با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی سوئیس - اوت - Manufacturing PMI
روز یکشنبه، اسرائیلی‌ها با شوک و خشم عمیقی به خبر کشف اجساد شش نفر دیگر از گروگان‌ها توسط ارتش اسرائیل از غزه واکنش نشان دادند. مقامات اسرائیلی اعلام کردند که این گروگان‌ها به تازگی توسط ربایندگانشان کشته شده‌اند.
در پی این خبر، تظاهرات گسترده‌ای در سراسر کشور برگزار شد و بزرگترین اتحادیه کارگری اسرائیل، Histadrut، تهدید به برگزاری اعتصاب عمومی کرد. این اعتصاب تا زمانی که نخست‌وزیر بنیامین نتانیاهو توافقی با حماس برای بازگرداندن گروگان‌های باقی‌مانده امضا نکند، ادامه خواهد داشت.
از جمله افرادی که در روز شنبه از غزه بازیابی شدند، هِرش گلدبرگ-پولین، ۲۳ ساله، بود. خانواده گلدبرگ-پولین به دلیل فعالیت‌هایشان در راستای آزادسازی گروگان‌ها شناخته شده‌اند. اجساد سایر گروگان‌ها شامل کارمل گات، ۴۰ ساله؛ ادن یروشالمی، ۲۴ ساله؛ الکساندر لوابانوف، ۳۲ ساله؛ المگ ساروسی، ۲۷ ساله؛ و اوری دانی‌نو، ۲۵ ساله، نیز به تازگی پیدا شد.
ارتش اسرائیل اعلام کرد که این افراد بر اثر «تیراندازی‌های از فاصله نزدیک» کشته شده‌اند. حماس در واکنشی به این خبر، بمباران‌های اسرائیل را مقصر مرگ گروگان‌ها دانست و از رئیس‌جمهور جو بایدن خواست که حمایت خود را از اسرائیل متوقف کند.
حماس همچنان ۹۷ گروگان، از جمله دو کودک زیر پنج سال، را در اختیار دارد و مقامات اسرائیلی اعلام کرده‌اند که ۳۳ نفر از آنها فوت شده‌اند. خانواده‌های گروگان‌ها نتانیاهو را به خاطر عدم توافق برای بازگرداندن عزیزانشان مورد انتقاد قرار داده و خواستار اقدام فوری از سوی او شدند.
نتانیاهو در بیانیه‌ای ضبط شده گفت که حملات حماس نشان می‌دهد که باید تلاش‌ها برای جلوگیری از تکرار این جنایات افزایش یابد. وزیر دفاع اسرائیل، یوآف گالانت، خواستار برگزاری فوری جلسه کابینه و لغو تصمیمات اخیر شد. اعتراضات در تل‌آویو ادامه یافت و بسیاری از کسب‌وکارها و نهادهای عمومی به نشانه همبستگی تعطیل شدند.
این وضعیت بحرانی و واکنش‌های عمومی نشان‌دهنده عمق تنش‌ها و فشارهای موجود در اسرائیل است، جایی که خانواده‌های گروگان‌ها و حامیانشان همچنان به دنبال توافقی برای توقف درگیری‌ها و بازگرداندن عزیزانشان هستند.
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی اسپانیا - اوت - Spanish Manufacturing PMI
شاخص خرده فروشی سوئیس - ژوئیه (سالانه) - Retail Sales
شاخص خرده فروشی سوئیس - ژوئیه - Retail Sales
امروز انقضای مهمی برای توجه وجود ندارد. این امر قابل درک است؛ زیرا امروز تعطیلاتی برای بازارهای شمال آمریکا است.
در طول هفته، دادههای مرتبط با اشتغال از ایالات متحده منتشر خواهد شد. بنابراین، احتمالاً بازارها در روزهای آینده برای مدت طولانی آرام نخواهند بود.
کاهش قیمت نفت به دلیل دادههای ضعیف از چین و احتمال افزایش تولید OPEC+:
روز دوشنبه، قیمت‌های نفت به دلیل پیش‌بینی‌های مربوط به افزایش تولید OPEC+ از اکتبر و نشانه‌های ضعف تقاضا در چین و ایالات متحده کاهش یافت. قیمت‌های نفت برنت به 76.32 دلار در هر بشکه و نفت خام وست تگزاس اینترمدیت به 73.03 دلار در هر بشکه رسید که به ترتیب کاهش 0.8% و 0.7% را نشان می‌دهد.
این کاهش قیمت پس از افت 0.3% قیمت برنت و 1.7% قیمت WTI در هفته گذشته رخ داده است.
گروه تولیدکنندگان نفت اوپک و متحدانش (OPEC+) تصمیم دارند از اکتبر تولید نفت را افزایش دهند. منابع گزارش داده‌اند که هشت عضو این گروه قرار است تولید را به میزان 180,000 بشکه در روز افزایش دهند، در حالی که سایر کاهش‌های تولید تا پایان سال 2025 ادامه خواهد یافت.
نگرانی‌ها از افزایش تولید OPEC و ضعف تقاضا در چین و ایالات متحده باعث کاهش قیمت‌ها شده است. در چین، دادههای ضعیف در بخش تولید و کاهش قیمت‌ها باعث نگرانی از عدم دستیابی به اهداف رشد اقتصادی شده است. همچنین، در ایالات متحده، مصرف نفت در ژوئن به پایین‌ترین سطح فصلی از زمان بحران کرونا در 2020 کاهش یافته است.
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که با ادامه این وضعیت، OPEC ممکن است مجبور به تأخیر در کاهش‌های تولید اختیاری خود شود تا قیمت‌های بالاتری حفظ شود.
تعداد دکل‌های نفتی فعال در ایالات متحده در هفته گذشته ثابت ماند و به 483 دکل رسید.
پیش‌بینی‌های بازار و رویدادهای کلیدی این هفته
در ابتدای سپتامبر، بازارهای مالی جهانی تحت تاثیر تعطیلات در ایالات متحده و کانادا قرار گرفته‌اند که به کاهش نقدینگی و آرامش نسبی در بازارها منجر شده است. در این شرایط، توجه اصلی به دادههای اقتصادی مهمی است که در هفته جاری منتشر خواهند شد، به ویژه گزارش اشتغال ایالات متحده که در روز جمعه منتشر می‌شود.
پیش‌بینی‌های اشتغال ایالات متحده
انتظار می‌رود گزارش اشتغال ایالات متحده که روز جمعه منتشر می‌شود، تاثیر زیادی بر بازارها داشته باشد. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که اگر گزارش مطابق با پیش‌بینی‌ها باشد و تعداد اشتغال جدید به 165,000 برسد و نرخ بیکاری به 4.2 درصد کاهش یابد، احتمال کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره توسط فدرال رزرو کمتر خواهد شد. با این حال، اگر گزارش بسیار قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال کاهش 25 نقطه پایه نرخ بهره همچنان مطرح خواهد بود. پیش‌بینی‌ها برای تعداد اشتغال جدید بین 100,000 تا 208,000 و نرخ بیکاری بین 4.1 تا 4.4 درصد متغیر است.
دادههای اقتصادی دیگر
این هفته همچنین شامل دادههای اقتصادی دیگری است که به تحلیل وضعیت بازار کمک خواهد کرد. نظرسنجی‌های ISM، فرصت‌های شغلی JOLTS، استخدام ADP و گزارش کتاب بژ فدرال رزرو از جمله این داده‌ها هستند. در کانادا، پیش‌بینی می‌شود که بانک کانادا در روز چهارشنبه نرخ بهره خود را کاهش دهد، با توجه به نشانه‌هایی از رکود اقتصادی در ماه ژوئیه وجود داشت.
تاثیرات سیاسی بر ارزها
وضعیت سیاسی در اروپا نیز بر بازار ارزها تاثیرگذار است. پیروزی احزاب راست‌گرا در انتخابات ایالتی آلمان، عدم اطمینان سیاسی را در مورد آینده اتحادیه اروپا افزایش داده است و این موضوع بر یورو تاثیر منفی گذاشته است. یورو در حال حاضر در سطح 1.1050 دلار قرار دارد و حمایت آن در سطح 1.0948 دلار است. دلار نیز کمی کاهش یافته و به 146.00 ین رسیده است.
رویدادهای کلیدی روز دوشنبه
رویدادهای کلیدی روز دوشنبه شامل نظرسنجی‌های PMI از آلمان، فرانسه، بریتانیا و اتحادیه اروپا خواهند بود. همچنین، بیانیه ابتدایی کلودیا بوخ، ناظر بانک مرکزی اروپا، در جلسه کمیته امور اقتصادی و پولی پارلمان اروپا مورد توجه قرار خواهد گرفت.
با توجه به این تحولات، بازارها آماده هستند تا به دقت به دادههای اقتصادی و سیاسی واکنش نشان دهند و بر اساس آنها تصمیمات استراتژیک خود را اتخاذ کنند.
منبع: رویترز
در پی نتایج انتخابات منطقه‌ای اخیر در آلمان، نگرانی‌های جدی برای صدراعظم این کشور، اولاف شولتس، به وجود آمده است. نتایج این انتخابات شاهد پیروزی‌های چشمگیر حزب راست‌افراطی آلترناتیو برای آلمان (AfD) و شکست‌های قابل توجهی برای ائتلاف حاکم بود. شولتس این نتایج را «تلخ» توصیف کرد و از احزاب اصلی خواست تا دولت‌هایی بدون حضور «افراطیون راست‌گرا» تشکیل دهند.
در انتخابات اخیر، حزب AfD توانست برای اولین بار پس از جنگ جهانی دوم، در ایالت تورینگن پیروز شود و در ایالت زاکسن نیز به مقام دوم نزدیک به محافظه‌کاران دست یابد. این حزب که به عنوان «افراطی راست‌گرا» توسط مقامات امنیتی در هر دو ایالت شرقی آلمان شناخته شده است، با وجود موفقیت‌های انتخاباتی، هنوز بعید است که قادر به تشکیل دولت شود، زیرا دیگر احزاب تاکنون از همکاری با آن برای تشکیل اکثریت خودداری کرده‌اند.
با این حال، حزب AfD ممکن است در هر دو ایالت به اندازه‌ای کرسی کسب کند که بتواند تصمیمات نیازمند اکثریت دو‌سوم را مسدود کند، مانند انتصاب قضات یا مقامات امنیتی ارشد، و قدرت بی‌سابقه‌ای به دست آورد. شولتس در بیانیه‌ای به رویترز گفت: «نتایج AfD در زاکسن و تورینگن نگران‌کننده است.» او تأکید کرد که کشور نباید به این وضعیت عادت کند و افزود که AfD به اقتصاد آلمان آسیب می‌زند، جامعه را تقسیم می‌کند و اعتبار کشور را زیر سؤال می‌برد.
با یک سال باقی‌مانده تا انتخابات ملی آلمان، نتایج انتخابات روز یکشنبه به ضرر ائتلاف شکننده شولتس بود و می‌تواند به اختلافات داخلی دامن بزند. تمامی سه حزب حاکم در این انتخابات آرا را از دست دادند و تنها حزب سوسیال دموکرات (SPD) به راحتی توانست حد نصاب 5% لازم برای باقی‌ماندن در مجالس ایالتی را کسب کند.
حزب جدید چپ‌گرای پوپولیستی، اتحاد ساهرا واگن‌کنت (BSW) که توسط یکی از اعضای سابق حزب کمونیست آلمان شرقی تأسیس شده است، در اولین انتخابات ایالتی خود عملکرد بهتری نسبت به سه شریک ائتلافی داشت و به مقام سوم دست یافت.
نتایج انتخابات همچنین ممکن است فشارها را بر دولت افزایش دهد تا در مسائل مهاجرت سختگیرتر شود و بحث در مورد حمایت از اوکراین را تشدید کند، مسائلی که در کمپین‌های انتخاباتی مورد توجه قرار داشتند.
در ساعات اولیه صبح روز دوشنبه، پایتخت اوکراین، کی‌یف، هدف حملات شدید موشکی از سوی روسیه قرار گرفت. به گزارش شهردار کی‌یف، ویتالی کلیچکو، خدمات اضطراری به چندین ناحیه از جمله شِوچنکویِسکی، سویا‌توشینسکی، هولوسیفسکی و سولومیانسی ارسال شده‌اند تا به آسیب‌ها و جراحات ناشی از سقوط قطعات موشک‌های ساقط شده رسیدگی کنند. در ناحیه شِوچنکویِسکی، آتش‌سوزی رخ داده و نیروهای پزشکی به حداقل یک نفر کمک کرده‌اند.
بر اساس گزارش‌های نیروی هوایی اوکراین، حملات موشکی مکرر به کی‌یف به صورت بالستیک انجام شده و واحدهای دفاع هوایی این شهر در حال مقابله با حملات هستند. در سطح کشور، اوکراین تحت هشدارهای هوایی قرار دارد و همسایه آن، لهستان، برای حفاظت از فضای هوایی خود، هواپیماهای خود و متحدان را به حالت آماده‌باش درآورده است.
این حمله، دقیقاً یک هفته پس از حمله وسیع مسکو که شامل شلیک بیش از 200 موشک و پهپاد به اوکراین بود، صورت گرفته است. در حمله قبلی، هفت نفر کشته و تأسیسات انرژی در سراسر کشور آسیب دید. کی‌یف آن حمله را «بزرگترین» حمله جنگ تا به امروز توصیف کرده است.
در واکنش به انتقادات اتحادیه اروپا درباره مناقشه دریای جنوبی چین، نمایندگی چین در اتحادیه اروپا به شدت اعتراض کرده است. چین به اتحادیه اروپا اعلام کرده است که این اتحادیه نه طرف مناقشه دریای جنوبی چین است و نه حق دارد در این مورد قضاوت کند. به گفته چین، تکرار «گمانه‌زنی‌ها» از سوی اتحادیه اروپا درباره مسائل مربوط به آزادی ناوبری، به نفع منافع و اعتبار بین‌المللی این اتحادیه نیست و فقط به تشدید تنش‌ها می‌انجامد.
چین همچنین از اتهامات اتحادیه اروپا ابراز نارضایتی کرده و به طور قاطع با آنها مخالفت نموده است. این کشور تاکید کرده که هرگز این اتهامات را قبول نخواهد کرد و از اتحادیه اروپا خواسته است که در برخورد با مسائل دریای جنوبی چین «عادلانه و منصفانه» عمل کند و با احتیاط بیشتری سخن بگوید و اقدام کند.
بانک HSBC در تازه‌ترین تحلیل خود از دلار آمریکا (USD)، پیش‌بینی می‌کند که این ارز در آینده نزدیک تقویت خواهد شد. HSBC معتقد است که دلار به‌طور غیرمنتظره‌ای نسبت به انتظارات بازار درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) ضعیف شده است و این ضعف بیش از حد طبیعی به نظر می‌رسد.
دو دلیل اصلی برای این پیش‌بینی توسط HSBC ارائه شده است. نخست، این بانک اظهار می‌کند که دلار نسبت به انتظارات محتاطانه بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، بیش از حد تضعیف شده است. این انتظارات در بازار شامل کاهش 100 نقطه پایه نرخ بهره تا پایان سال می‌شود.
دومین دلیل HSBC این است که وضعیت اقتصادی کنونی ایالات متحده به اندازه‌ای ضعیف نیست که کاهش نرخ بهره به اندازه‌ای که بازار پیش‌بینی می‌کند، ضروری باشد. به عبارت دیگر، اقتصاد آمریکا هنوز به اندازه کافی قوی است که نیازی به کاهش شدید نرخ بهره نداشته باشد.
همچنین، HSBC انتظار ندارد که فدرال رزرو در آینده نزدیک نرخ بهره را به میزان 50 نقطه پایه کاهش دهد که این امر می‌تواند از تقویت بیشتر دلار پشتیبانی کند.
در تازه‌ترین تحلیلی که توسط بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس (Goldman Sachs) منتشر شد، پیش‌بینی رشد اقتصادی ایالات متحده در سه‌ماهه سوم سال 2024 افزایش یافت. این بانک سرمایه‌گذاری تخمین خود را برای رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) از 2.5% به 2.7% (بر اساس نرخ سالانه و به‌صورت فصلی) افزایش داده است. (این تغییر در پیش‌بینی، نشان‌دهنده بهبود چشمگیر در وضعیت اقتصادی ایالات متحده است.)
گلدمن ساکس بهبود در چشم‌انداز مصرف‌کنندگان را به عنوان عامل اصلی این افزایش ذکر کرده است. این بهبود به دنبال رشد در درآمدها و افزایش هزینه‌های مصرف‌کنندگان رخ داده است که نشان‌دهنده اطمینان بیشتر مصرف‌کنندگان به اقتصاد و توانایی خرید بیشتر است.
شاخص Caixin S&P Global که برای بخش تولیدی خصوصی است، در ماه اوت به 50.4 رسید که به مراتب بهتر از شاخص رسمی است. در گزارش آمده است که:
چین دو شاخص اصلی PMI دارد: یکی شاخص رسمی که توسط اداره ملی آمار (NBS) منتشر می‌شود و دیگری شاخص Caixin که توسط شرکت رسانه‌ای Caixin و شرکت تحقیقاتی Markit / S&P Global منتشر می‌شود. شاخص رسمی بیشتر بر شرکت‌های بزرگ و دولتی تمرکز دارد، در حالی که شاخص Caixin بیشتر وضعیت شرکت‌های کوچک و متوسط را در بخش خصوصی نشان می‌دهد. به همین دلیل، شاخص Caixin به عنوان نشان‌دهنده دقیق‌تری از عملکرد بخش خصوصی چین شناخته می‌شود. همچنین، شاخص Caixin از یک نمونه گسترده‌تر از شرکت‌ها استفاده می‌کند. با وجود تفاوت‌ها، این دو شاخص اغلب نتایج مشابهی در مورد وضعیت بخش تولیدی چین ارائه می‌دهند. شاخص خدماتی Caixin نیز قرار است روز چهارشنبه منتشر شود
شاخص PMI بخش تولیدی چین (کایکسین) - اوت - Caixin Manufacturing PMI
این داده ساعت ۵:۱۵ به وقت ایران منتشر شده است.
شاخص مدیران خرید تولیدی ژاپن نهایی - اوت - Final Manufacturing PMI
این داده در ساعت 04:00 به وقت ایران منتشر شده است.
شاخص نهایی مدیران خرید تولیدی استرالیا- اوت - Final Manufacturing PMI
پس از یک دوره پرنوسان در تابستان، معامله‌گران طلا در این هفته با یک بازار نسبتاً آرام و باثبات روبرو شدند. در طول این هفته، قیمت طلا با وجود چند کاهش کوچک، عمدتاً در بازه‌ای ۲۵ دلاری و بالاتر از سطح ۲۵۰۰ دلار در هر اونس باقی ماند.
طلا هفته را اندکی بالاتر از ۲۵۱۴ دلار در هر اونس آغاز کرد و در سشن معاملاتی اروپا به ۲۵۲۵ دلار رسید. اما با شروع بازارهای آمریکای شمالی، قیمت طلا به ۲۵۱۲ دلار کاهش یافت. صبح سه‌شنبه (به وقت شرق امریکا)، قیمت طلا به پایین‌ترین مقدار هفتگی خود یعنی ۲۵۰۵ دلار رسید. اما بعد از ظهر همان روز، بازار آمریکای شمالی مجدداً باعث افزایش قیمت شد و طلا به بالاترین سطح هفتگی خود یعنی بالای ۲۵۲۵ دلار رسید. با این حال، در معاملات آسیایی، این افزایش قیمت معکوس شد و قیمت‌ها دوباره کاهش یافت.
صبح چهارشنبه، قیمت طلا به پایین‌ترین سطح هفتگی خود یعنی ۲۴۹۶ دلار رسید، اما دیری نگذشت که این فلز گرانبها دوباره به محدوده ۲۵۰۵ دلار بازگشت. این محدوده در طول هفته به عنوان یک سطح مهم حمایتی برای قیمت طلا عمل می‌کرد. در روز پنج‌شنبه، قیمت طلا به بالای ۲۵۲۳ دلار رسید، اما با انتشار گزارش‌های اقتصادی آمریکا از جمله دومین بازنگری تولید ناخالص داخلی سه ماه دوم و مدعیان هفتگی بیمه بیکاری، قیمت دوباره به ۲۵۰۵ دلار بازگشت. سپس در بعدازظهر همان روز، قیمت طلا مجدداً افزایش یافت و به محدوده ۲۵۲۷ دلار رسید. پس از کاهش اندکی در بازار آسیا، معامله‌گران اروپایی دوباره قیمت را به همان سطح نزدیک کردند.
صبح جمعه، گزارش مهم اقتصادی آمریکا یعنی شاخص هزینه های مصرف شخصی (PCE) برای ماه ژوئیه منتشر شد. این گزارش مطابق با پیش‌بینی‌ها بود، اما با این وجود طلا کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح هفتگی جدید یعنی ۲۴۹۴.۲۱ دلار رسید. با این حال، دیری نگذشت که قیمت طلا دوباره به سطح ۲۵۰۵ دلار بازگشت و تا پایان معاملات روز جمعه در حدود ۲۵۰۰ دلار باقی ماند.
در آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز درباره طلا، سرمایه‌گذاران خرد از خوش‌بینی اخیر خود نسبت به افزایش قیمت طلا کمی عقب‌نشینی کرده‌اند، در حالی که نظرات کارشناسان صنعت طلا و جواهر به طور مساوی بین دیدگاه‌های مختلف تقسیم شده است.
آدریان دی، رئیس شرکت مدیریت سرمایه آدریان دی، گفت که او انتظار دارد قیمت طلا افزایش یابد. او افزود: «با نزدیک شدن به زمان کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، احتمالاً قیمت طلا بیشتر افزایش خواهد یافت. طی ۲۰ سال گذشته، اولین کاهش نرخ بهره همیشه به نفع طلا بوده است و هرچند این انتظار تا حدی در قیمت‌ها دیده می‌شود، اما همچنان فکر می‌کنم واکنش مثبتی در بازار خواهیم دید.»
از سوی دیگر، مارک چندلر، مدیرعامل شرکت باناکبرن گلوبال فارکس، معتقد است که قیمت طلا در هفته آینده کاهش خواهد یافت. او گفت: «شتاب صعودی طلا متوقف شده است. بهبود اشتغال در آمریکا و کاهش نرخ بیکاری می تواند ضربه دردناکی به خریداران طلا وارد کند. زیرا این وضعیت می‌تواند باعث تقویت ارزش دلار و افزایش نرخ بهره آمریکا شود. من احتمال می‌دهم قیمت طلا به محدوده ۲۴۷۰ تا ۲۴۷۵ دلار برسد.»
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در هفته آینده در محدوده خنثایی نوسان کند. او گفت: «در حال حاضر از نمودار روزانه طلای دسامبر سیگنال واضحی نمی‌گیرم، به‌ویژه با نزدیک شدن به پایان هفته و ماه. به همین دلیل، انتظار دارم که قیمت طلا در هفته آینده بیشتر در یک روند خنثی حرکت کند و البته پس از آن اگر محدوده رنج به وضوح شکسته شود با آن همراه خواهم شد.»
فیلیپ استریبل، استراتژیست ارشد در شرکت Blue Line Futures، نسبت به آینده طلا دیدگاه نزولی دارد، اما معتقد است که هر کاهش قیمتی احتمالاً جزئی خواهد بود و می‌تواند فرصت‌های خوبی برای خرید ایجاد کند. او همچنین اشاره کرد که ماه سپتامبر به طور تاریخی ماه خوبی برای طلا نبوده است، بنابراین معامله‌گران باید به دنبال فرصت‌های خرید باشند، اما نباید بیش از حد در طلا سرمایه‌گذاری کنند.
باب هابرکورن، کارگزار ارشد کالاها در RJO Futures، با توجه به حرکت رنج طلا در این هفته، نظر خود را بیان کرد. او گفت: «سطح ۲۵۰۰ دلار یک نقطه کلیدی است و طبیعی است که معامله‌گران در اطراف این سطح خرید و فروش کنند. افراد معمولاً تمایل دارند زمانی که قیمت طلا زیر ۲۵۰۰ دلار است، خرید کنند. با توجه به حرکات بازار و دستورات استاپ و لیمیت، قیمت‌ها معمولاً در این محدوده نوسان می‌کنند، اما به نظر می‌رسد که سطح ۲۴۸۰ دلار نقش مهم‌تری به عنوان یک سطح حمایتی داشته باشد.»
او اضافه کرد: «امروز قیمت طلا کاهش یافته است چون ارزش دلار افزایش یافته و بازارها به سمت کاهش ریسک در آستانه تعطیلات آخر هفته پیش می‌روند. به نظر می‌رسد که معامله‌گران در حال بستن پوزیشن‌های خود هستند تا ببینند هفته آینده چه اتفاقی خواهد افتاد.»
با نگاهی به دادههای اشتغال که قرار است جمعه آینده منتشر شود، باب هابرکورن اظهار داشت که حتی اگر گزارش مشاغل غیرکشاورزی ضعیف باشد، احتمال کمی وجود دارد که فدرال رزرو در راستای کاهش سیاست‌های انقباضی، نرخ بهره را به اندازه ۵۰ واحد پایه کاهش دهد.
او گفت: «در حال حاضر فشار زیادی برای کاهش نرخ بهره وجود دارد و پاول اشاره کرده که این کاهش نزدیک است، بنابراین بازار غافلگیر نخواهد شد. اما برای اینکه کاهش ۵۰ واحدی رخ دهد، فکر نمی‌کنم هنوز به آن مرحله رسیده باشیم. با توجه به ارقام تورم و دادههای مسکن که دیده‌ایم، به نظرم این اقدام دستکم تا جلسه بعدی فدرال رزرو امکان‌پذیر نخواهد بود.»
هابِرکورن بیان کرد که محتمل‌ترین سناریو این است که فدرال رزرو یک کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای را اعمال کند و سپس منتظر بماند تا وضعیت بازار را بسنجد. او توضیح داد: «احتمال بیشتری دارد که ابتدا یک کاهش ۲۵ واحدی صورت بگیرد و بعد از آن، فدرال رزرو کمی صبر کند تا ببیند اوضاع چگونه پیش می‌رود. تورم هنوز هم وجود دارد و مردم همچنان از فشار آن رنج می‌برند، بنابراین به نظر من کار هنوز تمام نشده است.»
هابِرکورن همچنین افزود: «به احتمال زیاد نرخ‌بهره ۲۵ واحد پایه در جلسه بعدی کاهش خواهد یافت. اگر سال انتخاباتی نبود، شاید فدرال رزرو منتظر می‌ماند، اما به دلیل نزدیک بودن انتخابات و فشارهای سیاسی، ممکن است دو کاهش ۲۵ واحدی تا قبل از نوامبر داشته باشیم.»
در پایان، هابرکورن اظهار داشت: «کاهش ۲۵ واحدی به نوعی یک حرکت نمایشی از سوی فدرال رزرو است. انگار دارند می‌گویند: ‘ما نرخ‌ها را ۲۵ واحد کاهش می‌دهیم، پس کمی فرصت بدهید.’ به نظر من آنها هنوز به اهدافشان نرسیده‌اند و ارقام تورم هم به حدی نرسیده که نیاز به اقدام جدی‌تری باشد.»
در این هفته، ۱۵ تحلیلگر در نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز شرکت کردند، و هیچ دیدگاه مشترکی در مورد روند قیمت طلا وجود نداشت. پنج نفر از تحلیلگران، معادل ۳۳٪، پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت. پنج تحلیلگر دیگر انتظار داشتند که قیمت طلا کاهش یابد، و پنج نفر باقی‌مانده نیز معتقد بودند که قیمت طلا در یک روند خنثی باقی خواهد ماند.
در همین زمان، ۱۹۹ نفر در نظرسنجی آنلاین کیتکو شرکت کردند. سرمایه‌گذاران خرد همچنان به افزایش قیمت طلا خوش‌بین بودند، اما این خوش‌بینی نسبت به هفته گذشته کمتر شده بود. از این تعداد، ۱۱۲ نفر (۵۶٪) انتظار داشتند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. ۴۷ نفر (۲۴٪) پیش‌بینی کردند که قیمت کاهش خواهد یافت، و ۴۰ نفر دیگر (۲۰٪) پیش‌بینی کردند که قیمت‌ها در همین محدوده فعلی تثبیت خواهد شد.
پس از هفته‌ای که بیشتر توجه‌ها به دادههای تورمی جمعه معطوف بود، در هفته آینده، توجه فعالان بازار به شاخص‌های اشتغال معطوف خواهد شد، به‌ویژه زمانی که بازارهای آمریکای شمالی پس از تعطیلات طولانی دوباره باز می‌شوند.
روز سه‌شنبه، شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولیدی ایالات متحده برای ماه اوت منتشر خواهد شد. چهارشنبه، تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی کانادا و گزارش فرصت‌های شغلی ایالات متحده (JOLTS) منتشر می‌شود. سپس روز پنج‌شنبه، دادههای اشتغال ADP برای ماه اوت، گزارش هفتگی مدعیان بیمه بیکاری و شاخص PMI بخش خدمات ایالات متحده منتشر خواهند شد.
اما مهم‌ترین رویداد هفته آینده، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده برای ماه اوت است که در صبح جمعه (به وقت شرق امریکا) منتشر خواهد شد. برخی از تحلیلگران معتقدند این گزارش می‌تواند باعث شود که فدرال رزرو در نشست سپتامبر، نرخ بهره را به جای ۲۵ واحد، ۵۰ واحد پایه کاهش دهد.
آدام باتن، استراتژیست ارشد در Forexlive.com، معتقد است که احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره از سوی فدرال رزرو به نرخ بیکاری در گزارش اشتغال هفته آینده بستگی دارد.
او بیان کرد: «پاول به وضوح گفته است که نمی‌خواهد هیچ‌گونه تضعیف بیشتری در بازار کار ببیند.» او افزود: «اگر نرخ بیکاری حتی یک دهم درصد افزایش یابد، تصمیم‌گیری دشوار خواهد شد. اجماع پیش‌بینی‌ها از 4.3 درصد به 4.2 درصد کاهش یافته است. اگر نرخ بیکاری به 4.4 درصد یا 4.5 درصد برسد... کافی است به مارس برگردید که نرخ بیکاری 3.8 درصد بود و اکنون به 4.3 درصد رسیده‌ایم. این افزایش خیلی سریع رخ داده است.»
او ادامه داد: «با نرخ بیکاری 4.5 درصد، من احتمال کاهش 50 واحد پایه‌ای نرخ بهره را 60 درصد می‌دانم. فکر می‌کنم نرخ بیکاری همان عاملی است که باید به آن توجه کنید.»
در پاسخ به این پرسش که آیا کاهش نرخ بهره در سپتامبر یک اقدام یک‌باره خواهد بود یا آغاز یک چرخه کاهش مستمر، باتن بر این باور است که احتمال دوم بیشتر است.
او گفت: «من فکر می‌کنم پاول به وضوح اعلام کرد که برنامه این است که نرخ‌بهره را به نرخ‌بهره خنثی برسانند و تنها سوال این است که با چه سرعتی به آنجا می‌رسند. با توجه به سیگنال‌هایی که داده شده، نمی‌توانم تصور کنم که [فدرال رزرو] ماه اکتبر را از روی میز خارج کند.»
باتن همچنین موافق است که پاول نمی‌تواند پس از چندین جلسه که از کاهش نرخ بهره خودداری کرده، در نهایت در یک سخنرانی مهم خارج از جلسه FOMC اعلام کند که آماده کاهش هستند و سپس تنها یک کاهش یک‌باره انجام دهد.
او افزود: «همچنین، دیگر مقامات فدرال رزرو از اصطلاحاتی مانند ‘تدریجی’ یا ‘با دقت’ استفاده کردند، اما پاول این کلمات را به کار نبرد. به نظرم نکته کلیدی همین بود؛ او کلمات ‘تدریجی’ یا ‘با دقت’ را به کار نبرد. و علاوه بر این، دالی هم که قبلاً گفته بود ‘تدریجی’ و سپس دوباره از او خواسته شد که این را بگوید، اما این بار نگفت. او به نوعی سخنگوی پاول است.»
باتن ادامه داد: "این نشان می‌دهد که آنها کاهش 50 واحد پایه‌ای را روی میز قرار داده‌اند. اگر قصد انجام کاهش 25 واحد پایه‌ای را نداشتند، این گزینه را مطرح نمی‌کردند.»
در مورد روند قیمت طلا، باتن معتقد است که ضعف فصلی سپتامبر می‌تواند فرصتی مناسب برای سرمایه‌گذارانی باشد که هنوز تصمیم خود را نگرفته‌اند.
او اظهار داشت: «من فقط منتظر یک افت قیمت هستم. فکر نمی‌کنم کسی خود را فریب دهد که دوباره قیمت طلا به 2000 دلار برسد. 2000 دلار یک رویاست. 2300 دلار شاید واقع‌بینانه‌تر باشد.»
او افزود: «سال گذشته، حدود 200 دلار کاهش قیمت داشتیم. اگر دقیق‌تر بگوییم، این کاهش به حوالی 300 دلار هم رسید، اما به تدریج اتفاق افتاد. فکر می‌کنم بهترین چیزی که می‌توان انتظار داشت، رسیدن قیمت به 2300 دلار است و در یک حالت نادر شاید قیمت به 2100 دلار هم برگردد. اگر قیمت به 2300 دلار برسد، به شدت وارد بازار خواهم شد. و برای هفته آینده، چیزی در حدود 2440 دلار را انتظار دارم.»
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، باور دارد که قیمت طلا در تلاش است تا از الگوی مثلثی خود که اخیراً شکل گرفته، عبور کند.
او گفت: «قیمت طلا در بازار نقدی به سقف مقاومتی 2525 دلار در هر اونس رسیده است که در دو هفته گذشته سعی داشته از این سطح عبور کند.» او اضافه کرد: «اصلاحات کوچکتر در مقابل رشد مکرر قیمت تا سطح مقاومت نشان می‌دهد که خریداران در حال افزایش فشار خرید هستند. اگر این وضعیت ادامه پیدا کند، احتمالاً به زودی شاهد شکستن این مقاومت و رسیدن به رکوردهای تاریخی جدید خواهیم بود. البته باید دقت کنیم که بعد از این اتفاق، قیمت چه واکنشی نشان خواهد داد.»
کوپتسیکویچ توضیح داد که در طول دو هفته گذشته، یک مثلث از مقاومت افقی و حمایت صعودی در نمودار طلا شکل گرفته است.
او نوشت: «این وضعیت نشان می‌دهد که خریداران به تدریج در حال کنترل بازار در سطوح بالاتر هستند.» او اضافه کرد: «اگر به نمودار بلندمدت نگاه کنیم، از آوریل تاکنون می‌بینیم که هر بار اصلاحات قیمت کوتاه‌تر شده است. وضعیت فعلی نشان‌دهنده تثبیت قیمت در نزدیکی بالاترین نقاط روند صعودی است.»
او همچنین به واگرایی بین اندیکاتور قدرت نسبی (RSI) و روند قیمت اشاره کرد که این را نشانه‌ای از کاهش قدرت روند صعودی می‌داند. با این حال، او اشاره کرد که از اکتبر 2023 تا فوریه 2024 نیز وضعیت مشابهی وجود داشت، ولی به جای یک روند صعودی کوتاه‌مدت، شاهد یک روند صعودی قوی بودیم.
کوپتسیکویچ همچنین گفت: «یکی از دلایل اصلی افزایش قیمت طلا در دو ماه گذشته، کاهش ارزش دلار در برابر ارزهای مهم جهان بوده که باعث افزایش قیمت طلا شده است. با این حال، ما متوجه شده‌ایم که شاخص دلار (DXY) در تلاش برای بازگشت به مسیر صعودی است، چرا که به پایین‌ترین سطح خود در سال 2023 نزدیک شده است.»
او در نهایت گفت: «این سیگنال‌ها نشان می‌دهند که احتمالاً در کوتاه‌مدت شاهد شکستن مقاومت و رسیدن به رکوردهای جدید خواهیم بود. البته ممکن است بعد از آن با یک اصلاح میان‌مدت یا حتی بلندمدت در قیمت طلا مواجه شویم.»
او افزود: «فراتر از نمودارها، سرنوشت کوتاه‌مدت طلا به سیاست پولی فدرال رزرو بستگی دارد؛ اینکه تا چه حد قصد دارد نرخ بهره را تا پایان سال کاهش دهد. گزارش اشتغال ماهانه در 6 سپتامبر و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در 11 سپتامبر می‌توانند به روشن شدن این موضوع کمک کنند.»
✔️ بیشتر بخوانید: شاخص CPI چیست؟ چرا CPI برای معامله گران فارکس اهمیت دارد
از طرف دیگر، مارک لیبویت، ناشر VR Metals/Resource Letter، نظری متفاوت دارد. او می‌گوید: «من انتظار دارم قیمت‌ها کاهش یابد.» او توصیه می‌کند: «پوزیشن‌های خرید خود را هج کرده و منتظر یک اصلاح قیمت هستم.»
مایکل مور، بنیانگذار Moor Analytics، بر این باور است که ریسک‌ها برای قیمت طلا بیشتر به سمت کاهش متمایل شده‌اند، اما همچنان ممکن است طلا در کوتاه‌مدت افزایش‌هایی را تجربه کند. او گفت: «اگر قیمت طلا به زیر 2558 دلار (با کاهش 3.3 واحد در ساعت) برسد، این نشان‌دهنده فشار جدیدی است. همچنین، اگر قیمت به زیر 2541 دلار (با کاهش 2.5 واحد در ساعت از ساعت 5 صبح) برسد، فشار بیشتری را خواهیم دید. اما اگر قیمت به طور قابل‌توجهی بالاتر برود، می‌توان انتظار داشت که طلا دوباره قدرت پیدا کند. در صورتی که معاملات بالای 2553 دلار (با کاهش 1 واحد در ساعت از ساعت 5 صبح) انجام شود، نشانه‌ای از بازگشت قدرت به بازار خواهد بود.»
اوله هانسن، رئیس استراتژی کالای بانک ساکسو، پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در هفته آینده کاهش پیدا کند. او اظهار داشت: «طلا در حال از دست دادن انرژی است و احتمالاً پیش از نشست FOMC در سپتامبر، شاهد تثبیت یا اصلاح قیمت خواهیم بود.»
از سوی دیگر، جیم وایکوف، تحلیلگر ارشد کیتکو، همچنان به قیمت طلا در هفته آینده خوش‌بین است. او گفت: «حرکت صعودی طلا احتمالاً ادامه خواهد داشت، زیرا نمودارها همچنان گارد صعودی دارند و عوامل بنیادین نیز به نفع طلا عمل می‌کنند.»
زمزمه‌ها در مورد کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو همچنان ادامه دارد!
با نزدیک شدن به هفته دیگری از گزارش اشغال غیرکشاورزی (NFP)، سرمایه‌گذاران به شدت منتظر نتایج این گزارش هستند تا بتوانند روند و شدت کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را پیش‌بینی کنند.
پس از انتشار آمارهای ضعیف‌تر از انتظار در ماه ژوئیه، بازارها دچار نوسان شدند و نگرانی‌ها درباره احتمال رکود اقتصادی در ایالات متحده افزایش یافت. این امر موجب شد تا سرمایه‌گذاران کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تا 1.25 درصد تا پایان سال در نظر بگیرند.
با این حال، دادههای پس از گزارش NFP، نگرانی‌ها را تا حدی کاهش داد و باعث شد سرمایه‌گذاران از پیش‌بینی‌های خود بکاهند. البته، سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در نشست جکسون هول، دیدگاه بازار را تغییر نداد. سرمایه‌گذاران همچنان انتظار دارند نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال حدود 1 درصد کمتر از نرخ کنونی باشد و 35 درصد احتمال کاهش 0.5 درصدی در نشست پولی 18 سپتامبر را قیمت‌گذاری می‌کنند.
تمرکز بر دادههای اشتغال
در جکسون هول، پاول اعلام کرد که «زمان تعدیل سیاست‌ها فرا رسیده» و اینکه زمان‌بندی برای کاهش نرخ بهره به دادههای جدید بستگی دارد. او همچنین در مورد اشتغال صحبت کرد و گفت که «به دنبال سردی بیشتر در شرایط بازار کار نخواهیم بود.»
این موضوع گزارش NFP جمعه آینده را بسیار مهمتر می‌کند، چرا که اگر نشانه‌های بیشتری از سرد شدن بازار کار مشاهده شود، ممکن است معامله‌گران بیشتری متقاعد شوند که فدرال رزرو چرخه کاهش خود را با کاهش 0.5 درصدی آغاز خواهد کرد. این امر می‌تواند بازده اوراق قرضه خزانه‌داری را کاهش دهد و فشار بیشتری بر دلار آمریکا وارد کند.
اکنون این سؤال مطرح می‌شود: وال استریت چگونه واکنش نشان خواهد داد؟ آیا یک گزارش اشتغال ضعیف مجدداً نگرانی‌ها از رکود را افزایش می‌دهد یا اینکه سرمایه‌گذاران بازار سهام از احتمال کاهش بیشتر هزینه‌های وام‌گیری استقبال خواهند کرد؟ شاید پاسخ در نتایج شاخص‌های مدیران خرید تولید و خدمات موسسه مدیریت عرضه (ISM) برای ماه اوت نهفته باشد که قرار است به ترتیب در روزهای سه‌شنبه و پنج‌شنبه منتشر شوند.
مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا رشد واقعی تولید ناخالص داخلی برای سه‌ماهه سوم را 2 درصد تخمین زده و اگر دادههای ISM نشان‌دهنده بهبود فعالیت‌ها باشد، ممکن است اعتماد سرمایه‌گذاران به بزرگترین اقتصاد جهان حفظ شود و ریسک‌پذیری آنها افزایش یابد.
همچنین، بازارها پیش از انتشار گزارش NFP در روز جمعه، اطلاعاتی در مورد وضعیت بازار کار دریافت می‌کنند. گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS برای ماه ژوئیه قرار است روز سه‌شنبه منتشر شود و گزارش اشتغال غیرکشاورزی بخش خصوصی ADP نیز در روز پنج‌شنبه به دست معامله‌گران خواهد رسید. همچنین، روز پنج‌شنبه داده‌هایی در مورد بهره‌وری غیرکشاورزی و هزینه‌های واحد نیروی کار برای سه‌ماهه دوم منتشر می‌شود.
بانک مرکزی کانادا برای سومین کاهش متوالی آماده می‌شود
در کشور همسایه، کانادا، بانک مرکزی این کشور قرار است نشست پولی خود را در روز سه‌شنبه برگزار کند و قیمت‌گذاری بازار نشان می‌دهد که کاهش 0.25 درصدی نرخ بهره برای سومین نشست متوالی تقریباً قطعی است. حتی 15 درصد احتمال کاهش بیشتر 0.5 درصدی نیز وجود دارد.
در نشست پولی ماه ژوئیه، بانک مرکزی کانادا دومین کاهش متوالی نرخ بهره را ارائه کرد و همچنان فضا برای کاهش‌های بیشتر را در نشست‌های آتی مهیا نگه داشت. از آن زمان، دادههای ماهانه تولید ناخالص داخلی نشان داده که اقتصاد کانادا در ماه مه نسبت به آوریل کاهش یافته و در ژوئن به حالت رکود نزدیک شده است. همچنین، گزارش اشتغال نشان‌دهنده از دست رفتن بیشتر مشاغل در ماه ژوئیه نسبت به ژوئن بود و مهمتر از همه، تورم به روند نزولی خود ادامه داد.
این داده‌ها انتظارات بازارها را تأیید می‌کنند که بانک مرکزی کانادا در این نشست نرخ بهره را مجدداً کاهش خواهد داد؛ همچنین دادههای اقتصادی کانادا نشان می‌دهد که سیاست‌گذاران به حفظ چرخه تسهیل پولی فعلی ادامه خواهند داد. در چنین شرایطی، احتمال کاهش ارزش دلار کانادا وجود دارد، اما با توجه به اینکه کاهش‌های نرخ بهره برای هر یک از نشست‌های باقی‌مانده سال پیش‌بینی شده‌اند، چشم‌انداز کلی برای USDCAD تغییر نخواهد کرد.
به دلیل حساسیت دلار کانادا به فضای ریسک‌پذیری، این ارز اخیراً از ورود سرمایه‌ها بهره برده است، چرا که انتظارات در مورد کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو همچنان بالاست و اگر دادههای ایالات متحده این دیدگاه را تأیید کنند، روند نزولی USDCAD احتمالا همچنان ادامه یابد.
دادههای اشتغال کانادا نیز قرار است روز جمعه همزمان با گزارش NFP منتشر شود.
آیا دادههای تولید ناخالص داخلی به روند صعودی دلار استرالیا پایان خواهد داد؟
معامله‌گران دلار استرالیا نیز هفته شلوغی پیش رو دارند؛ چرا که علاوه بر تغییرات در احساسات بازار، آنها باید دادههای تولید ناخالص داخلی برای سه‌ماهه دوم را که چهارشنبه منتشر می‌شود و همچنین شاخص‌های مدیران خرید تولید و خدمات چین در روزهای دوشنبه و چهارشنبه را در قیمت‌گذاری‌های خود لحاظ کنند.
در آخرین نشست پولی خود، سیاست‌گذاران بانک مرکزی استرالیا تصمیم گرفتند نرخ بهره را در 4.1 درصد بدون تغییر نگه دارند و اعلام کردند همچنان آماده‌اند تا در صورت لزوم، موضع پولی را منقبض‌تر کنند؛ هرچند تورم در حال کاهش بوده، اما همچنان بالا باقی مانده است.
با این حال، بازار هیچ افزایش بیشتر نرخ بهره را پیش‌بینی نمی‌کند. برعکس، معامله‌گران تقریباً به طور کامل یک کاهش 0.25 درصدی تا پایان سال را قیمت‌گذاری کرده‌اند و دادههای ضعیف ممکن است این دیدگاه را تأیید کنند.
اگر چنین شود، دلار استرالیا احتمالا بخشی از رشدهای اخیر خود را از دست بدهد، اما این واقعیت که انتظارات انبساطی از بانک مرکزی استرالیا نسبت به سایر بانک‌های مرکزی بزرگ کمتر است، شاید افت مرتبط با دادههای تولید ناخالص داخلی محدود و کوتاه‌مدت باشد.
در طول چهار سال گذشته، بازارهای مالی در بیشتر حوزه‌ها پس از همه‌گیری کووید-۱۹ شاهد یک روند صعودی قدرتمند بوده‌اند، اما یک ماه از این قاعده مستثنی شده است: سپتامبر.
در تمامی این ماه‌ها، شاخص S&P 500 با کاهش روبرو شده است. از 52 ماهی که از آوریل 2020 گذشته است، تنها 17 ماه کاهشی بوده‌اند، که معادل 32.7 درصد از کل ماه‌هاست. نکته جالب اینجاست که 23 درصد از این ماه‌های منفی، ماه سپتامبر بوده‌اند.
این مسئله پدیده جدیدی نیست، چرا که سپتامبر از دیرباز به عنوان بدترین ماه برای شاخص میانگین صنعتی داوجونز نیز شناخته شده است. با این حال، این روند همیشه در شاخص S&P 500 برقرار نبوده؛ به عنوان مثال، در سپتامبر 2010 این شاخص شاهد افزایش 8.8 درصدی بود و همچنین در سال‌های 2012 و 2013 به ترتیب افزایش 2.42 درصد و 2.97 درصدی را تجربه کرد.
خبر خوب این است که افت‌های قیمتی در سپتامبر یا اکتبر معمولاً فرصت‌های مناسبی برای خرید ایجاد می‌کنند، چرا که نوامبر پس از آوریل، دومین ماه خوب برای بازارها محسوب می‌شود.
معاملات انس جهانی طلا امروز با قیمتی معادل 2520.8 دلار آغاز شد و پس از رسیدن به سقف 2526.92 دلار دو ساعت پس از آغاز جلسه معاملاتی لندن، اکنون قیمت به 2498.03 دلار رسیده که نشان‌دهنده افت 0.92- درصدی است.
عوامل مختلفی در افت طلا نقش دارند. دادههای شاخص هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده مطابق انتظارات بود و موجب تقویت دلار و بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا شد؛ البته، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر همچنان محتمل به نظر می‌رسد.
معاملات نفت امروز با قیمتی معادل 75.87 دلار آغاز شد و پس از رسیدن به سقف 76.59 دلار در ابتدای جلسه معاملاتی لندن، اکنون قیمت به 73.69 دلار رسیده که نشان‌دهنده افت 2.92- درصدی است.
عوامل مختلفی در افت قیمت نفت نقش دارند. منابع اوپک پلاس به رویترز اعلام کردند که این گروه قصد دارد افزایش برنامه‌ریزی‌شده تولید نفت را از ماه اکتبر اجرا کند، زیرا کاهش تولیدات برخی اعضای گروه به منظور جبران مازاد و اختلالات در لیبی، اثرات کاهش تقاضا را خنثی می‌کند.
دیوید روزنبرگ، تحلیلگر معروف بازار سهام، پیش‌بینی می‌کند که کاهش شدیدی در نرخ تبادل دلار آمریکا به ین ژاپن رخ خواهد داد. وی ین را به عنوان «بزرگترین ناهنجاری قیمتی» در بازارهای جهانی معرفی کرده است.
روزنبرگ که به عنوان یکی از تحلیلگران بدبین بازارهای سهام جهانی شناخته می‌شود، این بار به تحلیل بازار ارز پرداخته و به شدت توصیه کرده است که باید دلار در برابر ین به فروش برسد. او جفت‌ارز USDJPY را به عنوان یکی از بارزترین ناهنجاری‌های قیمتی در جهان توصیف کرده و پیشنهاد می‌دهد که «اگر به دنبال بازدهی ۳۰ درصدی با ریسک کم هستید، این فرصت نادری است که می‌توانید به آن دست پیدا کنید.»
روند اخیر USDJPY نشان می‌دهد که ین در ماه ژوئیه به پایین‌ترین سطح خود در سه دهه گذشته، یعنی ۱۶۱ رسید و اکنون به ۱۴۶ بازگشته است؛ اما این پایان ماجرا نیست. بانک مرکزی ژاپن سیاست‌های جدیدی را اتخاذ کرده و چرخه افزایش نرخ بهره تازه آغاز شده که برخلاف روند جهانی است. همچنین برای اولین بار در ۱۵ ماه گذشته، چشم‌انداز اقتصادی ژاپن بهبود یافته و کاهش ارزش ین باعث افزایش تورم شده؛ قیمت واردات نسبت به سال گذشته ۱۰.۸ درصد رشد پیدا است.
روزنبرگ همچنین با اشاره به شاخص همگرایی میانگین، هدف نرخ جفت‌ارز USDJPY را ۱۱۳ پیش‌بینی کرده که می‌تواند ۲۰ درصد افزایش را نشان دهد. بر اساس شاخص بیگ مک، ین به میزان ۴۴ درصد کمتر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود. او توصیه کرده که برای بهره‌برداری از فرصت بازدهی ۳۰ درصدی، سرمایه‌گذاری بلندمدت در بازارهای مالی ژاپن انجام شود و از ریسک‌های مرتبط با سهام و مدت‌زمان پرهیز گردد.
محرک‌های اصلی این روند شامل سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی ژاپن در برابر سیاست‌های تسهیلی فدرال رزرو و کاهش معاملات مبتنی بر نرخ بهره پایین ین است. روزنبرگ خاطرنشان کرده که کاهش ارزش ین ناشی از سیاست‌های سرکوب مالی توسط بانک مرکزی ژاپن بوده، اما این دوره به پایان رسیده و هم اکنون مداخلات ارزی و افزایش نرخ بهره آغاز شده و هنوز پایان نیافته است.
قیمت بیت کوین (BTC) در روز جمعه پس از اینکه شاخص هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) برای ماه ژوئیه مطابق با انتظارات منتشر شد، کاهش یافت - شاخص هسته به 0.2 در ارزیابی ماهانه افزایش یافت. در ارزیابی سالانه این تغییر 2.6% بود که با سطح ژوئن مطابقت داشت و کمتر از 2.7% پیش بینی شده بود.
با سقوط PCE در ماه ژوئیه مطابق با پیش‌بینی‌های وال استریت، ناظران بازار اکنون مطمئن هستند که کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر اتفاق می‌افتد، و اکنون تمرکز بر این است که اولین کاهش چقدر خواهد بود و چه تعداد کاهش قبل از پایان سال 2024 وجود خواهد داشت.
تحلیلگران Ryze Labs عقیده دارند: جمعه گذشته، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، یک سخنرانی به طور قابل توجهی داویش در جکسون هول ایراد کرد و اظهار داشت که زمان تسهیل سیاست‌ها فرا رسیده است. این نشان دهنده تغییر قابل توجهی در تمرکز فدرال رزرو از مبارزه با تورم به مقابله با ریسک افزایش بیکاری است. در نتیجه، بازار اکنون انتظار دارد که فدرال رزرو پیش گیرانه عمل کند و بیش از 100 نقطه پایه کاهش نرخ بهره را در سه جلسه بعدی قیمت گذاری می‌کند. 100 نقطه پایه دیگر برای سال 2025 پیش بینی می‌شود.
به گفته آنها: "با توجه به اینکه پاول و فدرال رزرو شروع چرخه کاهش نرخ بهره را نشان می‌دهند، ما پیش بینی می‌کنیم افزایش نقدینگی جهانی در نهایت دارایی‌های ریسکی را افزایش دهد." نشانه‌های اولیه این موضوع وجود دارد: بانک خلق چین (PBoC) در این هفته 1042 میلیارد یوان (150 میلیارد دلار) به بازارهای پول چین تزریق کرد و نقدینگی را در بخش تولیدی جهانی، بخش‌های صنعتی و بازارهای کامودیتی افزایش داد. علاوه بر این، حساب عمومی خزانه داری (TGA) ایالات متحده، 740 میلیارد دلار موجودی دارد که می‌تواند خارج کند. (حساب عمومی خزانه داری، حسابی است که توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده در فدرال رزرو نگهداری می‌شود.)
علی‌رغم انتظارات برای کاهش نرخ بهره، که انتظار می‌رود دارایی‌های ریسکی را افزایش دهد، بیت‌کوین و بازار رمزارزها همچنان شاهد فشار نزولی در روز جمعه بودند و به نظر می‌رسد که ماه را در نقطه شروع یا پایین‌تر از آن به پایان خواهند رساند.
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro گفت: «بازار رمزارزها نتوانست به طور قابل توجهی از سطوح روز گذشته حرکت کند و 0.5% کاهش یافته و به 2.07 تریلیون دلار رسیده است. بازار رمزارزها، بازار سهام را دنبال می‌کرد اما به طور محسوسی ضعیف‌تر عمل کرده است. رشد آرام در طول روز به دلیل فشار فروش دیرهنگام از بین رفت و ارزش بازار را به پایین‌ترین سطح روزهای اخیر بازگرداند. سنتیمنت در بازار رمزارزها در منطقه ترس باقی می‌ماند و شاخص ترس و طمع در محدوده 34 قرار گرفته است.
وی خاطرنشان کرد: «بیت‌کوین روز پنج‌شنبه به 61 هزار دلار نزدیک شد، با این امید که بازار سهام بتواند سقوط سهام انویدیا را هضم کند.» با این حال، فشار فروش در نیمه دوم جلسه معاملاتی نشان داد که فروشندگان کنترل را در دست دارند. در معاملات اولیه روز جمعه، بیت کوین به 58.8 هزار دلار بازگشت، که محدوده کف قیمتی 28 اوت بود.
وی در پایان گفت: «تصویر تکنیکال در طول روز تغییر چندانی نکرد: اگر بیت کوین بالای محدوده 60 هزار دلار باقی می‌مان، راه را برای خرید پایدار باز می‌کرد، در حالی که کاهش مداوم زیر 59 هزار دلار فشار فروش را تسریع کرد». ممکن است سیگنال‌‌های نادرست زیادی بین این سطوح وجود داشته باشد.
در مورد اینکه چرا رمزارزها با وجود انتظارات بالا برای کاهش نرخ بهره با مشکل مواجه هستند، متیو گراهام، شریک مدیریت Ryze Labs، به اقدامات رگولاتورها (تنظیم کنندگان) اشاره کرد.
وی با اشاره به دستگیری پاول دوروف، مدیر عامل تلگرام، در فرانسه گفت: پس از عوامل اقتصاد کلان، نگرانی‌های نظارتی همچنان در صدر فهرست عوامل مؤثر و در بیشتر موارد تأثیرگذار بر قیمت رمزارزها قرار دارد، همانطور که در این هفته با اقدامات نظارتی در ایالات متحده و فرانسه شاهد آن بودیم.
به گفته ایزر ، بنیانگذار Paybis، شروع کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو می‌تواند به بیت کوین کمک کند تا بر تاریخچه عملکرد کند خود در ماه سپتامبر غلبه کند.
او در یادداشتی گفت: سپتامبر یک ماه منفی تاریخی برای بیت‌کوین است. داده‌ها نشان می‌دهند که نرخ کاهش ارزش بیت کوین به طور متوسط 6.56 درصد است. " «تا این ماه، سنتیمنت سرمایه‌گذاران پیرامون بیت کوین منفی بوده است و قیمت بیت کوین بین 49000 تا 66000 دلار معامله شده است. این رمزارز در هفته گذشته با به‌روزرسانی فدرال رزرو آمریکا در مورد کاهش احتمالی نرخ بهره، میانگین قیمت 58000 دلار را حفظ کرد.
ایزر خاطرنشان کرد: «در حالی که جروم پاول خاطرنشان کرد که این حرکت پولی به بهبود مستمر در انتشار دادههای کلیدی مانند CPI، PCE و دادههای اشتغال بستگی دارد، بازار رویکرد محتاطانه‌ای را نسبت به آنچه که در آینده پیش خواهد آمد، حفظ کرده است و بیت‌کوین در تیررس قرار گرفته است. اگر فدرال رزرو در ماه سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهد، ممکن است به بیت کوین کمک کند تا تاریخچه منفی خود را پاک کند.»
او توضیح داد: «این به این دلیل است که کاهش نرخ‌ها به طور کلی منجر به جریان بیش از حد دلار آمریکا در اقتصاد می‌شود. این امر قدرت خرید دلار را کاهش می دهد و چشم انداز بیت کوین را به عنوان یک ذخیره ارزش بیشتر تقویت می کند. بسیاری از سرمایه گذاران نهادی در حال حاضر این نکته را با انباشت انبوه بیت کوین اثبات کرده اند. اگر سیاست‌های فدرال رزرو دلار را تضعیف کند، تغییر به دارایی‌های ریسکی با پتانسیل رشد بالاتر ممکن است اجتناب‌ناپذیر باشد.
آیزر نتیجه گیری کرد: «به طور کلی، شاخص‌های کلان اقتصادی، پذیرش ETF اسپات بیت کوین، و نرخ هش مطلوب ممکن است سپتامبر را به ماه نسبتاً بهتری برای بیت کوین در این سه ماهه تبدیل کند.
بر اساس دادههای ارائه‌شده از شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) با میانگین تعدیل‌شده فدرال رزرو دالاس، در ماه ژوئیه تورم به نرخ سالانه ۱.۷ درصد افت کرده که در مقایسه با ۱.۸ درصد در ماه ژوئن اندکی کاهش را نشان می‌دهد. به‌طور کلی، میانگین دوازده‌ماهه این شاخص از ۲.۸ در دوره قبل به ۲.۷ درصد رسیده است.
از بین تغییرات قابل توجه در قیمت‌ها، برخی به این شرح هستند: قیمت تخم‌مرغ افزایش چشمگیری معادل ۹۰.۹ درصد داشته است. در مقابل، قیمت پرده‌ها با کاهش شدید ۲۷.۳ درصد روبرو بوده است. همچنین قیمت خودروهای دست‌دوم با کاهشی قابل توجه به میزان ۲۵.۲ درصد مواجه شده و قیمت جواهرات نیز ۲۰.۴ درصد کاهش یافته است.
گاز طبیعی نیز کاهشی معادل ۷.۷ درصد را تجربه کرده و خدمات پزشکی با کاهش اندکی به میزان ۲.۲ درصد همراه بوده است. از سوی دیگر، قیمت برق با افزایش جزئی ۱.۳ درصدی و قیمت شیر تازه با افزایشی قابل توجه به میزان ۲۵.۱ درصد روبرو شده است.
در بین برخی از دسته‌های با وزن بالاتر در سبد مصرفی، تغییرات به این صورت بوده است: قیمت خانه‌های تحت مالکیت شخصی ثابت، با افزایش ۴.۴ درصد همراه بوده و خدمات بیمارستان‌های غیرانتفاعی برای خانوار ۰.۸ درصد کاهش یافته است. سایر وعده‌های غذایی خریداری‌شده نیز با افزایشی ۲.۶ درصد همراه بوده و خدمات پزشکی با کاهش ۲.۲ درصد مواجه شده است.
همچنین، قیمت خانه‌های اجاره‌ای ثابت و اقلام بادوام مالکین به میزان ۶ درصد افزایش یافته است. هزینه‌های مصرف شخصی نهادهای غیرانتفاعی که به خانوار خدمات ارائه می‌دهند نیز با افزایشی معادل ۱۱ درصد روبرو شده است.
اگرچه تغییرات این گزارش می‌تواند بسیار ناپایدار باشد، اما این داده‌ها نشان‌دهنده تغییرات زیادی در قیمت‌هاست. به ویژه، کاهش چشمگیر قیمت خودروهای دست‌دوم که نشانه‌ای از مشکلات بازار این خودروها در حال حاضر است. همچنین شواهدی از افزایش موجودی خودروهای جدید نزد نمایندگی‌ها نیز وجود دارد.
گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه دوم کانادا امروز منتشر شد. این گزارش نشان داد که اقتصاد کانادا با رشد سالانه ۲.۱ درصد، بهتر از انتظار تحلیلگران و پیش‌بینی بانک مرکزی این کشور عمل کرده، اما با این حال، بررسی بشتر داده‌ها نگرانی‌هایی را نیز ایجاد نموده است.
مصرف خانوار تنها ۰.۶ درصد رشد کرد، در حالی که مصرف دولت ۶.۷ درصد افزایش یافت و ۱.۳ درصد به GDP افزود. سرمایه‌گذاری کسب‌وکارها با رشد ۱۱.۱ درصدی همراه شد، اما بخش عمده این رشد به دلیل افزایش سرمایه‌گذاری در هواپیما و حمل‌ونقل بود که نوسانات زیادی دارند و نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری پایدار در اقتصاد نیستند. از سوی دیگر، افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاری مسکن را با کاهش ۷.۳ درصد مواجه کرده است.
آمار ماهانه نیز نشان می‌دهد که بانک مرکزی کانادا نگران است. GDP در ماه ژوئن ثابت بود و پیش‌بینی برای ماه ژوئیه نیز نشان‌دهنده عدم رشد بیشتر است. این داده‌ها نشان‌دهنده روند رو به وخامت رشد اقتصادی هستند و کاهش نرخ بهره تاکنون تأثیر کمی بر فعالیت در بخش املاک داشته است.
در بخش‌های مختلف اقتصاد، تولید، ساخت‌و‌ساز و عمده‌فروشی بیشترین تأثیر منفی را بر رشد در ماه ژوئن داشتند، در حالی که بخش خدمات عمومی بیشترین کمک را به رشد کرد. این نیز یک نشانه بد است.
قیمت‌گذاری بازارها اکنون احتمال ۲۰ درصدی را برای کاهش نرخ بهره به میزان ۵۰ نقطه‌پایه در نشست پولی هفته آینده توسط بانک مرکزی کانادا نشان می‌دهد. شایان ذکر است بانک مرکزی کانادا هرگز از انجام اقدامات غافلگیرکننده نترسیده، بنابراین امکان کاهش سریع‌تر نرخ بهره نیز وجود دارد. در هر صورت، انتظار می‌رود که بانک مرکزی کانادا در هر جلسه تا سال آینده، نرخ بهره را ۲۵ نقطه‌پایه کاهش دهد.
طبق گزارش دانشگاه میشیگان، برآورد نهایی اعتماد مصرف‌کنندگان در ماه اوت به 67.9 افزایش یافت که در مقایسه با 66.4 در ماه ژوئیه بهبود چشمگیری را نشان می‌دهد. شایان ذکر است برآورد اولیه این شاخص 67.8 بود.
داده‌ها نشان می‌دهد که مصرف‌کنندگان انتظار دارند قیمت‌ها در سال آینده با نرخ سالانه 2.8 درصد افزایش یابد که در مقایسه با پیش‌بینی 2.9 درصدی ماه گذشته، کاهش یافته و از زمان پایان سال 2020 تاکنون به پایین‌ترین سطح خود رسیده است. همچنین، پیش‌بینی می‌شود که قیمت‌ها در پنج تا ده سال آینده به طور متوسط 3 درصد افزایش خواهد یافت.
در حالی که افت فشارهای قیمتی به تثبیت اعتماد مصرف‌کنندگان کمک می‌کند، آنها همچنان تحت تأثیر هزینه‌های بالای استقراض، کاهش استخدام و افزایش هزینه زندگی قرار دارند. شاخص اعتماد دانشگاه میشیگان بسیار کمتر از سطوح قبل از همه‌گیری است.
در نتیجه، برنامه‌های خرید کالاهای بادوام مانند خودرو و لوازم خانگی به پایین‌ترین سطح خود از زمان پایان سال 2022 کاهش یافت. در حالی که هزینه‌های مصرف‌کنندگان در ابتدای سه‌ماهه سوم قوی بوده است، درآمد قابل تصرف به سختی افزایش یافت و نرخ پس‌انداز به پایین‌ترین سطح دو ساله خود رسید.
این امر به توضیح اینکه چرا مصرف‌کنندگان وضعیت مالی خود را در حال حاضر تحت فشار می‌بینند، کمک می‌کند. گزارش دانشگاه میشیگان نشان داد که احساس مصرف‌کنندگان در مورد وضعیت مالی فعلی خود در پایین‌ترین سطح از ماه اکتبر تاکنون و بسیار پایین‌تر از میانگین تاریخی قرار دارد.
در عین حال، 48 درصد از پاسخ‌دهندگان گفتند که انتظار دارند نرخ بهره در سال آینده کاهش یابد که بزرگترین سهم از سال 1982 تاکنون است.
شاخص ماه اوت نیز تحت تأثیر سیاست‌ها قرار گرفت. نظرسنجی نشان داد که پس از جایگزینی رئیس جمهور جو بایدن با معاون رئیس جمهور کامالا هریس در حزب، خوش‌بینی در میان دموکرات‌ها افزایش یافته است. اعتماد جمهوری‌خواهان نیز به پایین‌ترین سطح خود از ماه نوامبر تاکنون کاهش یافت.
شاخص انتظارات در این ماه به 72.1 از 68.8 در ماه ژوئیه افزایش یافت و چشم‌انداز مصرف‌کنندگان برای وضعیت مالی شخصی خود به بالاترین سطح سه ماهه خود رسید. شاخص شرایط فعلی نیز به 61.3 کاهش یافت که ضعیف‌ترین سطح از زمان پایان سال 2022 تاکنون است.
طلا تا کنون در سال 2024 عملکرد قوی داشته است و از ابتدای سال تقریباً 20 درصد رشد کرده است. تحلیلگران چین را به عنوان نیروی محرکه اصلی در پشت این رشدها برجسته می‌کنند چرا که بانک خلق چین (PBoC) مقادیر زیادی از این فلز گرانبها را برای 18 ماه متوالی خریداری کرده است.
در حالی که بانک خلق چین اخیراً از خریدهای بیشتر خودداری کرده است، تحلیلگران در کپیتال اکونومیکس (Capital Economics) عقیده دارند که توقف خرید طلا موقتی است چرا که در میان پس‌زمینه‌ای از افزایش تنش‌های جهانی، عدم اطمینان اقتصادی و تلاش‌های مداوم برای دور شدن از دلار آمریکا، "تب طلا چین همچنان ادامه خواهد داشت".
به گفته آنها: «در شرایط خرید بانک مرکزی، تقاضای فیزیکی قوی طلا و افزایش دارایی‌های ETF، به نظر می‌رسد چین عامل اصلی افزایش قیمت طلا در اوایل سال جاری بوده است. با نگاهی به آینده، ما فکر می‌کنیم که با کاهش سرعت اقتصاد چین در این دهه، تقاضای چین برای طلا افزایش خواهد یافت. این امر بر قیمت طلا فشار صعودی وارد می‌کند و می‌تواند منبع بی‌ثباتی در بازارهای طلا در سال‌های آینده باشد.»
این فقط بانک مرکزی چین نیست که به طلا علاقه نشان داده است. به گفته این تحلیلگر: در کنار خرید طلا توسط بانک خلق چین، تقاضای فیزیکی طلا در چین نیز به سطح قبل از همه گیری ویروس کرونا افزایش یافته است.
به نظر می‌رسد که افزایش تقاضا برای دارایی‌های «طلا کاغذی» مانند ETF و قراردادهای آتی، به تب طلا در چین دامن زده است. این نوع تقاضا سهم بسیار کمتری از تقاضا را در چین نسبت به غرب تشکیل می‌دهد، اما میزان ورود سرمایه به صندوق‌های ETF مبتنی بر چین، برای مثال، بیش از جبران کردن جریان خروجی از ETFهای مستقر در آمریکای شمالی در طول رالی فوریه تا آوریل است. (سرمایه گذاری طلای کاغذی (Paper Gold) به سرمایه گذاری در ابزارهای مالی اشاره دارد که نشان دهنده مالکیت یا قرار گرفتن در معرض قیمت طلا بدون داشتن مالکیت فیزیکی فلز است.)
در حالی که کپیتال اکونومیکس پیش‌بینی سطح بالاتری از تقاضا در دهه آینده دارد، در کوتاه مدت، آنها اعلام کردند که بانک خلق چین ممکن است به توقف خریدهای بیشتر ادامه دهد تا زمانی که قیمت طلا از بالاترین حد خود عقب نشینی کند.
آنها هشدار دادند: "ترکیبی از عوامل چرخه‌ای نشان دهنده تضعیف تقاضای طلا در چین در کوتاه مدت است." قیمت‌های بالاتر در حال حاضر به شدت بر تقاضای جواهرات تاثیر می‌گذارد، محرک‌های مالی باید به اقتصاد کمک کند و با توجه به این که ارزش گذاری بازار سهام به شدت پایین است، انتظار داریم بازار سهام بهبودی داشته باشد.
آنها گفتند: "با کنار هم قرار دادن همه اینها، جذابیت طلا نسبت به سایر دارایی‌ها احتمالا کاهش می‌یابد و تقاضا برای "دارایی امن" برای طلا در چین احتمالا کاهش می‌یابد.
با این حال، این وقفه موقتی خواهد بود چرا که انتظار می‌رود کشور شاهد وخامت قابل توجهی در اقتصاد خود باشد که عمدتاً ناشی از زیان در بازار املاک و مستغلات است.
به گفته تحلیلگران: «با این حال، ما انتظار داریم که تقاضای چین برای طلا تقویت شود و فشار صعودی قابل توجهی بر قیمت‌ها در باقی دهه وارد کند». این بیشتر به این دلیل است که ما فکر می‌کنیم محرک‌های مالی به جای جلوگیری از رکود اقتصادی قریب‌الوقوع ناشی از بازار املاک، تنها آن را به تاخیر می‌اندازد. این امر بر عملکرد جایگزین‌های سرمایه‌گذاری برای طلا تأثیر می‌گذارد و در نتیجه جذابیت فلز را به عنوان یک ذخیره ارزش افزایش می‌دهد.»
یکی از بزرگترین عوامل مثبت برای طلا این واقعیت است که طلا هنوز هم بخش کوچکی از ذخایر چین را تشکیل می‌دهد و با ادامه دور شدن این کشور از دلار، کپیتال اکونومیکس فکر می‌کند که طلا به پر کردن خلأ کمک خواهد کرد.
به گفته آنها: "بانک مرکزی چین می‌تواند یک بازیگر اصلی در بازارهای جهانی باشد، چرا که دارای 3 تریلیون دلار ذخیره است اما در حال حاضر 5٪ از این دارایی‌ها طلا است."
تحلیلگران خاطرنشان کردند: برای درک بهتر، اگر بانک خلق چین بخواهد سهم طلا را مطابق با 9٪ هند افزایش دهد، این با تقاضای بانک مرکزی حدود 15000 تن طلا مطابقت خواهد داشت که معادل 30 درصد تقاضای جهانی طلا در سال 2023 می‌شود. اگر این خریدها در طول 10 سال پخش شود، هر سال تقریباً 3 درصد به تقاضای سالانه طلا اضافه می‌شود و مطمئناً قیمت‌ها را پشتیبانی می‌کند.
بنابراین، در حالی که آنها پیش‌بینی می‌کنند که تقاضا از طرف بانک خلق چین در کوتاه مدت پایین بماند، در دهه آینده، کپیتال اکونومیکس انتظار دارد که خرید طلا توسط بانک مرکزی چین و شهروندان چینی افزایش یابد چرا که اقتصاد این کشور با عوامل مخالفی دست و پنجه نرم می‌کند.
چشم انداز ضعیف اقتصاد کلان و فقدان گزینه‌های سرمایه‌گذاری به طور فزاینده‌ای باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران چینی به سمت طلا حرکت کنند. این مسئله و همچنین خرید استراتژیک طلا توسط بانک خلق چین به این معنی است که تغییرات در تقاضای چین بیش از هر زمان دیگری بر قیمت جهانی طلا تأثیر خواهد گذاشت.» "در نتیجه، ممکن است شاهد نوسانات قیمتی بیشتری باشیم - که بیشتر آنها منجر به افزایش قیمت‌ها می شود – چرا که چین در مسیر پردست انداز به سمت نرخ رشد اقتصادی سالانه 2٪ در این دهه حرکت می‌کند."
دادههای کپلر (Kpler) نشان می‌دهد که واردات نفت چین از ایران در ماه جاری به رکورد 1.75 میلیون بشکه در روز خواهد رسید.
طبق دادههای کپلر که تا ژانویه 2013 ادامه دارد، این رقم از اوج قبلی 1.66 میلیون بشکه در روز در اکتبر 2023 فراتر خواهد رفت و در مقایسه با 1.24 میلیون بشکه در روز در ماه گذشته، تقریبا 50 درصد بیشتر است.
مویو خو، تحلیلگر کپلر گفت که محموله‌ها به ریژائو (Rizhao) و دالیان (Dalian) به میزان قابل توجهی در ارزیابی ماهانه بالاتر رفته است.
به گفته وی: " پالایشگاه‌های کوچک و مستقل در چین حاشیه‌های پالایش را اندکی بهبود می‌بخشند و آنها اکنون انگیزه قوی‌تری برای افزایش تولید دارند و بنابراین به مواد اولیه بیشتری نیاز دارند."
جریان‌ها به ریژائو (Rizhao)/Lanqiao و دالیان تقریباً دو برابر شده و به ترتیب به 342 هزار بشکه در روز و 132 هزار بشکه در روز رسیده است.
هفته گذشته زمانی که بلومبرگ گزارش داد چین در ماه گذشته رکورد واردات نفت خام از مالزی را به ثبت رسانده است، از قبل به رکورد تقاضای چین برای نفت ایران نگاهی داشتیم. در حالی که پالایشگاه‌ها به دلیل رکود اقتصادی با حاشیه سود کمتر دست و پنجه نرم می‌کنند، دوباره اشتها برای نفت ارزان‌تر ایران افزایش یافته است.
بزرگترین واردکننده نفت خام جهان در ماه ژوئیه، 6.21 میلیون تن از مالزی، معادل 1.47 میلیون بشکه در روز یا تقریباً سه برابر میانگین تولید روزانه از این کشور آسیای جنوب شرقی در طول سال 2023، وارد کرده است.
چرا این یک شاخص اصلی کلیدی است؟ دریاهای مالزی مدت‌ها است که مرکز انتقال نفت خام و فرآورده‌های نفتی از یک نفتکش به نفتکش دیگر بوده است تا کشور مبدا، به ویژه از ایران را مخفی کنند. طبق دادههای دولتی، چین رسما از ژوئن 2022 بشکه‌ای از ایران خریداری نکرده است. به طور غیر رسمی، در حال خرید مقادیر بی‌سابقه است.
به گفته تجار، نفت ایران - که زمانی آمریکا وانمود می‌کرد آن را تحریم می‌کند - به ارزان‌ترین گزینه برای خریداران چینی تبدیل شده است، حتی بیشتر از روسیه، و پالایشگاه‌های مستقل بیشتری به دنبال نفت این کشور هستند تا حاشیه سود خود را افزایش دهند. آنها افزودند که نفت خام سبک ایران آخرین بار با تخفیف 6 دلار در هر بشکه به ICE برنت عرضه شد، در حالی که این تخفیف کمتر از یک دلار برای نفت مشابه روسیه بود.
بر اساس دادههای گمرک، واردکنندگان ثبت‌شده در استان شاندونگ چین، بزرگترین خریداران نفت خام ایران - با پوشش مالزیایی - بودند که بیش از 70 درصد حجم را به خود اختصاص دادند. به طور کلی، هشت منطقه چین از جمله لیائونینگ و هنان از این کشور آسیای جنوب شرقی نفت گرفتند که بیشترین میزان از اکتبر 2023 است.
با توجه به دیدگاه منطقی بازار مبنی بر نرخ بهره 2 تا 2.5 درصدی در سال 2025، کاهش نرخ‌ها در ماه سپتامبر اقدامی مناسب و هوشمندانه است.
برآورد نهایی شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان - Consumer Sentiment (اوت)
برآورد نهایی انتظارات تورمی یک‌ساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (اوت)
برآورد نهایی انتظارات تورمی پنج‌ساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (اوت)
شاخص مدیران خرید شیکاگو - Chicago PMI (اوت)
واقعی .................. 46.1
پیش‌بینی ............. 45.5
قبلی ..................... 45.3
به گفته بایدن، رئیس جمهور آمریکا، «دادههای هزینه مصرف شخصی امروز نشان‌دهنده پیشرفت در زمینه مهار تورم است، اما قیمت‌ها همچنان بسیار بالا هستند.»
به نقل از رویترز، اوپک پلاس قرار است از ماه اکتبر طبق برنامه‌ریزی با افزایش تولید نفت پیش برود، زیرا توقف تولیدات در لیبی و تعهدات برخی اعضا برای کاهش به منظور جبران تولید بیش از حد، تأثیر تقاضای کم را خنثی می‌کند.
هشت عضو اوپک پلاس قرار است در ماه اکتبر تولید خود را به میزان ۱۸۰ هزار بشکه در روز افزایش دهند که بخشی از برنامه کاهش تدریجی آخرین لایه کاهش تولید ۲.۲ میلیون بشکه در روز است، در حالی که سایر کاهش‌ها تا پایان سال ۲۰۲۵ باقی خواهد ماند.
به گفته دفتر نمایندگی تجاری ایالات متحده، «ما همچنان در حال نهایی کردن تصمیم خود در مورد تعرفه‌های بخش 301 بر واردات چین هستیم و آن خود را در روزهای آینده به صورت عمومی اعلام خواهیم کرد.»
طبق گزارش اسکای نیوز عربی، اسرائیل و حماس در مذاکرات مربوط به تبادل گروگان‌ها و زندانیان پیشرفت‌هایی داشته‌اند.
شاخص قیمت خدمات هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده در ماه ژوئیه بدون احتساب انرژی و مسکن با افزایش 0.2 درصدی همراه بوده و همین شاخص بدون احتساب مسکن نیز 0.1 درصد رشد داشته است.
همچنین، قیمت‌گذاری بازار نشان می‌دهد که فدرال رزرو تا پایان سال جاری نرخ بهره خود را 1 درصد کاهش می‌دهد که با یک کاهش 0.25 درصدی در سپتامبر آغاز می‌شود.
بر اساس قیمت‌گذاری بازار، انتظار می‌رود بانک مرکزی کانادا در نشست پولی ماه سپتامبر نرخ بهره خود را 0.3 درصد کاهش دهد که تغییر زیادی نسبت به قیمت‌گذاری‌ها پیش از انتشار داده تولید ناخالص داخلی نداشته است.
تغییرات ماهانه تولید ناخالص داخلی کانادا - GDP (ژوئن)
تغییرات فصلی تولید ناخالص داخلی تعدیل سالانه کانادا - GDP Growth Rate Annualized (سه‌ماهه دوم)
تغییرات ماهانه درآمد شخصی - Personal Income (ژوئیه)
تغییرات ماهانه هزینه‌کرد شخصی - Personal Spending (ژوئیه)
تغییرات ماهانه شاخص هزینه‌های مصرف شخصی هسته ایالات متحده - Core PCE Price Index (ژوئیه)
تغییرات سالانه شاخص هزینه‌های مصرف شخصی هسته ایالات متحده - Core PCE Price Index (ژوئیه)
تغییرات ماهانه شاخص هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده - PCE Price Index (ژوئیه)
تغییرات سالانه شاخص هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده - PCE Price Index (ژوئیه)
شاخص داوجونز در معاملات روز جمعه با افزایش مواجه شد، زیرا سرمایه‌گذاران منتظر انتشار گزارش تورم هستند که می‌تواند بر تصمیمات آینده فدرال رزرو در مورد نرخ بهره تأثیر بگذارد. پس از یک ماه پرتلاطم برای بازارهای جهانی، که نگرانی‌ها درباره کندی ناگهانی اقتصاد آمریکا افزایش یافته بود، شاخص داوجونز به بالاترین سطح تاریخی خود نزدیک شده است.
دادههای اقتصادی اخیر، از جمله بازنگری صعودی در رشد اقتصادی، توانسته‌اند سرمایه‌گذاران نگران را آرام کنند و تمایل به ریسک‌پذیری را در بازار افزایش دهند. با نزدیک شدن به جلسه سپتامبر فدرال رزرو، تمرکز اصلی بازارها بر گزارش هزینه مصرف شخصی (PCE) است که به عنوان معیار اصلی تورم فدرال رزرو شناخته می‌شود. این گزارش می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در تصمیم‌گیری‌های آتی فدرال رزرو داشته باشد و به همین دلیل سرمایه‌گذاران با دقت زیادی آن را دنبال می‌کنند.
با توجه به این شرایط، شاخص داوجونز همچنان روند مثبتی را نشان می‌دهد و احتمال می‌رود که با ادامه این روند، شاهد ثبت رکوردهای جدید در این شاخص باشیم.
طبق نتایج یک نظرسنجی جدید رویترز، انتظار می‌رود قیمت مسکن در ایالات متحده در سال 2024 به میزان 5.4 درصد افزایش یابد که نسبت به پیش‌بینی قبلی در ماه مه که 5.0 درصد بود، اندکی بالاتر است.
همچنین برای سال‌های 2025 و 2026، افزایش قیمت‌ها به ترتیب 3.3 و 3.4 درصد پیش‌بینی شده است که این ارقام نسبت به نظرسنجی قبلی تغییری نکرده‌اند.
انتظار می‌رود که فروش خانه‌های موجود در ایالات متحده در سه‌ماهه چهارم سال 2024 به 4.15 میلیون واحد و در سه‌ماهه اول سال 2025 به 4.24 میلیون واحد برسد. این پیش‌بینی‌ها نسبت به نظرسنجی ماه مه، که ارقام بالاتری را برای این دوره‌ها پیش‌بینی کرده بود، کاهش یافته است.
طبق نظرسنجی جدید رویترز، پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که قیمت نفت خام آمریکا (WTI) در سال 2024 به‌طور متوسط 78.82 دلار در هر بشکه خواهد بود، که این مقدار نسبت به پیش‌بینی ماه ژوئیه با کاهش اندکی مواجه شده است.
همچنین، پیش‌بینی قیمت نفت برنت نیز به‌طور متوسط 82.86 دلار در هر بشکه اعلام شده که نسبت به پیش‌بینی قبلی در ماه ژوئیه، کاهش یافته است
مولر بیان می‌کند که پس از ماه سپتامبر، مسیر سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا کمتر مشخص است و ممکن است تصمیم‌گیری‌ها با توجه به شرایط اقتصادی و بازارهای مالی، متغیر باشد.
او همچنین اشاره می‌کند که اعتماد به کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر در حال افزایش است.
مقدمه
قیمت‌های طلا در حال حاضر به بالاترین سطح خود نزدیک می‌شود و به حدود ۲۵۱۶ دلار به ازای هر اونس رسیده است. این افزایش قیمت‌ها در پی انتظارات فزاینده از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به میزان ۲۵ یا ۵۰ نقطه پایه در ماه سپتامبر رخ داده است.
افزایش قیمت طلا منجر به بهبود قابل توجهی برای معدن‌داران محلی طلا شده است که پیش از این با دوره‌های طولانی از درآمدهای پایین، هزینه‌های بالا و تعهدات سرمایه‌گذاری زیاد روبه‌رو بودند. به عنوان مثال، شرکت Evolution Mining (ASX: EVN) گزارش داده است که جریان نقدی گروهی در سال مالی ۲۰۲۴ به ۳۶۷ میلیون دلار رسیده است، در حالی که در سال مالی ۲۰۲۳ جریان نقدی منفی ۱۱۶ میلیون دلار بود. این شرکت همچنین گزارش داده است:
سود عملیاتی این شرکت، با اندازه‌گیری از طریق EBITDA، به 1.51 میلیارد دلار رسیده که نشان‌دهنده افزایش 67 درصدی است. همچنین، حاشیه EBITDA با 900 نقطه پایه به 47 درصد ارتقاء یافته است، که این بهبود بهره‌وری عملیاتی را نشان می‌دهد.
علاوه بر این، جریان نقدی خالص از فعالیت‌های معدنی شرکت با افزایش چشمگیر 1,533 درصدی به 583.7 میلیون دلار رسیده است. سود خالص پس از مالیات نیز با 135 درصد افزایش به 481.8 میلیون دلار رسیده که این امر بازدهی بالای شرکت را تأیید می‌کند.
افزایش 23 درصدی در قیمت فروش طلا به 3,190 دلار استرالیایی به ازای هر اونس نیز به بهبود درآمدهای شرکت کمک شایانی کرده است. این نتایج نشان‌دهنده عملکرد قوی و پایدار شرکت در بازار جهانی طلا است.
با نزدیک شدن به جلسه سپتامبر فدرال رزرو، بررسی عملکرد تاریخی طلا پس از اولین کاهش نرخ بهره در دوره‌های قبلی کاهش نرخ اهمیت دارد.
تاریخچه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو:
از سال ۱۹۹۵، فدرال رزرو هشت دوره کاهش نرخ بهره را تجربه کرده است. اینجا خلاصه‌ای از اولین کاهش نرخ در هر دوره آورده شده است:
عملکرد طلا پس از اولین کاهش نرخ بهره:
روز کاهش نرخ بهره: طلا به طور متوسط ۱.۶% افزایش می‌یابد و در ۷۵% مواقع مثبت است.
حدود ۱ ماه: طلا ممکن است به طور متوسط ۲.۵% کاهش یابد و در ۳۷.۵% مواقع مثبت است.
۶ تا ۱۲ ماه: بازده‌ها به طور کلی مثبت و بیش از ۷.۷% افزایش می‌یابد و در بیش از ۷۵% مواقع مثبت است.
ملاحظات کلیدی:
محافظت‌کننده اما نه ضد بحران: در حالی که طلا معمولاً به عنوان دارایی محافظت‌کننده در نظر گرفته می‌شود، در دوره‌های بحران کامل همیشه عملکرد خوبی ندارد. به عنوان مثال، در بحران مالی جهانی، قیمت طلا تقریباً ۳۰% کاهش یافت.
بازیابی بلندمدت: با کاهش نگرانی‌های اقتصادی و فشارها، بازارها به طور معمول تثبیت می‌شوند. کاهش نرخ بهره فدرال رزرو معمولاً با تسهیل کمی همراه است که نقدینگی در بازارهای مالی را افزایش می‌دهد و به وام‌دهی و سرمایه‌گذاری تشویق می‌کند. این شرایط عموماً به نفع قیمت‌های طلا در بلندمدت عمل می‌کند.
در حالی که قیمت طلا ممکن است در کوتاه‌مدت نوساناتی را پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تجربه کند، دادههای تاریخی نشان می‌دهد که تمایل به عملکرد قوی‌تر در میان‌مدت و بلندمدت وجود دارد. سوال بزرگ در حال حاضر این است که آیا بحران غیرمنتظره‌ای در حال شکل‌گیری است که ممکن است قیمت‌های طلا را در کوتاه‌مدت کاهش دهد، یا اینکه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دوره‌ای از ثبات اقتصادی نسبی رخ خواهد داد؟
منبع: marketindex
در تاریخ 30 اوت، وزارت دارایی ژاپن اعلام کرد که از تاریخ 30 ژوئیه تا 28 اوت هیچ مداخله‌ای در بازار ارز انجام نداده است.
اوکراین در تلاش است تا با برگزاری نشستی با هند، طرح خود برای پایان دادن به جنگ را پیش ببرد. این ابتکار به منظور جلب حمایت بین‌المللی و ایجاد فشار بیشتر بر روسیه برای رسیدن به یک توافق صلح پایدار ارائه شده است.
مقدمه
ایالات متحده داده شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (Core PCE) برای ماه ژوئیه را امروز منتشر می‌کند و برآوردهای ما با توافق عمومی برای افزایش 0.2% ماهانه همسو است. این موضوع ممکن است بازارها را به این باور برساند که تا پایان سال کاهش 100 نقطه پایه نرخ بهره ممکن است انجام شود. از سوی دیگر، جفت ارز EURUSDممکن است به دلیل برخی از دادههای مثبت شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در سطح منطقه یورو ثابت بماند. همچنین، افزایش تورم در توکیو در شب گذشته نشان می‌دهد که احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) بیشتر شده است.
دلار آمریکا:
بر اساس دادههای اخیر، اقتصاد آمریکا تابستان را با شتاب قوی آغاز کرد. نرخ رشد اقتصادی در سه‌ماهه دوم به دلیل مصرف بالاتر به 3.0% بازبینی شد، اما کاهش تورم نیز با سرعت مناسبی ادامه دارد. بازبینی شاخص هزینه‌های مصرف شخصی هسته (Core PCE) برای سه‌ماهه دوم از 2.9% به 2.8% امیدوارکننده است و نشان می‌دهد که ممکن است در ماه‌های آینده کاهش بیشتری مشاهده کنیم.
انتظار می‌رود که شاخص Core PCE برای ماه ژوئیه 0.2% افزایش یابد که مطابق با پیش‌بینی اقتصاددانان و اجماع عمومی است. فدرال رزرو اکنون تمرکز خود را بیشتر بر جنبه اشتغال از وظایفش قرار داده است، زیرا به کاهش تورم اطمینان بیشتری پیدا کرده است. به همین دلیل، شاخص Core PCE و دادههای CPI احتمالاً این اطمینان را بیشتر خواهند کرد.
با این حال، به نظر نمی‌رسد که دلار در کوتاه‌مدت به شدت کاهش یابد. بازارها به سمت سیاست تسهیل فدرال رزرو تمایل پیدا کرده‌اند و بخش عمده‌ای از کاهش دلار احتمالاً قبلاً رخ داده است. هفته گذشته بیشتر به عنوان یک هفته تثبیت برای ارزهای فارکس دیده می‌شود و نزدیکی به تعطیلات روز کارگر در آمریکا ممکن است امروز باعث نوسانات محدود در بازار شود، با وجود رویدادهای مخاطره‌آمیز مربوط به PCE منتشر می‌شود.
در سایر ارزهای گروه ده (G10)، عملکرد بهتر دلار نیوزلند (NZD) و دلار استرالیا (AUD) به عوامل خاص مربوط نمی‌شود، بلکه ممکن است با کاهش برخی جنبه‌های حمایت‌گرایانه سیاست‌های تجاری مرتبط باشد. در موضوع انتخابات آمریکا، حساسیت بالاتری نسبت به اخبار مرتبط با هریس و ترامپ پس از روز کارگر محتمل است. یک نظرسنجی منتشر شده نشان داد که هریس در هر هفت ایالت کلیدی از ترامپ پیشی گرفته است.
ارزهای آمریکای لاتین نیز ممکن است بر اساس عوامل خارجی به دلار نیوزلند و استرالیا بپیوندند؛ اما وضعیت داخلی همچنان بر عملکرد پزو مکزیک (MXN) و رئال برزیل (BRL) فشار می‌آورد. در برزیل، انتصاب رئیس جدید بانک مرکزی که به نظرات داویش رئیس‌جمهور لولا نزدیک است، ممکن است به فروش رئال کمک کند. همچنین انتشار بودجه جدید در برزیل و انتظارات برای خروج سرمایه‌ها به دلیل تعادل مجدد در شاخص MSCI نیز از دیگر عوامل مخاطره‌آمیز است.
یورو:
اخیراً اخبار اقتصادی موجب کاهش (EURUSD) شده است. این کاهش احتمالاً به دلیل جریان‌های تعدیل ماهانه بوده است. در اوایل این هفته، تفاوت نرخ بهره مبادله دو ساله بین دلار و یورو به 95 نقطه پایه کاهش یافته بود که نشان از برتری یورو داشت. اما کاهش تورم سریع‌تر از حد انتظار در آلمان و اسپانیا باعث شد که بازارها انتظارات خود را در مورد نرخ بهره یورو (EUR OIS) دوباره تنظیم کنند و این اختلاف اکنون به بیش از 100 نقطه پایه افزایش یافته است.
بازارها پیش‌بینی می‌کنند که تا پایان سال 70 نقطه پایه کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) انجام شود و ممکن است در انتظار انتشار دادههای شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) منطقه یورو امروز باشند تا این پیش‌بینی را به 75 نقطه پایه برسانند. با این حال، این پیش‌بینی ممکن است کمی تهاجمی به نظر برسد، به‌ویژه با توجه به رویکرد محتاطانه بانک مرکزی اروپا دارد.
توجه اصلی امروز به شاخص هسته CPI منطقه یورو خواهد بود که پیش‌بینی می‌شود از 2.9% به 2.8% کاهش یابد. همچنین، اعداد تورم فرانسه که به تازگی منتشر شده‌اند، کمی بالاتر از حد انتظار بودند؛ اما ممکن است به دلیل تأثیر بازی‌های المپیک نادیده گرفته شوند.
پیش‌بینی می‌شود که نرخ مبادله (EURUSD) احتمالاً تا آخر هفته زیر 1.110 باقی بماند. با این حال، حتی با تغییرات در نرخ بهره یورو، احتمال شکست زیر 1.100 کم است و انتظار می‌رود که در اوایل هفته آینده نرخ در محدوده 1.105/1.150 باقی بماند.
پوند بریتانیا:
ضعف یورو باعث کاهش قابل توجه نرخ مبادله (EURGBP) در چند روز گذشته شده است و اکنون این نرخ به نزدیکی سطح حمایتی 0.8400 رسیده است. این سطح حمایتی در اواخر ژوئيه به طور موقت شکسته شد؛ اما همچنان به عنوان یک منطقه حمایت قوی برای این جفت ارزی محسوب می‌شود.
اختلاف نرخ بهره مبادله دو ساله بین یورو و پوند اخیراً به نفع پوند تغییر کرده است. این تغییر به دلیل تجدید نظر صعودی در منحنی سونیا (Sonia) و افزودن انتظارات کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) رخ داده است. این اختلاف اکنون به -146 نقطه پایه رسیده است که بیشترین مقدار از فوریه تاکنون است. این بدان معناست که برای بازگشت نرخ مبادله (EURGBP) به سطح بالاتر، نیاز به بازنگری قابل توجه در انتظارات کاهش نرخ بهره بانک انگلستان وجود دارد. این امر بعید است تا زمانی که دادههای اقتصادی جدید و مهم در بریتانیا منتشر نشود؛ زیرا مقامات بانک مرکزی انگلستان به طور کلی موضع محتاطانه‌ای نسبت به کاهش نرخ بهره اتخاذ کرده‌اند.
ین ژاپن:
نرخ تورم در توکیو برای ماه اوت از 2.2% به 2.6% افزایش یافته که بیشتر از پیش‌بینی 2.3% بوده است. همچنین شاخص تورم هسته نیز از 2.2% به 2.4% افزایش یافته است، در حالی که انتظار می‌رفت بدون تغییر بماند.
نرخ مبادله USDJPY به این افزایش تورم واکنش منفی نشان نداد، اما این داده‌ها از دیدگاه بانک مرکزی ژاپن (BoJ) اهمیت دارند. تحلیلگران معتقدند که بازارها همچنان احتمال یک افزایش نرخ بهره دیگر توسط بانک مرکزی ژاپن تا پایان سال را دست کم گرفته‌اند، زیرا تنها 8 نقطه پایه افزایش برای دسامبر در بازار قیمت‌گذاری شده است.
ریسک ناشی از سیاست‌های هاوکیش بانک مرکزی ژاپن برای USDJPY همچنان واقعی هستند. اگرچه تصویر کلی خارجی ممکن است به نفع ین تغییر نکند؛ اما آخرین آمارهای تورمی احتمال وقوع یک افزایش بزرگ دیگر در این جفت ارزی را کاهش می‌دهد.
منبع: ING
در ماه اوت، بانک مرکزی چین (PBoC) به طور خالص 100 میلیارد یوان اوراق قرضه دولتی از فروشندگان خریداری کرد. این خریدها عمدتاً شامل اوراق قرضه با سررسید کوتاه‌مدت بود، در حالی که اوراق قرضه با سررسید بلندمدت به فروش رسیدند. (این اقدامات نشان‌دهنده تلاش‌های بانک مرکزی برای مدیریت ترکیب دارایی‌های خود و تأثیرگذاری بر بازار اوراق قرضه به منظور حفظ ثبات مالی و اقتصادی در کشور است.)
در همین حال، تراز تجاری خدمات چین در ماه ژوئیه به 19.4 میلیارد دلار رسید که نسبت به 16.2 میلیارد دلار در ماه ژوئن افزایش یافته است.
در ماه جاری، تورم در منطقه یورو به پایین‌ترین سطح سه سال اخیر خود رسید، که به تقویت احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) در سپتامبر کمک کرده است. با وجود اینکه رشد قیمت‌ها ممکن است تا پایان سال افزایش یابد، این کاهش تورم در حال حاضر به نفع تصمیم‌گیری‌های بانک مرکزی است.
تورم در ۲۰ کشور عضو یورو به ۲.۲٪ کاهش یافته است، در مقایسه با ۲.۶٪ ماه قبل، که نشان‌دهنده کاهش هزینه‌های انرژی و نزدیک شدن به هدف ۲٪ بانک مرکزی است. با این حال، ارقام اصلی تصویر دقیقی از وضعیت تورم را نشان نمی‌دهند؛ چرا که تورم در بخش خدمات افزایش یافته و این مسئله ممکن است نگرانی‌هایی را درباره رشد دستمزدها در این بخش ایجاد کند.
تورم هسته، که هزینه‌های نوسان‌پذیر غذا و انرژی را در بر نمی‌گیرد، به ۲.۸٪ کاهش یافته است، در حالی که پیش‌بینی‌ها به ۲.۹٪ اشاره داشتند. قیمت‌های خدمات به‌ویژه تحت تأثیر بازی‌های المپیک در پاریس قرار گرفته است که موجب افزایش قابل توجه هزینه‌های خدمات در فرانسه شده است. برخی اقتصاددانان این تأثیر را موقتی و یک‌بار مصرف می‌دانند.
انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در تاریخ ۱۲ سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهد، اما بحث اصلی این است که آیا این حرکت با کاهش‌های بیشتری در اکتبر همراه خواهد بود یا خیر، با توجه به فشارهای قیمتی کمتر، رشد اقتصادی ضعیف‌تر و بازار کار نرم‌تر.
در حالی که دادههای اخیر برای سیاست‌گذاران ECB خوشایند است، احتمالاً تا پایان سال ۲۰۲۵ طول خواهد کشید تا رشد قیمت‌ها به‌طور پایدار به هدف ۲٪ بازگردد. اثر پایه ناشی از قیمت‌های بالای انرژی در سال گذشته به‌طور مکانیکی تورم را در ماه‌های اوت و سپتامبر کاهش می‌دهد، اما پیش‌بینی‌ها حاکی از بازگشت به سطح حدود ۲.۵٪ تا پایان سال است.
اقتصاددانان بازار انتظار دارند که بانک مرکزی اروپا تا پایان سال آینده حدود شش بار نرخ بهره را کاهش دهد، که بیشتر از پیش‌بینی‌های اقتصادی خود بانک است. این امر نشان‌دهنده خوش‌بینی بیشتر بازار نسبت به چشم‌انداز قیمتی نسبت به ECB است.
رشد سریع دستمزدها همچنان نگرانی اصلی سیاست‌گذاران ECB است، به‌ویژه با توجه به اینکه بخش خدمات، بزرگترین بخش سبد هزینه‌های مصرف‌کننده، به شدت تحت تأثیر دستمزدها قرار دارد. در حالی که رشد دستمزدها به‌طور قابل توجهی کاهش یافته، هنوز هم سریع‌تر از آن است که با تورم ۲٪ سازگار باشد. اتحادیه‌ها همچنان خواستار افزایش‌های بزرگ دستمزد هستند تا جبران کاهش قدرت خرید ناشی از تورم بالا شود.
بانک مرکزی آلمان به‌ویژه درباره ریسک دستمزدها به‌صراحت سخن گفته و اظهار کرده است که اتحادیه‌ها به‌طور فزاینده‌ای خواستار افزایش‌های بزرگ دستمزد هستند و فشار بر درآمدها احتمالاً ادامه خواهد یافت.
منبع: رویترز
