با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
گزارش‌های اخیر نشان می‌دهد که فروش خرده‌فروشی در بریتانیا در ماه آگوست 2024 به بالاترین سطح خود از ماه مارس رسیده است. داده‌های منتشر شده توسط «کنسرسیوم خرده‌فروشی بریتانیا (BRC)» حاکی از آن است که فروش کلی خرده‌فروشی در این ماه نسبت به سال گذشته 1.0 درصد افزایش یافته است. این در حالی است که در ماه جولای، این نرخ تنها 0.5 درصد بود.
همچنین، فروش هم‌سان (Like-for-like)، که به مقایسه فروش فروشگاه‌های موجود بدون در نظر گرفتن افتتاح یا تعطیلی فروشگاه‌ها می‌پردازد، در آگوست نسبت به سال قبل 0.8 درصد افزایش یافته است. این رقم نیز نسبت به ماه ژوئيه، که 0.3 درصد بود، رشد قابل توجهی را نشان می‌دهد.
علاوه بر این، داده‌های «بارکلیکارد» نشان می‌دهد که هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان در بریتانیا در ماه اوت 1.0 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. این افزایش پس از دو ماه متوالی کاهش در هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان رخ داده و نشانه‌ای از بهبود اعتماد مصرف‌کنندگان و افزایش قدرت خرید آنهاست.
اقتصاددان ارشد بریتانیا در بانک بارکلیز، در واکنش به این داده‌ها اظهار داشت که این نتایج دیدگاه آنها را مبنی بر افزایش حمایت مصرف‌کنندگان از اقتصاد تایید می‌کند. او معتقد است که با افزایش درآمدهای واقعی و تقویت اعتماد مصرف‌کنندگان، همراه با کاهش نرخ بهره، مصرف‌کنندگان نقش بیشتری در تقویت اقتصاد ایفا خواهند کرد. این در حالی است که در گذشته، رشد اقتصادی بیشتر به هزینه‌های دولتی متکی بوده است.
این گزارش‌ها نشان می‌دهد که با بهبود شرایط اقتصادی و افزایش اعتماد مصرف‌کنندگان، اقتصاد بریتانیا می‌تواند به تدریج از فشارهای گذشته عبور کند و به سمت رشد پایدارتر حرکت کند. این تغییرات می‌توانند نقش مهمی در کاهش وابستگی اقتصاد به حمایت‌های دولتی و افزایش نقش بخش خصوصی در رشد اقتصادی داشته باشند.
بر اساس داده‌های منتشر شده در ماه اوت 2024، نرخ تورم در کره جنوبی به پایین‌ترین سطح خود از مارس 2021 رسیده است. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در این ماه نسبت به سال قبل تنها 2.0 درصد افزایش یافته است که این نرخ دقیقاً مطابق با پیش‌بینی‌های قبلی بوده است.
در مقایسه ماهانه، شاخص CPI در اوت 0.4 درصد رشد داشته است که کمی بیشتر از پیش‌بینی 0.3 درصدی کارشناسان است. همچنین، شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته (Core CPI)، که نوسانات قیمت‌های مواد غذایی و انرژی را نادیده می‌گیرد، نسبت به سال گذشته 2.1 درصد افزایش یافته است. این در حالی است که این نرخ در ماه ژوئيه 2.2 درصد بود. کاهش در Core CPI نیز نشان‌دهنده کمترین نرخ رشد سالانه از نوامبر 2021 است.
این کاهش سرعت رشد تورم در کره جنوبی همزمان با روند جهانی کاهش سرعت تورم بوده و نشان‌دهنده آن است که فشارهای تورمی در این کشور، که یکی از اقتصادهای بزرگ آسیا محسوب می‌شود، به تدریج کاهش می‌یابد.
معاون وزیر دارایی کره جنوبی اخیراً اعلام کرده است که پیش‌بینی می‌شود تورم در این کشور در محدوده پایین‌تر از 2 درصد تثبیت شود. این اظهارات پس از انتشار داده‌های جدید درباره شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) کره جنوبی برای ماه اوت بیان شده است.
بر اساس این داده‌ها، تورم مصرف‌کننده در کره جنوبی در اوت 2024 با کندترین سرعت سالانه از مارس 2021 افزایش یافته است. این گزارش نشان می‌دهد که نرخ تورم به ضعیف‌ترین سطح خود در تقریباً سه و نیم سال گذشته رسیده است.
این کاهش قابل توجه در نرخ تورم موجب شده است که انتظارات برای کاهش قریب‌الوقوع سیاست‌های پولی افزایش یابد. پیش‌بینی می‌شود که بانک مرکزی کره جنوبی در نشست آینده خود در تاریخ 11 اکتبر، تصمیم به کاهش نرخ بهره بگیرد.
موسسه مدیریت دارایی ژاپنی Sumitomo Mitsui DS به تازگی دیدگاهی مثبت نسبت به وضعیت اقتصادی چین ارائه داده است. این موسسه معتقد است که بدترین شرایط برای اقتصاد چین اکنون پشت سر گذاشته شده است و فرصت‌های جذابی برای سرمایه‌گذاری در بازار سهام این کشور وجود دارد.
تحلیلگران این موسسه بر این باورند که سهام چینی در حال حاضر با قیمت‌های مناسبی معامله می‌شوند و به ویژه با توجه به شرایط فعلی، این سهام به عنوان گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران محسوب می‌شوند. هرچند که ممکن است بهبود بازار املاک چین طولانی‌تر از حد انتظار باشد، اما به طور کلی، تحلیلگران معتقدند که چشم‌انداز اقتصادی چین رو به بهبود است.
دولت برزیل اخیراً به طور رسمی تصمیم به ممنوعیت استفاده از X (توئیتر) گرفته است و اعلام کرده که کاربران این پلتفرم که از VPN برای دسترسی به آن استفاده کنند، ممکن است با جریمه‌های سنگین مواجه شوند. بر اساس قوانین جدید، جریمه روزانه تا مبلغ ۸،۸۷۴ دلار برای افرادی که با استفاده از VPN سعی در دسترسی به X دارند، تعیین شده است.
این تصمیم به منظور محدود کردن دسترسی به محتوای خاص و جلوگیری از نقض قوانین محلی اتخاذ شده است. با این اقدام، برزیل قصد دارد به نظارت دقیق‌تری بر فعالیت‌های اینترنتی خود بپردازد و تأثیرات قابل توجهی بر کاربران این شبکه اجتماعی در کشور خواهد داشت. این تغییرات می‌توانند بر روی نحوه استفاده کاربران از اینترنت و تعاملات آنلاین در برزیل تأثیرگذار باشند.
صادرات نفت از بنادر اصلی لیبی همچنان در حالت تعلیق قرار دارد. به گزارش مهندسان نفت لیبی، این وضعیت به دلیل مشکلات سیاسی ادامه دارد و تأثیر قابل توجهی بر تولید و صادرات نفت این کشور گذاشته است.
دولت فنلاند به منظور حفاظت از امنیت ملی، در حال آماده‌سازی طرحی برای ممنوعیت خرید املاک توسط بیشتر شهروندان روسیه است. این تصمیم پس از تنش‌های شدید بین فنلاند و روسیه به دنبال حمله مسکو به اوکراین در سال ۲۰۲۲ اتخاذ شده است.
این حمله موجب شد فنلاند پس از سال‌ها، به پیمان نظامی ناتو بپیوندد. در طرح پیشنهادی، شهروندان دوتابعیتی و روس‌هایی که دارای اقامت دائم در فنلاند یا دیگر کشورهای اتحادیه اروپا هستند، از این ممنوعیت مستثنی خواهند بود.
این طرح هنوز باید مراحل مشاوره تخصصی را طی کند و به رأی‌گیری پارلمان برسد. تصمیم نهایی در مورد این ممنوعیت می‌تواند تأثیرات زیادی بر روابط دو کشور و خرید و فروش املاک در فنلاند داشته باشد.
مقدمه:
این هفته انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا توجه بسیاری را به خود جلب خواهد کرد و احتمالاً تأثیر بسزایی در تعیین جهت حرکت دلار خواهد داشت. با توجه به روند نزولی دو ماهه اخیر، این داده‌ها می‌توانند سرنوشت دلار را مشخص کنند که آیا این روند نزولی ادامه خواهد یافت یا دلار به محدوده‌های گذشته خود بازخواهد گشت. همچنین، نشست‌های مهم نرخ بهره در کانادا و لهستان برگزار خواهد شد و تمرکز جهانی بر اقتصاد ضعیف چین نیز ادامه دارد. با این حال، به دلیل تعطیلی بازارهای آمریکا در روز دوشنبه، انتظار نمی‌رود که اطلاعات مهمی در این روز منتشر شود.
دلار آمریکا:
دلار آمریکا از ابتدای ژوئیه حدود 5% از ارزش خود را از دست داده بود؛ اما هفته گذشته مقداری بهبود یافت.
این هفته برای دلار آمریکا پر از داده‌های مهم اقتصادی مرتبط با بازار کار است. پس از تعطیلات روز کارگر در آمریکا، داده‌های مختلف اقتصادی منتشر خواهد شد که شامل داده‌های ISM، گزارش‌های فرصت‌های شغلی جدید JOLTS، داده‌های ADP، مدعیان بیکاری و گزارش اصلی اشتغال ماه اوت (شاخص NFP) در روز جمعه می‌شود.
اگر پیش‌بینی‌ها درست باشد و در روز جمعه 165 هزار شغل جدید ایجاد شود و نرخ بیکاری به 4.2% کاهش یابد، بازارها احتمال کاهش 25 نقطه پایه نرخ بهره توسط فدرال رزرو در 18 سپتامبر را بیشتر محتمل می‌دانند.
برخی تحلیلگران مانند جیمز نایتلی از ING معتقدند که تعداد شغل‌های جدید ممکن است فقط 125 هزار باشد و نرخ بیکاری به 4.4% افزایش یابد که در این صورت دلار ممکن است به پایین‌ترین سطح اخیر خود برگردد.
یورو:
صبح امروز توجه زیادی به انتخابات ایالتی در آلمان معطوف شده است. بر اساس نوشته‌های کارستن برزسکی، این نخستین پیروزی انتخاباتی برای یک حزب راست‌گرای افراطی از زمان جنگ جهانی دوم است. پیامدهای اصلی این انتخابات به نتایج ضعیف دولت ائتلافی فعلی مربوط می‌شود و اینکه آیا این دولت برنامه‌ای برای افزایش هزینه‌ها در آستانه انتخابات فدرال سال آینده دارد یا خیر. به نظر نمی‌رسد برنامه‌ای برای افزایش هزینه‌ها وجود داشته باشد که این موضوع باعث نگرانی در مورد وضعیت اقتصاد آلمان شده است.
بخش تولید آلمان و به طور کلی اروپا همچنان با رکود مواجه است. پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که شاخص‌های مدیران خرید (PMI) در بخش تولید، امروز نتایج آن منتشر می‌شود، ضعیف خواهند بود. صبح امروز نیز، شاخص PMI هلند کاهش یافته است.
داده‌های تورم منطقه یورو برای ماه اوت کمتر از انتظار بوده است. این موضوع به بانک مرکزی اروپا (ECB) این امکان را می‌دهد که در جلسه نرخ بهره ۱۲ سپتامبر، نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد.
با وجود این که بانک مرکزی اروپا ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد، تفاوت‌های نرخ بهره دو ساله EUR و USD همچنان کمتر از ۱۰۰ نقطه پایه است و از این رو، نرخ ارز EURUSD در حدود ۱.۱۰/۱.۱۱ حفظ شده است. امروز باید دید که آیا حمایت در سطح ۱.۱۰۴۰ حفظ می‌شود یا خیر. اگر این سطح نتواند مقاومت کند، ممکن است شاهد نوسانات بیشتر در نرخ EURUSD باشیم و این نرخ همچنان در محدوده ۱.۰۵-۱.۱۱ باقی بماند.
منبع: ING
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور پیشین ایالات متحده، اخیراً با اظهارات خود درباره تایوان و نقش این کشور در صنعت نیمه‌هادی‌ها، موجی از نگرانی‌ها را در تایوان به وجود آورده است. وزیر اقتصاد تایوان، کُو جیه‌هویی، در واکنش به این اظهارات اعلام کرده است که ترامپ «مسائل زیادی در پیش دارد» و ممکن است به دلیل اطلاعات نادرست که از سوی دیگران دریافت می‌کند، درک درستی از نقش تایوان در این صنعت نداشته باشد.
ترامپ که به عنوان نامزد جمهوری‌خواهان در انتخابات ریاست‌جمهوری نوامبر 2024 به میدان آمده است، اخیراً گفته است که «تایوان باید هزینه دفاعی ما را بپردازد» و به این نکته اشاره کرده که تایوان بخش بزرگی از تجارت نیمه‌هادی‌های آمریکایی را به خود اختصاص داده است. این اظهارات باعث کاهش شدید ارزش سهام شرکت تایوانی TSMC، بزرگترین تولیدکننده قراردادی چیپ در جهان و تأمین‌کننده اصلی شرکت‌های بزرگ فناوری مانند اپل و انویدیا، شده است.
این بحران نشان‌دهنده حساسیت بالای وضعیت جغرافیایی و اقتصادی تایوان و تأثیر آن بر بازارهای جهانی است.
برکشایر هاتاوی به تازگی به باشگاه شرکت‌های با ارزش بازار یک تریلیون دلار پیوسته است، موفقیتی که به مدت بیش از 44 سال طول کشید تا به دست آید. این دستاورد، روند دیگر شرکت‌های بزرگ برای رسیدن به این ارزش بازار را مورد توجه قرار می‌دهد.
در میان غول‌های فناوری، اپل بیش از 37 سال، مایکروسافت بیش از 33 سال، و انویدیا در 24 سال به ارزش بازار یک تریلیون دلار رسیدند. آمازون این آستانه را در 21 سال و گوگل در 15 سال پشت سر گذاشتند. تسلا این موفقیت را در 11 سال کسب کرد، اما متا به عنوان سریع‌ترین شرکت، تنها در بیش از 9 سال به این رکورد رسید.
برکشایر هاتاوی به عنوان اولین شرکت غیر فناورانه آمریکایی که به این ارزش بازار دست یافته، به این باشگاه پیوسته است. از سوی دیگر، متا به دلیل سرعت بی‌نظیر خود در رسیدن به این ارزش بازار در میان شرکت‌های فناوری برجسته می‌شود.
برای مقایسه، مایکرواستراتژی که ارزش بازارش در اوت 2024 به 26 میلیارد دلار رسید، پس از پذیرش بیت‌کوین به عنوان دارایی خزانه در سال 2020، برای رسیدن به ارزش بازار یک تریلیون دلار باید تا اوت 2029 به این هدف دست یابد. این هدف جاه‌طلبانه، سرعت خیره‌کننده رشد متا را برجسته می‌کند و نشان‌دهنده چالش‌های پیش‌رو برای شرکت‌هایی است که در پی دستیابی به این موفقیت هستند.
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی نهایی انگلیس - اوت - Final Manufacturing PMI
رکود در بخش تولید آلمان که حدود یک پنجم از اقتصاد بزرگ اروپا را تشکیل می‌دهد، در ماه اوت با سرعت بیشتری ادامه یافته است، همان‌طور که یک نظرسنجی روز دوشنبه نشان داد.
شاخص نهایی مدیران خرید (PMI) برای بخش تولید آلمان در ماه اوت به ۴۲.۴ کاهش یافت، در حالی که در ماه ژوئیه این شاخص به ۴۳.۲ رسیده بود. این عدد بالاتر از تخمین اولیه ۴۲.۱ بود؛ اما همچنان زیر سطح ۵۰ قرار دارد که مرز بین رشد و انقباض اقتصادی است.
سایروس د لا روبیا، اقتصاددان ارشد بانک تجاری هامبورگ، گفت: «ماه اوت کاهش شدیدتری در سفارشات ورودی مشاهده شد که هر گونه امید به بازگشت سریع را از بین برد.» کاهش سریع‌تر سفارشات جدید در ماه اوت عامل اصلی فشار بر شاخص کلی بوده است. جریان کار جدید در این ماه، شدیدترین کاهش را از نوامبر سال گذشته ثبت کرده است.
گزارش نشان داد که در ماه اوت، کاهش‌های سریع‌تری در حجم کارهای در دست انجام و اشتغال رخ داده است، که این امر نشان‌دهنده وجود ظرفیت مازاد در کارخانه‌ها می‌باشد. به همین دلیل، تولیدکنندگان کالا نسبت به چشم‌انداز رشد خود در سال آینده کمتر خوشبین هستند.
این روند منفی در بخش تولید آلمان، که یکی از ارکان اصلی اقتصاد اروپا به شمار می‌رود، نگرانی‌هایی را در مورد سلامت اقتصادی کشور ایجاد کرده است. کاهش سفارشات جدید و افزایش ظرفیت مازاد می‌تواند تأثیرات منفی بیشتری بر تولید و اشتغال در ماه‌های آینده داشته باشد، مگر اینکه شاخص‌ها بهبود یابند و اطمینان بیشتری در بازار ایجاد شود.
با توجه به اهمیت بخش تولید در اقتصاد آلمان، این رکود می‌تواند پیامدهای گسترده‌ای برای اقتصاد اروپا و جهانی داشته باشد. مسئولان اقتصادی و سرمایه‌گذاران باید با دقت به این شاخص‌ها نگاه کنند تا بتوانند تصمیمات مناسبی برای آینده اقتصادی اتخاذ کنند.
شاخص مدیران خرید تولیدی نهایی ناحیه یورو - اوت - Final Manufacturing PMI
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی نهایی آلمان - اوت - German Final Manufacturing PMI
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی نهایی فرانسه - اوت - French Final Manufacturing PMI
شاخص مدیران خرید تولیدی ایتالیا - اوت -Italian Manufacturing PMI
این یک بهبود قابل توجه است؛ زیرا عملکرد به سمت رشد مثبت در ماه بازگشته است. با این حال، هنوز زود است که بگوییم این بهبود به معنای آغاز یک روند پایدار است.
تقویت ارزش فرانک سوئیس، که بانک ملی سوئیس (SNB) در مورد آن هشدار داده، می‌تواند همچنان به بخش تولید ضربه بزند. به هر حال، در اینجا (عکس) جزئیات عملکرد ماه اوت ارائه شده است.
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی سوئیس - اوت - Manufacturing PMI
روز یکشنبه، اسرائیلی‌ها با شوک و خشم عمیقی به خبر کشف اجساد شش نفر دیگر از گروگان‌ها توسط ارتش اسرائیل از غزه واکنش نشان دادند. مقامات اسرائیلی اعلام کردند که این گروگان‌ها به تازگی توسط ربایندگانشان کشته شده‌اند.
در پی این خبر، تظاهرات گسترده‌ای در سراسر کشور برگزار شد و بزرگترین اتحادیه کارگری اسرائیل، Histadrut، تهدید به برگزاری اعتصاب عمومی کرد. این اعتصاب تا زمانی که نخست‌وزیر بنیامین نتانیاهو توافقی با حماس برای بازگرداندن گروگان‌های باقی‌مانده امضا نکند، ادامه خواهد داشت.
از جمله افرادی که در روز شنبه از غزه بازیابی شدند، هِرش گلدبرگ-پولین، ۲۳ ساله، بود. خانواده گلدبرگ-پولین به دلیل فعالیت‌هایشان در راستای آزادسازی گروگان‌ها شناخته شده‌اند. اجساد سایر گروگان‌ها شامل کارمل گات، ۴۰ ساله؛ ادن یروشالمی، ۲۴ ساله؛ الکساندر لوابانوف، ۳۲ ساله؛ المگ ساروسی، ۲۷ ساله؛ و اوری دانی‌نو، ۲۵ ساله، نیز به تازگی پیدا شد.
ارتش اسرائیل اعلام کرد که این افراد بر اثر «تیراندازی‌های از فاصله نزدیک» کشته شده‌اند. حماس در واکنشی به این خبر، بمباران‌های اسرائیل را مقصر مرگ گروگان‌ها دانست و از رئیس‌جمهور جو بایدن خواست که حمایت خود را از اسرائیل متوقف کند.
حماس همچنان ۹۷ گروگان، از جمله دو کودک زیر پنج سال، را در اختیار دارد و مقامات اسرائیلی اعلام کرده‌اند که ۳۳ نفر از آنها فوت شده‌اند. خانواده‌های گروگان‌ها نتانیاهو را به خاطر عدم توافق برای بازگرداندن عزیزانشان مورد انتقاد قرار داده و خواستار اقدام فوری از سوی او شدند.
نتانیاهو در بیانیه‌ای ضبط شده گفت که حملات حماس نشان می‌دهد که باید تلاش‌ها برای جلوگیری از تکرار این جنایات افزایش یابد. وزیر دفاع اسرائیل، یوآف گالانت، خواستار برگزاری فوری جلسه کابینه و لغو تصمیمات اخیر شد. اعتراضات در تل‌آویو ادامه یافت و بسیاری از کسب‌وکارها و نهادهای عمومی به نشانه همبستگی تعطیل شدند.
این وضعیت بحرانی و واکنش‌های عمومی نشان‌دهنده عمق تنش‌ها و فشارهای موجود در اسرائیل است، جایی که خانواده‌های گروگان‌ها و حامیانشان همچنان به دنبال توافقی برای توقف درگیری‌ها و بازگرداندن عزیزانشان هستند.
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی اسپانیا - اوت - Spanish Manufacturing PMI
شاخص خرده فروشی سوئیس - ژوئیه (سالانه) - Retail Sales
شاخص خرده فروشی سوئیس - ژوئیه - Retail Sales
امروز انقضای مهمی برای توجه وجود ندارد. این امر قابل درک است؛ زیرا امروز تعطیلاتی برای بازارهای شمال آمریکا است.
در طول هفته، داده‌های مرتبط با اشتغال از ایالات متحده منتشر خواهد شد. بنابراین، احتمالاً بازارها در روزهای آینده برای مدت طولانی آرام نخواهند بود.
کاهش قیمت نفت به دلیل داده‌های ضعیف از چین و احتمال افزایش تولید OPEC+:
روز دوشنبه، قیمت‌های نفت به دلیل پیش‌بینی‌های مربوط به افزایش تولید OPEC+ از اکتبر و نشانه‌های ضعف تقاضا در چین و ایالات متحده کاهش یافت. قیمت‌های نفت برنت به 76.32 دلار در هر بشکه و نفت خام وست تگزاس اینترمدیت به 73.03 دلار در هر بشکه رسید که به ترتیب کاهش 0.8% و 0.7% را نشان می‌دهد.
این کاهش قیمت پس از افت 0.3% قیمت برنت و 1.7% قیمت WTI در هفته گذشته رخ داده است.
گروه تولیدکنندگان نفت اوپک و متحدانش (OPEC+) تصمیم دارند از اکتبر تولید نفت را افزایش دهند. منابع گزارش داده‌اند که هشت عضو این گروه قرار است تولید را به میزان 180,000 بشکه در روز افزایش دهند، در حالی که سایر کاهش‌های تولید تا پایان سال 2025 ادامه خواهد یافت.
نگرانی‌ها از افزایش تولید OPEC و ضعف تقاضا در چین و ایالات متحده باعث کاهش قیمت‌ها شده است. در چین، داده‌های ضعیف در بخش تولید و کاهش قیمت‌ها باعث نگرانی از عدم دستیابی به اهداف رشد اقتصادی شده است. همچنین، در ایالات متحده، مصرف نفت در ژوئن به پایین‌ترین سطح فصلی از زمان بحران کرونا در 2020 کاهش یافته است.
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که با ادامه این وضعیت، OPEC ممکن است مجبور به تأخیر در کاهش‌های تولید اختیاری خود شود تا قیمت‌های بالاتری حفظ شود.
تعداد دکل‌های نفتی فعال در ایالات متحده در هفته گذشته ثابت ماند و به 483 دکل رسید.
پیش‌بینی‌های بازار و رویدادهای کلیدی این هفته
در ابتدای سپتامبر، بازارهای مالی جهانی تحت تاثیر تعطیلات در ایالات متحده و کانادا قرار گرفته‌اند که به کاهش نقدینگی و آرامش نسبی در بازارها منجر شده است. در این شرایط، توجه اصلی به داده‌های اقتصادی مهمی است که در هفته جاری منتشر خواهند شد، به ویژه گزارش اشتغال ایالات متحده که در روز جمعه منتشر می‌شود.
پیش‌بینی‌های اشتغال ایالات متحده
انتظار می‌رود گزارش اشتغال ایالات متحده که روز جمعه منتشر می‌شود، تاثیر زیادی بر بازارها داشته باشد. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که اگر گزارش مطابق با پیش‌بینی‌ها باشد و تعداد اشتغال جدید به 165,000 برسد و نرخ بیکاری به 4.2 درصد کاهش یابد، احتمال کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره توسط فدرال رزرو کمتر خواهد شد. با این حال، اگر گزارش بسیار قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال کاهش 25 نقطه پایه نرخ بهره همچنان مطرح خواهد بود. پیش‌بینی‌ها برای تعداد اشتغال جدید بین 100,000 تا 208,000 و نرخ بیکاری بین 4.1 تا 4.4 درصد متغیر است.
داده‌های اقتصادی دیگر
این هفته همچنین شامل داده‌های اقتصادی دیگری است که به تحلیل وضعیت بازار کمک خواهد کرد. نظرسنجی‌های ISM، فرصت‌های شغلی JOLTS، استخدام ADP و گزارش کتاب بژ فدرال رزرو از جمله این داده‌ها هستند. در کانادا، پیش‌بینی می‌شود که بانک کانادا در روز چهارشنبه نرخ بهره خود را کاهش دهد، با توجه به نشانه‌هایی از رکود اقتصادی در ماه ژوئیه وجود داشت.
تاثیرات سیاسی بر ارزها
وضعیت سیاسی در اروپا نیز بر بازار ارزها تاثیرگذار است. پیروزی احزاب راست‌گرا در انتخابات ایالتی آلمان، عدم اطمینان سیاسی را در مورد آینده اتحادیه اروپا افزایش داده است و این موضوع بر یورو تاثیر منفی گذاشته است. یورو در حال حاضر در سطح 1.1050 دلار قرار دارد و حمایت آن در سطح 1.0948 دلار است. دلار نیز کمی کاهش یافته و به 146.00 ین رسیده است.
رویدادهای کلیدی روز دوشنبه
رویدادهای کلیدی روز دوشنبه شامل نظرسنجی‌های PMI از آلمان، فرانسه، بریتانیا و اتحادیه اروپا خواهند بود. همچنین، بیانیه ابتدایی کلودیا بوخ، ناظر بانک مرکزی اروپا، در جلسه کمیته امور اقتصادی و پولی پارلمان اروپا مورد توجه قرار خواهد گرفت.
با توجه به این تحولات، بازارها آماده هستند تا به دقت به داده‌های اقتصادی و سیاسی واکنش نشان دهند و بر اساس آنها تصمیمات استراتژیک خود را اتخاذ کنند.
منبع: رویترز
در پی نتایج انتخابات منطقه‌ای اخیر در آلمان، نگرانی‌های جدی برای صدراعظم این کشور، اولاف شولتس، به وجود آمده است. نتایج این انتخابات شاهد پیروزی‌های چشمگیر حزب راست‌افراطی آلترناتیو برای آلمان (AfD) و شکست‌های قابل توجهی برای ائتلاف حاکم بود. شولتس این نتایج را «تلخ» توصیف کرد و از احزاب اصلی خواست تا دولت‌هایی بدون حضور «افراطیون راست‌گرا» تشکیل دهند.
در انتخابات اخیر، حزب AfD توانست برای اولین بار پس از جنگ جهانی دوم، در ایالت تورینگن پیروز شود و در ایالت زاکسن نیز به مقام دوم نزدیک به محافظه‌کاران دست یابد. این حزب که به عنوان «افراطی راست‌گرا» توسط مقامات امنیتی در هر دو ایالت شرقی آلمان شناخته شده است، با وجود موفقیت‌های انتخاباتی، هنوز بعید است که قادر به تشکیل دولت شود، زیرا دیگر احزاب تاکنون از همکاری با آن برای تشکیل اکثریت خودداری کرده‌اند.
با این حال، حزب AfD ممکن است در هر دو ایالت به اندازه‌ای کرسی کسب کند که بتواند تصمیمات نیازمند اکثریت دو‌سوم را مسدود کند، مانند انتصاب قضات یا مقامات امنیتی ارشد، و قدرت بی‌سابقه‌ای به دست آورد. شولتس در بیانیه‌ای به رویترز گفت: «نتایج AfD در زاکسن و تورینگن نگران‌کننده است.» او تأکید کرد که کشور نباید به این وضعیت عادت کند و افزود که AfD به اقتصاد آلمان آسیب می‌زند، جامعه را تقسیم می‌کند و اعتبار کشور را زیر سؤال می‌برد.
با یک سال باقی‌مانده تا انتخابات ملی آلمان، نتایج انتخابات روز یکشنبه به ضرر ائتلاف شکننده شولتس بود و می‌تواند به اختلافات داخلی دامن بزند. تمامی سه حزب حاکم در این انتخابات آرا را از دست دادند و تنها حزب سوسیال دموکرات (SPD) به راحتی توانست حد نصاب 5% لازم برای باقی‌ماندن در مجالس ایالتی را کسب کند.
حزب جدید چپ‌گرای پوپولیستی، اتحاد ساهرا واگن‌کنت (BSW) که توسط یکی از اعضای سابق حزب کمونیست آلمان شرقی تأسیس شده است، در اولین انتخابات ایالتی خود عملکرد بهتری نسبت به سه شریک ائتلافی داشت و به مقام سوم دست یافت.
نتایج انتخابات همچنین ممکن است فشارها را بر دولت افزایش دهد تا در مسائل مهاجرت سختگیرتر شود و بحث در مورد حمایت از اوکراین را تشدید کند، مسائلی که در کمپین‌های انتخاباتی مورد توجه قرار داشتند.
در ساعات اولیه صبح روز دوشنبه، پایتخت اوکراین، کی‌یف، هدف حملات شدید موشکی از سوی روسیه قرار گرفت. به گزارش شهردار کی‌یف، ویتالی کلیچکو، خدمات اضطراری به چندین ناحیه از جمله شِوچنکویِسکی، سویا‌توشینسکی، هولوسیفسکی و سولومیانسی ارسال شده‌اند تا به آسیب‌ها و جراحات ناشی از سقوط قطعات موشک‌های ساقط شده رسیدگی کنند. در ناحیه شِوچنکویِسکی، آتش‌سوزی رخ داده و نیروهای پزشکی به حداقل یک نفر کمک کرده‌اند.
بر اساس گزارش‌های نیروی هوایی اوکراین، حملات موشکی مکرر به کی‌یف به صورت بالستیک انجام شده و واحدهای دفاع هوایی این شهر در حال مقابله با حملات هستند. در سطح کشور، اوکراین تحت هشدارهای هوایی قرار دارد و همسایه آن، لهستان، برای حفاظت از فضای هوایی خود، هواپیماهای خود و متحدان را به حالت آماده‌باش درآورده است.
این حمله، دقیقاً یک هفته پس از حمله وسیع مسکو که شامل شلیک بیش از 200 موشک و پهپاد به اوکراین بود، صورت گرفته است. در حمله قبلی، هفت نفر کشته و تأسیسات انرژی در سراسر کشور آسیب دید. کی‌یف آن حمله را «بزرگترین» حمله جنگ تا به امروز توصیف کرده است.
در واکنش به انتقادات اتحادیه اروپا درباره مناقشه دریای جنوبی چین، نمایندگی چین در اتحادیه اروپا به شدت اعتراض کرده است. چین به اتحادیه اروپا اعلام کرده است که این اتحادیه نه طرف مناقشه دریای جنوبی چین است و نه حق دارد در این مورد قضاوت کند. به گفته چین، تکرار «گمانه‌زنی‌ها» از سوی اتحادیه اروپا درباره مسائل مربوط به آزادی ناوبری، به نفع منافع و اعتبار بین‌المللی این اتحادیه نیست و فقط به تشدید تنش‌ها می‌انجامد.
چین همچنین از اتهامات اتحادیه اروپا ابراز نارضایتی کرده و به طور قاطع با آنها مخالفت نموده است. این کشور تاکید کرده که هرگز این اتهامات را قبول نخواهد کرد و از اتحادیه اروپا خواسته است که در برخورد با مسائل دریای جنوبی چین «عادلانه و منصفانه» عمل کند و با احتیاط بیشتری سخن بگوید و اقدام کند.
بانک HSBC در تازه‌ترین تحلیل خود از دلار آمریکا (USD)، پیش‌بینی می‌کند که این ارز در آینده نزدیک تقویت خواهد شد. HSBC معتقد است که دلار به‌طور غیرمنتظره‌ای نسبت به انتظارات بازار درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) ضعیف شده است و این ضعف بیش از حد طبیعی به نظر می‌رسد.
دو دلیل اصلی برای این پیش‌بینی توسط HSBC ارائه شده است. نخست، این بانک اظهار می‌کند که دلار نسبت به انتظارات محتاطانه بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، بیش از حد تضعیف شده است. این انتظارات در بازار شامل کاهش 100 نقطه پایه نرخ بهره تا پایان سال می‌شود.
دومین دلیل HSBC این است که وضعیت اقتصادی کنونی ایالات متحده به اندازه‌ای ضعیف نیست که کاهش نرخ بهره به اندازه‌ای که بازار پیش‌بینی می‌کند، ضروری باشد. به عبارت دیگر، اقتصاد آمریکا هنوز به اندازه کافی قوی است که نیازی به کاهش شدید نرخ بهره نداشته باشد.
همچنین، HSBC انتظار ندارد که فدرال رزرو در آینده نزدیک نرخ بهره را به میزان 50 نقطه پایه کاهش دهد که این امر می‌تواند از تقویت بیشتر دلار پشتیبانی کند.
در تازه‌ترین تحلیلی که توسط بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس (Goldman Sachs) منتشر شد، پیش‌بینی رشد اقتصادی ایالات متحده در سه‌ماهه سوم سال 2024 افزایش یافت. این بانک سرمایه‌گذاری تخمین خود را برای رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) از 2.5% به 2.7% (بر اساس نرخ سالانه و به‌صورت فصلی) افزایش داده است. (این تغییر در پیش‌بینی، نشان‌دهنده بهبود چشمگیر در وضعیت اقتصادی ایالات متحده است.)
گلدمن ساکس بهبود در چشم‌انداز مصرف‌کنندگان را به عنوان عامل اصلی این افزایش ذکر کرده است. این بهبود به دنبال رشد در درآمدها و افزایش هزینه‌های مصرف‌کنندگان رخ داده است که نشان‌دهنده اطمینان بیشتر مصرف‌کنندگان به اقتصاد و توانایی خرید بیشتر است.
شاخص Caixin S&P Global که برای بخش تولیدی خصوصی است، در ماه اوت به 50.4 رسید که به مراتب بهتر از شاخص رسمی است. در گزارش آمده است که:
چین دو شاخص اصلی PMI دارد: یکی شاخص رسمی که توسط اداره ملی آمار (NBS) منتشر می‌شود و دیگری شاخص Caixin که توسط شرکت رسانه‌ای Caixin و شرکت تحقیقاتی Markit / S&P Global منتشر می‌شود. شاخص رسمی بیشتر بر شرکت‌های بزرگ و دولتی تمرکز دارد، در حالی که شاخص Caixin بیشتر وضعیت شرکت‌های کوچک و متوسط را در بخش خصوصی نشان می‌دهد. به همین دلیل، شاخص Caixin به عنوان نشان‌دهنده دقیق‌تری از عملکرد بخش خصوصی چین شناخته می‌شود. همچنین، شاخص Caixin از یک نمونه گسترده‌تر از شرکت‌ها استفاده می‌کند. با وجود تفاوت‌ها، این دو شاخص اغلب نتایج مشابهی در مورد وضعیت بخش تولیدی چین ارائه می‌دهند. شاخص خدماتی Caixin نیز قرار است روز چهارشنبه منتشر شود
شاخص PMI بخش تولیدی چین (کایکسین) - اوت - Caixin Manufacturing PMI
این داده ساعت ۵:۱۵ به وقت ایران منتشر شده است.
شاخص مدیران خرید تولیدی ژاپن نهایی - اوت - Final Manufacturing PMI
این داده در ساعت 04:00 به وقت ایران منتشر شده است.
شاخص نهایی مدیران خرید تولیدی استرالیا- اوت - Final Manufacturing PMI
شاخص داوجونز در معاملات روز جمعه با افزایش مواجه شد، زیرا سرمایه‌گذاران منتظر انتشار گزارش تورم هستند که می‌تواند بر تصمیمات آینده فدرال رزرو در مورد نرخ بهره تأثیر بگذارد. پس از یک ماه پرتلاطم برای بازارهای جهانی، که نگرانی‌ها درباره کندی ناگهانی اقتصاد آمریکا افزایش یافته بود، شاخص داوجونز به بالاترین سطح تاریخی خود نزدیک شده است.
داده‌های اقتصادی اخیر، از جمله بازنگری صعودی در رشد اقتصادی، توانسته‌اند سرمایه‌گذاران نگران را آرام کنند و تمایل به ریسک‌پذیری را در بازار افزایش دهند. با نزدیک شدن به جلسه سپتامبر فدرال رزرو، تمرکز اصلی بازارها بر گزارش هزینه مصرف شخصی (PCE) است که به عنوان معیار اصلی تورم فدرال رزرو شناخته می‌شود. این گزارش می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در تصمیم‌گیری‌های آتی فدرال رزرو داشته باشد و به همین دلیل سرمایه‌گذاران با دقت زیادی آن را دنبال می‌کنند.
با توجه به این شرایط، شاخص داوجونز همچنان روند مثبتی را نشان می‌دهد و احتمال می‌رود که با ادامه این روند، شاهد ثبت رکوردهای جدید در این شاخص باشیم.
طبق نتایج یک نظرسنجی جدید رویترز، انتظار می‌رود قیمت مسکن در ایالات متحده در سال 2024 به میزان 5.4 درصد افزایش یابد که نسبت به پیش‌بینی قبلی در ماه مه که 5.0 درصد بود، اندکی بالاتر است.
همچنین برای سال‌های 2025 و 2026، افزایش قیمت‌ها به ترتیب 3.3 و 3.4 درصد پیش‌بینی شده است که این ارقام نسبت به نظرسنجی قبلی تغییری نکرده‌اند.
انتظار می‌رود که فروش خانه‌های موجود در ایالات متحده در سه‌ماهه چهارم سال 2024 به 4.15 میلیون واحد و در سه‌ماهه اول سال 2025 به 4.24 میلیون واحد برسد. این پیش‌بینی‌ها نسبت به نظرسنجی ماه مه، که ارقام بالاتری را برای این دوره‌ها پیش‌بینی کرده بود، کاهش یافته است.
طبق نظرسنجی جدید رویترز، پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که قیمت نفت خام آمریکا (WTI) در سال 2024 به‌طور متوسط 78.82 دلار در هر بشکه خواهد بود، که این مقدار نسبت به پیش‌بینی ماه ژوئیه با کاهش اندکی مواجه شده است.
همچنین، پیش‌بینی قیمت نفت برنت نیز به‌طور متوسط 82.86 دلار در هر بشکه اعلام شده که نسبت به پیش‌بینی قبلی در ماه ژوئیه، کاهش یافته است
مولر بیان می‌کند که پس از ماه سپتامبر، مسیر سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا کمتر مشخص است و ممکن است تصمیم‌گیری‌ها با توجه به شرایط اقتصادی و بازارهای مالی، متغیر باشد.
او همچنین اشاره می‌کند که اعتماد به کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر در حال افزایش است.
مقدمه
قیمت‌های طلا در حال حاضر به بالاترین سطح خود نزدیک می‌شود و به حدود ۲۵۱۶ دلار به ازای هر اونس رسیده است. این افزایش قیمت‌ها در پی انتظارات فزاینده از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به میزان ۲۵ یا ۵۰ نقطه پایه در ماه سپتامبر رخ داده است.
افزایش قیمت طلا منجر به بهبود قابل توجهی برای معدن‌داران محلی طلا شده است که پیش از این با دوره‌های طولانی از درآمدهای پایین، هزینه‌های بالا و تعهدات سرمایه‌گذاری زیاد روبه‌رو بودند. به عنوان مثال، شرکت Evolution Mining (ASX: EVN) گزارش داده است که جریان نقدی گروهی در سال مالی ۲۰۲۴ به ۳۶۷ میلیون دلار رسیده است، در حالی که در سال مالی ۲۰۲۳ جریان نقدی منفی ۱۱۶ میلیون دلار بود. این شرکت همچنین گزارش داده است:
سود عملیاتی این شرکت، با اندازه‌گیری از طریق EBITDA، به 1.51 میلیارد دلار رسیده که نشان‌دهنده افزایش 67 درصدی است. همچنین، حاشیه EBITDA با 900 نقطه پایه به 47 درصد ارتقاء یافته است، که این بهبود بهره‌وری عملیاتی را نشان می‌دهد.
علاوه بر این، جریان نقدی خالص از فعالیت‌های معدنی شرکت با افزایش چشمگیر 1,533 درصدی به 583.7 میلیون دلار رسیده است. سود خالص پس از مالیات نیز با 135 درصد افزایش به 481.8 میلیون دلار رسیده که این امر بازدهی بالای شرکت را تأیید می‌کند.
افزایش 23 درصدی در قیمت فروش طلا به 3,190 دلار استرالیایی به ازای هر اونس نیز به بهبود درآمدهای شرکت کمک شایانی کرده است. این نتایج نشان‌دهنده عملکرد قوی و پایدار شرکت در بازار جهانی طلا است.
با نزدیک شدن به جلسه سپتامبر فدرال رزرو، بررسی عملکرد تاریخی طلا پس از اولین کاهش نرخ بهره در دوره‌های قبلی کاهش نرخ اهمیت دارد.
تاریخچه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو:
از سال ۱۹۹۵، فدرال رزرو هشت دوره کاهش نرخ بهره را تجربه کرده است. اینجا خلاصه‌ای از اولین کاهش نرخ در هر دوره آورده شده است:
عملکرد طلا پس از اولین کاهش نرخ بهره:
روز کاهش نرخ بهره: طلا به طور متوسط ۱.۶% افزایش می‌یابد و در ۷۵% مواقع مثبت است.
حدود ۱ ماه: طلا ممکن است به طور متوسط ۲.۵% کاهش یابد و در ۳۷.۵% مواقع مثبت است.
۶ تا ۱۲ ماه: بازده‌ها به طور کلی مثبت و بیش از ۷.۷% افزایش می‌یابد و در بیش از ۷۵% مواقع مثبت است.
ملاحظات کلیدی:
محافظت‌کننده اما نه ضد بحران: در حالی که طلا معمولاً به عنوان دارایی محافظت‌کننده در نظر گرفته می‌شود، در دوره‌های بحران کامل همیشه عملکرد خوبی ندارد. به عنوان مثال، در بحران مالی جهانی، قیمت طلا تقریباً ۳۰% کاهش یافت.
بازیابی بلندمدت: با کاهش نگرانی‌های اقتصادی و فشارها، بازارها به طور معمول تثبیت می‌شوند. کاهش نرخ بهره فدرال رزرو معمولاً با تسهیل کمی همراه است که نقدینگی در بازارهای مالی را افزایش می‌دهد و به وام‌دهی و سرمایه‌گذاری تشویق می‌کند. این شرایط عموماً به نفع قیمت‌های طلا در بلندمدت عمل می‌کند.
در حالی که قیمت طلا ممکن است در کوتاه‌مدت نوساناتی را پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تجربه کند، داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که تمایل به عملکرد قوی‌تر در میان‌مدت و بلندمدت وجود دارد. سوال بزرگ در حال حاضر این است که آیا بحران غیرمنتظره‌ای در حال شکل‌گیری است که ممکن است قیمت‌های طلا را در کوتاه‌مدت کاهش دهد، یا اینکه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دوره‌ای از ثبات اقتصادی نسبی رخ خواهد داد؟
منبع: marketindex
در تاریخ 30 اوت، وزارت دارایی ژاپن اعلام کرد که از تاریخ 30 ژوئیه تا 28 اوت هیچ مداخله‌ای در بازار ارز انجام نداده است.
اوکراین در تلاش است تا با برگزاری نشستی با هند، طرح خود برای پایان دادن به جنگ را پیش ببرد. این ابتکار به منظور جلب حمایت بین‌المللی و ایجاد فشار بیشتر بر روسیه برای رسیدن به یک توافق صلح پایدار ارائه شده است.
مقدمه
ایالات متحده داده شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (Core PCE) برای ماه ژوئیه را امروز منتشر می‌کند و برآوردهای ما با توافق عمومی برای افزایش 0.2% ماهانه همسو است. این موضوع ممکن است بازارها را به این باور برساند که تا پایان سال کاهش 100 نقطه پایه نرخ بهره ممکن است انجام شود. از سوی دیگر، جفت ارز EURUSDممکن است به دلیل برخی از داده‌های مثبت شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در سطح منطقه یورو ثابت بماند. همچنین، افزایش تورم در توکیو در شب گذشته نشان می‌دهد که احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) بیشتر شده است.
دلار آمریکا:
بر اساس داده‌های اخیر، اقتصاد آمریکا تابستان را با شتاب قوی آغاز کرد. نرخ رشد اقتصادی در سه‌ماهه دوم به دلیل مصرف بالاتر به 3.0% بازبینی شد، اما کاهش تورم نیز با سرعت مناسبی ادامه دارد. بازبینی شاخص هزینه‌های مصرف شخصی هسته (Core PCE) برای سه‌ماهه دوم از 2.9% به 2.8% امیدوارکننده است و نشان می‌دهد که ممکن است در ماه‌های آینده کاهش بیشتری مشاهده کنیم.
انتظار می‌رود که شاخص Core PCE برای ماه ژوئیه 0.2% افزایش یابد که مطابق با پیش‌بینی اقتصاددانان و اجماع عمومی است. فدرال رزرو اکنون تمرکز خود را بیشتر بر جنبه اشتغال از وظایفش قرار داده است، زیرا به کاهش تورم اطمینان بیشتری پیدا کرده است. به همین دلیل، شاخص Core PCE و داده‌های CPI احتمالاً این اطمینان را بیشتر خواهند کرد.
با این حال، به نظر نمی‌رسد که دلار در کوتاه‌مدت به شدت کاهش یابد. بازارها به سمت سیاست تسهیل فدرال رزرو تمایل پیدا کرده‌اند و بخش عمده‌ای از کاهش دلار احتمالاً قبلاً رخ داده است. هفته گذشته بیشتر به عنوان یک هفته تثبیت برای ارزهای فارکس دیده می‌شود و نزدیکی به تعطیلات روز کارگر در آمریکا ممکن است امروز باعث نوسانات محدود در بازار شود، با وجود رویدادهای مخاطره‌آمیز مربوط به PCE منتشر می‌شود.
در سایر ارزهای گروه ده (G10)، عملکرد بهتر دلار نیوزلند (NZD) و دلار استرالیا (AUD) به عوامل خاص مربوط نمی‌شود، بلکه ممکن است با کاهش برخی جنبه‌های حمایت‌گرایانه سیاست‌های تجاری مرتبط باشد. در موضوع انتخابات آمریکا، حساسیت بالاتری نسبت به اخبار مرتبط با هریس و ترامپ پس از روز کارگر محتمل است. یک نظرسنجی منتشر شده نشان داد که هریس در هر هفت ایالت کلیدی از ترامپ پیشی گرفته است.
ارزهای آمریکای لاتین نیز ممکن است بر اساس عوامل خارجی به دلار نیوزلند و استرالیا بپیوندند؛ اما وضعیت داخلی همچنان بر عملکرد پزو مکزیک (MXN) و رئال برزیل (BRL) فشار می‌آورد. در برزیل، انتصاب رئیس جدید بانک مرکزی که به نظرات داویش رئیس‌جمهور لولا نزدیک است، ممکن است به فروش رئال کمک کند. همچنین انتشار بودجه جدید در برزیل و انتظارات برای خروج سرمایه‌ها به دلیل تعادل مجدد در شاخص MSCI نیز از دیگر عوامل مخاطره‌آمیز است.
یورو:
اخیراً اخبار اقتصادی موجب کاهش (EURUSD) شده است. این کاهش احتمالاً به دلیل جریان‌های تعدیل ماهانه بوده است. در اوایل این هفته، تفاوت نرخ بهره مبادله دو ساله بین دلار و یورو به 95 نقطه پایه کاهش یافته بود که نشان از برتری یورو داشت. اما کاهش تورم سریع‌تر از حد انتظار در آلمان و اسپانیا باعث شد که بازارها انتظارات خود را در مورد نرخ بهره یورو (EUR OIS) دوباره تنظیم کنند و این اختلاف اکنون به بیش از 100 نقطه پایه افزایش یافته است.
بازارها پیش‌بینی می‌کنند که تا پایان سال 70 نقطه پایه کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) انجام شود و ممکن است در انتظار انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) منطقه یورو امروز باشند تا این پیش‌بینی را به 75 نقطه پایه برسانند. با این حال، این پیش‌بینی ممکن است کمی تهاجمی به نظر برسد، به‌ویژه با توجه به رویکرد محتاطانه بانک مرکزی اروپا دارد.
توجه اصلی امروز به شاخص هسته CPI منطقه یورو خواهد بود که پیش‌بینی می‌شود از 2.9% به 2.8% کاهش یابد. همچنین، اعداد تورم فرانسه که به تازگی منتشر شده‌اند، کمی بالاتر از حد انتظار بودند؛ اما ممکن است به دلیل تأثیر بازی‌های المپیک نادیده گرفته شوند.
پیش‌بینی می‌شود که نرخ مبادله (EURUSD) احتمالاً تا آخر هفته زیر 1.110 باقی بماند. با این حال، حتی با تغییرات در نرخ بهره یورو، احتمال شکست زیر 1.100 کم است و انتظار می‌رود که در اوایل هفته آینده نرخ در محدوده 1.105/1.150 باقی بماند.
پوند بریتانیا:
ضعف یورو باعث کاهش قابل توجه نرخ مبادله (EURGBP) در چند روز گذشته شده است و اکنون این نرخ به نزدیکی سطح حمایتی 0.8400 رسیده است. این سطح حمایتی در اواخر ژوئيه به طور موقت شکسته شد؛ اما همچنان به عنوان یک منطقه حمایت قوی برای این جفت ارزی محسوب می‌شود.
اختلاف نرخ بهره مبادله دو ساله بین یورو و پوند اخیراً به نفع پوند تغییر کرده است. این تغییر به دلیل تجدید نظر صعودی در منحنی سونیا (Sonia) و افزودن انتظارات کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) رخ داده است. این اختلاف اکنون به -146 نقطه پایه رسیده است که بیشترین مقدار از فوریه تاکنون است. این بدان معناست که برای بازگشت نرخ مبادله (EURGBP) به سطح بالاتر، نیاز به بازنگری قابل توجه در انتظارات کاهش نرخ بهره بانک انگلستان وجود دارد. این امر بعید است تا زمانی که داده‌های اقتصادی جدید و مهم در بریتانیا منتشر نشود؛ زیرا مقامات بانک مرکزی انگلستان به طور کلی موضع محتاطانه‌ای نسبت به کاهش نرخ بهره اتخاذ کرده‌اند.
ین ژاپن:
نرخ تورم در توکیو برای ماه اوت از 2.2% به 2.6% افزایش یافته که بیشتر از پیش‌بینی 2.3% بوده است. همچنین شاخص تورم هسته نیز از 2.2% به 2.4% افزایش یافته است، در حالی که انتظار می‌رفت بدون تغییر بماند.
نرخ مبادله USDJPY به این افزایش تورم واکنش منفی نشان نداد، اما این داده‌ها از دیدگاه بانک مرکزی ژاپن (BoJ) اهمیت دارند. تحلیلگران معتقدند که بازارها همچنان احتمال یک افزایش نرخ بهره دیگر توسط بانک مرکزی ژاپن تا پایان سال را دست کم گرفته‌اند، زیرا تنها 8 نقطه پایه افزایش برای دسامبر در بازار قیمت‌گذاری شده است.
ریسک ناشی از سیاست‌های هاوکیش بانک مرکزی ژاپن برای USDJPY همچنان واقعی هستند. اگرچه تصویر کلی خارجی ممکن است به نفع ین تغییر نکند؛ اما آخرین آمارهای تورمی احتمال وقوع یک افزایش بزرگ دیگر در این جفت ارزی را کاهش می‌دهد.
منبع: ING
در ماه اوت، بانک مرکزی چین (PBoC) به طور خالص 100 میلیارد یوان اوراق قرضه دولتی از فروشندگان خریداری کرد. این خریدها عمدتاً شامل اوراق قرضه با سررسید کوتاه‌مدت بود، در حالی که اوراق قرضه با سررسید بلندمدت به فروش رسیدند. (این اقدامات نشان‌دهنده تلاش‌های بانک مرکزی برای مدیریت ترکیب دارایی‌های خود و تأثیرگذاری بر بازار اوراق قرضه به منظور حفظ ثبات مالی و اقتصادی در کشور است.)
در همین حال، تراز تجاری خدمات چین در ماه ژوئیه به 19.4 میلیارد دلار رسید که نسبت به 16.2 میلیارد دلار در ماه ژوئن افزایش یافته است.
در ماه جاری، تورم در منطقه یورو به پایین‌ترین سطح سه سال اخیر خود رسید، که به تقویت احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) در سپتامبر کمک کرده است. با وجود اینکه رشد قیمت‌ها ممکن است تا پایان سال افزایش یابد، این کاهش تورم در حال حاضر به نفع تصمیم‌گیری‌های بانک مرکزی است.
تورم در ۲۰ کشور عضو یورو به ۲.۲٪ کاهش یافته است، در مقایسه با ۲.۶٪ ماه قبل، که نشان‌دهنده کاهش هزینه‌های انرژی و نزدیک شدن به هدف ۲٪ بانک مرکزی است. با این حال، ارقام اصلی تصویر دقیقی از وضعیت تورم را نشان نمی‌دهند؛ چرا که تورم در بخش خدمات افزایش یافته و این مسئله ممکن است نگرانی‌هایی را درباره رشد دستمزدها در این بخش ایجاد کند.
تورم هسته، که هزینه‌های نوسان‌پذیر غذا و انرژی را در بر نمی‌گیرد، به ۲.۸٪ کاهش یافته است، در حالی که پیش‌بینی‌ها به ۲.۹٪ اشاره داشتند. قیمت‌های خدمات به‌ویژه تحت تأثیر بازی‌های المپیک در پاریس قرار گرفته است که موجب افزایش قابل توجه هزینه‌های خدمات در فرانسه شده است. برخی اقتصاددانان این تأثیر را موقتی و یک‌بار مصرف می‌دانند.
انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در تاریخ ۱۲ سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهد، اما بحث اصلی این است که آیا این حرکت با کاهش‌های بیشتری در اکتبر همراه خواهد بود یا خیر، با توجه به فشارهای قیمتی کمتر، رشد اقتصادی ضعیف‌تر و بازار کار نرم‌تر.
در حالی که داده‌های اخیر برای سیاست‌گذاران ECB خوشایند است، احتمالاً تا پایان سال ۲۰۲۵ طول خواهد کشید تا رشد قیمت‌ها به‌طور پایدار به هدف ۲٪ بازگردد. اثر پایه ناشی از قیمت‌های بالای انرژی در سال گذشته به‌طور مکانیکی تورم را در ماه‌های اوت و سپتامبر کاهش می‌دهد، اما پیش‌بینی‌ها حاکی از بازگشت به سطح حدود ۲.۵٪ تا پایان سال است.
اقتصاددانان بازار انتظار دارند که بانک مرکزی اروپا تا پایان سال آینده حدود شش بار نرخ بهره را کاهش دهد، که بیشتر از پیش‌بینی‌های اقتصادی خود بانک است. این امر نشان‌دهنده خوش‌بینی بیشتر بازار نسبت به چشم‌انداز قیمتی نسبت به ECB است.
رشد سریع دستمزدها همچنان نگرانی اصلی سیاست‌گذاران ECB است، به‌ویژه با توجه به اینکه بخش خدمات، بزرگترین بخش سبد هزینه‌های مصرف‌کننده، به شدت تحت تأثیر دستمزدها قرار دارد. در حالی که رشد دستمزدها به‌طور قابل توجهی کاهش یافته، هنوز هم سریع‌تر از آن است که با تورم ۲٪ سازگار باشد. اتحادیه‌ها همچنان خواستار افزایش‌های بزرگ دستمزد هستند تا جبران کاهش قدرت خرید ناشی از تورم بالا شود.
بانک مرکزی آلمان به‌ویژه درباره ریسک دستمزدها به‌صراحت سخن گفته و اظهار کرده است که اتحادیه‌ها به‌طور فزاینده‌ای خواستار افزایش‌های بزرگ دستمزد هستند و فشار بر درآمدها احتمالاً ادامه خواهد یافت.
منبع: رویترز
شاخص قیمت مصرف کننده هسته اولیه ناحیه یورو - سالانه (اوت) - Flash Core Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده اولیه ناحیه یورو - سالانه (اوت) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده اولیه ناحیه یورو - اوت - Consumer Price Index
نرخ بیکاری ناحیه یورو - ماهانه (ژوئيه) - Unemployment Rate
آدینس کازاکس، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا، اعلام کرده است که برای بحث در مورد کاهش سیاست‌های پولی در نشست سپتامبر آماده است.
وی همچنین به چسبندگی تورم خدمات اشاره کرده است.
گزارش جدید بانک انگلستان (BoE) نشان می‌دهد که اعتبارات مصرف‌کننده و وام‌های مسکن در بریتانیا کمتر از انتظار بوده است.
بر اساس داده‌های اخیر بانک انگلستان، اعتبارات مصرف‌کننده در بریتانیا به 1.215 میلیارد پوند رسیده است، در حالی که پیش‌بینی‌ها رقم 1.300 میلیارد پوند را انتظار داشتند. این کاهش نشان‌دهنده ضعفی در روند اعطای اعتبار به مصرف‌کنندگان است که می‌تواند بر مصرف و اقتصاد تاثیر بگذارد.
علاوه بر این، وام‌های مسکن در بریتانیا نیز با کاهش مواجه شده است. میزان وام‌های مسکن به 2.450 میلیارد پوند رسید که کمتر از پیش‌بینی‌های 2.700 میلیارد پوند بود. این کاهش می‌تواند نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای خرید ملک یا مشکلات در تأمین مالی باشد.
در زمینه تأیید وام‌های مسکن، تعداد تأییدیه‌ها به 60.500 هزار مورد کاهش یافت که کمتر از پیش‌بینی‌های 65.000 هزار مورد بود. این کاهش می‌تواند به معنای ضعف در بازار مسکن و کاهش اعتماد خریداران به خرید ملک باشد.
این آمارها به وضوح نشان می‌دهند که بازار اعتبارات و مسکن در بریتانیا با چالش‌هایی روبرو است که ممکن است بر وضعیت اقتصادی کشور تأثیر بگذارد.
نرخ بیکاری ناحیه ایتالیا - ژوئیه - Unemployment Rate
تغییرات بیکاری آلمان - اوت - Unemployment Change
نرخ بیکاری آلمان - اوت - Unemployment Rate
یوهانی رن، عضو بانک مرکزی اروپا (ECB)، اخیراً در اظهاراتی اعلام کرده است که چشم‌انداز رشد اقتصادی در منطقه یورو ضعیف‌تر از آنچه که پیش‌بینی می‌شد، به نظر می‌رسد. این وضعیت به طور قابل توجهی بر ضرورت کاهش نرخ بهره در نشست آینده بانک مرکزی در سپتامبر تاکید دارد.
بازار سهام بریتانیا در ماه اوت با نوسانات زیادی مواجه بود، اما شاخص FTSE 100، به عنوان شاخص اصلی، به بالاترین سطح خود در سه ماه گذشته رسید و در مسیر کسب سود قرار گرفت. افزایش قیمت سهام بانک‌ها نقش مهمی در این روند صعودی داشت. در همین حال، داده‌های اقتصادی جهانی که قرار است به زودی منتشر شوند، می‌توانند درک بهتری از سرعت کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی ارائه دهند.
شاخص FTSE 100 با رشد 0.3 درصدی، سومین هفته متوالی افزایش و دومین ماه متوالی سود را تجربه می‌کند. در مقابل، شاخص FTSE 250 که بر شرکت‌های داخلی متمرکز است، 0.2 درصد رشد داشته اما احتمالاً در ماه جاری کاهش خواهد یافت.
بخش داروسازی بیشترین سود ماهانه را کسب کرد، در حالی که سهام کالاهای شخصی بدترین عملکرد را داشتند. بانک‌های Close Brothers Group و HSBC بیشترین سهم را در افزایش شاخص بانک‌ها ایفا کردند، در حالی که سهام ارتباطات و رسانه‌ها کاهش یافتند.
ماه اوت با نگرانی‌های مربوط به رکود احتمالی در اقتصاد آمریکا و نوسانات بالای بازارها همراه بود. با این حال، نشانه‌هایی از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو باعث ایجاد آرامش در بازارها شد. انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره را بیشتر از آمریکا و منطقه یورو بالا نگه دارد، در حالی که فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا احتمالاً در ماه سپتامبر نرخ بهره را کاهش خواهند داد.
در همین حال، قیمت خانه‌ها در بریتانیا در ماه اوت به طور غیرمنتظره‌ای 0.2 درصد کاهش یافت اما نسبت به سال گذشته 2.4 درصد افزایش نشان داد.
ایزابِل اشنابل، یکی از اعضای هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا (ECB)، در اظهارات اخیر خود بر ضرورت استفاده از داده‌ها و تحلیل‌های دقیق در تصمیم‌گیری‌های مربوط به سیاست‌گذاری پولی تأکید کرد. او بیان کرد که کاهش یا افزایش سیاست‌های پولی نباید به صورت مکانیکی و بدون توجه به داده‌ها انجام شود؛ بلکه باید بر اساس اطلاعات و تحلیل‌های موجود باشد.
اشنابل همچنین اشاره کرد که اعتماد به تصمیمات تنها کافی نیست و تاریخ، عملکرد بانک مرکزی را نه بر اساس نیت‌ها بلکه بر اساس موفقیت در اجرای مأموریت‌هایش قضاوت خواهد کرد. او افزود که داده‌های اخیر به طور کلی چشم‌انداز اقتصادی پیش‌بینی شده توسط بانک مرکزی اروپا را تأیید کرده‌اند که این موضوع نشان‌دهنده پایبندی این نهاد به پیش‌بینی‌ها و ارزیابی‌های قبلی خود است.
احتمال وقوع یک «فرود نرم» در اقتصاد منطقه یورو بیشتر از وقوع رکود است. او همچنین به این نکته اشاره کرد که انتقال دستمزدها به قیمت‌ها ممکن است قوی‌تر از حد انتظار باشد، به این معنی که افزایش دستمزدها می‌تواند تأثیر بیشتری بر تورم داشته باشد.
اشنابل همچنین بیان کرد که در یک سناریوی جایگزین، ممکن است رشد هزینه‌های نیروی کار به همان سرعتی که پیش‌بینی شده بود، کاهش نیابد. به عبارت دیگر، اگر شرایط اقتصادی مطابق با پیش‌بینی‌های فعلی پیش نرود، ممکن است روند کاهش هزینه‌های نیروی کار کندتر از انتظار باشد.
در ادامه، او اشاره کرد که هرچه نرخ‌های بهره به سقف برآوردهای نرخ بهره خنثی نزدیک‌تر شوند، بانک مرکزی باید محتاط‌تر عمل کند تا از این که سیاست‌های پولی خود عاملی در ناپایداری اقتصادی شوند، جلوگیری کند.
