با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
فاینشنال تایمز: آلمان به بنادر خود دستور داده است که محموله‌های گاز طبیعی مایع روسیه را رد کنند.
وزارت اقتصاد آلمان به ترمینال واردات دستور داده است که محموله برنامه‌ریزی شده LNG را نپذیرد.
موسسه رتبه‌بندی فیچ: با توجه به تحولات اخیر در صحنه سیاسی این کشور، عدم ثبات سیاسی می‌تواند بر روند اقتصادی و اعتبار ژاپن تأثیرگذار باشد.
این تغییرات می‌توانند موجب نگرانی‌هایی در مورد سیاست‌های اقتصادی و تصمیمات مالی آینده شوند که در نتیجه ممکن است چشم‌انداز مثبت فعلی را تهدید کنند.
دولت ژاپن برنامه‌ریزی می‌کند یک بودجه تکمیلی به ارزش حدود 13.5 تریلیون ین (87 میلیارد دلار) برای تأمین بسته محرک اقتصادی به منظور کمک به خانوارهای کم‌درآمد و جبران افزایش قیمت‌ها تصویب کند.
این بسته شامل پرداخت 30,000 ین (193 دلار) به خانوارهای کم‌درآمد و 20,000 ین به ازای هر کودک برای خانوارهای دارای فرزند است. همچنین دولت یارانه‌های برق و گاز را از ژانویه به مدت سه ماه مجدداً اجرا می‌کند. هدف از این اقدامات کاهش تأثیر افزایش هزینه‌های سوخت و خدمات بر خانوارهاست.
معاون رئیس بانک مرکزی ژاپن، اوچیدا، هشدار می‌دهد که افزایش روابط مؤسسات مالی غیر بانکی با بخش بانکی ممکن است ریسک‌های احتمالی برای کل سیستم مالی ایجاد کند.
وی همچنین تأکید می‌کند که مؤسسات مالی غیر بانکی تقریباً نیمی از واسطه‌گری مالی جهانی را تشکیل می‌دهند و نیازمند توجه بیشتری هستند.
سیتی‌گروپ پیش‌بینی کوتاه‌مدت خود برای قیمت مس را به دلیل احتمال افزایش تعرفه‌های تجاری آمریکا تحت ریاست جمهوری ترامپ و محرک‌های ضعیف‌تر از حد انتظار چین، 11 درصد کاهش داد.
تحلیلگران سیتی‌گروپ در یادداشتی نوشتند: «انتخاب مجدد دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور، نقطه عطفی واضح در سیاست تعرفه‌های تجاری جهانی است.» و افزودند: «عدم تسهیل چین تا به امروز ما را شگفت‌زده کرده است.»
به گزارش بلومبرگ، اقتصاد چین در ماه گذشته با بهبود شاخص‌های اولیه پس از اجرای اقدامات محرک اقتصادی توسط دولت در اواخر سپتامبر، رشد ملایمی داشته است.
تولید صنعتی و فروش خرده‌فروشی در ماه اکتبر نسبت به سپتامبر با سرعت بیشتری رشد کرده‌اند. حمایت دولت از بازار مسکن به افزایش فروش خانه‌ها کمک کرده است و تعطیلات طولانی در اوایل اکتبر نیز باعث افزایش هزینه‌های خرده‌فروشی و گردشگری شده است.
با این حال، بازگشت ترامپ و تهدید به تعرفه‌ها ممکن است بهبودی نوپای اقتصاد چین را مختل کند.
وال استریت، شب گذشته با نتایج میکس به کار خود پایان داد، در حالی که داده‌های تورم امید به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را حفظ کرد. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در اکتبر مطابق با پیش‌بینی‌ها افزایش یافت.
سهام Rivian پس از افزایش سرمایه‌گذاری فولکس‌واگن رشد کرد، در حالی که سهام Spirit Airlines پس از گزارش آمادگی برای ورشکستگی سقوط کرد. شاخص‌های داو جونز و S&P 500 کمی افزایش یافتند، در حالی که شاخص نزدک کاهش یافت.
بازده اوراق قرضه دوساله خزانه‌داری آمریکا پس از گزارش تورم کاهش یافت، اما بازده اوراق قرضه 10 ساله به دلیل انتظارات از سیاست‌های ترامپ افزایش یافت. انتظار می‌رود دولت جدید ترامپ رویکردی حمایت از کسب‌وکارها داشته باشد و احتمالا مالیات‌ها را کاهش دهد.
رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، به پرو سفر می‌کند تا در اجلاس سازمان همکاری‌های اقتصادی آسیا-پاسفیک (APEC) شرکت کند و یک مگاپورت (بندر بسیار بزرگ و مدرن) به ارزش 1.3 میلیارد دلار که توسط شرکت دولتی کاسکو شیپینگ چین در چانکای ساخته شده است، را افتتاح کند. این بندر مسیرهای مستقیم به آسیا، به ویژه چین، فراهم می‌کند و هدف پرو تبدیل شدن به سنگاپور آمریکای لاتین است.
پس از نشست APEC، شی به برزیل سفر خواهد کرد و احتمالاً رئیس‌جمهور برزیل اعلام خواهد کرد که این کشور به ابتکار کمربند و جاده (BRI) چین می‌پیوندد. گسترش BRI چین به آمریکای لاتین امکان دسترسی به وام‌ها برای توسعه زیرساخت‌ها و انرژی سبز را می‌دهد و چین به منابع غنی سویا، سنگ آهن و مس این منطقه دسترسی پیدا می‌کند. گسترش تجارت چین در آمریکای لاتین می‌تواند پیامدهای امنیتی قابل توجهی برای ایالات متحده داشته باشد.
بلومبرگ در مقاله‌ای تحلیل کرده است که چین دیگر تهدید بزرگی برای برتری اقتصادی آمریکا نیست. اقتصاد چین که زمانی به عنوان رقیب اصلی آمریکا شناخته می‌شد، اکنون آسیب‌پذیری‌های زیادی نشان داده است.
در مقابل، آمریکا همچنان رهبری اقتصاد جهانی را در دست دارد و پیش‌بینی‌های صندوق بین‌المللی پول نیز چشم‌انداز قوی‌تری برای آمریکا نشان می‌دهد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، به نظر می‌رسد که نیازی به مبارزه با جنگ تجاری با چین ندارد.
ریچل ریوز، وزیر خزانه‌داری بریتانیا، قصد دارد طرح‌های بازنشستگی دولت محلی را به مگافاندها (صندوق‌های بزرگ سرمایه‌گذاری) ادغام کند تا سیستم بازنشستگی عمومی را اصلاح کند. این طرح شامل تجمیع دارایی‌های 86 طرح بازنشستگی دولت محلی به صندوق‌های بزرگتر است که توسط سرمایه‌گذاران حرفه‌ای مدیریت می‌شوند.
هدف این است که صندوق‌های بازنشستگی بتوانند مبالغ بیشتری را در دارایی‌های پر ریسک و بلندمدت سرمایه‌گذاری کنند و هزینه‌های پرداختی به بانکداران و مشاوران را کاهش دهند.
این برنامه بخشی از «بزرگترین اصلاحات بازنشستگی در دهه‌های اخیر» خواهد بود و سرمایه‌گذاری برای مناطق محلی و زیرساخت‌های ملی را افزایش می‌دهد. همچنین، ریوز قصد دارد تغییراتی در خدمات داوری مالی و بازار سهام ترکیبی ایجاد کند.
دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب ایالات متحده، مارکو روبیو، سناتور جمهوری‌خواه، را به عنوان وزیر خارجه و مت گیتس، وکیل و نماینده کنگره آمریکا، را به عنوان دادستان کل انتخاب کرد. این انتخاب‌ها بخشی از تلاش ترامپ برای تکمیل ترکیب دولت دوم خود است. ترامپ همچنین تولسی گبارد، نماینده سابق کنگره آمریکا، را به عنوان مدیر اطلاعات ملی برگزید.
همزمان، رسانه‌های جریان اصلی اعلام کردند که جمهوری‌خواهان اکثریت کرسی‌های مجلس نمایندگان آمریکا را به دست آورده‌اند، که این امر کار ترامپ برای پیش بردن سیاست‌های خود را ساده‌تر می‌کند.
بیت‌کوین در پی تقاضای قوی از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی توانست سطح مقاومت 90,000 دلار را بشکند و به رکورد تاریخی جدیدی بالای 93,000 دلار دست یابد. این افزایش قیمت همزمان با باز شدن بازارهای سنتی آمریکا رخ داد و نشان‌دهنده فشار خرید سنگینی از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی بود.
در پایان معاملات شب گذشته قیمت سهام کوین‌بیس و مایکرواستراتژی هر دو با کاهش ۱۵٪ مواجه شدند، بیت‌کوین نیز بیش از ۵٪ کاهش یافت.
وزارت دادگستری ایالات متحده در حال بررسی پلتفرم شرط‌بندی پلی‌مارکت است. این تحقیقات به دلیل پذیرش معاملات از کاربران مستقر در آمریکا انجام می‌شود، که به گفته یک منبع آگاه، این موضوع موجب نگرانی شده است.
اداره تحقیقات فدرال (اف‌بی‌آی) اخیراً حکم جستجویی را علیه شین کوپلن، مدیرعامل پلی‌مارکت، اجرا کرده و تلفن و وسایل الکترونیکی او را ضبط کرده است. این اقدام پس از پیش‌بینی پیروزی ترامپ توسط این پلتفرم صورت گرفته است.
پلی‌مارکت ادعا می‌کند که اقداماتی برای حذف معامله‌گران آمریکایی از پلتفرم خود انجام داده است تا از مشکلات قانونی جلوگیری کند. این پلتفرم همچنین تبلیغات خود را در نیویورک افزایش داده است.
بولاک، رئيس بانک مرکزی استرالیا (RBA) اخیراً اعلام کرده است که نرخ بهره فعلی به اندازه کافی محدودکننده است و تا زمانی که اطمینان از کاهش تورم حاصل نشود، در همان سطح باقی خواهد ماند. او تاکید کرد که بازارهای اوراق قرضه در سطح جهانی به خوبی عمل می‌کنند و افزایش بدهی دولت را منعکس می‌کنند.
بولاک تصریح کرد که با توجه به ترکیب عوامل عرضه و تقاضا در تورم اخیر، هدف اصلی بانک مرکزی کاهش تورم است. به گفته او، قیمت‌ها به سطح قبل از همه‌گیری کووید-۱۹ بازنخواهند گشت؛ زیرا این وضعیت باعث تورم منفی می‌شود که برای اقتصاد مناسب نیست.
گزارش انجمن نفت آمریکا (API) نشان می‌دهد که ذخایر نفت خام ایالات متحده در هفته منتهی به 8 نوامبر 2024 به میزان 0.77 میلیون بشکه کاهش یافته است. این در حالی است که در هفته قبل از آن، این ذخایر 3.132 میلیون بشکه افزایش یافته بود. این کاهش هشتمین کاهش در دوازده هفته گذشته است و بر خلاف پیش‌بینی‌های بازار بود که انتظار افزایش 1 میلیون بشکه‌ای را داشتند.
تغییرات اشتغال استرالیا - اکتبر - Employment Change
نرخ بیکاری استرالیا - اکتبر - Unemployment Rate
تغییرات اشتغال تمام‌وقت استرالیا - اکتبر - Full Time Employment Change
تغییرات اشتغال پاره‌وقت استرالیا - اکتبر - Part Time Employment Change
نرخ مشارکت Participation Rate (اکتبر)
منابع ایرانی به شبکه خبری اسکای نیوز عربی اعلام کرده‌اند که تهران حمله به اسرائیل را پس از انتخاب دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور رد کرده است.
به گفته این منابع، هدف از این تعویق آغاز مذاکرات با ترامپ است، پس از اینکه پیام هشدار از طریق بغداد به ایران رسید. احتمالاً شامل توصیه‌هایی برای جلوگیری از تشدید تنش‌ها و ایجاد فرصت برای مذاکرات بوده است
در دنیای پویای ارزهای دیجیتال، گاهی اوقات اتفاقاتی می‌افتد که همه را شگفت‌زده می‌کند. یکی از این موارد رشد چشمگیر ارز دیجیتال «Peanut the Squirrel» یا همان «PNUT» است. این میم کوین تنها دو هفته پس از راه‌اندازی توانست به ارزش بازار یک میلیارد دلار دست پیدا کند، که نشان‌دهندهٔ محبوبیت و استقبال بی‌نظیر کاربران از این ارز جدید است.
ارز Peanut the Squirrel با نماد PNUT، یک ارز دیجیتال بر پایه بلاکچین سولانا است. این ارز دیجیتال با ارائه ویژگی‌های جذاب و منحصربه‌فرد، توانسته است توجه کاربران و سرمایه‌گذاران را به خود جلب کند. همچنین، پشتیبانی از پلتفرم‌های معتبر مانند سولانا و بایننس نقش مهمی در این موفقیت داشته است.
در طی این دو هفته، قیمت PNUT از مقدار اولیه خود به سرعت افزایش یافت و حجم معاملات روزانه این ارز نیز به طور قابل توجهی افزایش پیدا کرد. در حال حاضر، قیمت هر واحد PNUT برابر با 1.34 دلار آمریکا است و حجم معاملات 24 ساعته آن برابر با 2,720,740,784 دلار آمریکا است. با این رشد شگفت‌انگیز، رتبه PNUT در وب‌سایت CoinMarketCap به 64 رسیده است و ارزش بازار آن برابر با 1,340,377,074 دلار آمریکا است.
از دیگر ویژگی‌های قابل توجه PNUT می‌توان به تعداد کوین در گردش و حداکثر تعداد کوین‌ها اشاره کرد. تعداد کوین‌های در گردش این ارز برابر با 999,855,200 واحد و حداکثر تعداد کوین‌ها برابر با 999,858,912 واحد است.
دونالد ترامپ و حزب جمهوری‌خواه از ژانویه تمام اهرم‌های قدرت در ایالات متحده را در اختیار خواهند داشت. به این ترتیب، انتظار می‌رود که بازارهای ارز جهانی روندهای جدیدی را پیش‌بینی کنند. در ادامه، این گزارش به بررسی کوتاهی از بازار ارز جهانی در سال 2025 می‌پردازد و پیش‌بینی‌های اصلی خود را درباره روندهایی که بر بازارهای ارز در کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه تأثیر می‌گذارند، ارائه می‌دهد.
دلار امریکا
بازارهای مالی معمولاً به دنبال تحلیل‌های پیچیده و گمانه‌زنی‌های مکرر هستند. به عنوان مثال، پس از انتخابات آمریکا زمانی که دلار برای مدت کوتاهی کاهش یافت، برخی این کاهش را به عنوان نشانه‌ای از احتمال اثر منفی ترامپ بر دلار تعبیر کردند. اما توصیه این است که نباید بیش از حد به این گمانه‌زنی‌ها پرداخت و در عوض این دیدگاه را پذیرفت که برنامه‌های دولت جدید در زمینه سیاست‌های مالی سهل‌گیرانه‌تر، سیاست‌های مهاجرتی سخت‌تر، نرخ بهره نسبی بالاتر در آمریکا و حمایت‌گرایی می‌تواند به نفع تقویت دلار باشد.
اگرچه احتمال دارد که اقتصاد آمریکا بیش از حد داغ شود، اما سال 2025 زمانی خواهد بود که این «حباب دلار» پتانسیل رشد بیشتری پیدا خواهد کرد. احتمالاً در مسیر تقویت دلار، موانع و نوساناتی نیز پیش خواهد آمد که ممکن است ناشی از شرایط بازار یا گمانه‌زنی‌ها درباره سیاست‌های تجاری دولت ترامپ باشد، اما روند کلی باید مثبت باشد و احتمالاً به شکسته شدن دامنه‌ی دو ساله‌ی شاخص وزنی دلار منجر خواهد شد. برخی کشورها ممکن است در فهرست هدف‌گذاری‌های تجاری ترامپ قرار گیرند.
عکس بالا به معیارهای تعیین‌شده توسط خزانه‌داری آمریکا برای ارزیابی عدم تعادل‌های اقتصادی و ناهنجاری‌های ارزی در میان شرکای تجاری اصلی خود اشاره دارد. طبق این معیارها، دو مورد از سه شرطی که خزانه‌داری برای بررسی اقدامات ناپایدار اقتصادی و ارزی در نظر می‌گیرد، عبارتند از: اول، مازاد تجاری دوجانبه‌ی بالاتر از 15 میلیارد دلار آمریکا در تجارت کالا با ایالات متحده و دوم، مازاد حساب جاری که معادل یا بیش از 3 درصد تولید ناخالص داخلی (GDP) کشور مورد نظر باشد. این آمار بر اساس داده‌های ING و Macrobond است که به صورت چهار فصلی و تا ژوئن 2024 محاسبه شده‌اند.
یورو
انتظار می‌رود که بانک مرکزی اروپا (ECB) در کاهش سیاست‌های پولی از فدرال رزرو پیشی بگیرد؛ زیرا موانع رشد اقتصادی در منطقه یورو با توجه به سیاست‌های حمایت‌گرایانه ترامپ و محدودیت‌های محرک مالی در آمریکا افزایش خواهند یافت. در نتیجه، تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که فاصله نرخ‌های مبادله دو ساله دلار:یورو تا محدوده 200 نقطه پایه افزایش یابد، که این امر با کاهش نرخ EURUSD به زیر 1.05 سازگار است.
علاوه بر تعرفه‌های ترامپ، سایر عوامل ژئوپلیتیکی مانند بحران اوکراین، تنش‌های خاورمیانه، احتمال پایین اجرای محرک‌های مالی در منطقه یورو و انتخابات در کشورهای اتحادیه اروپا که ممکن است اصطکاک‌های جدیدی با بروکسل ایجاد کند، بر ارزش یورو تأثیر خواهند گذاشت. تحلیلگران انتظار دارند که این عوامل باعث افزایش درجه‌های مختلف ریسک برای یورو شوند.
با توجه به پیش‌بینی‌های جدید نرخ EURUSD، تحلیلگران اوج ریسک برای یورو را در چهارمین سه‌ماهه 2025 تا اولین سه‌ماهه 2026 می‌دانند. حتی اگر نرخ یورو تا آن زمان بالاتر از برابری دلار باقی بماند، انتظار می‌رود که محدوده نرخ مبادله یورو در سال 2025 از محدوده 1.05-1.10 به 1.00-1.05 تغییر یابد.
تحلیلگران همچنین پیش‌بینی می‌کنند که ارزهای اسکاندیناوی به دلیل حساسیت به ریسک‌های اروپایی عملکرد ضعیفی داشته باشند. کرون سوئد (SEK) به دلیل سیاست‌های داویش بانک مرکزی سوئد و آسیب‌پذیری بیشتر نسبت به تنش‌های تجاری جهانی احتمالاً افت بیشتری نسبت به کرون نروژ (NOK) خواهد داشت. پوند انگلیس و فرانک سوئیس نیز ممکن است در برابر مشکلات منطقه یورو واکنش کمتری نشان دهند و نسبت به یورو عملکرد نسبتاً بهتری داشته باشند.
بازارهای نوظهور
ارزهای بازارهای نوظهور (EMFX) در سال آینده با چالش‌هایی روبرو خواهند شد و در سخت‌ترین وضعیت از سال 2020 به بعد قرار می‌گیرند. این چالش‌ها شامل کاهش حجم تجارت جهانی و افزایش نرخ بهره در ایالات متحده است. در سال 2017، هنگامی که ترامپ به قدرت رسید، رشد تجارت جهانی 5-6 درصد بود، اما تا پایان سال 2019، پس از دو سال تعرفه‌ها، تجارت جهانی 2 درصد کاهش داشت.
افزایش نرخ بهره اوراق قرضه آمریکا فشار مضاعفی بر بازارهای نوظهور خواهد آورد، به ویژه کشورهایی که نیاز به تأمین مالی خارجی دارند. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا تا پایان سال 2025 به 5.50 درصد برسد. کشورهای بازار نوظهور که نیاز به بازپرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت دارند یا هزینه‌های خدمات بدهی بالایی نسبت به درآمدهای دولتی دارند، در برابر این فشارها آسیب‌پذیرتر خواهند بود. همچنین، کسری‌های بالای حساب جاری در کنار ذخایر ارزی محدود ریسک را در صورت خروج سرمایه از بازارهای نوظهور به همراه دارند. قدرت این کشورها در برابر آنچه به آن «Trump tantrum» در بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا گفته می‌شود، یکی از موضوعات کلیدی خواهد بود.
خوشبختانه بیشتر بازارهای نوظهور اکنون کسری حساب جاری کمتری نسبت به دوره‌های پیشین فشار در بازار اوراق قرضه دارند. کشورهای پرریسک‌تر در زمینه هزینه‌های خدمات بدهی، نظیر مصر و پاکستان، وضعیت مالی ضعیفی دارند. به ویژه، انتظار می‌رود که نرخ ارز تحت کنترل کنیا در سال آینده به دلیل شرایط ضعیف اقتصادی و افزایش 13 درصدی ارزش شیلینگ در برابر تورم واقعی تحت فشار قرار گیرد. در میان کشورهای دارای درجه سرمایه‌گذاری، هند و مکزیک نیز هزینه‌های بالای خدمات بدهی دارند. اما بسیاری از اقتصادهای بزرگ در دنیای بازارهای نوظهور دارای نرخ‌های بهره واقعی بالا هستند که تا حدی از ارزهایشان در برابر این فشارها محافظت می‌کند.
ارزهای آسیایی
به‌رغم رشد اقتصادی قوی و کاهش تورم در آسیا، انتظار می‌رود دلار قوی‌تر باعث فشار بر ارزهای آسیایی شود. در این میان، چین نقش کلیدی دارد. هرچند تعرفه‌ها بر چین تأثیر منفی خواهند داشت، اما تحلیلگران پیش‌بینی نمی‌کنند که بحران تجاری مشابه جنگ تجاری قبلی تکرار شود؛ دلایل این پیش‌بینی به شرح زیر است:
1. بازارها از مدت‌ها پیش برای این احتمال آماده شده‌اند و شوک ناگهانی وجود ندارد.
2. وضعیت سرمایه‌گذاران جهانی نسبت به سال 2018 تغییر کرده است؛ اکنون سرمایه‌گذاری‌های کمتری در چین در معرض خروج سرمایه هستند.
3. فدرال رزرو اکنون در چرخه کاهش نرخ بهره قرار دارد، نه افزایش.
4. بانک خلق چین (PBOC) هدف خود را بر تثبیت نرخ ارز قرار داده و از نوسانات شدید جلوگیری خواهد کرد.
انتظار می‌رود نرخ مبادله دلار به یوان (USDCNY) در سال آینده در محدوده 6.90 تا 7.35 باقی بماند و با توجه به تحولات اقتصادی و سیاستی، ممکن است در سال 2026 تضعیف بیشتری داشته باشد.
ارزهای آسیایی که بیشترین حساسیت به یوان چین و مازاد تجاری بزرگتری با آمریکا دارند، بیشترین فشار کاهش ارزش را تجربه خواهند کرد. کره جنوبی (KRW) به دلیل مازاد تجاری قابل‌توجه با آمریکا و حساسیت بالا به یوان، در برابر تعرفه‌های احتمالی و نوسانات ناشی از آن آسیب‌پذیرتر است. علاوه بر این، احتمال بازنگری در قرارداد اشتراک هزینه‌های دفاعی میان آمریکا و کره جنوبی می‌تواند فشار بیشتری به KRW وارد کند. از منظر رشد داخلی، کره جنوبی به دلیل بدهی بالای خانوارها و ریسک ناشی از آن، قادر به اجرای سیاست‌های ضدچرخه‌ای قوی نخواهد بود. همچنین، تغییر به سیاست مالی انبساطی هم بعید است؛ زیرا دولت کنونی بر تثبیت مالی و کاهش کسری بودجه تأکید دارد.
در مقابل، ارز اندونزی (IDR) به دلیل کاهش وابستگی به صادرات به آمریکا و سهم کمتر صادرات به تولید ناخالص داخلی، تحت تأثیر کمتری قرار خواهد گرفت. سهم صادرات اندونزی به آمریکا از 11 درصد در سال 2016 به 8 درصد در میانه 2024 کاهش یافته است. انتصاب مجدد وزیر دارایی، سری مولیانی، می‌تواند به کاهش نگرانی‌ها در مورد انحرافات مالی کمک کند و احتمالاً سقف کسری بودجه 3 درصد حفظ شود. همچنین، وابستگی کمتر به سرمایه‌گذاران خارجی برای تأمین کسری بودجه، نکته مثبتی برای IDR محسوب می‌شود.
نرخ‌های واقعی ارزهای بازارهای نوظهور در سراسر جهان
ین ژاپن
استراتژی‌های «معاملات حملی» با استفاده از ین ژاپن (یعنی قرض‌گیری ین با نرخ بهره پایین برای سرمایه‌گذاری در ارزهای با نرخ بهره بالاتر) کاهش یافته است. تا ژوئيه امسال، این استراتژی‌ها موفق و محبوب بودد. اما پس از آن، به دلیل خروج گسترده از موقعیت‌های فروش روی ین و عدم اطمینان در مورد سیاست‌های آینده آمریکا و اقتصاد جهانی، این استراتژی‌ها با نوسانات بالایی مواجه شده‌اند. عدم قطعیت در مورد مسیر نرخ USDJPY، اقتصاد داخلی ژاپن، نرخ‌های بانک مرکزی ژاپن و چشم‌انداز چالش‌برانگیز ارزهای هدف با بازده بالا (که قبلاً شامل پزوی مکزیک می‌شد)، توجیه این استراتژی‌ها را دشوار کرده است.
با نگاهی به عملکرد استراتژی‌های معاملات حملی در دوره اوج ترامپ (مارس 2018 تا سپتامبر 2019) که شامل سرمایه‌گذاری در سه ارز گروه ده (G10) با بالاترین بازده (دلار نیوزیلند، دلار کانادا و دلار استرالیا) از طریق ین بود، بازدهی سالانه منفی 3.3 درصد با حداکثر افت 11 درصدی داشته است، که جذابیت کمی دارد.
با این حال، اگر قرار باشد ین عملکرد خوبی در بازده کلی داشته باشد، احتمالاً این اتفاق در برابر ارزهای اروپایی خواهد بود. کرون سوئد، که یکی از ارزهای کم‌بازده با اقتصادی بسیار باز است، ممکن است در برابر ین تحت فشار قرار گیرد. اگر ین تقویت شود، انتظار می‌رود جفت ارز SEKJPY به محدوده 13.00 اصلاح شود.
اگر همچنان علاقه‌ای به معاملات حملی وجود داشته باشد، احتمالاً تمرکز بر لیر ترکیه باقی خواهد ماند. انتخابات آمریکا نشان داد که لیر ترکیه در برابر تأثیرات جهانی مقاوم است و پس از انتخابات یکی از معدود ارزهای بازارهای نوظهور بود که رشد داشت. بانک مرکزی ترکیه در آستانه یک چرخه کاهش نرخ بهره است که می‌تواند بازده این استراتژی را کاهش دهد، اما احتمالاً از عزم بانک مرکزی ترکیه برای کنترل نرخ USDTRY نمی‌کاهد.
منبع: ING
دولت ژاپن در حال بررسی است که از ژانویه یارانه‌های قیمت برق و گاز را مجدداً آغاز کند و این یارانه‌ها را تا ماه مارس ادامه دهد - به نقل از NHK.
جک اسمیت، مشاور ویژه‌ای که دو پرونده فدرال علیه دونالد ترامپ را پیگیری کرده است، قصد دارد قبل از اینکه ترامپ به دفتر ریاست جمهوری برسد، از سمت خود کناره‌گیری کند. او می‌خواهد کار خود را به پایان برساند و گزارش نهایی خود را ارائه دهد تا از اخراج توسط ترامپ جلوگیری کند. اسمیت و تیمش در حال تهیه برنامه‌ای برای پایان دادن به پرونده‌ها هستند و تلاش می‌کنند تا قبل از بازگشت ترامپ به قدرت، کار خود را به اتمام برسانند.
نتیجه انتخابات به معنای پایان پرونده‌های فدرال علیه ترامپ است، زیرا سیاست وزارت دادگستری اجازه نمی‌دهد یک رئیس‌جمهور در حال خدمت به جرم متهم شود.
مان از بانک مرکزی انگلستان (BoE): شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) هسته انگلستان به ما نمی‌گوید که آیا دینامیک‌های تورم اساسی سرکوب شده‌اند یا خیر.
مان از بانک مرکزی انگلستان (BoE): تورم قطعا سرکوب نشده است.
مان: ریسک افزایش قیمت انرژی وجود دارد.
مان: احتمال افزایش قیمت انرژی بیشتر از کاهش آن است.
مان: تورم در بخش خدمات به طور قابل توجهی مقاوم و پایدار است.
مان: من انتظار دارم نوسانات بیشتری وجود داشته باشد و برخی از عوامل محرک تورم به سمت بالا تغییر کنند.
مان: بیشتر عوامل نشان‌دهنده گرایش افزایشی در قیمت‌ها هستند.
مان: بهتر است بانک مرکزی انگلستان در برابر ریسک‌های ناشی از تورم بالاتر از حد انتظار، واکنش نشان دهد تا اینکه صبر کند و ببیند چه اتفاقی می‌افتد.
مان: او بر این باور است که در زمینه تعیین نرخ بهره باید اقدامات سریع و فعالانه‌تری انجام دهد، به جای اینکه تغییرات به صورت تدریجی و آهسته صورت بگیرند. ریسک بالای تورم در حال حاضر در سیستم وجود دارد.
مان: سیاست پولی می‌تواند به سرعت بر قیمت‌گذاری شرکت‌ها تأثیر بگذارد.
مان: من به عناصر اختیاری شاخص قیمت مصرف‌کننده خدمات (CPI) و بازارهای سهام نگاه می‌کنم.
مان: شواهدی وجود دارد که نشان می‌دهد شرکت‌های مهمان‌نوازی در انتقال افزایش هزینه‌ها به مشتریان با مشکلاتی مواجه هستند.
ناگل از بانک مرکزی اروپا به نشریه Zeit گفت: اگر تعرفه‌های جدید واقعاً به اجرا درآیند، ما ممکن است حتی به قلمرو منفی نیز دچار شویم.
ناگل: برنامه‌های تعرفه‌ای ترامپ می‌تواند ۱٪ از تولید ناخالص داخلی آلمان را کاهش دهد.
فشار قیمت‌ها همچنان قابل توجه است، به ویژه در بخش خدمات. نرخ تورم هسته همچنان بسیار بالا است.
ناگل: فشار قیمت‌ها همچنان قابل توجه است، به ویژه در بخش خدمات.
بلینکن، وزیر امور خارجه آمریکا: اسرائیل اهداف خود را در غزه محقق کرده است و اکنون باید زمان پایان جنگ باشد.
به نقل از شانا، وزیر نفت ایران اعلام کرده است که ایران برنامه‌هایی برای حفظ ثبات صادرات نفت خود تحت ریاست جمهوری دونالد ترامپ تهیه کرده است. این برنامه‌ها با هدف مقابله با تغییرات احتمالی در سیاست‌های نفتی و اقتصادی آمریکا و حفظ درآمدهای نفتی کشور تدوین شده‌اند.
وزارت اقتصاد آلمان در گزارش ماهانه خود اعلام کرد، با توجه به نتیجه انتخابات آمریکا، نمی‌توان احتمال افزایش مجدد عدم اطمینان در میان خانوارها و شرکت‌ها را رد کرد.
خلاصه صورتجلسه بانک مرکزی سوئد
بانک مرکزی سوئد، در ماه نوامبر نرخ بهره را ۰.۵ درصد کاهش داد و به مسیر کاهش نرخ بهره ادامه خواهد داد.
تصمیمات گرفته شده در راستای کاهش نرخ بهره با توجه به عدم قطعیت‌های اقتصادی انجام شده است.
اقتصاد سوئد همچنان نشانه‌های کمی از بهبود نشان می‌دهد و ضعف کرون سوئد نیز مشکلی برای تورم محسوب می‌شود.
پیش‌بینی می‌شود کاهش‌های بیشتری در نرخ بهره در آینده انجام شود.
انتظارات رشد جهانی:پس از پیروزی ترامپ در انتخابات، انتظارات رشد جهانی به بالاترین سطح خود از ژوئيه ۲۰۲۱ رسیده است.
انتظارات تورم جهانی: انتظارات تورم جهانی تغییر کرده است و برای اولین بار از اوت ۲۰۲۱، سرمایه‌گذاران انتظار تورم بالاتر در ۱۲ ماه آینده را دارند.
احتمال فرود نرم: احتمال فرود نرم به ۵۵٪ کاهش یافته است، در حالی که احتمال «بدون فرود» به ۳۳٪ افزایش یافته است.
افزایش سرمایه‌گذاری در بازار سهام آمریکا: سرمایه‌گذاری در سهام آمریکا به ۲۹٪ افزایش یافته است که بالاترین سطح از اوت ۲۰۱۳ است؛ سرمایه‌گذاری در سهام کوچک در مقابل بزرگ به ۳۵٪ از ۶٪ افزایش یافته است.
ریسک‌های تورمی: ۳۲٪ از پاسخ‌دهندگان افزایش تورم جهانی را به عنوان بزرگترین «ریسک دنباله» پیش‌بینی می‌کنند.
ایلان ماسک به دنبال تغییرات اساسی در کنترل عرضه پول آمریکا است. با بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید، احتمال تغییرات گسترده در فدرال رزرو وجود دارد. ماسک از ایده لغو فدرال رزرو حمایت کرده و ترامپ نیز در کمپین انتخاباتی خود از تغییر قوانین بانک مرکزی حمایت کرده است.
این تغییرات می‌تواند به فشار بر مقامات فدرال رزرو برای نگه داشتن نرخ‌های بهره در سطح پایین‌تر منجر شود که ممکن است تورم را دوباره شعله‌ور کند. با این حال، مشخص نیست که ترامپ به تنهایی اختیار قانونی برای تغییر استقلال فدرال رزرو را دارد یا خیر.
دیوان عالی کشور نیز در موارد مشابه، ساختارهای مستقل را حفظ کرده است.
افزایش قیمت گاز طبیعی در آمریکا و اروپا
روز گذشته قیمت گاز طبیعی در آمریکا و اروپا به شدت افزایش یافت. قیمت‌ها در Henry Hub با ۹.۴٪ افزایش به بالاتر از ۲.۹۰ دلار در هر MMBtu رسید. هوای سرد و کاهش تولید برق بادی از عوامل اصلی این افزایش بودند. در اروپا، قیمت گاز طبیعی نیز افزایش یافت و TTF با بیش از ۳.۱٪ افزایش بسته شد.
کاهش قیمت نفت و فشارهای نزولی
دیروز قیمت نفت تحت فشار نزولی بیشتری قرار گرفت. ICE Brent با کاهش نزدیک به ۲.۸٪ روزانه، به کمتر از ۷۲ دلار در هر بشکه سقوط کرد. تقویت دلار آمریکا پس از انتخابات به بازار نفت و سایر کالاها فشار آورده است. گسترش زمان نزدیک برای Brent و WTI نیز کاهش یافته و به سمت کانتانگو حرکت کرده است که نشان‌دهنده بازار فیزیکی با تامین بهتر است. تراز نفت ما تا سال ۲۰۲۵ نشان‌دهنده مازاد است، به شرطی که اوپک پلاس کاهش‌ها را همان‌طور که برنامه‌ریزی شده باز کند و تغییری در حجم صادرات ایران نداشته باشیم.
سنگ آهن
سنگ آهن در روز دوشنبه به سطح ۱۰۰ دلار در هر تن بازگشت پس از اینکه آخرین تلاش‌های تحریک اقتصادی پکن بیشتر بازار را ناامید کرد. سنگ آهن یکی از آسیب‌پذیرترین کالاها در برابر ریسک‌های کندی چین است؛ زیرا بازار املاک و مستغلات کشور بخش عمده‌ای از تقاضای فولاد را تشکیل می‌دهد. موجودی‌های بنادر سنگ آهن چین در حال افزایش بوده و فشار بیشتری بر قیمت‌ها وارد کرده است. ما (تیم تحلیل ING) معتقدیم که دسترسی بالای سنگ آهن در چین به فشار بر قیمت‌ها ادامه خواهد داد.
منبع: ING
