قیمت بیتکوین در روز پنجشنبه به بالای ۶۱ هزار دلار رسید. این ارز دیجیتال پس از تجربه افت قیمتی به کمترین سطح خود در ۲۱ ماه گذشته، توانست بخشی از زیانهای اخیر را جبران کند. این بازگشت قیمتی در حالی رخ میدهد که صندوقهای ETF اسپات بیتکوین در اولین روز ماه جولای، خروجی خالص ۲۹۶ میلیون دلاری را ثبت کردند.
سیگنالهای انباشت در بازار
تحلیلگران گلسنود معتقدند که هولدرهای بلندمدت پس از یک دوره طولانی توزیع دارایی، دوباره به مرحله انباشت بازگشتهاند. فعالیت خرید اکنون در میان گروههای مختلف، از جمله دارندگان کوچک و نهادهایی با موجودی ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیتکوین، گسترده شده است. در حال حاضر، حدود ۱۰.۸۳ میلیون بیتکوین در زیان و ۹.۲۲ میلیون واحد در وضعیت سود قرار دارند.
روند خالص موقعیت هولدرهای بلندمدت بیتکوین (Bitcoin long-term holder net position change)
این نمودار نشان میدهد که چگونه تغییرات خالص در موجودی هولدرهای بلندمدت، در دورههای مختلف باعث تثبیت ساختار قیمتی شده است.
در همین حال، دادههای مربوط به صندوقهای قابل معامله نشاندهنده فشارهای فروش گسترده در هفتههای اخیر است.
جریان خالص سرمایه در ETFهای اسپات بیتکوین (Spot Bitcoin ETF Flows)
بر اساس دادههای تصویر، خروج سرمایه از صندوقهایی مانند IBIT، فشار فروش قابلتوجهی را در ماههای اخیر ایجاد کرده است.
نگاهی به وضعیت مشتقات و اتریوم
معاملهگران آپشن در حال پرداخت هزینههای بیشتر برای پوشش ریسکهای نزولی هستند، که این امر منجر به رشد نسبت حجم «پوت به کال» به بالاترین سطح در یک سال گذشته شده است. بیتکوین همچنان زیر محدوده ۶۸ هزار دلار معامله میشود که به عنوان ناحیه «گاما فلیپ» شناخته میشود و میتواند نوسانات را تشدید کند.
انحراف دلتا ۲۵ در آپشنهای بیتکوین (BTC Option Skew Delta 25)
این نمودار نشاندهنده افزایش سطح ترس در بازار آپشن و تلاش معاملهگران برای محافظت از سبد دارایی خود در برابر کاهش قیمت است.
در مورد اتریوم نیز، وضعیت مشابهی مشاهده میشود و این دارایی برای خروج از روند نزولی به ثبات در جریان ورودی ETFها نیاز دارد.
جریان خالص سرمایه در ETFهای اسپات اتریوم (Spot Ethereum ETF Flows)
طبق گزارشها، ETFهای اتریوم هفت هفته متوالی خروج خالص سرمایه را تجربه کردهاند که فشار بر قیمت این دارایی را افزایش داده است.
تحلیل بازار برای معاملهگران
بازار در وضعیت تقابل میان فروشندگان نهادی (ETFها) و انباشتکنندگان بلندمدت قرار دارد. بازگشت به بالای ۶۱ هزار دلار نشاندهنده حمایت قوی در سطوح پایین است. با این حال، به دلیل فشار خروجی صندوقها و عدم قطعیتهای کلان اقتصادی، معاملهگران باید محتاط باشند. توصیه میشود از استراتژیهای اهرمی سنگین پرهیز کرده و بیشتر بر مدیریت ریسک در بازههای زمانی بلندمدت تمرکز کنند.
