با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
تحلیلگران بلک‌راک نسبت به کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره توسط کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز چهارشنبه محتاط هستند و این کاهش را غیرمنتظره توصیف کرده‌اند. آنها معتقدند که این کاهش ممکن است در کوتاه‌مدت به نفع بازارها باشد؛ اما احتمال نوسانات بیشتر را نیز افزایش می‌دهد، به ویژه اگر رشد و تورم با پیش‌بینی‌های فرود نرم فدرال رزرو همخوانی نداشته باشد.
بلک‌راک استدلال می‌کند که چشم‌انداز اقتصادی بسیار نامشخص است و با توجه به اختلاف نظرات قبل از دوره سکوت فدرال رزرو، توافق نزدیک در تصمیم روز سه‌شنبه بیشتر از یک مخالفت واحد تعجب‌آور است. آنها هشدار می‌دهند که با توجه به اینکه رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، این تصمیم سیاستی را به عنوان «تنظیم مجدد» توصیف کرده است، این اصطلاح ممکن است در آینده مورد استفاده قرار گیرد اگر کاهش نرخ‌ها متوقف شود و مشخص شود که این یک چرخه کامل کاهش نیست.
تحلیلگران بلک‌راک پیش‌بینی می‌کنند که انتظارات بازار از کاهش نرخ‌ها احتمالاً برآورده نخواهد شد و هرگونه پیشرفت مثبت از رشد قوی ناشی خواهد شد. آنها بر این باورند که استفاده از اصطلاح «تنظیم مجدد» توسط پاول می‌تواند در آینده به عنوان دلیلی برای توقف کاهش نرخ بهره مورد استفاده قرار گیرد، اگر مشخص شود که این کاهش‌ها بخشی از یک چرخه کامل کاهش نیستند.
به طور کلی، بلک‌راک معتقد است که کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره ممکن است در کوتاه‌مدت به بازارها کمک کند، اما احتمال نوسانات بیشتر را نیز افزایش می‌دهد و چشم‌انداز اقتصادی همچنان نامشخص باقی می‌ماند.
بانک UBS اخیراً پیش‌بینی‌های خود را درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و چشم‌انداز بازار سهام ایالات متحده منتشر کرده است. با توجه به نشانه‌هایی که حاکی از کنترل تورم است، فدرال رزرو اکنون می‌تواند تمرکز خود را به رشد اشتغال و توسعه اقتصادی معطوف کند و در عین حال ریسک رکود اقتصادی را مدیریت کند.
بانک UBS انتظار دارد که فدرال رزرو در سال 2024 نرخ بهره را به میزان 100 نقطه پایه (1 درصد) کاهش دهد. این بانک همچنین اشاره می‌کند که نمودار نقطه دات پلات اخیر با پیش‌بینی آنها برای سرعت کاهش نرخ بهره تا پایان سال 2025 همخوانی دارد.
در مورد بازار سهام، تحلیلگران UBS معتقدند که به طور تاریخی، بازارهای سهام زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش داده و اقتصاد در رکود نبوده، عملکرد خوبی داشته‌اند. آنها انتظار دارند که این بار نیز همین نتیجه حاصل شود. چشم‌انداز UBS این است که شاخص S&P 500 تا پایان امسال به 5900 برسد و تا اواسط سال 2025 به 6200 افزایش یابد.
بانک گلدمن ساکس در مورد کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو پیش‌بینی جدید خود را ارائه داده است. این بانک انتظار دارد که فدرال رزرو از نوامبر 2024 تا ژوئن 2025 در هر جلسه 25 نقطه پایه (0.25 درصد) نرخ بهره را کاهش دهد. این پیش‌بینی جدید نشان‌دهنده تغییر تمرکز فدرال رزرو از نگرانی‌های مربوط به تورم به ریسک‌های مربوط به اشتغال است، به دلیل نشانه‌های ضعفی که اخیرا در بازار کار مشاهده شده است.
تحلیلگران گلدمن ساکس معتقدند که دلیل اصلی این کاهش نرخ بهره بزرگ‌تر، نگرانی‌های مربوط به اشتغال است. پیش‌بینی می‌شود که نرخ نهایی فدرال رزرو تا ژوئن 2025 بین 3.25% و 3.5% باشد. این پیش‌بینی جدید با پیش‌بینی قبلی که کاهش‌های متوالی در سال جاری و کاهش‌های فصلی در سال آینده را انتظار داشت، متفاوت است.
در روز پنجشنبه، جنت یلن، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، در یک رویداد در واشنگتن دی‌سی سخنرانی کرد و درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو اظهار نظر کرد. یلن که پیش از این رئیس فدرال رزرو بوده و اکنون به عنوان یک مقام سیاسی منصوب شده است، این کاهش نرخ بهره را نشانه‌ای مثبت برای اقتصاد دانست.
یلن در سخنرانی خود بیان کرد که این کاهش نرخ بهره نشان‌دهنده اعتماد فدرال رزرو به کاهش قابل توجه تورم و بازگشت آن به هدف دو درصدی است. او افزود که ریسک‌های مربوط به تورم به طور معنی‌داری کاهش یافته‌اند. همچنین، یلن تأکید کرد که بازار کار همچنان قوی باقی مانده است.
او اظهار داشت که کاهش موفقیت‌آمیز تورم در کنار یک بازار کار قوی، که به آن «فرود نرم» می‌گویند، دقیقاً همان چیزی است که در اقتصاد مشاهده می‌شود. این ترکیب از کاهش تورم و حفظ اشتغال قوی، نشان‌دهنده سلامت و پایداری اقتصاد ایالات متحده است.
به طور کلی، سخنان یلن نشان‌دهنده خوش‌بینی او نسبت به آینده اقتصادی کشور و توانایی فدرال رزرو در مدیریت تورم و حفظ اشتغال است.
نرخ بهره اولیه وام‌های چین - یک ساله - Loan Prime Rate
نرخ بهره اولیه وام‌های چین - پنج ساله (سپتامبر) - Loan Prime Rate
شاخص قیمت مصرف کننده هسته ژاپن - سالانه (اوت) - National Core CPI
شاخص قیمت مصرف کننده ژاپن - سالانه (اوت) - Inflation Rate YoY CPI
این داده در ساعت 3:00 به وقت ایران منتشر شده است
شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا - Philly Fed Manufacturing Index (سپتامبر)
تغییرات هفتگی آمار مدعیان بیکاری ایالات متحده - Unemployment Claims
تعداد متقاضیان ادامه‌دار مدعیان بیکاری از 1850هزار نفر به هزار نفر رسید.
در گفت‌وگویی اخیرا، وینسنت، یکی از مقامات بانک کانادا، نکات مهمی درباره چگونگی درک و تأثیر تصمیمات بانک بر اقتصاد بیان کرده است. او به‌ویژه بر روی دو نکته کلیدی تمرکز کرده است که می‌تواند به درک بهتر از سیاست‌های مالی بانک کمک کند.
اولین نکته‌ای که وینسنت مطرح کرد، مربوط به برداشت اشتباه از اظهارات بانک در مورد خطرات منفی اقتصادی است. او یادآور شد که زمانی که بانک در ماه ژوئیه به افزایش اهمیت خطرات منفی اشاره کرد، برخی از افراد این پیام را به عنوان نشانه‌ای از تقویت این خطرات برداشت کردند. وینسنت تصریح کرد که هدف بانک از این اعلام تنها افزایش توجه به این خطرات بوده و نه لزوماً تأکید بر این که این خطرات به طور واقعی تقویت شده‌اند.
دومین نکته‌ای که وینسنت به آن پرداخته است، تأکید بر اهمیت اجماع در فرآیند تصمیم‌گیری‌های اقتصادی است. او بیان کرد که رسیدن به توافق و همفکری میان اعضای بانک کانادا باعث تقویت و مؤثرتر شدن فرآیند تصمیم‌گیری می‌شود. به عبارت دیگر، اجماع در نظرات و تصمیمات موجب می‌شود که سیاست‌های مالی بانک به شکل بهتری اجرا شود و تأثیرات مثبتی بر اقتصاد داشته باشد.
شاخص STOXX EUROPE 600 که نمایانگر وضعیت بازارهای سهام اروپاست، به افزایش خود ادامه داده و به 1.5% رسید.
شاخص STOXX EUROPE 600 شامل 600 شرکت بزرگ و میان‌رده در اروپا است.
اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، نیز اعلام کرد که فشارهای تورمی از زمان نشست اوت همچنان کاهش یافته‌اند و اقتصاد به‌طور کلی مطابق با انتظارات پیش می‌رود.
اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، اشاره کرد که در صورت ادامه شرایط فعلی، این بانک باید به‌تدریج نرخ بهره را کاهش دهد. بیشتر اعضای کمیته سیاست‌گذاری پولی معتقدند که کاهش تدریجی نرخ بهره به‌زودی الزامی خواهد بود.
در معاملات آتی نرخ بهره بریتانیا، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک انگلستان (BoE) در ماه نوامبر ۶۶ درصد برآورد شده است، در حالی که پیش از این تصمیم، این کاهش به‌طور کامل در قیمت‌ها محاسبه شده بود.
همچنین در این بازار، کاهش ۴۲ نقطه پایه (bps) نرخ بهره تا پایان سال پیش‌بینی می‌شود، در حالی که قبل از اعلام سیاست‌های جدید این کاهش ۵۲ نقطه پایه بود.
بانک انگلستان (BoE) اعلام کرد که اصلاح برنامه‌های فروش اوراق قرضه دولتی تنها پس از بررسی سالانه امکان‌پذیر است و برای انجام این اصلاحات باید شرایط خاصی فراهم شود. بانک انگلستان همچنین تأکید کرد که فرآیند کاهش ترازنامه (QT) به‌خوبی پیش رفته و شواهدی از اختلال در عملکرد بازار وجود ندارد.
در بیانیه بانک انگلستان آمده است که بازار کار همچنان در حال کاهش فشار است، اما همچنان نسبت به استانداردهای تاریخی در وضعیت فشرده‌ای قرار دارد. علاوه بر این، میان اعضای کمیته سیاست‌گذاری پولی (MPC) که به ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره رأی داده‌اند، دیدگاه‌های متفاوتی در مورد تداوم تورم وجود دارد.
در ادامه، بانک انگلستان پیش‌بینی کرد که تورم در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ به حدود ۲.۵ درصد افزایش یابد، در حالی که پیش‌بینی ماه اوت تورم را در حدود ۲.۷۵ درصد نشان می‌داد. بانک همچنین تأکید کرد که سیاست پولی محدودکننده به مدت کافی باید ادامه یابد و تصمیمات در هر جلسه به‌طور مجزا گرفته خواهد شد.
بانک انگلستان (BoE) اعلام کرد که برنامه کاهش دارایی‌های اوراق قرضه دولتی را تا حد امکان به‌طور یکنواخت در بخش‌های مختلف سررسید ادامه خواهد داد. بیشتر اعضا بر این باور بودند که رویکردی تدریجی برای کاهش محدودیت‌ها مناسب است.
طبق مدل‌های کارکنان بانک، نرخ بیکاری پنهان به‌طور مداوم طی فصل‌های اخیر افزایش یافته است، در حالی که داده‌های رسمی چنین افزایشی را نشان نمی‌دهند.
بانک انگلستان اعلام کرد که در سه‌ماهه چهارم سال 2024، یک حراج اوراق قرضه کوتاه‌مدت به ارزش 800 میلیون پوند، یک حراج اوراق قرضه میان‌مدت به ارزش 750 میلیون پوند و یک حراج اوراق قرضه بلندمدت به ارزش 600 میلیون پوند برگزار خواهد کرد. این حراج‌ها در تاریخ‌های 7 اکتبر، 14 اکتبر و 21 اکتبر برگزار می‌شوند.
بانک مرکزی انگلیس نرخ بهره خود را مطابق با انتظارات تغییر نداد و نرخ بهره بانک مرکزی انگستان در 5.0 درصد ثابت باقی ماند.
انتظارات بازار برای نرخ بهره: 5.0 درصد
نرخ بهره قبلی: 5.0 درصد
تعداد رای به کاهش نرخ بهره: 1 رای (انتظارات: 2 رای)
تعداد رای به افزایش نرخ بهره: 0 رای (انتظارات: 0 رای)
تعداد رای به عدم تغییر نرخ بهره: 8 رای (انتظارات: 7 رای)
پانتا، یکی از اعضای هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا (ECB)، اعلام کرده است که کاهش نرخ بهره توسط این بانک ممکن است در ماه‌های آینده سرعت بگیرد. این خبر توسط آژانس خبری ایتالیایی Radiocor گزارش شده است.
موسسه Citigroup پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو در سال 2024، 125 نقطه پایه (bps) از نرخ بهره را کاهش دهد.
موسسه Citigroup همچنین پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو در ماه دسامبر نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد. پیش‌بینی قبلی کاهش 50 نقطه پایه کاهش بهره بود.
او بیان کرده که اگر پیش‌بینی‌های تورم در آینده به همان صورت که پیش‌بینی شده باقی بماند، بانک مرکزی اروپا ممکن است فضای بیشتری برای کاهش نرخ‌های بهره داشته باشد.
رئیس‌جمهور ایالات متحده، جو بایدن، در نظر دارد تا در روز پنجشنبه پیشرفت‌های اقتصادی کشورش را پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو برجسته کند. بایدن قصد دارد در یک رویداد با انجمن اقتصادی واشنگتن، به بررسی موفقیت‌های آمریکا در مقابله با پاندمی COVID-19 و افزایش تورم ناشی از حمله روسیه به اوکراین بپردازد و تأکید کند که همچنان به کار بر روی کاهش هزینه‌ها برای خانواده‌های آمریکایی ادامه خواهد داد.
به گفته مشاوران کلیدی بایدن، سیاست‌های اقتصادی او که شامل گسترش تولید داخلی، سرمایه‌گذاری در انرژی‌های پاک و کاهش هزینه‌های دارویی برای سالمندان می‌شود، به ایجاد 16 میلیون شغل و افزایش دستمزدها کمک کرده است. این در حالی است که بسیاری از اقتصاددانان پیش‌بینی کرده بودند که برای کاهش تورم نیاز به یک رکود اقتصادی خواهد بود، که این پیش‌بینی با موفقیت‌های اخیر بایدن به چالش کشیده شده است.
بایدن و معاونش، کامالا هریس، که نامزد دموکرات‌ها در انتخابات ریاست‌جمهوری 5 نوامبر است، بر ادامه تلاش‌ها برای کاهش هزینه‌ها و تقویت اقتصاد تأکید دارند. بایدن قصد دارد در سخنرانی خود بر روی نیاز به کارهای بیشتر برای قوی‌تر کردن اقتصاد، ایجاد شغل‌های بیشتر و کاهش هزینه‌ها تمرکز کند و از جشن‌گرفتن برای موفقیت‌های کنونی خودداری کند.
مدیر شورای اقتصادی ملی، لائل برینارد، اظهار داشت که تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره برای اولین بار در چهار سال، نشانه‌ای واضح از کاهش تورم است. او همچنین گفت که کاهش نرخ‌های وام مسکن و وام‌های خودرو به طور قابل توجهی هزینه‌های خریداران را کاهش خواهد داد. با این حال، او تأکید کرد که هنوز کارهای بیشتری برای کاهش هزینه‌های مسکن، حمایت از نیازهای مراقبت از کودکان و حفظ دستاوردها برای خانواده‌های کارگر مورد نیاز است.
کاخ سفید همچنین به نظارت بر ریسک‌های ژئوپولیتیکی، از جمله تنش‌های فزاینده در خاورمیانه، ادامه می‌دهد، اما هیچ ریسکی قابل توجهی برای پیش‌بینی کلی اقتصادی نمی‌بیند.
اشنابل، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا (ECB)، بیان کرده است که تورم پایدار (چسبنده) در بخش خدمات باعث می‌شود که نرخ تورم کلی همچنان بالا بماند.
اشنابل همچنین افزود:
فشارهای قیمتی در بخش خدمات جهانی و گسترده است.
انتقال افزایش دستمزدها به قیمت‌های تولیدکننده در بخش خدمات قوی‌تر است.
روند تورمی در بخش خدمات بالا و بیشتر از سطح‌های پایدار قیمتی است.
پیش‌بینی‌های تورمی میان‌مدت معمولاً در اطراف هدف ۲٪ متمرکز است.
انتظار می‌رود رشد دستمزدها به مرور کاهش یابد زیرا شوک‌های قیمتی قبلی کاهش می‌یابد.
پیش‌بینی‌های بخش خصوصی نشان می‌دهد که شرایط برای یک فرود نرم (اقتصادی) همچنان برقرار است.
نشانه‌هایی وجود دارد که انتقال سیاست‌های پولی محدودکننده در حال ضعیف شدن است.
اپل با هشدار اتحادیه اروپا مواجه شده است تا سیستم عامل آیفون (iOS) خود را باز کند. به عبارت دیگر، اتحادیه اروپا از اپل خواسته است تا دسترسی به سیستم عامل آیفون را برای توسعه‌دهندگان و شرکت‌های خارجی آسان‌تر کند و اجازه دهد که نرم‌افزارهای غیررسمی یا جایگزین‌ها نیز به راحتی بر روی این دستگاه‌ها نصب شوند. این اقدام بخشی از تلاش‌های اتحادیه اروپا برای افزایش رقابت و کاهش انحصار در بازار فناوری است.
کاهش ناگهانی 50 نقطه پایه نرخ بهره توسط فدرال رزرو و اظهارات نسبتاً محتاطانه پاول باعث نوسانات شدید در بازار ارز شده است. به نظر می‌رسد که دلار آمریکا امروز صبح دوباره در حال تضعیف است، و با توجه به اینکه بازارها به سمت سیاست‌های ملایم‌تر (داویش) تمایل پیدا کرده‌اند، انتظار می‌رود دلار تا زمان انتخابات ضعیف باقی بماند. همچنین، انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلستان و بانک نروژ امروز نرخ بهره خود را بدون تغییر نگه دارند.
دلار آمریکا:
فدرال رزرو روز گذشته با تصمیمی غافلگیرانه نرخ بهره را به میزان ۵۰ نقطه پایه (bp) کاهش داد. این اقدام برای اقتصاددانان شگفت‌انگیز بود، در حالی که بازارها از قبل احتمال ۶۵ درصدی این کاهش را پیش‌بینی کرده بودند. علاوه بر این، نمودار نقطه‌ای (Dot Plot) که پیش‌بینی‌های آینده سیاست‌های پولی را نشان می‌دهد، به طور قابل توجهی بازبینی شد. طبق این نمودار، انتظار می‌رود فدرال رزرو تا پایان امسال ۵۰ نقطه پایه دیگر نرخ بهره را کاهش دهد، در سال آینده ۱۰۰ نقطه پایه کاهش دیگر و در سال ۲۰۲۶ نیز ۵۰ نقطه پایه کاهش نرخ بهره اعمال شود. نرخ نهایی نیز ۳ درصد پیش‌بینی شده است.
پس از اعلام این تصمیم، واکنش اولیه در بازار ارز جهانی به شدت به ضرر دلار بود و ارزهایی مانند ین ژاپن، کرون نروژ و دلار نیوزیلند حدود ۱ درصد افزایش ارزش را تجربه کردند. اما پس از اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در پایان کنفرانس خبری، این نوسانات کاملاً معکوس شد. پاول تلاش کرد تا با اشاره به اینکه کاهش‌های ۵۰ نقطه پایه به طور مداوم انجام نخواهد شد، شرط‌بندی‌های بازار روی کاهش‌های بیشتر را محدود کند.
به رغم تلاش‌های پاول برای کاستن از پیامدهای تصمیم کاهش نرخ بهره، دلار آمریکا همچنان در مقایسه با سایر ارزهای بازارهای توسعه‌یافته در موقعیت ضعیف‌تری قرار دارد. بسیاری از سرمایه‌گذاران بر این باورند که بازار با انتظارات خود باعث شد فدرال رزرو به سمت کاهش ۵۰ نقطه پایه نرخ بهره حرکت کند و این نشان می‌دهد که این نهاد تمایلی به مخالفت با پیش‌بینی‌های بازار ندارد. در نتیجه، احتمال این وجود دارد که بازارها همچنان روی سیاست‌های ملایم‌تر شرط‌بندی کنند.
در حال حاضر، منحنی نرخ بهره (OIS) دلار آمریکا نشان‌دهنده ۶۸ نقطه پایه کاهش در دو جلسه باقی‌مانده امسال است و انتظار می‌رود حتی یک کاهش نسبی در بازار کار نیز برای تثبیت امیدها به کاهش ۷۵ نقطه پایه نرخ بهره کافی باشد. علاوه بر این، به نظر می‌رسد با نزدیک شدن به انتخابات آمریکا و عملکرد خوب برخی از نامزدهای مخالف سیاست‌های مالی فعلی، مانند کامالا هریس، فضای بیشتری برای کاهش ارزش دلار و گسترش شرط‌بندی‌های بازار بر سر تضعیف این ارز وجود دارد.
یورو: پتانسیل رشد به دلیل تفاوت نرخ‌های بهره
ما (تیم ING) همچنان به پیش‌بینی کوتاه‌مدت ۱.۱۲ برای جفت‌ارز EURUSD اطمینان داریم. پس از اینکه نوسانات ناشی از تصمیمات کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) فروکش کرد، تصویر نرخ‌های کوتاه‌مدت همچنان نشان می‌دهد که این جفت‌ارز می‌تواند بالای ۱.۱۱ تثبیت شود و حتی کمی پتانسیل صعود داشته باشد. این موضوع نه تنها توسط کاهش بیشتر از انتظار نرخ بهره فدرال رزرو تقویت شد، بلکه جبهه هاوکیش‌تر در بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز این مسئله را تشدید کرده است که مانع از پیش‌بینی کاهش نرخ بهره دیگر در منطقه یورو در ماه اکتبر توسط بازارها می‌شود.
فاصله نرخ مبادله (swap) دوساله بین یورو و دلار آمریکا همچنان در حال کاهش است و اکنون به منفی ۰.۸۵ واحد رسیده است. در مقایسه، این رقم در ماه آوریل منفی ۱۶۰ نقطه پایه و یک ماه پیش منفی ۱۰۰ نقطه پایه بود. اگر رشد اقتصادی منطقه یورو به این اندازه ضعیف نبود، احتمالاً ما اکنون به نرخ ۱.۱۳ در مبادله EURUSD نزدیک‌تر بودیم، صرفاً به دلیل تفاوت نرخ‌های بهره.
امروز در تقویم اقتصادی منطقه یورو داده‌های مهمی که بازار را تحت تأثیر قرار دهد، وجود ندارد، اما چند سخنرانی از سوی اعضای بانک مرکزی اروپا در پیش است. ما از یکی از سیاست‌گذاران محافظه‌کار، پانتا و همچنین از هاوکیشها (سیاست‌گذاران موافق افزایش نرخ بهره) مانند نات و اشنابل خواهیم شنید. در نهایت، انتظار می‌رود که این هاوکیشها با صدای بلندتر باعث شوند که بازارها تمایلی به پیش‌بینی کاهش نرخ بهره بیشتر از سوی بانک مرکزی اروپا نداشته باشند، حتی با وجود تأثیرات انبساطی که از طرف فدرال رزرو وجود دارد.
پوند بریتانیا: بانک مرکزی انگلستان محتاط باقی می‌ماند
بانک مرکزی انگلستان امروز سیاست‌های پولی خود را اعلام می‌کند و ما به طور کامل با اجماع عمومی و پیش‌بینی‌های بازار هم‌نظر هستیم که انتظار نمی‌رود هیچ کاهش نرخ بهره‌ای صورت گیرد. همانطور که در پیش‌نمایش بانک مرکزی انگلستان و یادداشت پس از اعلام شاخص تورم CPI بریتانیا بحث شد، تصویر تورم به اندازه کافی بهبود نیافته است تا نیاز به تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی وجود داشته باشد.
اینکه بانک مرکزی انگلستان نسبت به فدرال رزرو با دقت بیشتری عمل می‌کند و به طور کلی راهنمایی واضحی ارائه نمی‌دهد، باعث شده تا عملکرد اوراق قرضه بریتانیا ضعیف‌تر از سایر بازارها باشد و در نهایت به تقویت پوند بریتانیا کمک کند. انتظار نمی‌رود که این وضعیت پس از جلسه امروز تغییر کند. تمرکز برخی از سرمایه‌گذاران بر روی برنامه‌های کاهش کمی (QT) خواهد بود که امروز اعلام می‌شود. اجماع عمومی احتمالاً برای حفظ سرعت کاهش ترازنامه مالی به همان میزان (۱۰۰ میلیارد پوند در سال آینده) خواهد بود.
ما فکر می‌کنیم جفت‌ارز GBPUSD می‌تواند هفته را با رشد به پایان برساند و تلاش کند تا به بالای ۱.۳۳ برسد. EURGBP نیز ممکن است پس از اعلام بانک مرکزی انگلستان به زیر ۰.۸۴۰۰ سقوط کند، اما ما نسبت به عملکرد پایدار پوند در مقایسه با یورو در بلندمدت تردید داریم.
منبع: ING
در تازه‌ترین جلسه بانک مرکزی نروژ، نرخ کلیدی سیاست‌های پولی (نرخ بهره) این کشور بدون تغییر باقی ماند و به میزان ۴.۵۰ درصد تثبیت شد. این تصمیم مطابق با پیش‌بینی‌های قبلی و نرخ‌های گذشته است که نیز ۴.۵۰ درصد بوده‌اند.
حساب جاری ناحیه یورو - ژوئیه - Current Account
صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله بیتکوین (ETF) در آمریکا روز چهارشنبه با خروج خالص 52.83 میلیون دلار مواجه شدند و به این ترتیب، روند چهار روزه ورود خالص سرمایه که بیش از نیم میلیارد دلار جذب کرده بود، متوقف شد.
بیشترین خروج سرمایه روز گذشته از صندوق ARKB متعلق به Ark Invest و 21Shares بود که با خروج 43.41 میلیون دلار روبرو شد. همچنین، صندوق GBTC شرکت Grayscale خروج خالص 8.13 میلیون دلار و صندوق BITB متعلق به Bitwise خروج 3.95 میلیون دلار را گزارش کردند.
تنها یک صندوق بیتکوین در روز گذشته ورود خالص سرمایه داشت؛ Grayscale’s Bitcoin Mini Trust با ورود خالص 2.66 میلیون دلار. سایر هشت صندوق، از جمله صندوق BlackRock’s IBIT، هیچ گونه جابجایی سرمایه نداشتند.
در مجموع، 12 صندوق بیتکوین در روز چهارشنبه با حجم معاملاتی روزانه 1.63 میلیارد دلار، خالص ورود سرمایه‌ای به ارزش 17.44 میلیارد دلار داشتند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری اتریوم (Ethereum ETFs) همچنان خروج سرمایه را تجربه می‌کنند. در روز چهارشنبه، ETFهای اتر خروج خالص 9.74 میلیون دلار داشتند و تنها دو صندوق از نه صندوق جابجایی سرمایه داشتند که این سومین روز متوالی خروج خالص سرمایه برای آنها بود.
صندوق Grayscale’s ETHE شاهد خروج 14.66 میلیون دلار بود، در حالی که BlackRock’s ETHA با ورود 4.92 میلیون دلار مواجه شد. مجموع حجم معاملاتی روزانه نه صندوق اتریوم 221.88 میلیون دلار بود که نسبت به روز سه‌شنبه افزایش داشت.
در همین حال، قیمت بیتکوین با 3.03 درصد افزایش در 24 ساعت گذشته به 62,138 دلار رسید. این افزایش به دنبال تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره به میزان 50 نقطه پایه بود.
طبق گفته‌های آگوستین فن، رئیس بخش تحلیل SOFA.org، بیتکوین به دلیل حرکات قوی در بازار سهام بهبود یافت و ارزهای دیجیتال دیگر نیز عملکرد خوبی داشتند که نشان‌دهنده افزایش ریسک‌پذیری در بازار است. قیمت اتریوم 4.14 درصد افزایش یافت و به 2,414.60 دلار رسید و سولانا با 6.21 درصد افزایش به 138.96 دلار رسید.
منبع: theblock
دولت سوئیس پیش‌بینی کرده است که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای سال 2024 به میزان 1.2 درصد افزایش یابد. این در حالی است که پیش‌بینی قبلی آنها 1.4 درصد افزایش بوده است.
دولت سوئیس انتظار دارد رشد اقتصادی سوئیس در سال 2024 به طور قابل توجهی زیر سطح میانگین باشد. همچنین پیش‌بینی می‌کند که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در سال 2025 به 0.7 درصد برسد که نسبت به پیش‌بینی قبلی (1.1 درصد) کاهش نشان می‌دهد.
علاوه بر این، دولت سوئیس انتظار دارد که در سال 2025 یک تسریع ملایم در رشد اقتصادی اتفاق بیفتد، چرا که شرایط اقتصادی جهانی به تدریج بهبود می‌یابد.
قیمت نفت در روز پنجشنبه پس از کاهش قابل توجه نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا افزایش یافت، اما نگرانی‌ها در مورد کاهش تقاضای جهانی مانع از افزایش بیشتر قیمت‌ها شد.
بر اساس این گزارش، قیمت نفت خام برنت برای تحویل در ماه نوامبر با ۳۶ سنت (۰.۵٪) افزایش به ۷۴.۰۱ دلار در هر بشکه و قیمت نفت وست تگزاس اینترمدییت (WTI) برای تحویل در ماه اکتبر با ۳۴ سنت (۰.۳٪) افزایش به ۷۱.۱۵ دلار رسید. این قیمت‌ها پس از افت در آغاز معاملات آسیایی، بهبود یافتند.
فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را به میزان نیم درصد کاهش داد. کاهش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش فعالیت‌های اقتصادی و تقاضا برای انرژی می‌شود، اما بازار این کاهش را نشانه‌ای از ضعف در بازار کار آمریکا تلقی کرد که می‌تواند به کندی اقتصاد منجر شود.
تحلیلگران ANZ اشاره کردند که اگرچه کاهش ۵۰ نقطه پایه نشان‌دهنده مشکلات اقتصادی پیش‌رو است، اما سرمایه‌گذاران بدبین به دلیل افزایش پیش‌بینی‌های میان‌مدت برای نرخ‌های بهره از سوی فدرال رزرو، رضایت کافی نداشتند.
همچنین، تقاضای ضعیف از اقتصاد کند چین بر بازار تاثیرگذار بود. تولید پالایشگاهی چین برای پنجمین ماه متوالی در ماه اوت کاهش یافت و رشد تولید صنعتی نیز به پایین‌ترین سطح در پنج ماه گذشته رسید. فروش خرده‌فروشی و قیمت خانه‌های جدید نیز کاهش بیشتری داشتند.
در همین حال، بازارها به تحولات خاورمیانه نیز توجه داشتند. روز چهارشنبه پس از انفجار چند دستگاه بی‌سیم متعلق به گروه مسلح حزب‌الله لبنان، نگرانی‌های امنیتی افزایش یافت. منابع امنیتی گفتند که سازمان جاسوسی اسرائیل موساد مسئول این حملات است، اما مقامات اسرائیلی اظهار نظری نکردند.
تحلیلگران Citi پیش‌بینی می‌کنند که در سه‌ماهه آینده به دلیل کمبود عرضه حدود ۰.۴ میلیون بشکه در روز، قیمت نفت برنت در محدوده ۷۰ تا ۷۵ دلار در هر بشکه باقی بماند، اما این وضعیت موقتی است. آنها همچنین پیش‌بینی کردند که با بدتر شدن ترازهای جهانی نفت در سال ۲۰۲۵، قیمت نفت برنت به ۶۰ دلار در هر بشکه کاهش خواهد یافت.
تراز تجاری سوئیس - اوت - Trade Balance
واقعی ................ 4.58B
پیش‌بینی ........... 5.05B
قبلی ................... 4.89B
انتخابات پارلمانی اتریش در تاریخ ۲۹ سپتامبر ۲۰۲۴ برگزار می‌شود و ممکن است برای اولین بار در تاریخ پس از جنگ جهانی دوم، حزب راست‌گرای آزادی (FPO) بتواند دولت تشکیل دهد. با توجه به اینکه این حزب احتمالاً اکثریت مطلق را به دست نخواهد آورد، باید به دنبال یک شریک ائتلافی برای تشکیل دولت باشد.
موضوعات اصلی انتخابات
مهم‌ترین نگرانی‌های رأی‌دهندگان اتریشی در این انتخابات شامل هزینه‌های بالای زندگی و قوانین سخت‌گیرانه مهاجرتی است. همچنین، موضوع تغییرات اقلیمی به دلیل سیل‌های اخیر در این کشور به یکی از محورهای اصلی مباحث انتخاباتی تبدیل شده است. موضوع امنیت نیز پس از خنثی کردن توطئه حمله به کنسرت تیلور سویفت در وین و دستگیری چندین نوجوان مهاجر، به دغدغه‌های اصلی افزوده شده است.
وضعیت نظرسنجی‌ها و برنامه‌های حزبی
طبق نظرسنجی‌ها، حزب FPO با ۲۷-۲۹ درصد آرا پیشتاز است و حدود سه درصد از حزب محافظه‌کار مردم اتریش (OVP) جلوتر است. حزب سوسیال دموکرات (SPO) نیز با حدود ۲۱ درصد در جایگاه سوم قرار دارد. حزب آزادی از سیاست «اتریش اول» حمایت می‌کند و خواستار بازگشت مهاجران، به ویژه متخلفان، به کشورهای مبدأ است. در مقابل، حزب سوسیال دموکرات با موضعی لیبرال‌تر، خواهان توزیع عادلانه‌تر پناهجویان در میان کشورهای اروپایی است.
پیروزی احتمالی FPO و پیامدهای آن
در صورت پیروزی حزب آزادی، رهبر این حزب، هربرت کیکل، که به دلیل مواضع ضد اتحادیه اروپا و نزدیکی به روسیه مورد انتقاد است، ممکن است دولت را تشکیل دهد. با این حال، برخی از رهبران سیاسی اتریش از همکاری با کیکل سر باز زده‌اند و در صورتی که او حاضر به معرفی فرد دیگری برای مقام صدراعظمی باشد، احتمال تشکیل اولین دولت به رهبری حزب FPO وجود دارد.
ائتلاف‌های ممکن
حزب مردم اتریش (OVP) مهم‌ترین گزینه برای تشکیل ائتلاف با FPO است. اگر OVP بتواند در انتخابات به نتایج خوبی دست یابد، احتمال تشکیل یک ائتلاف سه‌جانبه با حزب سوسیال دموکرات و حزب لیبرال NEOS یا حزب سبزها نیز مطرح است. این نوع ائتلاف، که در آلمان تجربه شده است، ممکن است برای اتریش دشوار و ناپایدار باشد و در نهایت به نفع حزب آزادی تمام شود.
فرآیند انتخابات
حوزه‌های رأی‌گیری از ساعت ۶:۴۵ صبح به وقت محلی باز خواهند شد و در ساعت ۵ عصر بسته می‌شوند. نتایج اولیه معمولاً همان شب اعلام می‌شود، اما شمارش آرای پستی ممکن است چند روز طول بکشد. رئیس‌جمهور اتریش، الکساندر فان در بلن، از حزب سبزها، وظیفه دعوت از حزب پیروز برای تشکیل دولت را بر عهده خواهد داشت، اما او نگرانی‌هایی در خصوص رهبری حزب FPO و هربرت کیکل دارد.
این انتخابات می‌تواند جهت‌گیری سیاسی اتریش را برای سال‌های آینده تغییر دهد و تأثیرات عمده‌ای بر سیاست داخلی و خارجی این کشور بگذارد.
شرکت گلدمن ساکس انتظار دارد که بانک مرکزی ایالات متحده (فدرال رزرو) از نوامبر ۲۰۲۴ تا ژوئن ۲۰۲۵ در هر جلسه نرخ بهره را به میزان ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد.
در نظرسنجی‌های انجام شده توسط مؤسسه Marist در ایالت پنسیلوانیا، کامالا هریس (معاون رئیس‌جمهور آمریکا) و دونالد ترامپ (رئیس‌جمهور سابق آمریکا) از نظر حمایت مردمی در وضعیت برابری قرار دارند. به عبارت دیگر، میزان محبوبیت یا حمایت از هر دو در این ایالت برابر است.
داده‌های اخیر نشان می‌دهد که اقتصاد نیوزیلند در سه‌ماهه دوم سال 2024 به میزان 0.2% کاهش یافته است. این کاهش کمتر از پیش‌بینی بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) بود که انتظار کاهش 0.5% را داشت. این داده‌ها نشان‌دهنده وضعیت اقتصادی نیوزیلند در شرایط کنونی است و تحلیلگران بانک ANZ نیوزیلند نیز نظرات خود را در این باره ارائه داده‌اند.
تحلیل بانک ANZ نیوزیلند
بانک ANZ نیوزیلند در تحلیل خود اعلام کرده است که اقتصاد این کشور در سه‌ماهه دوم سال 2024 به صورت فصلی تعدیل شده 0.2% کاهش یافته است. این نتیجه بهتر از پیش‌بینی RBNZ بود که انتظار کاهش 0.5% را داشت. با این حال، تحلیلگران ANZ معتقدند که این داده‌ها تغییر بزرگی در چشم‌انداز سیاست پولی ایجاد نمی‌کنند.
وضعیت کلی اقتصاد
با وجود این که این داده‌ها برای RBNZ یک شگفتی مثبت بود، اما به طور کلی حرکت اقتصادی همچنان بسیار ضعیف است. این وضعیت با کاهش تدریجی نرخ بهره (OCR) و کاهش تورم سازگار است. تحلیلگران ANZ بر این باورند که RBNZ در هر جلسه 25 نقطه پایه (bp) کاهش نرخ بهره را اعمال خواهد کرد تا زمان کافی برای ارزیابی واکنش اقتصاد به کاهش نرخ بهره فراهم شود.
واکنش بازارهای مالی
بازارهای مالی پیش از این داده‌ها بیش از 50% احتمال کاهش 50 نقطه پایه توسط RBNZ در ماه اکتبر را می‌دادند. اما این نتیجه بهتر از پیش‌بینی RBNZ باید این ایده کاهش‌های بزرگ را حداقل در کوتاه‌مدت کاهش دهد. تحلیلگران ANZ معتقدند که بازارها در این مورد جلوتر از خود حرکت کرده‌اند و این داده‌ها باید این انتظارات را تعدیل کند.
نتیجه‌گیری
در مجموع، داده‌های تولید ناخالص داخلی نیوزیلند نشان‌دهنده وضعیت اقتصادی ضعیف این کشور است، اما بهتر از پیش‌بینی‌ها بود. این داده‌ها تغییر بزرگی در سیاست پولی ایجاد نمی‌کنند و انتظار می‌رود که RBNZ به کاهش تدریجی نرخ بهره ادامه دهد. بازارهای مالی نیز باید انتظارات خود را تعدیل کنند و از پیش‌بینی کاهش‌های بزرگ در کوتاه‌مدت خودداری کنند.
وزیر دارایی کره جنوبی، چوی سانگ-موک، اعلام کرده است که دولت آماده است در صورت نیاز، برنامه‌های اضطراری را برای بازارهای مالی اجرا کند. او گفت که دولت با بانک مرکزی و نهادهای نظارتی همکاری نزدیکی خواهد داشت تا در صورت ادامه ناپایداری‌های خارجی پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، این برنامه‌ها را اجرا کند. همچنین او انتظار دارد که رشد بدهی‌های خانوار در کره جنوبی به تدریج کاهش یابد، اما آماده است تا در صورت افزایش سریع‌تر از حد انتظار وام‌گیری، اقدامات اضافی را به سرعت اعلام کند.
بانک مرکزی هنگ کنگ، نرخ پایه خود را به دنبال تصمیم فدرال رزرو ایالات متحده، ۵۰ نقطه پایه کاهش داده و به ۵.۲۵٪ رسانده است. این اقدام به دلیل سیستم نرخ ارز ثابت بین دلار هنگ کنگ (HKD) و دلار آمریکا (USD) انجام شده است.
تأثیر تصمیمات فدرال رزرو بر نرخ بهره بانک مرکزی هنگ کنگ
بانک مرکزی هنگ کنگ (HKMA) به دلیل سیستم نرخ ارز ثابت بین دلار هنگ کنگ (HKD) و دلار آمریکا (USD)، نرخ بهره خود را مطابق با تصمیمات فدرال رزرو ایالات متحده تنظیم می‌کند. این سیستم که در سال ۱۹۸۳ تأسیس شد، دلار هنگ کنگ را به دلار آمریکا با نرخ حدود ۷.۸ HKD به ۱ USD متصل می‌کند و نوسانات مجاز در یک محدوده باریک قرار دارد.
سیستم نرخ ارز ثابت
سیستم نرخ ارز ثابت به این معناست که ارزش دلار هنگ کنگ به دلار آمریکا متصل است و تنها در یک محدوده باریک نوسان می‌کند. این سیستم به منظور ایجاد ثبات اقتصادی و جلوگیری از نوسانات شدید ارزی طراحی شده است. برای حفظ این پیوند ارزی، HKMA باید نرخ بهره خود را با نرخ‌های بهره دلار آمریکا هماهنگ کند.
تأثیر نرخ بهره بر جریان سرمایه
اگر نرخ بهره در هنگ کنگ به طور قابل توجهی بالاتر از نرخ‌های ایالات متحده باشد، جریان دلار آمریکا به هنگ کنگ جذب می‌شود و تقاضا برای HKD افزایش می‌یابد. این افزایش تقاضا می‌تواند نرخ ارز را از محدوده تعیین شده خارج کند. برعکس، اگر نرخ‌های هنگ کنگ بسیار پایین‌تر باشد، این امر باعث خروج HKD و تبادل آن با USD می‌شود که باز هم ثبات پیوند ارزی را به خطر می‌اندازد.
نتیجه‌گیری
به طور خلاصه، بانک مرکزی هنگ کنگ برای حفظ ثبات پیوند ارزی بین دلار هنگ کنگ و دلار آمریکا، نرخ بهره خود را مطابق با تصمیمات فدرال رزرو تنظیم می‌کند. این هماهنگی نرخ بهره به جلوگیری از نوسانات شدید ارزی و حفظ ثبات اقتصادی کمک می‌کند.
مجلس نمایندگان ایالات متحده نتوانست لایحه تأمین مالی دولت را تصویب کند و احتمال تعطیلی دولت وجود دارد. مجلس نمایندگان که تحت کنترل جمهوری‌خواهان است، روز چهارشنبه به لایحه‌ای که توسط رئیس مجلس، مایک جانسون، ارائه شده بود، رأی منفی داد. برخی از اعضای حزب جمهوری‌خواه خود نیز با این لایحه مخالفت کردند.
این لایحه قرار بود دولت را برای 6 ماه تأمین مالی کند؛ اما شکست خورد. اکنون تنها 12 روز تا تعطیلی دولت باقی مانده است. اگر تا اول اکتبر راه‌حلی پیدا نشود، بودجه بسیاری از آژانس‌های فدرال تمام خواهد شد.
بانک آمریکا (BoA) پیش‌بینی می‌کند که بانک انگلستان (BoE) در جلسه امروز (۱۹ سپتامبر ۲۰۲۴) نرخ بهره را در سطح ۵.۰٪ حفظ کند.
نکات مهم پیش‌بینی بانک آمریکا:
تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره
بانک آمریکا انتظار دارد که رای‌گیری برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره ۷ به ۲ باشد، اما امکان دارد این رای‌گیری با نتیجه نزدیک‌تر ۶ به ۳ باشد که تمایل به سیاست پولی انبساطی بیشتری را نشان می‌دهد.
راهنمایی و رویکرد
بانک انگلستان احتمالاً بر رویکرد جلسه به جلسه در تصمیم‌گیری‌های پولی تاکید خواهد کرد و راهنمایی فعلی خود را حفظ می‌کند.
سیاست انقباض کمی (QT)
انتظار می‌رود اعلام شود که هدف کاهش سهام اوراق قرضه دولتی (Gilt) در سال آینده ۱۰۰ میلیارد پوند باشد و همچنین برنامه فروش اوراق برای سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ مشخص خواهد شد.
تأثیرات بازار
تصمیمات مربوط به عرضه اوراق قرضه دولتی بر تعریف بدهی، نقدینگی اوراق و کمبود نسبی اوراق با نرخ بهره پایین تأثیر خواهد گذاشت.
چشم‌انداز پوند انگلیس (GBP)
پوند انگلیس از انتظارات مربوط به نرخ بهره‌های بالا و تنظیمات ساختاری پس از انتخابات بهره می‌برد. با وجود ریسک‌های مرتبط با نتیجه‌گیری نزدیک‌تر در رای‌گیری، بانک آمریکا معتقد است که پوند برای مدیریت ریسک‌های دوره‌ای موقعیت خوبی دارد.
بانک مرکزی برزیل نرخ بهره معیار خود را ۲۵ نقطه پایه افزایش داده و به ۱۰.۷۵٪ رسانده است.
تصمیم کمیته سیاست پولی بانک مرکزی برزیل (Copom):
چین روز چهارشنبه علیه ۹ شرکت وابسته به ارتش آمریکا اقدام کرد و دارایی‌های آنها را در چین مسدود کرد. این اقدام در پاسخ به فروش تسلیحات آمریکا به تایوان صورت گرفته است. سازمان‌ها و افراد در چین از انجام معاملات با این شرکت‌ها منع شده‌اند. این حرکت آخرین تلاش برای افزایش فشار بر ایالات متحده برای توقف فروش تسلیحات به تایوان است.
تغییرات اشتغال استرالیا - اوت - Employment Change
نرخ بیکاری استرالیا - اوت - Unemployment Rate
تغییرات اشتغال تمام‌وقت استرالیا - اوت- Full Time Employment Change
تغییرات اشتغال پاره‌وقت استرالیا - اوت - Part Time Employment Change
نرخ مشارکت Participation Rate (اوت)
تولید ناخالص داخلی نیوزیلند - سه ماهه دوم- Gross Domestic Product
این داده ساعت ۲:۱۵ به‌وقت ایران منتشر شده است.
بلینکن: از ۱۸ بند توافق، ۱۵ بند توافق شده است، اما مسائل باقی‌مانده نیاز به حل دارند.
در یک و نیم ماه گذشته در توافق آتش‌بس غزه پیشرفت کرده‌ایم.
تورم در حال حاضر در جایی که ما می‌خواهیم نیست.
بانک مرکزی اروپا باید نشان دهد که قدرت پایداری برای شکست دادن تورم را دارد.
قراردادهای دستمزدی آتی در آلمان احتمالاً افزایش‌های سریعی را نشان خواهند داد.
فواصل بین تغییرات نرخ بهره ممکن است متفاوت باشند.
دولت کوبا در واکنش به بحران اقتصادی شدید این کشور، اقدام به تصویب قوانینی جدید برای کنترل بیشتر بر بخش خصوصی کرده است. این قوانین کمتر از سه سال پس از قانونی شدن کسب‌وکارهای خصوصی در کوبا وضع شده‌اند، دوره‌ای که پس از چندین دهه ممنوعیت به‌دست رهبر سابق، فیدل کاسترو، آغاز شد. قوانین جدید شامل محدودیت‌هایی برای عمده‌فروشان مستقل، افزایش مالیات‌ها، تقویت حقوق کارگران و تشدید الزامات حسابداری است.
در شرایطی که کوبا با کمبود شدید مواد غذایی، سوخت و دارو و همچنین مهاجرت بی‌سابقه مردمش مواجه است، دولت این اصلاحات را برای تقویت اقتصاد و اطمینان از اینکه بخش خصوصی به نفع عموم جامعه عمل کند، ضروری می‌داند. با این حال، برخی تحلیلگران مانند ویلیام لئوگراند معتقدند این قوانین به جای تقویت، باعث محدود شدن بخش خصوصی خواهند شد. به گفته وی، دولت کوبا به بخش خصوصی نیاز دارد اما همچنان به آن بی‌اعتماد است و می‌خواهد آن را تحت کنترل شدید خود نگه دارد.
در عین حال، بخش خصوصی که تاکنون یکی از نقاط روشن اقتصاد ضعیف کوبا بوده، ممکن است تحت فشار این قوانین قرار گیرد. کارشناسان هشدار می‌دهند که این محدودیت‌ها می‌توانند روند بهبود اقتصادی را کندتر کنند، در حالی که دولت تلاش می‌کند کنترل بیشتری بر این بخش نوپا اعمال کند.
به طور کلی، این قوانین جدید چالش‌هایی جدی برای کسب‌وکارهای خصوصی در کوبا ایجاد کرده‌اند و این سوال باقی می‌ماند که آیا این اقدامات دولت می‌توانند به خروج کشور از بحران اقتصادی کمک کنند یا باعث تضعیف بیشتر اقتصاد خواهند شد.
میشل بارنیه، نخست‌وزیر جدید فرانسه، روز چهارشنبه تحت فشار قرار گرفت تا توضیح دهد چگونه قصد دارد کسری بزرگ در مالیات‌های عمومی را جبران کند. بانک مرکزی و دفتر حسابرسی عمومی هشدار داده‌اند که کاهش هزینه‌ها و افزایش مالیات‌ها اجتناب‌ناپذیر است.
بارنیه که تنها چند هفته پیش به این سمت منصوب شده، با بحران بودجه‌ای رو به رشدی مواجه است. درآمدهای مالیاتی کمتر از حد انتظار بوده و هزینه‌ها بیشتر از برنامه‌ریزی‌ها افزایش یافته است، که این امر اهداف کاهش کسری بودجه فرانسه را دور از دسترس کرده است.
بارنیه در بیانیه‌ای گفت: «وضعیت بودجه‌ای که من کشف کرده‌ام بسیار وخیم است.» او افزود که به دنبال اطلاعات بیشتری است تا «واقعیت دقیق» را مشخص کند.
بارنیه، سیاستمدار محافظه‌کار با تجربه و مذاکره‌کننده سابق برگزیت اتحادیه اروپا، زمان زیادی برای معرفی وزیر دارایی و ارائه لایحه بودجه سال ۲۰۲۵ به قانون‌گذاران ندارد. قانون به طور نظری این لایحه را تا اول اکتبر الزامی می‌داند، اگرچه ممکن است کمی انعطاف‌پذیری وجود داشته باشد.
انتخاب‌های دشوار
گزینه‌های بارنیه ساده هستند: کاهش هزینه‌ها، افزایش مالیات‌ها یا درخواست زمان بیشتر برای کاهش کسری بودجه. اما تنظیم این ترکیب به گونه‌ای که قانون‌گذاران مخالف را راضی کند، بسیار پیچیده است.
کم‌تنش‌ترین گزینه سیاسی این است که از کمیسیون اروپا و شرکای اتحادیه اروپا درخواست زمان بیشتری برای رسیدن به حد کسری بودجه ۳ درصد از تولید ناخالص داخلی کند، که این هدف را چند سال پس از هدف فعلی ۲۰۲۷ به تعویق می‌اندازد.
رئیس دفتر حسابرسی عمومی، پیر موسکوویچی، گفته است که پایبندی به هدف فعلی نیاز به ۱۰۰ میلیارد یورو کاهش هزینه‌ها دارد که می‌تواند رشد اقتصادی دومین اقتصاد بزرگ منطقه یورو را خفه کند. او پیشنهاد داده است که به جای کاهش‌های گسترده، صرفه‌جویی‌های هدفمند انجام شود و گفته است که فرانسه فضای کمی برای افزایش مالیات‌ها دارد.
علاوه بر درخواست زمان بیشتر، رئیس بانک مرکزی، فرانسوا ویلروی دو گالو، گفته است که تلاش برای کاهش کسری بودجه باید شامل سه‌چهارم صرفه‌جویی در بودجه و یک‌چهارم افزایش مالیات‌ها باشد.
چالش‌های سیاسی
با این حال، حزب جمهوری‌خواه بارنیه و برخی از قانون‌گذاران حزب رئیس‌جمهور امانوئل مکرون مخالف افزایش مالیات‌ها هستند. مکرون از زمان به قدرت رسیدن در سال ۲۰۱۷، بار مالیاتی فرانسه را ۵۵ میلیارد یورو کاهش داده است که احزاب چپ‌گرا می‌گویند این کاهش‌ها به نفع ثروتمندان و شرکت‌های بزرگ بوده و اکنون باید معکوس شود.
ویلروی، رئيس بانک مرکزی فرانسه در مصاحبه‌ای با BFM TV گفت: «کاملاً کنار گذاشتن افزایش مالیات‌ها واقع‌بینانه نیست.» او افزود که یک «تلاش استثنایی» نباید از سوی مالیات‌دهندگان ثروتمند و شرکت‌ها در زمانی که کسری بودجه بالای ۳ درصد از تولید ناخالص داخلی است، کنار گذاشته شود.
بارنیه تاکنون موضع مشخصی در این باره نگرفته و گفته است که هدف او بازگشت به رشد اقتصادی و بهبود استانداردهای زندگی مردم فرانسه است. او گفت: «هدف من بازگشت به رشد و بهبود استانداردهای زندگی مردم فرانسه است، در زمانی که ما در حال حاضر کشوری با بالاترین بار مالیاتی هستیم.»
این بحران بودجه‌ای چالش‌های بزرگی را برای نخست‌وزیر جدید فرانسه به همراه دارد و تصمیمات او می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر اقتصاد و سیاست کشور داشته باشد.
بایننس یک بازی جدید به نام «Moonbix» است که به صورت یک اپلیکیشن کوچک در تلگرام ارائه خواهد شد. این بازی از نوع «بازی برای کسب درآمد» (P2E) است و به کاربران اجازه می‌دهد تا در کهکشان‌ها به کاوش بپردازند، آیتم‌ها را جمع‌آوری کنند و امتیاز خود را افزایش دهند.
در ویدیوهایی که در شبکه اجتماعی X (که قبلاً توییتر نام داشت) به اشتراک گذاشته شده، کاربران می‌توانند یک سفینه فضایی را کنترل کنند که مجهز به ابزاری شبیه به چنگک است و به آنها اجازه می‌دهد آیتم‌هایی مانند سنگ‌های زرد و هدایا را که در کهکشان پراکنده شده‌اند، جمع‌آوری کنند. این آیتم‌ها در بازی ارزش دارند و جمع‌آوری آنها به بازیکنان کمک می‌کند تا در جدول رده‌بندی بالا بروند و بر اساس پیشرفت خود، جوایز کریپتو دریافت کنند.
بایننس اعلام کرده که این بازی پیش از موعد مقرر لو رفته است و در حال حاضر در حال بهینه‌سازی بازی برای ارائه بهترین تجربه ممکن در زمان عرضه رسمی هستند. همچنین بایننس از کاربران خواسته تا مراقب حساب‌های جعلی باشند و فقط از کانال‌های رسمی بایننس برای دریافت به‌روزرسانی‌ها استفاده کنند.
اپلیکیشن‌های کوچک تلگرام (TMAs) برنامه‌های وبی هستند که در داخل تلگرام اجرا می‌شوند و از سال ۲۰۲۳ معرفی شده‌اند. از آن زمان، این اپلیکیشن‌ها با موفقیت زیادی روبرو شده‌اند و ۵۰۰ میلیون از ۹۵۰ میلیون کاربر تلگرام ماهانه با آنها تعامل دارند. اپلیکیشن‌های محبوبی مانند Notcoin و Hamster Kombat به این رشد کمک کرده‌اند. Hamster Kombat به‌ویژه از زمان عرضه در مارس ۲۰۲۴ بیش از ۳۰۰ میلیون کاربر جذب کرده است. این اپلیکیشن‌ها به پذیرش بیشتر کریپتو کمک کرده‌اند، که با ادغام تلگرام با شبکه باز (TON)، یکی از بلاکچین‌های برتر امسال، تقویت شده است.
کرملین اعلام کرده است که هیچ هشداری در مورد افزایش سطح تشعشعات در جو از سوی خدمات روسیه صادر نشده است. این اعلامیه پس از آن صورت گرفت که نروژ اعلام کرد سطحی از سزیم رادیواکتیو (Cs-137) را در نزدیکی مرز قطب شمال با روسیه شناسایی کرده است.
سازمان ایمنی تشعشعات و هسته‌ای نروژ (DSA) در بیانیه‌ای اعلام کرد که در دوره‌های زمانی ۹ تا ۱۶ سپتامبر در سوانهوود و ۵ تا ۱۲ سپتامبر در ویکشوفیل سطح «بسیار پایینی» از سزیم رادیواکتیو را اندازه‌گیری کرده است. این سازمان افزود که این سطوح خطری برای انسان‌ها یا محیط زیست ایجاد نمی‌کنند.
سخنگوی کرملین، دیمیتری پسکوف، در پاسخ به این بیانیه گفت: «هیچ هشداری از سوی خدمات مربوطه ما در مورد افزایش سطح ایزوتوپ‌های خاص در جو صادر نشده است و هیچ هشداری در مورد تهدیدات برای سلامت انسان نیز وجود ندارد، بنابراین چیزی برای گفتن ندارم.»
هشدار کرملین در مورد حمله‌ای است که با استفاده از پیجرهای انفجاری در لبنان رخ داده است. این حمله که روز سه‌شنبه اتفاق افتاد، باعث انفجار هزاران پیجر در سراسر لبنان شد و منجر به کشته شدن ۹ نفر و زخمی شدن نزدیک به ۳۰۰۰ نفر دیگر، از جمله مبارزان حزب‌الله و فرستاده ایران به بیروت شد.
کرملین هشدار داده است که این حمله می‌تواند به یک درگیری منطقه‌ای گسترده‌تر منجر شود و خواستار شناسایی و مجازات عاملان این حمله شده است. سخنگوی کرملین، دیمیتری پسکوف، تأکید کرده است که این حادثه می‌تواند تنش‌ها را در منطقه افزایش دهد و باید تحقیقات دقیقی در مورد آن انجام شود تا عوامل و شرایط وقوع آن مشخص شود.
وزارت خارجه روسیه نیز این حمله را به عنوان یک جنگ ترکیبی علیه لبنان توصیف کرده و گفته است که هزاران نفر از مردم بی‌گناه در این حمله آسیب دیده‌اند. ماریا زاخارووا، سخنگوی وزارت خارجه روسیه، اظهار داشته که به نظر می‌رسد سازمان‌دهندگان این حمله با تکنولوژی پیشرفته به دنبال ایجاد یک درگیری مسلحانه بزرگ بوده‌اند تا یک جنگ بزرگ در خاورمیانه را تحریک کنند.
شرکت گوگل، که زیرمجموعه‌ای از شرکت آلفابت است، در چالش خود علیه جریمه ۱.۴۹ میلیارد یورویی (۱.۶۶ میلیارد دلاری) که پنج سال پیش به دلیل جلوگیری از رقابت در تبلیغات جستجوی آنلاین به آن تحمیل شده بود، پیروز شد. این جریمه توسط کمیسیون اروپا در سال ۲۰۱۹ به دلیل سوءاستفاده گوگل از موقعیت برتر خود برای جلوگیری از استفاده وب‌سایت‌ها از واسطه‌های دیگر به جز پلتفرم AdSense خود، اعمال شده بود. این رفتارها از سال ۲۰۰۶ تا ۲۰۱۶ رخ داده بود.
دادگاه عمومی لوکزامبورگ بیشتر ارزیابی‌های کمیسیون اروپا را تأیید کرد، اما جریمه را لغو کرد. دادگاه اعلام کرد که کمیسیون در ارزیابی مدت زمان بندهای قراردادی که ناعادلانه تشخیص داده شده بودند، تمام شرایط مربوطه را در نظر نگرفته است.
این جریمه AdSense یکی از سه جریمه‌ای است که مجموعاً ۸.۲۵ میلیارد یورو برای گوگل هزینه داشته است و توسط شکایتی از مایکروسافت در سال ۲۰۱۰ آغاز شد. گوگل اعلام کرده است که قراردادهای مورد نظر را در سال ۲۰۱۶، قبل از تصمیم کمیسیون، تغییر داده است.
هفته گذشته، گوگل در چالش نهایی خود علیه جریمه ۲.۴۲ میلیارد یورویی که به دلیل استفاده از سرویس مقایسه قیمت خود برای کسب مزیت ناعادلانه بر رقبا اعمال شده بود، شکست خورد.
اقتصاددانان ما (تیم ING) پیش‌بینی می‌کنند که امروز فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد، اما اذعان می‌کنند که تصمیم‌گیری بسیار نزدیک و حساس است. بازارها به طور اندکی کاهش ۵۰ نقطه پایه را ترجیح می‌دهند. انتظار می‌رود که دلار با کاهش ۲۵ نقطه پایه تقویت شود. با این حال، اگر رئیس فدرال رزرو، پاول و چشم‌اندازهای اقتصادی آنها به همان میزان که ما انتظار داریم متمایل به کاهش بیشتر نرخ بهره (داویش) باشند، احتمالاً افزایش ارزش دلار پایدار نخواهد بود.
دلار آمریکا:
تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره که امروز اعلام می‌شود (ساعت 21:30 به وقت ایران)، یکی از حساس‌ترین و نزدیک‌ترین تصمیم‌ها در ماه‌های اخیر است. بازارها اخیراً با احتمال ۶۵٪ به ۳۵٪ به نفع کاهش ۵۰ نقطه پایه نسبت به کاهش ۲۵ نقطه پایه تمایل پیدا کرده‌اند. پیش‌بینی ما از هفته گذشته مبنی بر کاهش ۲۵ نقطه پایه بود، اما با توجه به گزارش‌های اخیر رسانه‌ای و افزایش احتمال کاهش ۵۰ نقطه پایه در بازار، این تصمیم‌گیری بسیار نزدیک شده است.
در تحلیل دیروز خود درباره بازار ارز اشاره کردیم که ممکن است بازارها خود باعث تشویق فدرال رزرو به کاهش بزرگ‌تر شده باشند. اگر جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، بخواهد کاهش ۵۰ نقطه پایه را توجیه کند، باید دلایل محکمی در زمینه اقتصاد کلان ارائه دهد تا از این تصور جلوگیری شود که فدرال رزرو بیش از حد به انتظارات بازار واکنش نشان داده است. همچنین، پاول باید نشان دهد که این کاهش نشانه «هراس» از رکود یا نگرانی بیش از حد درباره بازار کار نیست، در غیر این صورت این امر می‌تواند موجب آشفتگی در بازار سهام شود.
با این حال، پیش‌بینی ما هنوز بر کاهش ۲۵ نقطه پایه تأکید دارد. در این صورت، فدرال رزرو احتمالاً با پیام‌هایی محتاطانه و تمایل به کاهش‌های بیشتر در آینده همراه خواهد بود. پیش‌بینی می‌شود که برخی از اعضا برای کاهش ۵۰ نقطه پایه رأی دهند و پاول نیز احتمال کاهش‌های بزرگ‌تر را در آینده باز نگه دارد. نمودار پیش‌بینی نرخ بهره (Dot Plot) نیز ابزاری مهم برای انتقال این پیام خواهد بود و احتمالاً نشان‌دهنده کاهش ۷۵ نقطه پایه در سال جاری و ۱۲۵ نقطه پایه دیگر در سال آینده خواهد بود، که کمی کمتر از انتظارات بازار برای سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ است.
اگر کاهش ۲۵ نقطه پایه اتفاق بیفتد، احتمالاً دلار به دلیل تغییر مکانیکی در منحنی نرخ بهره افزایش خواهد یافت. با این حال، اگر پیش‌بینی ما درباره پیام‌های محتاطانه پاول درست باشد، این افزایش ممکن است کوتاه‌مدت باشد و دلار در حفظ این دستاوردها در بلندمدت دچار مشکل شود.
یورو:
امروز هیچ داده اقتصادی مهمی از منطقه یورو منتشر نمی‌شود و انتظار می‌رود که جفت‌ارز EURUSD در محدوده‌های باریکی معامله شود تا زمانی که اعلامیه فدرال رزرو امشب منتشر شود. کانال‌های اصلی انتقال تأثیر تصمیم فدرال رزرو بر جفت‌ارز EURUSD شامل نرخ بهره کوتاه‌مدت دلار و واکنش بازار سهام خواهد بود. اگر فدرال رزرو نرخ بهره را ۵۰ نقطه پایه کاهش دهد و بازارها آن را به عنوان یک حرکت هراس‌آلود تعبیر کنند، ممکن است دلار ضعیف شود و این ضعف از طریق تقویت یورو، ین ژاپن (JPY) و فرانک سوئیس (CHF) نمایان شود، در حالی که ارزهای پرنوسان‌تر مانند کرون نروژ (NOK) و کرون سوئد (SEK) ممکن است آسیب ببینند.
در سناریوی پایه ما (کاهش ۲۵ نقطه پایه با پیام‌های محتاطانه)، انتظار داریم که جفت‌ارز EURUSD به زیر ۱.۱۱۰ سقوط کند، اما به تدریج در روزهای آتی بهبود یابد. تا زمانی که رویدادهای مهم بعدی در بازارها (گزارش تورم PCE و گزارش اشتغال آمریکا) منتشر شوند، جفت‌ارز EURUSD ممکن است دوباره به محدوده ۱.۱۱ تا ۱.۱۲ بازگردد.
از سمت بانک مرکزی اروپا (ECB)، یکی از اعضای شورای حاکم، سیمکوس، اظهار داشت که کاهش نرخ بهره در اکتبر احتمالاً رخ نخواهد داد. بازارها تنها کاهش ۷ نقطه پایه را پیش‌بینی می‌کنند و ما نیز انتظار داریم کاهش بعدی در دسامبر اتفاق بیفتد. با این حال، اگر فدرال رزرو امروز ۵۰ نقطه پایه کاهش دهد، فشار بر بانک مرکزی اروپا برای تسریع در کاهش نرخ‌ها افزایش خواهد یافت.
پوند بریتانیا:
نرخ تورم بریتانیا برای ماه اوت کاملاً مطابق با انتظارات عمومی منتشر شد. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) سالانه بدون تغییر در ۲.۲٪ باقی ماند، در حالی که شاخص تورم هسته از ۳.۳٪ به ۳.۶٪ افزایش یافت، همانطور که پیش‌بینی شده بود. تورم بخش خدمات که به دقت زیر نظر گرفته می‌شود نیز مطابق با انتظارات از ۵.۲٪ به ۵.۶٪ افزایش یافت.
این ارقام تقریباً تأیید می‌کنند که بانک مرکزی انگلستان (BoE) در نشست فردا نرخ بهره را بدون تغییر نگه خواهد داشت. هرچند که هنوز ۶ نقطه پایه کاهش نرخ در بازار پیش‌بینی شده، اما این ارقام احتمال افزایش نرخ‌های بهره در قراردادهای سواپ کوتاه‌مدت سونیا را افزایش می‌دهد، به‌ویژه پس از افت این نرخ‌ها در ماه سپتامبر.
پوند پس از انتشار داده‌های CPI به حالت صعودی درآمده و ممکن است فردا نیز حمایت بیشتری پیدا کند. با این حال، تصمیم فدرال رزرو امروز می‌تواند تأثیر بزرگ‌تری بر پوند داشته باشد. در صورت کاهش ۲۵ نقطه پایه توسط فدرال رزرو، جفت‌ارز GBPUSD ممکن است به زیر ۱.۳۱۰۰ برسد، اما اگر جروم پاول همان‌گونه که انتظار داریم مواضع محتاطانه‌ای اتخاذ کند، احتمالاً پوند قبل از رسیدن به کف‌های اخیر ۱.۳۰۱۵ حمایت خواهد شد.
منبع: ING
