بیتکوین پس از جهش قدرتمند بالای ۸۰ هزار دلار، با افزایش فشار فروش و لیکویید شدن موقعیتهای اهرمی مواجه شد. قیمت این رمزارز در ۲۴ ساعت گذشته تا محدوده ۷۷,۸۷۰ دلار عقبنشینی کرد، اما بار دیگر به بالای ۷۹ هزار دلار بازگشت. این حرکت نشان میدهد بازار پس از خروج فروشندگان استقراضی، اکنون با ریسک افزایش موقعیتهای لانگ اهرمی روبهرو است.
بر اساس دادههای CoinGlass، طی ۲۴ ساعت حدود ۸۰ هزار موقعیت معاملاتی به ارزش ۳۲۴.۴ میلیون دلار لیکویید شده است. حدود ۲۷۰ میلیون دلار از این رقم مربوط به موقعیتهای لانگ بود. بزرگترین لیکوییدیشن ثبتشده نیز یک موقعیت ۱۱.۹۱ میلیون دلاری بیتکوین در صرافی بایننس بود.
از شورتاسکوئیز تا افزایش ریسک لانگ
در جریان صعود اخیر، بخش عمده لیکوییدیشنها مربوط به معاملهگران شورت بود. اما با عبور بیتکوین از ۸۰ هزار دلار، معاملهگران بیشتری برای ادامه رشد قیمت وارد موقعیتهای لانگ شدند و اکنون همین موقعیتها در معرض فشار قرار گرفتهاند.
به گفته Wintermute، تغییر سریع ساختار معاملات پس از جهش اخیر شباهت زیادی به شرایطی دارد که در آن رشد قیمت ابتدا با فشار معاملات اهرمی تقویت میشود. در چنین وضعیتی، ادامه روند صعودی به ورود تقاضای واقعی در بازار اسپات وابستهتر خواهد بود.
Joao Wedson، مدیرعامل Alphractal، نیز نسبت به افزایش احتمال لانگاسکوئیز هشدار داده است. مثبت ماندن نرخ فاندینگ در چندین صرافی نشان میدهد بخش قابلتوجهی از بازار مشتقات همچنان روی رشد قیمت بیتکوین حساب کرده است.
جریان ETF؛ آزمون مهم برای ادامه رشد بیتکوین
اکنون یکی از مهمترین پرسشهای بازار این است که آیا تقاضای اسپات و ETF میتواند فشار فروش ناشی از برداشت سود را جذب کند یا خیر.
ETFهای اسپات بیتکوین در یک دوره هفتروزه بیش از ۲.۵ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کردند و همین جریان یکی از عوامل افزایش قیمت از محدوده ۶۲ هزار دلار تا بالای ۸۰ هزار دلار بود. با کاهش اثر شورتاسکوئیز، ادامه ورود سرمایه به ETFها اهمیت بیشتری برای حفظ روند صعودی پیدا میکند.
دادههای CryptoQuant نیز از افزایش همزمان تقاضا در بازار اسپات و معاملات آتی خبر میدهد. طبق این دادهها، تقاضای کل بیتکوین طی ۳۰ روز حدود ۱۷۰ هزار BTC افزایش یافته است. با این حال، رشد سریع موقعیتهای آتی در مقایسه با خرید اسپات میتواند در صورت تغییر احساسات بازار، نوسانات نزولی را تشدید کند.
محدوده ۷۰ هزار دلار همچنان اهمیت دارد
یکی دیگر از سطوح مهم برای بیتکوین، محدوده ۷۰ هزار دلار است. دادههای Glassnode نشان میدهد میانگین قیمت خرید هولدرهای کوتاهمدت در نزدیکی این سطح قرار دارد.
حفظ قیمت بالای این محدوده باعث میشود بخش بزرگی از خریداران اخیر همچنان در سود باشند و در صورت اصلاح قیمت، احتمال حمایت از بازار افزایش یابد. در مقابل، از دست رفتن پایدار این سطح میتواند تعداد بیشتری از سرمایهگذاران کوتاهمدت را وارد زیان کند و فشار فروش را افزایش دهد.
در شرایط فعلی، بازگشت بیتکوین به نزدیکی ۷۹ هزار دلار نشان میدهد خریداران هنوز کنترل کامل بازار را از دست ندادهاند، اما ساختار اهرمی بازار نسبت به هفته گذشته تغییر کرده است.
PCE، گزارش انویدیا و سخنرانی وارش در کانون توجه
حرکت بعدی بیتکوین همزمان با انتشار چند داده و رویداد مهم اقتصاد کلان مشخص خواهد شد. شاخص PCE ماه جولای، که معیار تورمی مورد توجه فدرال رزرو است، یکی از مهمترین دادههای این هفته محسوب میشود.
انتشار رقم بالاتر از انتظار میتواند نگرانی درباره نرخ بهره را افزایش دهد و به رشد بازده اوراق خزانه و فشار بر داراییهای پرریسک منجر شود. در مقابل، داده تورمی ضعیفتر میتواند انتظارات برای سیاست پولی آسانتر را تقویت کند.
گزارش مالی انویدیا نیز میتواند بر احساس ریسک در بازارهای جهانی اثر بگذارد. علاوه بر آن، سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست جکسون هول در روز جمعه زیر نظر معاملهگران خواهد بود. هرگونه اشاره به تورم، نرخ بهره و بازده اوراق میتواند مسیر کوتاهمدت بیتکوین را تحت تأثیر قرار دهد.
تحلیل و تاثیر این خبر بر بازار ارزهای دیجتال
اصلاح اخیر بیتکوین را میتوان نخستین آزمون جدی بازار پس از جهش بالای ۸۰ هزار دلار دانست. در حالی که شورتاسکوئیز هفته گذشته بخش مهمی از رشد را تقویت کرد، اکنون افزایش موقعیتهای لانگ اهرمی ریسک جدیدی ایجاد کرده است.
برای ادامه روند صعودی، حفظ تقاضای ETF و بازار اسپات، تثبیت قیمت بالاتر از محدوده ۷۰ هزار دلار و عبور موفق از ریسکهای اقتصاد کلان اهمیت دارد. در مقابل، کاهش جریان سرمایه و تشدید لیکوییدیشن لانگها میتواند اصلاح اخیر را عمیقتر کند.
