یوتوتایمز » بایگانی: کامران گودرزی » برگه 190
با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکرها مطلع شوید
از منظر فصلی در بازار ارز در این ماه چه انتظاری می توان داشت؟
AUDUSD
روی کاغذ، اوت بدترین ماه برای AUDUSD و تقریباً برای استرالیا بهطورکلی بدترین ماه است. طی 20 سال گذشته، این جفت در 16 ماه از 20 ماه اوت گذشته کاهشیافته است. تقریباً برخلاف آنچه در فوریه معمولاً برای AUDUSD رخ میدهد؛ اگر به AUDJPY نگاه کنید، روند نیز تقریباً مشابه است:
AUDJPY
این ممکن است کمی نشانه این باشد که اوت بهطور کلی یکی از بدترین ماهها برای معاملات ریسکی است. درواقع، این یکی از بدترین ماهها برای شاخصهای اصلی در اروپا نیز است. شاخص DAX(آلمان)، اوت بدترین عملکرد فصلی بوده است، درحالیکه برای CAC 40(فرانسه)، دومین ماه با عملکرد نامطلوب بوده است (فقط ژوئن بدتر است).
یا اگر میخواهید چیزها را بیشتر به ارز ین گره بزنید، اوت نیز دومین ماه با عملکرد بد برای Nikkei (ژاپن) بوده است (فقط ژانویه بدتر است) و همانطور که در اینجا دیده میشود، در حال حاضر یک شروع فاجعهبار برای ماه است.
اما در مورد USDJPY، اوت از نظر تاریخی کمی ماه ضعیفی بوده است. اما در سالهای اخیر، الگوی متفاوتی در حال ظهور است.
USDJPY
در چهار سال گذشته، این جفت در ژوئن افزایشیافته بود و سپس در ژوئیه سقوط کرد و در ماه اوت دوباره جهش کرده است. تا اینجای سال، این جفت در ماه ژوئن نیز صعود کرد و در معاملات ژوئیه سقوط کرد. آیا بهاینترتیب در ماه اوت شاهد جهش خواهیم بود؟ البته اکنون اوضاع کاملاً متفاوت است زیرا بانک مرکزی ژاپن بهتازگی نرخ سیاست پولی خود را افزایش داده و ژاپن در ماه گذشته در بازار مداخله کرده است.
اوت معمولاً بدترین ماه برای مس است.
مس
اما من حدس میزنم که میتوانید آن را به این که بهطورکلی در طول سالها، ماه ضعیفی برای ریسکپذیری است. ژوئیه معمولاً ماه قوی برای مس بوده است؛ اما ماه گذشته این فلز نزدیک به 4 درصد کاهش یافت.
و با نگاهی به 10 سال گذشته، اوت همچنین یکی از بهترین ماهها برای اوراق خزانه 10 ساله است(کاهش بازدهی). بنابراین این نیز تا حدی یک باد موافق برای ارز ین است. ما در حال رسیدن به آن در اوایل این هفته با بازدهی زیر 4 درصد پس از فدرال رزرو در اوایل این هفته هستیم.
بازار احتمال کاهش 100 نقطه پایه نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا در سال 2024 را 50 درصد پیشبینی میکند.
مقدمه: امروز دادههای اشتغال ایالاتمتحده نشان میدهد که آیا اشتغال ضعیف واقعاً محرک اصلی کاهش نرخ بهره ماه سپتامبر خواهد بود؟ اکنون فدرال رزرو ریسکها را دوطرفه برای مأموریت خود پیشبینی میکند. کاهش خرید دلار بهعنوان ارز امن میتواند دلار را ضعیف کند(به دلیل قدرت گرفتن عوامل کلان مخالف دلار). در جاهای دیگر، علیرغم واکنش متفاوت پس از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان، همچنان طرفدار افزایش تدریجی EURGBP هستیم.
دلار آمریکا:
احتمالاً میتوان استدلال کرد که لحن نسبتاً محتاطانه فدرال رزرو در این هفته از قیمتگذاری بازارها برای کاهش بیش از ۷۵ نقطه پایه جلوگیری میکند (۲۵ نقطه پایه برای هر جلسه). بااینحال، برخی اقدامات مناسب در بلندمدت - یعنی قیمتگذاری نرخ ترمینال - اتفاق میافتد. ما شاهد کاهش نرخ نقدی پیشرو 1Y1D دلار آمریکا تقریباً ۴۰ نقطه پایه به ۳.۶۴% در روز چهارشنبه بودیم و 2Y1D برای اولین بار از فوریه به ۳.۲۰% هستیم. پیشبینی ما (تیم اوراققرضه ING) برای ۴.۰٪ بازدهی یکساله خزانهداری ایالاتمتحده است.
اخبار کلان ایالاتمتحده (FOMC، افزایش مدعیان بیکاری، تولید ضعیف ISM) همگی حاکی از ضعیفتر شدن دلار هستند؛ بااینحال نزول بیشازحد بازار سهام حمایت خوبی از دلار میکند. امروز، گزارش اشتغال ژوئیه به فدرال رزرو میگوید که چقدر ریسکها به سمت اشتغال منحرف شده است. مطابق با پیشبینی اقتصاددانان ما (ING)، داده حقوق و دستمزد ۱۷۵ هزار تخمین زده میشود. بازارها نسبت به تجدیدنظرهای دوماهه که در ژوئن -۱۱۱ هزار نفر بود و نرخ بیکاری ۴.۱ درصد (که در حال حاضر بالاتر از پیشبینی ۴.۰ درصدی پایان سال فدرال رزرو است) کاملاً توجه خواهند کرد.
ما امروز نسبت به دلار دارای دیدگاه نزولی هستیم؛ زیرا الف) شواهد بهدستآمده از مولفههای اشتغال در نظرسنجیهای ISM و NFIB نشان میدهد که ریسکها به سمت انتشار ضعیفتر داده حقوق و دستمزد است. ب) هنگامیکه آشفتگی بازار سهام و تقاضا برای دلار بهعنوان دارایی امن کاهش یابد، محرکهای کلان باید باعث ضعف دلار میشوند. ما همچنان کاهش زیر سطح ۱۰۴.۰ در کوتاهمدت را برای شاخص دلار پیشبینی میکنیم.
یورو: کمبود محرک کوتاهمدت
بیثباتی بازار سهام بهویژه در اروپا زیاد است، شاید به دلیل انتظارات رشد بدتر ناحیه یورو که بعید به نظر میرسد با کاهش زیاد نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (با توجهبه تورم چسبنده) با آن مقابله شود. شاخص یورو استوکس ۵۰ در سال جاری نسبت به شاخص S&P500 عملکرد مثبتی نداشته است. این ضریب ارزش سهام احتمالاً به کاهش EURUSD کمک میکند که دیروز علیرغم ضعف دلار پس از FOMC به زیر ۱.۰۸۰ بازگشت.
امروز، ما به نفع برخی حمایتها از این جفتارز (EURUSD) در پشت دیدگاه دلار (دلار نزولی) خود متمایل هستیم. تقویم منطقه یورو امروز خلوت است و ما وارد یک دوره آرام فصلی نهتنها برای دادهها بلکه برای سخنرانان بانک مرکزی اروپا نیز شدهایم. با توجهبه این که اخیراً شاخصهای فعالیت منطقه یورو ضعیف بوده است احتمالاً برای یورو چیز خوبی است. ما فضا را برای رشد ارز مشترک (یورو) پیشبینی میکنیم که از ضعف دلار به دلیل کاهش نرخ بهره سود ببرد.
پوند: نرخهای پایینتر برای جبران خسارت
روز گذشته برای پوند انگلیسی میکس بود. پوند پیش از جلسه بانک مرکزی انگلیس (BoE) کاهش قیمت داشت اما پس از رأی ۵ به ۴ برای کاهش نرخ بهره به همراه اینکه اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان، نشانه بسیار کمی در مورد کاهش نرخ بهره در آینده ارائه کرد، رنج شد. بااینحال، باگذشت روز، سرمایهگذاران این دیدگاه را تثبیت کردند که این شروع یک چرخه کاهش نرخ بهره است، منحنی بازدهی کوتاهمدت بریتانیا بهشدت کاهش یافت و EURGBP به سمت بالاترین قیمت روز بسته شد.
با نگاهی به آینده، پیشبینی میکنیم که زمینه برای کاهش نرخ بهره بریتانیا بیش از ناحیه یورو است و به دنبال این هستیم که EURGBP بهآرامی بالاتر رود. درحالیکه میتوانیم روایت قیمتگذاری یک حق بیمه (پریمیوم) ریسک پوند را درک کنیم؛ زیرا دولت جدید انگلستان تلاش میکند تا روابط با اروپا را بهبود بخشد. ما فکر نمیکنیم پوند اساساً کمتر ارزشگذاری شده باشد. پیش از نشست بعدی بانک مرکزی انگلستان در ۱۹ سپتامبر ما پیشبینی میکنیم که به دادههای تورم یا اشتغال کمتر واکنش میدهد.
ما (تیم تحلیل ING) امسال نسبت به EURGBP خیلی دیدگاه صعودی داشتیم؛ اما همچنان طرفدار سطوح بالای ۰.۸۵ در اواخر امسال هستیم.
منبع: ING
براساس دادههای اولیه PCA، تعداد تحویل خودروی تسلا به چین در ماه ژوئیه به 74,117 دستگاه میرسد.
تسلا در ماه ژوئن 59261 دستگاه خودرو در چین فروخت که 20.15 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش داشت اما نسبت به ماه می 7.33 درصد افزایش داشت.
این بزرگترین نزول از سال 2020 تا به امروز است. ین به بالاترین سطح خود از ماه مارس نزدیک شده است و بر اقتصاد صادرات محور ژاپن تأثیر گذاشته است.
مقدمه: Livewire با کارشناس طلا رابین تسویی از State Street Global Advisors در مورد برخی از عواملی که قیمت طلا را افزایش میدهند، گفتگو کرده است.
قیمت طلا در ۱۲ ماه گذشته ۲۶.۳۸ درصد افزایشیافته و به ۲۴۷۶.۰۰ دلار در هر اونس رسیده است. یک شمش طلا معمولاً ۳۲ اونس تروی (۱ کیلوگرم) وزن دارد، به این معنی که یک شمش طلا اکنون ۷۹۲۳۲ دلار آمریکا (یا ۱۱۷۶۰۷ دلار استرالیا) ارزش دارد.
برای کسانی که عاشق زرقوبرق طلا هستند، چند راه مختلف وجود دارد که بدون نیاز به پرداخت بیش از ۱۰۰۰۰۰ دلار پول نقد (و احتمالاً بیشتر، با توجهبه این که باید آن را در جایی امن ذخیره کنید) طلا خریداری کنند. بهعنوانمثال ETFهای طلا را در نظر بگیرید که اکنون تعداد انگشتشماری از آنها وجود دارد و قیمت فیزیکی طلا را دنبال میکنند یا شرکتهای استخراج طلا که بسیار پیچیدهتر هستند.
اما آیا قیمت طلا به روند صعودی فوقالعاده خود میتواند ادامه دهد؟
به گفته رابین تسویی از مشاوران State Street Global Advisors، چهار عامل ساختاری و چرخهای باعث میشود قیمت طلا ازاینجا افزایش یابد.
✔️ برای پیگیری تحلیل روزانه طلا، صفحه تحلیل اونس طلا در فارکس را دنبال کنید.
متن ویرایش شده رابین تسویی با الی سلبی از Livewire را در زیر بخوانید.
الی سلبی: سلام و خوش آمدید. من الی سلبی هستم و امروز به برخی از عواملی که میتوانند طلا را در کوتاهمدت و بلندمدت درخشان نگه دارند نگاهی میاندازیم. برای انجام این کار، رابین تسویی از مشاوران ایالت استریت جهانی (State Street Global Advisors) به ما ملحق میشوند. خیلی ممنون که امروز به من پیوستی، رابین.
رابین تسویی: از این که این وقت را در اختیار من دادید، متشکرم.
الی سلبی: قیمت طلا در ۱۲ ماه گذشته بیش از ۲۰ درصد افزایشیافته است. چه چیزی باعث این عملکرد شده است؟ چه چیزی باعث عملکرد طلا در سال گذشته شده است؟
رابین تسویی: سه عامل اصلی باعث افزایش قیمت طلا شده است. اولین عامل خرید بسیار قوی بانکهای مرکزی به رهبری بانکهای مرکزی بازارهای نوظهور در آسیا بوده است. دومین عامل افزایش علاقه به طلا از طریق ETF ها، بازار فیزیکی یا حتی Future COMEX باعث افزایش موقعیتهای حمایتکننده از قیمت طلا بوده است. افزایش تنش در سراسر جهان در خاورمیانه، روسیه و اوکراین از قیمت طلا نیز حمایت کرده است.
الی سلبی: به نظر شما چه عواملی باعث افزایش عملکرد طلا در ۱۲ ماه آینده خواهد شد؟
رابین تسویی: در ۱۲ ماه آینده، شاهد چند تغییر ساختاری هستیم که باید برای قیمت طلا مثبت باشد. اول از همه، خرید قوی مستمر توسط بانکهای مرکزی، به رهبری بانکهای مرکزی بازارهای نوظهور - که احتمالاً به مصرف حدود ۲۵ درصد از تقاضای سالانه ادامه میدهند. ثانیاً افزایش تنشها در سراسر جهان و افزایش نوسانات ریسک در بازار. ما در نیمه دوم سال انتظار داریم که حمایت بسیار قوی از قیمت طلا را ادامه دهند.
الی سلبی: و در درازمدت، آیا عواملی وجود دارد که فکر کنید میتواند معاملات طلا را افزایش دهد؟
رابین تسویی: بله، اولین دلیل بانکهای مرکزی خواهند بود. افزایش سرمایهگذاری بانکهای مرکزی در طلا نشاندهنده یکروند طولانیمدت است. یکی از دلایل اصلی برای سرمایهگذاری در طلا، نیاز به تنوع در سرمایهگذاری است. طلا از نظر تاریخی وابستگی بسیار کمی با دیگر داراییهای مالی داشته و ما اعتقاد داریم که سرمایهگذاران در سراسر جهان این موضوع را متوجه شدهاند.
الی سلبی: سرمایهگذاران چگونه میتوانند طلا خرید کنند؟ بدیهی است که شمش و ETF وجود دارد، استخراجکننده طلا نیز وجود دارند. تفاوت بین اینهمه راههای مختلف برای دسترسی به طلا چیست؟
رابین تسویی: راههای زیادی برای سرمایهگذاری در طلا وجود دارد. رایجترین راه از طریق طلای فیزیکی خواهد بود. برای خرید آن باید به فروشگاه بروید. گاهی اوقات شما باید حق بیمه هنگفتی را در برابر قیمت نقدی بپردازید؛ اما مزیت آن این است که میتوانید طلا را نگه دارید و طلا را ببینید.
راه دیگر خرید از طریق ETF با پشتوانه طلا است. ETFهای دارای پشتوانه طلا مانند یک سهام معامله میشوند. قیمت طلا فیزیکی را این ETFها دنبال میکنند. معامله برای سرمایهگذاران بسیار آسان است. آنهانیز بسیار ارزانتر هستند. اما شما باید در مورد ETFهای پشتوانه طلا تحقیق کنید.
و در آخر و احتمالاً در بین سرمایهگذاران استرالیایی بسیار رایج است، سهام استخراج طلا است. سهام معدن طلا قیمت طلا را خرید میکنند؛ اما بسیار مهم است که بدانیم قیمت طلا (فیزیکی) را صددرصد دنبال نمیکند؛ بنابراین بهطور معمول قیمت سهام معدن طلا تحتتأثیر قیمت طلا، هزینههای تولید، سبک مدیریت از نظر تملک و حاکمیت شرکتی خواهد بود؛ بنابراین این چیزی است که سرمایهگذاران باید در نظر بگیرند.
الی سلبی: خوب، خیلی ممنون که امروز وقت گذاشتی، رابین.
منبع: metalsdaily
رئیسجمهور ایالاتمتحده، جو بایدن، با نتانیاهو مذاکرات و گفتگوهای مستقیمی داشته است. او همچنین به آمریکاییهای آزاد شده در تبادل زندانیان با روسیه، خوشآمد گفت.
بایدن تأکید کرد که قصد دارد دوره ریاست جمهوری خود را به طور کامل ادامه دهد و از وضعیت خاورمیانه نیز نگران است.
سهام شرکت MicroStrategy با وجود ضرر خالص در فصل دوم، بیش از 4٪ افزایش یافت؛ زیرا مقدار داراییهای بیتکوین آن به ۲۲۶٬۵۰۰ واحد رسیده است.
مجموع داراییهای بیتکوین شرکت MicroStrategy به ۲۲۶٬۵۰۰ بیتکوین میرسد که با مبلغ ۸.۳ میلیارد دلار به میانگین هر بیتکوین ۳۶٬۸۲۱ دلار تا ۳۱ ژوئیه خریداری شده است.
سایتو، وزیر صنعت ژاپن: وضعیت فاندامنتال ژاپن بد نیست. حرکت قوی در سرمایهگذاری و افزایش دستمزدها ادامه دارد.
سوزوکی وزیر دارایی ژاپن: حفظ مدیریت صحیح بدهی از طریق گفتگوی نزدیک با فعالان بازارها مهم است. کاهش خرید اوراققرضه (JGB) توسط بانک مرکزی ژاپن (BOJ) باعث افزایش نیاز مؤسسات مالی به خرید JGB میشود و اهمیت گفتوگو با فعالین بازارها را افزایش میدهد.
تقویت ین میتواند قیمت واردات را پایین بیاورد و قیمت مصرفکننده را مهار کند.
قبل از اعلام خروج کامل از تورم منفی، نیاز به این باور دارید که ژاپن به تورم منفی باز نخواهد گشت.
هیاشی، دبیر کابینه ژاپن: قیمت سهام در بازار بر اساس عوامل مختلفی ازجمله شرایط اقتصادی و فعالیتهای شرکتی تعیین میشود. برای حرکت ارزها به شیوهای باثبات و منعکسکننده اصول فاندامنتال مهم است. از نزدیک حرکات فارکس را تحتنظر داریم. در مورد سطوح فارکس نظری ندارم.
نرخ قیمت مصرفکننده (CPI) در ماه ژوئیه بیشتر از انتظارات و بیشتر از ماه گذشته بوده است. بانک کره اظهار کرده است که افزایش خفیف تورم با پیشبینیهای اولیه همخوانی دارد و روند کاهش تورم از ماه اوت به بعد ادامه دارد. آنهااعلام کردهاند که به دلیل عدم اطمینان در بازار فارکس و تنشهای خاورمیانه، از ماه اوت پیشبینی سهماهه تورم را انجام خواهند داد.
نظرسنجی رویترز در مورد نشست آتی بانک مرکزی استرالیا، نشان میدهد که انتظار میرود بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را در روز سهشنبه ۶ اوت در ۴.۳۵٪ ثابت نگه دارد. اقتصاددانان علیرغم کاهش تورم تا سهماهه اول ۲۰۲۵ هیچ کاهش نرخ بهرهای پیشبینی نمیکنند.
تنگه فلوریدا (شرق خلیج مکزیک) این آخر هفته در معرض تهدید طوفان قرار دارد. شرکتهای زیادی در حوزه نفت در این منطقه فعال هستند.
تحلیلگران مؤسسه Commerzbank: در کوتاهمدت، با چنین عملکردی حمایت از ین همچنان ادامه دارد - بهخصوص اگر وزارت دارایی ژاپن نیز از لحظات مناسب برای مداخله استفاده کند.
تحلیلگران مؤسسه UBS همچنان دیدگاه مثبتی نسبت به شاخص بورسی S&P500 دارند و معتقدند که روند مثبت هوش مصنوعی هنوز تمام نشده است. پیشبینی پایان سال این مؤسسه برای شاخص بورسی s&p500 حدود ۵۹۰۰ است.
شاخص قیمت مصرف کننده کرهجنوبی - سالانه (ژوئیه) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده کرهجنوبی - ژوئیه - Consumer Price Index
بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس: بسیار خوشایند است که نرخ تورم برای دو ماه متوالی در حدود 2٪ است.
تورم خدمات و فشارهای داخلی تورم همچنان بالا هستند.
انتظار می رود تورم خدمات پس از اوج در ماه اوت کاهش یابد.
افزایش قیمت خدمات بدون در نظر گرفتن عوامل ناپایدار مانند بلیط هواپیما و هتلها ممکن است راهنمای بهتری باشد. (به عبارت دیگر، برای ارزیابی وضعیت تورم در بخش خدمات، بهتر است عوامل ناپایدار مانند بلیط هواپیما و هتلها را در نظر نگیریم.)
تغییر مسیر یا تصمیمگیری بر اساس هر داده غیرمنتظرهای که دریافت میشود، مناسب نیست.
در حال پیشرفت خوبی هستیم و تورم را به سطح 2٪ هدف به طور پایدار بازمیگردانیم.
هنوز یک سوال باقی مانده که آیا عنصر پایداری تورم در حال کاهش به سطحی سازگار با تورم 2٪ است یا خیر.
احتمالاً نرخ طبیعی بیکاری در انگلستان در سالهای اخیر افزایش یافته باشد.
نوسان اقتصادی در طول دوره پیشبینی افزایش مییابد.
می توان ادعا کرد که کاهش نرخ به خودی خود تصمیم غیرقابل قبولی است، اما جزئیات کمتر قانع کننده هستند. پنج سیاستگذار که به کاهش نرخ رای دادند، بیلی، بریدن، دینگرا، لومباردلی و رامسدن بودند. اما در بیانیه آمده است که آنها «کاهش اندکی میزان محدودیت سیاست» را مناسب دانستند. فکر میکنیم ممکن است در آنجا بر کلمه «کمی» تاکید شود.
علاوه بر این، بانک مرکزی انگلستان(BOE) خاطرنشان میکند که برخی از پنج عضو بر این عقیده هستند که «تداوم تورم هنوز به طور قطعی از بین نرفته است و برخی ریسکهای صعودی برای چشم انداز وجود دارد.»
در مجموع، این ممکن است به توقف نرخ بهره در ماه سپتامبر اشاره داشته باشد، مگر اینکه تحولات تورم در هفته های آینده به بهبود ادامه دهد.
در مورد مخالفان، در بیانیه ذکر شده است که آنها «ترجیح می دهند سطح فعلی نرخ بانکی را حفظ کنند تا زمانی که شواهد قوی تری مبنی بر عدم تحقق فشارهای صعودی بر تورم وجود داشته باشد». اما فقط به خاطر داشته باشید که این آخرین جلسه حضور هسکل (عضو بانک مرکزی انگلستان) قبل از کناره گیری از سمت خود به عنوان سیاست گذار بانک مرکزی انگلستان(BOE) خواهد بود.
بانک مرکزی انگلیس نرخ بهره خود را مطابق با انتظارات 0.25 درصد کاهش داد و نرخ بهره بانک مرکزی انگستان به 5.0 درصد رسید.
انتظارات: 5.0 درصد
قبلی 5.25 درصد
تعداد رای به افزایش: 0 رای (انتظارات: 0 رای)
تعداد رای به عدم تغییر: 4 رای (انتظارات: 4 رای)
تعداد رای به کاهش:5 رای (انتظارات: 5 رای)
بیانیه پولی بانک مرکزی انگلستان:
باید مراقب باشیم که نرخ بهره را به زودی یا به میزان زیادی کاهش ندهیم.
نرخ بهره به اندازه کافی محدود می شود تا تورم را به طور پایدار به 2 درصد بازگرداند.
در هر جلسه در مورد میزان محدودیت سیاست تصمیم گیری خواهد شد.
این تصمیم برای برخی از اعضای MPC که به کاهش نرخ بهره رأی دادند، متعادل بود.
پیل، مان، گرین و هاکسل ( اعضای بانک مرکزی انگلستان) بودند ک موافق کاهش نرخ بهره نبودند.
معاملهگران کاهش نرخ بهره را برای سال ۲۰۲۴ بعد از جلسه بانک مرکزی انگلستان برای امسال ۳۸ نقطه پایه قیمتگذاری کردند و قبل از جلسه ۵۶ نقطه پایه بود.
معاملهگران در حدود 50 درصد احتمال کاهش 25 نقطه پایه نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان ( BoE) در ماه سپتامبر را قیمتگذاری میکنند
مقدمه: پاول شب گذشته عمداً احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر را روی میز قرارداد. نرخهای کوتاهمدت دلار کاهش پیدا میکنند و درصورتیکه دادههای آمریکا ضعیف گزارش شوند، دلار را در معرض ریسک نزول قرارمیگیرد. این ریسک ناشی از داده تولید ISM در ماه ژوئیه و گزارش اشتغال (NFP) فردا در ایالاتمتحده است. همچنین مراقب کاهش نرخ بهره در بریتانیا باشید.
دلار آمریکا: نرخهای کوتاه در حال کاهش هستند
دیروز دلار در ابتدا با انتشار بیانیه جدید FOMC افزایش یافت؛ اما زمانی که جروم پاول (ظاهراً) عمداً طرح جدیدی را اتخاذ کرد که کاهش نرخ بهره در سپتامبر «ممکن است روی میز باشد» دلار کاهش یافت. این عبارت - همراه با تأکید بر بازگشت به وظایف دوگانه بانک مرکزی - درواقع باعث کاهش نرخهای کوتاهمدت ایالاتمتحده شد. بازدهی خزانهداری دوساله ایالاتمتحده حدود ۱۰ نقطه پایه کاهش یافت و به سطحی که آخرین بار در اوایل فوریه مشاهده شده بود، بازگشت.
مهمتر از همه، نرخ ترمینال فدرال رزرو بود که برای چرخه تسهیل مورد انتظار به پایینترین سطح سقوط کرد. بهعنوانمثال، نرخ OIS دلار آمریکا به مدت یک ماه، دو تا سه سال، به سطح پایین اوایل فوریه بازگشت و باورهای ظاهر شده که ریاستجمهوری ترامپ به معنای نرخ ترمینال بالاتری از سوی فدرال رزرو خواهد بود، را تضعیف کرد.
این ضعیف شدن در نرخهای کوتاهمدت ایالاتمتحده باید برای دلار منفی و برای داراییهای ریسکی مثبت باشد. مشکل داراییهای ریسکی این است که تهدیدات ژئوپلیتیکی بهعلاوه داستان تولید بسیار ضعیف در اروپا و آسیا بهسختی از ارزهای سازگار با رشد حمایت میکند. شاید به همین دلیل است که همچنان ین ژاپن و فرانک سوئیس بزرگترین ذینفعان از این محیط ضعف دلار هستند.
در مورد USDJPY، بههرحال، موقعیت آن در سطح سوداگرانه نسبت به ابتدای ژوئیه متعادلتر است. ما از ابتدای ژوئیه شاهد یک اصلاح ۸ درصدی بودهایم (مشابه اصلاحی که در اواخر سال گذشته مشاهده شد) و ما گمان میکنیم که برای اصلاح تا ۱۴۰ به اخبار بد بسیار بیشتری نیاز است - بهعنوانمثال، مشابه اصلاح اکتبر ۱۹۹۸. ما شک داریم که اصلاحات تا این حد گسترش یابد؛ اما اذعان داریم که محیط ضعیف نرخهای ایالاتمتحده و تهدید ترامپ برای حمایت از سیاست دلار ضعیف در آستانه نوامبر، USDJPY را شکننده نگه میدارد. ۱۵۱.۶۰/۱۵۲.۰۰ ممکن است بهترین سطوحی باشد که USDJPY اکنون در هر جهش اصلاحی با آن روبهرو میشود.
برای امروز، تمرکز بر دادههای تولید ISM ایالاتمتحده خواهد بود که میتواند شاخص دلار را به پایینترین حد اخیر، نزدیک به ۱۰۳.۶۵ نگه دارد.
یورو: مشکلات در محیط مطلوب
جفتارز EURUSD باید در حال حاضر بهتر عمل کند؛ زیرا نرخهای کوتاهمدت آمریکا دوباره در حال حرکت (کاهش) هستند. مشکل این است که نرخهای کوتاهمدت یورو نیز در حال کاهش هستند؛ زیرا بازار تصور میکند که بانک مرکزی اروپا بیش از دو بار در انتهای امسال نرخ بهره را کاهش میدهد.
بااینحال، بخش تولید اروپا همچنان در وضعیت نامطلوبی قرار دارد - و PMI تولید چین دیشب نیز ضعیف بود. این به این معناست که یورو بهعنوان وسیلهای برای بیان نگرانی نسبت به ضعف دلار مورد توجه قرار نمیگیرد؛ بنابراین به نظر میرسد که EURUSD میتواند برای مدتی در محدوده ۱.۰۸۰۰-۱.۰۸۵۰ حمایت شود و بهترین امید آن این است که برخی از دادههای آمریکا ضعیفتر از انتظارات باشند. با کاهش قیمتگذاری نرخ بهره آمریکا و شرایط نفت در پی تنشهای خاورمیانه، کرون نروژی ممکن است تعدادی دوست دیگر (مورد توجه قرار گیرد) بیابد. فروشندگان EURNOK ممکن است در منطقه ۱۱.۸۵/۹۰ ظاهرشوند.
پوند انگلستان: ما (تیم ING) مدتهاست که پیشبینی کردهایم که بانک مرکزی انگلستان، امروز نرخ بهره را کاهش خواهد داد و همچنان به این پیشبینی پایبند هستیم. همچنین به نظر میرسد که بازار نیز به همین سمت متمایل است.
این کاهش نرخ میتواند منجر به افت ۱۰ تا ۱۵ نقطه پایه (bp) در بازدهی اوراققرضه دولتی دهساله (Gilt) شود و همچنین یک سنت از ارزش GBPUSD کاسته خواهد شد.
دلیل اصلی کاهش نرخ بهره این است که چرا بانک مرکزی انگلستان باید منتظر بماند؟ اگر موارد نوسانی را از تورم خدمات حذف کنید، مشخص است که تورم خدمات در حال کاهش است و بهطور قاطع در نظرسنجیهای تصمیمگیران بانک انگلستان تأیید شده است. اگر بانک انگلستان نرخ بهره را کاهش دهد، توافق عمومی بر این است که هیچ راهنمایی درباره مسیر احتمالی کاهشهای آینده نرخ بهره ارائه نخواهد داد. اما در ماه مه، اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، بیان کرد که بازار بهطور نادرستی مسیر کاهشهای آینده را دستکم گرفته است؛ بنابراین اگر چنین اظهاراتی تکرار شود، بهاحتمال زیاد باعث خواهد شد که ارزش پوند بیشتر کاهش یابد.
پیشبینی میکنیم که در صورت کاهش نرخ بهره، جفتارز EURGBP به سطوحی در محدوده ۰.۸۴۶۰ تا ۰.۸۴۸۰ خواهد رسید.
منبع: ING
پروژههای کریپتو (رمزارز) در ماه ژوئیه ۲۰۲۴، ۲۷۸ میلیون دلار را به دلیل هک شدن از دست دادهاند.
این دومین میزان ضرر بزرگ ناشی از هک، در سال ۲۰۲۴ است.
به نقل از ۳ منبع آگاه: در جلسه کمیته مشترک کشورهای صادرکننده نفت (OPEC+)، انتظار تغییری در سیاستها و تصمیمات مربوط به تولید نفت وجود ندارد.
نرخ بیکاری ناحیه یورو - ماهانه (ژوئن) - Unemployment Rate