با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
مقدمه: از مارس ۲۰۲۲، ایالات متحده و اتحادیه اروپا صادرات اسکناس‌های خود به روسیه را ممنوع کرده‌اند؛ اما با این حال، روسیه موفق به دور زدن این تحریم‌ها شده است. داده‌های گمرکی نشان می‌دهد که پول نقد از کشورهایی مانند امارات متحده عربی و ترکیه به روسیه منتقل شده است، که هیچ‌کدام تحریمی علیه روسیه اعمال نکرده‌اند.
با وجود تلاش‌های روسیه برای کاهش وابستگی به ارزهای سخت، دلار و یورو همچنان ابزارهای مفیدی برای تجارت و سفر به شمار می‌روند. بسیاری از روس‌ها به دنبال نگهداری ارزهای خارجی به صورت نقدی برای سفرهای خارجی و پس‌اندازهای داخلی هستند.
یوان چین به عنوان پرمعامله‌ترین ارز خارجی در مسکو شناخته شده است؛ اما هنوز مشکلات قابل توجهی در پرداخت‌ها وجود دارد.
پس از حمله به اوکراین، بانک مرکزی روسیه به سرعت برداشت‌های نقدی ارزهای خارجی را محدود کرد تا از کاهش ارزش روبل جلوگیری کند.
در حالی که واردات ارزهای خارجی به روسیه بسیار بیشتر از صادرات آن بوده، فقط ۹۸ میلیون دلار و یورو از روسیه خارج شده است.
شرکت Aero-Trade: این شرکت به عنوان بزرگترین واردکننده ارز خارجی شناخته شده و حدود ۱.۵ میلیارد دلار در این دوره اعلام کرده است.
آرتم مارتینیوک، مالک Aero-Trade، به رویترز گفته است که به اصالت سوابق گمرکی شک دارد و از اظهارنظر بیشتر خودداری کرده است. این شرکت اعلام کرده که «Aero-Trade در تأمین ارز سخت برای روسیه فعالیت نمی‌کند».
بر اساس سوابق گمرکی، یکی از محموله‌های ۲۰ میلیون یورویی که توسط Aero-Trade مدیریت شده، در فوریه سال گذشته توسط Yves Rocher Vostok، زیرمجموعه‌ای از گروه لوازم آرایشی فرانسوی Yves Rocher، وارد شده است؛ اما هیچ کشوری به عنوان منبع یا نام تأمین‌کننده در داده‌ها ذکر نشده است.
گروه Rocher اعلام کرده که هیچ ارتباطی با Aero-Trade نداشته و هرگز درخواست انتقال مورد نظر را نکرده است. این گروه تأکید کرده که به قوانین پایبند است و هرگز تلاش نکرده و نخواهد کرد که تحریم‌ها را دور بزند.
بیش از یک چهارم از ۲.۲۷ میلیارد دلار ارز نقدی وارد شده به روسیه، توسط بانک‌ها وارد شده است که بخش عمده‌ای از آن برای پرداخت به فلزات گرانبها بوده است. چندین بانک روسی بین مارس ۲۰۲۲ و دسامبر ۲۰۲۳، ۵۸۰ میلیون دلار از خارج دریافت کرده و مقادیر مشابهی از فلزات گرانبها صادر کرده‌اند.
به عنوان مثال، بانک Vitabank در سال‌های ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳، ۶۴.۸ میلیون دلار ارز نقدی از شرکت تجاری طلا Demas Kuyumculuk ترکیه وارد کرده و در همان زمان، ۵۹.۵ میلیون دلار طلا و نقره به این شرکت صادر کرده است.
با تحریم‌ها، روسیه عملاً از سیستم مالی غربی قطع شده و تسویه حساب‌ها با انتقال‌های سنتی دیگر ممکن نیست. شرکت Demas برای تکمیل قراردادهای بلندمدت خود با تأمین‌کنندگان طلا در روسیه، تنها راه حل را تحویل ارز نقدی از امارات به روسیه یافته است.
همچنین، برخی از واردکنندگان بزرگ نقدی شامل نهادهای تحت کنترل Rostec، کنسرسیوم نظامی-صنعتی دولتی روسیه، بوده‌اند. Rostec از سال ۲۰۱۴ تحت تحریم‌های ایالات متحده قرار دارد و به سوالات رویترز در مورد پرداخت‌های نقدی خود پاسخ نداده است.
به طور کلی، متن به بررسی فعالیت‌های مالی و چالش‌های شرکت‌ها و بانک‌های روسی در شرایط تحریم‌ها و تلاش‌های آنها برای دور زدن این تحریم‌ها می‌پردازد.
منبع: رویترز
آتش‌سوزی به سرعت در حال گسترش است و به دلیل بادهای شدید، درختان، خانه‌ها و خودروها را می‌سوزاند و باعث تخلیه بیمارستان‌ها و حداقل ۱۱ شهر و روستا شده است.
از ماه مه، صدها آتش‌سوزی در سراسر یونان رخ داده است. در حالی که آتش‌سوزی‌های تابستانی در یونان معمول است، شرایط آب و هوایی بسیار گرم و خشک ناشی از تغییرات اقلیمی، این آتش‌سوزی‌ها را بیشتر و شدیدتر کرده است.
بیش از ۵۶۰ آتش‌نشان به همراه داوطلبان، ۱۷ هواپیمای آب‌پاش و ۱۵ هلیکوپتر برای مبارزه با آتش‌سوزی تلاش می‌کنند. این آتش‌سوزی در روز یکشنبه در نزدیکی ورناواس، ۳۵ کیلومتری شمال آتن، آغاز شد.
تا صبح دوشنبه، آتش به سمت جنوب گسترش یافته و در چندین جبهه در حال سوختن است، از جمله در روستای گراماتیکو و شهر باستانی ماراثون.
حداقل سه بیمارستان در پنتلی تخلیه شده‌اند و برخی از ساکنان شب را در پناهگاه‌ها گذرانده‌اند.
یونان پس از گرم‌ترین زمستان خود در تاریخ و دوره‌های طولانی کم بارش، پیش‌بینی می‌شود که گرم‌ترین تابستان خود را تجربه کند.
مقامات تا روز پنجشنبه در حالت هشدار بالا قرار دارند و کارشناسان آب و هوا از یک هفته «بسیار دشوار» خبر داده‌اند. وزیر بحران اقلیمی و حفاظت از شهروندان اعلام کرده که نیمی از یونان در وضعیت هشدار قرار دارد و دما به حدود ۴۰ درجه سانتی‌گراد می‌رسد.
کانال ۱۲ اسرائیل خبری به نقل از یک منبع امنیتی اسرائیلی منتشر کرده است، که نکات مهم آن به صورت زیر است:
اجرای توافق: گفته شده که این توافق ممکن است در روزهای آینده به مرحله اجرا درآید.
آخرین فرصت: منبع امنیتی اسرائیلی تأکید کرده است که این احتمال، آخرین فرصت برای اجرای این توافق است.
بازارهای ژاپن امروز به مناسبت روز کوه (Mountain Day) بسته هستند.
روز کوه (Yama no Hi) یک تعطیلات عمومی در ژاپن است که هر ساله در تاریخ ۱۱ اوت جشن گرفته می‌شود. این روز به منظور قدردانی از کوه‌ها و زیبایی‌های طبیعی کشور و همچنین تشویق مردم به لذت بردن از طبیعت و فعالیت‌های خارج از خانه ایجاد شده است. این تعطیلات از سال ۲۰۱۴ به عنوان یک روز رسمی در ژاپن معرفی شده است.
در این روز، مردم معمولاً به کوه‌نوردی می‌روند، از طبیعت لذت می‌برند و به فعالیت‌های مختلف در فضای باز می‌پردازند. این روز به نوعی فرصتی برای ارتباط با طبیعت و آشنایی بیشتر با اهمیت کوه‌ها در زندگی انسان‌ها است.
این تعطیلی به معنای عدم وجود تجارت فیزیکی در اوراق خزانه‌داری ایالات متحده (US Treasuries) است.
تعطیلی بازارها باعث کاهش نقدینگی در سایر بازارها، به ویژه در معاملات مربوط به ین ژاپن خواهد شد.
روز کوه در تاریخ ۱۱ اوت قرار دارد، اما امروز (۱۲ اوت) به عنوان روز تعطیل رسمی در نظر گرفته شده است.
اقتصاد چین با وجود پایان سیاست‌های کووید-صفر، هنوز تحت فشار است و شاهد رشد ضعیف تولید ناخالص داخلی (GDP) و کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان است.
مشکل اصلی، ظرفیت اضافی (ظرفیت مازاد) ساختاری در بسیاری از بخش‌ها است که ناشی از دهه‌ها اولویت دادن به تولید صنعتی به جای مصرف است.
این ظرفیت اضافی باعث بروز مشکلاتی در داخل کشور (ریسک‌های کاهش قیمت‌ها و مسائل بدهی) و در سطح بین‌المللی (تنش‌های تجاری به دلیل پر کردن بازارها با کالاهای ارزان) می‌شود.
ظرفیت اضافی ناشی از استراتژی اقتصادی چین است که دولت‌های محلی را تشویق می‌کند تا به شدت در بخش‌های اولویت‌دار سرمایه‌گذاری کنند که اغلب منجر به سرمایه‌گذاری‌های تکراری و بدهی می‌شود.
مثال‌هایی از ظرفیت اضافی شامل پنل‌های خورشیدی، رباتیک صنعتی و هوش مصنوعی است که چین ظرفیت تولید عظیمی را بدون تقاضای متناسب یا نوآوری ایجاد کرده است.
پکن به این استراتژی ادامه می‌دهد تا به خودکفایی تکنولوژیکی دست یابد که ممکن است مشکل را بدتر کند.
کشورهای غربی، به ویژه ایالات متحده، با تعرفه‌ها و سیاست‌های صنعتی خود به این وضعیت واکنش می‌دهند؛ اما این رویکرد ریسک‌هایی دارد.
پیشنهادات نویسنده مقاله: مقاله پیشنهاد می‌کند که به جای ایزوله کردن چین، غرب باید چین را در سیستم تجاری جهانی درگیر نگه دارد و از نهادهای چندجانبه برای مذاکره استفاده کند. همچنین، ایالات متحده باید به مذاکرات جامع با چین ادامه دهد و به جای رویکردهای ایزوله کردن چین، به مسائل متعدد به طور همزمان بپردازد.
هشدار درباره ایزوله کردن چین: مقاله هشدار می‌دهد که فشار به سمت ایزوله کردن چین می‌تواند غیرمفید و به طور بالقوه بی‌ثبات‌کننده برای روابط جهانی باشد.
توضیح: این مقاله به بررسی وضعیت اقتصادی چین و چالش‌هایی که این کشور با آن مواجه است، می‌پردازد.
اظهارات کاترین مان، یکی از سیاست‌گذاران بانک انگلستان (BOE)، در گفتگو با روزنامه فایننشال تایمز (FT) در زیر بیان شده است:
نگرانی از افزایش قیمت‌ها: مان ابراز نگرانی کرده است که قیمت کالاها و خدمات دوباره افزایش خواهد یافت.
رشد دستمزدها: او همچنین به رشد دستمزدها به عنوان یک عامل نگران‌کننده برای تورم اشاره کرده است.
فشارهای دستمزدی: مان تأکید می‌کند که فشارهای مربوط به دستمزدها ممکن است سال‌ها طول بکشد تا کاهش یابد.
تغییر در موضع شخصی: با این حال، او اشاره کرده است که موضع خود را از یک سطح «هاوکیش» (10) به یک سطح کمتر «هاوکیش» (7) کاهش داده است. این تغییر از ابتدای سال جاری به دلیل کاهش فشارهای قیمتی تا کنون در سال 2024 بوده است.
به طور کلی، متن به نگرانی‌های مان درباره تورم و عوامل مؤثر بر آن اشاره دارد و همچنین تغییر در نگرش او نسبت به سیاست‌های پولی را مورد بررسی قرار می‌دهد.
شاخص قیمت عمده فروشی آلمان - ژوئیه - Wholesale Price Index
شاخص قیمت عمده فروشی آلمان - سالانه (ژوئیه) - Wholesale Price Index
صادرات نفت خام عربستان به چین در ماه سپتامبر به حدود 43 میلیون بشکه کاهش خواهد یافت.
این کاهش صادرات به میزان تقریبی 3 میلیون بشکه نسبت به ماه اوت است، که در آن صادرات حدود 46 میلیون بشکه بوده است.
این اطلاعات توسط خبرگزاری رویترز و بر اساس منابع تجاری مختلف منتشر شده است.
اوپک قرار است گزارش ماهانه جدید خود برای ماه اوت را در روز دوشنبه (12 اوت) منتشر کند.
گزارش ماهانه اوپک برای ژوئيه 2024 نشان‌دهنده افزایش اندکی در تولید نفت کشورهای عضو اوپک بود.
گزارش ماهانه بازار نفت اوپک (MOMR) به بررسی مسائل اصلی تأثیرگذار بر بازار نفت جهانی می‌پردازد و پیش‌بینی‌هایی برای تحولات بازار نفت خام در سال آینده ارائه می‌دهد.
این گزارش تحلیلی دقیق از تحولات کلیدی که بر روندهای بازار نفت، تقاضا و عرضه جهانی نفت و همچنین تعادل بازار نفت تأثیر می‌گذارد، ارائه می‌دهد. انتظار می‌رود که گزارش اوت تغییرات زیادی نسبت به گزارش ژوئيه نداشته باشد.
پیش‌بینی می‌شود که رشد تقاضای جهانی نفت در سال 2024 به میزان 2.2 میلیون بشکه در روز باشد که تغییری نسبت به ارزیابی ماه گذشته ندارد.
در جبهه عرضه، انتظار می‌رود که افزایش کوچکی در تولید نفت وجود داشته باشد، عمدتاً به دلیل افزایش تقاضا در تابستان شمالی (فصل بین بهار و پاییز که در نیمکره شمالی معمولاً ماه‌های ژوئن، ژوئیه و آگوست را شامل می‌شود یا از نظر نجومی از انقلاب ژوئن تا اعتدال سپتامبر ادامه دارد).
بازارها، این هفته را با شوک بزرگی آغاز کردند. پس از بسته شدن پوزیشن‌های مربوط به معاملات حملی ین و نگرانی از رکود اقتصادی در ایالات متحده، دارایی‌های پرریسک به شدت افت کردند و قیمت طلا نیز همراه با آنها کاهش یافت.
در ابتدای هفته، طلا نزدیک به ۲۴۴۰ دلار به ازای هر اونس ترید می‌شد، اما با انتشار خبر سقوط بازارهای سهام ژاپن، قیمت به ۲۴۲۰ دلار رسید. این اتفاق باعث شد دارایی‌های پرریسکی مثل رمزارزها هم در معاملات شبانه با افت شدید روبرو شوند. هرچند طلا ابتدا به‌عنوان پناهگاه امن با افزایش تقاضا مواجه شد و افزایش قیمتی تا محدوده ۲۴۶۰ دلار را تجربه کرد. با این حال، وحشت در بازارهای آسیایی و اروپایی گسترش یافت و طلا دوباره به سمت پایین حرکت کرد. پس از شکست سطح حمایتی ۲۴۲۰ دلار، قیمت طلا حدود ساعت ۶:۳۰ صبح به وقت نیویورک ناگهان سقوط کرد و در طی دو ساعت ۶۰ دلار از دست داد.
طلا دوبار به کف قیمتی ۲۳۶۵ دلار در ساعت ۸:۳۰ صبح روز دوشنبه برخورد کرد و سپس در چند ساعت بعدی با جهش روبرو شد و تقریبا نیمی از زیان‌های خود را تا ساعت ۱۱:۰۰ صبح جبران کرد. از آن زمان به بعد، قیمت طلا همراه با تثبیت بازارهای سهام، در محدوده ۲۳۸۰ تا ۲۴۱۵ دلار قرار گرفت و این محدوده را تا میانه هفته حفظ کرد.
صبح روز پنجشنبه، گزارش مدعیان هفتگی بیمه بیکاری منتشر شد که به مراتب بهتر از انتظارات بود و خوش‌بینی جدیدی را به بازارهای سهام و فلزات گرانبها هدیه داد و قیمت طلا را تا نزدیکی ۲۴۳۰ دلار رسانید. اما هر بار که طلا تلاش کرد از این سطح مقاومت عبور کند، دوباره عقب‌نشینی کرد. با این حال، قیمت آن در طول هفته هرگز بیش از ۲ دلار پایین‌تر از سطح ۲۴۲۰ دلار نرفت.
نتایج آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان می‌دهد که اکثر کارشناسان صنعت طلا و جواهر برای هفته آینده انتظار دارند قیمت‌ها ثابت بماند و تغییرات چشم‌گیری نداشته باشد، در حالی که بیشتر معامله‌گران خرد امیدوار به افزایش قیمت طلا هستند.
کالین سیزینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، می‌گوید: «من برای هفته آینده نسبت به طلا دیدگاه خنثایی دارم. به نظر می‌رسد پس از ده روز پرنوسان، بازارها ممکن است هفته آینده قبل از شروع کنوانسیون دموکرات‌ها کمی آرام شوند.»
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، هم انتظار دارد که طلا حداقل در اوایل هفته به صورت خنثی و بدون تغییر حرکت کند. او می‌گوید: «احتمالاً در ابتدای هفته همچنان شاهد تثبیت قیمت خواهیم بود. به نظرم بازار ممکن است احتمال کاهش ۵۰ واحد پایه نرخ بهره، به‌خصوص کاهش اضطراری توسط فدرال رزرو، را بیش از حد بزرگ کرده باشد. بازده اوراق قرضه آمریکا نیز افزایش یافته است.»
چندلر اشاره می‌کند که گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در هفته آینده اهمیت زیادی خواهد داشت. او اضافه می‌کند: «احتمالاً این گزارش نسبت به سال قبل بدون تغییر خواهد بود، که این موضوع انتظارات برای کاهش نرخ بهره در جلسه ماه سپتامبر فدرال رزرو را تقویت می‌کند.» او همچنین اشاره کرد که بانک مرکزی چین (PBOC) برای سومین ماه متوالی در جولای پس از ۱۸ ماه خرید طلا، خرید جدیدی انجام نداده است.
او افزود: «همچنین تنش‌های خاورمیانه همچنان در جریان است و بسیاری هنوز انتظار دارند که ایران به اسرائیل حمله کند که این موضوع، حداقل در ابتدا، از قیمت طلا حمایت خواهد کرد.»
آدریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، معتقد است قیمت طلا افزایش خواهد یافت. او می‌گوید: «انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به طور مداوم در حال تغییر است و این تغییرات بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد. اما احتمال کمی وجود دارد که به زودی حداقل یک کاهش اولیه در نرخ بهره اتفاق خواهد افتاد و این موضوع سیگنالی برای سرمایه‌گذاران آمریکای شمالی خواهد بود تا به طلا علاقه‌مند شوند، به‌ویژه زمانی که اقتصاد آمریکا نشانه‌هایی از رکود را نشان می‌دهد.»
دی اضافه کرد: «تا حالا قیمت طلا با اقبال کمتری از سوی سرمایه‌گذاران غربی مواجه شده است، اما با کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و کاهش‌های پی‌درپی توسط سایر بانک‌های مرکزی، این وضعیت تغییر خواهد کرد.»
آدام باتن، استراتژیست ارشد Forexlive.com، در خصوص آینده کوتاه‌مدت طلا نظر خاصی ندارد. او می‌گوید: «تشکیل یک سقف دوقلو در قیمت ۲۴۷۵ دلار که نوید بخش نزول بیشتر طلا است، اکنون با چندین کف بالاتر (که نوید بخش صعود بیشتر است) رقابت می‌کند. همچنین شاهد خروج سفته‌بازان از بازار بوده‌ایم. فکر می‌کنم این وضعیت ضدونقیض باعث آرامش و تثبیت بازار در هفته آینده شود، اما گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) روز چهارشنبه بسیار مهم است و ممکن است به موضوع تورم پایان دهد.»
دارین نیوسام، تحلیل‌گر ارشد بازار در Barchart.com، معتقد است که طلا به صورت خنثی و بدون تغییر حرکت خواهد کرد. او می‌گوید: «اگرچه همچنان روند نزولی میان‌مدت برای طلای دسامبر در نمودار هفتگی مشاهده می‌شود، اما این فلز گرانبها همچنان در یک محدوده تثبیتی خنثی قرار دارد.»
او اضافه می‌کند: «مقاومت در هفته آینده در سطح ۲۵۳۷.۷۰ دلار و حمایت در ۲۳۹۸.۲۰ دلار قرار دارد. اگرچه این محدوده وسیع است، اما گاهی چنین شرایطی پیش می‌آید. نمودار روزانه هم نشان‌دهنده حرکت خنثای طلا در اوایل صبح جمعه است.»
شان لاسک، مدیر Walsh Trading، می‌گوید: «بازار طلا به قدری سریع تغییر می‌کند که معامله‌گران برای انتخاب جهت دچار مشکل شده‌اند. این روزها باید روزبه‌روز با تغییرات بازار سازگار شد و حتی هر چند ساعت یک‌بار پوزیشن خود را بررسی کرد، چون نظرتان ممکن است به‌یک‌باره تغییر کند.»
او اشاره می‌کند که هفته گذشته، نگرانیها در مورد رکود اقتصادی باعث شد همه چیز سقوط کند و او همچنان معتقد است که وضعیت اشتغال در آمریکا بدتر از چیزی است که آمارها نشان می‌دهند. «اشتغال در بخش خصوصی کاهش یافته و رشد اشتغال بیشتر به استخدام‌های دولتی محدود شده که این امر در بلندمدت پایدار نخواهد بود. این نگرانی در بلندمدت وجود دارد، اما احساسات بازار گاهی با واقعیت فاصله دارد.»
لاسک همچنین به این نکته اشاره کرد که بدبینی شدید روز دوشنبه به همان اندازه اغراق‌آمیز بود که خوش‌بینی غیرمنطقی بازار سهام در هفته‌های قبل. او می‌گوید: «برخی افراد روز دوشنبه می‌گفتند که فدرال رزرو باید به صورت اضطراری نرخ بهره را ۷۵ واحد پایه کاهش دهد. این حرف‌ها بی‌معنی است. در ژانویه کجا بودیم؟ سال گذشته را با شاخص S&P 500 در ۴۸۲۰ به پایان رساندیم و اکنون در ۵۳۵۹ هستیم. فراموش نکنید که بازارها تا همیشه صعود نمی‌کنند.»
در خصوص قیمت طلا، لاسک معتقد است که طلا همچنان قوی باقی خواهد ماند و اگرچه انتظار افزایش بزرگ دیگری در کوتاه‌مدت ندارد، اما پیش‌بینی می‌کند که طلا تا پایان سال افزایش یابد. او می‌گوید: «ما به هدف ۲۴۸۵ دلاری رسیدیم. اکنون در قراردادهای دسامبر در محدوده ۲۴۶۸ دلار هستیم و جمعه گذشته بالای ۲۵۰۰ دلار بودیم. اما هدف بعدی ۲۵۸۰ تا ۲۵۸۵ دلار است که به معنی ۲۵٪ افزایش نسبت به سال گذشته است.»
لاسک افزود: «بازار طلا در این روند افزایشی با افزایش‌های ۵ درصدی پیش می‌رود. ابتدا افزایش، سپس توقف، اصلاح، بازگشت به بالا، ثبت رکورد جدید، و تکرار این چرخه.»
این هفته، ۱۰ تحلیل‌گر در نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند و بیشتر تحلیلگران وال‌استریت انتظار دارند که طلا وارد یک الگوی خنثی و تثبیت قیمت شود، زیرا سنتیمنت نزولی به‌طور کامل از بین رفته است. ۶۰٪ از تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا در هفته آینده ثابت بماند، در حالی که ۴۰٪ دیگر انتظار دارند طلا افزایش قیمت داشته باشد. هیچ‌کس پیش‌بینی کاهش قیمت را نکرد.
در نظرسنجی آنلاین کیتکو نیز اکثر سرمایه‌گذاران دیدگاه صعودی خود را حفظ کرده‌اند. ۶۲٪ از معامله‌گران خرد انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که ۲۱٪ انتظار کاهش قیمت را دارند و ۱۷٪ پیش‌بینی می‌کنند که قیمت‌ها ثابت بماند.
پس از یک هفته نسبتاً آرام از نظر رویدادهای اقتصادی، هفته آینده با انتشار داده‌ها و اخبار مهمی روبرو خواهیم شد. از جمله رویدادهای مهم هفته آینده، انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ماه جولای در روز سه‌شنبه و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه جولای در روز چهارشنبه است. همچنین، آمار خرده‌فروشی و مدعیان هفتگی بیمه بیکاری برای پنجشنبه و آغاز ساختوساز مسکن و مجوزهای ساختوساز برای ماه جولای در صبح جمعه منتشر می‌شوند. نظرسنجی اولیه احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه آگوست نیز در روز جمعه منتشر خواهد شد.
علاوه بر این، بازارها به شاخص‌های تولیدی Empire State و Philly Fed برای ماه آگوست که قرار است صبح پنجشنبه منتشر شوند، توجه ویژه‌ای خواهند داشت.
با توجه به تمرکز بازار بر احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر توسط فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران فلزات گرانبها به دقت سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو در هفته آینده را دنبال خواهند کرد. از جمله سخنرانی‌های مهم، سخنرانی بوستیک در روز سه‌شنبه، موسالم و هارکر در روز پنجشنبه و گولزبی در روز جمعه است.
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، انتظار دارد که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. او می‌گوید: «گاوهای بازار (معامله‌گرانی که به صعود بازار امید دارند) هنوز کنترل بازار را در دست دارند و این را در هفته گذشته به‌خوبی نشان دادند. افت شدید قیمت در روز دوشنبه منجر به ثبت یک کف بالاتر در روز سه‌شنبه شد و در نیمه دوم هفته، خریداران به‌طور قابل‌توجهی بازگشتند.»
او اضافه می‌کند: «به نظر من، آنها فرصت مناسبی برای تست مجدد سقف‌های قبلی دارند، اما هنوز نشانه‌ای قطعی از آمادگی برای عبور از مرز ۲۵۰۰ دلار وجود ندارد. اگر بتوانند الگوی سقف‌های پایین‌تر در نمودار روزانه طلا را بشکنند، این امکان برای تست سطح ۲۵۰۰ دلار به‌طور قابل‌توجهی افزایش خواهد یافت. اما ریسک این سناریو، بازدهی خزانه‌داری در کنار گزارش CPI هفته آینده است، زیرا هجوم به‌سمت اوراق‌قرضه ممکن است باعث فرار سرمایه از طلا به‌سوی سرمایه‌گذاری‌هایی با بازدهی بالاتر شود.»
اورت میلمن، تحلیل‌گر ارشد بازار در Gainesville Coins، باور دارد که شرایط فصلی مساعد ماه آگوست می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند، حتی در شرایط آشفتگی‌های ژئوپلیتیک و بازار.
میلمن توضیح داد که افت شدید طلا در روز دوشنبه پیش‌بینی‌شده بود. او گفت: «در مواقعی که سایر بازارها دچار افت می‌شوند، در بازار فلزات گرانبها رفتارهای متناقضی مشاهده می‌کنیم. طلا به دلیل نقدشوندگی بالا، اولین چیزی است که فروخته می‌شود، بنابراین در شرایط فروش گسترده در بازار، طلا نیز معمولاً در ابتدا کاهش می‌یابد. به همین دلیل این افت برای من تعجب‌آور نبود، زیرا صندوق‌های پوشش ریسک و شرکت‌های مدیریت دارایی برای جبران ضررهای خود مجبور به فروش طلا بودند.»
او افزود که آگوست از نظر فصلی یکی از بهترین ماه‌ها برای طلا است و بازارها اکنون به کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر توسط فدرال رزرو چشم دوخته‌اند.
میلمن اظهار داشت: «به نظر می‌رسد که انتظار کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در سپتامبر تقریباً قطعی است. ممکن است این کاهش به اندازه‌ای که برخی انتظار دارند نباشد، اما آغاز کاهش نرخ‌ها از سپتامبر به نفع طلا خواهد بود.»
با این حال، او انتظار افزایش قیمت زیادی را در این ماه ندارد. میلمن گفت: «من انتظار حرکات بزرگی در طلا ندارم. به احتمال زیاد طلا به حرکت خنثای خود ادامه خواهد داد، البته اندکی متمایل به صعود خواهد بود.»
او همچنین اضافه کرد: «هر قیمتی که بالاتر از سطح حمایتی ۲۴۰۰ دلار باشد، مورد استقبال خریداران قرار خواهد گرفت. طلا امسال رشد قابل‌توجهی داشته است، بنابراین خریداران باید از این وضعیت راضی باشند. من انتظار ندارم قیمت نرخ‌های ۲۵۰۰ تا ۲۷۰۰ دلار را دستکم تا قبل از ماه سپتامبر ببیند.»
تنها عاملی که به عقیده میلمن می‌تواند قیمت طلا را زودتر از موعد به سقف‌های جدید برساند، تشدید تنش‌ها در خاورمیانه است. او در این‌باره گفت: «اگر ایران در نهایت تلافی کند و این درگیری گسترش یابد، ممکن است یک جنگ گسترده‌تر رخ دهد و این وضعیت می‌تواند قیمت طلا را به شدت افزایش دهد.»
مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، اظهار داشت که وضعیت بازار طلا در حال حاضر صعودی است. او دیدگاه خود را این‌گونه بیان کرد: «اگر قیمت‌ها بالاتر از ۲۴۹۷ دلار تثبیت شود، می‌توان انتظار داشت که مومنتوم بیشتری وارد بازار شود و اگر بالاتر از ۲۵۱۲ دلار باقی بماند، این می‌تواند افزایشی تا ۱۱۰ دلار را رقم بزند.»
جیم وایکوف، تحلیل‌گر ارشد در کیتکو، نیز معتقد است که عوامل تکنیکال و بنیادین از افزایش قیمت طلا در هفته آینده حمایت می‌کنند. او گفت: «قیمت‌ها به طور پایدار افزایش می‌یابند؛ چرا که نمودارها همچنان صعودی هستند و تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز در حال افزایش است.»
تحلیل و پیش‌بینی موسسه UBS درباره جفت‌ارز EURUSD در زیر به صورت خلاصه ذکر شده است:
انتظار دارد که نرخ EURUSD به تدریج افزایش یابد؛ زیرا «استثنایی بودن ایالات متحده» (که به معنای عملکرد بهتر اقتصاد ایالات متحده نسبت به سایر کشورهای جهان است) در حال کاهش است.
این تحلیلگران معتقدند که کاهش استثنایی بودن ایالات متحده، منجر به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو خواهد شد.
تأثیرات بازار: UBS به نوسانات شدید بازار در هفته گذشته اشاره می‌کند و می‌گوید که این نوسانات تأثیر چندانی بر نرخ EURUSD نداشته است.
آنها هشدار می‌دهند که انتخابات ایالات متحده ممکن است به نوسانات کوتاه‌مدت منجر شود؛ اما به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند که به تدریج به خرید EURUSD بپردازند و به این نوسانات توجه نکنند.
تحلیل وضعیت و پیش‌بینی نرخ جفت ارزAUDUSD توسط تحلیلگران موسسه Westpac در زیر ارائه شده است:
وضعیت فعلی دلار استرالیا ناپایدار توصیف می‌کنند و پیش‌بینی می‌کنند که نرخ AUDUSD همچنان نوسانی و چالش‌برانگیز باقی بماند.
احتمال وقوع «شوک‌های نوسانی» بیشتر وجود دارد که ممکن است به بازگشت قیمت در ناحیه 0.63-0.64 منجر شود.
با این حال، پیش‌بینی می‌شود که زمانی که شرایط تثبیت شود، یک (بازگشت) قابل توجهی در نرخ AUDUSD اتفاق بیفتد.
فدرال رزرو ایالات متحده (Fed) باید از سپتامبر شروع به کاهش نرخ بهره کند، در حالی که پیام‌های بانک مرکزی استرالیا (RBA) به طور غیرمنتظره‌ای «هاوکیش» بوده است. پیش‌بینی رشد اقتصادی RBA بهبود یافته است که بخشی از آن به دلیل حمایت‌های مالی دولتی و فدرالی از خانوارها است. همچنین، نرخ تورم هسته (core CPI) نیز کمی بالاتر از قبل پیش‌بینی شده است.
بانک مرکزی استرالیا در حال حاضر به فکر کاهش نرخ بهره نیست که این موضوع به بهبود قابل توجهی در تفاوت نرخ بهره بین استرالیا و ایالات متحده منجر می‌شود.
پیش‌بینی‌های بانک آمریکا (Bank of America) درباره وضعیت اقتصادی ایالات متحده و سیاست‌های پولی فدرال رزرو:
تحلیلگران بانک آمریکا پیش‌بینی می‌کنند که ایالات متحده به رکود اقتصادی نخواهد رفت.
آنها همچنین پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو در جلسات سپتامبر و دسامبر، هر کدام 25 نقطه پایه (bp) نرخ بهره را کاهش خواهد داد.
برایان موی‌نیهان، مدیرعامل بانک آمریکا، در مصاحبه‌ای تلویزیونی هشدار داد که فدرال رزرو باید مراقب باشد که بیش از حد سرعت رشد اقتصادی را کاهش ندهد. او به وضعیت مصرف‌کنندگان اشاره کرد و گفت که در میان 60 میلیون مشتری این بانک، رشد هزینه‌ها در ماه‌های ژوئيه و اوت نسبت به سال گذشته حدود 3 درصد بوده است، که این رقم نصف نرخ رشد در سال گذشته است. به عبارت دیگر، مصرف‌کنندگان در حال کاهش سرعت هزینه‌کرد خود هستند.
موی‌نیهان توضیح داد که مصرف‌کنندگان پول در حساب‌های خود دارند؛ اما در حال کاهش هزینه‌ها هستند. آنها شاغل هستند و درآمد دارند؛ اما به طور کلی، سرعت هزینه‌کرد آنها کاهش یافته است.
اقتصاد چین به شدت به صادرات وابسته است و این وابستگی آن را در برابر تنش‌های تجاری آسیب‌پذیرتر می‌کند.
چین از احتمال وقوع یک جنگ تجاری دیگر با دولت دوم ترامپ نگران است. به ویژه، روزنامه وال استریت ژورنال اشاره می‌کند که پیشنهاد ترامپ برای اعمال تعرفه 60 درصدی بر واردات از چین می‌تواند آسیب‌های اقتصادی بیشتری به چین وارد کند.
با وجود مشکلات اقتصادی، افزایش صادرات چین به عنوان یک نقطه قوت در نظر گرفته می‌شود.
سایر بخش‌های اقتصادی چین در وضعیت بحرانی قرار دارند:
- بحران املاک که اکنون وارد سال سوم خود شده است.
- مصرف‌کنندگان چینی که به دلیل بحران املاک و آسیب‌های باقی‌مانده از پاندمی، احتیاط بیشتری در هزینه‌کرد دارند.
- مشکلات مالی شدید دولت‌های محلی.
- عدم اعتماد در بخش خصوصی.
وابستگی چین به تولید و صادرات، این کشور را نسبت به تشدید تنش‌ها در جنگ تجاری با ایالات متحده حساس‌تر می‌کند.
موسسه UBS پیش‌بینی کرده است که شاخص S&P 500 تا پایان سال 2023 به 5,900 برسد و تا ژوئن 2025 به 6,200 افزایش یابد.
سولیتا مارچلی، مدیر سرمایه‌گذاری ارشد برای قاره آمریکا در UBS Global Wealth Management، در سخنرانی خود به نکات مثبت برای بازار سهام اشاره کرده است. او به احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو اشاره می‌کند که می‌تواند به حمایت از بازار کمک کند. مارچلی به وجود یک زمینه قوی برای رشد اقتصادی اشاره کرده و معتقد است که این عوامل می‌توانند به حمایت از بازار کمک کنند.
آخرین نظرسنجی از مؤسسه چارتر بریتانیا نشان می‌دهد که کارفرمایان در این کشور برنامه‌ریزی کرده‌اند که دستمزدها را تنها 3% در سال آینده افزایش دهند.
این کمترین افزایش پیش‌بینی شده در دو سال اخیر است.
این عدد نسبت به پیش‌بینی 4% که سه ماه پیش انجام شده بود، کاهش قابل توجهی را نشان می‌دهد.
این نتیجه با نظرسنجی انجام شده توسط بانک انگلستان که در ابتدای ماه منتشر شده، مقایسه می‌شود. در آن نظرسنجی، کسب‌وکارها قصد داشتند دستمزدها را به میزان 4.1% افزایش دهند که این نیز کمترین میزان در حداقل دو سال اخیر است.
بانک انگلستان در تلاش است تا رشد دستمزدها را به سطوح پایدارتر برگرداند. این بانک نگران است که مشکلات مداوم در بازار کار ممکن است باعث حفظ سطح بالای رشد دستمزدها شود.
در روز سه‌شنبه، 13 اوت 2024، داده‌های مربوط به اشتغال و دستمزدها از بریتانیا منتشر خواهد شد و روز بعد، داده‌های مربوط به تورم ارائه می‌شود.
اظهارات معاون رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA)، آقای هاوزر که در یک رویداد اقتصادی بیان کرده است. در زیر خلاصه‌ای از نکات کلیدی اظهارات او ارائه شده است:
عدم قطعیت در پیش‌بینی‌های اقتصادی: هاوزر بیان می‌کند که پیش‌بینی‌های اقتصادی با عدم قطعیت زیادی همراه است.
نکات مربوط به تورم و بازار کار: او به این نکته اشاره می‌کند که ممکن است تورم به دلیل ضعف در عرضه و تنگناهای بازار کار پایدار بماند. همچنین، ظرفیت خالی در اقتصاد می‌تواند به راحتی بیشتر یا کمتر از آنچه که فرض شده است، باشد.
ریسک افزایش سریع نرخ بیکاری: هاوزر فرض کرده است که نرخ بیکاری به آرامی افزایش خواهد یافت؛ اما ریسک افزایش سریع‌تر آن نیز وجود دارد.
مصرف خانوار و درآمد واقعی: او فرض می‌کند که مصرف خانوار باید به تناسب درآمد واقعی افزایش یابد؛ اما ریسک این وجود دارد که مصرف به دلیل افزایش ثروت، بیشتر از آنچه انتظار می‌رود، افزایش یابد.
عدم قطعیت در نرخ پس‌انداز: همچنین، او اشاره می‌کند که مشخص نیست نرخ پس‌انداز چقدر و با چه سرعتی ممکن است افزایش یابد.
توضیح:
عدم وضوح در تصمیمات آینده RBA: با توجه به عدم قطعیت‌های زیاد ذکر شده، اظهارات هاوزر اطلاعات روشنی درباره هرگونه اقدام یا زمان‌بندی اقدام بانک مرکزی استرالیا ارائه نمی‌دهد.
تغییر روش در تصمیم‌گیری بانک مرکزی استرالیا: مقایسه اظهارات هاوزر با اظهارات قبلی رئیس وقت بانک مرکزی استرالیا، آقای لاو، در اواخر سال 2021 که به طور قاطع اعلام کرده بود که هیچ افزایش نرخ بهره‌ای تا سال 2024 نخواهد بود. در واقع، اولین افزایش نرخ بهره در ماه مه 2022 اتفاق افتاد. این نشان‌دهنده تغییرات در کادر رهبری و مسئولیت‌های بانک مرکزی استرالیا از آن زمان به بعد است.
در روزهای نخستین هفته، بازارهای مالی با سونامی سقوط، دست‌وپنجه نرم کردند. از سقوط شاخص‌های سهام و ارزهای دیجیتال گرفته تا فروپاشی معاملات حملی. اما با انتشار داده‌های جدیدی از ایالات متحده، ابرهای تیره کنار رفت و بازارها به شرایط عادی خود بازگشتند. این دست حوادث در بازارهای مالی پر است از درس‌هایی برای معامله‌گرانی که بصورت حرفه‌ای به مقوله ترید می‌نگرند. در این مقاله به بررسی حوادث هفته گذشته در بازارها می‌پردازیم.
بازارها از منظر اقتصاد کلان
ابتدا به نظر می‌رسید که آمارهای اشتغال آمریکا مانند گزارش‌های NFP، ADP، زیرشاخه اشتغال در شاخص مدیران خرید تولیدی ISM و همچنین آمار مدعیان اولیه بیمه بیکاری، همگی نشان‌دهنده کاهش قابل‌توجهی در بازار کار آمریکا بودند. اما حالا به نظر می‌رسد که این تحلیل‌ها تا حدی تحت تاثیر عوامل تصادفی بوده‌اند و شبیه به یک طوفان بزرگ در نرخ بیکاری تاثیر گذاشته است. با انتشار داده‌های جدیدی از ایالات متحده در این هفته، این دیدگاه تقویت شد چراکه داده‌های خدمات ISM نتایج قوی‌ای نشان داده‌اند، پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی توسط فدرال رزرو آتلانتا همچنان ۲.۹٪ باقی مانده و آمار مدعیان اولیه بیمه بیکاری نیز دوباره کاهش یافته است.
اقتصاددانان آرزو دارند بتوانند با همان دقت و سادگی پیش‌بینی‌های هواشناسان کار کنند، اما نمی‌توانند. زیرا اقتصاد بیشتر هنر است تا علم. این تقابل میان هنر و علم همان دلیلی است که باعث می‌شود برخی، اقتصاد را یک شبه‌علم خطاب کنند. این مسئله در این چرخه اقتصادی به وضوح مشاهده شده، چرا که تمامی مدل‌های قدیمی اشتباه از آب در آمده‌اند. پیش‌بینی‌های پیوسته و بدبینانه اقتصاددانان به‌جای اینکه دقیق باشند، خلاف آن را ثابت کرده‌اند. البته من از این امتیاز برخوردارم که هر زمان خواستم، به‌سرعت نظر خود را تغییر دهم، اما اقتصاددانان واقعی با هزینه‌های زیادی مواجه هستند؛ آنها نمی‌توانند مدام نظر خود را تغییر دهند.
بنابراین، به چیزی رسیدیم که سال گذشته تجربه کردیم:
در سال گذشته شاهد بودیم که اقتصاددانان و تحلیلگران با تکیه بر مدل‌ها و چارچوب‌های ناکارآمد، به پیش‌بینی‌های خود ادامه دادند، حتی زمانی که داده‌ها نشان می‌داد که این چارچوب‌ها کارایی ندارند. برای بعضی افراد بهترین راهبرد این است که به دیدگاه‌های خود پایبند بمانند حتی اگر شواهد نشان دهد که اشتباه می‌کنند. همیشه می‌توان یک نقطه داده اقتصادی خاص پیدا کرد که دیدگاه شما را تأیید کند. اگر یک داده مورد پسندتان نیست، به نسخه غیر فصلی آن نگاه کنید، شاید آن به دیدگاهتان نزدیک‌تر باشد.
معامله‌گران این امتیاز را دارند (و حتی از نظر مالی مجبورند) که در هر لحظه نظر خود را تغییر دهند. اما افرادی که در رسانه‌های حرفه‌ای کار می‌کنند و به طور فصلی گزارش‌های خود را منتشر می‌کنند، این امکان را ندارند.
این سخن من نقدی به هیچ کس نیست؛ بلکه واقعیتی است که باید هنگام بررسی تحلیل‌های مالی به آن توجه کنید. قبل از اینکه در مورد صحت پیش‌بینی‌ها یا چارچوب‌های اقتصادی که به آنها گوش می‌دهید قضاوت کنید، باید از سوگیری افراد مطلع باشید. برخی افراد حتی پس از اینکه تمام شواهد نشان می‌دهد که چارچوب آنها ناکارآمد است، سال‌ها و شاید حتی یک دهه به آن پایبند می‌مانند، فقط به این دلیل که باهوش به نظر می‌رسد.
این هفته شاهد یک ضدحمله به اخبار بد هفته گذشته بودیم.
در حالی که هفته گذشته فکر می‌کردم شاید اقتصاد ما به یک سرعت پایین‌تر رسیده باشد، اکنون دیگر مطمئن نیستم. همه چیز به داده‌ها بستگی دارد! اما شاید عجیب‌ترین چیزی که این هفته رخ داد، حرکت عجیب و غریب همه کلاس‌های دارایی در روز یکشنبه و دوشنبه بود. احتمالاً در مورد این تحولات زیاد شنیده‌اید.
دومین اتفاق عجیب در عرصه اقتصاد کلان این هفته، حرکات بزرگ بازارها بود که به دنبال انتشار گزارش مدعیان اولیه بیمه بیکاری به وقوع پیوست. این گزارش به میزان ۰.۵۴ انحراف معیار، بهتر از حد انتظار بود. این هفته داده‌های اقتصادی زیادی در دسترس نبود، بنابراین بازارها به شدت دنبال هر نوع خبری بودند که نظرات آنها را نقض یا مؤید نظرات پیشین باشد. به همین دلیل، گزارش مدعیان اولیه بیمه بیکاری که پنجشنبه منتشر شد، حدود ۷۵ برابر بیشتر از حد معمول مورد توجه قرار گرفت. این گزارش که ۷۰۰۰ عدد کمتر از حد انتظار منتشر شد، خبر خوبی برای اقتصاد به شمار می‌آید (کاهش تعداد متقاضیان بیمه بیکاری = خبر خوب). به یاد داشته باشید که انحراف معیار بین پیش‌بینی‌های اقتصاددانان و نتایج واقعی معمولاً حدود ۱۳۰۰۰ است و این بار تفاوت تنها ۷۰۰۰ بود، که معادل ۰.۵۴ سیگما است. به عبارت دیگر، این تفاوت فقط یک انحراف تصادفی از انتظارات بود.
اما واکنش بازار به این داده‌ها چه بود؟
گوشه‌ای از واکنش بازار را در تصویر زیر مشاهده می‌کنید:
شاخص‌ها ۱۵۰ واحد افزایش یافتند و در طی پنج ساعت ۴۵۰ واحد جهش کردند.
این تغییرات حیرت‌انگیز است! در این نوع حرکات، معامله‌گران در عین بهت و حیرت فریاد می‌زنند: "این اصلاً منطقی نیست!" و "بازار نابود شده!" و "من با معاملات چه کنم!"
یکی از مهم‌ترین درس‌هایی که در ابتدای ورود به دنیای معامله‌گری می‌آموزید این است:
همیشه قرار نیست همه چیز منطقی باشد.
منطق اقتصادی همیشه به صورت دقیق و مستقیم در قیمت‌های بازار منعکس نمی‌شود. خیلی وقت‌ها، تغییرات بازار بیشتر به دلیل رفتارهای غیرمنطقی و احساسی انسان‌ها است تا به دلایل واقعی اقتصادی. این حرکت یکی از همان نوسانات شدید در بازارهایی بود که به نظر می‌رسد همه در شرایطی قرار دارند که نمی‌دانند بازار تا چه حد و با چه سرعتی حرکت خواهد کرد. در چنین شرایطی، بهترین راه این است که طوری معامله کنید که گویی در حال خرید در کف و فروش در سقف هستید، نه برعکس.
من یک محصول ساختگی طراحی کردم تا به نوعی شرایط عجیب و غریب بازار را نشان دهم. برای مثال، تصور کنید حتی دمپایی‌های ساده هم در این وضعیت عجیب، به یک کالای جالب توجه تبدیل شوند.
راستش نمی‌دانم این یک شوخی است یا نه. شاید واقعاً این دمپایی‌ها را بفروشیم. حقیقتاً مطمئن نیستم.
یکی از اتفاقات بزرگ این هفته تغییر ناگهانی محبوبیت نامزدها بود، همانطور که کامالا هریس سعی کرد به بهترین شکل ممکن مانند "کوئینسی هال" رفتار کند و در نظرسنجی‌ها و شرط‌بندی‌ها از دونالد ترامپ جلو بزند.
این تغییر بزرگ واقعاً اتفاق افتاده است.
این تصویر از وب‌سایت electionbettingodds.com است که احتمال‌های شرط‌بندی را جمع‌آوری می‌کند. سایت Polymarket، که به نظر می‌رسد بهترین و معتبرترین سایت با بیشترین حمایت از ترامپ باشد، نشان می‌دهد که ۲۷۵ هزار دلار پول برای فروش شرط‌بندی روی ترامپ با احتمال ۴۹٪ و ۵۰٪ وجود دارد. این اولین بار است که از اواسط ماه مه ترامپ در Polymarket با این نرخ‌ها عرضه می‌شود. جالب است! من همچنان معتقدم که اگر این وضعیت ادامه پیدا کند، مشکلات مالی و نگرانی‌های ناشی از کاهش ارزش دلار به وجود خواهد آمد، زیرا تمدید قانون کاهش مالیات و ادامه نرخ‌های پایین‌تر مالیاتی برای شرکت‌ها در دولت هریس تضمین نشده است. همچنین، ریسک‌های نظارتی برای ارزهای دیجیتال در دولت هریس بیشتر از دولت ترامپ خواهد بود، و این به طور کلی برای ارزهای دیجیتال منفی است.
مردم در توییتر دوست دارند بحث کنند که آیا این احتمال‌ها درست هستند یا نه. اما این احتمال‌ها نه درست هستند و نه غلط. آنها فقط نشان می‌دهند که مردم حاضرند روی چه چیزی پول خود را شرط‌بندی کنند. این مثل این است که بگویید شاخص SPX اشتباه است. خب، اگر واقعا اینطور فکر می‌کنید، پس در جهت مخالف شرط‌بندی کنید.
من از این احتمالات به عنوان بهترین تخمینی که می‌توان از نتیجه انتخابات گرفت استفاده می‌کنم. خودم نظری درباره نتیجه انتخابات ندارم و حتی نمی‌توانم در آمریکا رأی بدهم. آنچه برای بازارها مهم است، جهت و سرعت تغییر این احتمالات است، نه تاریخچه آنها به عنوان پیش‌بینی‌کننده رویدادها.
بازار سهام
همانطور که اشاره شد، پنجشنبه روزی بسیار عجیب و غریب در بازار سهام بود، اما واقعیت این است که کل این هفته پر از نوسانات شدید بود. به طور ناگهانی، از حالتی که نوسانات بسیار کم بود به حالتی رسیدیم که انگار نوسانات پایان‌ناپذیر شده است. به گپ بزرگ در معاملات یکشنبه/دوشنبه نگاه کنید، زمانی که معاملات حملی ین به حالت «نانتکوتا» تغییر کرد.
«نانتکوتا» یک واژه مؤدبانه ژاپنی است که به معنی "وای خدای من!" یا "چه اتفاقی افتاد؟" است.
دوست داشتم توضیح کاملی درباره معاملات حملی ین بنویسم، اما این‌روزها همه در حال صحبت در این‌باره هستند. به طور کلی، در بازار اغلب گروه بزرگی از پوزیشن‌های مشابه وجود دارد که با گذشت زمان انباشته می‌شوند. وقتی یکی از این پوزیشن‌ها فرو می‌پاشد، بقیه هم به دنبال آن سقوط می‌کنند. این‌بار، این پوزیشن‌ها شامل موارد زیر بودند:
این‌ها همه معاملاتی بودند که از نوسانات پایین، امید به بهبود تدریجی اقتصاد و رؤیای کاهش نرخ‌های بهره در آینده سود می‌بردند. درست است که بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را افزایش داد و این یک عامل مهم بود، اما این حرکت همزمان با مجموعه‌ای از اخبار بد بود که به همه این پوزیشن‌ها ضربه زد. به یاد داشته باشید که همان صندوق‌ها و سرمایه‌گذارانی که در معامله حملی ین بودند، احتمالاً در شاخص نیکی، شرط‌بندی بر کاهش نوسانات، خرید ارز دیجیتال و یا خرید سهام NASDAQ نیز حضور داشتند. صندوق‌ها، افراد و الگوریتم‌هایی که یک معامله محبوب را دنبال می‌کنند، معمولاً در سایر معاملات محبوب دیگر نیز حضور دارند.
وقتی نوسانات بازار افزایش پیدا می‌کند، همبستگی بین این پوزیشن‌ها هم بالا می‌رود و اثر «آتش در دیسکو» رخ می‌دهد؛ یعنی همه به‌سرعت به سمت خروجی کوچک هجوم می‌برند.
به همین دلیل است که می‌گویند معاملات حملی مانند پرنده‌ای غذا می‌خورد و مانند فیلی مدفوع می‌کند. البته من هرگز چنین چیزی نمی‌گویم، چون به نظرم بی‌ادبانه است و من خیلی مؤدب هستم. اما بسیاری از مردم این را می‌گویند.
بنابراین، وقتی بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را افزایش داد و سیاست‌های هاوکیشی را اعمال کرد، این موضوع به یک اثر دومینویی منجر شد و بازارهای جهانی را شوکه کرد. این اتفاق خاطرات ترسناک گذشته را زنده کرد، چه در سال ۱۹۹۸، چه ۲۰۰۸ و چه ۲۰۱۸. بانک مرکزی ژاپن سابقه طولانی و ناخوشایندی در افزایش نرخ‌های بهره دارد که همیشه به افت شدید بازار سهام داخلی منجر شده است.
به این نمودار نگاه کنید:
(نموداری که تاریخچه افزایش نرخ بهره بانک ژاپن و افت بازار سهام آن کشور را نشان می‌دهد.)
دلایل اصلی این فروش سنگین در سهام شامل این موارد بود:
این فروش‌های سنگین و وحشت‌زده اغلب زمانی رخ می‌دهد که به نظر می‌رسد دنیا به پایان رسیده، اما گاهی اوقات هم در شرایطی که واقعاً اینطور نیست اتفاق می‌افتد.
من این نمودار را به عنوان یک شوخی در توییتر منتشر کردم و واقعاً مورد استقبال قرار گرفت و تبدیل به چهارمین توییت محبوب من شد.
(نمودار شوخی که در توییتر منتشر شده است.)
خلاصه ۱۴ کلمه‌ای این هفته در بازار سهام:
توکیو به حالت «نانتکوتا» رفت. دیسکو آتش گرفت، اما همه زنده ماندیم.
نرخ بهره
هفته گذشته بازده اوراق قرضه آمریکا به شدت کاهش یافت و بازده اوراق دوساله تا صبح دوشنبه در نیویورک به ۳.۶۰ درصد رسید. اما بعد همه فهمیدند که اوضاع به آن بدی هم نیست و حالا بازده‌ها دوباره بالای ۴ درصد در تمام منحنی بازده قرار گرفته‌اند.
فاصله بین بازده اوراق دوساله و ده‌ساله فقط پنج واحد باقی‌مانده تا به حالت عادی برگردد. با این حال، بازار هنوز هم فکر می‌کند که احتمال کاهش بیش از ۲۵ واحد پایه در نشست سپتامبر فدرال رزرو وجود دارد. چند روز پیش به نظر می‌رسید که کاهش ۵۰ واحدی در سپتامبر قطعی است، اما حالا همه فکر می‌کنند که شاید عدد مربوط به اشتغال غیرکشاورزی (NFP) اشتباه بوده باشد. این احتمال وجود دارد!
در هفته‌ای که نظرسنجی خانوار انجام شد، ۴۵۰,۰۰۰ نفر نتوانستند سر کار بروند و این ممکن است ۰.۲ درصد به نرخ بیکاری اضافه کرده باشد. در حالی‌که زیر شاخه اشتغال شاخص ISM در بخش تولید نشانگر وضعیت خیلی بدی بود، همین شاخص در بخش خدمات به راحتی بالای ۵۰ باقی ماند. چون بخش خدمات حدود ۷۵ تا ۸۰ درصد از اقتصاد آمریکا را تشکیل می‌دهد، احتمالاً شاخص ISM در بخش خدمات خیلی مهم‌تر از بخش تولید است.
ارزهای فیات
در پایان آوریل ۲۰۲۴، گفته شد که ژاپن در بحران است و ارز آنها به کلی سقوط کرده، وزارت دارایی (MOF) هم کاری از دستش برنمی‌آید و چین قصد دارد یوان خود را تضعیف کند؛ به نظر می‌رسید که بحران ارزی آسیا دوباره در راه است. اما حالا گفته می‌شود که ین ژاپن (JPY) به زودی به شدت اوج خواهد گرفت، چون میلیاردها دلار از معاملات حملی در خطر هستند و می‌توانند سیستم مالی جهان را غرق کنند.
اینجا چند نکته قابل‌توجه است:
در نهایت، باید گفت که داستان‌ها و تحلیل‌ها همیشه ثابت نیستند و می‌توانند به سرعت تغییر کنند.
اگر به نمودار USDJPY در ۱۰-۱۲ روز گذشته نگاه کنید، می‌بینید که این نرخ دقیقاً همانند نمودار بازده اوراق دو ساله آمریکا حرکت کرده است. این یعنی همبستگی بسیار بالایی بین این دو وجود دارد. در واقع، وقتی ترس و نگرانیها در بازار غالب می‌شوند، همبستگی بین دارایی‌ها زیاد می‌شود و نمودارهای بسیاری از آنها شبیه به هم می‌شوند. حتی EURCHF که باید نشان‌دهنده تفاوت بین اتحادیه اروپا و سوئیس باشد، این هفته نموداری مشابه داشت.
گاهی اوقات نیاز به ذهنی خلاق دارید تا بفهمید چرا یک تغییر کوچک در داده‌های اقتصادی آمریکا باعث می‌شود یورو در مقابل فرانک سوئیس ۱ درصد تقویت شود! اما همانطور که قبلاً هم گفتم، همیشه لازم نیست همه چیز منطقی به نظر برسد.
رمزارزها
بیایید به دنیای رمزارزها بپردازیم. بیت‌کوین به عنوان یک نوع جدید و بهتر از پول مطرح می‌شود، چیزی که در برابر سانسور دولت‌ها و هکرها مقاوم است. همچنین، به عنوان یک ذخیره ارزش منحصر به فرد و یک سیستم پرداخت الکترونیکی همتا به همتا توصیف می‌شود.
اما...
به نظر می‌رسد بیت‌کوین هم تبدیل به یک دارایی پرریسک مثل بقیه دارایی‌ها شده است. فرقی نمی‌کند شما روی نقره، بیت‌کوین، طلا یا QQQ سرمایه‌گذاری کنید؛ در حال حاضر... همه یکسان هستند. بیت‌کوین: تو به‌طور کامل در وال‌استریت ادغام شدی، درست همانطور که پیش‌بینی شده بود.
کامودیتی‌ها
شگفت‌آور است که دیگر هیچ‌کس درباره نفت صحبت نمی‌کند، انگار که اصلاً اهمیتی ندارد. سقوط قیمت نفت در سال ۲۰۱۵/۲۰۱۶ پس از کاهش ارزش یوان چین، کاهش قیمت به زیر صفر در دوران کرونا در سال ۲۰۲۰، و جهش شدید قیمت در سال ۲۰۲۲ همه به نظر می‌رسد که خاطراتی دور و قدیمی هستند.
در آن زمان، این تصور وجود داشت که نفت به عنوان پناهگاه امن جدید مطرح شده و ما وارد یک نظم نوین جهانی شده‌ایم. تهاجم روسیه و تحریم سوئیفت توسط آمریکا همه چیز را تغییر داده و قرار بود قیمت نفت به اوج برسد و دلارزدایی شروع شود.
اما هیچ‌کدام از این پیش‌بینی‌ها درست نبودند. نموداری از بلومبرگ وجود دارد که نشان می‌دهد چقدر این رسانه از سال ۲۰۱۵ تاکنون درباره نفت مقاله نوشته است. اگر تاریخچه قیمت نفت را بدانید، خواهید دید که رسانه‌ها فقط زمانی که نفت در حال افزایش است، آن را پوشش می‌دهند. این به دلیل تعصب منفی است؛ رسانه‌ها معمولاً داستان‌های بزرگ و ترسناک را پوشش می‌دهند، اما زمانی که خبری نیست یا اخبار خوب رخ می‌دهد، مانند کاهش قیمت بنزین که به نفع مصرف‌کنندگان آمریکایی است، نادیده گرفته می‌شود.
نموداری از قیمت‌های بنزین در مقایسه با دستمزدها در آمریکا نشان می‌دهد که چقدر قیمت‌ها در طول زمان پایدار بوده‌اند. البته در سال‌های ۱۹۸۰ و ۲۰۰۸ جهش‌های بزرگی دیده می‌شود، اما به طور کلی، قیمت‌ها ثابت مانده‌اند. بهترین درمان برای قیمت‌های بالا، خود قیمت‌های بالاست.
از نظر معاملات، نفت در حال شکل‌گیری یک الگوی مثلثی بزرگ است. این الگوها زمانی ظاهر می‌شوند که قیمت در یک محدوده محدود شود و نوسانات کاهش یابد. در نهایت، قیمت به یکی از دو سمت شکسته خواهد شد؛ یا به پایین‌تر از ۶۰ دلار یا به بالاتر از ۹۰ دلار. با توجه به عملکرد سایر کامودیتی‌ها، کاهش تقاضا از سوی چین، و جو کلی کاهش تورم در سراسر جهان... احتمالاً قیمت به سمت ۶۰ دلار کاهش خواهد یافت تا اینکه به ۹۰ دلار برسد.
خلاصه‌ای از فعالیت‌های انتخاباتی کامالا هریس، معاون رئیس‌جمهور آمریکا و مواضع او در برابر دونالد ترامپ:
حمایت از حذف مالیات بر پاداش (انعام): کامالا هریس در یک تجمع در نوادا اعلام کرد که از حذف مالیات بر پاداش حمایت می‌کند، که موضعی مشابه با ترامپ است. این اقدام به منظور جلب نظر کارگران خدماتی انجام می‌شود که گروه مهمی از رأی‌دهندگان در این ایالت هستند.
تعهدات هریس: هریس وعده داد که اگر رئیس‌جمهور شود، به مبارزه برای خانواده‌های کارگر ادامه خواهد داد، از جمله افزایش حداقل دستمزد و حذف مالیات بر انعام‌ها. او همچنین به کاهش قیمت‌های مصرف‌کننده و مقابله با شرکت‌های بزرگ که قیمت‌ها را به طور غیرقانونی افزایش می‌دهند، اشاره کرد.
واکنش ترامپ: ترامپ به این موضع هریس واکنش نشان داد و او را متهم کرد که سیاست او را کپی کرده است و گفت که هریس فقط به دنبال اهداف سیاسی است و واقعاً به این سیاست عمل نخواهد کرد.
نیاز به تصویب قانون: یک مقام کمپین هریس گفت که پیشنهاد او نیاز به تصویب قانون در کنگره دارد و او به عنوان رئیس‌جمهور با کنگره همکاری خواهد کرد تا این قانون را تدوین کند.
وضعیت انتخاباتی: هریس به تازگی به عنوان نامزد رسمی حزب دموکرات انتخاب شده و در ایالت‌های کلیدی مانند ویسکانسین، میشیگان و پنسیلوانیا کمپین کرده است. او در نظرسنجی‌ها از ترامپ پیشی گرفته است و در تلاش است تا حمایت رأی‌دهندگان را جلب کند.
جمع‌آوری کمک‌های مالی: هریس به جمع‌آوری کمک‌های مالی ادامه می‌دهد و در یک رویداد در سانفرانسیسکو با نانسی پلوسی، رئیس پیشین مجلس نمایندگان، شرکت خواهد کرد. انتظار می‌رود که این رویداد بیش از 12 میلیون دلار کمک مالی جمع‌آوری کند.
حضور جمعیت در رویداد: کمپین هریس اعلام کرده که بیش از 12,000 نفر در یک رویداد انتخاباتی در لاس‌وگاس شرکت کرده‌اند. همچنین، پلیس حدود 4,000 نفر دیگر را به دلیل گرمای شدید و بیماری در صف، از ورود به محل رویداد منع کرده است. دما در آن روز به 109 درجه فارنهایت (40 درجه سلسیوس) رسیده بود.
مقایسه با ترامپ: هریس در طول هفته به مقایسه مواضع خود با دونالد ترامپ پرداخته است. او در روز شنبه، قبل از ترک آریزونا، به شدت با مواضع ترامپ درباره فدرال رزرو (بانک مرکزی ایالات متحده) مخالفت کرد.
موضع درباره فدرال رزرو: هریس اعلام کرده است که اگر به عنوان رئیس‌جمهور انتخاب شود، در امور فدرال رزرو که یک نهاد مستقل است، دخالت نخواهد کرد. این موضع او در تضاد با ترامپ است که اخیراً گفته بود رؤسای‌جمهور باید در تصمیمات بانک مرکزی نقش داشته باشند.
سخنرانی میشل بومن، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو ایالات متحده، که در آن به موضوعات مختلفی از جمله سیاست‌های پولی، نظارت بر بانک‌ها و نگرانی‌های مربوط به نقدینگی پرداخته است. در زیر خلاصه‌ای از نکات کلیدی سخنرانی آمده است:
بومن در مورد احتمال کاهش نرخ بهره احتیاط کرده و به ریسک افزایش تورم اشاره می‌کند. او ابراز عدم اطمینان کرده است که تورم به همان روشی که در نیمه دوم سال گذشته کاهش یافت، ادامه یابد.
او بیان کرده که تورم هنوز «به طور ناراحت‌کننده‌ای» بالای هدف 2 درصدی فدرال رزرو قرار دارد. نرخ تورم هسته (PCE) در نیمه اول سال 2024 به طور میانگین 3.4 درصد بوده است که به وضوح بالاتر از هدف فدرال رزرو است.
بومن به چندین عامل اشاره کرده که می‌تواند تورم را بالا نگه دارد، از جمله نرمال‌سازی زنجیره‌های تأمین، ریسک ژئوپولیتیک و احتمال تحریک مالی.
او همچنین نگرانی‌هایی درباره تأثیر مهاجرت بر افزایش هزینه‌های مسکن در برخی مناطق مطرح کرده است.
بومن به نشانه‌هایی از خنک‌شدن در بازار کار اشاره کرده؛ اما به چالش‌های اندازه‌گیری و اصلاح داده‌ها که ارزیابی را پیچیده می‌کند، اشاره کرده است. او بر لزوم رویکردی صبورانه در تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی تأکید کرده و گفته است که فدرال رزرو باید از واکنش سریع به داده‌های تک‌نقطه‌ای (یعنی داده‌های بیشتری دریافت کند و براساس یک داده فقط تصمیم نگیرد) اجتناب کند.
این سخنرانی به نوعی احتمال 49 درصدی کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره در جلسه سپتامبر اشاره می‌کند. بومن تأکید کرده که اگر داده‌های ورودی نشان دهند که تورم به طور پایدار به سمت هدف 2 درصدی در حال حرکت است، کاهش تدریجی نرخ بهره مناسب خواهد بود؛ اما باید صبور بود تا از آسیب به پیشرفت‌های ادامه‌دار در کاهش تورم جلوگیری شود.
توضیح: بومن به گفته‌ی تحلیلگران هاوکیش‌ترین عضو فدرال رزرو است؛ اگر داویش صحبت کنه در سخنرانیش تاثیر زیادی بر روی بازار خواهد داشت.
تسلا سفارشات برای ارزان‌ترین نسخه سایبرتراک، که قیمت آن ۶۱,۰۰۰ دلار بود را متوقف کرده و به جای آن نسخه ۱۰۰,۰۰۰ دلاری را برای سفارش فوری و تحویل در همین ماه ارائه کرده است.
تقاضا و عرضه سایبرتراک به دقت توسط سرمایه‌گذاران و طرفداران تسلا زیر نظر است؛ زیرا ایلان ماسک، مدیرعامل تسلا، منابع زیادی را برای توسعه این کامیون صرف کرده و برنامه‌ریزی کرده است که سالانه ۲۰۰,۰۰۰ دستگاه تولید کند.
در اکتبر گذشته، ماسک اعلام کرده بود که تسلا یک میلیون رزرو برای این کامیون دارد. اما برخی مشتریان اعلام کرده‌اند که منتظر نسخه‌های ارزان‌تر هستند.
سایبرتراک در ماه ژوئیه نزدیک به ۴,۸۰۰ واحد فروش داشته که بهترین ماه فروش آن بوده و این خودرو به عنوان پرفروش‌ترین وسیله نقلیه در ایالات متحده با قیمت بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار شناخته شده است. تا کنون بیش از ۱۶,۰۰۰ دستگاه از آن فروخته شده است، اما حفظ حجم بالای فروش در این سطح قیمت چالش‌برانگیز خواهد بود.
تحویل سایبرتراک، که طراحی غیرمتعارف و بدن استیل ضد زنگ دارد، از نوامبر ۲۰۲۳ آغاز شده است. ماسک در سال ۲۰۱۹ تخمین زده بود که قیمت این کامیون ۴۰,۰۰۰ دلار باشد و بتواند بیش از ۵۰۰ مایل با یک بار شارژ حرکت کند.
وب‌سایت تسلا دیگر گزینه‌ای برای رزرو نسخه ۶۱,۰۰۰ دلاری سایبرتراک ارائه نمی‌دهد. این نسخه قبلاً با دامنه حرکتی ۲۵۰ مایل و تحویل هدف‌گذاری شده برای سال ۲۰۲۵ ارائه شده بود.
نسخه دو موتوره با قیمت ۹۹,۹۹۰ دلار و دامنه حرکتی ۳۱۸ مایل به زودی قابل تحویل خواهد بود، در حالی که نسخه سه موتوره با قیمت ۱۱۹,۹۹۰ دلار و دامنه حرکتی ۳۰۱ مایل از اکتبر در دسترس خواهد بود.
تحلیل‌گر صنعت، سام ابوالصمد، گفت که تسلا در حال حاضر موجودی زیادی از کامیون‌های دو موتوره و سه موتوره دارد.
جنگ روسیه و اوکراین
در روز شنبه، روسیه با هزاران نیروی اوکراینی که تا عمق ۲۰ کیلومتری (۱۲ مایل) وارد خاک روسیه شده بودند، در حال نبرد بود. این حمله اوکراین بزرگترین حمله به خاک روسیه از زمان آغاز جنگ در سال ۲۰۲۲ به شمار می‌آید.
نیروهای اوکراینی به طور ناگهانی از مرز روسیه عبور کرده و به سمت غرب منطقه کُرسک پیشروی کردند. این حمله ممکن است با هدف کسب برتری در مذاکرات آتش‌بس احتمالی پس از انتخابات ایالات متحده انجام شده باشد. نیروهای اوکراینی با پشتیبانی پهپادها و آتش سنگین توپخانه، به سرعت در حال تصرف مناطقی از خاک روسیه بودند.
وزارت دفاع روسیه اعلام کرده که نیروهای مسلح این کشور در حال دفع حملات اوکراینی‌ها هستند و نبردهای شدیدی در اطراف روستاهای مالایا لوکنا، اولگوکا و ایواشکوسکویه در حال انجام است. به دلیل جدیت وضعیت، روسیه یک رژیم امنیتی گسترده در سه منطقه مرزی اعمال کرده است.
ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، این حمله را یک تحریک بزرگ توصیف کرده و با وجود ادعای مقامات نظامی روسیه مبنی بر متوقف شدن پیشروی اوکراینی‌ها، هنوز نتوانسته‌اند نیروهای اوکراینی را به عقب برانند.
این حمله اوکراین باعث شده برخی در مسکو بپرسند که چگونه اوکراین توانسته به این راحتی به منطقه کُرسک نفوذ کند. در همین حال، جنگ در حال حاضر در یک نقطه حساس قرار دارد، زیرا کی‌یف نگران این است که حمایت ایالات متحده در صورت پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات نوامبر کاهش یابد.
گزارش‌ها همچنین حاکی از آن است که نیروهای اوکراینی به سمت ایستگاه هسته‌ای کُرسک در حال پیشروی هستند، که بخش عمده‌ای از برق جنوب روسیه را تأمین می‌کند. در این ایستگاه شش راکتور وجود دارد که دو تا از آنها غیرفعال و دو تا در حال ساخت هستند.
کندی اقتصادی آمریکا، نگرانی اصلی بازارها
در هفته پیش رو، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ایالات متحده با دقت زیادی توسط بازارهای مالی مورد بررسی قرار خواهد گرفت. اگرچه نگرانیها درباره احتمال وقوع رکود اقتصادی در آمریکا تا حد زیادی کاهش یافته است، اما بازارها همچنان با اضطراب و نوسان همراه هستند. بسیاری از سرمایه‌گذاران بر این باورند که تأخیر فدرال رزرو در کاهش نرخ بهره، احتمال وقوع یک رکود اقتصادی را اجتناب‌ناپذیر کرده است.
دلیل اصلی این تأخیر، نگرانی‌های موجود درباره نرخ تورم است که همچنان به‌طور مداوم در سطح بالایی قرار دارد. با این حال، به نظر می‌رسد که فشارهای تورمی به‌طور پایدار در حال کاهش هستند و این امر می‌تواند برای فدرال رزرو فرصت مناسبی برای تغییر مسیر سیاست‌های پولی فراهم کند.
هفته‌ای پر از داده برای ایالات متحده؛ CPI احتمالا نزولی خواهد ماند!
گزارش CPI که قرار است هفته آینده منتشر شود، احتمالاً روند کاهشی فعلی تورم را تأیید خواهد کرد. در صورت عدم وجود تغییرات ناگهانی و بزرگ در داده‌ها، ممکن است این گزارش نتواند به طور کامل نگرانیها درباره رکود اقتصادی را کاهش دهد. با این حال، اگر داده‌های تورم به‌طور غیرمنتظره‌ای بالا یا پایین‌تر از انتظارات باشند، تأثیرات آن بر بازارها بسیار قابل توجه خواهد بود.
انتظار می‌رود که CPI کل برای ماه ژوئیه به ۲.۹ درصد سالانه کاهش یابد که نسبت به رقم ۳ درصدی ماه گذشته، کاهش کمی را نشان می‌دهد. همچنین، نرخ ماهانه این شاخص احتمالاً از ۰.۱ به ۰.۲ درصد افزایش خواهد یافت. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که CPI هسته نیز به طور سالانه از ۳.۳ به ۳.۲ درصد کاهش یابد، اما در شکل ماهانه از ۰.۱ به ۰.۲ درصد افزایش پیدا کند.
افزایش قابل توجه و بزرگتر از انتظار در شاخص CPI می‌تواند به عنوان نتیجه‌ای منفی برای بازارها تلقی شود، زیرا این امر نشان می‌دهد که فدرال رزرو قادر نخواهد بود به سرعت نرخ بهره را کاهش دهد، حتی اگر اقتصاد آمریکا در حال کند شدن باشد. در مقابل، کاهش شدیدتر از انتظار در شاخص CPI می‌تواند انتظارات برای کاهش ۵۰ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره در ماه سپتامبر را قدرت ببخشد و موجی از خوش‌بینی را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کند.
هفته آینده برای اقتصاد آمریکا هفته‌ای شلوغ و پر از داده‌های اقتصادی مهم خواهد بود. داده‌های CPI در روز چهارشنبه منتشر می‌شود، اما پیش از آن در روز سه‌شنبه، شاخص قیمت تولیدکننده نیز اعلام خواهد شد. علاوه بر این، در روز پنجشنبه، توجه بازار به سمت آمار خرده‌فروشی معطوف خواهد شد که پس از رشد صفر درصدی در ماه ژوئن، پیش‌بینی می‌شود که در ماه ژوئیه ۰.۳ درصد افزایش داشته باشد. این داده می‌تواند به کاهش نگرانیها درباره رکود اقتصادی کمک کند و نشانه‌ای از مقاومت اقتصاد در برابر فشارهای موجود باشد.
در کنار داده‌های مهم، سایر گزارش‌های اقتصادی مانند نظرسنجی اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان که در روز جمعه منتشر خواهد شد، نیز اهمیت زیادی خواهند داشت. این نظرسنجی به ویژه به انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان در دوره‌های یک‌ساله و پنج‌ساله توجه خواهد کرد. سایر داده‌ها شامل شاخص‌های تولیدی فدرال رزرو نیویورک و فیلادلفیا و همچنین آمار تولید صنعتی برای ماه ژوئیه که همگی در روز پنجشنبه منتشر خواهند شد، هستند. در نهایت، در روز جمعه، داده‌های مربوط به مجوزهای ساختمانی و شروع ساخت‌وسازهای مسکونی نیز می‌توانند توجه برخی از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کنند.
اگر داده‌های اقتصادی هفته آینده نشان‌دهنده روند مثبت و تاییدکننده ضرورت کاهش سریع‌تر نرخ بهره باشند، دلار آمریکا ممکن است تحت فشارهای فروش جدیدی قرار گیرد، به ویژه پس از افت ارزش آن در هفته گذشته.
پوند انگلستان جلوتر از داده‌های بریتانیا
در بریتانیا، پوند انگلستان در هفته‌های اخیر تحت فشار زیادی قرار داشته و بسیاری از رشدهای ماه ژوئیه خود را از دست داده است. در حال حاضر، پوند نسبت به سایر ارزهای بزرگ در ماه جاری میلادی ضعیف عمل کرده است. بخشی از این ضعف به دلیل کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان است، اما شورش‌ها و اعتراضات در شهرهای مختلف این کشور نیز به این فشارها افزوده‌اند. این شورش‌ها در زمانی رخ داده‌اند که سرمایه‌گذاران به تازگی ریسک‌های سیاسی بریتانیا را کمتر ارزیابی کرده بودند.
در هفته پیش رو، تمرکز اصلی بازار روی داده‌های اقتصادی بریتانیا خواهد بود. اولین گزارش مهم، آمار اشتغال است که در روز سه‌شنبه منتشر می‌شود. بازار کار کمی خنک‌تر شده و سرعت رشد دستمزدها به ۵.۷ درصد سالانه کاهش یافته است، اما سیاست‌گذاران بانک مرکزی انگلستان احتمالاً نیاز به مشاهده تعدیل بیشتر بازار کار دارند تا برای کاهش مجدد نرخ بهره آماده شوند.
پس از آن، گزارش CPI برای ماه ژوئیه که در روز چهارشنبه منتشر می‌شود، می‌تواند تأثیر بسزایی در شکل‌گیری انتظارات بازار درباره مسیر نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان در ماه سپتامبر داشته باشد. در حال حاضر، احتمال یک کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای دیگر در ماه سپتامبر حدود ۳۰ درصد ارزیابی می‌شود. تورم کل در ماه ژوئن ۲ درصد بوده که دقیقاً با هدف بانک مرکزی انگلستان مطابقت دارد ، اما احتمالاً در ماه ژوئیه این شاخص به ۲.۳ درصد سالانه افزایش یافته است که نشان‌دهنده فشارهای تورمی بیشتر و تاییدکننده دیدگاه‌ها درباره تصمیمات محتاطانه این بانک مرکزی در ماه اوت خواهد بود.
سرمایه‌گذاران همچنین به دقت شاخص مطابق خدمات را زیر نظر خواهند داشت که همانند سرعت رشد دستمزدها، همچنان در سطح بالایی قرار دارد.
علاوه بر این، در روز پنجشنبه بریتانیا گزارش‌های مقدماتی تولید ناخالص داخلی خود را برای سه‌ماهه دوم سال منتشر خواهد کرد. انتظار می‌رود که اقتصاد بریتانیا در سه‌ماهه دوم با نرخ ۰.۷ درصد نسبت به سه‌ماهه اول رشد کرده باشد که مطابق با نرخ رشد اولین فصل سال است. داده‌های اقتصادی منتشرشده در روز جمعه شامل فروش خرده‌فروشی برای ماه ژوئیه نیز خواهند بود.
اگرچه احتمال کاهش پی‌درپی نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان در ماه سپتامبر بسیار کم است، اما مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی ضعیف می‌تواند انتظارها برای تسهیل بیشتر پولی را افزایش دهد و این امر به نوبه خود فشار بیشتری بر پوند وارد خواهد کرد.
آیا بانک مرکزی نیوزیلند نرخ بهره را کاهش خواهد داد؟
در نیوزیلند، بانک مرکزی این کشور روز چهارشنبه برای تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره نشست خواهد داشت. انتظار می‌رود که بانک مرکزی نیوزیلند تغییری در نرخ بهره ایجاد نکند، اما زمزمه‌‌هایی بین معامله‌گران وجود دارد که ممکن است این بانک مرکزی موضع پولی خود را با یک کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای تسهیل نماید. انتظارات برای کاهش نرخ بهره پس از نشست پولی قبلی بانک مرکزی نیوزیلند قدرت گرفت، زمانی که سیاست‌گذاران درباره بازگشت تورم به محدوده هدف ۱ تا ۳ درصدی در نیمه دوم سال جاری میلادی خوش‌بین بودند. این انتظارات بعدها با گزارش CPI برای سه‌ماهه سوم که نشان‌دهنده کاهش تورم به ۳.۳ درصد بود، تأیید شد.
علاوه بر این، نظرسنجی داخلی بانک مرکزی نیوزیلند درباره انتظارات تورمی نشان داد که این انتظارات به پایین‌ترین سطح خود در بیش از سه سال گذشته رسیده‌اند. در واقع، این عوامل باعث شده‌اند که سرمایه‌گذاران احتمال کاهش نرخ بهره در ماه اوت را حدود ۸۰ درصد ارزیابی کنند. اگر بانک مرکزی نیوزیلند تصمیم به کاهش نرخ بهره بگیرد، احتمالاً دلار نیوزیلند افت زیادی را تجربه نخواهد کرد؛ مگر اینکه سیاست‌گذاران اشاره کنند که کاهش‌های بیشتری در راه است.
آیا دلار استرالیا به رشد خود ادامه خواهد داد؟
در استرالیا، بانک مرکزی این کشور همچنان به حفظ موضع پولی خود پایبند است و تمایلی به کاهش نرخ بهره ندارد. بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا، اعلام کرده است که به‌رغم انتظارات بازار، در آینده نزدیک کاهش نرخ بهره‌ای رخ نخواهد داد؛ البته، سرمایه‌گذاران هنوز احتمال کمی را برای این موضوع تا دسامبر در بازار قیمت‌گذاری می‌کنند. با این حال، موضع محتاطانه بانک مرکزی استرالیا به حمایت از بازگشت ارزش دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا کمک کرده است، اگرچه داده‌های اقتصادی هفته آینده ممکن است این روند را به چالش بکشند.
در روز سه‌شنبه، شاخص قیمت دستمزد برای سه‌ماهه دوم منتشر و گزارش اشتغال برای ماه ژوئیه نیز در روز پنجشنبه اعلام خواهد شد. علاوه بر شاخص‌های اقتصادی داخلی، معامله‌گران دلار استرالیا نیز به داده‌های ماهانه چین که شامل تولید صنعتی، خرده‌فروشی و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت برای ماه ژوئیه می‌شود، توجه خواهند داشت. هر گونه ضعف در این داده‌ها، به ویژه در خرده‌فروشی، می‌تواند نگرانیها درباره رکود اقتصادی چین را افزایش داده و به دلار استرالیا آسیب برساند.
گاوهای ین در انتظار تولید ناخالص داخلی ژاپن!
در نهایت، داده‌های تولید ناخالص داخلی در ژاپن برای سه‌ماهه دوم سال در روز پنجشنبه منتشر خواهند شد. این داده‌ها برای بانک مرکزی ژاپن اهمیت زیادی دارند، جایی که بحث درباره اینکه آیا اقتصاد به اندازه کافی قوی است تا با نرخ‌های بهره بالاتر مقابله کند، همچنان ادامه دارد. سایر داده‌های اقتصادی ژاپن شامل شاخص قیمت کالاهای شرکتی در روز سه‌شنبه و سفارشات ماشین‌آلات در روز جمعه خواهد بود.
ارزش ین ژاپن پس از افزایش‌های قابل توجه در ماه گذشته، در حال حاضر در حال تثبیت است. با این حال، اگر داده‌های تولید ناخالص داخلی ژاپن قوی‌تر از انتظارها باشد و رشدی بالاتر از ۰.۵ درصدی را نشان دهد، ممکن است موج جدیدی از خوش‌بینی نسبت به ین ایجاد شود و ارزش آن دوباره افزایش یابد.
با وجود نوسانات شدید، جفت‌ارز دلار آمریکا به ین ژاپن در پایان هفته تغییری معادل تنها 19 پیپ را تجربه کرد که به هیچ عنوان بازگوکننده‌ی تمامی اتفاقات رخ‌داده در این هفته نیست. پس از ثبت بالاترین سطح قیمتی در 34 سال گذشته، جفت‌ارز USDJPY ماه گذشته سقوطی آزاد را آغاز کرد و تا ابتدای هفته جاری بیش از 200 پیپ کاهش یافت.
این ریزش شدید ناشی از خارج شدن سرمایه‌گذاران از معاملات حملی و سقوط تاریخی شاخص شاخص سهام ژاپن یعنی نیکی 225 بود که به نوبه خود شوک شدیدی به بازارهای جهانی وارد کرد. با این حال، بازار از روز سه‌شنبه روند عادن شدن را آغاز کرد که تا حدودی به زمزمه‌های بانک مرکزی ژاپن مبنی بر پایان چرخه افزایش نرخ بهره مرتبط است. این تصمیم عملاً مجوز لازم برای ورود مجدد معامله‌گران به بازار و بازسازی موقعیت‌های معاملاتی را صادر کرد.
این تغییر جهت احتمالی پولی توسط بانک مرکزی ژاپن، منجر به یک بازگشت سریع در جفت‌ارز USDJPY شد که تا چند ساعت گذشته ادامه داشت. در نهایت، کاهش شدید بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا و از بین رفتن نگرانی‌های تورمی، موجی از فروش را در این جفت‌ارز ایجاد کرد. در مجموع، تصویر موجود پیچیده است، اما کند شدن اقتصاد آمریکا بخشی از داستان کاهش این جفت‌ارز بوده و احتمالاً در فصل بعدی این داستان نقش مهمی خواهد داشت.
در هفته آینده، انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده و خرده‌فروشی ایالات متحده اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت. در صورتی که این داده‌ها حاکی از کند شدن بیشتر اقتصاد باشند، احتمال شکسته شدن وضعیت کنونی و ادامه روند نزولی افزایش می‌یابد. از سوی دیگر، اگر مصرف‌کننده آمریکایی همچنان قوی عمل کند و ریسک‌پذیری بازار بهبود یابد، بازگشت سریع به سطح قیمتی 150 ممکن است.
منابع اطلاعاتی اروپایی اعلام کرده‌اند که ده‌ها تن از کادر نظامی روسیه در حال گذراندن دوره‌های آموزشی در ایران برای استفاده از سامانه موشکی بالستیک کوتاه‌برد فاتح-۳۶۰ هستند. بر اساس این گزارش‌ها، انتظار می‌رود صدها فروند از این موشک‌های هدایت ماهواره‌ای در آینده نزدیک به روسیه برای استفاده در جنگ اوکراین تحویل شود.
براساس اطلاعات به دست آمده، نمایندگان وزارت دفاع روسیه در تاریخ ۱۳ دسامبر سال گذشته در تهران با مقامات ایرانی قراردادی را برای خرید موشک‌های فاتح-۳۶۰ و آبابیل امضا کرده‌اند. شایان ذکر است موشک آبابیل نیز توسط سازمان صنایع هوافضای ایران تولید می‌شود.
منابع اطلاعاتی همچنین اعلام کرده‌اند که نیروهای روسی برای یادگیری نحوه کار با سامانه دفاعی فاتح-۳۶۰ که قادر به پرتاب موشک‌هایی با برد حداکثر ۱۲۰ کیلومتر و کلاهک ۱۵۰ کیلوگرمی است، از ایران بازدید کرده‌اند. به گفته یکی از این منابع، تنها گام بعدی پس از آموزش، تحویل واقعی موشک‌ها به روسیه خواهد بود.
با وجود داشتن موشک‌های بالستیک خود، روسیه می‌تواند با استفاده از موشک‌های فاتح-۳۶۰، موشک‌های بالستیک دوربرد خود را برای اهدافی دورتر از خط مقدم نگه دارد و از کلاهک‌های ایرانی برای اهداف نزدیک‌تر استفاده کند.
کاخ سفید با محکوم کردن این اقدام، اعلام کرده است که در صورت انتقال این موشک‌ها به روسیه، واکنش سریع و شدیدی را در نظر خواهد گرفت. این اقدام همچنین به عنوان تشدید حمایت ایران از جنگ تهاجمی روسیه علیه اوکراین توصیف شده است.
وزارت دفاع روسیه تاکنون به درخواست‌ها برای اظهار نظر در این خصوص پاسخ نداده است. ایران نیز ضمن تأیید همکاری‌های زیاد راهبردی با روسیه، انتقال هرگونه سلاح از جمله موشک به روسیه تا پایان جنگ اوکراین را تکذیب کرده است.
تحویل تعداد زیادی از موشک‌های بالستیک کوتاه‌برد از ایران به روسیه می‌تواند فشار بیشتری را بر سیستم‌های دفاع موشکی اوکراین وارد کند. این موشک‌ها به دلیل ماهیت بالستیک خود، تنها توسط سیستم‌های دفاع هوایی پیشرفته قابل رهگیری هستند.
لازم به ذکر است که تحریم‌های شورای امنیت سازمان ملل متحد علیه صادرات برخی موشک‌ها، پهپادها و سایر فناوری‌های ایران در اکتبر ۲۰۲۳ منقضی شد، اما آمریکا و اتحادیه اروپا همچنان تحریم‌هایی را علیه برنامه موشکی بالستیک ایران اعمال کرده‌اند.
بر اساس گزارش‌های قبلی، همکاری‌های نظامی بین ایران و روسیه در حال افزایش بوده و مسکو به دنبال خرید موشک‌های سطح به سطح ایرانی است. با این حال، منابع اطلاعاتی اروپایی در این گزارش اعلام کرده‌اند که هنوز هیچ انتقال موشکی از ایران به روسیه صورت نگرفته است.
لازم به ذکر است تاکنون مقامات اوکراینی هیچ گزارشی رسمی درباره پیدا شدن بقایای موشک ایرانی در جریان جنگ ارائه نکرده‌اند.
قیمت بیت کوین (BTC) هفته را با بازگشت صعودی نزدیک به 62000 دلار به پایان می‌رساند. اتریوم (ETH) مقاومت 2700 دلاری را آزمایش می‌کند در حالی که قیمت ریپل (XRP) به زیر 0.6 دلار سقوط کرد.
قیمت بیت کوین (BTC) یک سری حرکات صعودی دیگر را نشان داد که باعث بهبود گسترده‌تر بازار شد و رشد برخی از آلتکوین‌ها و اتریوم را تا 8 درصد در پی داشت. با این حال، قیمت ریپل (XRP) که با به پایان رسیدن پروند ریپل رشد بزرگی داشت، 5 درصد کاهش یافت.
رالی بیت کوین در میان بی‌ثباتی قراردادهای اوپن اینترست
قیمت بیت کوین با حرکتی غافلگیرکننده به سمت 62000 دلار حرکت کرد و روند صعودی را از پایین‌ترین سطح روز دوشنبه در 49000 دلار افزایش داد. گزارشی از Matrixport این افزایش شدید را ناشی از شرایط اشباع فروش نسبت داد. بیت کوین قبل از این رشد سقوط شدیدی داشت که منجر به سقوط شدیدتری در بازار رمزارزها شده بود.
بر اساس رویدادهای قبلی در قیمت بیت‌کوین، انتشار داده‌های تورم ایالات متحده در هفته آینده می‌تواند حرکتی را برای ادامه صعود به 70000 دلار ایجاد کند. انتظار می‌رود که یک انتشار دیگری از تورم پایین‌تر، تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره را تعیین کند. کاهش نرخ بهره می‌تواند بیت کوین را برای رسیدن به محدوده سقف تاریخی جدید دیگر در محدوده 80 هزار دلار سوق دهد.
با وجود افزایش شدید، بیت کوین شروع به عقب نشینی کرده است و ممکن است حمایت 60000 دلاری را آزمایش کند. اگر اصلاحات قیمتی به زیر این سطح برسد، تأیید می‌کند که معامله‌گران تمایلی به ریسک کردن ندارند.
کاهش 65 درصدی یک روزه اوپن اینترست بیت کوین در سه صرافی، منجر به احتیاط در معاملات بیت کوین در این ماه می‌شود. از نظر تاریخی، ماه اوت با حجم معاملات پایین و نقدینگی کم شناخته می‌شود، که ممکن است بر افزایش قیمت‌ها تأثیر بگذارد.
توقف قیمت اتریوم با ظهور سیگنال‌های نزولی
قیمت اتریوم در روز پنجشنبه پس از یک وقفه کوتاه پایین‌تر از 2500 دلار، تقاضای خود را برای هدف 3000 دلار تقویت کرد. معامله‌گران به شدت دومین دارایی رمزارز بزرگ را با استفاده از سیگنال خرید اندیکاتور MACD خریداری کردند که روند صعودی را تسریع کرد.
خریداران با موفقیت مانع 2700 دلار را به چالش کشیدند، اما اندکی عقب نشینی کردند که این مسئله می‌تواند به نقدینگی کم یا سیو سود در میان سرمایه گذاران اشاره کند. علاوه بر این، میانگین متحرک نمایی 50 روزه (EMA) حرکت صعودی قیمت را به بالای 2700 دلار محدود می‌کند.
الگوی پرچم نزولی در بازه چهار ساعته می‌تواند در صورت تأیید، کار را برای خریداران پیچیده کند و منجر به کاهش احتمالی 18 درصدی زیر حمایت کانال صعودی شود.
هدف قیمتی این الگو نیمی از فاصله میله پرچم است که در زیر نقطه شکست قرار می‌گیرد. اگر این پیش‌بینی قیمتی اتریوم محقق شود، سطح قیمت 2000 دلار می‌تواند دوباره تست شود.
حفظ محدوده حمایتی بالاتر از 2600 دلار یا منطقه مرزی میانی کانال، چشم‌انداز نزولی را باطل می‌کند و به خریداران فرصت می‌دهد تا نقدینگی بیشتری جمع‌آوری کنند تا به 3000 دلار برسند. میانگین متحرک نمایی 20 را باید زیرنظر داشت چرا که در صورت تشدید کاهش، محدوده حمایتی از اتریوم در محدوده 2566 دلار را فراهم می‌کند.
چرخش رالی ریپل
پس از اینکه قاضی آنالیسا تورس به پرونده شکایت طولانی مدت کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) پایان داد، قیمت ریپل بیش از 20 درصد افزایش یافت. ریپل برنده آشکار این دعوا بود چرا که XRP در نهایت از وضعیت اوراق بهادر ادعایی حذف شد. با این حال، این شرکت 125 میلیون دلار جریمه خواهد پرداخت.
قیمت XRP به بالای 0.6 دلار رسید و قبل از شروع اصلاحات قیمتی، مقاومت 0.64 دلار را آزمایش کرد. طبق داده‌های Coinglass، عوامل متعددی ممکن است باعث سقوط به زیر 0.6 دلار شده باشند، از جمله افت 8 درصدی OI در 24 ساعت، سیو سود و کمبود نقدینگی.
سیگنال فروش از اندیکاتور MACD، ریسک نزولی را برای حمایت 0.55 دلار افزایش می‌دهد که توسط متحرک نمایی 200 روزه برجسته شده است. عدم قطعیت حاکم ممکن است افت را تا 0.5 دلار افزایش دهد.
حمایت کلیدی بعدی 0.58 دلار است که در آن محدوده انتظار می‌رود خریداران حمله دیگری را برای شکست بزرگتر تا 0.7 دلار آغاز کنند. حمایت کلیدی بعدی مربوط به متحرک نمایی 20 روزه در محدوده 0.5752 دلار است و ممکن است به حرکت بالقوه روند صعودی کمک کند.
با نگاهی به وضعیت دلار آمریکا و پوند انگلستان در هفته آینده، ANZ تحلیل خود را بر اساس داده‌های اخیر اقتصاد کلان و روندهای موجود ارائه داده است.
با وجود واکنش‌های بازار که حاکی از خلاف آن است، ANZ باور دارد که وضعیت اقتصاد کلان آمریکا به شدت بحرانی نیست. بازار کار در حال تعدیل است، اما این روند به سوی عادی شدن پیش می‌رود و نشانی از رکود اقتصادی وجود ندارد.
در همین حال، زیرشاخص اشتغال شاخص مدیران خرید بخش خدمات به گزارش موسسه مدیریت عرضه (ISM) برای ماه ژوئیه به بالاترین سطح خود در ۱۰ ماه گذشته رسید و به ۵۱.۱ افزایش یافت که نشان از پایداری در بازار کار دارد. طبق نظرسنجی خانوار در ماه ژوئیه، تعداد بیشتری از افراد تحت تأثیر شرایط بد جوی بازار کار قرار گرفتند. فدرال رزرو سانفرانسیسکو رقم تعدیل‌شده اشتغال غیرکشاورزی اخیر را ۱۵۰ هزار نفر اعلام کرده که بهتر از رقم گزارش‌شده ۱۱۴ هزار نفری است.
از سوی دیگر، شاخص GDPNow فدرال رزرو آتلانتا نشان‌دهنده رشد نزدیک به ۳ درصدی است، در حالی که این رقم در اوایل سال به حدود ۱.۵ درصد کاهش یافته بود. این امر نشان می‌دهد که نگرانیها از کندی اقتصادی آمریکا ممکن است بیش از حد بوده باشد.
به گفته ANZ، روز چهارشنبه به عنوان یک روز سرنوشت‌ساز برای دلار آمریکا مطرح می‌شود و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) را مورد توجه قرار داده است. براساس پیش‌بینی بلومبرگ، شاخص CPI حول ۳ درصد پیش‌بینی می‌شود. هرچند CPI معمولاً تأثیر خنثی تا منفی بر دلار آمریکا دارد، در شرایط کنونی، نتیجه‌ای مطابق با پیش‌بینی‌ها می‌تواند به بهبود دلار کمک کند و احتمال یک فرود نرم اقتصادی را تایید کند.
ANZ پیش‌بینی می‌کند که با بهبود بازدهی اوراق قرضه آمریکا و عادی شدن انتظارات، فرانک سوئیس و ین ژاپن، ارزهایی که به دلیل تقاضا برای پناهگاه‌های امن رشد کرده‌اند، بسیاری از دستاوردهای اخیر خود را در برابر دلار از دست بدهند.
به اعتقاد ANZ، روند جاری در کاهش موقعیت‌های خرید در پوند انگلستان، جلوی افزایش ارزش این ارز در برابر دلار آمریکا را گرفته، هرچند که فضای ریسک‌پذیری در حال بهبود است. ANZ موقعیت‌های خرید فروش پوند انگلستان خود را بسته و در کوتاه‌مدت موضع خنثی نسبت به این ارز دارد. پیش‌بینی می‌شود که روند کاهش موقعیت‌های خرید به پایان رسیده و این امر می‌تواند به تثبیت نرخ پوند در برابر دلار آمریکا منجر شود.
در بلندمدت، ANZ به پوند انگلستان با احتیاط خوش‌بین است. اقتصاد بریتانیا با افزایش فعالیت در بخش‌های خدمات و تولید، از خود مقاومت نشان داده و کلیت حرکت اقتصادی پایدار مانده است. ANZ معتقد است افزایش کند CPI در بخش خدمات نشان می‌دهد که چرخه کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان به تدریج خواهد بود و انتظار می‌رود کاهش بعدی در سه‌ماهه چهارم سال رخ دهد. ANZ پیش‌بینی می‌کند که کاهش ارزش پوند انگلستان در کوتاه‌مدت محدود باشد و با عادی شدن وضعیت، این ارز به ثبات برسد.
یک هفته عجیب در بازارها با روندی آرام به پایان می‌رسد. در معاملات روز جمعه شاهد حجم اندک معاملاتی در بازار سهام و حرکت‌های کوچک در اوراق قرضه و ارزها بودیم.
قیمت‌های آتی S&P 500 تغییر چندانی نداشتند، که نشان می‌دهد پس از نزدیک شدن بازار سهام ایالات متحده به جبران زیان هفتگی، بازار بورس حرکت بزرگی نداشته باشد. با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران به دنبال معاملات ناشی از فشار فروش بودند، بازار سهام اروپا در بازه زمانی هفتگی اندکی مثبت بود. بازده اوراق خزانه داری کاهش یافت و دلار تضعیف شد. شاخص VIX در محدوده 23 در نوسان بود.
بازارهای سهام ایالات متحده در روز پنجشنبه دوباره غوغا کردند، چرا که داده‌ها نشان می‌داد آمریکایی‌ها درخواست‌های کمتری برای دریافت مزایای بیکاری داشتند. این مسئله به کاهش ترس از رکود کمک کرد. S&P 500 ضرر هفتگی خود را به تنها 0.5 درصد کاهش داده است. سرمایه گذاران منتظر داده‌های هفته آینده خواهند بود که شامل گزارش‌هایی در مورد خرده فروشی و تورم مصرف کننده در ایالات متحده است.
مارک هافله، مدیر ارشد سرمایه گذاری در UBS Global Wealth Management، عقیده دارد: "نوسانات بازار ممکن است برای مدتی بالا باقی بماند. اما سرمایه‌گذاران نباید نسبت به نوسانات در بازار واکنش نشان دهند."
گزارشات درآمدزایی شرکت‌های S&P 500 تاب آور پیش بینی می‌شوند
در معاملات پیش از بازار، Expedia Group Inc. پس از انتشار گزارش درآمدزایی بهتر از حد انتظار در سه ماهه دوم، رشد کرد. پارامونت گلوبال (Paramount Global) که سودی بهتر از پیش‌بینی‌ها اعلام کرد، تا 7.1 درصد رشد کرد.
سیگنال‌های مختلط از سوی مقامات بانک مرکزی ایالات متحده ممکن است باعث احتیاط سرمایه گذاران شود. بر اساس اظهارات روز پنجشنبه در ایالات متحده، جفری اشمید، رئیس بانک فدرال رزرو کانزاس سیتی، اعلام کرد با توجه به تورم بالاتر از هدف، آماده حمایت از کاهش نرخ بهره نیست.
در مقابل سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، در مصاحبه‌ای با ژورنال پراویدنس (Providence Journal)، گفت: اگر تورم در میان بازار کار قوی به مسیر نزولی خود ادامه دهد، فدرال رزرو می‌تواند کاهش نرخ بهره را آغاز کند.
معامله‌گران بازار سواپ بیشتر شرط بندی‌ها را در مورد سیاست‌های تسهیلی تهاجمی فدرال رزرو در سال 2024 کاهش دادند. قیمت گذاری مجدد جهانی به قدری شدید بوده است که در یک مقطع سوآپ نرخ بهره احتمال کاهش اضطراری نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده را 60 درصد نشان می‌داد - بسیار قبل‌تر از نشست برنامه ریزی شده بعدی آن در ماه سپتامبر. قیمت گذاری فعلی حدود 40 نقطه پایه کاهش را برای سپتامبر پیشنهاد می‌کند.
مارتین ون ویلیت، استراتژیست کلان در Robeco گفت: «دامنه برای بازده اوراق قرضه بالاتر محدود است، چرا که بانک‌های مرکزی ممکن است متوجه شده باشند که زمان آن رسیده است که به تنظیمات خنثی‌تر برگردند. این ترس این احساس را در بین بانک‌های مرکزی تقویت خواهد کرد که آنها باید محدودکنندگی سیاست پولی را پس بگیرند.»
بر اساس داده های جمع آوری شده توسط بلومبرگ، حجم معاملات در سهام اروپا در روز جمعه حدود 39 درصد کمتر از حد متوسط بود.
نگرانی در زمینه معاملات حملی
در آسیا، با از سرگیری افزایش موقت ین، رالی سهام مقداری شتاب را از دست داد. شاخص Topix ژاپن رشد خود را از 2% قبل به 0.9% کاهش داد. بازار سهام چین پس از یک رالی، ثابت ماند، زیرا این تصور افزایش یافت که تورم بهتر از حد انتظار عمدتاً ناشی از عوامل فصلی مانند آب و هوا است.
به گفته باب ساویج، رئیس استراتژی بازار در BNY Mellon Capital Markets، کاهش معاملات حملی همچنان می‌تواند ادامه داشته باشد و با تقویت ارز ژاپنی، موقعیت‌های فروش ین همچنان کاهش می‌یابد. به گفته وی سرمایه گذاران همچنان نسبت به ین بیش از حد نزولی هستند. جفت ارز USDJPY می‌تواند در طول زمان به 100 در هر دلار برسد.
نفت پس از رالی روز پنجشنبه، در شرایطی که تنش‌ها در خاورمیانه آغاز شد، ثابت ماند. طلا کاهش یافت.
برخی از حرکت های اصلی در بازارها:
بازار سهام:
ارزها
رمزارزها
اوراق قرضه
کامودیتی‌ها
به گفته منابع، کمیسیون اروپا با اطمینان از تطابق تحقیقات خود درباره یارانه‌های دولتی خودروهای برقی چین با قوانین سازمان تجارت جهانی، در حال بررسی دقیق جزئیات درخواست چین از این سازمان برای مشاوره در مورد تعرفه‌های اتحادیه اروپا بر خودروهای برقی چینی است و مطابق با قوانین سازمان تجارت جهانی اقدام خواهد کرد.
به نقل از وال استریت ژورنال، آمریکا در ارزیابی جدیدی اعلام کرده است که ایران در حال حاضر در موقعیت بهتری برای راه‌اندازی برنامه سلاح‌های هسته‌ای قرار دارد.
به گفته منابع، سیسکو، یک شرکت چندملیتی آمریکایی در زمینه فناوری ارتباطات دیجیتال، قصد دارد هزاران نفر از کارکنان خود را در دومین دوره تعدیل نیرو در سال جاری اخراج کند و احتمالا این اخراج‌ها را به زودی تا چهارشنبه اعلام نماید.
بانک آمریکا پیش‌بینی می‌کند که گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده (CPI) که قرار است روز چهارشنبه آتی منتشر شود، حاکی از افزایش جزئی از کاهش غیرمنتظره تورم در ماه ژوئن خواهد بود. در واقع، بانک آمریکا باور دارد هم شاخص کل و هم شاخص هسته CPI در ماه ژوئیه با افزایش کوچکی همراه خواهند شد؛ این روند افزایشی عمدتاً ناشی از افزایش قیمت‌های انرژی و خدمات هسته است.
به عبارتی دیگر، شاخص هسته تورم می‌تواند به عنوان یک عامل مهم در تصمیم‌گیری فدرال رزرو برای آغاز چرخه کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر تلقی شود.
با توجه به پیش‌بینی بانک آمریکا، شاخص کل CPI در ماه ژوئیه نسبت به ماه قبل 0.3 درصد افزایش خواهد یافت، اما در نرخ سالانه بدون تغییر باقی می‌ماند. انتظار می‌رود شاخص هسته CPI نیز با افزایش 0.2 درصدی نسبت به ماه قبل همراه شود که با روند کاهشی قبلی تورم همسوست. به گفته بانک آمریکا این افزایش پیش‌بینی شده در شاخص هسته CPI می‌تواند به عنوان مبنایی برای آغاز کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر در نظر گرفته شود.
طلا در آغاز هفته جاری به دلیل افزایش نگرانیها در مورد ریسک رکود در ایالات متحده، در کنار بازار سهام جهانی با فشار فروش مواجه شد. طلا که معمولاً در چنین ابهاماتی پناهگاه امنی است، در روز دوشنبه در بحبوحه لیکوئید شدن احتمالی برای سایر دارایی‌ها به شدت فروخته شد.
کاهش قیمت طلا در بحبوحه سقوط سهام
با نگاهی به آینده، در میان عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و انتظارات کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آمریکا ما معتقدیم که طلا باید بار دیگر جایگاه خود را به دست آورد.
علیرغم افت شدید روز دوشنبه، طلا همچنان در سال جاری تاکنون حدود 15 درصد افزایش داشته است و یکی از بهترین کامودیتی‌های امسال است که خریدهای بانک مرکزی، مصرف کنندگان آسیایی و انتظارات از فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره به آن کمک کرده است. طلا در ماه ژوئیه و در میان اشتهای شدید بانک‌های مرکزی و مصرف کنندگان آسیایی، به بالاترین حد خود رسید. ما معتقدیم پس از مرحله تثبیت، طلا حرکت صعودی خود را حفظ خواهد کرد.
توجهات معطوف به فدرال رزرو آمریکا
تمرکز طلا همچنان بر دامنه و زمان حرکت احتمالی فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره است. هزینه‌های استقراض کمتر برای طلا عامل مثبتی است.
فدرال رزرو از ژوئیه گذشته نرخ بهره کلیدی خود را در محدوده هدف 5.25 تا 5.5 درصد - بالاترین سطح در بیش از دو دهه گذشته - نگه داشته است.
اقتصاددان آمریکایی موسسه ING اکنون پیش‌بینی کاهش 50 نقطه پایه‌ای نرخ بهره را در ماه سپتامبر و به دنبال آن یک سری حرکات 25 نقطه پایه‌ای در تابستان آینده را دارند که نرخ بهره را به 3.5 درصدی برمی‌گرداند.
چین خرید طلا را متوقف می‌کند
داده‌های شورای جهانی طلا (WGC) نشان داد که خرید بانک مرکزی در ماه ژوئن ادامه یافت و 12 تن خرید خالص در طول ماه گزارش شد. خریدهای ژوئن بار دیگر توسط بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور هدایت شد. ازبکستان و هند هر دو 9 تن به ذخایر طلای خود در طول ماه اضافه کردند.
با این حال، چین در ماه‌های اخیر کاهش خرید طلا را داشته است. بانک خلق چین در ماه جولای برای سومین ماه متوالی طلا را به ذخایر خود اضافه نکرد. در ماه مه، بانک مرکزی چین طلا را به ذخایر خود اضافه نکرد و به زنجیره خرید 18 ماهه که قیمت طلا را به بالاترین حد خود رساند، پایان داد. قیمت بالای طلا احتمالاً در حال حاضر مانع از خرید بیشتر شده است. بر اساس داده‌های رسمی، طلا در اختیار بانک خلق چین در پایان ماه گذشته بدون تغییر در 72.8 میلیون اونس تروی بود.
در همین حال، سنگاپور بزرگترین فروشنده (-12 تن) در ماه ژوئن بود - این کشور ذخایر طلای خود را در ژوئن به بیشترین میزان حداقل از سال 2000 کاهش داد. قدرت خرید در سال جاری ادامه دارد، اگرچه خرید و فروش ناخالص نسبت به مدت مشابه سال گذشته کمتر است. در سال 2023، بانک‌های مرکزی 1037 تن طلا به ذخایر خود اضافه کردند - که دومین خرید سالانه در تاریخ - پس از رکورد 1082 تنی در سال 2022 بود.
با این حال، ما همچنان انتظار داریم که تقاضای بانک مرکزی با توجه به شرایط آینده اقتصادی و تنش‌های ژئوپلیتیکی و با عقب‌نشینی قیمت‌ها از بالاترین رکورد، قوی باقی بماند.
جریان ورود سرمایه به ETFها ادامه دارد
بر اساس داده‌های WGC، پس از قوی‌ترین ماه از ماه مه 2023، ETFهای جهانی طلا برای دو ماه متوالی شاهد جریان‌های ورودی بوده‌اند. در ماه ژوئن، خرید قابل توجه اروپایی و آسیایی جریان خروجی از آمریکای شمالی را جبران کرد. اگرچه جریان‌های ورودی ژوئن و مه به کاهش زیان سالانه صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلای جهانی به 6.7 میلیارد دلار (-120 تن) کمک کرد، اما این بدترین نیمه اول سال از سال 2013 تاکنون است - اروپا و آمریکای شمالی هر دو شاهد جریان‌های خروجی سنگین بوده‌اند در حالی که آسیا تنها منطقه با جریان ورودی بود.
دارایی سرمایه‌گذاران در ETFهای طلا معمولاً با افزایش قیمت طلا افزایش می‌یابد و بالعکس. با این حال، دارایی‌های ETF طلا در بیشتر سال 2024 کاهش یافته است، در حالی که قیمت اسپات طلا به بالاترین حد خود رسیده است. جریان ETF سرانجام در ماه مه مثبت شد.
قیمت‌ها در سه ماهه چهارم به اوج خود می‌رسد
ما معتقدیم که ژئوپلیتیک یکی از عوامل کلیدی محرک قیمت طلا باقی خواهد ماند. جنگ در اوکراین و خاورمیانه و تنش‌ها بین ایالات متحده و چین نشان می‌دهد که تقاضا برای دارایی امن به حمایت از قیمت طلا در کوتاه مدت و میان مدت ادامه خواهد داد. از نظر ما، انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده در نوامبر و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا که مدت‌ها منتظر آن بودیم، همچنان به حرکت صعودی طلا تا پایان سال کمک خواهد کرد. همچنین انتظار می‌رود بانک‌های مرکزی همچنان به دارایی‌های خود بیافزایند، که می‌تواند برای قیمت طلا کمک کننده باشد.
طلا در سه ماهه سوم به طور متوسط 2380 دلار و در سه ماهه چهارم در 2450 دلار در هر اونس به اوج خود می‌رسد که در نتیجه میانگین سالانه 2301 دلار در هر اونس خواهد بود.
به گفته منابع، اوکراین پیشنهاد مبادله اوراق قرضه جاری خود و همچنین اوراق قرضه منتشرشده توسط آژانس دولتی بازسازی و توسعه زیرساخت را به دارندگان این اوراق ارائه می‌دهد.
هاخشتاین، مشاور انرژی کاخ سفید: ما به پر کردن مجدد ذخایر استراتژیک نفت ادامه خواهیم داد
تغییرات اشتغال کانادا - Employment Change (ژوئیه)
نرخ بیکاری کانادا - Unemployment Rate (ژوئیه)
نرخ مشارکت 65 درصد بود (قبلی 65.3 درصد بود)
بر اساس داده‌های منتشرشده، اقتصاد کانادا در ماه ژوئیه با کاهش غیرمنتظره ۲۸۰۰ شغلی مواجه شد، این در حالی است که افزایش مشاغل تمام‌وقت توسط کاهش شغل‌های پاره‌‌وقت جبران گشت و نرخ بیکاری در سطح ۶.۴ درصد، بالاترین میزان در ۳۰ ماه گذشته، ثابت ماند. این آمارها نشان‌دهنده توقف روند رشد اشتغال در کانادا و افزایش نگرانیها درباره وضعیت اقتصادی این کشور است.
تحلیلگران پیش‌بینی کرده بودند که اقتصاد کانادا در ماه ژوئیه شاهد افزایش خالص ۲۲۵۰۰ شغلی باشد و نرخ بیکاری از ۶.۴ درصد در ماه ژوئن به ۶.۵ درصد افزایش یابد. با این حال، آمارهای منتشرشده خلاف این پیش‌بینی‌ها بود.
همچنین، رشد متوسط ساعتی دستمزد کارمندان دائم از ۵.۶ درصد در ماه ژوئن به ۵.۲ درصد در سال کاهش یافت. این نرخ رشد دستمزد که به دلیل تاثیر آن بر تورم مورد توجه بانک مرکزی کانادا قرار دارد، پس از افزایش در ماه ژوئن، مجدداً به سطح ۵.۲ درصد در ماه مه بازگشت.
کاهش مشاغل در ماه ژوئیه به طور کامل در بخش پاره‌‌وقت رخ داده است که با از دست دادن ۶۴۴۰۰ فرصت شغلی، افزایش ۶۱۶۰۰ شغل تمام‌وقت را تحت‌الشعاع قرار داد. در حالی که بخش تولید کالا با افزایش خالص ۱۲۰۰۰ شغلی، عمدتا در بخش ساخت و ساز و تاسیسات، مواجه شد، بخش خدمات با کاهش خالص ۱۴۸۰۰ شغل، بیشتر در عمده‌فروشی و خرده‌فروشی و برخی مشاغل مرتبط با امور مالی، روبرو بود.
این شرایط نشان‌دهنده توقف روند رشد اشتغال در کانادا و افزایش نگرانیها درباره وضعیت اقتصادی این کشور است. در واقع، این عوامل می‌توانند بر تصمیمات بانک مرکزی کانادا در خصوص نرخ بهره تاثیرگذار باشند.
امروز، گزارش اشتغال ماه ژوئیه کانادا منتشر می‌شود که در میان نشانه‌هایی از کاهش مصرف است.
بانک RBC (بزرگترین بانک کانادا) اعلام کرده است که بر اساس داده‌های کارت اعتباری، مصرف کانادایی‌ها در ژوئيه 0.6% کاهش داشته است. این بانک اشاره کرده که مصرف‌کنندگان کانادایی پس از سال‌ها هزینه‌کردهای زیاد در دوران پاندمی، در تابستان امسال هزینه‌های خود را کاهش می‌دهند.
هزینه‌های مربوط به غذا و نوشیدنی در ژوئيه به شدت کاهش یافته و 0.88% افت کرده است. همچنین، هزینه‌های مربوط به خانه نیز 3.3% کاهش یافته که نشان‌دهنده فشار اقتصادی بر مصرف‌کنندگان است.
مصرف‌کنندگان همچنان تحت فشار هستند و منتظر تأثیر کاهش نرخ بهره بانک مرکزی کانادا (BoC) بر هزینه‌های بهره وام‌های مسکن هستند. نرخ بهره هنوز بالا هستند و کانادایی‌هایی که در سال 2024 وام‌های نرخ ثابت خود را تجدید می‌کنند، با نرخ‌های بالاتری مواجه خواهند شد که قدرت خرید آنها را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
انتظار می‌رود که مصرف در نیمه دوم سال جاری نسبت به رشد جمعیت قوی همچنان ضعیف بماند؛ اما در سال 2025 با ادامه کاهش نرخ بهره بانک مرکزی، مصرف ممکن است، افزایش یابد.
انتظار می‌رود که گزارش اشتغال امروز نشان دهد که نرخ بیکاری از 6.4% به 6.5% افزایش یافته و پیش‌بینی می‌شود که 22.5 هزار شغل جدید ایجاد شود بعد از کاهش 1.4 هزار شغل در ماه ژوئن.
بازار احتمال 90% کاهش 25 نقطه پایه (bps) نرخ بهره بانک مرکزی کانادا را در تاریخ 4 سپتامبر پیش‌بینی می‌کند و احتمال 10% برای کاهش 50 نقطه پایه وجود دارد. کاهش 25 نقطه پایه در تمام سه جلسه باقی‌مانده امسال به طور کامل در نظر گرفته شده که نرخ شبانه را به 3.75% خواهد رساند.
نتیجه‌گیری:
به طور کلی، این متن به وضعیت اقتصادی کانادا و چالش‌هایی که مصرف‌کنندگان با آن مواجه هستند، اشاره دارد و همچنین به پیش‌بینی‌های مربوط به نرخ بیکاری و سیاست‌های پولی بانک مرکزی می‌پردازد.
بیانیه بانک خلق چین:
بانک مرکزی چین (PBOC یا People's Bank of China) قصد دارد رشد معقولی در تأمین مالی (financing) را حفظ کند.
راهنمایی برای رشد معقول اعتبار: بانک مرکزی چین قصد دارد تا «رشد معقول اعتبار» را هدایت کند.
گزارش اجرای سیاست‌های پولی در سه‌ماهه دوم: این بیانیه بخشی از گزارشی است که در مورد اجرای سیاست‌های پولی در سه‌ماهه دوم سال جاری منتشر شده است.
سیاست پولی محتاطانه: این سیاست باید «انعطاف‌پذیر، متعادل، دقیق و مؤثر» باشد.
کاهش هزینه‌های تأمین مالی: بانک مرکزی به دنبال کاهش هزینه‌های تأمین مالی برای شرکت‌ها و هزینه‌های اعتبار خانوارها به طور تدریجی است.
کاهش هزینه‌های تأمین مالی اجتماعی: این بانک همچنین به دنبال کاهش پایدار هزینه‌های تأمین مالی اجتماعی است.
ثبات نرخ ارز یوان: بانک مرکزی قصد دارد «ثبات فاندامنتال» نرخ ارز یوان را در سطح تعادل معقول حفظ کند.
اقدامات برای پیشگیری و حل ریسک‌ها: این بانک اقداماتی را برای پیشگیری و حل ریسک‌ها در زمینه‌های کلیدی مانند: املاک و مستغلات، بدهی‌های دولت محلی و مؤسسات مالی کوچک و متوسط انجام خواهد داد.
حفظ نقدینگی مناسب: بانک مرکزی همچنین به حفظ «نقدینگی به طور معقول» ادامه خواهد داد.
پیشگیری از انتظارات یک‌جانبه: این بانک به دنبال جلوگیری از شکل‌گیری و تقویت خودبه‌خود انتظارات یک‌جانبه و همچنین مراقبت از ریسک نوسانات زیاد نرخ ارز است.
نتیجه‌گیری:
به طور کلی، این بیانیه به سیاست‌های بانک مرکزی چین در راستای مدیریت اقتصاد و حفظ ثبات مالی اشاره دارد و نشان‌دهنده رویکرد محتاطانه و هدفمند این بانک در مدیریت سیاست‌های پولی است.
قیمت اتریوم امروز صبح به بیش از 2700 دلار رسید که نشان‌دهنده افزایش بیش از 10 درصدی است. این افزایش در حالی رخ داده که بازار کریپتو به تدریج در حال جبران خسارت‌های ناشی از سقوط روز دوشنبه است.
قیمت فعلی اتریوم حدود 2664 دلار است که در مقایسه با روز گذشته 9.6 درصد افزایش داشته؛ اما همچنان نسبت به هفته گذشته بیش از 15 درصد کاهش دارد.
حجم معاملات اتریوم در 24 ساعت گذشته 5 درصد افزایش یافته و همچنین «open interest» در قراردادهای آتی اتریوم 15 درصد افزایش داشته است. این نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به آینده اتریوم است.
سرمایه‌گذاران بزرگ مانند شرکت‌های سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر Jump Crypto و Paradigm از فروش سریع دارایی‌های خود عقب‌نشینی کرده‌اند. اطلاعات نشان می‌دهد که Jump Crypto بخش قابل توجهی از دارایی‌های خود را جابجا کرده است.
نسبت تبدیل اتریوم به بیت کوین (ETH/BTC) در حدود 0.043 باقی مانده است که نزدیک به پایین‌ترین سطح سالانه خود یعنی 0.041 است.
ETFهای اتریوم در ایالات متحده به تازگی راه‌اندازی شده‌اند و انتظار می‌رود که این موضوع به نفع اتریوم باشد. با این حال، تحلیلگران هشدار داده‌اند که بسیاری از سرمایه‌گذاران ممکن است دارایی‌های خود را از اتریوم تراست به ETFها منتقل کنند.
ETFهای اتریوم در روز پنجشنبه تنها 2.9 میلیون دلار خروج سرمایه داشتند و خروج از اتریوم تراست Grayscale به 19.8 میلیون دلار کاهش یافته است.
کاهش نرخ‌ها تا پایان سال
1. فدرال رزرو (Fed): انتظار می‌رود که نرخ بهره 102 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 54 درصدی برای کاهش 50 نقطه پایه در جلسه آینده وجود دارد.
2. بانک مرکزی اروپا (ECB): پیش‌بینی می‌شود که نرخ بهره 65 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 87 درصدی برای کاهش نرخ در جلسه آینده وجود دارد.
3. بانک انگلستان (BoE): انتظار می‌رود که نرخ بهره 42 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 67 درصدی برای عدم تغییر در جلسه آینده وجود دارد.
4. بانک کانادا (BoC): پیش‌بینی می‌شود که نرخ بهره 73 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 90 درصدی برای کاهش نرخ در جلسه آینده وجود دارد.
5. بانک مرکزی استرالیا (RBA): انتظار می‌رود که نرخ بهره 24 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 84 درصدی برای عدم تغییر در جلسه آینده وجود دارد.
6. بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ): پیش‌بینی می‌شود که نرخ بهره 53 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 82 درصدی برای کاهش نرخ در جلسه آینده وجود دارد.
7. بانک ملی سوئیس (SNB): انتظار می‌رود که نرخ بهره 45 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 87 درصدی برای کاهش نرخ در جلسه آینده وجود دارد.
افزایش نرخ بهره تا پایان سال
8. بانک ژاپن (BoJ): انتظار می‌رود که نرخ بهره 9 نقطه پایه افزایش یابد و احتمال 95 درصدی برای عدم تغییر در جلسه آینده وجود دارد.
«کالینز» (Collins)، یکی از مقامات فدرال رزرو (Fed) ایالات متحده: اگر داده‌های اقتصادی به گونه‌ای باشند که انتظار می‌رود، مناسب است که به زودی روند کاهش نرخ بهره آغاز شود.
او بیان کرده است که زمان و سرعت کاهش نرخ بهره باید بر اساس داده‌های اقتصادی تعیین شود.
آژانس اعتبارسنجی Fitch، اعتبار اوراق قرضه پوشش‌دار (covered bonds) بانک بارکلیز (Barclays Bank UK PLC) را در سطح «AAA» تأیید کرده است.
توضیحات بیشتر:
اوراق قرضه پوشش‌دار: این نوع اوراق قرضه معمولاً به وسیله دارایی‌های خاصی پشتیبانی می‌شوند و به سرمایه‌گذاران این اطمینان را می‌دهند که در صورت ورشکستگی صادرکننده، می‌توانند از دارایی‌های پشتیبان استفاده کنند.
رتبه AAA: این بالاترین رتبه اعتبار است که نشان‌دهنده کیفیت بسیار بالا و ریسک پایین سرمایه‌گذاری است. به عبارت دیگر، Fitch به سرمایه‌گذاران اعلام می‌کند که اوراق قرضه پوشش‌دار بانک بارکلیز از لحاظ اعتبار و امنیت، بسیار مطمئن هستند.
بانک بارکلیز (Barclays) یک مؤسسه مالی بین‌المللی معتبر است که در سال ۱۶۹۰ میلادی توسط جان فریمه تأسیس شد. دفتر مرکزی این بانک در لندن، بریتانیا قرار دارد.
به طور کلی، این خبر نشان‌دهنده ثبات و اعتبار بالای بانک بارکلیز در بازار مالی است.
مقدمه: بازارها به گزارش‌های بیکاری کمتر از حد انتظار واکنش بیش از حد نشان داده‌اند. انتظار نمی‌رود که این وضعیت به نفع دلار برای طور طولانی مدت باقی بماند؛ زیرا دلار باید با نرخ‌بهره کمتر هماهنگ شود. احتمال دارد که نرخ تبدیل EURUSD به 1.10 برسد.
دلار آمریکا: واکنش غیرعادی و بزرگ بازار به داده آمار مدعیان بیکاری نشان‌دهنده حساسیت بالای بازار به نشانه‌های اقتصادی ایالات متحده است. سرمایه‌گذاران ممکن است به دلیل فروش اخیر سهام و تغییرات ملایم در انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو، در انتظار یک داده مثبت بودند تا به نرخ‌های دلار توجه کنند.
گزارش بیکاری اطلاعات چندانی ارائه نداد. کاهش تعداد مدعیان بیکاری از 250 هزار به 233 هزار یک شگفتی بود؛ اما تعداد مدعیان ادامه‌دار بیکاری از 1869 هزار به 1875 هزار افزایش یافت که نشان‌دهنده مشکلات برای افرادی است که می‌خواهند به بازار کار بازگردند.
انتظار می‌رود واکنش بازار به آمار CPI هسته ایالات متحده در هفته آینده، حتی برای تغییرات کوچک، قابل توجه باشد. هرگونه شگفتی مثبت در این آمار می‌تواند به نفع دلار باشد و باعث فروش سهام شود.
دلار استرالیا در روز پنجشنبه بهترین عملکرد را داشت، زیرا رئیس بانک مرکزی استرالیا اعلام کرد که در صورت نیاز از افزایش نرخ‌ها دریغ نخواهد کرد. پیش‌بینی می‌شود که در کوتاه‌مدت پتانسیل افزایش برای AUDUSD وجود داشته باشد.
دلار آمریکا در حال تقویت در برابر ین ژاپن است و ریسک‌ها به سمت افزایش برای USDJPY باقی مانده است.
تقویم داده‌ها امروز شامل پیش‌بینی‌های تورم بانک فدرال نیویورک و گزارش بودجه ماهانه ژوئیه است که تأثیر زیادی بر بازار نخواهد داشت.
نرخ‌های مبادله‌ای دو ساله دلار آمریکا در تلاش برای افزایش بالای 3.80-3.85% هستند، در حالی که انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال در حدود 100 نقطه پایه ثابت مانده است. بنابراین، فضای زیادی برای دلار وجود دارد تا دوباره به اصول نرخ‌های کمتر حمایتی مرتبط شود.
پیش‌بینی می‌شود که شاخص دلار آمریکا (DXY) به زیر 103.0 بازگردد.
یورو: کاهش و سپس بهبود یورو
جفت ارز EURUSD دیروز به زیر ۱.۰۹۰ سقوط کرد؛ اما پس از آن به سرعت بهبود یافت. این کاهش اولیه به نظر بیش از حد بوده است.
فاصله نرخ‌های مبادله‌ای یورو و دلار (۲ ساله) به طور جزئی افزایش یافته و به منفی ۱۰۴ نقطه پایه رسیده است. این نشان می‌دهد که احتمال افزایش EURUSD همچنان وجود دارد.
بهبود در سنتیمنت ریسک می‌تواند به افزایش یورو کمک کند. با این حال، ریسک این است که بازارها دیدگاه دفاعی‌تری داشته باشند و EURUSD را برای مدت طولانی زیر ارزش واقعی (undervalued) قیمت‌گذاری کنند، به ویژه تا قبل از رویداد مهم CPI ایالات متحده که هفته آینده منتشر می‌شود.
حتی در این سناریو، انتظار می‌رود که EURUSD بیشتر ثابت بماند تا اینکه به طور قابل توجهی کاهش یابد؛ زیرا فاصله نرخ‌ها همچنان مطلوب است.
با توجه به آرامش در تقویم اقتصادی ناحیه یورو و برنامه سخنرانی‌های بانک مرکزی اروپا، انتظار می‌رود که یورو به ۱.۱۰ دلار در کوتاه‌مدت برسد.
جفت ارز EURGBP: همچنین انتظار می‌رود که (EURGBP) دوباره بالای ۰.۸۶۰ برود، با وجود اصلاحات اخیر ناشی از ریسک بوده است.
کرون نروژ
بانک مرکزی نروژ: بانک مرکزی نروژ اعلام کرده که انتظار کاهش نرخ بهره را در سال جاری ندارد؛ اما داده‌های اخیر درباره تورم هسته کمی پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها بوده و احتمالاً زیر پیش‌بینی‌های بانک مرکزی نروژ قرار دارد.
کاهش نرخ بهره در نروژ: این وضعیت و احتمال تسهیل سریع‌تر فدرال رزرو نشان می‌دهد که ممکن است حداقل یک کاهش نرخ بهره قبل از پایان سال در نروژ اتفاق بیفتد.
منبع: ING
تراز تجاری ایتالیا - ژوئن - Trade Balance
صادرات گاز طبیعی: آذربایجان در دوره ژانویه تا ژوئیه، 7.5 تریلیون متر مکعب (bcm) گاز طبیعی به اروپا صادر کرده است.
صادرات نفت: همچنین، آذربایجان در همین بازه زمانی 14.1 میلیون تن نفت صادر کرده است.
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده ایتالیا - ژوئیه (سالانه) - Consumer Price Index Final
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده HICP ایتالیا - ماهانه (ژوئیه) - Harmonised Inflation Rate Final
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده HICP ایتالیا - سالانه (ژوئیه) - Harmonised Inflation Rate Final
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده ایتالیا - ژوئیه - Consumer Price Index Final
واقعی .................. %0.4
پیش‌بینی ............... %0.5
قبلی ..................... %0.1
بانک مرکزی سوئیس (SNB) معمولاً در شرایط خاصی اقدام به مداخله ارزی می‌کند. این شرایط شامل نوسانات شدید در نرخ ارز، وجود تهدیداتی برای ثبات اقتصادی و نیاز به حفظ رقابت‌پذیری صادرات است. مداخله ارزی به معنای خرید یا فروش ارزهای خارجی در بازار ارز (فارکس) برای تأثیرگذاری بر نرخ ارز است.
زمان‌های مداخله
بانک مرکزی سوئیس ممکن است در موارد زیر مداخله کند:
نوسانات شدید نرخ ارز: اگر نرخ ارز فرانک سوئیس به سرعت افزایش یا کاهش یابد، بانک مرکزی ممکن است برای تثبیت نرخ ارز مداخله کند.
عوامل تهدید‌کننده برای ثبات اقتصادی: در مواقعی که نوسانات نرخ ارز می‌تواند به ثبات اقتصادی آسیب برساند، بانک مرکزی وارد عمل می‌شود.
حفظ رقابت‌پذیری صادرات: اگر ارزش فرانک سوئیس بیش از حد افزایش یابد، ممکن است صادرات سوئیس تحت تأثیر قرار گیرد. در این صورت، بانک مرکزی ممکن است برای تضعیف فرانک مداخله کند.
روش‌های مداخله
بانک مرکزی سوئیس از روش‌های مختلفی برای مداخله استفاده می‌کند:
خرید یا فروش ارزهای خارجی: بانک مرکزی می‌تواند با خرید یا فروش ارزهای خارجی در بازار فارکس، نرخ ارز را تحت تأثیر قرار دهد.
تأثیرگذاری بر نرخ بهره داخلی: با تغییر نرخ بهره، بانک مرکزی می‌تواند بر تقاضا برای ارز تأثیر بگذارد.
بررسی معاملات آتی در بازار نیویورک (NYMEX)
مقدمه: بازار نیویورک (NYMEX) یکی از بزرگترین و معتبرترین بازارهای معاملات آتی در جهان است. در این بازار، قراردادهای آتی برای محصولات مختلف انرژی مانند بنزین، دیزل و گاز طبیعی معامله می‌شوند. در ادامه به بررسی قیمت‌های نهایی قراردادهای آتی برای ماه سپتامبر و نحوه انجام این معاملات می‌پردازیم.
قیمت‌های نهایی قراردادهای آتی برای ماه سپتامبر
بنزین: قیمت نهایی قراردادهای آتی بنزین برای ماه سپتامبر به ازای هر گالن 2.3992 دلار است.
دیزل: قیمت نهایی قراردادهای آتی دیزل برای ماه سپتامبر به ازای هر گالن 2.3578 دلار است.
گاز طبیعی: قیمت نهایی قراردادهای آتی گاز طبیعی برای ماه سپتامبر به ازای هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا (MMBtu) 2.1270 دلار است.
نحوه انجام معاملات آتی
معاملات آتی (فیوچرز) نوعی قرارداد مالی هستند که در آن دو طرف توافق می‌کنند که یک کالا یا دارایی را در تاریخ مشخصی در آینده و با قیمتی که امروز تعیین می‌شود، معامله کنند. این نوع معاملات به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا از تغییرات قیمت در آینده بهره‌برداری کنند و ریسک‌های مرتبط با نوسانات قیمت را مدیریت کنند.
مراحل انجام معاملات آتی
انتخاب دارایی: معامله‌گر ابتدا دارایی مورد نظر خود را انتخاب می‌کند. این دارایی می‌تواند شامل کالاهایی مانند نفت، گاز، بنزین، فلزات و حتی محصولات کشاورزی باشد.
تعیین تاریخ و قیمت: معامله‌گر و طرف مقابل توافق می‌کنند که دارایی را در تاریخ مشخصی در آینده و با قیمتی که امروز تعیین می‌شود، معامله کنند.
ورود به قرارداد: معامله‌گر با ورود به قرارداد آتی، تعهد می‌کند که در تاریخ مشخص شده، دارایی را با قیمت توافق شده خریداری یا بفروشد.
مدیریت ریسک: معامله‌گران می‌توانند از قراردادهای آتی برای مدیریت ریسک‌های مرتبط با نوسانات قیمت استفاده کنند. به عنوان مثال، یک تولیدکننده نفت می‌تواند با فروش قراردادهای آتی نفت، از کاهش قیمت نفت در آینده جلوگیری کند.
تسویه حساب: در تاریخ مشخص شده، قرارداد تسویه می‌شود و دارایی مورد نظر معامله می‌شود. در برخی موارد، تسویه حساب به صورت نقدی انجام می‌شود و دارایی فیزیکی تحویل داده نمی‌شود.
مزایای معاملات آتی
مدیریت ریسک: معاملات آتی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا ریسک‌های مرتبط با نوسانات قیمت را مدیریت کنند.
بهره‌برداری از تغییرات قیمت: معامله‌گران می‌توانند از تغییرات قیمت در آینده بهره‌برداری کنند و سود کسب کنند.
شفافیت و نقدینگی: بازارهای آتی معمولاً دارای شفافیت بالا و نقدینگی زیادی هستند که به معامله‌گران امکان می‌دهد به راحتی وارد و خارج شوند.
معاملات آتی یکی از ابزارهای مهم در بازارهای مالی هستند که به معامله‌گران امکان می‌دهند تا ریسک‌های خود را مدیریت کنند و از فرصت‌های موجود در بازار بهره‌برداری کنند. با توجه به قیمت‌های نهایی قراردادهای آتی بنزین، دیزل و گاز طبیعی برای ماه سپتامبر، معامله‌گران می‌توانند استراتژی‌های مختلفی را برای مدیریت ریسک و بهره‌برداری از تغییرات قیمت در آینده اتخاذ کنند.
در عکس دو قرارداد به صورت پر‌رنگ (BOLD) مشخص شده‌اند که باید به آنها دقت کنید.
جفت ارز EURUSD در سطح 1.0900: این سطح می‌تواند به عنوان کف قیمت عمل کند و باعث شود که قیمت در این محدوده باقی بماند. این جفت ارز پس از نوسانات دیروز کمی بالاتر از این سطح قرار گرفته است.
جفت ارزAUDUSD در سطح 0.6600: این جفت ارز به عنوان یک مغناطیس عمل می‌کند و می‌تواند قیمت را در این محدوده نگه دارد، مگر اینکه تغییرات بزرگی در احساسات ریسک در معاملات اروپایی رخ دهد. این موضوع می‌تواند باعث شود که معاملات در این جفت ارز کمی محتاطانه‌تر باشد.
شاخص اطمینان مصرف‌کننده سوئیس - ژوئیه - Consumer Confidence
