فعالیت‌های معدنی شرکت با افزایش چشمگیر 1,533 درصدی به 583.7 میلیون دلار رسیده است. سود خالص پس از مالیات نیز با 135 درصد افزایش به 481.8 میلیون دلار رسیده که این امر بازدهی بالای شرکت را تأیید می‌کند.
افزایش 23 درصدی در قیمت فروش طلا به 3,190 دلار استرالیایی به ازای هر اونس نیز به بهبود درآمدهای شرکت کمک شایانی کرده است. این نتایج نشان‌دهنده عملکرد قوی و پایدار شرکت در بازار جهانی طلا است.
با نزدیک شدن به جلسه سپتامبر فدرال رزرو، بررسی عملکرد تاریخی طلا پس از اولین کاهش نرخ بهره در دوره‌های قبلی کاهش نرخ اهمیت دارد.
تاریخچه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو:
از سال ۱۹۹۵، فدرال رزرو هشت دوره کاهش نرخ بهره را تجربه کرده است. اینجا خلاصه‌ای از اولین کاهش نرخ در هر دوره آورده شده است:
عملکرد طلا پس از اولین کاهش نرخ بهره:
روز کاهش نرخ بهره: طلا به طور متوسط ۱.۶% افزایش می‌یابد و در ۷۵% مواقع مثبت است.
حدود ۱ ماه: طلا ممکن است به طور متوسط ۲.۵% کاهش یابد و در ۳۷.۵% مواقع مثبت است.
۶ تا ۱۲ ماه: بازده‌ها به طور کلی مثبت و بیش از ۷.۷% افزایش می‌یابد و در بیش از ۷۵% مواقع مثبت است.
ملاحظات کلیدی:
محافظت‌کننده اما نه ضد بحران: در حالی که طلا معمولاً به عنوان دارایی محافظت‌کننده در نظر گرفته می‌شود، در دوره‌های بحران کامل همیشه عملکرد خوبی ندارد. به عنوان مثال، در بحران مالی جهانی، قیمت طلا تقریباً ۳۰% کاهش یافت.
بازیابی بلندمدت: با کاهش نگرانی‌های اقتصادی و فشارها، بازارها به طور معمول تثبیت می‌شوند. کاهش نرخ بهره فدرال رزرو معمولاً با تسهیل کمی همراه است که نقدینگی در بازارهای مالی را افزایش می‌دهد و به وام‌دهی و سرمایه‌گذاری تشویق می‌کند. این شرایط عموماً به نفع قیمت‌های طلا در بلندمدت عمل می‌کند.
در حالی که قیمت طلا ممکن است در کوتاه‌مدت نوساناتی را پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تجربه کند، داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که تمایل به عملکرد قوی‌تر در میان‌مدت و بلندمدت وجود دارد. سوال بزرگ در حال حاضر این است که آیا بحران غیرمنتظره‌ای در حال شکل‌گیری است که ممکن است قیمت‌های طلا را در کوتاه‌مدت کاهش دهد، یا اینکه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دوره‌ای از ثبات اقتصادی نسبی رخ خواهد داد؟
منبع: marketindex
در تاریخ 30 اوت، وزارت دارایی ژاپن اعلام کرد که از تاریخ 30 ژوئیه تا 28 اوت هیچ مداخله‌ای در بازار ارز انجام نداده است.
اوکراین در تلاش است تا با برگزاری نشستی با هند، طرح خود برای پایان دادن به جنگ را پیش ببرد. این ابتکار به منظور جلب حمایت بین‌المللی و ایجاد فشار بیشتر بر روسیه برای رسیدن به یک توافق صلح پایدار ارائه شده است.
مقدمه
ایالات متحده داده شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (Core PCE) برای ماه ژوئیه را امروز منتشر می‌کند و برآوردهای ما با توافق عمومی برای افزایش 0.2% ماهانه همسو است. این موضوع ممکن است بازارها را به این باور برساند که تا پایان سال کاهش 100 نقطه پایه نرخ بهره ممکن است انجام شود. از سوی دیگر، جفت ارز EURUSDممکن است به دلیل برخی از داده‌های مثبت شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در سطح منطقه یورو ثابت بماند. همچنین، افزایش تورم در توکیو در شب گذشته نشان می‌دهد که احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) بیشتر شده است.
دلار آمریکا:
بر اساس داده‌های اخیر، اقتصاد آمریکا تابستان را با شتاب قوی آغاز کرد. نرخ رشد اقتصادی در سه‌ماهه دوم به دلیل مصرف بالاتر به 3.0% بازبینی شد، اما کاهش تورم نیز با سرعت مناسبی ادامه دارد. بازبینی شاخص هزینه‌های مصرف شخصی هسته (Core PCE) برای سه‌ماهه دوم از 2.9% به 2.8% امیدوارکننده است و نشان می‌دهد که ممکن است در ماه‌های آینده کاهش بیشتری مشاهده کنیم.
انتظار می‌رود که شاخص Core PCE برای ماه ژوئیه 0.2% افزایش یابد که مطابق با پیش‌بینی اقتصاددانان و اجماع عمومی است. فدرال رزرو اکنون تمرکز خود را بیشتر بر جنبه اشتغال از وظایفش قرار داده است، زیرا به کاهش تورم اطمینان بیشتری پیدا کرده است. به همین دلیل، شاخص Core PCE و داده‌های CPI احتمالاً این اطمینان را بیشتر خواهند کرد.
با این حال، به نظر نمی‌رسد که دلار در کوتاه‌مدت به شدت کاهش یابد. بازارها به سمت سیاست تسهیل فدرال رزرو تمایل پیدا کرده‌اند و بخش عمده‌ای از کاهش دلار احتمالاً قبلاً رخ داده است. هفته گذشته بیشتر به عنوان یک هفته تثبیت برای ارزهای فارکس دیده می‌شود و نزدیکی به تعطیلات روز کارگر در آمریکا ممکن است امروز باعث نوسانات محدود در بازار شود، با وجود رویدادهای مخاطره‌آمیز مربوط به PCE منتشر می‌شود.
در سایر ارزهای گروه ده (G10)، عملکرد بهتر دلار نیوزلند (NZD) و دلار استرالیا (AUD) به عوامل خاص مربوط نمی‌شود، بلکه ممکن است با کاهش برخی جنبه‌های حمایت‌گرایانه سیاست‌های تجاری مرتبط باشد. در موضوع انتخابات آمریکا، حساسیت بالاتری نسبت به اخبار مرتبط با هریس و ترامپ پس از روز کارگر محتمل است. یک نظرسنجی منتشر شده نشان داد که هریس در هر هفت ایالت کلیدی از ترامپ پیشی گرفته است.
ارزهای آمریکای لاتین نیز ممکن است بر اساس عوامل خارجی به دلار نیوزلند و استرالیا بپیوندند؛ اما وضعیت داخلی همچنان بر عملکرد پزو مکزیک (MXN) و رئال برزیل (BRL) فشار می‌آورد. در برزیل، انتصاب رئیس جدید بانک مرکزی که به نظرات داویش رئیس‌جمهور لولا نزدیک است، ممکن است به فروش رئال کمک کند. همچنین انتشار بودجه جدید در برزیل و انتظارات برای خروج سرمایه‌ها به دلیل تعادل مجدد در شاخص MSCI نیز از دیگر عوامل مخاطره‌آمیز است.
یورو:
اخیراً اخبار اقتصادی موجب کاهش (EURUSD) شده است. این کاهش احتمالاً به دلیل جریان‌های تعدیل ماهانه بوده است. در اوایل این هفته، تفاوت نرخ بهره مبادله دو ساله بین دلار و یورو به 95 نقطه پایه کاهش یافته بود که نشان از برتری یورو داشت. اما کاهش تورم سریع‌تر از حد انتظار در آلمان و اسپانیا باعث شد که بازارها انتظارات خود را در مورد نرخ بهره یورو (EUR OIS) دوباره تنظیم کنند و این اختلاف اکنون به بیش از 100 نقطه پایه افزایش یافته است.
بازارها پیش‌بینی می‌کنند که تا پایان سال 70 نقطه پایه کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) انجام شود و ممکن است در انتظار انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) منطقه یورو امروز باشند تا این پیش‌بینی را به 75 نقطه پایه برسانند. با این حال، این پیش‌بینی ممکن است کمی تهاجمی به نظر برسد، به‌ویژه با توجه به رویکرد محتاطانه بانک مرکزی اروپا دارد.
توجه اصلی امروز به شاخص هسته CPI منطقه یورو خواهد بود که پیش‌بینی می‌شود از 2.9% به 2.8% کاهش یابد. همچنین، اعداد تورم فرانسه که به تازگی منتشر شده‌اند، کمی بالاتر از حد انتظار بودند؛ اما ممکن است به دلیل تأثیر بازی‌های المپیک نادیده گرفته شوند.
پیش‌بینی می‌شود که نرخ مبادله (EURUSD) احتمالاً تا آخر هفته زیر 1.110 باقی بماند. با این حال، حتی با تغییرات در نرخ بهره یورو، احتمال شکست زیر 1.100 کم است و انتظار می‌رود که در اوایل هفته آینده نرخ در محدوده 1.105/1.150 باقی بماند.
پوند بریتانیا:
ضعف یورو باعث کاهش قابل توجه نرخ مبادله (EURGBP) در چند روز گذشته شده است و اکنون این نرخ به نزدیکی سطح حمایتی 0.8400 رسیده است. این سطح حمایتی در اواخر ژوئيه به طور موقت شکسته شد؛ اما همچنان به عنوان یک منطقه حمایت قوی برای این جفت ارزی محسوب می‌شود.
اختلاف نرخ بهره مبادله دو ساله بین یورو و پوند اخیراً به نفع پوند تغییر کرده است. این تغییر به دلیل تجدید نظر صعودی در منحنی سونیا (Sonia) و افزودن انتظارات کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) رخ داده است. این اختلاف اکنون به -146 نقطه پایه رسیده است که بیشترین مقدار از فوریه تاکنون است. این بدان معناست که برای بازگشت نرخ مبادله (EURGBP) به سطح بالاتر، نیاز به بازنگری قابل توجه در انتظارات کاهش نرخ بهره بانک انگلستان وجود دارد. این امر بعید است تا زمانی که داده‌های اقتصادی جدید و مهم در بریتانیا منتشر نشود؛ زیرا مقامات بانک مرکزی انگلستان به طور کلی موضع محتاطانه‌ای نسبت به کاهش نرخ بهره اتخاذ کرده‌اند.
ین ژاپن:
نرخ تورم در توکیو برای ماه اوت از 2.2% به 2.6% افزایش یافته که بیشتر از پیش‌بینی 2.3% بوده است. همچنین شاخص تورم هسته نیز از 2.2% به 2.4% افزایش یافته است، در حالی که انتظار می‌رفت بدون تغییر بماند.
نرخ مبادله USDJPY به این افزایش تورم واکنش منفی نشان نداد، اما این داده‌ها از دیدگاه بانک مرکزی ژاپن (BoJ) اهمیت دارند. تحلیلگران معتقدند که بازارها همچنان احتمال یک افزایش نرخ بهره دیگر توسط بانک مرکزی ژاپن تا پایان سال را دست کم گرفته‌اند، زیرا تنها 8 نقطه پایه افزایش برای دسامبر در بازار قیمت‌گذاری شده است.
ریسک ناشی از سیاست‌های هاوکیش بانک مرکزی ژاپن برای USDJPY همچنان واقعی هستند. اگرچه تصویر کلی خارجی ممکن است به نفع ین تغییر نکند؛ اما آخرین آمارهای تورمی احتمال وقوع یک افزایش بزرگ دیگر در این جفت ارزی را کاهش می‌دهد.
منبع: ING
در ماه اوت، بانک مرکزی چین (PBoC) به طور خالص 100 میلیارد یوان اوراق قرضه دولتی از فروشندگان خریداری کرد. این خریدها عمدتاً شامل اوراق قرضه با سررسید کوتاه‌مدت بود، در حالی که اوراق قرضه با سررسید بلندمدت به فروش رسیدند. (این اقدامات نشان‌دهنده تلاش‌های بانک مرکزی برای مدیریت ترکیب دارایی‌های خود و تأثیرگذاری بر بازار اوراق قرضه به منظور حفظ ثبات مالی و اقتصادی در کشور است.)
در همین حال، تراز تجاری خدمات چین در ماه ژوئیه به 19.4 میلیارد دلار رسید که نسبت به 16.2 میلیارد دلار در ماه ژوئن افزایش یافته است.
در ماه جاری، تورم در منطقه یورو به پایین‌ترین سطح سه سال اخیر خود رسید، که به تقویت احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) در سپتامبر کمک کرده است. با وجود اینکه رشد قیمت‌ها ممکن است تا پایان سال افزایش یابد، این کاهش تورم در حال حاضر به نفع تصمیم‌گیری‌های بانک مرکزی است.
تورم در ۲۰ کشور عضو یورو به ۲.۲٪ کاهش یافته است، در مقایسه با ۲.۶٪ ماه قبل، که نشان‌دهنده کاهش هزینه‌های انرژی و نزدیک شدن به هدف ۲٪ بانک مرکزی است. با این حال، ارقام اصلی تصویر دقیقی از وضعیت تورم را نشان نمی‌دهند؛ چرا که تورم در بخش خدمات افزایش یافته و این مسئله ممکن است نگرانی‌هایی را درباره رشد دستمزدها در این بخش ایجاد کند.
تورم هسته، که هزینه‌های نوسان‌پذیر غذا و انرژی را در بر نمی‌گیرد، به ۲.۸٪ کاهش یافته است، در حالی که پیش‌بینی‌ها به ۲.۹٪ اشاره داشتند. قیمت‌های خدمات به‌ویژه تحت تأثیر بازی‌های المپیک در پاریس قرار گرفته است که موجب افزایش قابل توجه هزینه‌های خدمات در فرانسه شده است. برخی اقتصاددانان این تأثیر را موقتی و یک‌بار مصرف می‌دانند.
انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در تاریخ ۱۲ سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهد، اما بحث اصلی این است که آیا این حرکت با کاهش‌های بیشتری در اکتبر همراه خواهد بود یا خیر، با توجه به فشارهای قیمتی کمتر، رشد اقتصادی ضعیف‌تر و بازار کار نرم‌تر.
در حالی که داده‌های اخیر برای سیاست‌گذاران ECB خوشایند است، احتمالاً تا پایان سال ۲۰۲۵ طول خواهد کشید تا رشد قیمت‌ها به‌طور پایدار به هدف ۲٪ بازگردد. اثر پایه ناشی از قیمت‌های بالای انرژی در سال گذشته به‌طور مکانیکی تورم را در ماه‌های اوت و سپتامبر کاهش می‌دهد، اما پیش‌بینی‌ها حاکی از بازگشت به سطح حدود ۲.۵٪ تا پایان سال است.
اقتصاددانان بازار انتظار دارند که بانک مرکزی اروپا تا پایان سال آینده حدود شش بار نرخ بهره را کاهش دهد، که بیشتر از پیش‌بینی‌های اقتصادی خود بانک است. این امر نشان‌دهنده خوش‌بینی بیشتر بازار نسبت به چشم‌انداز قیمتی نسبت به ECB است.
رشد سریع دستمزدها همچنان نگرانی اصلی سیاست‌گذاران ECB است، به‌ویژه با توجه به اینکه بخش خدمات، بزرگ‌ترین بخش سبد هزینه‌های مصرف‌کننده، به شدت تحت تأثیر دستمزدها قرار دارد. در حالی که رشد دستمزدها به‌طور قابل توجهی کاهش یافته، هنوز هم سریع‌تر از آن است که با تورم ۲٪ سازگار باشد. اتحادیه‌ها همچنان خواستار افزایش‌های بزرگ دستمزد هستند تا جبران کاهش قدرت خرید ناشی از تورم بالا شود.
بانک مرکزی آلمان به‌ویژه درباره ریسک دستمزدها به‌صراحت سخن گفته و اظهار کرده است که اتحادیه‌ها به‌طور فزاینده‌ای خواستار افزایش‌های بزرگ دستمزد هستند و فشار بر درآمدها احتمالاً ادامه خواهد یافت.
منبع: رویترز
شاخص قیمت مصرف کننده هسته اولیه ناحیه یورو - سالانه (اوت) - Flash Core Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده اولیه ناحیه یورو - سالانه (اوت) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده اولیه ناحیه یورو - اوت - Consumer Price Index
نرخ بیکاری ناحیه یورو - ماهانه (ژوئيه) - Unemployment Rate
آدینس کازاکس، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا، اعلام کرده است که برای بحث در مورد کاهش سیاست‌های پولی در نشست سپتامبر آماده است.
وی همچنین به چسبندگی تورم خدمات اشاره کرده است.
گزارش جدید بانک انگلستان (BoE) نشان می‌دهد که اعتبارات مصرف‌کننده و وام‌های مسکن در بریتانیا کمتر از انتظار بوده است.
بر اساس داده‌های اخیر بانک انگلستان، اعتبارات مصرف‌کننده در بریتانیا به 1.215 میلیارد پوند رسیده است، در حالی که پیش‌بینی‌ها رقم 1.300 میلیارد پوند را انتظار داشتند. این کاهش نشان‌دهنده ضعفی در روند اعطای اعتبار به مصرف‌کنندگان است که می‌تواند بر مصرف و اقتصاد تاثیر بگذارد.
علاوه بر این، وام‌های مسکن در بریتانیا نیز با کاهش مواجه شده است. میزان وام‌های مسکن به 2.450 میلیارد پوند رسید که کمتر از پیش‌بینی‌های 2.700 میلیارد پوند بود. این کاهش می‌تواند نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای خرید ملک یا مشکلات در تأمین مالی باشد.
در زمینه تأیید وام‌های مسکن، تعداد تأییدیه‌ها به 60.500 هزار مورد کاهش یافت که کمتر از پیش‌بینی‌های 65.000 هزار مورد بود. این کاهش می‌تواند به معنای ضعف در بازار مسکن و کاهش اعتماد خریداران به خرید ملک باشد.
این آمارها به وضوح نشان می‌دهند که بازار اعتبارات و مسکن در بریتانیا با چالش‌هایی روبرو است که ممکن است بر وضعیت اقتصادی کشور تأثیر بگذارد.
نرخ بیکاری ناحیه ایتالیا - ژوئیه - Unemployment Rate
تغییرات بیکاری آلمان - اوت - Unemployment Change
نرخ بیکاری آلمان - اوت - Unemployment Rate
یوهانی رن، عضو بانک مرکزی اروپا (ECB)، اخیراً در اظهاراتی اعلام کرده است که چشم‌انداز رشد اقتصادی در منطقه یورو ضعیف‌تر از آنچه که پیش‌بینی می‌شد، به نظر می‌رسد. این وضعیت به طور قابل توجهی بر ضرورت کاهش نرخ بهره در نشست آینده بانک مرکزی در سپتامبر تاکید دارد.
بازار سهام بریتانیا در ماه اوت با نوسانات زیادی مواجه بود، اما شاخص FTSE 100، به عنوان شاخص اصلی، به بالاترین سطح خود در سه ماه گذشته رسید و در مسیر کسب سود قرار گرفت. افزایش قیمت سهام بانک‌ها نقش مهمی در این روند صعودی داشت. در همین حال، داده‌های اقتصادی جهانی که قرار است به زودی منتشر شوند، می‌توانند درک بهتری از سرعت کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی ارائه دهند.
شاخص FTSE 100 با رشد 0.3 درصدی، سومین هفته متوالی افزایش و دومین ماه متوالی سود را تجربه می‌کند. در مقابل، شاخص FTSE 250 که بر شرکت‌های داخلی متمرکز است، 0.2 درصد رشد داشته اما احتمالاً در ماه جاری کاهش خواهد یافت.
بخش داروسازی بیشترین سود ماهانه را کسب کرد، در حالی که سهام کالاهای شخصی بدترین عملکرد را داشتند. بانک‌های Close Brothers Group و HSBC بیشترین سهم را در افزایش شاخص بانک‌ها ایفا کردند، در حالی که سهام ارتباطات و رسانه‌ها کاهش یافتند.
ماه اوت با نگرانی‌های مربوط به رکود احتمالی در اقتصاد آمریکا و نوسانات بالای بازارها همراه بود. با این حال، نشانه‌هایی از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو باعث ایجاد آرامش در بازارها شد. انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره را بیشتر از آمریکا و منطقه یورو بالا نگه دارد، در حالی که فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا احتمالاً در ماه سپتامبر نرخ بهره را کاهش خواهند داد.
در همین حال، قیمت خانه‌ها در بریتانیا در ماه اوت به طور غیرمنتظره‌ای 0.2 درصد کاهش یافت اما نسبت به سال گذشته 2.4 درصد افزایش نشان داد.
ایزابِل اشنابل، یکی از اعضای هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا (ECB)، در اظهارات اخیر خود بر ضرورت استفاده از داده‌ها و تحلیل‌های دقیق در تصمیم‌گیری‌های مربوط به سیاست‌گذاری پولی تأکید کرد. او بیان کرد که کاهش یا افزایش سیاست‌های پولی نباید به صورت مکانیکی و بدون توجه به داده‌ها انجام شود؛ بلکه باید بر اساس اطلاعات و تحلیل‌های موجود باشد.
اشنابل همچنین اشاره کرد که اعتماد به تصمیمات تنها کافی نیست و تاریخ، عملکرد بانک مرکزی را نه بر اساس نیت‌ها بلکه بر اساس موفقیت در اجرای مأموریت‌هایش قضاوت خواهد کرد. او افزود که داده‌های اخیر به طور کلی چشم‌انداز اقتصادی پیش‌بینی شده توسط بانک مرکزی اروپا را تأیید کرده‌اند که این موضوع نشان‌دهنده پایبندی این نهاد به پیش‌بینی‌ها و ارزیابی‌های قبلی خود است.
احتمال وقوع یک «فرود نرم» در اقتصاد منطقه یورو بیشتر از وقوع رکود است. او همچنین به این نکته اشاره کرد که انتقال دستمزدها به قیمت‌ها ممکن است قوی‌تر از حد انتظار باشد، به این معنی که افزایش دستمزدها می‌تواند تأثیر بیشتری بر تورم داشته باشد.
اشنابل همچنین بیان کرد که در یک سناریوی جایگزین، ممکن است رشد هزینه‌های نیروی کار به همان سرعتی که پیش‌بینی شده بود، کاهش نیابد. به عبارت دیگر، اگر شرایط اقتصادی مطابق با پیش‌بینی‌های فعلی پیش نرود، ممکن است روند کاهش هزینه‌های نیروی کار کندتر از انتظار باشد.
در ادامه، او اشاره کرد که هرچه نرخ‌های بهره به سقف برآوردهای نرخ بهره خنثی نزدیک‌تر شوند، بانک مرکزی باید محتاط‌تر عمل کند تا از این که سیاست‌های پولی خود عاملی در ناپایداری اقتصادی شوند، جلوگیری کند.
شاخص های پیشرو KOF سوئیس- اوت - KOF Economic Barometer
شاخص قیمت مصرف کننده فرانسه - اوت - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده فرانسه - اوت (سالانه) - Consumer Price Index
تولید ناخالص داخلی فرانسه - سه ماهه دوم - Gross Domestic Product
شاخص هزینه‌کرد مصرف کننده فرانسه - ژوئیه - French Consumer Spending
مطابق با نظرسنجی اخیر رویترز، پیش‌بینی می‌شود که قیمت‌های مسکن در چین تا سال 2025 با کاهش 3.9 درصدی نسبت به سال گذشته روبرو شوند. این پیش‌بینی به طور قابل توجهی از پیش‌بینی‌های ماه مه که رشد صفر درصدی را برای این سال پیش‌بینی کرده بودند، پایین‌تر است.
شاخص قیمت مسکن انگلیس -سالانه (اوت) - Nationwide HPI
بانک آمریکا (BofA) در تحلیل‌های اخیر خود پیش‌بینی می‌کند که به دلیل نیاز به توازن مجدد، جریان‌های مالی به سمت دلار آمریکا حرکت کنند.
این حرکت به دلیل عملکرد بالای دارایی‌های مبتنی بر یورو و نیاز به انتقال سرمایه به دارایی‌های مبتنی بر دلار رخ می‌دهد.
هرچند در ماه‌های اخیر دلار آمریکا روند کاهشی داشته است، اما این جریان‌های کوتاه‌مدت ممکن است از دلار حمایت کرده و فشارهای نزولی اخیر را تا حدودی کاهش دهند.
همچنین، بانک آمریکا انتظار دارد که جریان‌های مالی از دارایی‌های منطقه یورو خارج شوند به ویژه با توجه به عملکرد نسبی بالای اوراق قرضه اروپایی نسبت به اوراق قرضه آمریکایی وجود دارد.
فرانسه در میانه یک بحران سیاسی بی‌سابقه قرار دارد، جایی که امانوئل مکرون، رئیس‌جمهور کشور، به دنبال یافتن راهی برای خروج از بحران است. انتخابات زودهنگام پارلمانی که مکرون در ماه ژوئن برگزار کرد، به جای ایجاد شفافیت، وضعیت سیاسی کشور را پیچیده‌تر کرده است. این انتخابات نه تنها هیچ کدام از احزاب سیاسی را به اکثریت نرسانده، بلکه باعث شده تا مکرون در موقعیتی دشوار قرار بگیرد که هیچ نخست‌وزیری توانایی بقا در رای عدم اعتماد را ندارد.
مکرون با رهبران احزاب مختلف مشورت کرده است، اما به نظر می‌رسد که این مشورت‌ها نیز به نتیجه‌ای نرسیده‌اند. بحران کنونی ضعف‌های نظام قانون اساسی فرانسه را که بر پایه یک عملکرد دوگانه اجرایی و سیستم رای‌گیری اکثریتی بنا شده، آشکار کرده است. عدم توانایی احزاب در رسیدن به توافق برای تشکیل دولت باعث شده تا فرانسه در شرایط بحرانی قرار گیرد که می‌تواند منجر به ایجاد بحران قانون اساسی و حتی استعفای رئیس‌جمهور شود.
این وضعیت نه تنها در داخل کشور، بلکه در سطح بین‌المللی نیز نگرانی‌هایی را برانگیخته است، به ویژه با توجه به شرایط نامطلوب سیاسی در آلمان و حمله روسیه به اوکراین. هر گونه تأخیر بیشتر از سوی مکرون می‌تواند فرصتی برای احزاب افراطی ایجاد کند تا وضعیت را به نفع خود تغییر دهند و بی‌ثباتی بیشتری را برای فرانسه و اروپا به همراه داشته باشند.
منبع: Financial Times
ایلان ماسک و شرکت تسلا موفق به رد یک شکایت فدرال شدند که ادعا می‌کرد آنها با تبلیغات گسترده درباره رمزارز دوج‌کوین و انجام معاملات داخلی، سرمایه‌گذاران را فریب داده و باعث ضررهای میلیارد دلاری شده‌اند. این حکم توسط قاضی منطقه‌ای ایالات متحده، آلوین هلرستاین، در منهتن صادر شد.
در این شکایت، سرمایه‌گذاران ماسک را متهم کرده بودند که با استفاده از پست‌های توییتری، حضور در برنامه «Saturday Night Live» و دیگر اقدامات تبلیغاتی، به نفع خود و با ضرر سرمایه‌گذاران، دوج‌کوین را معامله کرده است. آنها ادعا می‌کردند که ماسک عمداً قیمت دوج‌کوین را بیش از ۳۶۰۰۰ درصد در طول دو سال افزایش داده و سپس اجازه داده که قیمت آن سقوط کند.
با این حال، قاضی هلرستاین اعلام کرد که توییت‌های ماسک درباره دوج‌کوین به عنوان «پول آینده زمین» و یا اینکه می‌توان با آن تسلا خریداری کرد یا توسط شرکت اسپیس‌ایکس به ماه فرستاد، صرفاً اظهارات انگیزشی و مبالغه‌آمیز بوده و پایه واقعی نداشته‌اند. بنابراین، هیچ سرمایه‌گذار منطقی نمی‌توانست برای طرح ادعای تقلب در اوراق بهادار به این توییت‌ها تکیه کند.
این دادگاه شکایت را با پیش‌داوری رد کرد، به این معنا که نمی‌توان آن را مجدداً مطرح کرد. این پرونده در ابتدا شامل ادعای ۲۵۸ میلیارد دلاری بود و چهار بار طی دو سال شکایت اصلاح شده بود.
وکلای ماسک در دفاع از وی اعلام کردند که توییت‌های او «بی‌ضرر و اغلب طنزآمیز» بوده و هیچ مدرکی مبنی بر اینکه ماسک دو کیف پول برای انجام معاملات مشکوک داشته یا اینکه او یا تسلا دوج‌کوین فروخته‌اند، وجود ندارد.
شروع به ساخت مسکن در ژاپن -سالانه (ژوئيه) - Housing Starts
شرکت Dell Technologies در روز پنج‌شنبه پیش‌بینی‌های درآمد و سود سالانه خود را افزایش داد. این افزایش به دلیل تقاضای بالا برای سرورهای بهینه‌سازی شده با هوش مصنوعی است که با تراشه‌های قدرتمند Nvidia تقویت می‌شوند. این خبر باعث شد تا سهام این شرکت در معاملات پس از ساعات کاری حدود 3 درصد افزایش یابد.
بخش راه‌حل‌های زیرساختی Dell، که شامل سرورهای مجهز به تراشه‌های Nvidia است، با 38 درصد رشد به رکورد درآمدی 11.65 میلیارد دلار در سه‌ماهه دوم رسید. این سرورها برای مدیریت نیازهای محاسباتی سنگین سیستم‌های هوش مصنوعی، از جمله آموزش مدل‌های بزرگ زبانی، طراحی شده‌اند.
جف کلارک، مدیر عملیات Dell، در تماس پس از اعلام نتایج مالی گفت: «فرصت بزرگی در حوزه سازمانی برای ما وجود دارد، زیرا بسیاری از شرکت‌ها هنوز در مراحل اولیه پذیرش هوش مصنوعی هستند.» او همچنین به فرصتی نوظهور در «هوش مصنوعی مستقل» اشاره کرد که Dell با بهره‌گیری از روابط قوی خود با دولت‌ها در سراسر جهان درصدد بهره‌برداری از آن است.
Dell اعلام کرد که اکنون انتظار دارد درآمد سالانه بین 95.5 تا 98.5 میلیارد دلار باشد که نسبت به پیش‌بینی قبلی که بین 93.5 تا 97.5 میلیارد دلار بود، افزایش یافته است. این شرکت همچنین پیش‌بینی سود سالانه خود را به 7.80 دلار به ازای هر سهم، با تغییرات 25 سنتی، افزایش داده است.
در حالی که تقاضا برای سرورهای مجهز به هوش مصنوعی به شدت افزایش یافته است، کسب‌وکار PC شرکت Dell با مشکلاتی مواجه شده و سهم بازار خود را به رقبا واگذار کرده است. با این حال، یک چرخه به‌روزرسانی قوی برای PCهای مجهز به هوش مصنوعی در سال آینده پیش‌بینی می‌شود، زمانی که مایکروسافت پشتیبانی از ویندوز 10 را پایان می‌دهد.
همچنین، رویترز گزارش داد که Dell بار دیگر در حال بررسی فروش احتمالی شرکت امنیت سایبری SecureWorks است.
خرده فروشی استرالیا - ژوئن - Retail Sales
شاخص تولیدات صنعتی ژاپن - ژوئیه - Industrial Production
شاخص تولیدات صنعتی ژاپن -سالانه (ژوئیه) - Industrial Production
خرده فروشی ژاپن - ژوئیه - Retail Sales
خرده فروشی ژاپن - سالانه (ژوئیه) - Retail Sales
شاخص قیمت مصرف کننده هسته توکیو ژاپن - سالانه (اوت) - Tokyo Core CPI
نرخ بیکاری ژاپن - ماهانه (ژوئيه) - Unemployment Rate
این داده در ساعت 03:00 به وقت ایران منتشر شده است
وزارت نفت عراق اعلام کرد که صادرات نفت این کشور در ماه ژوئیه ۳.۴۸ میلیون بشکه در روز (bpd) بوده است.
پلتفرم OpenSea، پلتفرم معروف NFT، با چالشی جدید مواجه شده است. در روز چهارشنبه، Devin Finzer، مدیرعامل OpenSea، اعلام کرد که این پلتفرم از SEC (کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده) یک اعلامیه Wells دریافت کرده است. این اعلامیه به معنای آن است که SEC ممکن است به زودی اقدام قانونی علیه OpenSea به دلیل اینکه معتقد است NFTهای موجود در پلتفرم آنها اوراق بهادار هستند، آغاز کند. Finzer این اقدام را تهدیدی برای نوآوری و ضرر به هنرمندان و سازندگان NFT دانسته و برای کمک به دفاع قانونی این افراد، مبلغ ۵ میلیون دلار را تعهد کرده است.
در سوی دیگر، بلاکچین TON دچار یک قطعی شش ساعته شد. این قطعی به دلیل بار غیرعادی که باعث از دست دادن توافق بین تأییدکنندگان تراکنش‌ها شد، رخ داد. افزایش حجم تراکنش‌ها پس از توزیع توکن DOGS علت اصلی این مشکل بود. با این حال، شبکه بلاکچین اکنون به حالت عادی بازگشته و تأییدکنندگان تراکنش‌ها فعالیت‌های خود را از سر گرفته‌اند.
سونی نیز به تازگی یک تست‌نت جدید به نام Soneium را راه‌اندازی کرده است. بخش بلاکچین سونی، سونی بلاک سولوشن‌ز لبز، تست‌نت عمومی Minato و برنامه‌های رشد توسعه‌دهندگان برای شبکه Soneium را معرفی کرده است. Soneium، که لایه ۲ اتریوم است و با استفاده از OP Stack ساخته شده، هدفش ایجاد محیطی مقرون به صرفه برای توسعه برنامه‌های مصرفی است. همچنین، سونی برنامه دارد تا توکن ASTR را به عنوان دارایی کلیدی در تست‌نت Minato ادغام کند.
در خبری دیگر، سوءقصد به مدیرعامل شرکت کره‌ای Haru Invest، Hugo Hyungsoo Lee، در دادگاه سئول توجه‌ها را جلب کرده است. Lee در جریان جلسه دادگاه مورد حمله قرار گرفت و وضعیتش بحرانی گزارش شده است. پلیس سئول فردی را به اتهام تلاش برای قتل دستگیر کرده است. Haru Invest، که به کلاهبرداری از حدود ۱۶ هزار سرمایه‌گذار به مبلغ بیش از یک میلیارد دلار متهم است، اکنون در حال بررسی این حادثه است.
و در نهایت، بازی محبوب رمزنگاری Hamster Kombat از برنامه‌ریزی برای توزیع توکن‌هایش در بلاکچین TON خبر داده است. توزیع توکن‌ها برای تاریخ ۲۶ سپتامبر برنامه‌ریزی شده است. در این توزیع، ۶۰٪ از توکن‌ها به بازیکنان اختصاص خواهد یافت و مابقی برای نقدینگی بازار، شراکت‌های اکوسیستم، کمک‌های مالی و جوایز نگهداری می‌شود. Hamster Kombat با حدود ۵۰ میلیون کاربر فعال روزانه در ۱۹۰ کشور، یکی از بازی‌های محبوب دنیای رمزنگاری به شمار می‌رود.
منبع: theblock
تولید نفت از میدان واهه (Waha) در لیبی در روز چهارشنبه به 150,000 بشکه در روز کاهش یافته است.
مهندسان پیش‌بینی کرده‌اند که تولید نفت در آینده نزدیک احتمالاً بیشتر کاهش خواهد یافت.
مقدمه
این هفته، بازارهای ارز به تثبیت رسیده‌اند و انتظار می‌رود این روند امروز هم ادامه پیدا کند. بهبود همه ارزهای آسیایی در این ماه نشان‌دهنده این است که دلار آمریکا در حال تجربه یک تعدیل قابل توجه است.
رویدادهای اقتصادی مهم امروز: امروز باید به تجدیدنظر در آمار تولید ناخالص داخلی (GDP) و مدعیان بیکاری در ایالات متحده و همچنین انتشار اولیه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در آلمان و اسپانیا توجه داشت.
دلار آمریکا
در حال حاضر دیدگاه‌های مختلفی وجود دارد که بیان می‌کند با توجه به کاهش 100 نقطه پایه نرخ بهره فدرال رزرو که برای پایان سال جاری پیش‌بینی شده و نرخ نهایی بهره که در 3.00٪ قیمت‌گذاری شده است، دلار نیاز به کاهش بیشتری ندارد. همچنین، انتظار نمی‌رود که دلار افزایش زیادی داشته باشد.
پس از کاهش 5٪ از اوایل ژوئیه، این هفته عملکرد دلار به عنوان یک روند نزولی در تثبیت قیمت‌ها در نظر گرفته می‌شود. یکی از نشانه‌های کاهش کلی دلار این است که ارزهای آسیایی، از جمله وون کره جنوبی، در این حرکت مشارکت داشته‌اند.
بازار آپشن کره جنوبی نشان می‌دهد که آپشن‌های خرید وون کره جنوبی برای اولین بار از سال 2007 به نفع این ارز هستند. این موضوع ممکن است نشان‌دهنده تعادل مجدد پرتفوی‌های آسیایی یا جبران عقب‌ماندگی‌های مربوط به دلار باشد.
برای ادامه روند نزولی دلار نیاز به داده‌های ضعیف‌تر از اقتصاد آمریکا داریم؛ اما داده‌های اقتصادی فعلی مانند تجدیدنظر در تولید ناخالص داخلی و مدعیان بیکاری هفتگی احتمالاً تأثیر چندانی نخواهند داشت.
انتظار می‌رود شاخص دلار در محدوده‌ی نسبتاً ثابتی باقی بماند و تنها در صورتی که این شاخص بالاتر از 101.60/65 حرکت کند، می‌توان آن را نشانه‌ای از روندی بیشتر از تثبیت نزولی دانست. به عبارت دیگر، تا زمانی که DXY از این سطح عبور نکند، روند نزولی تثبیت شده‌ای در نظر گرفته می‌شود و تنها در صورت عبور از این سطح، ممکن است نشانه‌ای از تغییر روند به سمت بالا باشد.
یورو
یورو در هفته گذشته عملکرد ضعیفی داشته و دلیل آن مشخص نیست. شاخص وزنی تجاری یورو در این هفته حدود 0.3٪ کاهش یافته است. ممکن است دلیل این کاهش، تعدیل پرتفوی‌ها در پایان ماه باشد.
دو رویداد مهم در منطقه یورو امروز در دستور کار است. اول، انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای آلمان، اسپانیا و بلژیک در ماه اوت است. انتظار می‌رود این داده‌ها نشان‌دهنده کاهش بیشتر در تورم کل و هسته باشند که این امر احتمالاً باعث تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) خواهد شد. دوم، سخنرانی فیلیپ لین، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا است.
بازارها در حال حاضر 65 نقطه پایه از کاهش نرخ بهره ECB را قیمت‌گذاری کرده‌اند که به نظر نویسنده (تحلیلگر ING) این متن کمی بیش از حد است. با این حال، نویسنده انتظار ندارد که لین بخواهد این انتظارات را اصلاح کند.
جفت ارز EURUSD: تاکنون این جفت‌ارز از سطح 1.1100 حمایت کرده است. نویسنده پیش‌بینی می‌کند که سطح 1.1080/1100 همچنان حفظ شود و EURUSD ممکن است به سمت بالاتر حرکت کند. این احتمال امروز ضعیف است، اما بهترین شانس برای این حرکت احتمالاً انتشار داده از آمریکا با تعداد مدعیان بیکاری بیشتر از انتظار است که در ساعت 16:00 به وقت ایران اعلام می‌شود.
جفت ارز EURCHF و USDCHF: جفت‌ارز EURCHF همچنان ضعیف باقی مانده و USDCHF به سمت کف‌های جدید حرکت می‌کند. فاصله چندانی با کف ماه دسامبر 2023 در 0.8333 نداریم. نویسنده حدس می‌زند که بانک ملی سوئیس (SNB) ممکن است در بازارهای USDCHF و EURCHF مداخله کند. نویسنده توصیه می‌کند که اگر USDCHF زیر 0.84 معامله شود، مراقب نوسانات شدید باشید.
پوند بریتانیا
شاخص کلی پوند استرلینگ توسط بانک مرکزی انگلستان (BoE) در حال حاضر به بالاترین سطح خود از زمان رای‌گیری برگزیت در ژوئن 2016 نزدیک شده است. این افزایش ارزش پوند به مشکلات اقتصادی در منطقه یورو و آمریکا نسبت داده می‌شود، همراه با تمایل بانک مرکزی انگلستان برای خودداری از یک دوره کاهش نرخ بهره کامل. همچنین، بهبود روابط با اروپا ممکن است به این افزایش کمک کرده باشد، هرچند این امر سخت‌تر قابل سنجش است.
بودجه آینده بریتانیا: تمرکز زیادی بر اولین بودجه دولت جدید بریتانیا، در پایان اکتبر وجود دارد. گمانه‌زنی‌هایی درباره افزایش 20 میلیارد پوندی مالیات‌ها وجود دارد که معادل حدود 0.7٪ تولید ناخالص داخلی است. با این حال، این افزایش مالیات ممکن است به معنای سخت‌گیری مالی نباشد؛ زیرا وزیر خزانه‌داری بریتانیا قصد دارد از این پول برای جبران کاهش واقعی هزینه‌های عمومی که توسط دولت محافظه‌کار قبلی انجام شده، استفاده کند. افزایش حقوق در بخش عمومی ممکن است به تنهایی تا 10 میلیارد پوند ارزش داشته باشد.
تأثیر بر پوند: این بودجه ممکن است به طور کلی خنثی از نظر مالی باشد و این احتمال وجود دارد که پوند همچنان به عملکرد بهتر خود، به ویژه در برابر دلار آمریکا، ادامه دهد. سطح هدف کوتاه‌مدت برای جفت‌ارز GBPUSD ممکن است بین 1.3300/3330 باشد، در حالی که حمایت احتمالی در سطوح 1.3100/3120 قرار دارد.
منبع: ING
