با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
معاملهگران کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را ۵۰ نقطه پایه (0.5 درصد) قیمت‌گذاری می‌کنند.
بانک جی‌پی مورگان در گزارشی به سرمایه‌گذاران اعلام کرده که قیمت هدف سهام مک‌دونالد را از ۲۷۰ دلار به ۲۹۰ دلار افزایش داده است. این بانک همچنان به سهام مک‌دونالد رتبه «بیش‌وزن» (Overweight) می‌دهد که نشان‌دهنده اعتماد به عملکرد مثبت این سهام در آینده است.
دلایل افزایش قیمت هدف
یکی از دلایل اصلی این افزایش قیمت هدف، کاهش نرخ بهره ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا است. تحلیلگر جی‌پی مورگان در یادداشتی به سرمایه‌گذاران توضیح داده که این کاهش نرخ بهره، بار دیگر امکان اتخاذ موضع «ایمن برای مالکیت» را برای سهام‌های مبتنی بر بازدهی مانند مک‌دونالد، دومینوز و یام برندز فراهم کرده است. این به معنای آن است که سرمایه‌گذاران می‌توانند با اطمینان بیشتری در این سهام‌ها سرمایه‌گذاری کنند.
تأثیر بر سایر سهام‌های مبتنی بر بازدهی
علاوه بر مک‌دونالد، سهام‌های دیگری مانند دومینوز و یام برندز نیز از این کاهش نرخ بهره بهره‌مند شده‌اند. این سهام‌ها نیز به عنوان سهام‌های مبتنی بر بازدهی شناخته می‌شوند و کاهش نرخ بهره می‌تواند به افزایش جذابیت آنها برای سرمایه‌گذاران کمک کند.
سوئد پیشنهاد کرد که رهبری حضور تقویت‌شده ناتو در فنلاند را به عهده بگیرد. این حضور به صورت نیروهای زمینی پیشرو (FLF) خواهد بود. پال جانسون، وزیر دفاع سوئد، در یک کنفرانس مطبوعاتی مشترک با همتای فنلاندی خود، آنتی هاکانن، در استکهلم اعلام کرد که دولت سوئد قصد دارد نقش کشور ساختاری برای نیروهای زمینی پیشرو در فنلاند را به عهده بگیرد.
جانسون تأکید کرد که این فرآیند در مراحل اولیه خود قرار دارد و انتصاب یک کشور برای رهبری این تلاش‌ها به صورت جمعی توسط ناتو انجام خواهد شد. او افزود که این تصمیم نیازمند همکاری و هماهنگی بین کشورهای عضو ناتو است و سوئد آماده است تا نقش خود را در این زمینه ایفا کند.
حمله روسیه به اوکراین در فوریه 2022 باعث تغییر سیاست تاریخی در فنلاند و سوئد شد. این دو کشور که قبلاً به صورت نظامی بی‌طرف بودند، به ترتیب در سال‌های 2023 و 2024 به ناتو پیوستند. این تغییر سیاستی نشان‌دهنده نگرانی‌های امنیتی جدید در منطقه و تمایل این کشورها به تقویت همکاری‌های نظامی با ناتو است.
شاخص‌های آتی سهام ایالات متحده در روز دوشنبه به دلیل احتیاط سرمایه‌گذاران پیش از تصمیم‌گیری مهم فدرال رزرو، تقریباً ثابت یا کمی بالاتر بودند. سرمایه‌گذاران انتظار کاهش شدید نرخ بهره را دارند.
از زمانی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اواخر سال گذشته به کاهش نرخ بهره اشاره کرد، بازارها روند صعودی داشته‌اند و شاخص‌های S&P 500 و داو جونز به نزدیکی رکوردهای خود رسیده‌اند. با این حال، داده‌های اقتصادی متناقض و اظهارات یک سیاست‌گذار سابق باعث شده است که معاملهگران در پیش‌بینی خود از تصمیم فدرال رزرو در نشست 17 تا 18 سپتامبر مردد باشند.
طبق ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش 50 نقطه پایه به 59% افزایش یافته است، در حالی که احتمال کاهش 25 نقطه پایه 41% است. نگرانی‌هایی وجود دارد که یک حرکت بزرگ ممکن است به معنای کاهش سریع‌تر اقتصاد باشد.
گروهی از استراتژیست‌های دویچه بانک به رهبری جیم رید در یادداشتی نوشتند که به همان اندازه که بحث 25 در مقابل 50 نقطه پایه مهم است، لحن فدرال رزرو نیز اهمیت دارد. آیا کاهش 50 نقطه پایه آغازگر کاهش‌های بیشتر خواهد بود یا یک حرکت بزرگ برای شروع چرخه؟ آیا کاهش 25 نقطه پایه به معنای بالا بودن مانع برای کاهش‌های بعدی است؟ این مسائل نیاز به تحلیل زیادی دارند.
شاخص‌های اصلی و نزدک در هفته گذشته بزرگترین جهش هفتگی خود را در حدود 11 ماه گذشته ثبت کردند، اگرچه تحلیلگران این خوش‌بینی را به نشانه‌های اقتصاد قوی نسبت دادند نه انتظارات کاهش نرخ بهره.
در معاملات پیش از بازار، سهام حساس به نرخ بهره مانند Nvidia کاهش 0.40% داشت، در حالی که Meta 0.30% و Tesla 0.60% افزایش داشتند. سهام Intel Corp پس از گزارش دریافت کمک‌های مالی فدرال برای تولید نیمه‌هادی‌ها برای وزارت دفاع ایالات متحده، 3.7% افزایش یافت. سهام Trump Media & Technology پس از تلاش دوم برای ترور نامزد جمهوری‌خواه و رئیس‌جمهور سابق، 4.5% افزایش یافت. سهام کریپتو نیز با کاهش قیمت بیت‌کوین، کاهش یافتند.
دلار آمریکا دوباره روند نزولی را پیش گرفته است، زیرا سرمایه‌گذاران به نظر می‌رسد که سناریوی کاهش ۵۰ نقطه پایه نرخ بهره توسط فدرال رزرو در روز چهارشنبه را ترجیح می‌دهند. این کاهش ارزش دلار نه تنها در مقابل ارزهای اصلی، بلکه در برابر بسیاری از ارزهای آسیایی، لاتین و اروپایی نیز مشاهده می‌شود. با توجه به این شرایط، انتظار می‌رود که دلار همچنان در مسیر نزولی باقی بماند.
دلار آمریکا:
با وجود داده‌های متناقض اقتصادی از آمریکا در هفته گذشته، به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران سناریوی «جلو افتاده (front-loaded)» را برای چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ترجیح می‌دهند. این دیدگاه بر این اساس است که اگر فدرال رزرو به این نتیجه رسیده که زمان کاهش نرخ بهره فرا رسیده است، چرا به‌سرعت نرخ بهره را به سطحی خنثی نرساند بدون آنکه نگرانی‌ها و وحشت در بازار ایجاد کند؟ در حال حاضر، بازار پیش‌بینی می‌کند که روز چهارشنبه کاهش ۴۱ نقطه پایه نرخ بهره اتفاق بیفتد و همچنین پیش‌بینی شده است که در طول یک سال نرخ بهره به ۲.۷۵ درصد کاهش یابد.
با ادامه کاهش نرخ بهره آمریکا و در عین حال حفظ رشد در بازارهای سهام، روایت «فرود نرم» همچنان غالب است. این شرایط می‌تواند برای دلار زیان‌آور باشد، حتی اگر بازارهای خارجی چندان جذاب به نظر نرسند. به عنوان مثال، داده‌های اقتصادی ضعیف چین که در آخر هفته منتشر شد، نشان می‌دهد که بدون اقدامات محرک متمرکزتر از سوی مقامات چینی، آنها احتمالاً دوباره به هدف رشد ۵ درصدی خود نخواهند رسید.
نکته مهم این است که کاهش ارزش دلار در حال گسترش به سایر ارزها نیز هست. ارزهای آسیایی (به‌جز چین) با افزایش‌های قابل توجهی مواجه شده‌اند و نرخ USDKRW به پایین‌ترین سطح خود از ماه مارس رسیده است. همچنین احتمال افزوده شدن اوراق قرضه دولتی کره به شاخص WGBI که می‌تواند ۴۰ میلیارد دلار ورود سرمایه به بازار اوراق قرضه کره به همراه داشته باشد، در تاریخ ۸ اکتبر تصمیم‌گیری خواهد شد. ارزهای لاتین نیز از افزایش‌های مناسبی برخوردارند و افزایش قیمت طلا و به‌ویژه نقره نشانگر سنتیمنت منفی در مورد دلار است.
تقویم اقتصادی امروز بسیار سبک است، اما امکان دارد که شاخص دلار (DXY) به سطوح پایین‌تر خود در حدود ۱۰۰.۵۰ تا ۱۰۰.۶۰ کاهش یابد.
یورو:
در روزهای اخیر، کاهش نرخ‌های کوتاه‌مدت در ایالات متحده باعث شده است که تفاوت نرخ مبادله دو ساله بین یورو و دلار آمریکا به ۸۵ نقطه پایه کاهش یابد. این کمترین میزان اختلاف نرخ در طول سال جاری است. با توجه به ثبات نسبی بازارهای سهام، این وضعیت می‌تواند برای جفت ارز EURUSD محیطی مثبت ایجاد کند و به نفع تقویت یورو در برابر دلار باشد.
از سوی دیگر، به نظر می‌رسد که این اختلاف نرخ مبادله می‌تواند از سمت منطقه یورو نیز کاهش یابد. در حال حاضر، ۱۱ نقطه پایه برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) در ماه اکتبر پیش‌بینی شده، اما تحلیلگران این احتمال را ضعیف می‌دانند. سخنرانی فیلیپ لین، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا، در ساعات آتی می‌تواند تأثیر زیادی بر انتظارات بازار داشته باشد. اگر او با کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ماه اکتبر، امید بازار به این کاهش را کمتر کند، احتمال تقویت یورو در برابر دلار افزایش خواهد یافت.
با توجه به شرایط فعلی بازار و تحولات جانبی، نرخ EURUSD نزدیک به ۱.۱۱۰۰ در نوسان است و تحلیل‌ها نشان می‌دهند که این جفت ارز می‌تواند با تقویت مومنتوم خود، تا سطح ۱.۱۱۵۵ حرکت کند. این پیش‌بینی‌ها، در صورت عدم تغییر در سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا و ثبات بازارهای جهانی، می‌تواند به واقعیت نزدیک‌تر شود.
تحلیل پوند (GBP):
پوند بریتانیا همچنان در موقعیت قوی خود به سر می‌برد و ضعف دلار آمریکا به عنوان موضوع غالب بازار، تاثیر زیادی بر تقویت پوند داشته است. تاکنون، خبری منفی و قابل توجه در مورد پوند منتشر نشده که بتواند آن را تحت فشار قرار دهد.
در کنار نشست فدرال رزرو، مهم‌ترین رویداد برای پوند در این هفته، نشست بانک مرکزی انگلستان (BoE) در روز پنجشنبه است. تاکنون، بانک مرکزی انگلستان از ارائه هرگونه راهنمایی صریح در مورد چرخه کاهش نرخ بهره خودداری کرده است و مشخص نیست که آیا این رویکرد در روز پنجشنبه تغییر خواهد کرد یا خیر. به جای آن، احتمالاً هرگونه تغییر در سیاست‌های پولی بانک مرکزی بر اساس داده‌های اقتصادی و نه از طریق ارتباطات بانک مرکزی صورت خواهد گرفت. در این زمینه، انتشار داده‌های تورم خدمات در ماه اوت که روز چهارشنبه منتشر می‌شود، ممکن است نقش مهمی در تصمیم‌گیری‌های آتی بانک مرکزی ایفا کند.
با توجه به انتظارات در حال رشد نسبت به ضعف دلار، به نظر می‌رسد که نرخ جفت ارز GBPUSD به سمت محدوده 1.3240/60 در کوتاه‌مدت حرکت کند. این روند می‌تواند نشانه‌ای از اعتماد بیشتر سرمایه‌گذاران به پایداری پوند و ضعف دلار آمریکا باشد.
منبع: ING
عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره وجود ندارد و بهتر است منتظر بمانیم تا چشم‌انداز اقتصادی روشن‌تر شود.
حرکت بعدی تقریباً به طور قطع باید تا دسامبر منتظر بماند.
کاهش نرخ بهره راه‌حل جادویی برای اقتصاد نیست.
برای کاهش نرخ بهره در اکتبر، باید تغییر چشمگیری در چشم‌انداز اقتصادی رخ دهد.
بانک مرکزی اروپا تقریباً به طور قطع باید تا دسامبر برای کاهش نرخ بهره بعدی منتظر بماند.
قبل از جلسه اکتبر اطلاعات جدید زیادی در دسترس نخواهد بود.
بهبود اقتصادی ناامیدکننده بوده است.
کاهش نرخ بهره در هر جلسه انجام نخواهد شد.
ریسک تورم فراتر از پیش‌بینی‌ها وجود دارد.
تصمیم سپتامبر درست بود و نیازی به عجله نیست.
افزایش سودآوری بانک‌ها در بلندمدت پایدار نیست و انتظار می‌رود در آینده نزدیک کاهش یابد.
انتظار می‌رود ترازنامه بانک مرکزی اروپا (ECB) ماهانه حدود ۴۰ میلیارد یورو کاهش یابد.
کشورهای منطقه یورو با بدهی بالای ۱۰۰٪ از تولید ناخالص داخلی (GDP) باید تعدیلاتی انجام دهند.
بازارها بیشتر بر سیاست‌های مالی تمرکز خواهند کرد و ما باید سیگنالی از پایداری حساب‌های عمومی در میان‌مدت ارسال کنیم.
جریان‌های مالی در اتحادیه اروپا کاهش یافته و با سرعت یکپارچگی اقتصادی همگام نیست.
تراز تجاری ناحیه یورو - ژوئيه - Trade Balance
شاخص هزینه نیروی کار ناحیه یورو - سه‌ماهه دوم سال -Labour Cost Index YoY
رشد دستمزدها ناحیه یورو - سه‌ماهه دوم سال - Wage Growth YoY
لوئیس دِ گویندوس، معاون رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)، اظهار داشت که افزایش تورم در بخش خدمات همچنان یکی از نگرانی‌های اصلی آن‌هاست.
او اضافه کرد که افزایش تورم در خدمات همچنان مقاومت نشان می‌دهد و به راحتی کاهش نمی‌یابد.
همچنین دِ گویندوس اعلام کرد که بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را در هر جلسه به صورت جداگانه بررسی خواهد کرد و هیچ مسیر از پیش تعیین‌شده‌ای برای افزایش یا کاهش نرخ‌ها وجود ندارد.
بر اساس پیش‌بینی‌های بانک مرکزی اروپا، تا پایان سال ۲۰۲۵ تورم به نزدیکی هدف ۲ درصدی خواهد رسید.
هزینه‌های نیروی کار در سال آینده به طور قابل توجهی کاهش خواهد یافت.
بانک مرکزی اروپا (ECB) می‌خواهد همه گزینه‌ها را برای تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره باز نگه دارد. آنها انتظار دارند که تورم در ماه سپتامبر کاهش یابد، اما در سه‌ماهه چهارم سال دوباره افزایش پیدا کند
در ماه ژوئيه، بدهی عمومی دولت ایتالیا به ۲.۹۵ تریلیون یورو کاهش یافت.
شرکت مدیریت جهانی آپولو (Apollo Global Management) اعلام کرد که با شرکت BP Plc قراردادی به ارزش ۱ میلیارد دلار امضا کرده است. این قرارداد به منظور تأمین مالی سهم آپولو در خط لوله گاز طبیعی ترانس آدریاتیک (Trans Adriatic Pipeline) منعقد شده است. این خط لوله یکی از پروژه‌های مهم انتقال گاز طبیعی در منطقه است و نقش مهمی در تأمین انرژی اروپا دارد.
این قرارداد نشان‌دهنده تعهد آپولو به سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های انرژی و همکاری با شرکت‌های بزرگ نفت و گاز مانند BP است. خط لوله ترانس آدریاتیک که از آذربایجان تا ایتالیا امتداد دارد، به عنوان یکی از مسیرهای اصلی انتقال گاز طبیعی به اروپا است.
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده ایتالیا - اوت (سالانه) - Consumer Price Index Final
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده HICP ایتالیا - ماهانه ( اوت) - Harmonised Inflation Rate Final
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده HICP ایتالیا - سالانه (اوت) - Harmonised Inflation Rate Final
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده ایتالیا - اوت - Consumer Price Index Final
در روز دوشنبه، حوثی‌های یمن اعلام کردند که یک پهپاد آمریکایی مدل MQ-9 Reaper را در استان ذمار سرنگون کرده‌اند. این پهپاد که برای مقاصد جاسوسی و نظامی استفاده می‌شود، یکی از چندین پهپاد آمریکایی است که در هفته‌های اخیر توسط نیروهای یمنی سرنگون شده است. حوثی‌ها در بیانیه‌ای اعلام کردند که این پهپاد در حال انجام فعالیت‌های جاسوسی بر فراز حریم هوایی یمن بود که توسط نیروهای دفاع هوایی یمن سرنگون شد.
پهپادهای MQ-9 Reaper که هر کدام حدود ۳۰ میلیون دلار ارزش دارند، می‌توانند در ارتفاعات تا ۵۰ هزار پا پرواز کنند و تا ۲۴ ساعت بدون نیاز به فرود در هوا بمانند. این پهپادها توسط ارتش آمریکا و سازمان سیا برای عملیات‌های مختلف در یمن استفاده می‌شوند. پس از این ادعا، شبکه خبری المسیره که متعلق به حوثی‌ها است، گزارش داد که چندین حمله هوایی توسط نیروهای آمریکایی در نزدیکی شهر إب انجام شده است. فرماندهی مرکزی ارتش آمریکا نیز اعلام کرد که سه پهپاد بدون سرنشین و دو سیستم موشکی حوثی‌ها را در منطقه‌ای تحت کنترل حوثی‌ها در یمن نابود کرده است.
تیری برتون، کمیسر اتحادیه اروپا از فرانسه، روز دوشنبه از سمت خود در بدنه اجرایی این بلوک استعفا داد و تصویری از نامه استعفای خود به رئیس کمیسیون، اورزولا فون در لاین، را در شبکه اجتماعی X منتشر کرد.
برتون در این نامه گفت که فون در لاین «چند روز پیش» از فرانسه خواسته بود تا نام او را به عنوان نامزد این کشور برای کمیسیون «به دلایل شخصی» پس بگیرد و در عوض یک «گزینه با نفوذتر» را پیشنهاد داده بود.
برتون در نامه خود نوشت: «با توجه به این تحولات اخیر - که نشان‌دهنده مدیریت سوال‌برانگیز است - باید نتیجه بگیرم که دیگر نمی‌توانم وظایف خود را انجام دهم.»
اعلامیه او در حالی منتشر شد که فون در لاین فهرست کمیسرهای خود را پس از انتخابات اتحادیه اروپا در تابستان امسال نهایی می‌کند. هر کشور عضو اتحادیه اروپا یک کرسی در میز کمیسیون خواهد داشت، اگرچه وزن و اهمیت سیاسی آنها به شدت به گزینه‌های مربوطه بستگی دارد.
دفتر ریاست جمهوری فرانسه و دفتر فون در لاین بلافاصله برای اظهار نظر در دسترس نبودند. این استعفا می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر ترکیب و عملکرد کمیسیون جدید داشته باشد و نشان‌دهنده چالش‌های مدیریتی در بالاترین سطوح اتحادیه اروپا است.
ساکنان منطقه ششم بوداپست به طور محدود به ممنوعیت اجاره کوتاه‌مدت از سال 2026 رأی دادند. این تصمیم می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر بازار مسکن در یکی از محبوب‌ترین مقاصد گردشگری اروپا داشته باشد.
طبق آمار یورواستات، تقریباً 719 میلیون شب اقامت در اتحادیه اروپا از طریق پلتفرم‌های آنلاین مانند Airbnb، Booking، Expedia Group و Tripadvisor در سال گذشته رزرو شده است. پاریس با بیش از 19 میلیون شب اقامت، پیشتاز پایتخت‌های اتحادیه اروپا بود. در اروپای مرکزی، بوداپست با 6.7 میلیون شب اقامت کوتاه‌مدت، محبوب‌ترین مقصد بود و از وین، پراگ، ورشو، کراکوف و دیگر شهرها پیشی گرفت.
نتایج منتشر شده در وب‌سایت منطقه ششم بوداپست نشان داد که 54% از رأی‌دهندگان از ممنوعیت حمایت کردند و میزان مشارکت 20.52% بود که به گفته منطقه، بسیار بالاتر از سطح مشاهده شده در دیگر مناطق محلی بود. شورای محلی در بیانیه‌ای اعلام کرد: «اکثریت آراء مثبت نشان می‌دهد که ساکنان منطقه ارزش آرامش خانه خود را بیشتر از درآمد از دست رفته می‌دانند.»
تاماش سوپرونی، شهردار منطقه، گفته است که محبوبیت شهر، توجیهی برای پرسش از مردم محلی درباره تأثیر اقامت‌های کوتاه‌مدت بر قابلیت دسترسی به مسکن و کیفیت زندگی است. مخالفان ممنوعیت گفته‌اند که این اقدام نه تنها درآمد میزبانان آپارتمان‌ها بلکه کافه‌ها و رستوران‌های نزدیک که عمدتاً به گردشگران خارجی خدمات می‌دهند را نیز تحت تأثیر قرار می‌دهد.
نتیجه این رأی‌گیری می‌تواند تأثیرات گسترده‌تری داشته باشد، زیرا دولت ویکتور اوربان، نخست‌وزیر، در حال بررسی مقرراتی برای اجاره‌های کوتاه‌مدت است که به گفته وزیر اقتصاد، به کمبود مسکن و قیمت‌های بالا کمک می‌کند. وب‌سایت املاک ingatlan هفته گذشته اعلام کرد که عرضه آپارتمان‌های لوکس برای فروش در منطقه ششم در ماه گذشته تقریباً 3% افزایش یافته و قیمت‌ها در حال حاضر 1% کاهش یافته است که ممکن است نشانه‌ای از نتیجه مورد انتظار رأی‌گیری باشد.
شاخص قیمت تولید کننده سوئیس - اوت - Producer Price Index
شاخص قیمت تولید کننده سوئیس - سالانه (اوت) - Producer Price Index
گلدمن ساکس و سیتی‌گروپ پیش‌بینی خود را برای رشد اقتصادی چین در سال 2024 به 4.7% کاهش دادند. این کاهش پس از آن صورت گرفت که تولید صنعتی چین در ماه اوت به پایین‌ترین سطح خود در پنج ماه گذشته رسید.
فعالیت اقتصادی ضعیف در ماه اوت توجه‌ها را به بازیابی کند اقتصادی چین جلب کرده و نیاز به اقدامات محرک بیشتر برای تقویت تقاضا را برجسته کرده است. این رشد ضعیف باعث شده است که کارگزاری‌های جهانی پیش‌بینی‌های خود را برای سال 2024 به زیر هدف دولت که حدود 5% است، کاهش دهند.
گلدمن ساکس قبلاً رشد سالانه اقتصاد چین را 4.9% و سیتی‌گروپ 4.8% پیش‌بینی کرده بودند. تولید صنعتی چین در ماه اوت 4.5% نسبت به سال گذشته افزایش یافت که از رشد 5.1% در ماه ژوئيه کمتر بود و کمترین رشد از ماه مارس را نشان می‌دهد.
فروش خرده‌فروشی - که یک شاخص کلیدی برای مصرف است - در ماه اوت 2.1% افزایش یافت که از افزایش 2.7% در ماه ژوئيه کمتر بود. تحلیلگران انتظار داشتند که فروش خرده‌فروشی که در طول سال ضعیف بوده است، 2.5% رشد کند.
تحلیلگران گلدمن ساکس در یادداشتی به تاریخ 15 سپتامبر اعلام کرد: «ما معتقدیم که ریسک عدم دستیابی چین به هدف رشد سالانه حدود 5% در حال افزایش است و بنابراین نیاز به اقدامات محرک تقاضا نیز افزایش می‌یابد.» این شرکت پیش‌بینی رشد تولید ناخالص داخلی چین در سال 2025 را 4.3% حفظ کرد.
با این حال، سیتی‌گروپ در روز یکشنبه پیش‌بینی خود را برای رشد تولید ناخالص داخلی چین در پایان سال 2025 از 4.5% به 4.2% کاهش داد و دلیل آن را کمبود محرک‌های عمده برای تقاضای داخلی عنوان کرد.
اقتصاددانان سیتی‌گروپ گفتند: «ما معتقدیم که سیاست مالی باید برای شکستن تله ریاضت و به موقع اجرای حمایت‌های رشد، تقویت شود.»
رویدادهای کلان اقتصادی
16 سپتامبر: جلسه دادگاه برای بررسی ممنوعیت TikTok در ایالات متحده.
18 سپتامبر: تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو، داده‌های تجاری ژاپن.
19 سپتامبر: تصمیم نرخ بهره بانک انگلستان و گزارش مدعیان اولیه بیکاری در ایالات متحده.
20 سپتامبر: داده‌های CPI ژاپن، تصمیم نرخ بهره BOJ، و نرخ‌های وام اصلی چین.
20 سپتامبر: گزارش اشتغال و بیکاری ایالات متحده.
26 سپتامبر: GDP سه‌ماهه دوم ایالات متحده.
27 سپتامبر: شاخص هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده.
رویدادهای کریپتو (رمز ارز)
16 سپتامبر: آغاز پروژه World Liberty Financial دونالد ترامپ.
18 سپتامبر: راه‌اندازی توکن حاکمیتی SKY و استیبل‌کوین USDS توسط MakerDAO.
19 سپتامبر: جلسه reorganizational ورشکستگی Terraform Labs.
21 سپتامبر: تصمیم نهایی SEC برای گزینه‌های ETF بیت‌کوین.
24 سپتامبر: محاکمه Carolyn Ellison، مدیر سابق Alameda Research.
26 سپتامبر: راه‌اندازی Hamster Kombat (HMSTR) و فهرست‌های مبادله‌ای.
29 سپتامبر: انتظار برای آزاد شدن Changpeng Zhao از زندان.
راه‌اندازی Uniswap v4.
رویدادهای دیگر:
18-19 سپتامبر: رویداد Token2049 در سنگاپور با حضور سخنرانان برجسته.
19-21 سپتامبر: رویداد Solana Breakpoint.
25-26 سپتامبر: کنوانسیون بلاک‌چین اروپا.
آزادسازی توکن‌ها:
16 سپتامبر: ARB به مبلغ 50 میلیون دلار.
22 سپتامبر: ID به مبلغ 27 میلیون دلار.
30 سپتامبر: OP به مبلغ 48.6 میلیون دلار.
1 اکتبر: SUI به مبلغ 70 میلیون دلار.
30 اکتبر: TIA به مبلغ 850 میلیون دلار.
یش‌بینی‌های اقتصادی
Bloomberg Economics: پیش‌بینی می‌کند که رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، از کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره حمایت می‌کند، اما فقدان سیگنال واضح از رئیس فدرال رزرو نیویورک، جان ویلیامز، قبل از دوره سکوت پیش از جلسه، نشان‌دهنده عدم حمایت کامل کمیته است.
فیوچرز نرخ بهره فدرال رزرو: احتمال 58 درصدی برای کاهش 50 نقطه پایه و 42 درصدی برای کاهش 25 نقطه پایه.
امروز، جفت ارز USDJPY به پایین‌ترین سطح خود در طی یک سال اخیر کاهش یافت و به 140.20 رسید. این کاهش قابل توجه در حالی رخ داد که بازارهای ژاپن امروز به دلیل تعطیلات بسته بودند؛ اما این موضوع تاثیری بر روند حرکت ین نداشته است.
بسیاری از تحلیلگران انتظار نداشتند که بدون انتشار اخبار جدید یا داده‌های اقتصادی تازه، شاهد تغییرات عمده‌ای در USDJPY باشیم. با این حال، شاهد کاهش پیوسته دلار آمریکا در برابر سایر ارزها نیز هستیم. حتی دلار استرالیا که تحت تاثیر داده‌های ضعیف اقتصادی چین در هفته گذشته قرار داشت، اکنون در برابر دلار آمریکا افزایش یافته است.
تحلیلگران UBS بار دیگر نظر مثبت خود را نسبت به طلا تأیید کرده و این فلز گران‌بها را به عنوان بهترین گزینه در تخصیص دارایی‌های جهانی معرفی کرده‌اند. UBS در گزارش خود پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا تا میانه سال ۲۰۲۵ به ۲۷۰۰ دلار برای هر اونس خواهد رسید.
رشد قابل توجه قیمت طلا
طلا در سال ۲۰۲۴ با افزایش ۲۳ درصدی به بالاترین قیمت خود رسیده است. این رشد چشمگیر عمدتاً به دلیل کاهش انتظارات از بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده و تصمیم بانک‌های مرکزی برای تنوع بخشی از ذخایر خود از دلار آمریکا به طلا، بوده است.
نقش طلا در دوران نوسانات بالا
طلا به طور مداوم در دوران نوسانات بالا از بازارهای سهام بهتر عمل کرده است. این روند تاریخی همچنان ادامه دارد و طلا به عنوان یک دارایی امن در برابر عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی مورد توجه قرار گرفته است.
پشتیبانی از سوی بانک‌های مرکزی و ETFهای طلا
کاهش نرخ‌های بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) به تقویت قیمت طلا کمک کرده است، هرچند که کاهش انتظارات از مقیاس کاهش نرخ‌های فدرال رزرو (Fed) تا حدی این تأثیر را محدود کرده است. همچنین، جریان سرمایه به صندوق‌های ETF که پشتوانه فیزیکی طلا دارند، به طور مستمر در حال افزایش است و ماه اوت، چهارمین ماه متوالی بود که شاهد ورود سرمایه به این صندوق‌ها بودیم.
درخواست برای دارایی‌های امن
تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن در دوران ناپایداری اقتصادی و سیاسی همچنان بالا است. UBS همچنان بر این باور است که طلا به عنوان یک محافظ قوی (پوشش ریسک) در برابر نوسانات بازار و عدم قطعیت‌های جهانی، ارزش ویژه‌ای دارد.
طلا به رکورد جدیدی دست یافته است و قیمت آن از ۲۵۸۸ دلار فراتر رفته است.
این افزایش قیمت به دلیل کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی و عوامل دیگر است که به نفع طلا عمل کرده‌اند.
در مقاله‌ای که اخیراً در وال استریت ژورنال منتشر شده، ایپ، تحلیلگر ارشد اقتصادی این روزنامه، به بررسی تصمیم احتمالی فدرال رزرو درباره تغییرات نرخ بهره پرداخته است. ایپ در این مقاله بر این نکته تأکید می‌کند که تصمیم‌گیری فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره این هفته باید بر روی کاهش 50 نقطه پایه تمرکز داشته باشد، نه 25 نقطه پایه!؟
ایپ استدلال می‌کند که سؤال اصلی در اینجا این نیست که چه مقدار باید نرخ بهره کاهش یابد، بلکه این است که نرخ بهره باید به کجا برسند. او بر این باور است که نرخ بهره باید بسیار پایین‌تر از حد فعلی باشد و این موضوع نیاز به کاهش نیم‌درصدی (50 نقطه پایه) دارد.
او همچنین به این نکته اشاره می‌کند که نرخ تورم تحت کنترل است و شواهد زیادی از نزدیک بودن رکود اقتصادی وجود ندارد. با این حال، ایپ معتقد است که منتظر ماندن برای شواهد بیشتر ممکن است به معنای به خطر انداختن وضعیت اقتصادی باشد.
با این حال، ایپ به صراحت بیان می‌کند که نظرش کاملاً متفاوت است و انتظار دارد که کاهش 25 نقطه پایه صورت گیرد. او اضافه می‌کند که ممکن است داده‌های اقتصادی این هفته تأثیر زیادی بر تصمیم نهایی داشته باشد و وضعیت را تغییر دهد.
تحلیلگران بانک آمریکا (BoA) در پیش‌بینی‌های خود از نشست کمیته بازار باز فدرال (FOMC) این هفته، انتظار ندارند که وضوح زیادی درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو به‌دست آورند. آنها معتقدند که پیش‌بینی‌های اقتصادی سپتامبر که روز چهارشنبه به همراه تصمیم درباره تغییرات نرخ بهره منتشر خواهد شد، نخواهد توانست روشنایی زیادی در این زمینه ایجاد کند. همچنین، انتظار ندارند که کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اطلاعات بیشتری درباره روند آینده نرخ بهره ارائه دهد.
تحلیلگران BoA اظهار داشته‌اند که در حال حاضر عدم قطعیت زیادی در مورد چشم‌انداز اقتصادی وجود دارد و به همین دلیل، فدرال رزرو همچنان به حالت نظارت بر داده‌ها باقی خواهد ماند. در این میان، شایعات و پیش‌بینی‌ها درباره کاهش نرخ بهره 50 نقطه پایه همچنان ادامه دارد و دلار آمریکا در آسیا به دلیل این انتظارات تضعیف شده است. ارزهایی مانند یورو، پوند استرلینگ و ین ژاپن در مقایسه با ابتدای روز افزایش یافته‌اند.
در عین حال، BoA در یک گزارش جداگانه اشاره کرده است که در حالی که شایعاتی درباره تجمع بیش از حد در معاملات فروش دلار (short USD) وجود دارد، داده‌های آنها از این فرضیه پشتیبانی نمی‌کند.
در پایان هفته گذشته، چین به‌طور غیررسمی داده‌های اقتصادی ضعیف مربوط به ماه اوت را منتشر کرد که نشان‌دهنده کاهش قابل توجهی نسبت به ماه ژوئیه و بدترین عملکرد اقتصادی در یک سال گذشته است. این گزارش حاکی از آن است که وضعیت اقتصادی چین در حال حاضر به شدت تحت فشار است.
افت شدید در مصرف و تولید صنعتی
گزارش‌ها نشان می‌دهد که مصرف داخلی به شدت کاهش یافته و رشد فروش خرده‌فروشی به طور قابل توجهی کند شده است. پیشتر، تولید صنعتی به عنوان یکی از نقاط قوت اقتصاد چین شناخته می‌شد، اما در ماه اوت، این بخش نیز شاهد کاهش سرعت رشد بود.
افزایش نرخ بیکاری جوانان
نرخ بیکاری در بین جوانان به 17.1 درصد باقی مانده است، که نشان‌دهنده مشکلات جدی در بازار کار برای نسل جوان چین است. این نرخ بیکاری بالاترین میزان در سال‌های اخیر به شمار می‌رود و به نگرانی‌های اقتصادی افزوده است.
کاهش شدید قیمت مسکن
قیمت‌های مسکن نیز در ماه اوت با سریع‌ترین نرخ کاهش در یک سال گذشته مواجه شده‌اند. این افت قیمت نشان‌دهنده ضعف در بازار مسکن و کاهش تقاضا برای خرید املاک است.
تصورات مثبت از طرف مقام‌های چین
علی‌رغم این داده‌های منفی، گزارش‌هایی از نظرات غیرمنتظره مثبت مقامات چین وجود دارد. این نظرات به وضوح با واقعیت‌های اقتصادی موجود در تضاد است و موجب ایجاد پرسش‌هایی درباره وضعیت واقعی اقتصاد چین شده است.
موسسه UBS در حال بررسی داده‌های اقتصادی کلیدی ایالات متحده پیش از نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) است که قرار است در روز چهارشنبه اعلام شود. این موسسه مالی به طور خاص به داده‌های فروش خرده‌فروشی و تولید صنعتی توجه دارد و بر این باور هستند که ضعف در این داده‌ها می‌تواند تأثیر زیادی بر تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره داشته باشد.
تأثیر داده‌های اقتصادی بر سیاست‌های پولی
تحلیلگران موسسه UBS معتقد هستند که اگر داده‌های فروش خرده‌فروشی و تولید صنعتی به طور قابل توجهی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها ظاهر شوند، ممکن است فدرال رزرو تصمیم بگیرد که نرخ بهره را به میزان 50 نقطه پایه کاهش دهد، به جای کاهش 25 نقطه پایه که در حال حاضر مورد انتظار است. این تغییر می‌تواند به دلیل تلاش برای تقویت اقتصاد در شرایط ضعیف‌تر از حد انتظار باشد.
پیش‌بینی‌ها و تاثیرات بر بازارها
UBS همچنین اشاره می‌کند که ضعف در داده‌های اقتصادی می‌تواند به کاهش ارزش دلار و افزایش قیمت طلا منجر شود.
در سپتامبر امسال، شاخص قیمت‌های مسکن Rightmove در بریتانیا افزایش قابل توجهی را تجربه کرده است. بر اساس داده‌های منتشر شده از وب‌سایت املاک Rightmove، میانگین قیمت‌های پیشنهادی برای خرید خانه‌ها در این ماه نسبت به ماه قبل ۰.۸ درصد افزایش یافته است. این افزایش دو برابر میانگین معمول این زمان از سال است و بزرگترین افزایش قیمت برای ماه سپتامبر از سال ۲۰۱۶ تاکنون محسوب می‌شود.
در مقایسه با ماه اوت که قیمت‌ها به میزان ۱.۵ درصد کاهش یافته بود، افزایش ۰.۸ درصدی در سپتامبر نشان‌دهنده یک تغییر مثبت در بازار مسکن است. همچنین، نسبت به سال گذشته، قیمت‌ها ۱.۲ درصد افزایش یافته‌اند.
Rightmove دلیل این افزایش را به ورود یک دولت جدید و اولین کاهش نرخ بهره بانک انگلستان از سال ۲۰۲۰ نسبت می‌دهد. با این حال، بازار همچنان با عدم قطعیت‌هایی روبه‌رو است، از جمله زمان‌بندی کاهش دوم نرخ بهره و اینکه کدام بخش‌های بازار تحت تأثیر اعلامیه‌های بیانیه پاییزه اکتبر قرار خواهند گرفت.
شاخص عملکرد خدمات نیوزلند BusinessNZ نیوزیلند - اوت - BusinessNZ Services Index
این داده ساعت ۰۲:۰۰ به‌وقت ایران منتشر شده است.
در روز جمعه، معاملات سهام شرکت رسانه‌ای دونالد ترامپ (Trump Media) که با نماد DJT در بازار بورس نزدک (Nasdaq) معامله می‌شود، به دلیل افزایش شدید قیمت دوبار متوقف شد. این افزایش قیمت پس از آن رخ داد که ترامپ اعلام کرد قصد فروش سهام شرکت خود را ندارد. همین موضوع باعث شد تا ارزش سهام این شرکت به شدت صعود کند و در نتیجه دو توقف پنج دقیقه‌ای در معاملات آن اعمال شود.
این توقف‌های موقت در بازار بورس به منظور کنترل نوسانات شدید قیمت و به‌منظور جلوگیری از ناپایداری بازار انجام می‌شوند. در واقع، این توقف‌ها روتین و رایج هستند و به دفعات روزانه برای سهام‌های مختلف اعمال می‌شوند. اولین توقف معاملات سهام شرکت ترامپ در ساعت ۲:۲۶ بعدازظهر به وقت شرقی آمریکا رخ داد و تا ساعت ۲:۳۱ به طول انجامید. پس از آن معاملات برای چند دقیقه دیگر از سر گرفته شد، اما در ساعت ۲:۳۴ یک توقف دیگر به مدت پنج دقیقه انجام شد.
ترامپ نسبت به این توقف‌ها اعتراض شدیدی کرد و از اقدامات نزدک و کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به شدت انتقاد کرد. او در واکنش به این توقف‌ها گفت: «چه حقی دارند که این کار را انجام دهند؟ آنها امروز دوبار این کار را کردند. چه خبر است؟» وی همچنین تهدید کرد که اگر این وضعیت ادامه یابد، سهام شرکت خود را به بورس نیویورک (NYSE) منتقل خواهد کرد.
با این حال، تحلیلگران به ترامپ یادآور شدند که انتقال سهام به بورس نیویورک تأثیری بر جلوگیری از توقف معاملات نخواهد داشت، چرا که هر دو بورس نزدک و نیویورک از قوانین مشابه SEC پیروی می‌کنند و توقف‌های معاملاتی به دلیل نوسانات قیمت در هر دو بازار انجام می‌شود.
