با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
اتحادیه اروپا در تلاش است تا میانجی‌گری کند و تنش‌ها را کاهش دهد
ما فکر می‌کنیم روس‌ها خواسته‌های بیش از حدی دارند.
شکاف بزرگی بین مواضع اوکراینی‌ها و روس‌ها وجود دارد.
احتمالاً میانجی‌گری در این موضوع بدون حداقل مقداری مذاکره مستقیم بین روسیه و اوکراین غیرممکن است.
مایلیم روس‌ها و اوکراینی‌ها بر سر دستورالعمل‌هایی برای آغاز مذاکرات به توافق برسند.
هیچ گفت‌وگویی میان آمریکا و چین درباره توافق استراتژیک در مورد تایوان صورت نگرفته است.
ما فکر می‌کنیم چین باید به مردم خود اجازه دهد بیشتر مصرف کنند.
من آماده‌ام با دوستان و حتی کشورهای رقیب درباره بازتنظیم روابط گفت‌وگو کنم؛ ما فکر می‌کنیم می‌توانیم این کار را انجام دهیم در حالی که گفت‌وگو با چین را نیز حفظ می‌کنیم.
گفت‌وگوها با اتحادیه اروپا همچنان در جریان است.
ما خواهان این هستیم که بازارهای اروپایی برای کالاهای آمریکایی باز شوند.
طبق گزارش آکسیوس با استناد به سه منبع، مذاکره‌کننده ویژه آمریکا ویتکاف در جلسه توجیهی شورای امنیت سازمان ملل، به مذاکرات هسته‌ای ایران نیز اشاره خواهد کرد
فرستاده ترامپ قرار است در مورد طرح کمک‌های غزه به شورای امنیت سازمان ملل توضیح دهد.
اتحادیه اروپا قرار است روز پنج‌شنبه فهرست موقت تعرفه‌ها علیه ایالات متحده را اعلام کند.
تعرفه‌های اتحادیه اروپا در صورتی که مذاکرات با ایالات متحده شکست بخورد، اعمال خواهند شد.
تا 50 میلیارد دلار از پول مالیات‌دهندگان در راستای نوسازی اداره مالیات (IRS) هدر رفته است.
هیچ‌چیز در داده‌ها نشان نمی‌دهد که ایالات متحده در رکود اقتصادی قرار دارد.
انتظار دارم داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه اول به سمت بالا تجدید نظر شوند.
انتظار دارم که جمع‌آوری مالیات در آینده قوی باشد، چرا که هوش مصنوعی به بهبود فرآیند جمع‌آوری کمک خواهد کرد.
در مورد تاریخ سقف بدهی خزانه‌داری: "برآورد تاریخ به زودی منتشر خواهد شد، ما در حال نزدیک شدن به سقف بدهی هستیم.
دولت ایالات متحده هرگز دچار نکول نخواهد شد، ما سقف بدهی را افزایش خواهیم داد.
ما از ترفندها برای دور زدن سقف بدهی استفاده نخواهیم کرد.
عدم قطعیت استراتژیک بخشی از مذاکرات مربوط به تعرفه‌ها است.
اداره مالیات (IRS) امسال 450 میلیون دلار برای پردازش کاغذ هزینه کرده است. هدف ما این است که با استفاده از اتوماسیون، این مبلغ را تا پایان دوره دوم ریاست‌جمهوری ترامپ به کمتر از 20 میلیون دلار کاهش دهیم.
اولویت‌های اقتصادی ترامپ هم‌اکنون در حال به بار نشستن هستند.
ما در حال حاضر در حال مذاکره با 17 یا 18 شریک تجاری اصلی هستیم و هنوز با چین وارد مذاکره نشده‌ایم.
من کاهش قابل توجهی در تعرفه‌ها بر کالاهای آمریکایی را پیش‌بینی می‌کنم.
بسیاری از شرکای تجاری با پیشنهادات بسیار خوبی به سراغ ما آمده‌اند.
ممکن است حتی از همین هفته، توافق‌های تجاری با برخی از بزرگترین شرکای تجاری ایالات متحده را اعلام کنیم.
شاخص مدیران خرید به گزارش موسسه آیوی - Ivey PMI (آوریل)
واقعی ...................... 47.9
پیش‌بینی ................. 51.2
قبلی ......................... 51.3
اقدامات اتحادیه اروپا برای پایان دادن به قراردادهای گاز، به‌عنوان تحریم تلقی نخواهند شد.
کمیسیون اتحادیه اروپا در ماه ژوئن پیشنهادی برای ممنوعیت واردات گاز و گاز طبیعی مایع (LNG) روسیه تحت قراردادهای جدید و قراردادهای لحظه‌ای (اسپات) موجود تا پایان سال 2025 ارائه خواهد داد
کمیسیون اتحادیه اروپا در ماه ژوئن پیشنهادی برای متوقف کردن واردات گاز و گاز طبیعی مایع (LNG) روسیه تحت قراردادهای بلندمدت تا پایان سال 2027 ارائه خواهد داد.
چین، فرانسه و آلمان بزرگترین عاملان افزایش بدهی جهانی هستند. کانادا، امارات متحده عربی و ترکیه کاهش بدهی را تجربه کرده‌اند
بدهی جهانی در سه‌ماهه اول سال 2025 حدود 7.5 تریلیون دلار افزایش یافته و به رکورد بی‌سابقه‌ای بیش از 324 تریلیون دلار رسیده است.
فیچ درباره هزینه های مصرفی کانادایی ها: به دلیل تأثیر تعرفه‌های آمریکا و پیش‌بینی رکود، انتظار می‌رود تولید ناخالص داخلی کانادا از فصل دوم، برای سه فصل متوالی کاهش یابد.
رشد هزینه های مصرفی کانادایی ها در پی رکود قریب‌الوقوع کاهش خواهد یافت
بیانیه هیئت دولت سعودی: عربستان سعودی قرار است در زمینه‌های معدن و منابع معدنی با آمریکا گفتگو کرده و یک توافقنامه امضا کند
آمریکا همچنان از یک قرارداد تجاری بزرگ صحبت می‌کند که احتمالاً با هند است، اما بعد از اینکه پنج‌شنبه گفته بود که این قرارداد همان روز امضا می‌شود، هنوز این قرارداد به امضا نرسیده است.
در همین حال، به نظر می‌رسد که بریتانیا همزمان مذاکرات خود را با هند به پایان رسانده است. نخست‌وزیر هند، مودی، اعلام کرد که آنها یک توافق تجاری دوجانبه و سودمند را با موفقیت به اتمام رسانده‌اند.
رشد هزینه‌های مصرفی کانادایی‌ها در پی رکود قریب‌الوقوع کاهش خواهد یافت
ارتش اسرائیل: نیروی هوایی چندین ایستگاه برق را در منطقه صنعا هدف قرار داده است
اوشاکوف، مشاور کرملین: پوتین اواخر ماه اوت یا اوایل سپتامبر به چین سفر خواهد کرد. همکاری در حوزه نفت و گاز، از جمله پروژه "قدرت سیبری 2"، در جریان سفر شی جین‌پینگ به روسیه مورد بحث قرار خواهد گرفت.
اوشاکوف از کرملین درباره اوکراین: موضوع قلمرو به‌طور فعالانه با ایالات متحده در حال بررسی است.
اوشاکوف از کرملین درباره اوکراین: آمریکایی‌ها از موضع ما آگاه‌اند و می‌دانند چگونه می‌توان به یک راه‌حل بلندمدت دست یافت.
رئیس‌جمهور چین و پوتین قرار است در تاریخ 8 مه درباره اوکراین و روابط با آمریکا گفت‌وگو کنند.
مازاد تجاری آمریکا در بخش خدمات به کمترین میزان خود از آوریل ۲۰۲۳ تاکنون رسید.
شاخص مدیران خرید بخش خدمات ISM ایالات متحده - ISM Services PMI (آوریل)
مولفه فعالیت کسب‌وکارها: 53.7 (قبلی 55.9 بود)
مولفه اشتغال: 49 (قبلی 46.2 بود)
مولفه سفارشات جدید: 52.3 (قبلی 50.4 بود)
مولفه قیمت‌ها: 65.1 (قبلی 60.9 بود)
برآورد نهایی شاخص مدیران خرید بخش خدماتی ایالات متحده - S&P Global Final Services PMI (آوریل)
برآورد نهایی شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی (تولیدی و خدماتی) ایالات متحده - S&P Global Final Composite PMI (آوریل)
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی کانادا - S&P Global Manufacturing PMI (آوریل)
ذخایر طلا و ارزی بانک مرکزی روسیه در هفته گذشته به 677.8 میلیارد دلار رسید، در حالی که این رقم در هفته پیش از آن 681.3 میلیارد دلار بود.
مقام ارشد دفاعی اسرائیل: اسرائیل قرار است عملیات نظامی در غزه را تا پایان سفر ترامپ به خاورمیانه به تعویق بیندازد. این تأخیر فرصتی برای دستیابی به توافقی در زمینه گروگان‌ها فراهم می‌کند. برنامه اسرائیل شامل انتقال کل جمعیت غزه به سمت جنوب است.
طبق گزارش گلدمن ساکس، پیش از تعطیلات روز جهانی کارگر، معامله‌گران چینی نزدیک به یک میلیون اونس طلا فروختند که تقریباً به طور کامل موقعیت‌های خرید در هفته گذشته را معکوس کرد و منجر به کاهش 5 درصدی موجودی‌های داخلی از بالاترین سطوح تاریخی شد. قیمت طلا در بازار اسپات امروز در طول جلسه معاملاتی آسیا به کمتر از 3230 دلار در هر اونس رسید.
طبق گفته آدام گیلارد، معامله‌گر کامودیتی در گلدمن ساکس، پیش از تعطیلات روز جهانی کارگر، معامله‌گران چینی نزدیک به یک میلیون اونس طلا را از طریق بورس آتی شانگهای و بورس طلا شانگهای فروختند که تقریباً به طور کامل موقعیت‌های خرید در هفته گذشته را معکوس کرد.
اگرچه سهم چین از علاقه‌مندی باز جهانی در سطح بالای حدود 40 درصد باقی مانده است، به نظر می‌رسد که حرکت صعودی به طور موقت به اوج خود رسیده است.
گزارشی که پیش‌تر توسط گیلارد منتشر شد، نشان می‌دهد که سه‌شنبه گذشته (22 آوریل)، به دنبال افزایش خرید 1.2 میلیون اونس طلا توسط سرمایه‌گذاران چینی از طریق بورس طلا شانگهای (SGE) و بورس آتی شانگهای (SHFE)، قیمت طلا به بالاترین سطح تاریخی خود یعنی 3500 دلار در هر اونس رسید و حجم معاملات به رکورد جدیدی رسید.
گلدمن ساکس: تاثیر معامله‌گران چینی بر قیمت‌های طلا دست کم گرفته شده است
گیلارد به یک پدیده کلیدی اشاره کرد: نوسانات اخیر قیمت طلا تقریباً همه در ساعات بازگشایی بازار چین رخ داده است.
او توضیح داد که تاثیر "نامتناسب" چین بر قیمت‌ها به این دلیل است که معاملات آنها در دوره‌هایی با نقدینگی پایین‌تر در طول روز (صبح آسیایی) انجام می‌شود، که ممکن است سیگنال‌های معاملات CTA خارج از چین را فعال کند—این مسئله همچنین توضیح می‌دهد که چرا قیمت طلا در معاملات صبحگاهی امروز در آسیا به پایین‌ترین حد دو هفته‌ای خود رسید.
گیلارد در گزارش خود بر ویژگی خاص طلا به عنوان یک کامودیتی در معاملات تأکید کرد: طلا یک "کالای جریان‌دار" است که نقطه تعادلی ندارد، بر خلاف نفت یا مس. آنچه واقعاً برای قیمت‌های طلا اهمیت دارد، حجم استخراج از دنیای غرب (از بانک‌های مرکزی، واردات چین (مستثنی از بانک خلق چین)، و خریدهای سایر سرمایه‌گذاران و غیره) است.
به گفته فرانک هولمز، مدیرعامل شرکت U.S. Global Investors قیمت طلا ممکن است تا پایان دوره ریاست جمهوری دونالد ترامپ به 6000 دلار در هر اونس برسد. هولمز به کیتکو نیوز گفت که این رشد قیمت به دلیل تغییرات اساسی در نظام مالی جهانی، کاهش وابستگی به دلار و افزایش خرید طلا توسط دولت‌ها، به ویژه چین، اتفاق می‌افتد.
هولمز گفت: «به نظر من در دوره ریاست‌جمهوری ترامپ، قیمت طلا به 6000 دلار می‌رسد. اگر تعرفه‌ها 25 درصد افزایش پیدا کنند، ارزش دلار هم باید 25% کاهش یابد.»
طلا روز در حدود 3300 دلار در هر اونس معامله می‌شود؛ این در حالی است که اوایل هفته گذشته تا رکورد 3509 دلار هم بالا رفته بود، اما بعد با یک افت شدید 200 دلاری مواجه شد. جی‌پی‌مورگان پیش‌بینی کرده که قیمت طلا طی 12 ماه آینده به 4000 دلار برسد. با این حال، هولمز معتقد است اگر بانک‌های مرکزی جهان به خرید طلا ادامه دهند، امکان رشد بیشتری هم وجود دارد.
نقش چین در افزایش قیمت طلا
بانک مرکزی چین (PBoC) برای پنجمین ماه متوالی، بزرگترین خریدار دولتی طلا در جهان شده است. تنها در سه‌ماهه نخست سال 2025، چین بیش از 27 تن به ذخایر طلای خود اضافه کرده و میزان ذخایر رسمی خود را به بیش از 2300 تن رسانده است؛ که این رقم بالاترین میزان در تاریخ معاصر این کشور به شمار می‌رود. برآوردهای غیررسمی نشان می‌دهد که با در نظر گرفتن دارایی‌های نهادهای وابسته به دولت مانند اداره مبادلات خارجی چین (SAFE) و بانک‌های تجاری، میزان واقعی ذخایر طلا ممکن است بسیار بیشتر از رقم اعلام‌شده باشد.
هولمز گفت این انباشت طلا بخشی از استراتژی گسترده‌تر چین برای کاهش وابستگی به دلار آمریکا و تقویت اعتبار یوان به‌عنوان یک ارز تجاری جهانی است. هولمز هشدار داد: «شی جین‌پینگ هزینه‌های نظامی را به طور چشمگیری افزایش داده است. او همچنین کشتی‌های یخ‌شکن دارد و در حال ساخت کشتی‌های یخ‌شکن هسته‌ای است چون باور دارد که دریای قطب شمال متعلق به اوست.» هولمز این تنش‌های ژئوپولیتیکی را به کاهش ساختاری دلار مرتبط دانست.
فدرال رزرو تحت فشار سیاسی فزاینده‌ای برای کاهش نرخ بهره قرار دارد، در حالی که تنش‌های تجاری افزایش یافته و صندوق بین‌المللی پول رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا را برای سال 2025 به تنها 1.2% کاهش داده است. وزیر خزانه‌داری اسکات بسنت این هفته از صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی به دلیل تمرکز بر سیاست‌های اجتماعی به جای ثبات اقتصادی انتقاد کرد و خواستار «بازتنظیم» پولی جهانی شد.
هولمز معتقد است که این تغییر سیاست، دلار را بیشتر تضعیف خواهد کرد. او گفت: «این یک دکمه بازتنظیم است که در حال انجام است. همچنین این یک جنگ با رهبر چین است.» هولمز گفت که در حالی که گروه بریکس برای کاهش وابستگی به دلار تلاش می‌کند، «در واقع چیزی که اتفاق افتاده این است که معاملات دلار افزایش یافته و یورو کاهش یافته است.» اما روند بازتنظیم پولی در حال جریان است.
هولمز اضافه کرد: «من فکر می‌کنم که دلار در حال کاهش است. وقتی نرخ بهره واقعی منفی می‌شود، چاپ پول آغاز می‌شود. این امر موجب کاهش ارزش گذاری‌ها می‌شود و طلا به عنوان یک کلاس دارایی ناگهان بازگشتی دوباره دارد.»
با وجود افزایش قیمت طلا، هولمز می‌گوید بیشتر سرمایه‌گذاران هنوز نسبت به سهام شرکت‌های مرتبط با طلا غافل هستند. او گفت: «پتانسیل زیادی در سهام طلا وجود دارد.
همراهی با بیت کوین
هولمز همچنین معتقد است که بیت کوین همزمان با طلا افزایش خواهد یافت، که این امر ناشی از پذیرش و کاهش ارزش دلار است. بیت کوین در حال حاضر در حدود 93000 دلار معامله می‌شود و هولمز پیش‌بینی می‌کند که ممکن است به 250000 دلار برسد، به ویژه با رشد توجه به ETFها.
او گفت: «آمریکا پیشتاز در عرصه بیت‌کوین خواهد بود. بیت‌کوین تبدیل به یک ذخیره ارزش می‌شود و خرید بیشتر بیت‌کوین یا عملکردی که به آمریکا این امکان را بدهد تا تبدیل به بزرگترین کشور استخراج بیت‌کوین در جهان شود – این باعث ایجاد فرصت‌های شغلی زیادی خلق خواهد کرد.»
او هر دو طلا و بیت کوین را به عنوان پوشش‌های ریسک ضروری غیرمتمرکز می‌بیند. او گفت: «یکی ملموس و دیگری مجازی است. اما هر دو باید بخشی از یک پرتفو باشند.»
بازار نقره دوباره در این منطقه کمی حمایت مشاهده کرده است، چرا که بازار نقره همچنان صعودی است، اما باید مراقب اتفاقات در بازار دلار آمریکا نیز باشیم.
نقره در ساعات اولیه روز دوشنبه کمی کاهش یافته است و در حال حاضر در نزدیکی میانگین متحرک نمایی 50 روزه (EMA) قرار دارد. این میانگین متحرک به‌عنوان یک شاخص مهم مورد توجه بسیاری از فعالان بازار قرار دارد، بنابراین منطقی است که از این سطح بازگشتی داشته‌ایم. بازار نقره در ساعات اولیه روز دوشنبه کمی کاهش یافته است و در حال حاضر در نزدیکی میانگین متحرک نمایی 50 روزه (EMA) قرار داریم. این میانگین متحرک به‌عنوان یک شاخص مهم مورد توجه بسیاری از فعالان بازار قرار دارد، بنابراین منطقی است که از این سطح بازگشتی داشته‌ایم. ما معتقدیم که در نهایت قیمت نقره بالا خواهد رفت، اما همچنین می‌دانیم که در شرایطی قرار داریم که احتمالاً معامله‌گران باید بخشی از هیجان اضافی که در حرکت اخیر بازار ایجاد کرده‌ایم را اصلاح کنند. ما از یک سقوط شدید به اینجا رسیدیم و سپس مثل یک موشک به سرعت به سمت بالا حرکت کردیم. در این مرحله، کمی ثبات می‌تواند خوشایند باشد و سطح 33 دلار به نوعی مانند یک آهن‌ربا عمل کرده است. بنابراین، همه چیز به طور منطقی به هم پیوسته است.
بازار طلا به نظر کمی خسته می‌آید و فکر می‌کنیم که نقره نیز در حال حاضر آن نیروی حرکتی را ندارد. در حال حاضر، به نظر می‌رسد که بازار بیشتر در حالت رنج در حال حرکت است، با شیب کمی به سمت بالا نسبت به هر چیز دیگری. در نهایت، وقتی به نمودار بلندمدت نگاه می‌کنید، می‌بینید که برای مدتی طولانی پس از سقوط ناگهانی که چند هفته پیش تجربه کردیم، در حال رشد بوده‌ایم. ما دیدگاه صعودی داریم، نه به شدت، اما فکر می‌کنیم که عقب‌نشینی‌های کوتاه‌مدت همچنان خریداران را جذب خواهند کرد که به دنبال خرید اونس‌های ارزان نقره هستند.
قیمت طلا در روز پنج‌شنبه افزایش یافت، چرا که پس از کاهش اخیر در بازار، تقاضای سرمایه‌گذاران دوباره افزایش یافت.
قیمت طلا در اوایل این هفته از رکوردهای قبلی خود کاهش یافته بود، چرا که رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، احتمال کاهش تعرفه‌های سنگین تجاری علیه چین را مطرح کرده بود. اما به دلیل عدم وضوح سخنان ترامپ و اظهارات برخی مقامات دیگر که دیدگاه‌های امیدوارانه‌ای نداشتند، کاهش قیمت طلا مدت زیادی دوام نیاورد.
معامله‌گران همچنان دلار و اوراق قرضه دولتی را با احتیاط زیرنظر دارند و طلا و ین ژاپن را به عنوان منابع اصلی دارایی امن حفظ می‌کنند.
طلا همچنان نزدیک به بالاترین رکورد خود باقی مانده است، در حالی که تقاضای ثابت برای دارایی‌های امن ادامه دارد.
قیمت‌های اسپات همچنان در نزدیکی رکورد 3500 دلار برای هر اونس که اوایل این هفته ثبت شده بود، باقی ماندند، چرا که معامله‌گران همچنان تمایل دارند طلا را به عنوان یک پناهگاه امن در برابر نوسانات بازار و ریسک‌های اقتصادی در حفظ کنند.
این روند با افت شدید دلار در هفته‌های اخیر تشدید شد، در حالی که ابهامات مربوط به وضعیت اقتصاد آمریکا و تشدید جنگ تجاری شدید بین واشنگتن و پکن افزایش یافته بود.
ترامپ این هفته اظهار داشت که ممکن است در نهایت تعرفه‌های سنگین 145 درصدی خود بر چین را کاهش دهد. با این حال، او افزود که چنین اقدامی مشروط به این است که چین به میز مذاکره بیاید، سناریویی که پکن نشان داده تمایلی به اجرای آن ندارد.
چین در واکنش به این اقدام، تعرفه‌های 125 درصدی علیه آمریکا اعمال کرد و تاکنون نشانه‌های کمی از عقب‌نشینی نشان داده است.
اظهارنظرهای دیگر اعضای دولت ترامپ نیز خوشبینی‌ها نسبت به کاهش تنش‌ها بین آمریکا و چین را تضعیف کرد. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، هشدار داد که مذاکرات تجاری با چین ممکن است طولانی و دشوار باشد و احتمالاً آمریکا ابتدا باید تعرفه‌ها را کاهش دهد پیش از آنکه با پکن وارد مذاکره شود.
تحلیلگران ING در یادداشتی اعلام کردند: "قیمت‌ها تا کنون بیش از 25 درصد افزایش یافته‌اند، که این افزایش به دلیل نوسانات بازار و تغییرات پیوسته سیاست‌های آمریکا بوده است. این رشد همچنین با افزایش جریان‌های ورودی به صندوق‌های ETF طلا و خریدهای بانک‌های مرکزی تقویت شده است."
همچنین مذاکرات آتش‌بس میان روسیه و اوکراین دچار تزلزل شد و مسکو به کی‌یف حمله کرد.
پس از حمله مرگبار پهپادها و موشک‌های مسکو به کی‌یف در روز چهارشنبه، تقاضا برای پناهگاه‌های امن با نشانه‌هایی از افزایش تنش‌ها در مذاکرات آتش‌بس تحت واسطه‌گری آمریکا میان روسیه و اوکراین تقویت شد.
این در حالی بود که ترامپ به شدت علیه رئیس‌جمهور اوکراین، ولودیمیر زلنسکی، به دلیل اعتراض او به اشغال کریمه توسط روسیه در سال 2014 انتقاد کرد.
مایک پنس، معاون رئیس‌جمهور ترامپ، هشدار داد که آمریکا ممکن است از مذاکرات آتش‌بس خارج شود، در حالی که چندین مقام ارشد آمریکایی این هفته از مشارکت در مذاکرات آتش‌بس در لندن کنار کشیدند.
بیشتر بخوانید:
ایالات متحده در چارچوب یک طرح صلح برای پایان دادن به جنگ اوکراین، پیشنهادی مبنی بر کاهش تحریم‌ها علیه روسیه ارائه داده است. طبق این پیشنهاد، جنگ فعلی به طور مؤثری در همان وضعیت فعلی متوقف می‌شود؛ به این معنا که مناطقی از اوکراین که اکنون توسط روسیه اشتغال شده‌اند، تحت کنترل مسکو باقی خواهند ماند. همچنین، بر اساس این طرح، تمایلات اوکراین برای پیوستن به ناتو نیز از دستور کار خارج خواهد شد.
این پیشنهاد به نوعی تلاشی برای پایان دادن به یک درگیری طولانی و پرهزینه تلقی می‌شود، اما بدون بازگرداندن مناطق اشغالی به اوکراین. در عین حال، ولودیمیر زلنسکی، رئیس جمهور اوکراین، با امضای یک فرمان رسمی، تحریم‌هایی را علیه شرکت‌های روسی و چینی اعمال کرده است؛ اقدامی که احتمالاً نشان‌دهنده مخالفت صریح کی‌یف با این طرح پیشنهادی و استمرار سیاست تقابلی در برابر مسکو و متحدانش است.
قیمت طلا (XAUUSD) در جریان معاملات روز سه‌شنبه در بازار آمریکای شمالی، نزدیک به بالاترین رکورد تاریخی خود (ATH) در حدود 3245 دلار باقی مانده است. این فلز گرانبها قدرت خود را حفظ کرده، چرا که افزایش عدم قطعیت‌ها در چشم‌انداز اقتصادی جهان — به‌دلیل سیاست‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده — جذابیت دارایی‌های امن را بیشتر کرده است.
اگرچه پس از اعلام توقف 90 روزه اجرای تعرفه‌های متقابل برای تمامی شرکای تجاری — به‌جز چین — از سوی ترامپ، جنگ تجاری به روابط میان آمریکا و چین محدود شده، اما سرمایه‌گذاران همچنان نگرانند که این وضعیت برای اقتصاد جهانی آسیب‌زا باشد.
افزایش قابل توجه تعرفه‌های متقابل بر کالاهای چینی از سوی ترامپ تا 125٪، پیش‌بینی می‌شود که محصولات چینی را برای تولیدکنندگان آمریکایی کمتر رقابتی کند. این موضوع احتمالاً پکن را وادار می‌کند تا برای فروش محصولات خود به کشورهای دیگری روی آورد. با توجه به اینکه کالاهای تولید چین به‌دلیل مزیت قیمت پایین، بسیار رقابتی و برهم‌زننده بازار هستند، کسب‌وکارهای سایر کشورها با رقابت شدیدی روبرو خواهند شد.
از نظر تکنیکال، تشدید تنش‌های اقتصادی جهانی باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امنی مانند فلزات گرانبها، از جمله طلا، می‌شود.
در همین حال، انتظار قوی بازار مبنی بر اینکه فدرال رزرو (Fed) در نشست ماه ژوئن نرخ بهره را کاهش خواهد داد، نیز به افزایش قیمت طلا کمک کرده است. سناریوی کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو برای دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا، خبر خوبی محسوب می‌شود.
روز دوشنبه، کریستوفر والر، یکی از اعضای هیئت‌رئیسه فدرال رزرو، هشدار داد که «سیاست تعرفه‌ای جدید» یکی از «بزرگترین شوک‌ها» به اقتصاد آمریکا در چند دهه گذشته است. والر نگرانی‌های فزاینده نسبت به وقوع رکود اقتصادی را نسبت به انتظارات تورمی در حال افزایش، مهم‌تر دانست و از تسهیل سیاست‌های پولی حمایت کرد.
تحلیل تکنیکال طلا
قیمت طلا در محدوده نوسانات روز دوشنبه و حوالی 3230 دلار معامله می‌شود، اما همچنان به رکورد تاریخی 3245 دلار نزدیک است. چشم‌انداز قیمت طلا مثبت ارزیابی می‌شود، چرا که میانگین متحرک نمایی 20 روزه (EMA) با شیب صعودی در حال حرکت است و در حدود 3090 دلار قرار دارد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) 14 روزه بالاتر از سطح 60 قرار دارد که نشان‌دهنده مومنتوم (شتاب) صعودی قوی در بازار است.
در سمت نزولی، میانگین متحرک نمایی 20 روزه (EMA) به‌عنوان یک ناحیه حمایتی کلیدی برای این جفت‌ارز عمل خواهد کرد. در سمت صعودی، مقاومت روانی در سطح 3300 دلار نقش یک ناحیه مقاومتی مهم را ایفا می‌کند.
طلا همچنان توجه خریداران را به خود جلب می‌کند. قیمت از یک پیوت کلیدی در 3062.20 دلار عبور کرده و این محدوده اکنون به حمایت تبدیل شده است. این فلز در حال هدف‌گذاری برای آزمایش مجدد بالاترین قیمت تاریخ خود در 3167.84 دلار است، که توسط سنتیمنت کلی بازار به سمت "خرید در زمان افت قیمتی" حمایت می‌شود.
تا زمانی که طلا بالای میانگین متحرک 50 روزه در 2960.43 دلار بماند، معامله‌گران همچنان دیدگاه صعودی قوی دارند و هرگونه شکست پایدار زیر این سطح احتمالاً منجر به برداشت سود یا تغییر سنتیمنت کوتاه‌مدت خواهد شد.
افزایش تعرفه‌ها انتظارات تورمی را تقویت می‌کند
تشدید اخیر تعرفه‌ها دوباره نگرانی‌های مربوط به تورم را احیا کرده و انتظارات برای کاهش فشارهای قیمتی را معکوس کرده است. داده‌های جدید شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) پیش‌بینی می‌شد که کاهش به 2.6% از 2.8% را نشان دهد، اما اقدامات تجاری تهاجمی این پیش‌بینی را تغییر داده است.
اقدام رئیس‌جمهور ترامپ برای افزایش تعرفه‌ها بر واردات چینی از 104% به 125%، همراه با تعرفه‌های جدید بر فولاد، آلومینیوم و خودروها که از 4 آوریل اجرایی شد، فشارهای هزینه‌ای مستقیم را ایجاد کرده است. چین با تعرفه‌های تلافی‌جویانه 84% بر کالاهای ایالات متحده پاسخ داده است و تعرفه‌های اضافی از سوی اتحادیه اروپا و دیگر شرکا نیز ریسک‌های تورمی را تشدید می‌کند.
اقتصاددانان اکنون هشدار می‌دهند که تورم ممکن است در صورت اجرایی شدن کامل این اقدامات به سمت 4-5% افزایش یابد، در حالی که افزایش هزینه‌ها در دسته‌هایی مانند پوشاک، الکترونیک و خودروها هم‌اکنون قابل مشاهده است.
فدرال رزرو تحت فشار نگرانی‌های رکود تورمی قرار گرفته است
فدرال رزرو در موقعیتی دشوار قرار دارد، چرا که باید بین دو وظیفه متضاد عمل کند: مدیریت تورم و حمایت از رشد. انتظارات قبلی برای کاهش نرخ بهره کاهش یافته است، به طوری که بازارهای آتی پیش‌بینی می‌کنند 84 نقطه پایه کاهش نرخ بهره تا پایان سال رخ دهد.
با این حال، اطمینان به کاهش نرخ بهره در ماه مه به تنها 33% کاهش یافته است. رئیس فدرال رزرو، پاول، بر احتیاط تاکید کرده و آخرین گزارش‌های فدرال رزرو به "موازنه‌های دشوار" اشاره کرده‌اند چرا که تورم و رشد کند به هم برخورد کرده‌اند. این وضعیت سیاستی نامشخص، جذابیت طلا را به عنوان یک پوشش ریسک تقویت می‌کند.
عوامل تکنیکال و بنیادی از افزایش قیمت طلا حمایت می‌کند
طلا تاکنون بیش از 18% از ابتدای سال رشد کرده است، که به‌واسطه تنش‌های ژئوپولیتیکی و انتظارات برای افزایش تورم تقویت شده است. سطوح تکنیکی کلیدی همچنان از این روند صعودی حمایت می‌کنند.
پیوت قیمتی در 3062.20 و میانگین متحرک 50 روزه در 2960.43 به عنوان سطوح پایه قوی عمل می‌کنند، در حالی که تحلیلگران، از جمله نیتش شاه از WisdomTree، پتانسیل طلا برای هدف 3600 یا حتی 4000 را در یک محیط با عدم قطعیت بالا پیش‌بینی می‌کنند.
پیش‌بینی بازار: روند صعودی همچنان برقرار است
طلا همچنان در موقعیت قوی قرار دارد، به‌طوری که هم ساختار تکنیکال و هم عوامل بنیادی اقتصادی به نفع قیمت‌های بالاتر است. فشار تورمی ناشی از تعرفه‌ها، محدودیت انعطاف‌پذیری فدرال رزرو، و ریسک‌های ژئوپولیتیکی مداوم از پیش‌بینی صعودی حمایت می‌کنند.
تا زمانی که تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین تشدید شود و انتظارات تورمی افزایش یابد، احتمالاً قیمت طلا به روند صعودی خود ادامه خواهد داد، با اهداف بالاتر از بالاترین قیمت تاریخ کنونی که به طور فزاینده‌ای در دسترس قرار می‌گیرد.
ترامپ بر این باور است که ایالات متحده نیروی کاری لازم برای تولید آیفون‌ها در داخل کشور را دارد.
ترامپ در قالب مذاکرات تجاری، به بحث در مورد کمک‌های خارجی و حضور نظامی ایالات متحده در کشورهای مختلف خواهد پرداخت.