با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
شاخص قیمت مصرف کننده نهایی آلمان - ژوئیه - Final Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده نهایی آلمان - سالانه (ژوئیه) - Final Consumer Price Index
برآورد اولیه نرخ تورم هماهنگ‌شده نهایی ماهانه آلمان - Harmonised Inflation Rate (ژوئیه)
برآورد اولیه نرخ تورم هماهنگ‌شده نهایی سالانه آلمان - Harmonised Inflation Rate (ژوئیه)
رابطه بین عملکرد شاخص S&P 500 و نتایج انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات به شرح زیر است:
پیش‌بینی نتایج انتخابات: شاخص S&P 500 به‌طور تاریخی به عنوان یک پیش‌بینی‌کننده قوی برای نتایج انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده شناخته شده است و از سال 1928 دقت 83 درصدی در پیش‌بینی نتایج انتخابات داشته است.
عملکرد بازار سهام: این پیش‌بینی بر اساس عملکرد بازار سهام در سه ماه قبل از انتخابات است. اگر عملکرد S&P 500 در این دوره مثبت باشد، 80 درصد اوقات حزب حاکم توانسته است ریاست‌جمهوری را حفظ کند. برعکس، اگر بازدهی منفی باشد، 89 درصد اوقات حزب حاکم ریاست‌جمهوری را از دست می‌دهد.
پیش‌بینی‌های گذشته: این الگو در 20 مورد از 24 انتخابات اخیر به درستی پیش‌بینی کرده است. با این حال، استثنائاتی نیز وجود داشته است، مانند انتخابات 2020 که در آن S&P 500 افزایش یافت اما حزب حاکم باز هم شکست خورد.
وضعیت فعلی: در حال حاضر، S&P 500 از زمان آغاز دوره سه‌ماهه قبل از انتخابات کمی کاهش یافته است، که این موضوع به معنای این است که جمهوری‌خواهان به عنوان گزینه‌های فعلی محبوب‌تر به نظر می‌رسند، هرچند هنوز زمان زیادی تا انتخابات باقی مانده است.
تحلیل‌های شرکت سوسیته جنرال (Societe Generale) درباره وضعیت اقتصادی ایالات متحده و تأثیر آن بر بازارهای سهام هنگ کنگ و چین به شرح زیر است:
زود بودن برای اعلام رکود در ایالات متحده: سوسیته جنرال معتقد است که هنوز برای اعلام رکود اقتصادی در ایالات متحده زود است، با وجود نگرانی‌هایی که در بازارها در مورد احتمال یک «فرود سخت» (hard landing) وجود دارد.
تحرکات بزرگ در بازار: این شرکت اشاره می‌کند که بزرگترین تحرکات در هفته گذشته در بازار ژاپن و بخش فناوری (Technology) رخ داده است. این موضوع نشان می‌دهد که تغییرات در ارزیابی‌های فناوری و معکوس شدن معاملات قرضی (carry-trade reversals) توضیحات قانع‌کننده‌تری برای نوسانات بازار نسبت به افزایش احتمال رکود در ایالات متحده هستند.
تأثیر بر بازارهای هنگ کنگ و چین: سوسیته جنرال بیان می‌کند که اگر ایالات متحده از رکود جلوگیری کند و فدرال رزرو سیاست‌های پولی خود را تسهیل کند، این موضوع به نفع سهام‌های هنگ کنگ و چین خواهد بود.
ویتور کنستانسیو، معاون سابق بانک مرکزی اروپا (ECB)، در مورد کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر گفت: او معتقد است که احتمال کاهش ۲۵ نقطه پایه (bp) توسط کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در سپتامبر وجود دارد؛ اما احتمال کاهش مشابه توسط بانک مرکزی اروپا ۵۰-۵۰ است.
کنستانسیو به تفاوت بین آنچه که فکر می‌کند اتفاق خواهد افتاد و آنچه که فکر می‌کند باید اتفاق بیفتد، اشاره می‌کند.
توضیح: این تفاوت به عنوان اقتصاد هنجاری (normative economics) شناخته می‌شود. اقتصاد هنجاری شاخه‌ای از اقتصاد است که به قضاوت‌های ارزشی و نظرات درباره اینکه اقتصاد چگونه باید باشد یا چه اقداماتی باید انجام شود تا به نتیجه مطلوب برسد، می‌پردازد. این در مقابل اقتصاد مثبت (positive economics) قرار دارد که بر توصیف و توضیح پدیده‌های اقتصادی بدون قضاوت تمرکز دارد.
اقتصاد هنجاری شامل بیانیه‌هایی است که بر اساس باورها، اخلاقیات یا اهداف اجتماعی شخصی هستند. به عنوان مثال، گفتن اینکه «دولت باید حداقل دستمزد را برای کاهش فقر افزایش دهد» یک بیانیه هنجاری است؛ زیرا نظر شخصی درباره آنچه باید انجام شود را منعکس می‌کند، نه تحلیل عینی از اثرات افزایش حداقل دستمزد.
به طور خلاصه، اقتصاد هنجاری درباره آنچه باید در اقتصاد انجام شود بر اساس ارزش‌ها و نظرات است، نه آنچه که واقعاً در حال رخ دادن است.
تحلیل یک تحلیلگر از شرکت جولیس بائر (Julius Baer) درباره بانک مرکزی ژاپن (BOJ)، ین ژاپن (JPY) و بازار سهام ژاپن:
عدم نیاز به افزایش بیشتر نرخ بهره: تحلیلگر جولیس بائر معتقد است که نیازی به افزایش بیشتر نرخ‌های بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن نیست.
اختلاف نرخ بهره: او اشاره می‌کند که پس از تثبیت بازارها، اختلاف نرخ بهره حدود 500 نقطه پایه بین ین و دلار آمریکا دوباره به موضوع اصلی تبدیل خواهد شد.
عدم پیش‌بینی تقویت ین: تحلیلگر پیش‌بینی نمی‌کند که ین از اینجا به بعد تقویت شود.
حمایت از بازار سهام ژاپن: عوامل حمایتی از بازار سهام ژاپن تغییر نکرده است و شامل موارد زیر است:
رشد دستمزد: پیش‌بینی می‌شود که رشد دستمزدها بیش از 5 درصد در سال جاری باشد، در حالی که در 20 سال گذشته، این رقم به طور متوسط 7 درصد بوده است.
اصلاحات شرکتی: بهبود در ساختارهای شرکتی ژاپن.
افزایش پرداخت‌های سود سهام و خریدهای مجدد سهام: شرکت‌ها در حال افزایش پرداخت‌های سود سهام و خرید مجدد سهام هستند.
برندینگ قوی: برندهای ژاپنی از برندهای سایر کشورهای آسیایی قوی‌تر هستند.
تنوع بازار: بازار سهام ژاپن شامل حدود 4,000 شرکت ثبت‌شده است.
بازدهی بالای سرمایه: صدها شرکت در این بازار دارای بازدهی سرمایه (ROE) بالا هستند.
رشد درآمد: پیش‌بینی می‌شود که رشد درآمد برای شاخص نیکی 225 در سال جاری 7 درصد و در سال آینده 8 درصد باشد.
(این خبر ساعت ۵:۱۸ به‌وقت ایران منتشر شده است.)
نرخ بیکاری فرانسه - سه ماهه دوم - Unemployment Rate
تحلیل و پیش‌بینی‌های شرکت مدیریت دارایی جی‌پی مورگان (JP Morgan Asset Management) درباره سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن می‌پردازد و نکات زیر را شامل می‌شود:
عدم افزایش نرخ بهره: جی‌پی مورگان معتقد است که بانک ژاپن به زودی نرخ بهره را افزایش نخواهد داد.
وابستگی به اقتصاد ایالات متحده: این موسسه بیان می‌کند که هر گونهافزایش نرخ بهره از سوی بانک ژاپن به عملکرد اقتصاد ایالات متحده و تصمیمات فدرال رزرو بستگی دارد.
شرایط لازم برای تغییرات سیاست پولی: بانک ژاپن ممکن است تنها در صورتی اقدام به تغییر سیاست پولی کند که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد و اقتصاد ایالات متحده تثبیت شود.
پیش‌بینی برای سال 2025: جی‌پی مورگان بر این باور است که هر گونه افزایش نرخ بهره بیشتر از سوی بانک ژاپن احتمالاً تنها در سال 2025 اتفاق خواهد افتاد و این موضوع به یک محیط جهانی پایدار بستگی دارد.
حساسیت به شرایط بازار: بانک ژاپن به وضوح اعلام کرده است که تحرکات سیاستی آنها اکنون به شرایط بازار حساس است. نوسانات شدید در ارزش ین و بازار سهام ناشی از سیگنال‌های متناقض از سوی مقامات بانک ژاپن بوده است.
تأکید بر ثبات بازار: جی‌پی مورگان تأکید می‌کند که بانک ژاپن به احتمال زیاد تا زمانی که شرایط بازار تثبیت نشود و اقتصاد جهانی از رکود دور بماند، هیچ حرکتی انجام نخواهد داد.
تحلیل و پیش‌بینی‌های بانک وست‌پک (Westpac) درباره سیاست‌های بانک مرکزی استرالیا (RBA) به شرح زیر است:
تجدیدنظر در پیش‌بینی نرخ بهره: بانک وست‌پک پیش‌بینی خود را درباره زمان کاهش نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا به فوریه 2025 تغییر داده است، که قبلاً برای نوامبر 2024 پیش‌بینی شده بود.
سرعت کاهش نرخ بهره: این بانک انتظار دارد که کاهش نرخ بهره به صورت محافظه‌کارانه و با سرعت 25 نقطه پایه (bp) در هر سه ماه انجام شود.
نرخ نهایی جدید (ترمینال): پیش‌بینی جدید برای نرخ نهایی (terminal rate) 3.35 درصد است که نسبت به 3.10 درصد قبلی افزایش یافته است.
احتیاط بانک مرکزی: بانک مرکزی استرالیا باید احتیاط بیشتری در مورد تصمیماتش داشته باشد و برای کاهش نرخ بهره به شواهد قوی‌تری نیاز دارد.
ابزارهای تحلیلی جدید: بانک وست‌پک به ابزارهای تحلیلی جدید بانک مرکزی و تمرکز آن بر روی شاخص‌های اشتغال کامل اشاره کرده است.
نظرات متفاوت درباره مصرف: پیش‌بینی‌های وست‌پک در مورد تورم با پیش‌بینی‌های بانک مرکزی هم‌راستا است، اما در مورد مصرف، دیدگاه بدبینانه‌تری دارد.
ریسک‌ها: ریسک‌هایی وجود دارد که ممکن است بانک مرکزی کاهش نرخ بهره را بیشتر به تأخیر بیندازد؛ اگر تورم به طور غیرمنتظره‌ای افزایش یابد. از سوی دیگر، اگر اقتصاد به طور قابل توجهی ضعیف شود، ممکن است کاهش نرخ بهره زودتر انجام شود.
نقل قول کلیدی: در یکی از نقل قول‌ها آمده است که «در تلاش برای اطمینان، هیئت RBA در معرض ریسک قرار دارد که بیش از حد از روندها عقب بماند، به طوری که تورم زیر هدف قرار گیرد و بیکاری بیشتر از حد لازم افزایش یابد.»
جمع‌بندی: بانک وست‌پک معتقد است که بانک مرکزی استرالیا یکی از آخرین بانک‌های مرکزی بزرگ خواهد بود که نرخ بهره را کاهش می‌دهد؛ اما در عین حال نسبت به ریسک‌های موجود در هر دو سمت هشدار می‌دهد.
تحلیل و پیش‌بینی‌های شرکت مدیریت دارایی سومی‌تو موئی‌چی تراست (SuMi TRUST) درباره بازار سهام ژاپن می‌پردازد و به نکات زیر اشاره دارد:
پیش‌بینی بازگشت بازار: سومی‌تو موئی‌چی تراست انتظار دارد که بازار سهام ژاپن پس از فروش شدید اخیر، بهبود یابد و به روند صعودی خود بازگردد.
دلایل کاهش اخیر: بازار سهام ژاپن در اوایل اوت به دلیل داده‌های ضعیف اقتصادی ایالات متحده و تقویت ین به شدت کاهش یافته است.
اصلاح موقت: استراتژیست سومی‌تو، هیرویوکی اوئنو، این کاهش را به عنوان یک اصلاح موقت در نظر می‌گیرد و معتقد است که تقویت ین ناشی از انتظارات متفاوت از سیاست‌های پولی بانک مرکزی ایالات متحده و بانک ژاپن است.
پیش‌بینی رشد سود: اوئنو اشاره می‌کند که بازار باید به روند صعودی خود بازگردد؛زیرا سودآوری شرکت‌های ژاپنی همچنان قوی است و انتظار می‌رود رشد سود دو رقمی برای سال مالی 2024-2025 وجود داشته باشد.
تقاضای قوی: تقاضای قوی از سوی سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی که منتظر ورود به بازار هستند، وجود دارد.
چشم‌انداز مثبت: به طور کلی، چشم‌انداز بازار مثبت است؛ زیرا ژاپن در حال خروج از چرخه کاهش قیمت‌ها (تورم منفی) و نرمال‌سازی اقتصاد خود است.
نقل قول‌های کلیدی: اوئنو بیان می‌کند که در کوتاه‌مدت، بازار ممکن است تحت تأثیر نرخ‌های ارز و سیاست‌های پولی ژاپن و ایالات متحده قرار گیرد؛ اما در میان‌مدت تا بلندمدت، بازار باید آرام شود و به روند صعودی خود بازگردد.
فرصت خرید: نوسانات اخیر در بازار به عنوان یک فرصت خرید در سهام ژاپن تلقی می‌شود، زیرا اصول فاندامنتال همچنان قوی هستند.
پیش‌بینی‌های MUFG (مؤسسه مالی موریس و یاماموتو) درباره سیاست‌های پولی بانک مرکزی ژاپن (بانک ژاپن) و نرخ ارز ین:
پیش‌بینی افزایش نرخ بهره: MUFG انتظار دارد که حداقل یک افزایش دیگر در نرخ بهره بانک ژاپن در سال مالی جاری (که از 1 آوریل تا 31 مارس ادامه دارد) اتفاق بیفتد؛ اما این موضوع به آرامش (ثبات) بازارهای مالی بستگی دارد.
شرط آرامش بازار: MUFG بیان کرده است که اگر بازارهای مالی پایدار شوند و سرعت افزایش ارزش ین کاهش یابد، احتمال افزایش نرخ بهره بانک ژاپن در سال مالی جاری وجود دارد.
نظرات اعضای بانک ژاپن: MUFG به خلاصه ( Summary که دیروز صبح منتشر شد) نظرات بانک ژاپن که به تازگی منتشر شده است، اشاره کرده و بیان کرده که این خلاصه سیگنال واضحی برای افزایش‌های بیشتر نرخ بهره ارسال کرده است. برخی از اعضای هیئت مدیره بانک ژاپن نرخ سیاستی را که به 0.25 درصد افزایش یافته، به عنوان «بسیار پایین» و «بسیار تسهیلی» توصیف کرده‌اند.
پتانسیل افزایش ارزش ین: MUFG استدلال می‌کند که افزایش‌های بیشتر نرخ بهره از سوی بانک ژاپن می‌تواند به افزایش بیشتر ارزش ین کمک کند.
بانک آمریکا پیش‌بینی کرده است که تورم در ایالات متحده در ماه ژوئیه کمی افزایش خواهد یافت. با این حال، این افزایش همچنان از احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر حمایت می‌کند.
بانک آمریکا اشاره کرده که ارقام تورم ماه ژوئن کمتر از حد انتظار بوده و انتظار دارد که بخشی از این کاهش در ماه ژوئیه جبران شود. همچنین، بانک آمریکا پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو امسال نرخ بهره را به میزان 50 نقطه پایه کاهش دهد.
ترامپ خواهان داشتن نظر در تصمیمات فدرال رزرو است. این نشان‌دهنده‌ی تمایل او به تأثیرگذاری بر سیاست‌های پولی کشور است.
با وجود برنامه‌های هزینه‌کرد بزرگ مشابه، بین دو حزب اصلی (دموکرات و جمهوری‌خواه) در مورد استقلال فدرال رزرو و سیاست‌های پولی تفاوت‌های روشنی وجود دارد.
ترامپ در یک کنفرانس خبری در مار-آ-لاگو در فلوریدا گفت که رئیس‌جمهور باید حداقل نظری در این زمینه داشته باشد و به موفقیت‌های مالی خود اشاره کرد و بر این باور است که در بسیاری از موارد، بهتر از افرادی که در فدرال رزرو هستند، می‌تواند تصمیم‌گیری کند.
توضیح: ترامپ به نظر نمی‌رسد که خواهان رأی در کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) باشد، بلکه فقط خواسته است که نظری داشته باشد. با این حال، این احتمال وجود دارد که صحبت‌های رئیس‌جمهور در تصمیمات پولی وزن زیادی داشته باشد.
در برخی از نقاط جهان، داشتن نظر سیاستمداران در تصمیمات بانک مرکزی غیرمعمول نیست. چین و ترکیه به عنوان مثال‌هایی از این نوع کنترل بر بانک‌های مرکزی ذکر شده‌اند.
جلسه بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ): این جلسه در تاریخ 14 اوت برگزار می‌شود
انتظارات بازار: اکثریت پیش‌بینی می‌کنند که نرخ بهره کلیدی در 5.50% باقی بماند؛ اما اختلاف نظر وجود دارد. بازارهای آتی نرخ بهره نشان می‌دهند که 85% احتمال کاهش نرخ بهره در هفته آینده و حدود 90 واحد پایه کاهش تا پایان سال وجود دارد.
عوامل مورد بررسی:
تورم: تورم به 3.3% کاهش یافته که پایین‌ترین میزان در سه سال گذشته است؛ اما هنوز بالاتر از محدوده هدف بانک است.
رشد اقتصادی و بیکاری: نگرانی‌هایی در مورد رشد اقتصادی و افزایش بیکاری وجود دارد.
نظرات بانک‌ها:
بانک ANZ: انتظار کاهش فوری ندارد و پیش‌بینی می‌کند که بانک سیگنال کاهش سریع‌تر نرخ‌ها را به دلیل چشم‌انداز اقتصادی بدتر بدهد. انتظار کاهش در نوامبر با احتمال حرکت زودتر وجود دارد.
بانک‌های ASB و BNZ: پیش‌بینی کاهش نرخ در هفته آینده را دارند.
بانک‌های Kiwibank و Westpac: انتظار کاهش نرخ در اواخر سال را دارند.
پیش‌بینی‌های اقتصاددانان: نشان می‌دهند که نرخ بهره تا پایان سال به 5.00% کاهش خواهد یافت.
پیش‌بینی‌های بلندمدت: بانک مرکزی نیوزیلند ممکن است نرخ‌ها را تا سال 2025 به میزان 125 واحد پایه دیگر کاهش دهد و نرخ بهره رسمی را تا پایان سال 2025 به 3.75% برساند.
شاخص قیمت مصرف کننده چین - ژوئیه (سالانه) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده چین - ژوئیه - Consumer Price Index
شاخص CPI بالاتر از حد انتظار گزارش شده است، که نشان‌دهنده افزایش تورم مصرف‌کننده است. این موضوع خطر وقوع تورم منفی در چین را کمی دورتر می‌کند.
شاخص PPI نیز به اندازه‌ای منفی که پیش‌بینی شده بود، نیست و این نشان‌دهنده بهبود جزئی در تقاضای داخلی است. تقاضای ضعیف داخلی به عنوان یک مانع بر رشد اقتصادی شناخته می‌شود، بنابراین این خبر مثبت می‌تواند باشد.
شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) هنوز در وضعیت نامناسبی قرار دارد و وضعیت آن بسیار بحرانی و نگران‌کننده است.
مناظره بین ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه و هریس، نامزد دموکرات، قرار است در تاریخ‌های ۴ سپتامبر در شبکه فاکس و ۱۰ سپتامبر در شبکه ABC برگزار شود. همچنین، مناظره‌ای دیگر در تاریخ ۲۵ سپتامبر در شبکه ABC برنامه‌ریزی شده است. این مناظره‌ها فرصتی خواهد بود تا دیدگاه‌ها و سیاست‌های هریس، نامزد حزب دموکرات، مورد بررسی قرار گیرد.
با توجه به نزدیک بودن کنوانسیون دموکرات‌ها، این مناظره‌ها می‌تواند به نفع هریس تمام شود، هرچند که کنوانسیون‌ها معمولاً شامل سخنرانی‌های از پیش آماده‌شده هستند. سوال اصلی این است که هریس تا چه اندازه در مناظره‌ها می‌تواند به خوبی واکنش نشان دهد و آیا این مناظره‌ها به بررسی مسائل مهم می‌پردازد یا به اتهام‌زنی و تخریب شخصیت ختم می‌شود.
در مقابل، مواضع ترامپ به وضوح مشخص است. او در یکی از سخنرانی‌های اخیر خود اظهار داشته که ایالات متحده در آستانه یک رکود اقتصادی شدید و حتی یک بحران مشابه سال ۱۹۲۸ قرار دارد. ترامپ همچنین نسبت به وقوع یک جنگ جهانی جدید هشدار داده است. علاوه بر این، او معتقد است که رئیس‌جمهور باید در سیاست‌های پولی و تصمیم‌گیری‌های فدرال رزرو نقش داشته باشد.
به نظر نمی‌رسد که بازارهای سهام به تازگی با رویدادی فاجعه‌بار مواجه شده باشند، بلکه علاوه بر چشم‌انداز معمول، در حال بررسی احتمالات نااطمینانی و پیامدهای شدیدتر نیز هستند.
آنچه که از داده‌های بازار کار برداشت می‌شود، کاهش چشمگیر در روند استخدام و عدم تمایل کارفرمایان به اخراج نیروست؛ این وضعیت که در داده‌ها نیز منعکس شده، وضعیتی متعادل و ناپایدار را نشان می‌دهد که می‌تواند به هر دو سمت مثبت یا منفی سوق پیدا کند.
از دیدگاه من، یکی از دو این شرط برای کاهش نرخ بهره در ماه ژوئیه ضروری بود: اطمینان کامل از این که بازار کار در آستانه سقوط قرار دارد یا این که تورم مهار شده است.
در روز چهارشنبه، بازار نفت جان تازه‌ای گرفت نفت برنت با 2.8 درصد افزایش به 78.62 دلار و نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) با 3.1 درصد رشد به 75.48 دلار رسید که ناشی از افزایش تنش‌ها در خاورمیانه بود. به گفته کارشناسان ING، بحران خاورمیانه مهم‌ترین عامل افزایش قیمت نفت است که جلوی روند کاهش قیمت‌ها را گرفته و بازارها در حال حاضر منتظر واکنش ایران به ترور رهبر سیاسی حماس توسط اسرائیل در هفته گذشته هستند.
همچنین، تحلیلگران استاندارد چارترد فاش کرده‌اند که کاهش اخیر قیمت‌ها بیشتر به دلیل بسته شدن سریع موقعیت‌های خرید (Long) بوده است، نه ورود به موقعیت‌های فروش (Short) جدید. بر اساس گزارش استاندارد چارترد، در دو هفته گذشته 135.2 میلیون بشکه از موقعیت‌های خرید توسط مدیران مالی در چهار قرارداد اصلی برنت و WTI بسته شده است. به گفته این تحلیلگران، بستن موقعیت‌های خرید تقریباً پنج برابر بیشتر از موقعیت‌های فروش جدید بوده است. تحلیلگران کالایی استاندارد چارترد همچنین اشاره کرده‌اند که تنها باری که در دو هفته بیش از این مقدار موقعیت خرید بسته شده بود، در فوریه 2020، آغاز همه‌گیری کووید-19 و جنگ قیمت اوپک پلاس بوده است.
به گفته استاندارد چارترد، بر اساس اصول بنیادی بازار یعنی تقاضای قوی و کاهش قابل توجه موجودی جهانی در سه‌ماهه سوم سال، این امکان وجود دارد که قیمت برنت به بالای 80 دلار در هر بشکه برسد. در ماه مه، استاندارد چارترد پیش‌بینی کرده بود که اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) به‌طور سیستماتیک تقاضای سوخت‌های حمل‌ونقل را کمتر از حد برآورد کرده است و احتمال دارد که اصلاحات قابل توجهی در این داده‌ها صورت گیرد. این پیش‌بینی درست از آب درآمده، زیرا EIA تقاضای بنزین ماه مه را 344 هزار بشکه در روز بالاتر برده و به 9.396 میلیون بشکه در روز رسانده که نشان‌دهنده افزایش 3.5 درصدی نسبت به سال گذشته است. تقاضای سوخت جت نیز 5.9 درصد افزایش یافته، در حالی که تقاضای کل نفت به میزان 811 هزار بشکه در روز رشد پیدا کرده و به 20.8 میلیون بشکه در روز رسیده که نشان‌دهنده افزایش 2.3 درصدی است. تنها تقاضای گازوئیل در داده‌های اصلاح‌شده ضعیف باقی مانده، هرچند کاهش 3.6 درصدی نسبت به سال گذشته بسیار کمتر از پیش‌بینی EIA مبنی بر کاهش 7.1 درصدی است.
پیش بینی قیمت نفت
استاندارد چارترد اشاره کرده است که تقاضای بنزین در آمریکا در 20 ماه از 24 ماه گذشته اصلاح صعودی داشته است؛ یعنی اصلاح 146 هزار بشکه در روز که معادل 1.6 درصد از تقاضاست. پس در واقع، از اصلاح 478 هزار بشکه در روز برای تقاضای سپتامبر 2023، ماه مه دومین بزرگترین اصلاح در این دوره بوده است.
در همین حال، رشد تولید نفت در آمریکا همچنان محدود باقی مانده است. با نزدیک شدن به پایان فصل گزارش‌دهی و با باقی‌ماندن برخی تولیدکنندگان بزرگ که هنوز گزارش نداده‌اند، داده‌های 27 شرکت نفت و گاز عمومی (از جمله شرکت‌های نفتی بزرگ بین‌المللی) نشان می‌دهد که تولید گازوئیل و نفت‌کوره در آمریکا در سه‌ماهه دوم به 7.347 میلیون بشکه در روز رسیده که نسبت به سه‌ماهه اول 181 هزار بشکه در روز (2.5 درصد) افزایش داشته است. با این حال، استاندارد چارترد اشاره کرده که این بهبود بیشتر به دلیل بازیابی از توقف تولید ناشی از سرمای شدید در ماه ژانویه بوده و رشد واقعی تولید نسبت به سه‌ماهه چهارم سال 2023 تنها 15 هزار بشکه در روز (0.2 درصد) است.
خوشبختانه برای گاوهای بازار نفت، ابزار یادگیری ماشینی استاندارد چارترد، موسوم به SCORPIO، پیش‌بینی کرده که قیمت برنت در 12 اوت به 76.19 دلار در هر بشکه خواهد رسید که کمتر از یک دلار کمتر از قیمت فعلی است. استاندارد چارترد اشاره کرده است که SCORPIO می‌تواند به عنوان یک هشدار اولیه مفید باشد. جالب اینجاست که این پیش‌بینی SCORPIO یک هفته قبل از انتشار داده‌های اقتصادی نزولی آمریکا انجام شده بود.
بلک‌راک نیز در آخرین دور بررسی‌های بازار جهانی با نگاهی خوش‌بینانه اظهار کرده که نگرانی‌ها در مورد رکود اقتصادی آمریکا بیش از حد است. این شرکت مدیریت دارایی عنوان کرده که گزارش اشتغال غیرکشاورزی ماه ژوئیه آمریکا بیشتر نشان‌دهنده کاهش سرعت اقتصادی است تا رکود. بلک‌راک اشاره کرده که روند اشتغال‌زایی در حال کند شدن بوده، اما به‌طور متوسط در سه ماه گذشته 170 هزار شغل ایجاد شده؛ هزینه‌های مصرف‌کننده نیز، هرچند در حال کاهش است، اما همچنان نسبتاً سالم باقی مانده و درآمدهای شرکت‌های سهامی در سه‌ماهه دوم تاکنون از انتظارات فراتر رفته است.
خزانه‌داری ایالات متحده 25 میلیارد دلار اوراق قرضه 30 ساله خزانه‌داری را در سقف بازده 4.314 درصد حراج کرد.
رتبه حراجی: F
حمله روسیه به اوکراین به طور غیرمنتظره‌ای مداخله اوکراین در آن سوی مرز روسیه را به دنبال داشت که باعث شرمساری آشکار رهبر کرملین شد.
هجوم 1000 سرباز اوکراینی به منطقه کورسک، که اکنون در روز سوم این حمله هستیم، ارتش روسیه را غافلگیر کرد. این اولین بار پس از جنگ جهانی دوم است که ارتش کشور دیگری به روسیه حمله می‌کند.
پوتینی با نگرانی دیروز روسای ارتش و خدمات امنیتی خود را برای توضیح احضار کرد. وبلاگ نویسان نظامی خشمگین روسیه مقامات ارشد را به بی‌کفایتی سرسام آوری متهم کردند.
قیمت گاز اروپا در بحبوحه گزارش‌ها مبنی بر درگیری در نزدیکی یک ایستگاه مهم روسیه در آخرین مسیر باقی مانده خط لوله به اروپا از طریق اوکراین افزایش یافت. تاکنون جریان گاز ادامه دارد.
روسیه می‌گوید در حال مبارزه با تهاجم اوکراین در منطقه کورسک است
اوکراین درباره این ماموریت یا اهداف آن چیزی نگفته است. تئوری‌ها، از تلاش برای تصرف قلمرو به عنوان یک ابزار چانه زنی بالقوه در مذاکرات آینده با مسکو، تا یک تاکتیک انحرافی برای کاهش فشار بر روی دفاع گسترده در اوکراین با دور کردن نیروهای روسی از خط مقدم، متفاوت هستند.
کاخ سفید اعلام کرد که به دنبال "درک بهتر" از استراتژی کی‌یف است و افزود که اوکراین قوانین ایالات متحده را در مورد استفاده از تسلیحات آمریکایی در داخل روسیه نقض نکرده است.
این حمله شکنندگی دفاع مرزی روسیه را با تعداد فزاینده سربازان این کشور که در اوکراین می‌جنگند، آشکار کرد و روحیه اوکراینی‌ها را تقویت کرده است. همچنین تصویری که کرملین با دقت از پوتین به عنوان محافظ مردم عادی روسیه ساخته بود را از بین برده است.
جنگی که او در اوکراین آغاز کرد اکنون به طور فزاینده‌ای به روسیه سرایت می‌کند، جایی که مردم مناطق مرزی در معرض خطر دائمی گلوله باران زندگی می‌کنند و هواپیماهای بدون سرنشین به تأسیسات صنعتی کلیدی حمله می‌کنند.
برای اوکراین، این مسئله احتمالا استدلال کی‌یف را تقویت می‌کند که متحدان آمریکا و اروپایی نباید از تهدیدهای کرملین در مورد تشدید تنش بترسند و باید به این کشور اجازه داده شود که جنگ را به هر طریقی که برای تسریع پایان جنگ مناسب می‌بیند، با پوتین پیش ببرد.
به دنبال انتشار داده‌های اقتصادی اخیر، پیش‌بینی فعلی از نرخ رشد سرمایه‌گذاری ناخالص داخلی خصوصی واقعی در سه‌ماهه سوم از ۲.۸ به ۲.۹ درصد افزایش یافته است.
بایننس، بزرگترین صرافی رمزارز جهان از نظر حجم معاملات، اعلام کرده است که از امروز معاملات اسپات تون کوین (TON) را آغاز خواهد کرد. این تحولات منجر به افزایش قیمت قابل توجهی برای TON شد که پس از انتشار این خبر شاهد افزایش 15 درصدی قیمت بود.
نمودارهای روزانه نشان می‌دهد که این دارایی در حال حاضر 8.4% افزایش یافته است. TON همچنان در سایر بازه‌های زمانی رنگ قرمز را نشان می‌دهد و در هفته گذشته 7.8 درصد، در نمودارهای 14 روزه 5.7 درصد و نسبت به ماه قبل 14.2 درصد کاهش یافته است.
تون کوین در حال حاضر پس از XRP، دومین رمزارز با بهترین عملکرد در میان 100 پروژه برتر از نظر ارزش بازار در نمودارهای روزانه است.
تحرکات اخیر قیمت
تون کوین امسال عملکرد باورنکردنی را به نمایش گذاشته است. این دارایی در اواخر فوریه حدود 2 دلار معامله می‌شد، اما از آن زمان به بیش از 6 دلار رسیده است. TON پس از ادغام در پلت فرم پیام رسان تلگرام، شاهد افزایش قیمت قابل توجهی بود.
پتانسیل برای رشد آینده TON
تون کوین در حال حاضر نهمین رمزارز بزرگ از نظر ارزش بازار است. با توجه به اینکه پلتفرم تلگرام تا ژوئیه 2024 بیش از 950 میلیون کاربر دارد، این دارایی پتانسیل رشد زیادی دارد.
آیا TON بعد از لیست در بایننس می‌تواند به 10 دلار برسد؟
به گفته تحلیلگران CoinCodex، تون کوین در طول این ماه به رشد خود ادامه خواهد داد و از مرز 10 دلار در 21 اوت 2024 عبور خواهد کرد.
این پلتفرم پیش‌بینی می‌کند که این دارایی در ماه اوت به بالاترین سطح 17.78 دلار برسد و در نهایت در 5 سپتامبر 2024 به 22.17 دلار رشد کند.
صرافی Changelly همچنین پیش بینی می‌کند که Toncoin در چند روز آینده افزایش یابد و پیش بینی می‌کند که این دارایی از مرز 10 دلار در 22 اوت 2024 عبور کند. Changely انتظار دارد TON در نهایت در اوایل سپتامبر 2024 به 19.82 دلار برسد.
رئیس جمهور ایران به امانوئل مکرون همتای فرانسوی خود گفت که آمریکا و اروپا باید از اسرائیل بخواهند که آتش بس در غزه را برای کاهش تنش در خاورمیانه بپذیرد.
اظهارات مسعود پزشکیان در مورد تماس با مکرون در روز چهارشنبه حاکی از یک مسیر دیپلماتیک برای کاهش تنش در شرایطی است که اسرائیل برای انتقام‌جویی پس از کشته شدن یکی از رهبران ارشد حماس در تهران آماده می‌شود.
این تماس آخرین مورد از فعالیت‌های دیپلماتیک کشورهای غربی و عربی برای اطمینان از اینکه ایران واکنش خود را کاهش می‌دهد، بود. اسرائیل گفته است که ممکن است به هر حمله‌ای از سوی ایران یا گروه‌های شبه نظامی نیابتی آن مانند حزب الله لبنان واکنش نامتناسب نشان دهد.
پزشکیان در بیانیه‌ای که در سایت رسمی دولت ایران منتشر شد، خطاب به مکرون گفت: اگر آمریکا و کشورهای غربی واقعاً می‌خواهند از جنگ و ناامنی در منطقه جلوگیری کنند، باید این رژیم را متقاعد کنند که نسل‌کشی و حملات غزه را متوقف کند و آتش‌بس را بپذیرد.
به گفته ریاست جمهوری فرانسه، مکرون اعلام کرد که ایران نباید علیه اسرائیل تلافی کند و هشدار داد که خشونت بیشتر باعث آسیب بلندمدت به چشم انداز ثبات منطقه می‌شود.
جمهوری اسلامی، حامی اصلی حماس، بارها متعهد شده است که انتقام قتل اسماعیل هنیه در تهران را در هفته گذشته بگیرد، در حالی که گفته است نمی‌خواهد جرقه جنگی در سطح منطقه ایجاد کند. اسرائیل مسئولیت قتل هنیه را نه تایید و نه رد کرده است.
حزب‌الله، گروه شبه‌نظامی نیابتی ایران، همچنین پس از کشته شدن یک فرمانده ارشد ارتش اسرائیل، فواد شکر، چند ساعت قبل از مرگ هنیه، اسرائیل را تهدید به حمله بزرگ کرده است.
حزب‌الله و اسرائیل از ماه اکتبر، زمانی که جنگ اسرائیل و حماس در غزه شروع شد، به طور مرتب با یکدیگر تبادل آتش کرده‌اند.
ایمن صفدی، وزیر امور خارجه اردن، روز چهارشنبه به سی‌ان‌ان گفت: «تنها راه پیش رو، برقراری آتش‌بس فوری است که به تنش‌زدایی از وضعیت منطقه کمک می‌کند و منطقه را از ورطه درگیری‌های بیشتر نجات می‌دهد». صفدی در آخر هفته به عنوان بخشی از تلاش‌های هماهنگ غرب و کشورهای عربی برای کاهش تنش‌ها، سفری به ایران داشت.
حماس و حزب الله از سوی آمریکا به عنوان سازمان‌های تروریستی شناخته می‌شوند.
افزایش تنش در خاورمیانه
حملات تلافی جویانه بین اسرائیل و ایران و متحدانش پس از حمله پهپادی در 19 ژوئیه توسط حوثی‌ها در تل آویو افزایش یافته است.
رئیس جمهور وعده «استقرار نظامی دفاعی جدید آمریکا» را برای اسرائیل داد که در بیانیه کاخ سفید توضیحی در مورد آن ارائه نشد.
وی همچنین بر اهمیت تلاش‌های مستمر برای کاهش تنش‌های گسترده‌تر در منطقه تاکید کرد.
به گفته افراد آشنا با سیاست آمریکا، دولت آمریکا از واسطه‌ها برای ارسال هشدار به ایران، حزب‌الله و حوثی‌های یمن استفاده کرده است تا اوضاع را بدتر نکنند.
جو بایدن، رئیس‌جمهور آمریکا به بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، اظهار کرد که با افزایش ناامیدی کاخ سفید از ادامه جنگ در غزه، با آتش‌بس با حماس موافقت کند.
این دو رهبر که روابطشان به دلیل جنگ اسرائیل تیره شده است، روز پنجشنبه با یکدیگر صحبت کردند. در حالی که بایدن متعهد شد از اسرائیل در برابر تهدیدات مجدد ایران و شبه نظامیان متحدش مانند حزب الله حمایت کند، اما گفت که با نتانیاهو «بسیار مستقیم» برخورد می‌کند، چرا که پیامدهای منطقه‌ای جنگ که اکنون تقریباً 10 ماه از آن می‌گذرد، بدتر شده است.
بایدن به خبرنگاران گفت: ما پایه‌های آتش بس را داریم. نتانیاهو باید آن را پیش ببرد.
او گفت که ترور اسماعیل هنیه، رهبر سیاسی حماس و مذاکره‌کننده کلیدی این گروه در ایران، در این هفته "کمکی" نکرده است.
بایدن در تلاش است تا از آخرین ماه‌های حضورش در قدرت برای پایان دادن به جنگ استفاده کند، جنگی که باعث اختلافات سیاسی بزرگ در ایالات متحده شده است. او تلاش می‌کند تا بر استراتژی جنگی نتانیاهو تأثیر بگذارد، علیرغم اینکه دولت او میلیاردها دلار کمک نظامی به اسرائیل ارائه کرد.
نتانیاهو اوایل پنجشنبه گفت که اسرائیل در "سطح بسیار بالایی از آمادگی برای هر سناریویی" قرار دارد.
تعداد متقاضیان ادامه‌دار مدعیان بیکاری از 1869 به 1875 هزار نفر رسید.
هفته گذشته تعداد درخواست‌های جدید آمریکایی‌ها برای دریافت مزایای بیکاری بیش از حد انتظار کاهش یافت که نشان می‌دهد نگرانی‌ها درباره تضعیف بازار کار اغراق‌آمیز بوده و روند کاهش تدریجی در این بازار همچنان حفظ شده است.
بر اساس گزارش وزارت کار ایالات متحده، تعداد درخواست‌های اولیه برای دریافت مزایای بیکاری دولتی در هفته منتهی به ۳ اوت به ۲۳۳ هزار نفر رسیده؛ این کاهش ۱۷ هزار نفری بزرگترین کاهش در حدود ۱۱ ماه گذشته به‌شمار می‌آید، در حالی که اقتصاددانان پیش‌بینی کرده بودند این رقم برای هفته اخیر حدود ۲۴۰ هزار نفر باشد.
از ماه ژوئن تاکنون، درخواست‌های بیمه بیکاری روند افزایشی نسبی داشته‌اند که بخشی از این افزایش به نوسانات ناشی از تعطیلی موقت کارخانه‌های تولید خودرو برای نوسازی و همچنین اختلالات ناشی از طوفان بریل در تگزاس نسبت داده شده است.
در هفته‌های اخیر، تعداد این درخواست‌ها در محدوده بالای سال جاری بوده، اما تعداد اخراج‌ها همچنان پایین است. در واقع، داده‌های دولتی هفته گذشته نشان داد که نرخ اخراج‌ها در ماه ژوئن کمترین میزان در بیش از دو سال گذشته بوده است. کاهش فعالیت‌های استخدامی که تحت تأثیر افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال‌های ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳ قرار گرفته، دلیل اصلی کاهش در بازار کار است.
بانک مرکزی ایالات متحده هفته گذشته نرخ بهره خود را در محدوده ۵.۲۵ تا ۵.۵۰ درصد نگه داشت که از ماه ژوئیه گذشته تاکنون در این محدوده قرار دارد، اما سیاست‌گذاران نشان دادند که قصد دارند در نشست پولی بعدی خود در ماه سپتامبر، هزینه‌های وام‌گیری را کاهش دهند.
با این حال، گزارش ماهانه اشتغال غیرکشاورزی دولت در روز جمعه گذشته نشان داد که میزان اشتغال‌زایی در ماه ژوئیه به طور قابل توجهی کاهش یافته و نرخ بیکاری به ۴.۳ درصد افزایش پیدا کرده که این امر باعث نگرانی در بازارها شد که ممکن است بازار کار با سرعتی رو به وخامت بگذارد که نیازمند اقدامات جدی از سوی فدرال رزرو باشد.
در حال حاضر، قیمت‌گذاری بازار نشان‌دهنده احتمال حدود ۷۰ درصدی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه آینده است که احتمالا این کاهش، یک غیرمعمول ۵۰ نقطه‌پایه‌ای باشد.
نوسانات در فیوچرز‌های بازار سهام ایالات متحده: شاخص‌های فیوچرز سهام ایالات متحده (S&P 500 و Nasdaq 100) با نوسان همراه بودند و بین کمی افزایش و کاهش تغییر می‌کردند.
کاهش سهام در اروپا: شاخص Stoxx 600 اروپا بخش زیادی از افزایش‌های روز چهارشنبه را از دست داد و این کاهش بیشتر تحت تأثیر سهام فناوری و معدنی بود.
افت شاخص‌های آسیایی: شاخص MSCI آسیا - اقیانوسیه کاهش یافت و شاخص Topix ژاپن نیز پس از یک دوره افزایش، به منطقه منفی بازگشت.
کاهش ارزش دلار و بازدهی اوراق قرضه: دلار در برابر ارزهای اصلی کاهش یافت و همچنین بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده نیز افت کرد.
نگرانی‌ها درباره سیاست‌های پولی: بازارها از هفته گذشته به دلیل داده‌های اقتصادی ضعیف ناپایدار شده‌اند. این داده‌ها نگرانی‌هایی را درباره اینکه سیاست‌های پولی فدرال رزرو ممکن است به رکود بدتری منجر شود، ایجاد کرده است.
اهمیت گزارش بیکاری: با توجه به نتایج ضعیف اشتغال هفته گذشته، گزارش مدعیان بیکاری ایالات متحده در روز پنجشنبه (امروز) اهمیت بیشتری پیدا کرده است.
انتظارات درباره افزایش نرخ بهره: سرمایه‌گذاران انتظار دارند که بانک‌های مرکزی ایالات متحده و ژاپن در ماه‌های آینده نرخ‌های بهره را به سمت‌های مختلف افزایش دهند که این موضوع فشار بیشتری بر تجارت‌های تأمین مالی با ین ژاپن (معاملات حملی) وارد می‌کند.
شرکت‌های مایکروسافت و پالانتیر قصد دارند فناوری هوش مصنوعی خود را به نهادهای دفاعی و جاسوسی آمریکا بفروشند.
تحلیل وضعیت بازار بیتکوین و نقشی که سرمایه‌گذاران نهادی در بهبود قیمت دارند. نکات اصلی به شرح زیر است:
1. حمایت سرمایه‌گذاران نهادی: تحلیلگران جی‌پی‌مورگان بیان کرده‌اند که با وجود نوسانات اخیر در بازار، سرمایه‌گذاران نهادی در معاملات آتی بیتکوین به کاهش ریسک (de-risking) تمایل چندانی نشان نداده‌اند. این موضوع به بهبود قیمت بیتکوین کمک کرده است.
2. اصلاحات بازار: در روز دوشنبه، بازار ارزهای دیجیتال با شدیدترین اصلاح خود از زمان بحران FTX مواجه شد و قیمت بیتکوین بیش از 15% کاهش یافت، اما سپس بهبود یافت. به گفته تحلیلگران جی‌پی‌مورگان، این بهبود عمدتاً به دلیل حمایت سرمایه‌گذاران نهادی بوده است.
3. نشانه‌های مثبت: شاخص موقعیت آتی جی‌پی‌مورگان که میزان باز بودن قراردادهای آتی بیتکوین در CME را رصد می‌کند وشیب مثبت منحنی آتی، نشان‌دهنده دیدگاه صعودی میان این سرمایه‌گذاران است. آنها همچنین اشاره کرده‌اند که اختلاف قیمت بالای قراردادهای آتی نسبت به قیمت واقعی نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران در این بخش است.
4. دلایل خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نهادی: تحلیلگران چند دلیل برای خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نهادی ذکر کرده‌اند، از جمله:
اجازه مورگان استنلی به مشاوران مالی خود برای توصیه ETFهای بیتکوین.
احتمال پشت سر گذاشتن بزرگترین تصفیه‌ها از ورشکستگی‌های Mt. Gox و Genesis.
پرداخت‌های نقدی آینده از ورشکستگی FTX که ممکن است تقاضا در بازار ارزهای دیجیتال را افزایش دهد.
حمایت هر دو حزب سیاسی بزرگ ایالات متحده از مقررات مطلوب برای ارزهای دیجیتال.
5. بازگشت قیمت بیتکوین: قیمت بیتکوین از حدود 49,000 دلار به بیش از 57,000 دلار بازگشته است. سطح 49,000 دلار با برآورد هزینه تولید بیتکوین (حدود 45,000 دلار) همخوانی دارد. اگر قیمت بیتکوین برای مدت طولانی زیر این سطح باقی می‌ماند، فشار بیشتری بر روی ماینرها وارد می‌شد.
6. نقش سرمایه‌گذاران خُرد: در حالی که سرمایه‌گذاران نهادی به بازگشت قیمت بیتکوین کمک کردند، سرمایه‌گذاران خُرد در کاهش قیمت نقش داشتند و ETFهای بیتکوین شاهد بزرگترین خروج ماهانه خود از زمان راه‌اندازی بودند.
7. نگرانی‌ها درباره بازار: تحلیلگران جی‌پی‌مورگان با وجود بهبود اخیر، همچنان نسبت به بازار ارزهای دیجیتال محتاط هستند. آنها اشاره کرده‌اند که عوامل مثبت عمدتاً در نظر گرفته شده و با توجه به نوسانات ادامه‌دار در بازارهای سهام، باید دیدگاه محتاطانه‌ای حفظ کرد.
منبع: theblock
فشار فروش از سوی نهنگ‌های جدید: به گفته Julio Moreno، رئیس تحقیقات CryptoQuant، بیشتر فشار فروش بیتکوین از سوی نهنگ‌های جدید (سرمایه‌گذاران بزرگ تازه‌وارد) است. این نهنگ‌ها در تاریخ 5 اوت، 688 میلیون دلار بیتکوین را به فروش رساندند که بزرگترین میزان فروش در یک روز از ماه مه 2021 به شمار می‌رود. در مقابل، نهنگ‌های قدیمی (سرمایه‌گذاران بزرگ با سابقه) به طور کلی در حال فروش نیستند.
تأثیر بر قیمت بیتکوین: این فشار فروش باعث کاهش قیمت بیتکوین شده و مانع از رشد آن می‌شود. در حالی که بیتکوین به 57,350 دلار رسید و 0.5 درصد افزایش داشت، اما شرایط بازار نشان‌دهنده چالش‌های بیشتری است.
انتظار برای داده‌های اقتصادی: تحلیلگر BRN، Valentin Fournier، به سرمایه‌گذاران توصیه کرده که به داده‌های مربوط به آمار مدعیان بیکاری ایالات متحده (امروز منتشر می‌شود) توجه کنند که قرار است منتشر شود. این داده‌ها می‌توانند به کاهش نگرانی‌های اقتصادی کمک کنند و به حفظ روند مثبت قیمت بیتکوین کمک کنند.
انتظار برای تصمیمات فدرال رزرو: همچنین، سرمایه‌گذاران باید منتظر باشند تا ببینند آیا فدرال رزرو در جلسه بعدی خود در تاریخ 17 سپتامبر نرخ بهره را کاهش خواهد داد یا خیر؟
وضعیت بازار ETF بیتکوین: بازار ETF بیتکوین نیز وضعیت مختلطی دارد. مجموع ورودی خالص به این بازار به 45.14 میلیون دلار رسیده است، در حالی که دارایی تحت مدیریت (AUM) به زیر 50 میلیارد دلار کاهش یافته است.
منبع: decrypt
مقدمه: بازارهای سهام معروف مانند S&P 500 و شاخص نیکی ۲۵۵ پس از افت سنگین روز دوشنبه، حالا نواحی گپ خود را پر کرده‌اند. عدم توانایی در بستن بالای سطوح کلیدی مانند ۵۳۰۰ و ۳۶،۰۰۰ در این دو شاخص ممکن است، هشداردهنده یک دوره جدید از افت باشد. این که آیا این افت‌ها رخ می‌دهند یا خیر، به عواملی مانند داده‌های اقتصادی و آنچه که فدرال رزرو (Fed) آماده است انجام دهد، وابسته است.
دلار آمریکا:
بازارهای ریسکی در چند روز اخیر عملکرد بهتری داشته‌اند و ثبات در بازارهای سهام، به نرخ‌های بازار اجازه داده است که از سطوح وحشت‌زده (اشاره به اتفاقاتی که در روز دوشنبه رخ داد) افزایش یابند. برخی از ارزهای ریسکی که دچار افت شدند، بخشی از زیان‌های سنگین خود را جبران کرده‌اند. برخی از بازارهای سهام معروف در سطوح تکنیکال کلیدی (مهم) مانند ۵۳۰۰ برای S&P 500 و ۳۶،۰۰۰ برای نیکی ۲۵۵ متوقف شده است. تحلیلگران تکنیکال ترجیح می‌دهند قیمت‌ها بالای این سطوح کلیدی بسته شوند و بعد از آن اعلام کنند که اصلاح بازار به پایان رسیده است.
آیا اصلاحات بازار سهام ادامه خواهند یافت یا به پایان می‌رسند؟ این موضوع به ترکیب داده‌های اقتصادی آمریکا و سخنرانی‌های اعضای فدرال رزرو (Fedspeak) وابسته است. در مرکز داستان، مسئله ورود اقتصاد آمریکا به رکود است - و اگر چنین اتفاقی رخ دهد، فدرال رزرو چه کاری انجام خواهد داد. یک رکود بدون واکنش فدرال رزرو (اگر فدرال رزرو به دلیل تورم چسبنده واکنش ندهد) می‌تواند منجر به افت سنگین در بازار سهام و افزایش قدرت دلار می‌شود. سناریو دیگر، داده‌های ضعیف تورم آمریکا و واکنش فدرال رزرو (شاید در همایش جکسون هول در دو هفته آینده اعلام شود) باعث تقویت دارایی‌های ریسکی و ضعف دلار می‌شود. (تحلیلگران ING معتقدند که دلار طی چند ماه آینده می‌تواند ضعیف شود.)
تمرکز بسیاری از معامله‌گران بر روی اندازه معاملات حملی (انتقالی) یِن (yen carry trade) و این که آیا تخلیه بیشتر در این معاملات حملی منجر به کاهش USDJPY به زیر سطح ۱۴۰و نوسانات بیشتر در بازار ایجاد می‌شود؟
معامله‌گران در بازار آتی ین ممکن است در حال حاضر تقریباً بدون موقعیت (flat) باشند؛ اما برای عمق معاملات حملی ین، تعیین وضعیت دقیق دشوار است.
نرخ USDJPY احتمالاً در محدوده ۱۴۵ تا ۱۴۸ باقی بماند و بعید به نظر می‌رسد که بتواند از ۱۵۰ عبور کند. همچنین با توجه به کاهش نرخ بهره در ایالات‌متحده احتمالاً این نرخ به ۱۳۸ تا ۱۴۰ باز خواهد گشت.
امروز باید به داده آمار مدعیان بیکاری ایالات‌متحده توجه کنیم. یک افزایش در این آمار ممکن است باعث افزایش نگرانی‌ها از بیکاری و واکنش فدرال رزرو شود. (این امر باعث ضعف دلار می‌شود.) شاخص دلار (DXY) احتمالاً با هر نوسان به سمت بالا نتواند سقف ۱۰۳.۱۵/۵۰ رد کند. ما (تیم ING) پیش‌بینی فشار بر روی دلار در جهت سطح ۱۰۲ تا چند هفته آینده می‌کنیم.
یورو:
اگر بازارها بتوانند آرام (باثبات) شوند، قیمت EURUSD باید به سمت بالا حرکت کند. اگرچه هنوز مشخص نیست که فاز اصلاحی در بازارهای سهام به پایان رسیده باشد. اگر این امر رخ دهد، نظر ما این است که اختلاف نرخ بهره بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو می‌تواند مجدداً مهم شود و EURUSD می‌تواند بالای سطح 1.10 صعود کند. این نظر ما (ING) برای ماه‌های آینده است. کاهش نرخ بهره ناحیه یورو 81 نقطه پایه در حال حاضر برای امسال قیمت‌گذاری شده است و به نظر می‌رسد بسیار داویش است. نظر تیم ما (ING) در حال حاضر فقط برای 50 نقطه پایه کاهش نرخ بهره برای امسال است. ما ترجیح می‌دهیم که EURUSD حمایت 1.0900 را حفظ کند و اگر داده آمار مدعیان بیکاری ایالات‌متحده امروز سورپرایز کننده باشد، EURUSD می‌تواند دوباره به سمت 1.10 حمله کند.
در جای دیگر، EURCHF دیروز عملکرد خوبی داشت. کاهش کمتر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا می‌تواند به EURCHF کمک بیشتری کند؛ اگرچه ما شک داریم که این جفت‌ارز به دلیل مسائل ژئوپلیتیک، قادر به صعود بالای سطح ۰.۹۴۵۰/۰.۹۵ باشد.
منبع: ING
بانک‌ها مبلغ 27.5 میلیارد پوند را از عملیات بازخرید (repo) کوتاه‌مدت بانک انگلستان قرض گرفته‌اند.
توضیح: عملیات بازخرید یک نوع توافق مالی است که در آن یک بانک یا موسسه مالی اوراق بهادار را به بانک مرکزی می‌فروشد و در عوض مبلغی را به عنوان وام دریافت می‌کند. سپس در یک تاریخ مشخص، این اوراق بهادار را دوباره خریداری می‌کند. این نوع عملیات معمولاً برای تأمین نقدینگی موقت و مدیریت جریان نقدی استفاده می‌شود.
به طور کلی، این خبر نشان‌دهنده فعالیت‌های مالی و سیاست‌های پولی بانک انگلستان و وضعیت نقدینگی در سیستم بانکی است.
یک زمین لرزه با شدت 7.1 ریشتر در جنوب غربی ژاپن روز پنجشنبه رخ داد، که منجر به انتشار هشدارهای سونامی شد.
این اطلاعات از سازمان هواشناسی ژاپن (JMA) اعلام شده است، اما هیچ نشانه‌ای از خسارت جدی در حال حاضر وجود ندارد.
یوشیماسا هیاشی، دبیر کابینه ژاپن، به خبرنگاران گفت: پس از زلزله، گزارشی از ناهنجاری‌ها در نیروگاه‌های اتمی ارائه نشده و دولت در حال بررسی خسارات و صدمات است.
زمین لرزه در ساعت 4:43 بعدازظهر (07:43 GMT) در نزدیکی استان میازاکی در جزیره بزرگ غربی کیوشو رخ داده است.
در میازاکی، موج‌های به ارتفاع 50 سانتیمتر (20 اینچ) قبلاً مشاهده شده است.
بانک جی‌پی‌مورگان احتمال وقوع یک رکود اقتصادی در ایالات متحده را تا پایان سال از 25 درصد به 35 درصد افزایش داده است.
مقدمه: قیمت نفت برای سومین جلسه (معاملاتی) متوالی در روز پنجشنبه به دلیل نگرانی بازار در مورد ریسک عرضه به دلیل تنش‌ها در خاورمیانه افزایش یافت و کاهش شدید ذخایر نفت خام آمریکا نیز به بهبود قیمت نفت از پایین‌ترین سطح چندماهه کمک کرد.
بهای معاملات آتی نفت برنت با افزایش 6 سنت یا 0.1٪ به 78.39 دلار در هر بشکه رسیده است و همچنین نفت خام غرب تگزاس اینترمدیت (WTI) ایالات‌متحده با افزایش 16 سنت یا 0.2٪ به 75.39 دلار رسیده است. هر دو شاخص از پایین‌ترین سطح سال 2024 که در اوایل این هفته به دلیل احتمال رکود ایالات‌متحده و فروش در بازارهای سهام جهان به آن سقوط کرده بودند، بهبودیافته بودند.
پس از کشته شدن اعضای ارشد گروه‌های شبه‌نظامی حماس و حزب‌الله در هفته گذشته که احتمال حملات تلافی‌جویانه ایران علیه اسرائیل را افزایش داد، پتانسیل اختلال در عرضه خاورمیانه، بازارها را نگران کرد.
تحلیلگر مؤسسه ANZ Research در یادداشتی می‌گوید: «بازار به دلیل انتظار پاسخ از سوی ایران، در وضعیت پرریسکی قرارگرفته است. پاسخ تهاجمی ایران می‌تواند منجر به درگیری گسترده‌تر در خاورمیانه و تهدید عرضه نفت شود. این موضوع با مشکلات تولید در لیبی تشدید شده است.»
شرکت ملی نفت لیبی در بیانیه‌ای اعلام کرد که از روز سه‌شنبه در میدان نفتی شراره خود وضعیت فوق‌العاده اعلام کرده است. این شرکت به دلیل اعتراضات به‌تدریج تولید این میدان را کاهش داده است.
درحالی‌که در بحبوحه تنش‌های بالا در خاورمیانه تاکنون هیچ عرضه‌ای تحت تأثیر قرار نگرفته است، حملات به کشتی‌ها در دریای سرخ تانکرها را مجبور کرده است مسیرهای طولانی‌تری را طی کنند، به این معنی که نفت برای مدت طولانی‌تری در روی آب باقی می‌ماند.
داده‌ها نشان می‌دهد که ذخایر نفت خام در ایالات‌متحده، بزرگترین مصرف‌کننده نفت جهان، 3.7 میلیون بشکه کاهش‌یافته است که بسیار فراتر از انتظارات تحلیلگران در مورد کاهش 700000 بشکه‌ای بوده و ششمین کاهش هفتگی متوالی را به پایین‌ترین حد در شش ماه گذشته نشان می‌دهد.
تحلیلگران ANZ در یادداشت می‌گویند: «این نشان می‌دهد که تقاضا برای بشکه‌های فیزیکی باوجود نگرانی‌ها در مورد فعالیت‌های اقتصادی ضعیف همچنان قوی است.»
تحلیلگران در شرکت سیتی اظهار کردند که احتمال یک افزایش قیمت دوباره به محدوده قیمت‌های پایین تا میانه 80 دلار برای نفت برنت وجود دارد.
سیتی در یادداشتی می‌گوید: «ریسک‌های صعودی در بازار باقی می‌مانند، از توازن‌های کماکان فشرده تا ماه اوت، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی در سراسر آفریقای شمالی و خاورمیانه، احتمال اختلالات مرتبط با آب‌وهوا در طول فصل طوفان‌ها و مدیریت جریان‌های مالی پول با مدیریت سبک و...»
منبع: رویترز
سطوح مهم قیمتی امروز برای جفت ارزهایEURUSD و USDCAD به صورت بولد (پر رنگ) مشخص شده است.
این سطوح ممکن است نقش مهمی در تعیین جهت قیمت‌ها داشته باشند. برای EURUSD سطوح 1.0900 و 1.0955 و برای USDCAD سطوح 1.3700 و 1.3750 مشخص شده است.
این سطوح از نظر تکنیکالی مهم نیستند؛ اما ممکن است در نگهداری قیمت‌ها در محدوده‌های مشخصی موثر باشند.
میانگین متحرک 100 روزه برای جفت ارز USDCAD سطح 1.3689 قرار دارد.
روسیه و چین ممکن است از فصل پاییز به بعد از طریق تبادل کالاها به صورت تبادلی (بارتر) در تجارت استفاده کنند.
توضیح بارتر: مبادله کالاها یا خدمات مبادله‌ای بین دو یا چند طرف بدون استفاده از پول - یا یک وسیله پولی مانند کارت اعتباری است. در اصل، داد و ستد شامل ارائه یک کالا یا خدمت توسط یک طرف در ازای کالا یا خدمت دیگری از طرف دیگر است.
هرتسی هالوی، رئیس ستاد ارتش اسرائیل: «او [سنوار] را پیدا خواهیم کرد، مورد حمله قرارش می‌دهیم و حماس را وادار خواهیم ساخت که یک رهبر دیگر پیدا کند».
اسرائیل عهد کرد که یحیی سنوار، رهبر جدید گروه حماس را که گفته می‌شود مغز متفکر حملات ۷ اکتبر بوده است، از بین ببرد.
گلدمن ساکس اظهار کرده است که فروش فوری در بازار سهام ممکن است رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا را کاهش دهد و بر سیاست فدرال رزرو (Fed) تأثیر بگذارد. آنها تخمین زده‌اند که هر 10% کاهش در بازار سهام می‌تواند رشد GDP را به میزان 45 نقطه پایه کاهش دهد.
آنها همچنین اظهار داشته‌اند که یک کاهش 5% در ارزش سهام و کاهش 21 نقطه پایه در نرخ تورمی 10 ساله می‌تواند رشد GDP را به میزان 12 نقطه پایه در طول سال آینده کاهش دهد.
همچنین افزوده‌اند که سایر تغییرات دارایی‌ها، تأثیر کلی ممکن است حدود 85 نقطه پایه داشته باشد. آنها اظهار داشته‌اند که برای به سمت رکود سوق‌دادن اقتصاد، نیاز به فروش بیش از 20% در بازار سهام است، باتوجه‌به رشد فعلی GDP که بالاتر از 2% است.
گلدمن ساکس می‌گوید که «اثر ثروت» یکی از عوامل اصلی است و مصرف‌کنندگان ممکن است با کاهش ارزش سرمایه‌گذاری‌ها، مصرف خود را کاهش دهند.
توضیح: این متن همچنین اشاره کرده است که کاهش دیگری در بازار ممکن است تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو را تحت‌تأثیر قرار دهد. گلدمن ساکس می‌گوید که فدرال رزرو احتمالاً با کاهش فعلی 7% در شاخص S&P 500 اقدامی برای کاهش نرخ بهره نخواهد کرد. برخی نقادان خواستار کاهش ناگهانی نرخ بهره هستند، اما گلدمن ساکس می‌گوید که تاکنون هیچ اختلال جدی در بازار وجود ندارد که موجب شود تا سیاست‌گذاران مجبور به دخالت شوند.
تحلیلگران در بانک Commerzbank به‌تازگی اظهاراتی داده‌اند که به رویدادهای اخیر در بازارها اشاره دارند:
۱. فدرال رزرو (Federal Reserve) احتمالاً انتظارات برای کاهش نرخ بهره را بیشتر از گذشته در سمپوزیوم جکسون هول (Jackson Hole) آینده تأیید نخواهد کرد. این موضوع ممکن است باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شود.
۲. بانک Commerzbank می‌گوید که باید داده‌های تورم آمریکا در هفته آینده، 14 اوت، را مشاهده کنید؛ اگر این داده‌ها بیشتر از انتظارات باشند یا بازارها دوباره با یک وحشت بزرگ روبه‌رو شود احتمالاً مقامات فدرال رزرو در سمپوزیوم 22-24 اوت سعی خواهند کرد آرامش را حفظ کنند.
۳. سپس فدرال رزرو منتظر گزارش اشتغال بعدی که در ماه سپتامبر منتشر می‌شود خواهد بود. «این به معنی این است که انتظارات کنونی برای کاهش نرخ بهره ممکن است اصلاح شود و دلار ممکن است کمی بیشتر تقویت شود.»
توضیح: این نظرات نشان می‌دهد که بانک Commerzbank انتظار دارد که فدرال رزرو در مورد تصمیماتش نسبت به نرخ بهره در آینده اقداماتی انجام دهد که ممکن است بر ارزش دلار آمریکا تأثیر بگذارد. همچنین آنها به داده‌های تورم و اشتغال آینده اشاره کرده‌اند که ممکن است بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیرگذار باشند.
بانک مرکزی هند (RBI) تصمیم گرفته است که نرخ بهره را تغییر ندهد و در ۶.۵درصد ثابت بگذارد.
مقدار قبلی نرخ بهره ۶.۵ درصد بود.
پیش‌بینی نرخ بهره ۶.۵ درصد بود.
اظهارات وزیر امور دارایی ژاپن، آقای سوزوکی به صورت خلاصه:
1. تصمیم‌گیری‌های مربوط به سیاست پولی به عهده بانک مرکزی ژاپن (BOJ) است.
2. اظهار نظری درباره نظرات معاون رئیس بانک مرکزی ژاپن، آقای اوچیدا، ندارد.
3. با دقت تحولات بازار را دنبال می‌کند.
4. هدف او از طریق سیاست‌های مختلف، حمایت از رشد دستمزد است که از رشد تورم پیشی بگیرد.
5. بازار سهام توسط وضعیت اقتصادی، معاملات ارزی، فعالیت‌های شرکتی و عوامل مختلف دیگر تعیین می‌شود.
6. معاملات الگوریتمی یکی از عوامل مختلف است و تنها دلیلی برای نوسانات بازار نیست.
7. تحولات نوسانات سهام را با دقت دنبال می‌کند؛ اما در مرحله اقدام واقعی نیست.
توضیح: این اظهارات نشان می‌دهد که وزیر امور مالی ژاپن به دقت تحولات اقتصادی و بازار را دنبال می‌کند و هدف او از طریق سیاست‌های مختلف، حمایت از رشد دستمزد است که از رشد تورم پیشی بگیرد. او همچنین به اهمیت عوامل مختلفی که بازار سهام را تعیین می‌کنند، اشاره کرده و تأکید دارد که معاملات الگوریتمی تنها یکی از عوامل مختلف است و تنها دلیلی برای نوسانات بازار نیست. اوچیدا معاون بانک مرکزی ژاپن دیروز گفت تا زمانی که بازار با ثبات نیست اقدام به افزایش نرخ بهره نخواهند کرد.
خلاصه‌ای از نظرات اعضای هیئت‌مدیره بانک ژاپن در جلسه ۳۰ و ۳۱ ژوئیه، در این جلسه به موارد زیر اشاره شده است:
چند عضو معتقدند که فعالیت اقتصادی و قیمت‌ها مطابق با پیش‌بینی بانک مرکزی ژاپن است.
نظرات در مورد زمان‌بندی (اقدامات) تقسیم شده است - برخی از اعضا داده‌های بیشتری می‌خواهند، برخی دیگر اکنون آماده اقدام هستند.
توافق در موردنیاز به رویکرد تدریجی (تغییرات نرخ بهره) برای جلوگیری از افزایش سریع نرخ بهره وجود دارد.
اعضا به نرخ خنثی «حداقل حدود ۱ درصد» به‌عنوان هدف میان‌مدت نگاه می‌کنند.
برنامه‌های کاهش خرید اوراق‌قرضه دولتی (JGB) به‌عنوان ترویج عملکرد بازار و نه انقباض آن دیده می‌شود.
نیاز به نظارت دقیق بر بازار اوراق‌قرضه (JGB) برای کاهش خرید بانک مرکزی ژاپن (BOJ) لازم است.
برخی با استناد به نرخ‌های واقعی منفی در پایین‌ترین حد ۲۵ سال اخیر، فضا را برای افزایش نرخ بهره «به‌طور قابل‌توجهی پایین» پیش‌بینی می‌کنند.
نمایندگان دولت نیاز به ارتباط شفاف در مورد تغییرات سیاست تأکید می‌کنند.
بحث مستمر در مورد پایداری چرخه تورم/رشد حقوق و دستمزد وجود دارد.
توضیح: نظرات حاکی از آن است که بانک مرکزی ژاپن در حال ایجاد زمینه برای عادی‌سازی بیشتر سیاست‌ها است اما در زمان‌بندی و سرعت دقیق اختلاف‌نظر دارد. (خلاصه نظرات ساعت ۰۳:۲۵ به‌وقت ایران منتشر شده است.)
انتظارات تورمی نیوزیلند- سه ماهه سوم - Inflation Expectations
انتظارات تورمی 2 ساله نیوزلند به 2.03% (قبلی 2.3%) کاهش یافته است.
افق دو ساله برای بانک مرکزی نیوزلند بسیار مهم است.
این افق را به عنوان یک بازه زمانی معقول در نظر می‌گیرد که روی تغییر سیاست پولی تاثیر می‌گذارد.
حساب جاری ژاپن - ژوئن - Current Account
او اظهار کرده که بانک مرکزی بسیار مراقب ریسک تورم است و در صورت لزوم از افزایش نرخ بهره استقبال خواهد کرد.
وی همچنین تکرار کرده که هیئت مدیره بانک مرکزی ارزیابی کرده است که نرخ فعلی همچنان با تعهدات تورمی آن همخوانی دارد.
او اظهار کرده است که انتظار نیست که نرخ تورم تا پایان سال 2025 به محدوده هدف 2-3 درصد برگردد.
همچنین، او بیان کرده است که سرمایه‌گذاری در انرژی‌های تجدیدپذیر در مناطق باید منجر به مزایای اقتصادی قابل توجهی شود.
انرژی‌های تجدیدپذیر برای کاهش ریسک که توسط تغییرات آب و هوایی ایجاد می‌شود، ضروری است.
افزایش نوسانات آب و هوا و افزایش دماها چالش‌هایی را برای کشاورزان ایجاد می‌کند.
نوسانات در بازارهای مالی تأثیر بر احساسات و روحیه (سنتیمنت) سرمایه‌گذاران دارد؛ اما بر اقتصاد تأثیر زیادی ندارد.
بر اساس اطلاعات فعلی، احتمال کاهش سریع نرخ بهره کم است.
همچنین اظهار کرده به یک عدد اقتصادی خاص واکنش نمی‌دهند و اگر اقتصاد سریع‌تر از انتظارات منفی شود، آنها نرخ بهره را کاهش می‌دهند.
پیش از اعلام نرخ بهره در 24 ژوئیه، اعضا نگران بودند که هزینه‌های مصرف‌کننده در سال‌های 2025 و 2026 به مراتب کمتر از پیش‌بینی‌ها باشد.
برخی اعضا بر این باور بودند که رشد دستمزدها در سطوح کنونی می‌تواند فشارهای قیمتی پایداری را در بسیاری از خدمات به همراه داشته باشد، در حالی که دیگر اعضا تأکید کمتری بر این ریسک داشتند و نگرانی خود را در مورد تضعیف بیشتر بازار کار که ممکن است باعث تأخیر در بهبود مصرف شود نشان دادند.
اعضا بیان کردند با کاهش نرخ بهره، انتظار می‌رود هزینه سرانه بهبود یابد، اما همچنان بسیاری از خانوار با هزینه‌های قابل توجه خدمات بدهی مواجه خواهند بود؛ همچنین، مصرف‌کنندگان در سال‌های 2025 و 2026 ممکن است تحت تأثیر تعداد خانواری قرار گیرند که مجبور به تمدید وام مسکن خود با نرخ‌های بالاتر می‌شوند.
اعضا تأکید کردند با توجه به فشارهای قیمتی در بخش خدمات که عمدتاً تحت تأثیر رشد دستمزدها قرار دارند و احتمالاً کاهش تورم در بخش کالا یا کاهش قیمت‌ها به اندازه ماه‌های گذشته نمی‌تواند آن را جبران کند، نیروهای مؤثر بر کاهش سرعت رشد قیمت‌ها به زیر سطح هدف را در برابر نیروهایی که ممکن است را آن بالای سطح هدف نگه دارند، ارزیابی خواهند کرد.
اگرچه پیش‌بینی می‌شد مازاد عرضه تا سال ۲۰۲۶ ادامه یابد، برخی از اعضا بر عدم قطعیت میزان مازاد عرضه تأکید کردند؛ احتمال افزایش ناگهانی قیمت مسکن در نتیجه تقاضای انباشت با کاهش نرخ بهره کمتر ارزیابی شد.
به گفته جیمی دیمون، مدیرعامل جی پی مورگان، «کاهش 50 نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو به اندازه‌ای که بازارها فکر می‌کنند، مهم نیست.»
خزانه‌داری ایالات متحده 39 میلیارد دلار اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری را در سقف بازده 3.96 درصد حراج کرد.
رتبه حراجی: D-
طلا و نقره در سال 2024 به دلیل خرید کشور چین و رکورد خرید بانک‌های مرکزی افزایش یافته است. با این حال، سرمایه گذاران غربی عمدتاً خریدی نداشتند. آیا کاهش نرخ بهره بانک مرکزی در نهایت آنها را وارد بازار خواهد کرد؟
هر دو قیمت طلا و نقره در سال 2024 افزایش قابل توجهی را تجربه کردند. طلا بیش از 2500 دلار در هر اونس معامله می‌شد، در حالی که نقره به 32.75 دلار رسیده بود.
با این حال، به طور قابل توجهی، این افزایش تا حد زیادی بدون مشارکت سرمایه گذاران غربی رخ داده است.
در عوض، این رشد عمدتاً ناشی از خرید قوی در چین و ادامه رکورد خریدهای بانک مرکزی بوده است که تضاد فاحشی را بین آنچه در شرق و غرب در حال وقوع است بر جای گذاشته است.
صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا و نقره (ETF) در غرب جریان خروجی ثابتی را در نیمه اول سال 2024 نشان دادند.
و در عین حال، خرده فروشان طلا و نقره نیز فروش ثابتی را در سال گذشته گزارش کرده‌اند به ویژه از طرف دارندگان بلندمدت که به دنبال سود نقدی هستند. این روند به ویژه در بازار نقره مشهود بود چرا که قیمت از مرز 30 دلار گذشت.
با این حال، در این زمینه، گلدمن ساکس اخیرا گزارشی منتشر کرده است که در آن ذکر شده است:
کاهش نرخ بهره بانک مرکزی ممکن است در نهایت سرمایه گذاران غربی را وارد بازار طلا کند.
تحلیلگران طلا و نقره در نیم سال گذشته به این فکر افتاده‌اند که غرب در نهایت چه زمانی شرکت در این رالی را آغاز خواهد کرد. و اظهار نظر گلدمن ساکس، هر چند ساده، همچنان آنچه را که یکی از کاتالیزورهای احتمالی برای بالاتر رفتن قیمت است، مشخص می‌کند.
این مسئله مبتنی بر نتیجه‌ای است که احتمال وقوع آن به طور فزاینده‌ای زیاد به نظر می‌رسد:
فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره نزدیک می‌شود و به دنبال گزارش اشتغال روز جمعه و سقوط روز دوشنبه در بازارهای سهام جهانی، معاملات آتی اکنون با احتمال 100 درصد کاهش نرخ بهره تا سپتامبر را قیمت گذاری می‌کنند.
همچنین احتمال 67 درصدی وجود دارد که نرخ بهره فدرال رزرو تا آن زمان 50 نقطه پایه پایین‌تر خواهد بود.
داده‌های ETF نشان داد که جریان ورودی طلا و نقره نهادی به آرامی شروع به بازگشت به بازار در ماه ژوئیه کردند و زمانی که کاهش نرخ بهره فرا برسد، به زودی می‌توانیم شاهد بازگشت پول نهادی و خرده‌فروشی بیشتر غرب به طلا و نقره باشیم.
دیوید سولومون، مدیر اجرایی گلدمن ساکس، پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو از برداشتن گام‌های اضطراری برای کاهش هزینه‌های استقراض اجتناب خواهد کرد، چرا که او پیش‌بینی می‌کند که اقتصاد ایالات متحده در حال عبور از رکود است.
سولومون در مصاحبه‌ای گفت: «انتظار ندارم که قبل از سپتامبر اتفاقی رخ دهد. "اقتصاد پیش خواهد رفت و احتمالا شاهد رکود نخواهیم بود."
پس از افت بازارهای سهام در سراسر جهان و داده‌های اشتغال در روز جمعه نشان داد که اقتصاد ایالات متحده بیش از حد انتظار ضعیف شده است، سرمایه‌گذاران شرط‌بندی‌ها را افزایش دادند که سیاست‌گذاران قبل از نشست منظم برنامه‌ریزی‌شده در ماه سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهند. بازارهای مشتقه در روز دوشنبه احتمال 60 درصدی را منعکس کردند که فدرال رزرو ظرف یک هفته نرخ بهره را کاهش می‌دهد.
این شرط‌بندی‌ها اکنون نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران احتمال کمی برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا پیش از سپتامبر پیش‌بینی می‌کنند، اما همچنان انتظار دارند در نشست دو روزه‌ای که در 18 سپتامبر به پایان می‌رسد، کاهش 0.50 درصدی داشته باشیم.
سولومون گفت: «بر اساس داده‌های اقتصادی که اکنون می‌بینیم و پیام‌های فدرال رزرو، من فکر می‌کنم که احتمال دارد در پاییز شاهد یک کاهش 0.25 درصدی یا دو کاهش 0.25 درصدی باشیم.
به گفته سولومون: بازارها با تصمیم هفته گذشته بانک مرکزی ژاپن مبنی بر افزایش هزینه‌های استقراض این کشور متزلزل شده‌اند. این اقدام بسیاری از سرمایه گذاران را وادار کرد تا معاملات به اصطلاح حملی خود، که در این معاملات آنها با نرخ‌های پایین در ژاپن وام می‌گیرند و دارایی‌های با بازده بالاتر را در جاهای دیگر خریداری می‌کنند، لغو کنند. به گفته استراتژیست‌های جی پی مورگان، این لغو معاملات همچنان می‌تواند ادامه داشته باشد، چرا که ین همچنان کمتر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شود.
به گفته سولومون، بسیاری از سرمایه گذاران نیز روی یک فرود نرم برای اقتصاد ایالات متحده حساب می کردند، پیش بینی ای که برخی اکنون پس از داده های مربوط به اشتغال در هفته گذشته، آن را پوشش می دهند.
سولومون در این مصاحبه گفت: «این یک گزارش اشتغال وحشتناک نبود، فقط ضعیف‌تر از آن چیزی بود که مردم انتظار داشتند.
احتمال رکود
سولومون قبلاً گفته بود که بازار نسبت به سرعت کاهش نرخ بهره بیش از حد خوش‌بین است و او حتی در ماه مه پیشنهاد کرد که فدرال رزرو هنوز هم می‌تواند تصمیم بگیرد که در سال جاری هیچ کاهشی نداشته باشد، دیدگاهی که او از آن زمان تا کنون تعدیل کرده است. اقتصاددانان گلدمن ساکس احتمال رکود اقتصادی آمریکا در سال آینده را از 15% به 25% افزایش دادند.
به گفته مدیرعامل 62 ساله گلدمن ساکس، از آنجایی که بازار به سمت داده‌های جدید اقتصادی و انتظارات تجدیدنظر شده برای آنچه بانک‌های مرکزی انجام خواهند داد، حرکت می‌کنند، تکان‌ها برای مدتی طولانی‌تر احساس خواهند شد.
سولومون گفت: "من فکر می‌کنم که ما در اینجا پس از یک دوره بسیار قوی در بازارها اصلاح خواهیم داشت." من فکر می‌کنم در کوتاه مدت شاهد نوسانات بیشتری در بازارها خواهیم بود. این یک اصلاح بسیار بزرگ و بسیار مهم بود.»
نشانه‌ها همچنان حاکی از آن است که نرخ بالای بهره، تأثیرات منفی خود را بر هزینه‌های مصرف‌کنندگان آمریکایی گذاشته است، زیرا امروز سهام یک شرکت تولیدکننده کفپوش‌های کامپوزیتی کاهش چشمگیری داشت.
هفته گذشته، نظراتی از سوی مدیران شرکت Wayfair، خرده‌فروش آنلاین مبلمان، منتشر شد که بیانگر تأثیرات شدید نرخ بهره بر رفتار خرید مصرف‌کنندگان بود. نیرج شاه، مدیرعامل و هم‌بنیان‌گذار این شرکت گفت: «سه‌ماهه دوم سال، دوره‌ای بود که به رغم چالش‌های اقتصادی کلان، ما توانستیم سهم بازار خود را افزایش دهیم. با این حال، مشتریان همچنان با احتیاط بیشتری برای خریدهای مرتبط با خانه عمل می‌کنند و داده‌های کارت‌های اعتباری ما نشان می‌دهد که کاهش در این دسته‌بندی تقریباً مشابه با کاهش شدیدی است که در دوران بحران مالی بزرگ تجربه شد.»
امروز نوبت به شرکت Trex، تولیدکننده کفپوش‌های کامپوزیتی رسیده است که سهام آن با کاهش تقریبا ۲۱ درصدی مواجه شد.
مدیرعامل این شرکت اظهار داشت: «کندی بازار بیشتر به مشتریان کم‌درآمد بازمی‌گردد که کمتر به خرید محصولات Trex روی آورده‌اند. در حالیکه دو دسته‌ی دیگر مشتریان با درآمد متوسط و بالا تا ماه ژوئن عملکرد خوبی داشتند، اما از ماه ژوئن و ژوئیه به بعد شاهد کاهش خریدهای مشتریان با درآمد متوسط بودیم که با داده‌های دیگر بازار نیز همخوانی دارد.»
به طور کلی، عملکرد بازار مسکن از مدتی پیش در حال کاهش بوده است. امروز همچنین شرکت دیزنی گزارش‌هایی مبنی بر کاهش هزینه‌های مشتریان در پارک‌های تفریحی و هتل‌ها منتشر کرد و رستوران‌ها و خطوط هوایی نیز هشدارهایی در این زمینه داده‌اند. به نظر می‌رسد که این روند رو به افول در حال گسترش است و احتمالاً از دیگر خرده‌فروشان نیز گزارش‌های مشابهی خواهیم شنید.
در ادامه، برخی از اظهارات مطرحشده شرکت Trex را می‌توان این‌گونه خلاصه کرد:
داده‌های رسمی روز چهارشنبه نشان داد بانک مرکزی چین برای سومین ماه متوالی در ماه ژوئیه از خرید طلا برای ذخایر خود عقب نشینی کرد.
ذخایر طلای چین در پایان ژوئیه به 72.8 میلیون اونس تروی رسید که نسبت به پایان ماه مه و ژوئن تغییری نکرده است. ارزش ذخایر طلای چین از 169.7 میلیارد دلار در پایان ژوئن به 176.64 میلیارد دلار در پایان ژوئیه افزایش یافت.
راس نورمن تحلیلگر مستقل گفت: «تعجبی نیست که بانک مرکزی خریدها را متوقف کرده است، این به ما نشانه روشنی در مورد ذهنیت آنها نسبت به قیمت‌ها می‌دهد».
نورمن افزود: اگر قیمت شمش همچنان بالا بماند، بعید است که بانک مرکزی خرید خود را از سر بگیرد.
بانک خلق چین (PBOC) خریدهای خود را در ماه مه به دلیل افزایش قیمت طلا متوقف کرد. قیمت اسپات طلا تا کنون در سال جاری حدود 16 درصد افزایش یافته است و در 17 ژوئیه به بالاترین حد خود یعنی 2483.60 دلار رسید که به دلیل انتظارات کاهش نرخ بهره آمریکا و تنش‌های ژئوپلیتیکی بود.
بر اساس گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، بانک خلق چین با خرید خالص 7.23 میلیون اونس، بزرگترین خریدار طلا در جهان در سال 2023 بود که بیشترین میزان خرید توسط چین در حداقل 46 سال گذشته است.
به گفته شورای جهانی طلا و کارشناسان بازار، بانک خلق چین گاهی اوقات خریدهای طلای گذشته را پس از وقوع آنها گزارش کرده است.
