با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
در ماه مارس ۲۰۲۵، تعدیل‌های شغلی در ایالات متحده با افزایش چشمگیر مواجه شدند و تعداد ۲۷۵,۲۴۰ موقعیت شغلی لغو شد. این تعداد افزایشی ۶۰ درصدی نسبت به ماه قبل و ۲۰۵ درصدی نسبت به سال گذشته را نشان می‌دهد.
بیشتر این کاهش‌ها ناشی از تصمیمات وزارت بهره‌وری دولت (DOGE) برای بهینه‌سازی هزینه‌ها و کاهش نیروی کار فدرال بوده است. این وضعیت تأثیرات گسترده‌ای بر سازمان‌های مرتبط از جمله بخش‌های غیرانتفاعی و سلامت داشته و نگرانی‌های اقتصادی را تشدید کرده است.
بانک مرکزی اروپا صورت‌جلسات نشست‌های سیاست‌گذاری در تاریخ ۵ و ۶ مارس را منتشر کرد:
مطرح شد که دیگر نمی‌توان با اطمینان اعلام کرد که سیاست پولی محدودکننده است.
اشاره شد که شوک‌های احتمالی در افق پیش‌رو، از جمله تشدید تنش‌های تجاری و عدم قطعیت عمومی، می‌توانند به‌شدت رشد اقتصادی را تحت تأثیر قرار دهند.
این عوامل ممکن است خطر نرسیدن به هدف تورم در میان‌مدت را افزایش دهند.
احتیاط در مواجهه با عدم قطعیت لزوماً به معنای تدریجی بودن در تنظیم نرخ بهره نیست.
عدم قطعیت نیاز به دقت بیشتری در سیاست‌گذاری و به‌ویژه در ارتباطات دارد.
گسترش قابل‌توجه سیاست مالی مرتبط با امور دفاعی می‌تواند روند کاهش تورم را مختل کند.
ترکیب تعرفه‌های آمریکا و اقدامات تلافی‌جویانه نیز می‌تواند خطرات صعودی برای تورم ایجاد کند.
عدم قطعیت تورم می‌تواند به دو شکل ظاهر شود.
کشورهای عضو اوپک پلاس اعلام کردند که افزایش عرضه نفت در ماه مه فراتر از پیش‌بینی‌ها خواهد بود.
ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، بر این باور است که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، توانایی ارائه امتیازات در مورد اوکراین را دارد.
کشورهای عضو اوپک پلاس توافق کردند که افزایش تولید برنامه‌ریزی‌شده برای ماه مه را به همراه دو افزایش ماهانه دیگر اعمال کنند. هشت کشور عضو اوپک پلاس در تاریخ ۵ مه جلسه‌ای برگزار خواهند کرد تا درباره سطح تولید در ماه ژوئن تصمیم‌گیری کنند.
عربستان سعودی، روسیه، عراق، امارات متحده عربی، کویت، قزاقستان، الجزایر و عمان تعهد خود را به ثبات بازار در شرایط بهبود چشم‌انداز بازار نفت تأیید کردند.
بیانیه رسمی: تولید افزایش خواهد یافت.
رئیس سازمان تجارت جهانی: بسیاری از کشورها درباره تأثیر تعرفه‌های اعلام‌شده توسط آمریکا درخواست‌هایی مطرح کرده‌اند - نامه‌ای به سفرا ارسال شد.
برنامه‌هایی برای پاسخ به سوالات کشورهای عضو وجود دارد و همچنین پیشنهاد شده است که آن‌ها برای حل مشکلات با یکدیگر گفتگو کنند.
افت ۲.۵ درصدی نرخ جفت ارز CNHJPY در طول شب احتمالاً به بهترین شکل ممکن بازتاب‌دهنده پیامدهای «روز آزادی» است.
مطابق با وعده‌اش، دونالد ترامپ به‌طور گسترده تعرفه‌هایی را بر کشورهایی اعمال کرد که معتقد بود مسئول کسری تجاری کالاهای ایالات متحده هستند – به‌ویژه کشورهای آسیایی. اما بدون ارائه اقدامات حمایتی جدید برای اقتصاد آمریکا، بازارهای سهام ایالات متحده با کاهش شدیدی مواجه شده‌اند که در نتیجه، ین ژاپن تقویت شده است.
دلار آمریکا: اثرات منفی بر چشم‌انداز رشد ایالات متحده غالب است
شاخص دلار به پایین‌ترین سطح خود در سال جاری سقوط کرده است، زیرا سرمایه‌گذاران همچنان نگران تأثیر این تعرفه‌های متقابل بر اعتماد و فعالیت اقتصادی در ایالات متحده هستند. این عدم قطعیت عاملی کلیدی در کاهش بازار سهام ایالات متحده در سال جاری بوده و منجر به بازبینی نزولی در مسیر سیاست‌های فدرال رزرو و تضعیف دلار شده است. در زمان نگارش این متن، قراردادهای آتی شاخص S&P 500 برای ماه ژوئن حدود ۳٪ کاهش یافته است – که این روند پس از افت ۳٪ شاخص‌های اصلی سهام آسیا ادامه دارد.
همکاران ما (ING) تحلیل اولیه خود را درباره این تعرفه‌های اعلام‌شده ارائه داده‌اند، با تمرکزی ویژه بر تأثیر آن‌ها بر ایالات متحده. همچنین، بررسی اولیه‌ای از تأثیر این سیاست‌ها بر نرخ بهره و بازارهای فارکس در دسترس است. در مرکز این داستان، دونالد ترامپ بر اجرای وعده خود برای بازسازی نظام تجارت جهانی تأکید دارد. مشوق‌های او به‌وضوح در فرمان اجرایی‌اش مشخص شده‌اند. در واقعیت، نتیجه‌ای که حاصل شده، تقریباً بدترین سناریوی ممکن است: تعرفه‌های چین اکنون تقریباً به ۶۰٪ رسیده‌اند، تعرفه‌های اتحادیه اروپا ۲۰٪ هستند و یک تعرفه پایه ۱۰٪ نیز به‌صورت عمومی اعمال شده است. از آنجا که این تعرفه‌ها به‌عنوان «نرخ‌های تخفیفی» اعلام شده‌اند، احتمال افزایش آن‌ها در صورت اقدام متقابل از سوی کشورهای دیگر وجود دارد. ریسک وقوع یک جنگ تجاری جهانی همچنان پابرجاست و به همین دلیل، شاهد هیچ‌گونه افزایش در دارایی‌های ریسکی نیستیم، چراکه بازار به این باور نرسیده که همه اخبار بد پشت سر گذاشته شده‌اند و شرایط از این بدتر نخواهد شد.
در بازارهای فارکس، نرخ یوان چین به ین ژاپن (CNHJPY) به‌خوبی فضای حاکم را نشان می‌دهد. کشورهای آسیایی که تقریباً ۶۰٪ از کسری سالانه کالایی ایالات متحده را تشکیل می‌دهند، به‌شدت تحت تأثیر این تعرفه‌ها قرار گرفته‌اند. نرخ دلار به یوان چین (USDCNH) در بازارهای خارج از کشور به‌شدت افزایش یافته است، اگرچه انتظار داریم مقامات چینی به کنترل نرخ در بازار داخلی دلار به یوان (USDCNY) ادامه دهند. انتظار می‌رود که توجه بیشتری به نرخ‌های روزانه تعیین‌شده توسط بانک مرکزی چین در USDCNY معطوف شود. هرگونه تعیین نرخ بالاتر از ۷.۲۰ ممکن است باعث افت بیشتر ارزهای آسیایی شود، زیرا بازار به‌اشتباه تصور خواهد کرد که مقامات چینی ممکن است کاهش ارزش یوان را بپذیرند.
اما در خارج از آسیا، دلار آمریکا در برابر ارزهای امن و نقدشونده‌ای مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس و تا حدی یورو به فروش می‌رسد. در اینجا، تأثیر منفی تعرفه‌ها بر اقتصاد داخلی آمریکا باعث تضعیف دلار شده است. نرخ‌های بهره ایالات متحده همچنان در حال کاهش هستند و تا زمانی که خبری مثبت از کاهش مالیات‌ها یا تسهیل مقررات از ایالات متحده منتشر نشود، دلار حمایت خاصی نخواهد یافت. در واقع، کاهش ارزش دلار ممکن است برای واشنگتن مشکل‌ساز شود، زیرا انتظار داشت که افزایش تعرفه‌ها باعث تقویت دلار شود تا از مصرف‌کنندگان آمریکایی در برابر افزایش قیمت کالاهای وارداتی محافظت کند. این شرایط با سال ۲۰۱۷/۱۸ تفاوت دارد، زیرا در آن زمان، کاهش مالیات‌ها قبل از اعمال تعرفه‌ها انجام شد.
با افزایش بدبینی نسبت به تقاضای داخلی در آمریکا، سرمایه‌گذاران احتمالاً از موقعیت‌های فروش دلار به ین (USDJPY) برای ابراز این دیدگاه استفاده خواهند کرد. سطح ۱۴۷.۰۰ یک حمایت قوی محسوب می‌شود، اما کاهش شدید بازار سهام آمریکا ممکن است این جفت ارز را به سطح ۱۴۵.۰۰ برساند.
برای جلسه معاملاتی امروز، باید به داده‌های هفتگی مدعیان اولیه بیمه بیکاری در آمریکا و همچنین شاخص ISM بخش خدمات توجه داشت. همچنین، باید احتمال واکنش تلافی‌جویانه اروپا در بخش خدمات را در نظر گرفت، زیرا آمریکا در این حوزه دارای مازاد تجاری با اروپا است.
شاخص دلار تاکنون تقریباً ۷۵٪ از روند صعودی خود از اکتبر، معروف به «رالی ترامپ»، را اصلاح کرده است. ضعف دارایی‌های پرریسک ممکن است این شاخص را به سطح ۱۰۲.۰۰ برساند.
یورو: در حال افزایش، اما دلایلی برای خوش‌بینی وجود ندارد
جفت‌ارز یورو به دلار (EURUSD) پس از اعلام تعرفه‌ها حدود ۰.۹٪ افزایش یافته است. اما ما چندان به این دیدگاه که «بدترین شرایط برای اروپا سپری شده است» باور نداریم. دلیل اصلی تقویت یورو این است که به‌عنوان یک جایگزین بزرگ و نقدشونده برای دلار محسوب می‌شود – و در حال حاضر، مشکلات اقتصادی ایالات متحده (ضعف مصرف داخلی) شدیدتر از مشکلات اروپا هستند.
همچنین، برخی عوامل میان‌مدت در این زمینه وجود دارند: واشنگتن به‌طور ضمنی به دنبال دلار ضعیف‌تر است، و برخی از سرمایه‌گذاران بزرگ، مانند مدیران ذخایر ارزی، ممکن است به دنبال کاهش سهم دلار در پرتفوی خود باشند. علاوه بر این، بسیاری از عبارات مورد استفاده در فرمان اجرایی ترامپ شباهت زیادی به مطالب منتشرشده در گزارش استیون میران درباره «توافق مارالاگو» دارند که نیاز به دلار ضعیف‌تر در بلندمدت را مطرح می‌کند.
در حالی که یک جنگ تجاری جهانی از نظر تئوری برای یورو یک عامل منفی محسوب می‌شود، ضعف اقتصاد داخلی ایالات متحده در حال حاضر عامل غالب بر روند EURUSD است. اگر فروش گسترده‌تری در بازار سهام آمریکا رخ دهد و نرخ‌های بهره ایالات متحده کاهش بیشتری داشته باشند، این امر ضربه‌ای جدی به «استثناگرایی اقتصادی آمریکا» خواهد بود و می‌تواند نرخ EURUSD را به بالای ۱.۱۰ برساند. مقاومت‌های کلیدی میان‌مدت در محدوده ۱.۱۱/۱.۱۲ قرار دارند، اما عبور از این سطح دشوار خواهد بود مگر اینکه فعالیت اقتصادی آمریکا به‌شدت افت کند.
در حال حاضر، انتظار داریم که روند EURUSD تحت تأثیر وضعیت بازار سهام ایالات متحده باشد، جایی که خاطرات تأثیر منفی سیاست‌های حمایتی و تعرفه‌ای بر بازارهای مالی دوباره زنده خواهند شد.
منبع: ING
آلمان و فرانسه خواستار اقدامات تهاجمی‌تر در پاسخ به تعرفه‌های تجاری شده‌اند.
بر اساس داده‌های منتشرشده در پلتفرم شرط‌بندی پیش‌بینی پولیمارکت، احتمال اقدام نظامی آمریکا علیه ایران در ماه آوریل به ۹ درصد کاهش یافته است. این رقم نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی، کاهش ۳۶ درصدی را نشان می‌دهد.
نمودار این پیش‌بینی حاکی از آن است که در روزهای ابتدایی آوریل، انتظارات برای حمله نظامی بسیار بیشتر بود، اما به سرعت افت کرد و در روزهای اخیر در محدوده ۹ تا ۱۰ درصد تثبیت شده است. حجم معاملات مرتبط با این پیش‌بینی نیز تاکنون به حدود ۱۸۹ هزار دلار رسیده است.
پولیمارکت یکی از پلتفرم‌های مهم پیش‌بینی رویدادهای سیاسی و اقتصادی بر اساس شرط‌بندی کاربران است و داده‌های آن اغلب منعکس‌کننده انتظارات بازار و سرمایه‌گذاران نسبت به تحولات مهم جهانی است.
شاخص نوسانات بازار (VIX)، که به‌عنوان «شاخص ترس» نیز شناخته می‌شود، در نمودار چهار ساعته افزایش قابل توجهی را نشان می‌دهد. پس از یک دوره کاهش، این شاخص مجدداً روند صعودی پیدا کرده و در آخرین کندل جهشی ناگهانی تا سطح 26.27 داشته است.
این افزایش نشان‌دهنده رشد انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به نوسانات بازار سهام آمریکا در آینده نزدیک است.
پدرو سانچز، نخست‌وزیر اسپانیا، اعلام کرد که این کشور بدون تأخیر طرح پاسخ به تعرفه‌های آمریکا را اجرا خواهد کرد.
نخست‌وزیر اسپانیا، پدرو سانچز، تأکید کرد که اسپانیا بدون تأخیر طرح پاسخ به این تعرفه‌ها را اجرا خواهد کرد. وی خواستار اقدام فوری اتحادیه اروپا و ایجاد یک صندوق کمک مالی شد که منابع آن از درآمدهای تعرفه‌های اعمال‌شده بر کالاهای آمریکایی تأمین شود.
اتحادیه اروپا اعلام کرد که تعرفه‌های جدید اعمال‌شده توسط ایالات متحده بر ۲۹۰ میلیارد یورو از صادرات این اتحادیه تأثیر می‌گذارد.
نخست‌وزیر اسپانیا، پدرو سانچز، اعلام کرد که این کشور با طرحی ۱۴.۱ میلیارد یورویی به تعرفه‌های اعمال‌شده توسط ایالات متحده پاسخ خواهد داد.
این طرح شامل ۷.۴ میلیارد یورو تأمین مالی جدید و ۶.۷ میلیارد یورو از طریق ابزارهای موجود است.
نخست‌وزیر اسپانیا، پدرو سانچز، تأکید کرد که اسپانیا بدون تأخیر طرح پاسخ به این تعرفه‌ها را اجرا خواهد کرد. وی خواستار اقدام فوری اتحادیه اروپا و ایجاد یک صندوق کمک مالی شد که منابع آن از درآمدهای تعرفه‌های اعمال‌شده بر کالاهای آمریکایی تأمین شود.
اتحادیه اروپا اعلام کرد که تعرفه‌های جدید اعمال‌شده توسط ایالات متحده بر ۲۹۰ میلیارد یورو از صادرات این اتحادیه تأثیر می‌گذارد.
وزارت امور خارجه روسیه اعلام کرد که مشارکت ایران در توافقنامه منع گسترش سلاح‌های هسته‌ای به این کشور حق استفاده صلح‌آمیز از انرژی هسته‌ای را می‌دهد.
این وزارتخانه تأکید کرد که استفاده از نیروی نظامی علیه ایران غیرقانونی و غیرقابل قبول است و بمباران زیرساخت‌های هسته‌ای می‌تواند پیامدهای فاجعه‌باری برای کل جهان به همراه داشته باشد.
همچنین، مقامات روسیه بر یافتن راه‌حلی که تعصبات غرب را رفع کرده و منافع مشروع ایران را محترم بشمارد، تأکید کردند.
وزیر امور خارجه ایالات متحده، روبیو، تأکید کرد که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، به وضوح بر تعهد کشورش به باقی ماندن در ناتو تأکید کرده است. وی همچنین اعلام کرد که ایالات متحده برای تقویت توان دفاعی خود نیاز به افزایش هزینه‌های نظامی دارد.
مایکروسافت اعلام کرد که تصمیم به کاهش فعالیت در مراکز داده از شیکاگو تا جاکارتا گرفته است.
موسسه بارکلیز پیش‌بینی کرد که اقتصاد آمریکا در سال جاری با ریسک بالای رکود مواجه است.
وزارت امور خارجه روسیه اعلام کرد که تهدیدهای رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، برای اعمال تعرفه بر نفت روسیه، تعجب‌آور نیست. این وزارتخانه تأکید کرد که مسکو همچنان بر مواضع خود پایدار و صبور باقی خواهد ماند.
همچنین، روسیه هشدار داد که ایالات متحده باید موضع تهاجمی اتحادیه اروپا و اوکراین را درک کند، زیرا در غیر این صورت ممکن است هیچ فرصتی برای رسیدن به توافق وجود نداشته باشد.
شاخص قیمت تولید کننده ناحیه یورو - ماهانه (فوریه) - Producers price Index
شاخص قیمت تولید کننده ناحیه یورو - سالانه (فوریه) - Producers price Index
عضو هیئت مدیره بانک ملی سوئیس، تسچودین، اعلام کرد که تعرفه‌های اعمال‌شده بر کالاهای سوئیسی به طرز غیرمنتظره‌ای بالا هستند و این مسئله می‌تواند ریسک‌هایی برای اقتصاد این کشور ایجاد کند.
وی همچنین تأکید کرد که واکنش نرخ تبادل ارز به این تعرفه‌ها همچنان نامشخص است.
به گزارش وال استریت ژورنال، وزارت بازرگانی چین اعلام کرد که مذاکرات تعرفه‌ای با اتحادیه اروپا درباره خودروهای برقی به زودی آغاز خواهد شد. این مذاکرات با هدف تقویت همکاری‌های اقتصادی و ایجاد شرایط مناسب برای سرمایه‌گذاری شرکت‌های چینی و اروپایی برنامه‌ریزی شده‌اند.
توافق چین و اتحادیه اروپا برای آغاز این مذاکرات، در واکنش به تحولات اخیر و تعرفه‌های اعلام‌شده توسط دولت آمریکا، توجه جهانی را به خود جلب کرده است.
وزیر امور خارجه اسرائیل اعلام کرد که این کشور مسیر دیپلماتیک را برای جلوگیری از دستیابی ایران به سلاح هسته‌ای رد نمی‌کند.
شاخص مدیران خرید بخش خدماتی نهایی انگلیس - مارس - Final Services PMI
شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی نهایی انگلیس - مارس - Composite PMI Final
روته، رئيس ناتو، اعلام کرد که متحدان این سازمان پس از اولین دوره ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ، افزایش هزینه‌های دفاعی خود را آغاز کردند. وی همچنین تأکید کرد که هیچ برنامه‌ای برای خروج ناگهانی ایالات متحده از ناتو وجود ندارد.
وزیر اسرائیل، کاتز، به سوریه هشدار داد که هرگونه اقدام علیه امنیت اسرائیل پیامدهای جدی خواهد داشت. وی تأکید کرد که حملات اخیر اسرائیل به سوریه به عنوان هشداری برای آینده انجام شده است.
شاخص مدیران خرید بخش خدماتی نهایی ناحیه اروپا - مارس - Final Services PMI
شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی نهایی ناحیه یورو - مارس - Composite PMI Final
شاخص مدیران خرید بخش خدماتی نهایی آلمان - مارس - German Final Services PMI
شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی نهایی آلمان - مارس - Composite PMI Final
شاخص مدیران خرید بخش خدماتی نهایی فرانسه - مارس - French Final Services PMI
شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی نهایی فرانسه - مارس - Composite PMI Final
شاخص مدیران خرید خدماتی ایتالیا - مارس - Italian Services PMI
شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی نهایی ایتالیا - مارس - Composite PMI Final
یواخیم ناگل، رئیس بوندس‌بانک و عضو شورای حکومتی بانک مرکزی اروپا، هشدار داد که تعرفه‌های جدید اعلام‌شده توسط دولت ترامپ می‌توانند ثبات اقتصادی جهانی را تهدید کنند و دستاوردهای بانک مرکزی اروپا در کنترل تورم را به چالش بکشند.
وی تأکید کرد که این تعرفه‌ها منجر به کاهش رشد اقتصادی جهانی و افزایش قیمت‌ها خواهند شد.
دی گویندس، معاون بانک مرکزی اروپا، در سخنرانی خود درباره ثبات مالی در زمان‌های نامطمئن تأکید کرد که عدم قطعیت‌های موجود نیازمند احتیاط شدید در تعیین سیاست‌های پولی مناسب است.
وی بر اهمیت ارزیابی دقیق شرایط اقتصادی و اتخاذ تصمیمات محتاطانه برای حفظ ثبات مالی تأکید کرد.