دادههای تازه پلتفرم تحلیل بلاکچین «کریپتوکوانت» نشان میدهد که نسبت سود و زیان محققشده بیتکوین به سطح منفی ۰.۳۵ رسیده است. این رقم کمترین میزان در ۴۳ ماه گذشته محسوب میشود. این شاخص که درصد خالص بیتکوینهای در سود یا زیان را نسبت به کل عرضه اندازهگیری میکند، از زمان فروپاشی صرافی FTX در دسامبر ۲۰۲۲ به این سطح نرسیده بود.
سیگنالی برای کف قیمتی
بررسیهای تاریخی نشان میدهد که سقوط این شاخص به سطوح زیر منفی ۰.۳۵، همواره با دقت بسیار بالایی نقاط کف بازار را شناسایی کرده است. در سالهای ۲۰۱۵ و ۲۰۱۹ نیز، پیش از شروع رالیهای بزرگ قیمتی، شاهد چنین وضعیتی در نسبت سود و زیان بودیم. بسیاری از کارشناسان معتقدند این داده میتواند به بهبود وضعیت روانی بازار کمک کند.
تحلیل نسبت سود و زیان تحققیافته بیتکوین
این نمودار نوسانات تاریخی نسبت سود به زیان (Realized P/L Ratio) بیتکوین را در کنار قیمت آن نمایش میدهد تا نقاط سوددهی و سرمایهگذاری در زیان را مشخص کند.
وضعیت این شاخص در دورههای بحرانی بازار به شرح زیر است:
| دوره زمانی | وضعیت شاخص | نتیجه تاریخی |
| سال ۲۰۱۵ | کمتر از ۰.۳۵- | آغاز رالی صعودی |
| سال ۲۰۱۹ | کمتر از ۰.۳۵- | آغاز رالی صعودی |
| دسامبر ۲۰۲۲ | کمتر از ۰.۳۵- | بازگشت از کف |
| جولای ۲۰۲۶ | ۰.۳۵- | وضعیت فعلی |
دیدگاه خوشبینانه تحلیلگران
مت هوگان، مدیر ارشد سرمایهگذاری شرکت «بیتوایز»، معتقد است که بازار با خروج اهرمهای اضافی، گام مهمی برای رسیدن به کف برداشته است. به گفته او، بازار در حال اصلاح است و ما بیش از هر زمان دیگری به کف قیمتی نزدیک شدهایم. هوگان پیشبینی میکند که در پاییز امسال شاهد ورود به یک بازار گاوی جدید خواهیم بود.
آدام لیوینگستون، تحلیلگر «سوان بیتکوین»، نیز با اشاره به قیمت فعلی بیتکوین میگوید که قیمتهای کنونی نسبت به ارزش واقعی آن در شبکه، یک فرصت خرید محسوب میشود. او تأکید دارد که منتظر ماندن برای اعلام رسمی کف قیمت، یک استراتژی اشتباه است، زیرا بازار هرگز کف قیمت را به صورت عمومی اعلام نمیکند و سرمایهگذاران نباید منتظر رسیدن به نقطه فرضی بمانند.
تحلیل تاثیر بر معاملهگران بازار ارز دیجیتال
رسیدن شاخص سود و زیان به سطوح تاریخی، سیگنالی قوی برای معاملهگران میانمدت و بلندمدت است. برای کاربران ایرانی که به دنبال ورود به بازار هستند، این شرایط نشان میدهد که ریسک نزولهای سنگین کاهش یافته و بازار در ناحیه اشباع فروش قرار دارد. با این حال، به دلیل نوسانات کلان، پیشنهاد میشود خریدها به صورت پلهای انجام شود تا از فرصتهای احتمالی در ماههای پیشرو بهرهمند شوید.
