با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
پیش‌بینی‌های MUFG (مؤسسه مالی موریس و یاماموتو) درباره سیاست‌های پولی بانک مرکزی ژاپن (بانک ژاپن) و نرخ ارز ین:
پیش‌بینی افزایش نرخ بهره: MUFG انتظار دارد که حداقل یک افزایش دیگر در نرخ بهره بانک ژاپن در سال مالی جاری (که از 1 آوریل تا 31 مارس ادامه دارد) اتفاق بیفتد؛ اما این موضوع به آرامش (ثبات) بازارهای مالی بستگی دارد.
شرط آرامش بازار: MUFG بیان کرده است که اگر بازارهای مالی پایدار شوند و سرعت افزایش ارزش ین کاهش یابد، احتمال افزایش نرخ بهره بانک ژاپن در سال مالی جاری وجود دارد.
نظرات اعضای بانک ژاپن: MUFG به خلاصه ( Summary که دیروز صبح منتشر شد) نظرات بانک ژاپن که به تازگی منتشر شده است، اشاره کرده و بیان کرده که این خلاصه سیگنال واضحی برای افزایش‌های بیشتر نرخ بهره ارسال کرده است. برخی از اعضای هیئت مدیره بانک ژاپن نرخ سیاستی را که به 0.25 درصد افزایش یافته، به عنوان «بسیار پایین» و «بسیار تسهیلی» توصیف کرده‌اند.
پتانسیل افزایش ارزش ین: MUFG استدلال می‌کند که افزایش‌های بیشتر نرخ بهره از سوی بانک ژاپن می‌تواند به افزایش بیشتر ارزش ین کمک کند.
بانک آمریکا پیش‌بینی کرده است که تورم در ایالات متحده در ماه ژوئیه کمی افزایش خواهد یافت. با این حال، این افزایش همچنان از احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر حمایت می‌کند.
بانک آمریکا اشاره کرده که ارقام تورم ماه ژوئن کمتر از حد انتظار بوده و انتظار دارد که بخشی از این کاهش در ماه ژوئیه جبران شود. همچنین، بانک آمریکا پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو امسال نرخ بهره را به میزان 50 نقطه پایه کاهش دهد.
ترامپ خواهان داشتن نظر در تصمیمات فدرال رزرو است. این نشان‌دهنده‌ی تمایل او به تأثیرگذاری بر سیاست‌های پولی کشور است.
با وجود برنامه‌های هزینه‌کرد بزرگ مشابه، بین دو حزب اصلی (دموکرات و جمهوری‌خواه) در مورد استقلال فدرال رزرو و سیاست‌های پولی تفاوت‌های روشنی وجود دارد.
ترامپ در یک کنفرانس خبری در مار-آ-لاگو در فلوریدا گفت که رئیس‌جمهور باید حداقل نظری در این زمینه داشته باشد و به موفقیت‌های مالی خود اشاره کرد و بر این باور است که در بسیاری از موارد، بهتر از افرادی که در فدرال رزرو هستند، می‌تواند تصمیم‌گیری کند.
توضیح: ترامپ به نظر نمی‌رسد که خواهان رأی در کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) باشد، بلکه فقط خواسته است که نظری داشته باشد. با این حال، این احتمال وجود دارد که صحبت‌های رئیس‌جمهور در تصمیمات پولی وزن زیادی داشته باشد.
در برخی از نقاط جهان، داشتن نظر سیاستمداران در تصمیمات بانک مرکزی غیرمعمول نیست. چین و ترکیه به عنوان مثال‌هایی از این نوع کنترل بر بانک‌های مرکزی ذکر شده‌اند.
جلسه بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ): این جلسه در تاریخ 14 اوت برگزار می‌شود
انتظارات بازار: اکثریت پیش‌بینی می‌کنند که نرخ بهره کلیدی در 5.50% باقی بماند؛ اما اختلاف نظر وجود دارد. بازارهای آتی نرخ بهره نشان می‌دهند که 85% احتمال کاهش نرخ بهره در هفته آینده و حدود 90 واحد پایه کاهش تا پایان سال وجود دارد.
عوامل مورد بررسی:
تورم: تورم به 3.3% کاهش یافته که پایین‌ترین میزان در سه سال گذشته است؛ اما هنوز بالاتر از محدوده هدف بانک است.
رشد اقتصادی و بیکاری: نگرانی‌هایی در مورد رشد اقتصادی و افزایش بیکاری وجود دارد.
نظرات بانک‌ها:
بانک ANZ: انتظار کاهش فوری ندارد و پیش‌بینی می‌کند که بانک سیگنال کاهش سریع‌تر نرخ‌ها را به دلیل چشم‌انداز اقتصادی بدتر بدهد. انتظار کاهش در نوامبر با احتمال حرکت زودتر وجود دارد.
بانک‌های ASB و BNZ: پیش‌بینی کاهش نرخ در هفته آینده را دارند.
بانک‌های Kiwibank و Westpac: انتظار کاهش نرخ در اواخر سال را دارند.
پیش‌بینی‌های اقتصاددانان: نشان می‌دهند که نرخ بهره تا پایان سال به 5.00% کاهش خواهد یافت.
پیش‌بینی‌های بلندمدت: بانک مرکزی نیوزیلند ممکن است نرخ‌ها را تا سال 2025 به میزان 125 واحد پایه دیگر کاهش دهد و نرخ بهره رسمی را تا پایان سال 2025 به 3.75% برساند.
شاخص قیمت مصرف کننده چین - ژوئیه (سالانه) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده چین - ژوئیه - Consumer Price Index
شاخص CPI بالاتر از حد انتظار گزارش شده است، که نشان‌دهنده افزایش تورم مصرف‌کننده است. این موضوع خطر وقوع تورم منفی در چین را کمی دورتر می‌کند.
شاخص PPI نیز به اندازه‌ای منفی که پیش‌بینی شده بود، نیست و این نشان‌دهنده بهبود جزئی در تقاضای داخلی است. تقاضای ضعیف داخلی به عنوان یک مانع بر رشد اقتصادی شناخته می‌شود، بنابراین این خبر مثبت می‌تواند باشد.
شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) هنوز در وضعیت نامناسبی قرار دارد و وضعیت آن بسیار بحرانی و نگران‌کننده است.
نوسانات در فیوچرز‌های بازار سهام ایالات متحده: شاخص‌های فیوچرز سهام ایالات متحده (S&P 500 و Nasdaq 100) با نوسان همراه بودند و بین کمی افزایش و کاهش تغییر می‌کردند.
کاهش سهام در اروپا: شاخص Stoxx 600 اروپا بخش زیادی از افزایش‌های روز چهارشنبه را از دست داد و این کاهش بیشتر تحت تأثیر سهام فناوری و معدنی بود.
افت شاخص‌های آسیایی: شاخص MSCI آسیا - اقیانوسیه کاهش یافت و شاخص Topix ژاپن نیز پس از یک دوره افزایش، به منطقه منفی بازگشت.
کاهش ارزش دلار و بازدهی اوراق قرضه: دلار در برابر ارزهای اصلی کاهش یافت و همچنین بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده نیز افت کرد.
نگرانی‌ها درباره سیاست‌های پولی: بازارها از هفته گذشته به دلیل داده‌های اقتصادی ضعیف ناپایدار شده‌اند. این داده‌ها نگرانی‌هایی را درباره این‌که سیاست‌های پولی فدرال رزرو ممکن است به رکود بدتری منجر شود، ایجاد کرده است.
اهمیت گزارش بیکاری: با توجه به نتایج ضعیف اشتغال هفته گذشته، گزارش مدعیان بیکاری ایالات متحده در روز پنجشنبه (امروز) اهمیت بیشتری پیدا کرده است.
انتظارات درباره افزایش نرخ بهره: سرمایه‌گذاران انتظار دارند که بانک‌های مرکزی ایالات متحده و ژاپن در ماه‌های آینده نرخ‌های بهره را به سمت‌های مختلف افزایش دهند که این موضوع فشار بیشتری بر تجارت‌های تأمین مالی با ین ژاپن (معاملات حملی) وارد می‌کند.
شرکت‌های مایکروسافت و پالانتیر قصد دارند فناوری هوش مصنوعی خود را به نهادهای دفاعی و جاسوسی آمریکا بفروشند.
تحلیل وضعیت بازار بیتکوین و نقشی که سرمایه‌گذاران نهادی در بهبود قیمت دارند. نکات اصلی به شرح زیر است:
1. حمایت سرمایه‌گذاران نهادی: تحلیلگران جی‌پی‌مورگان بیان کرده‌اند که با وجود نوسانات اخیر در بازار، سرمایه‌گذاران نهادی در معاملات آتی بیتکوین به کاهش ریسک (de-risking) تمایل چندانی نشان نداده‌اند. این موضوع به بهبود قیمت بیتکوین کمک کرده است.
2. اصلاحات بازار: در روز دوشنبه، بازار ارزهای دیجیتال با شدیدترین اصلاح خود از زمان بحران FTX مواجه شد و قیمت بیتکوین بیش از 15% کاهش یافت، اما سپس بهبود یافت. به گفته تحلیلگران جی‌پی‌مورگان، این بهبود عمدتاً به دلیل حمایت سرمایه‌گذاران نهادی بوده است.
3. نشانه‌های مثبت: شاخص موقعیت آتی جی‌پی‌مورگان که میزان باز بودن قراردادهای آتی بیتکوین در CME را رصد می‌کند وشیب مثبت منحنی آتی، نشان‌دهنده دیدگاه صعودی میان این سرمایه‌گذاران است. آنها همچنین اشاره کرده‌اند که اختلاف قیمت بالای قراردادهای آتی نسبت به قیمت واقعی نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران در این بخش است.
4. دلایل خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نهادی: تحلیلگران چند دلیل برای خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نهادی ذکر کرده‌اند، از جمله:
اجازه مورگان استنلی به مشاوران مالی خود برای توصیه ETFهای بیتکوین.
احتمال پشت سر گذاشتن بزرگ‌ترین تصفیه‌ها از ورشکستگی‌های Mt. Gox و Genesis.
پرداخت‌های نقدی آینده از ورشکستگی FTX که ممکن است تقاضا در بازار ارزهای دیجیتال را افزایش دهد.
حمایت هر دو حزب سیاسی بزرگ ایالات متحده از مقررات مطلوب برای ارزهای دیجیتال.
5. بازگشت قیمت بیتکوین: قیمت بیتکوین از حدود 49,000 دلار به بیش از 57,000 دلار بازگشته است. سطح 49,000 دلار با برآورد هزینه تولید بیتکوین (حدود 45,000 دلار) همخوانی دارد. اگر قیمت بیتکوین برای مدت طولانی زیر این سطح باقی می‌ماند، فشار بیشتری بر روی ماینرها وارد می‌شد.
6. نقش سرمایه‌گذاران خُرد: در حالی که سرمایه‌گذاران نهادی به بازگشت قیمت بیتکوین کمک کردند، سرمایه‌گذاران خُرد در کاهش قیمت نقش داشتند و ETFهای بیتکوین شاهد بزرگ‌ترین خروج ماهانه خود از زمان راه‌اندازی بودند.
7. نگرانی‌ها درباره بازار: تحلیلگران جی‌پی‌مورگان با وجود بهبود اخیر، همچنان نسبت به بازار ارزهای دیجیتال محتاط هستند. آنها اشاره کرده‌اند که عوامل مثبت عمدتاً در نظر گرفته شده و با توجه به نوسانات ادامه‌دار در بازارهای سهام، باید دیدگاه محتاطانه‌ای حفظ کرد.
منبع: theblock
فشار فروش از سوی نهنگ‌های جدید: به گفته Julio Moreno، رئیس تحقیقات CryptoQuant، بیشتر فشار فروش بیتکوین از سوی نهنگ‌های جدید (سرمایه‌گذاران بزرگ تازه‌وارد) است. این نهنگ‌ها در تاریخ 5 اوت، 688 میلیون دلار بیتکوین را به فروش رساندند که بزرگ‌ترین میزان فروش در یک روز از ماه مه 2021 به شمار می‌رود. در مقابل، نهنگ‌های قدیمی (سرمایه‌گذاران بزرگ با سابقه) به طور کلی در حال فروش نیستند.
تأثیر بر قیمت بیتکوین: این فشار فروش باعث کاهش قیمت بیتکوین شده و مانع از رشد آن می‌شود. در حالی که بیتکوین به 57,350 دلار رسید و 0.5 درصد افزایش داشت، اما شرایط بازار نشان‌دهنده چالش‌های بیشتری است.
انتظار برای داده‌های اقتصادی: تحلیلگر BRN، Valentin Fournier، به سرمایه‌گذاران توصیه کرده که به داده‌های مربوط به آمار مدعیان بیکاری ایالات متحده (امروز منتشر می‌شود) توجه کنند که قرار است منتشر شود. این داده‌ها می‌توانند به کاهش نگرانی‌های اقتصادی کمک کنند و به حفظ روند مثبت قیمت بیتکوین کمک کنند.
انتظار برای تصمیمات فدرال رزرو: همچنین، سرمایه‌گذاران باید منتظر باشند تا ببینند آیا فدرال رزرو در جلسه بعدی خود در تاریخ 17 سپتامبر نرخ بهره را کاهش خواهد داد یا خیر؟
وضعیت بازار ETF بیتکوین: بازار ETF بیتکوین نیز وضعیت مختلطی دارد. مجموع ورودی خالص به این بازار به 45.14 میلیون دلار رسیده است، در حالی که دارایی تحت مدیریت (AUM) به زیر 50 میلیارد دلار کاهش یافته است.
منبع: decrypt
مقدمه: بازارهای سهام معروف مانند S&P 500 و شاخص نیکی ۲۵۵ پس از افت سنگین روز دوشنبه، حالا نواحی گپ خود را پر کرده‌اند. عدم توانایی در بستن بالای سطوح کلیدی مانند ۵۳۰۰ و ۳۶،۰۰۰ در این دو شاخص ممکن است، هشداردهنده یک دوره جدید از افت باشد. این که آیا این افت‌ها رخ می‌دهند یا خیر، به عواملی مانند داده‌های اقتصادی و آنچه که فدرال رزرو (Fed) آماده است انجام دهد، وابسته است.
دلار آمریکا:
بازارهای ریسکی در چند روز اخیر عملکرد بهتری داشته‌اند و ثبات در بازارهای سهام، به نرخ‌های بازار اجازه داده است که از سطوح وحشت‌زده (اشاره به اتفاقاتی که در روز دوشنبه رخ داد) افزایش یابند. برخی از ارزهای ریسکی که دچار افت شدند، بخشی از زیان‌های سنگین خود را جبران کرده‌اند. برخی از بازارهای سهام معروف در سطوح تکنیکال کلیدی (مهم) مانند ۵۳۰۰ برای S&P 500 و ۳۶،۰۰۰ برای نیکی ۲۵۵ متوقف شده است. تحلیلگران تکنیکال ترجیح می‌دهند قیمت‌ها بالای این سطوح کلیدی بسته شوند و بعد از آن اعلام کنند که اصلاح بازار به پایان رسیده است.
آیا اصلاحات بازار سهام ادامه خواهند یافت یا به پایان می‌رسند؟ این موضوع به ترکیب داده‌های اقتصادی آمریکا و سخنرانی‌های اعضای فدرال رزرو (Fedspeak) وابسته است. در مرکز داستان، مسئله ورود اقتصاد آمریکا به رکود است - و اگر چنین اتفاقی رخ دهد، فدرال رزرو چه کاری انجام خواهد داد. یک رکود بدون واکنش فدرال رزرو (اگر فدرال رزرو به دلیل تورم چسبنده واکنش ندهد) می‌تواند منجر به افت سنگین در بازار سهام و افزایش قدرت دلار می‌شود. سناریو دیگر، داده‌های ضعیف تورم آمریکا و واکنش فدرال رزرو (شاید در همایش جکسون هول در دو هفته آینده اعلام شود) باعث تقویت دارایی‌های ریسکی و ضعف دلار می‌شود. (تحلیلگران ING معتقدند که دلار طی چند ماه آینده می‌تواند ضعیف شود.)
تمرکز بسیاری از معامله‌گران بر روی اندازه معاملات حملی (انتقالی) یِن (yen carry trade) و این که آیا تخلیه بیشتر در این معاملات حملی منجر به کاهش USDJPY به زیر سطح ۱۴۰و نوسانات بیشتر در بازار ایجاد می‌شود؟
معامله‌گران در بازار آتی ین ممکن است در حال حاضر تقریباً بدون موقعیت (flat) باشند؛ اما برای عمق معاملات حملی ین، تعیین وضعیت دقیق دشوار است.
نرخ USDJPY احتمالاً در محدوده ۱۴۵ تا ۱۴۸ باقی بماند و بعید به نظر می‌رسد که بتواند از ۱۵۰ عبور کند. همچنین با توجه به کاهش نرخ بهره در ایالات‌متحده احتمالاً این نرخ به ۱۳۸ تا ۱۴۰ باز خواهد گشت.
امروز باید به داده آمار مدعیان بیکاری ایالات‌متحده توجه کنیم. یک افزایش در این آمار ممکن است باعث افزایش نگرانی‌ها از بیکاری و واکنش فدرال رزرو شود. (این امر باعث ضعف دلار می‌شود.) شاخص دلار (DXY) احتمالاً با هر نوسان به سمت بالا نتواند سقف ۱۰۳.۱۵/۵۰ رد کند. ما (تیم ING) پیش‌بینی فشار بر روی دلار در جهت سطح ۱۰۲ تا چند هفته آینده می‌کنیم.
یورو:
اگر بازارها بتوانند آرام (باثبات) شوند، قیمت EURUSD باید به سمت بالا حرکت کند. اگرچه هنوز مشخص نیست که فاز اصلاحی در بازارهای سهام به پایان رسیده باشد. اگر این امر رخ دهد، نظر ما این است که اختلاف نرخ بهره بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو می‌تواند مجدداً مهم شود و EURUSD می‌تواند بالای سطح 1.10 صعود کند. این نظر ما (ING) برای ماه‌های آینده است. کاهش نرخ بهره ناحیه یورو 81 نقطه پایه در حال حاضر برای امسال قیمت‌گذاری شده است و به نظر می‌رسد بسیار داویش است. نظر تیم ما (ING) در حال حاضر فقط برای 50 نقطه پایه کاهش نرخ بهره برای امسال است. ما ترجیح می‌دهیم که EURUSD حمایت 1.0900 را حفظ کند و اگر داده آمار مدعیان بیکاری ایالات‌متحده امروز سورپرایز کننده باشد، EURUSD می‌تواند دوباره به سمت 1.10 حمله کند.
در جای دیگر، EURCHF دیروز عملکرد خوبی داشت. کاهش کمتر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا می‌تواند به EURCHF کمک بیشتری کند؛ اگرچه ما شک داریم که این جفت‌ارز به دلیل مسائل ژئوپلیتیک، قادر به صعود بالای سطح ۰.۹۴۵۰/۰.۹۵ باشد.
منبع: ING
بانک‌ها مبلغ 27.5 میلیارد پوند را از عملیات بازخرید (repo) کوتاه‌مدت بانک انگلستان قرض گرفته‌اند.
توضیح: عملیات بازخرید یک نوع توافق مالی است که در آن یک بانک یا موسسه مالی اوراق بهادار را به بانک مرکزی می‌فروشد و در عوض مبلغی را به عنوان وام دریافت می‌کند. سپس در یک تاریخ مشخص، این اوراق بهادار را دوباره خریداری می‌کند. این نوع عملیات معمولاً برای تأمین نقدینگی موقت و مدیریت جریان نقدی استفاده می‌شود.
به طور کلی، این خبر نشان‌دهنده فعالیت‌های مالی و سیاست‌های پولی بانک انگلستان و وضعیت نقدینگی در سیستم بانکی است.
یک زمین لرزه با شدت 7.1 ریشتر در جنوب غربی ژاپن روز پنجشنبه رخ داد، که منجر به انتشار هشدارهای سونامی شد.
این اطلاعات از سازمان هواشناسی ژاپن (JMA) اعلام شده است، اما هیچ نشانه‌ای از خسارت جدی در حال حاضر وجود ندارد.
یوشیماسا هیاشی، دبیر کابینه ژاپن، به خبرنگاران گفت: پس از زلزله، گزارشی از ناهنجاری‌ها در نیروگاه‌های اتمی ارائه نشده و دولت در حال بررسی خسارات و صدمات است.
زمین لرزه در ساعت 4:43 بعدازظهر (07:43 GMT) در نزدیکی استان میازاکی در جزیره بزرگ غربی کیوشو رخ داده است.
در میازاکی، موج‌های به ارتفاع 50 سانتیمتر (20 اینچ) قبلاً مشاهده شده است.
بانک جی‌پی‌مورگان احتمال وقوع یک رکود اقتصادی در ایالات متحده را تا پایان سال از 25 درصد به 35 درصد افزایش داده است.
مقدمه: قیمت نفت برای سومین جلسه (معاملاتی) متوالی در روز پنجشنبه به دلیل نگرانی بازار در مورد ریسک عرضه به دلیل تنش‌ها در خاورمیانه افزایش یافت و کاهش شدید ذخایر نفت خام آمریکا نیز به بهبود قیمت نفت از پایین‌ترین سطح چندماهه کمک کرد.
بهای معاملات آتی نفت برنت با افزایش 6 سنت یا 0.1٪ به 78.39 دلار در هر بشکه رسیده است و همچنین نفت خام غرب تگزاس اینترمدیت (WTI) ایالات‌متحده با افزایش 16 سنت یا 0.2٪ به 75.39 دلار رسیده است. هر دو شاخص از پایین‌ترین سطح سال 2024 که در اوایل این هفته به دلیل احتمال رکود ایالات‌متحده و فروش در بازارهای سهام جهان به آن سقوط کرده بودند، بهبودیافته بودند.
پس از کشته شدن اعضای ارشد گروه‌های شبه‌نظامی حماس و حزب‌الله در هفته گذشته که احتمال حملات تلافی‌جویانه ایران علیه اسرائیل را افزایش داد، پتانسیل اختلال در عرضه خاورمیانه، بازارها را نگران کرد.
تحلیلگر مؤسسه ANZ Research در یادداشتی می‌گوید: «بازار به دلیل انتظار پاسخ از سوی ایران، در وضعیت پرریسکی قرارگرفته است. پاسخ تهاجمی ایران می‌تواند منجر به درگیری گسترده‌تر در خاورمیانه و تهدید عرضه نفت شود. این موضوع با مشکلات تولید در لیبی تشدید شده است.»
شرکت ملی نفت لیبی در بیانیه‌ای اعلام کرد که از روز سه‌شنبه در میدان نفتی شراره خود وضعیت فوق‌العاده اعلام کرده است. این شرکت به دلیل اعتراضات به‌تدریج تولید این میدان را کاهش داده است.
درحالی‌که در بحبوحه تنش‌های بالا در خاورمیانه تاکنون هیچ عرضه‌ای تحت تأثیر قرار نگرفته است، حملات به کشتی‌ها در دریای سرخ تانکرها را مجبور کرده است مسیرهای طولانی‌تری را طی کنند، به این معنی که نفت برای مدت طولانی‌تری در روی آب باقی می‌ماند.
داده‌ها نشان می‌دهد که ذخایر نفت خام در ایالات‌متحده، بزرگ‌ترین مصرف‌کننده نفت جهان، 3.7 میلیون بشکه کاهش‌یافته است که بسیار فراتر از انتظارات تحلیلگران در مورد کاهش 700000 بشکه‌ای بوده و ششمین کاهش هفتگی متوالی را به پایین‌ترین حد در شش ماه گذشته نشان می‌دهد.
تحلیلگران ANZ در یادداشت می‌گویند: «این نشان می‌دهد که تقاضا برای بشکه‌های فیزیکی باوجود نگرانی‌ها در مورد فعالیت‌های اقتصادی ضعیف همچنان قوی است.»
تحلیلگران در شرکت سیتی اظهار کردند که احتمال یک افزایش قیمت دوباره به محدوده قیمت‌های پایین تا میانه 80 دلار برای نفت برنت وجود دارد.
سیتی در یادداشتی می‌گوید: «ریسک‌های صعودی در بازار باقی می‌مانند، از توازن‌های کماکان فشرده تا ماه اوت، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی در سراسر آفریقای شمالی و خاورمیانه، احتمال اختلالات مرتبط با آب‌وهوا در طول فصل طوفان‌ها و مدیریت جریان‌های مالی پول با مدیریت سبک و...»
منبع: رویترز
سطوح مهم قیمتی امروز برای جفت ارزهایEURUSD و USDCAD به صورت بولد (پر رنگ) مشخص شده است.
این سطوح ممکن است نقش مهمی در تعیین جهت قیمت‌ها داشته باشند. برای EURUSD سطوح 1.0900 و 1.0955 و برای USDCAD سطوح 1.3700 و 1.3750 مشخص شده است.
این سطوح از نظر تکنیکالی مهم نیستند؛ اما ممکن است در نگهداری قیمت‌ها در محدوده‌های مشخصی موثر باشند.
میانگین متحرک 100 روزه برای جفت ارز USDCAD سطح 1.3689 قرار دارد.
روسیه و چین ممکن است از فصل پاییز به بعد از طریق تبادل کالاها به صورت تبادلی (بارتر) در تجارت استفاده کنند.
توضیح بارتر: مبادله کالاها یا خدمات مبادله‌ای بین دو یا چند طرف بدون استفاده از پول - یا یک وسیله پولی مانند کارت اعتباری است. در اصل، داد و ستد شامل ارائه یک کالا یا خدمت توسط یک طرف در ازای کالا یا خدمت دیگری از طرف دیگر است.
هرتسی هالوی، رئیس ستاد ارتش اسرائیل: «او [سنوار] را پیدا خواهیم کرد، مورد حمله قرارش می‌دهیم و حماس را وادار خواهیم ساخت که یک رهبر دیگر پیدا کند».
اسرائیل عهد کرد که یحیی سنوار، رهبر جدید گروه حماس را که گفته می‌شود مغز متفکر حملات ۷ اکتبر بوده است، از بین ببرد.
گلدمن ساکس اظهار کرده است که فروش فوری در بازار سهام ممکن است رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا را کاهش دهد و بر سیاست فدرال رزرو (Fed) تأثیر بگذارد. آنها تخمین زده‌اند که هر 10% کاهش در بازار سهام می‌تواند رشد GDP را به میزان 45 نقطه پایه کاهش دهد.
آنها همچنین اظهار داشته‌اند که یک کاهش 5% در ارزش سهام و کاهش 21 نقطه پایه در نرخ تورمی 10 ساله می‌تواند رشد GDP را به میزان 12 نقطه پایه در طول سال آینده کاهش دهد.
همچنین افزوده‌اند که سایر تغییرات دارایی‌ها، تأثیر کلی ممکن است حدود 85 نقطه پایه داشته باشد. آنها اظهار داشته‌اند که برای به سمت رکود سوق‌دادن اقتصاد، نیاز به فروش بیش از 20% در بازار سهام است، باتوجه‌به رشد فعلی GDP که بالاتر از 2% است.
گلدمن ساکس می‌گوید که «اثر ثروت» یکی از عوامل اصلی است و مصرف‌کنندگان ممکن است با کاهش ارزش سرمایه‌گذاری‌ها، مصرف خود را کاهش دهند.
توضیح: این متن همچنین اشاره کرده است که کاهش دیگری در بازار ممکن است تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو را تحت‌تأثیر قرار دهد. گلدمن ساکس می‌گوید که فدرال رزرو احتمالاً با کاهش فعلی 7% در شاخص S&P 500 اقدامی برای کاهش نرخ بهره نخواهد کرد. برخی نقادان خواستار کاهش ناگهانی نرخ بهره هستند، اما گلدمن ساکس می‌گوید که تاکنون هیچ اختلال جدی در بازار وجود ندارد که موجب شود تا سیاست‌گذاران مجبور به دخالت شوند.
تحلیلگران در بانک Commerzbank به‌تازگی اظهاراتی داده‌اند که به رویدادهای اخیر در بازارها اشاره دارند:
۱. فدرال رزرو (Federal Reserve) احتمالاً انتظارات برای کاهش نرخ بهره را بیشتر از گذشته در سمپوزیوم جکسون هول (Jackson Hole) آینده تأیید نخواهد کرد. این موضوع ممکن است باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شود.
۲. بانک Commerzbank می‌گوید که باید داده‌های تورم آمریکا در هفته آینده، 14 اوت، را مشاهده کنید؛ اگر این داده‌ها بیشتر از انتظارات باشند یا بازارها دوباره با یک وحشت بزرگ روبه‌رو شود احتمالاً مقامات فدرال رزرو در سمپوزیوم 22-24 اوت سعی خواهند کرد آرامش را حفظ کنند.
۳. سپس فدرال رزرو منتظر گزارش اشتغال بعدی که در ماه سپتامبر منتشر می‌شود خواهد بود. «این به معنی این است که انتظارات کنونی برای کاهش نرخ بهره ممکن است اصلاح شود و دلار ممکن است کمی بیشتر تقویت شود.»
توضیح: این نظرات نشان می‌دهد که بانک Commerzbank انتظار دارد که فدرال رزرو در مورد تصمیماتش نسبت به نرخ بهره در آینده اقداماتی انجام دهد که ممکن است بر ارزش دلار آمریکا تأثیر بگذارد. همچنین آنها به داده‌های تورم و اشتغال آینده اشاره کرده‌اند که ممکن است بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیرگذار باشند.
بانک مرکزی هند (RBI) تصمیم گرفته است که نرخ بهره را تغییر ندهد و در ۶.۵درصد ثابت بگذارد.
مقدار قبلی نرخ بهره ۶.۵ درصد بود.
پیش‌بینی نرخ بهره ۶.۵ درصد بود.
اظهارات وزیر امور دارایی ژاپن، آقای سوزوکی به صورت خلاصه:
1. تصمیم‌گیری‌های مربوط به سیاست پولی به عهده بانک مرکزی ژاپن (BOJ) است.
2. اظهار نظری درباره نظرات معاون رئیس بانک مرکزی ژاپن، آقای اوچیدا، ندارد.
3. با دقت تحولات بازار را دنبال می‌کند.
4. هدف او از طریق سیاست‌های مختلف، حمایت از رشد دستمزد است که از رشد تورم پیشی بگیرد.
5. بازار سهام توسط وضعیت اقتصادی، معاملات ارزی، فعالیت‌های شرکتی و عوامل مختلف دیگر تعیین می‌شود.
6. معاملات الگوریتمی یکی از عوامل مختلف است و تنها دلیلی برای نوسانات بازار نیست.
7. تحولات نوسانات سهام را با دقت دنبال می‌کند؛ اما در مرحله اقدام واقعی نیست.
توضیح: این اظهارات نشان می‌دهد که وزیر امور مالی ژاپن به دقت تحولات اقتصادی و بازار را دنبال می‌کند و هدف او از طریق سیاست‌های مختلف، حمایت از رشد دستمزد است که از رشد تورم پیشی بگیرد. او همچنین به اهمیت عوامل مختلفی که بازار سهام را تعیین می‌کنند، اشاره کرده و تأکید دارد که معاملات الگوریتمی تنها یکی از عوامل مختلف است و تنها دلیلی برای نوسانات بازار نیست. اوچیدا معاون بانک مرکزی ژاپن دیروز گفت تا زمانی که بازار با ثبات نیست اقدام به افزایش نرخ بهره نخواهند کرد.
خلاصه‌ای از نظرات اعضای هیئت‌مدیره بانک ژاپن در جلسه ۳۰ و ۳۱ ژوئیه، در این جلسه به موارد زیر اشاره شده است:
چند عضو معتقدند که فعالیت اقتصادی و قیمت‌ها مطابق با پیش‌بینی بانک مرکزی ژاپن است.
نظرات در مورد زمان‌بندی (اقدامات) تقسیم شده است - برخی از اعضا داده‌های بیشتری می‌خواهند، برخی دیگر اکنون آماده اقدام هستند.
توافق در موردنیاز به رویکرد تدریجی (تغییرات نرخ بهره) برای جلوگیری از افزایش سریع نرخ بهره وجود دارد.
اعضا به نرخ خنثی «حداقل حدود ۱ درصد» به‌عنوان هدف میان‌مدت نگاه می‌کنند.
برنامه‌های کاهش خرید اوراق‌قرضه دولتی (JGB) به‌عنوان ترویج عملکرد بازار و نه انقباض آن دیده می‌شود.
نیاز به نظارت دقیق بر بازار اوراق‌قرضه (JGB) برای کاهش خرید بانک مرکزی ژاپن (BOJ) لازم است.
برخی با استناد به نرخ‌های واقعی منفی در پایین‌ترین حد ۲۵ سال اخیر، فضا را برای افزایش نرخ بهره «به‌طور قابل‌توجهی پایین» پیش‌بینی می‌کنند.
نمایندگان دولت نیاز به ارتباط شفاف در مورد تغییرات سیاست تأکید می‌کنند.
بحث مستمر در مورد پایداری چرخه تورم/رشد حقوق و دستمزد وجود دارد.
توضیح: نظرات حاکی از آن است که بانک مرکزی ژاپن در حال ایجاد زمینه برای عادی‌سازی بیشتر سیاست‌ها است اما در زمان‌بندی و سرعت دقیق اختلاف‌نظر دارد. (خلاصه نظرات ساعت ۰۳:۲۵ به‌وقت ایران منتشر شده است.)
انتظارات تورمی نیوزیلند- سه ماهه سوم - Inflation Expectations
انتظارات تورمی 2 ساله نیوزلند به 2.03% (قبلی 2.3%) کاهش یافته است.
افق دو ساله برای بانک مرکزی نیوزلند بسیار مهم است.
این افق را به عنوان یک بازه زمانی معقول در نظر می‌گیرد که روی تغییر سیاست پولی تاثیر می‌گذارد.
حساب جاری ژاپن - ژوئن - Current Account
او اظهار کرده که بانک مرکزی بسیار مراقب ریسک تورم است و در صورت لزوم از افزایش نرخ بهره استقبال خواهد کرد.
وی همچنین تکرار کرده که هیئت مدیره بانک مرکزی ارزیابی کرده است که نرخ فعلی همچنان با تعهدات تورمی آن همخوانی دارد.
او اظهار کرده است که انتظار نیست که نرخ تورم تا پایان سال 2025 به محدوده هدف 2-3 درصد برگردد.
همچنین، او بیان کرده است که سرمایه‌گذاری در انرژی‌های تجدیدپذیر در مناطق باید منجر به مزایای اقتصادی قابل توجهی شود.
انرژی‌های تجدیدپذیر برای کاهش ریسک که توسط تغییرات آب و هوایی ایجاد می‌شود، ضروری است.
افزایش نوسانات آب و هوا و افزایش دماها چالش‌هایی را برای کشاورزان ایجاد می‌کند.
نوسانات در بازارهای مالی تأثیر بر احساسات و روحیه (سنتیمنت) سرمایه‌گذاران دارد؛ اما بر اقتصاد تأثیر زیادی ندارد.
بر اساس اطلاعات فعلی، احتمال کاهش سریع نرخ بهره کم است.
همچنین اظهار کرده به یک عدد اقتصادی خاص واکنش نمی‌دهند و اگر اقتصاد سریع‌تر از انتظارات منفی شود، آنها نرخ بهره را کاهش می‌دهند.
مقدمه: بازارهای سهام آمریکا و (به‌ویژه) اروپا به همان سرعتی که بازار سهام ژاپن در حال برگشت است، عمل نمی‌کنند. اما سنتیمنت ریسک جهانی در حال باثبات شدن است که این امر فضا را در فارکس برای تطابق با تغییرات نرخ بهره آماده می‌کند. دلار در وضعیت قوی‌تری نسبت به ۱۰ روز گذشته قرار ندارد و به نظر ما (تیم تحلیل ING) در مقابل ارزهای چرخه‌ای (ارزهای پربازده در فرایند رشد جهانی) در حالت ضعف قرار دارد و با ریسک نزول مواجه است.
دلار آمریکا:
بازارهای سهام ژاپن امروز صبح به رشد خود ادامه دادند و معاملات آتی به بازگشایی مثبت در بازارهای سهام آمریکا و اروپا اشاره می‌کنند. این بازارها تاکنون در روند بازیابی مناسبی نداشته‌اند. از زاویه دیدگاه کلان، ما هنوز نسبت به رالی‌های بزرگ با ریسک بالا نامطمئن هستیم تا زمانی که رویداد کلیدی CPI آمریکا (هفته آینده) اتفاق بیفتد. بااین‌حال پس از اصلاح بزرگی که در اطراف آخر هفته انجام شد امکان این که بیشتر جفت‌ارزها با اسپرد نرخ بهره و اصول فاندامنتال دوباره حرکت کنند، وجود دارد.
دلار در موقعیت آسیب‌پذیری قرار دارد. بازارها ممکن است تمایل نداشته باشند که نرخ سیاستی فدرال رزرو تا پایان سال را بیشتر از ۴.۵۰ درصد افزایش دهند. این به این دلیل است که حدود ۱۰۰ نقطه پایه (bp) کاهش نرخ بهره احتمالاً مرتبط با وضعیت اقتصادی حال حاضر ایالات‌متحده است.
ما انتظار داریم که در بحبوحه تثبیت احتمالی بیشتر در تمایلات ریسک و فقدان داده‌های محرک بازار در این هفته، این امر موجب کاهش ارزش دلار در برابر بیشتر ارزهای چرخه‌ای (ارزهای پربازده در فرایند رشد جهانی) شود.
ین ژاپن و فرانک سوئیس به‌عنوان پناهگاه امن احتمالاً در کوتاه‌مدت کمی آسیب‌پذیر خواهند بود. بااینکه بیشتر موقعیت‌های سوداگرانه فروش ین کاهش‌یافته است، احتمالاً موقعیت‌های معاملاتی خالص در جفت‌ارز USDJPY نزدیک به تعادل است. این موضوع به ین این امکان را می‌دهد که تحت‌تأثیر نرخ‌های بهره و سنتیمنت جهانی نسبت به ریسک، نوسان داشته باشد. شینیچی اوچیدا، معاون رئیس بانک ژاپن نیز قول داده است در صورت بی‌ثباتی بازارها، نرخ بهره را افزایش ندهد، این امر احتمالاً باعث تضعیف بیشتر ین در هفته آینده، به‌ویژه با نزدیک‌شدن به انتشار داده CPI ایالات‌متحده خواهد شد. احتمال این که USDJPY به ۱۵۰ برسد، قبل از اواسط هفته آینده وجود دارد.
یورو: برای حرکت به ۱.۱۰ تنظیم شده است
به نظر می‌رسد که بازارها در حال حاضر نظرات خود را درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به‌سختی تغییر می‌دهند؛ اما این موضوع برای بانک مرکزی اروپا متفاوت است. منحنی نرخ بهره شبانه نشان می‌دهد که بازارها انتظار ۶۹ نقطه پایه کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا (ECB) را دارند که بخش عمده‌ای از این پدیده به تغییرات فدرال رزرو مربوط می‌شود. آخرین ارقام تورم در منطقه یورو نشان می‌دهد که ECB ممکن است در جلسه سپتامبر تصمیم به کاهش نرخ بهره نگیرد. باتوجه‌به پیش‌بینی‌ها، احتمال کاهش ۵۰ نقطه پایه بیشتر از ۷۵ نقطه پایه است تا پایان سال است. انتظار می‌رود که نرخ تبدیل یورو به دلار (EURUSD) قبل از انتشار گزارش CPI ایالات‌متحده، به ۱.۱۰ برسد.
ارزهای نروژ (کرون نروژ) و سوئد (کرون سوئد) ممکن است بهبود یابند. به‌ویژه، کرون نروژ (NOK) که در پی سقوط بازار سهام، آسیب زیادی دیده (نزول کرده است) و فضای کافی برای بهبود (ریکاوری) دارد. انتظار می‌رود که جلسه هفته آینده بانک نروژ (Norges Bank) تأکید زیادی بر پیش‌بینی‌های کاهش نرخ بهره در بازار نداشته باشد و به تقویت کرون نروژ کمک کند
دلار نیوزلند:
نیوزلند دیشب آمار اشتغال را منتشر کرد و نتایج آن‌چنان‌که اجماع انتظار می‌رفت بد نبود. به لطف افزایش شگفت‌انگیز در اشتغال و نرخ مشارکت، بیکاری کمتر از مقدار پیش‌بینی‌شده ۴.۴ درصد برای سه‌ماهه دوم منتشر شد (پیش‌بینی ۴.۶ درصد بود.). دستمزدهای خصوصی نیز با افزایش اندکی به ۰.۹ درصد برای سه‌ماهه دوم رسید.
دلار نیوزلند باتوجه‌به این داده صبح امروز بهترین ارز گروه ده (G10) است و بهترین عملکرد را داشته است؛ زیرا بازارها شرط‌بندی بر روی کاهش نرخ در هفته آینده را که تقریباً به‌طور کامل قیمت‌گذاری شده بود و احتمال ضمنی آن ۵۰ درصد است، کاهش دادند.
انتظار می‌رود بانک مرکزی نیوزلند در جلسه‌ی آینده خود (هفته‌ی آینده) تصمیم به حفظ نرخ بهره بگیرد. کاهش انتظارات نرخ بهره در نیوزلند بیشتر به دلیل تأثیرات پیش‌بینی‌شده از سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا (Fed) است و نه به دلیل داده‌های داخلی (تورم و اشتغال) که نشان‌دهنده‌ی ۸۴ نقطه پایه کاهش نرخ بهره تا پایان سال نیستند.
به نظر می‌رسد بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) ترجیح دهد تا شاهد اقدام فدرال رزرو باشد و ممکن است در جلسه‌ی اکتبر، کاهش ۵۰ نقطه پایه‌ای را ارائه کند. بااین‌حال، تصمیم هفته‌ی آینده نزدیک به حالت تعادل (۵۰/۵۰) است و به نظر می‌رسد بازار به‌درستی پیش‌بینی کرده است و ما فکر می‌کنیم که این جلسه توسط بازار قیمت‌گذاری شده است.
درهرصورت، با توجه به بهبود قابل‌توجه اختلاف نرخ بهره و تثبیت سنتیمنت ریسک، انتظار می‌رود که NZDUSD به بالای ۰.۶۱ برسد، به‌خصوص پس از این‌که این جفت‌ارز اخیراً از ۰.۶۰ عبور کرده است.
منبع: ING
او معتقد است که نوسانات اخیر بازار بیشتر مربوط به واکنش بیش از حد بازار به عدم اطمینان و ناپایداری نقدینگی بوده است تا این که به مسائل فاندامنتال اقتصاد مربوط باشد.
کاهش نرخ بهره به رشد شکننده و سرمایه‌گذاری‌های ضعیف منطقه یورو که من نگران آن هستم، آسیبی نمی‌رساند.
اگر اعتماد به کاهش روند تورم تقویت شود، می‌توانیم ادامه کاهش نرخ بهره را دنبال کنیم.
او اشاره کرده است که کاهش تورم ادامه دارد؛ اما مسیر به سوی هدف 2 درصد هنوز برای امسال سخت است.
ایلان ماسک تأیید کرده است که یک مصاحبه با رئیس‌جمهور سابق دونالد ترامپ در روز دوشنبه انجام خواهد شد و این مصاحبه در پلتفرم X ( توییتر) پخش می‌شود.
موسسه امتیاز‌دهی فیچ (Fitch): طرح‌های قابلیت حل یا «resolvability plans» بانک‌های بریتانیا، اعتماد به این بانک‌ها را تقویت می‌کند.
توضیح: به زبان ساده‌تر، وجود برنامه‌هایی برای مدیریت بحران و نجات بانک‌ها در زمان مشکلات مالی، نشان‌دهنده‌ی ثبات و امنیت بیشتر این بانک‌ها است و می‌تواند اطمینان سرمایه‌گذاران و مشتریان را افزایش دهد.
ایران ممکن است پس از «نمایش قدرت ایالات‌متحده» در مورد حمله بزرگ به اسرائیل تجدیدنظر کند.
این گزارش پس‌ازآن منتشر شد که ایالات‌متحده کشتی‌های جنگی بیشتری را برای مقابله با حمله احتمالی ایران به اسرائیل راهی منطقه کرد.
دیوید ایگناتیوس، ستون‌نویس واشنگتن‌پست صبح چهارشنبه به نقل از مقامات کاخ سفید گزارش داد که ایران ممکن است در وعده خود مبنی بر «انتقام سخت» علیه اسرائیل برای ترور هفته گذشته اسماعیل هنیه رهبر دفتر سیاسی حماس در تهران تجدیدنظر کند.
ایگناتیوس افزود، «حزب‌الله» شبه نظامیان نیابتی ایران در لبنان هنوز یک گزینه خطرناک هستند.
ستون‌نویس واشینگتن‌پست خاطرنشان کرد که دولت بایدن پیام‌های قوی به بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر این کشور ارسال کرده است که مانع مذاکرات توافق آتش‌بس گروگان‌ها نگردد و از طریق شرکای منطقه‌ای پیام‌هایی به تهران ارسال کرده است که از آنها می‌خواهد خویشتن‌داری کنند.
مقدمه: طلا در حال ایفای نقش سنتی خود در بحبوحه بی‌ثباتی در بازار سهام است، نسبت طلا به نقره به بالاترین سطح خود در شش ماه گذشته رسیده است و طبق گزارش‌ها، بازارها اکنون کاهش ۱۲۵ نقطه پایه نرخ بهره ایالات‌متحده را قیمت‌گذاری می‌کنند.
اوکانل (O'Connell)، رئیس تجزیه‌وتحلیل بازار در موسسه «StoneX Bullion» گفت: روایت فدرال رزرو در زمان بسیار کوتاهی و به طرز چشمگیری تغییر کرده است؛ اما تصویر کلی برای طلا همچنان مثبت است.
تقریباً یک سال پیش، بازارها در مورد این که هیئت‌مدیره فدرال رزرو و کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) خیلی برای افزایش نرخ بهره دیر عمل کرده‌اند، صحبت می‌شد و ترس از رکود اقتصادی و همچنین فشار بر شرکت‌های کوچک (صنایع متوسط و بخش بانکداری متوسط) وجود داشت. همه آن عوامل از صعود طلا حمایت می‌کردند.
اکنون پس از یک دوره طولانی که انعطاف‌پذیری اقتصاد ایالات‌متحده همچنان بسیاری از اقتصاددانان را گیج کرده است. داده‌های جدید اقتصادی ایالات‌متحده می‌تواند به رکود اشاره کند. اوکانل گفت: «فدرال رزرو برای مدت طولانی اقدامی نکرده است هنوز ممکن است سه کاهش نرخ بهره را قبل از پایان سال انجام دهد یا حتی ممکن است کاهش ۵۰ نقطه پایه در آینده وجود داشته باشد و همه این‌ها از طلا حمایت می‌کنند (مگر این که این اتفاق نیفتد).»
گزارش ضعیف‌تر از حد انتظار حقوق و دستمزد غیر کشاورزی (NFP) جمعه گذشته باعث شد سهام ایالات‌متحده به‌شدت نزول کند. همچنین بازارهای سهام آسیایی در روز دوشنبه دچار نزول شدیدی شدند. به‌ویژه شاخص نیکی ژاپن نزول شدیدی کرد؛ اما تا حدی دلیل آن به «تغییر در سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن» و «افزایش ۱۲ درصدی ین نسبت به دلار آمریکا» در چهار هفته گذشته بود.
طلا پس از نزول دارایی‌های ریسکی در کوتاه‌مدت پیش از بهبود قیمت‌ها به ۲۴۰۰ دلار در هر اونس بازگشت.
اوکانل گفت: فلز زرد هنوز تحت‌فشار است و این غیرعادی نیست.
اغلب زمانی که بازارهای سهام به‌شدت کاهش می‌یابند، طلا به‌عنوان پوششی در برابر ریسک، فروخته می‌شود تا نقدینگی را در برابر شرایط ویژه افزایش دهند. فروشندگان تقریباً پس از فرونشست شدن گردوغبار (برگشت ثبات به بازار)، موقعیت‌های معاملاتی خود را مجدداً تغییر می‌دهند.
یک مورد خوب در این زمینه، عملکرد طلا در زمان شروع کووید است. طلا همراه با هر چیز دیگری سقوط کرد؛ اما ضررهای خود را در چهار هفته جبران کرد، درحالی‌که شاخص S&P شش ماه طول کشید تا ضرر خود را جبران کند؛ بنابراین ممکن است طلا همچنان در کوتاه‌مدت تحت‌فشار باقی بماند اما عوامل مختلفی برای افزایش قیمت آن در بلندمدت وجود دارد.
بااین‌حال، نمی‌توان همین را برای نقره گفت.
نقره همچنان از ضعف در بازارهای فلزات اساسی رنج می‌برد و آخرین داده‌های اقتصادی که تا حدی عامل سقوط بازارهای سهام بودند، همچنان نقره را تضعیف می‌کنند، نقره اکنون تمام سود خود در ژوئیه را از بین برده است.
ما هفته گذشته به صحبت‌های مکرر در مورد ظرفیت مازاد چین در بازار انرژی خورشیدی اشاره کردیم که احتمالاً سنتیمنت نقره را تضعیف می‌کند.
اوکانل افزود: دلیل کمی برای تغییر این دیدگاه وجود دارد. تجزیه‌وتحلیل فلزات برای سال ۲۰۲۳ نشان می‌دهد که تقاضا در بخش انرژی خورشیدی ۶۰۱۷ تن در سال گذشته بوده است و ۲۰ درصد از تقاضای جهانی ساخت (به‌استثنای سرمایه‌گذاری) است.
با نگاهی به جریان‌های صندوق، اوکانل گفت: صندوق‌های ETF طلا در هفته گذشته نتایج متفاوتی داشتند، با سه روز خروج سرمایه و کاهش جزئی ۳.۴ تن که درمجموع کاهش سال تابه‌حال را به ۷۶ تن برای دارایی‌های ۳۱۴۶ تن می‌رساند. همچنین تولید جهانی طلا در حدود ۳۷۵۰ تن است.
وضعیت ETFهای نقره (صندوق‌های قابل معامله در بورس) عملکرد متغیری داشته‌اند و در طول هفته سه روز واردات داشته‌اند که درمجموع ۱۵۰ تن به موجودی آن‌هاافزوده شده است. در سال جاری تابه‌حال ۵۶۸ تن به موجودی این ETFها اضافه شده است. تولید جهانی نقره حدود ۲۵,۸۰۰ تن در سال است.
با توجه‌به بازارهای آتی، اوکانل خاطرنشان کرد که توانایی حرکت طلا کاهش‌یافته است، درحالی‌که آتی نقره نشان می‌دهد که روند منفی نقره ادامه دارد.
او گفت: طلا در هفته منتهی به ۳۰ ژوئیه رشد اندکی داشت و ۰.۶ درصد افزایش یافت و به ۲۴۱۱ دلار رسید و نقره دوباره افت کرد و ۲.۳ درصد از دست داد و به ۲۸.۳۷ دلار رسید.
قیمت طلا با ۶ درصد یا ۳۸ تن کاهش به ۵۷۷ تن رسید. معاملات فروش با ۵ درصد کاهش به ۱۰۳ تن رسید. خرید بلندمدت خالص از ۵۰۷ تن به ۴۷۴ تن رسید. معاملات خرید نقره با ۱۱ درصد کاهش به ۶۰۹۲ تن و معاملات فروش با ۲۵ درصد کاهش یا ۱۰۳ تن به ۲۱۲۸ تن کاهش یافت. خالص بلندمدت با کاهش ۴ درصدی به ۳۹۶۴ تن رسید.
در مورد تصویر کلی از بازار طلا، اوکانل گفت که در کوتاه‌مدت، «طلا می‌تواند تحت‌فشار باقی بماند؛ اما چشم‌انداز کلی به پشتوانه ژئوپلیتیک، عدم اطمینان اقتصادی مثبت است و تحولات سیاسی ایالات‌متحده نیز از طلا حمایت می‌کند.»
او افزود: «افزایش تنش‌های خاورمیانه نیز از طلا حمایت می‌کند و شکنندگی در بازارهای سهام یک عنصر مثبت دیگر است؛ اگرچه ممکن است کمی زمان ببرد.»
«نقره با چشم‌انداز اقتصادی هماهنگ است و درحالی‌که نسبت طلا به نقره بیش‌ازحد شده است، انتظار می‌رود که همچنان عملکرد ضعیفی داشته باشد.»
منبع: کیتکونیوز
موسسه بارکلیز (Barclays) وضعیت بخش خرده‌فروشی آمریکا را از وضعیت مثبت به وضعیت متعادل کاهش داده است.
یک مورد مهم و برجسته وجود دارد که باید به آن دقت شود و در عکس به صورت پررنگ نشان داده شده است.
با توجه به آن که این مورد مربوط به نرخ ارز دلار آمریکا به ین ژاپنی است و قیمت‌ها پرنوسان هستند. به همین دلیل، انقضاها ممکن است به طور قابل توجهی در معادله موثر نباشند؛ زیرا سنتیمنت بازار در حال حاضر برای USDJPY اهمیت بیشتری دارند.
بر اساس نظرسنجی که در ژوئن ۲۰۲۴ با استفاده از روش پرسش‌نامه انجام شده است.
چهل‌ودو کارشناس به این سؤال که «چه عاملی می‌تواند به تغییر ساختار قدرت در روسیه بینجامد؟» پاسخ داده‌اند.
این کارشناس‌ها می‌توانستند از میان گزینه‌های متعددی که در اختیارشان قرار گرفته بود، همزمان چند انتخاب داشته باشند.
برای هیچ‌یک از این سناریوها بازۀ زمانی تعیین نشده و شمارش آنها بر اساس گزینش کارشناسان انجام گرفته است.
رویترز: شهرهای چین گرمای بی‌سابقه‌ای را تجربه می‌کنند و مناطق کشت برنج نیز تحت تهدید قرار دارند.
دفتر ملی آمار انگلستان (UK ONS) پیش بینی رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سال 2024 را از +4.3٪ به +4.8٪ اصلاح کرده است.
شاخص قیمت مسکن انگلیس - ژوئیه - Halifax HPI
شاخص قیمت مسکن انگلیس -سالانه (ژوئیه) - Halifax HPI
شاخص تولیدات صنعتی آلمان - ژوئن -German Industrial Production
تراز تجاری آلمان - ژوئن - Trade Balance
شاخص صادرات آلمان - ژوئن - Import
شاخص واردات آلمان - ژوئن - Export
هیاشی، دبیر ارشد کابینه دولت ژٰاپن: هیچ نظری در مورد حرکات روزانه بازار سهام ندارم.
همکاری نزدیکی با بانک ژاپن در مدیریت سیاست‌های اقتصادی و مالی انجام خواهیم داد.
هیچ تغییری در سیاست دولت برای ترویج تغییر سرمایه‌گذاری به سمت پس‌انداز وجود ندارد.
مؤسسه ANZ(بانک مشترک استرالیای - نیوزلندی) پیش‌بینی کرد که بانک مرکزی نیوزلند در هفته آینده نرخ بهره را تغییر ندهد.
مؤسسه ANZ انتظار دارد نرخ بهره بانک مرکزی نیوزلند در نوامبر کاهش یابد و ریسک کاهش نرخ بهره در اکتبر را نیز پیش‌بینی می‌کند.
داده‌های اخیر حاکی از کند شدن اقتصاد و پیشرفت در کاهش تورم است.
مؤسسه ANZ شانس ۱۰ تا ۱۵ درصد را برای تغییر نرخ بهره بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) در این جلسه (جلسه هفته آینده) پیش‌بینی می‌کند.
تورم غیرقابل تجارت همچنان بالاست و ۵.۴% به‌صورت سالانه منتشر شد درحالی‌که انتظارات ۴.۱% بود.
داده‌های بازار کار سه‌ماهه دوم سال قوی‌تر بود.
قیمت‌گذاری بازارها برای کاهش ۸۹ نقطه پایه تا نوامبر ۲۰۲۴ و ۲۲۲ نقطه پایه تا نوامبر ۲۰۲۵ است.
ریسک صعودی را برای دلار نیوزلند در صورت هرگونه قیمت‌گذاری مجدد انتظارات کاهش نرخ بهره پیش‌بینی می‌کند.
اوچیدا معاون بانک مرکزی ژاپن: اگر در اثر نوسانات بازار، پیش‌بینی‌های اقتصادی، نگاه به ریسک‌ها و احتمال دستیابی به پیش‌بینی‌هایمان تغییر کند، مسیر نرخ بهره ما به‌وضوح تغییر خواهد کرد.
زمانی که بازارها ناپایدار هستند، نرخ بهره را افزایش نخواهیم داد.
شخصاً معتقدم که اقتصاد ایالات‌متحده می‌تواند به فرود نرم دست‌یابد.
هیچ تغییر بزرگی در ژاپن و فاندامنتال اقتصادی ایالات‌متحده مشاهده نمی‌شود؛ بنابراین واکنش بازار به داده‌های واحد ایالات‌متحده بسیار بزرگ به نظر می‌رسد.
حرکت‌های اخیر بازار بسیار بی‌ثبات هستند. نرخ بهره واقعی ژاپن بسیار پایین، شرایط پولی بسیار مناسب است
اگر اقتصاد و قیمت‌ها با پیش‌بینی‌ها همخوانی داشته‌باشند، مناسب است که درجه تسهیلات پولی را تنظیم کنیم.
میزان تأثیر سرعت حرکات در فارکس بر قیمت‌ها بیشتر از گذشته است.
ضعیف بودن ین و افزایش متعاقب آن در هزینه‌های واردات، ریسک صعودی را برای تورم ایجاد می‌کند.
نرخ بهره کوتاه‌مدت ۰.۲۵ درصد، همچنان بر مبنای واقعی بسیار پایین است؛ بنابراین ما همچنان به حمایت از اقتصاد باسیاست بسیار تسهیلی ادامه می‌دهیم.
با توجه به نوسانات سریع بازار، ما باید سطح فعلی تسهیل پولی را حفظ کنیم.
نوسانات بازار سهام بر فعالیت شرکت‌ها و مصرف تأثیر می‌گذارد؛ بنابراین عامل مهمی در هدایت سیاست‌های پولی است.
قوی‌شدن ین به این معنی است که ریسک بیش از حد تورم کاهش‌یافته است که بر سیاست پولی ما تأثیر می‌گذارد.
انتظار می‌رود مصرف ژاپن پایدار بماند.
تغییراتی که در بازار کار ژاپن مشاهده می‌شود ساختاری و غیرقابل‌برگشت است.
بیش از ۱۰ سال از تسهیلات پولی گسترده، آثار جانبی مختلفی داشته است.
واکنش جفت ارز USDJPY به صحبت‌های اوچیدا معاون بانک مرکزی ژاپن
اوچیدا ساعت ۵:۱۷ دقیقه به‌وقت ایران سخنرانی کرده است.
تحلیلگران مؤسسه گلدمن ساکس به این سؤال پاسخ داده‌اند که آیا نوسانات بازار در این هفته می‌تواند منجر به یک بازار نزولی شود؟
این، به نظر ما بعید است.
در نهایت بیشتر بازارهای نزولی تابعی از ترس‌های رکود هستند؛ زیرا این انقباضات اقتصادی است که منجر به کاهش سود می‌شود. اقتصاددانان آمریکایی ما (مؤسسه گلدمن ساکس) احتمال رکود اقتصادی در ۱۲ ماه آینده با ۱ درصد افزایش به ۲۵ درصد رسانده است. این به‌جای یک نتیجه محتمل به‌صورت یک ریسک باقی می‌ماند و انتشار (دوشنبه) داده خدمات ISM قوی بود (۵۱.۴ در مقابل ۵۱ مورد انتظار و ۴۸.۸ قبلی) که نشان می‌دهد که امکان رکود کم است.
به‌هرحال فضای زیادی برای کاهش نرخ بهره وجود دارد تا ضعف اقتصادی کاهش یابد و بانک‌های مرکزی دیگر تحت‌فشار تورم بالا نیستند. انباشت نقدی بسیار قابل‌توجهی در صندوق‌های بازار پول ایجاد شده که می‌توان از آن‌هابرای خرید سهام در قیمت‌های پایین‌تر استفاده کرد. علاوه بر این، با توجه‌به این که ترازنامه شرکت‌ها و بانک‌ها سالم هستند و می‌توانند تأثیر رشد ضعیف‌تر را بهتر از بسیاری از رکودهای دیگر پوشش دهند، ریسک‌های سیستمی کنترل می‌شود.
نیک تیمیرائوس از روزنامه وال‌استریت ژورنال: اکثر اقتصاددانان و سایر ناظران حرفه‌ای فدرال رزرو انتظار دارند که فدرال رزرو در هریک از سه جلسه سیاست‌گذاری باقیمانده خود در سال جاری، نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد کاهش دهد.
اما اکنون انحراف بیشتری وجود دارد؛ زیرا تعداد کمی احتمال حرکت‌های بزرگ‌تر را پیش‌بینی می‌کنند.
شیگرو ایشیبا از حزب حاکم لیبرال دموکرات (LDP): بانک مرکزی ژاپن در مسیر سیاست‌گذاری درستی قرار دارد تا به‌تدریج با نرخ بهره مثبت هماهنگ شود. جنبه‌های منفی افزایش نرخ بهره، مانند سقوط بازار سهام، در حال حاضر مورد توجه است؛ اما ما باید مزیت‌های آن را هم در نظر بگیریم.
نرخ بهره بالاتر می‌تواند هزینه‌های واردات را کاهش دهد و صنعت را رقابتی کند.
شیگرو ایشیبا از حزب حاکم لیبرال دموکرات (LDP) به‌عنوان یکی از نامزدهای بالقوه برای پست نخست‌وزیر آینده ژاپن در نظر گرفته می‌شود.
انتخابات ژاپن در سپتامبر برگزار می‌کند.
دیوید سولومون، مدیر اجرایی گلدمن ساکس: مطمئن باشید که اقتصاد ایالات‌متحده از رکود جلوگیری می‌کند.
بعید است فدرال رزرو کاهش اضطراری نرخ بهره را اجرا کند.
هیچ تحول اقتصادی قابل‌توجهی قبل از سپتامبر پیش‌بینی نمی‌کند. داده‌های اقتصادی فعلی و سیگنال‌های فدرال رزرو حاکی از ثبات است.
ممکن است در پاییز امسال یک یا دو کاهش نرخ بهره فدرال رزرو داشته باشد.
تراز تجاری چین - ژوئیه - Trade Balance
صادرات چین - سالانه (ژوئیه) - Exports
ورادات چین - سالانه (ژوئیه) - Imports
تغییرات اشتغال نیوزیلند - Employment Change (Q2)
نرخ بیکاری نیوزیلند - Unemployment Rate (Q2)
تغییرات شاخص هزینه هر واحد نیروی کار نیوزیلند - Labour Cost index (Q2)
جفت ارز NZDUSD پس از گزارش اشتغال بهتر از انتظار نیوزلند صعود کرده است
نتایج بهتر از حد انتظار داده اشتغال، چشم‌انداز کاهش نرخ بهره بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) را برای هفته آینده کاهش داده است.
در این ویدئو شما به‌صورت فشرده با معاملات حملی (carry trade) در ین ژاپن آشنا می‌شوید.
در بخش‌های مختلف این ویدیو می‌بینید که چطور معاملات حملی (انتقالی) به سود و ضرر منتهی می‌شود.
یکی از دلایل ریزش دیروز بازار را «unwinding» معاملات حملی (carry trade) عنوان کردند.
توضیح «unwinding»: درزمینهٔ معاملات و امور مالی، «unwinding» به‌طور معمول به فرایند بستن یا برگرداندن یک معامله یا موقعیت سرمایه‌گذاری اشاره دارد. این ممکن است شامل فروش یک دارایی قبلاً خریداری شده، خرید دوباره یک دارایی قبلاً فروخته شده یا تنظیم موقعیت برای کاهش یا حذف در یک بازار یا اوراق بهادار خاص باشد. Unwinding همچنین می‌تواند به فرایند خروج از یک سرمایه‌گذاری پیچیده یا ساختاریافته نیز اشاره داشته باشد، مانند unwinding یک قرارداد مشتقه یا unwinding یک موقعیت صندوق سرمایه‌گذاری مشترک. به‌طورکلی، unwinding در معاملات شامل اقداماتی برای تصفیه یا تنظیم یک موقعیت معاملاتی می‌شود.
مقدمه: بازار سهام ژاپنی‌ها در حال حاضر پیشتاز یک احتمال برگشت در بازار جهانی است و این می‌تواند منجر به تقویت دلار آمریکا شود؛ زیرا بازارها ممکن است انتظار کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو (Fed) را کمتر کنند. اما به‌غیراز یک شگفتی در شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات‌متحده در هفته آینده، جذابیت نرخ دلار به نظر می‌رسد که تضعیف شده است. بنابراین پس‌ازاینکه اوضاع کمی روشن‌تر (باثبات) شود، انتظار می‌رود که دلار در برابر ارزهای مرتبط با چرخه اقتصادی (pro-cyclical FX) تضعیف شود. بانک مرکزی استرالیا (RBA) اشاره می‌کند که نرخ‌ها را ثابت نگه‌داشته است.
دلار آمریکا: بازگشت کوتاه‌مدت روی کارت‌ها
سهام ژاپن پس از سقوط اخیر حدود 7 درصد رشد کرده است و معاملات آتی سهام در اروپا و ایالات‌متحده نیز در اواخر امروز به باز شدن قوی اشاره این بازارها اشاره می‌کند.
نکته کلیدی در این مرحله این است که دلار جذابیت خود را به‌عنوان ارز امن ازدست‌داده است. دلیل آن این است که داده‌های ضعیف ایالات‌متحده پشت آشفتگی بازار بود و سرمایه‌گذاران تمایل به کاهش سریع نرخ بهره فدرال رزرو دارند که باعث ضعف دلار می‌شود و به نفع دیگر ارزهای امن (JPY و CHF) است.
به‌هرحال، گولزبی (یکی از اعضای FOMC متمایل به داویش) گفت که فدرال رزرو به یک داده ضعیف واکنش بیش‌ازحد نشان نخواهد داد، داده خدمات ISM دیروز به بالای 50 بازگشت و نگرانی های صریح در مورد سیر تورم در فدرال رزرو وجود دارد. همه این‌ها ممکن است با کاهش نرخ بهره به میزان 111 نقطه پایه برای دلار تا پایان سال سازگار نباشد. شاید سؤال این باشد که آیا پاول سطح مشخصی برای بازار سهام دارد که پس‌ازآن کاهش نرخ بهره زودهنگام قبل از مجمع بعدی ارائه کند. بااین‌حال، این یک اقدام اضطراری است که به‌طورکلی نیازمند برخی نگرانی‌ها در مورد ثبات مالی است که به نظر زود می‌رسد.
ما همچنین گزارش CPI ایالات‌متحده را در هفته آینده داریم و هرگونه غافلگیری صعودی قطعاً می‌تواند ریسک بیشتری را ایجاد کند؛ زیرا امیدها به کاهش بزرگ نرخ بهره باید کاهش یابد. در آن سناریو، دلار جذابیت امن خود را به دست می‌آورد؛ اما در حال حاضر، به دلیل پیامدهای تسهیل فدرال رزرو، دلار آمریکا رابطه مثبتی با سهام خواهد داشت. تقویم ایالات‌متحده امروز خالی است اما نشانه‌های اولیه بازگشت سهام به معنای برخی ریسک صعودی برای دلار به‌ویژه در برابر ین و فرانک سوئیس است. زیرا قیمت‌گذاری تسهیل (کاهش نرخ بهره) فدرال رزرو کاهش می‌یابد.
بااین‌حال، به‌محض این که بازارهای سهام در نهایت باثبات شوند - و به‌غیراز یک شگفتی تورمی در هفته آینده - به نظر ما دلار باید کاهش (ضعیف شود) یابد. کاهش مجدد قیمت در نرخ ترمینال فدرال رزرو اکنون به این معنی است که مزیت نرخ دلار کاهش‌یافته است و فضایی برای ارزهای پر بازده‌تر در چرخه رشد اقتصادی (pro-cyclical) بر اساس تفاوت‌های نرخ مطلوب‌تر، نسبت به دلار آمریکا مجدداً تنظیم شوند و به نرخ‌های بالاتری نسبت به دلار آمریکا برسند.
یورو: حرکت بالای 1.10 پس‌ازاین هفته نیز ممکن است
دیروز پس از قیمت‌گذاری بزرگ کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، جفت ارز EURUSD به‌طور مختصر بالاتر از 1.10 حرکت کرد و همانطور که در بالا ذکر شد، دلار ممکن است امروز کمی تقویت شود و ما می‌توانیم شاهد نزول EURUSD به سطح 1.090 باشیم.
اختلاف نرخ مبادله 2 ساله EUR:USD پس‌ازاینکه دیروز به 71- نقطه پایه رسید، اکنون به 100- نقطه پایه رسیده است. این نوسانات بسیار زیاد است؛ اما همچنان از یک روند انقباضی در اسپرد پیروی می‌کند که از آوریل آغاز شد (زمانی که نرخ آن -160 نقطه پایه بود). مدل‌های کوتاه‌مدت ما نشان می‌دهد که EURUSD باید بالای 1.10 معامله شود، حتی اگر این اسپرد 20 نقطه پایه به نفع دلار افزایش یابد.
بقیه‌ی اروپا، ارز نروژ (NOK) باید پس از ضربه‌ای که دیروز به دلیل ویژگی «نقدی کم» به آن وارد شد، باید از رشد بازار سهام امروز بهره ببرد. ما انتظار می‌رود که ارز سوئد (SEK) به دلیل حساسیت کمتر به ریسک و گمانه‌زنی در مورد کاهش 50 نقطه پایه توسط بانک مرکزی سوئد در تاریخ 20 اوت، نسبت به NOK ضعیف شود.
دلار استرالیا: نگه‌داشتن هاوکیش توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA)
بانک مرکزی استرالیا طبق پیش بینی‌ها امروز صبح نرخ بهره را در تغییر نداد. بیانیه، پیش‌بینی‌های اقتصادی و کنفرانس مطبوعاتی همگی به یک موضع هاوکیش با توجه به تورم چسبنده اشاره داشتند. بانک مرکزی استرالیا اکنون انتظار دارد که تورم هسته در بیشتر سال آینده بالای 3 درصد باقی بماند و به هدف 2.5 درصدی در سال 2026 برسد و از نظر تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی هیچ چیزی را در مورد تصمیم‌گیری‌ها حکم نمی‌کند (دست خود را برای تصمیم‌گیری نرخ بهره باز نگه می‌دارد).
بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا گفت که قیمت‌گذاری کاهش نرخ بهره در شش ماه آینده با تفکر هیئت‌مدیره همخوانی ندارد و به‌طور مؤثر و صریح در مقابل شرط‌بندی های فعلی برای 25 نقطه پایه در منحنی انتظارات نرخ بهره قرار دارد. او همچنین بر استقلال بانک مرکزی استرالیا(RBA) از هرگونه فشار کاهش نرخ بهره ناشی از بانک‌های مرکزی همتا (بانک‌های مرکزی کشورهای دیگر) تأکید کرد.
بانک مرکزی استرالیا (RBA) از نظر ترس از تورم به‌اندازه کافی نگران به نظر نمی‌رسید تا این موضوع را نشان دهد که یک‌بار بار دیگر افزایش نرخ بهره درراه است اما به همان اندازه نیز به نظر می‌رسید که از قیمت‌گذاری بازار داویش و احتمالاً رالی بزرگ در اوراق قرضه استرالیا ناراحت است. ما امروز صبح شاهد عملکرد خوب دلار استرالیا در برابر همتایان گروه ده (G10) هستیم که مطابق با پیش‌بینی ما است. درواقع، رشد مجدد دلار می‌تواند رشد AUDUSD را در کوتاه‌مدت کنترل کند؛ اما ما انتظار داریم که بیانیه هاوکیش بولاک پایه‌ای را برای افزایش AUDUSD پس از کاهش نوسانات بازار سهام ایجاد کند. بازگشت به 0.67+ قبل از انتخابات ایالات‌متحده ممکن است.
منبع: ING
وزارت انرژی آمریکا 2.2 میلیارد دلار به سیستم توزیع برق کشور سرمایه‌گذاری کرده است تا ریسک تغییرات آب و هوا،، کاهش هزینه‌ها و آمادگی برای تقاضای رو به رشد را پوشش دهد.
این پروژه‌ها حداقل 5000 شغل با حقوق خوب ایجاد خواهند کرد و بیش از 1000 مایل از شبکه انتقال برق را ارتقا خواهند داد.
