با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
به گزارش بلومبرگ، بازارهای پول چین نشان می‌دهند که مقامات ممکن است تدابیر تسهیلی پولی خود را به تعویق بیندازند تا به یوان ضعیف کمک کنند. سوآپ‌های نرخ بهره پنج ساله چین، که ابزاری محبوب برای پوشش ریسک هستند، ماه گذشته برای اولین بار از سپتامبر به زیر نرخ‌های یک ساله خود افت کردند.
این تخفیف هفته گذشته به بیشترین میزان در تقریباً یک دهه گذشته رسید. تحلیل‌گران بانک BNP معتقدند که این وارونگی منعکس‌کننده تاخیر در نرخ سیاست یا کاهش نرخ ذخیره قانونی است. مقامات با معضل تسهیل سیاست‌های پولی یا حمایت از یوان مواجه هستند.
وزیر اقتصاد ژاپن، آکازاوا، تأکید کرد که هیچ تغییری در موضع دولت برای همکاری نزدیک با بانک مرکزی ژاپن در زمینه سیاست‌های اقتصادی و قیمتی وجود ندارد.
وی افزود که در تصمیم‌گیری برای اعلام خروج کامل از تورم منفی، مهم است که اطمینان حاصل شود ژاپن دوباره به تورم منفی بازنگردد.
آکازاوا همچنین بیان کرد که زمانی که بتوانیم پایان کامل تورم منفی را اعلام کنیم، می‌توانیم از استفاده از ابزارهایی که برای مبارزه با تورم منفی در دست داشتیم، خودداری کنیم. او گفت که اقتصاد ژاپن در مرحله حیاتی است که باید ذهنیت تورم منفی را در عموم مردم از بین ببرد و به مرحله‌ای برسد که رشد اقتصادی با افزایش دستمزدها و سرمایه‌گذاری هدایت شود.
فرانک مک‌کورت، میلیاردر و گروه مدافع اینترنتی او با نام پروژه لیبرتی، پیشنهاد خود را برای خرید تیک‌تاک از شرکت چینی بایت‌دنس ارائه کرده‌اند. این پیشنهاد در حالی مطرح می‌شود که ممنوعیت تیک‌تاک در ایالات متحده قرار است از تاریخ ۱۹ ژانویه اجرایی شود.
پروژه لیبرتی به دنبال ایجاد یک پلتفرم جدید با مالکیت آمریکایی است که اولویت آن امنیت دیجیتال کاربران باشد.
وکیل ایلان ماسک از دادستان‌های کل کالیفرنیا و دلاور خواسته است که OpenAI را مجبور کنند تا بخش بزرگی از سهام خود را به مزایده بگذارد.
این درخواست در حالی مطرح شده که ماسک و مدیرعامل OpenAI، سم آلتمن، درگیر یک نبرد تلخ هستند. ماسک که یکی از بنیان‌گذاران OpenAI است، در سال ۲۰۱۸ پس از اختلاف با آلتمن از هیئت مدیره این شرکت خارج شد. این تلاش غیرمعمول پس از شکایت‌های ماسک در سال گذشته به دلیل تلاش OpenAI برای تبدیل شدن به یک شرکت انتفاعی (تجاری) صورت گرفته است.
رئیس‌جمهور ایالات متحده، جو بایدن، اعلام کرد که دولت فدرال ۱۰۰٪ هزینه‌های پاسخ به آتش‌سوزی‌های کالیفرنیا را به مدت ۱۸۰ روز پوشش خواهد داد.
این تصمیم به منظور کمک به مقابله با سه آتش‌سوزی بزرگ که هنوز در حال ادامه هستند، اتخاذ شده است. بایدن همچنین اعلام کرد که نیروهای آتش‌نشان و هواپیماهای اضافی از کانادا تأمین شده‌اند تا به مبارزه با این آتش‌سوزی‌ها کمک کنند.
نخست‌وزیر کانادا، جاستین ترودو، اعلام کرد که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، درباره الحاق کانادا به عنوان یک تاکتیک انحرافی صحبت می‌کند.
ترودو هشدار داد که اگر ترامپ تعرفه ۲۵ درصدی بر واردات از کانادا اعمال کند، همه چیزهایی که مصرف‌کنندگان آمریکایی از کانادا می‌خرند ناگهان بسیار گران‌تر خواهد شد. او همچنین تأکید کرد که نمی‌خواهد تعرفه‌های آمریکا را ببیند و نمی‌خواهد اقدامات متقابل کانادا را ببیند.
به گزارش فاینشنال تایمز، ایلان ماسک، میلیاردر و مدیرعامل تسلا، در یک پخش زنده در پلتفرم اجتماعی خود، X، از آلیس وایدل، رهبر مشترک حزب راست‌گرای آلمان، تمجید کرد و از آلمانی‌ها خواست تا در انتخابات فدرال به حزب آلترناتیو برای آلمان (AfD) رأی دهند.
ماسک و وایدل در این گفتگو درباره موضوعاتی مانند آدولف هیتلر، دونالد ترامپ و وجود بیگانگان صحبت کردند. این اقدام ماسک به عنوان دخالت در سیاست‌های اروپایی تلقی شده و واکنش‌های مختلفی را به همراه داشته است.
دولت‌های ایالات متحده و دانمارک به گفته مدیرعامل توسعه‌دهنده معدن عناصر نادر خاکی TANBREEZ در گرینلند، تلاش کرده‌اند که این شرکت پروژه خود را به شرکت‌های چینی نفروشد.
این تلاش‌ها به منظور حفظ کنترل منابع معدنی استراتژیک و جلوگیری از نفوذ چین در بازار عناصر نادر خاکی انجام شده است. TANBREEZ همچنین پیشنهادات بالاتری از شرکت‌های چینی را رد کرده است تا بتواند با دولت‌های غربی همکاری کند و منافع بلندمدت خود را حفظ کند.
به گزارش بلومبرگ، خانوارهای ژاپنی برای چهارمین ماه متوالی مصرف خود را کاهش داده‌اند؛ زیرا تورم همچنان بر قدرت خرید آنها تأثیر می‌گذارد. این کاهش مصرف نشان‌دهنده شکنندگی اقتصادی است که احتمالاً بانک مرکزی ژاپن را در مورد افزایش نرخ بهره محتاط نگه می‌دارد.
هزینه‌های تعدیل‌شده برای تورم در نوامبر نسبت به سال گذشته 0.4 درصد کاهش یافته است که عمدتاً به دلیل کالاهای بادوام و پوشاک خانوار بوده است. این نتیجه بهتر از انتظارات برای کاهش 0.9 درصدی بود، اما این شاخص در 12 ماه گذشته تنها دو بار افزایش یافته است. هزینه‌های اسمی نسبت به سال گذشته 3 درصد افزایش یافته است.
رئیس هیئت مدیره شرکت فورد اعلام کرد که با رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، دونالد ترامپ، درباره تعرفه‌ها و سلامت تولیدات ایالات متحده صحبت کرده است.
بلومبرگ: مسئولان فدرال رزرو ایالات متحده اعلام کرده‌اند که نرخ بهره احتمالاً برای مدتی ثابت باقی خواهد ماند.
بانک خلق چین اعلام کرده است که به طور موقت خرید اوراق قرضه دولتی از بازار را متوقف خواهد کرد.
رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، ترامپ: دیدار با پوتین در حال ترتیب دادن است.
به گفته فیچ، سیاست‌های تعرفه‌های آمریکا تأثیرات بسیار متفاوتی در صنایع و کشورهای مختلف خواهد داشت.
بر اساس نظرسنجی اخیر Citi/YouGov، انتظارات تورمی یک‌ساله بریتانیا به ۳.۷ درصد افزایش یافته است.
همچنین، انتظارات تورمی بلندمدت خانوار بریتانیایی به ۳.۹ درصد افزایش پیدا کرده است.
معتقدم تغییرات سیاستی باید آرام و با احتیاط انجام شود.
تورم هنوز بالاست و احتمالا افزایش یابد؛ کاهش سرعت رشد قیمت‌ها متوقف شده است.
ممکن است سیاست پولی فعلی آن‌قدر که بازارها فکر می‌کنند، محدودکننده نباشد.
نگرانی از تورم ممکن است باعث افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله شده باشد.
تقاضای زیاد پس از انتخابات ممکن است تورم را افزایش دهد.
ریسک‌های بیشتری برای ثبات قیمت‌ها وجود دارد، اما ممکن است بازار کار هم ضعیف‌تر شود.
در ماه‌های آینده سیاست‌های دولت جدید و وضعیت تورم روشن‌تر خواهد شد.
نهادهای نظارتی بانکی باید واقع‌بینانه‌تر عمل کنند.
کاهش نرخ بهره در دسامبر باید آخرین کاهش باشد.
فکر می‌کنم رهبران جدید در نهادهای بانکی اولویت‌ها و روش‌های نظارتی را تغییر خواهند داد.
نرخ بهره تقریباً به سطحی رسیده که برای بلندمدت مناسب است.
کاهش بیشتر نرخ بهره باید تدریجی و بر اساس داده‌ها باشد.
بازار کار ضعیف‌تر شده، اما همچنان سالم است.
تورم در حال حرکت به سمت ۲ درصد بوده و رشد اقتصادی قوی است.
بهتر است فدرال رزرو فقط اوراق خزانه‌داری نگه دارد و ترازنامه خود را بیشتر کاهش دهد.
معتقدم تورم همچنان کاهش خواهد یافت و فشارهای تورمی کمتر خواهند شد.
به رشد اقتصاد و بهبود وضعیت بازار کار امیدوارم.
احتمالاً تا سال ۲۰۲۶ به تورم ۲ درصدی نخواهیم رسید.
آخرین مرحله کاهش تورم به ۲ درصد ممکن است سخت‌ترین بخش برای سیاست‌های پولی باشد.
کاهش حجم ترازنامه فدرال رزرو با کاهش نرخ بهره کمی در تناقض است.
سیاست‌های فدرال رزرو در مورد ترازنامه هنوز باعث کاهش بازدهی اوراق قرضه می‌شود.
مخالف توقف کاهش ترازنامه در مرحله فعلی هستیم، زیرا ممکن است باعث نوسانات شدید در بازار شود.
با نزدیک شدن به مراسم تحلیف دونالد ترامپ در ۲۰ ژانویه، که آغاز دوره دوم ریاست جمهوری او خواهد بود، بازارها در حال آماده شدن برای تغییرات احتمالی هستند.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در آخرین کنفرانس مطبوعاتی خود در ۱۸ دسامبر ۲۰۲۴، انتظارات برای ادامه سیاست‌های پولی تسهیلی در سال ۲۰۲۵ را کاهش داد. رأی مخالف هامک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، برای کاهش نرخ بهره نیز غافلگیرکننده بود، اما شوک اصلی به بازارها از پیش‌بینی‌های اعضای فدرال رزرو (نمودار دات‌پلات) نشأت گرفت.
اعضای فدرال رزرو تنها دو کاهش نرخ بهره را برای سال ۲۰۲۵ پیش‌بینی کردند، که نشان می‌دهد چرخه تسهیل پولی که از سپتامبر ۲۰۲۴ آغاز شده است، احتمالاً در سال جاری به شدت کند خواهد شد.
پاول همچنین اظهار داشت که پیش‌بینی‌های تورم در پایان سال با واقعیت فاصله داشته، که نشان می‌دهد تورم هنوز به طور کامل مهار نشده است. این موضوع نگرانی‌های فدرال رزرو درباره تأثیر سیاست‌های ترامپ بر تورم را افزایش داده است. در واقع، تمایل ترامپ به استفاده از ابزارهایی مانند تعرفه‌ها، می‌تواند منجر به افزایش قیمت واردات و در نتیجه تورم شود.
اهمیت بازار کار برای سیاست‌های پولی پس از کنفرانس مطبوعاتی پاول در ۱۸ دسامبر کمی کاهش یافته است. این نشان می‌دهد که فدرال رزرو نسبت به کاهش تأثیر فشارهای قیمتی ناشی از بازار کار اطمینان نسبی دارد.
با این حال، داده‌های اخیر نشان می‌دهند که بازار کار هنوز به طور کامل سرد نشده است. پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش ۱۶۰ هزار نفری اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه است، در حالی که نرخ بیکاری و رشد دستمزد ساعتی به ترتیب در ۴.۲ درصد و ۴ درصد ثابت باقی می‌مانند.
در صورت عدم تحقق این انتظارات، به ویژه اگر افزایش اشتغال زیر ۵۰ هزار نفر باشد، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سه ماهه اول ۲۰۲۵ افزایش می‌یابد. در حال حاضر، بازار کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره را تا ژوئن ۲۰۲۵ پیش‌بینی می‌کند، اما این اقدام ممکن است در صورت ضعیف بودن داده‌های بازار کار، زودتر انجام شود.
دلار همچنان در بازار غالب بوده و عملکرد بهتری نسبت به یورو و پوند انگلستان داشته است. ترکیب چشم‌انداز انبساطی بانک مرکزی اروپا (ECB) و بازگشت ترامپ به کاخ سفید، بسیاری از تحلیل‌گران را به این باور رسانده است که EURUSD در اوایل سال ۲۰۲۵ به نرخ برابری خواهد رسید.
سازمان ملل پیش‌بینی خود برای رشد اقتصادی جهانی در سال ۲۰۲۵ را از ۲.۷ به ۲.۸ درصد افزایش داده است.
سازمان ملل رشد اقتصادی جهانی در سال ۲۰۲۶ را ۲.۹ درصد پیش‌بینی می‌کند.
سازمان ملل پیش‌بینی می‌کند که کاهش نرخ بهره بانک‌های مرکزی باعث افزایش رشد در سال ۲۰۲۵ خواهد شد.
سازمان ملل پیش‌بینی خود برای رشد اقتصادی چین در سال ۲۰۲۵ را از ۴.۵ به ۴.۸ درصد افزایش داده است.
سازمان ملل پیش‌بینی خود برای رشد اقتصادی ناحیه یورو و ژاپن در سال ۲۰۲۵ را به ترتیب از ۱.۱ و ۱.۳ به ۱ و ۱.۱ درصد کاهش داده است.
اگر دولت نتواند به اندازه کافی هزینه کند، ممکن است در آینده نتواند به خوبی با رکود اقتصادی مقابله کند.
به نظر من، تفاوت بین بازده بلندمدت و کوتاه‌مدت است که باعث تغییر نرخ‌های بهره بلندمدت می‌شود، نه افزایش تورم.
من در حال حاضر مسیر خاصی برای نرخ بهره در ذهن ندارم.
ما وضعیت بازار اوراق قرضه را زیر نظر داریم؛ که تا الان آرام و منظم بوده و مشکلی وجود نداشته است.
تغییرات قیمت اوراق قرضه بیشتر به دلیل عوامل جهانی است.
بانک مرکزی انگلستان باید واکنش دیگر کشورها به سیاست‌های ترامپ را زیر نظر بگیرد.
بانک سرمایه‌گذاری سیتی پیش‌بینی خود برای قیمت نفت برنت در سه‌ماهه اول سال را از ۶۵ به ۷۱ دلار در هر بشکه افزایش داده است.
نوسانات ادامه دار بازار رمزارزها بار دیگر در کانون توجه قرار گرفته است، به طوری که یک سقوط شدید در تاریخ 7 ژانویه بیش از 630 میلیون دلار از موقعیت‌های خرید را از بین برد. رمزارزها همچنان تحت فشار قرار دارند و در تلاش هستند تا دوباره حرکت خود را بازیابند، در حالی که عدم قطعیت بازار را فرا گرفته است.
در میان افزایش عدم قطعیت‌ها، سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای به آلت‌کوین‌ها روی می‌آورند تا پرتفوی خود را متنوع سازی کرده و فرصت‌های رشد بالقوه را باز کنند.
در این زمینه، با مشاوره از جی‌پی‌تی 4او (ChatGPT-4o)، دو آلت‌کوین با پتانسیل رشد قابل توجه را شناسایی کردیم.
زمانی که از مدل هوش مصنوعی سوال شد، این مدل ریپل (XRP) و کاردانو (ADA) را به عنوان دارایی‌های برجسته معرفی کرد و بر پتانسیل آنها برای هدایت تنوع و رشد در یک پرتفوی جامع رمزارزها در میان تغییرات بازار تأکید کرد.
ریپل (XRP)
ریپل به عنوان یک سرمایه‌گذاری برجسته برای ژانویه 2025 توجه زیادی جلب کرده است، که این توجه ناشی از انتظارات تغییرات نظارتی قابل توجه تحت دولت جدید دونالد ترامپ است.
مدیر عامل ریپل، برد گارلینگ‌هاوس، سال 2025 را به عنوان آغاز یک "بازار صعودی ترامپ" معرفی کرده است و به سیاست‌های حمایتی از رمزارزها و پیش‌بینی خروج رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار، گری گنسلر، به عنوان عوامل اصلی ایجاد خوش‌بینی مجدد اشاره کرده است.
زمان‌بندی تجدیدنظر کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) که برای 15 ژانویه 2025 برنامه‌ریزی شده، درست چند روز قبل از تحلیف ترامپ، چشم انداز صعودی ریپل را افزایش می‌دهد.
شرکت‌کنندگان در بازار به طور فزاینده‌ای امیدوارند که دولت جدید به عدم قطعیت‌های قانونی طولانی‌مدتی که از سال 2025 بر Ripple Labs سایه انداخته است، پایان دهد.
✔️ خبر مرتبط: مدیرعامل ریپل با دونالد ترامپ دیدار کرد
این نوع حل و فصل به طور گسترده‌ای انتظار می‌رود که راه را برای ایجاد یک ETF اسپات ریپل در ایالات متحده هموار کند، که می‌تواند پذیرش نهادی، نقدینگی و چشم‌اندازهای رشد بلندمدت برای این توکن را تقویت کند.
پیش‌بینی‌های بازار همچنین حمایت بیشتری از پرونده XRP به عمل می‌آورد، به طوری که پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که ارزش بازار آن در سه‌ماهه اول 2025 به 200 میلیارد دلار خواهد رسید، در حالی که تاجر افسانه‌ای پیتر برنت پیش‌بینی کرده است که ممکن است این رقم به 500 میلیارد دلار برسد.
ریپل در حال حاضر با قیمت 2.32 دلار معامله می‌شود و همچنان پایین‌تر از بالاترین قیمت تاریخی خود در ژانویه 2018 یعنی 3.84 دلار قرار دارد.
تقویت عملیات Ripple در ایالات متحده، همراه با عوامل کلان اقتصادی بهبود یافته و یک محیط نظارتی مساعدتر، XRP را به عنوان یک خرید قوی برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال بهره‌برداری از پتانسیل رشد آن در سال 2025 هستند، مطرح کرده است.
کاردانو (ADA)
کاردانو در بازگشت بازار از بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) پیشی گرفته است، که این موفقیت به دلیل به‌روزرسانی‌های قابل توجه و افزایش علاقه سرمایه‌گذاران بوده است.
مهم‌ترین عامل در شتاب کاردانو، پیشنهاد CIP-113 است که دارایی‌های برنامه‌پذیر، امنیت پیشرفته و حساب‌های هوشمند را معرفی می‌کند، و به طور بالقوه می‌تواند پشتیبانی از استیبل‌کوین‌ها و توکنیزشین (Tokenization) دارایی‌های دنیای واقعی را ممکن سازد.
مشارکت سرمایه‌گذاران نیز در حال افزایش است، به طوری که داده‌های IntoTheBlock نشان‌دهنده افزایش ثابت در تعداد کیف‌پول‌های تأمین‌شده است. این رشد با یک موج جدید از شور و شوق بازار هم‌زمان با تحلیف دونالد ترامپ هم‌راستا است.
علاوه بر این، سرمایه‌گذاران بزرگ که معمولاً به آنها «نهنگ‌ها» گفته می‌شود، علاقه جدیدی نشان داده‌اند و تنها در 24 ساعت بیش از 10 میلیون ADA خریداری کرده‌اند که این خود سیگنالی روشن از اعتماد آنها به پتانسیل بلندمدت دارایی است.
کاردانو در حال حاضر با قیمت 0.9884 دلار به عنوان یک گزینه برجسته برای سرمایه‌گذارانی که قصد دارند از بازگشت جاری بازار بهره‌برداری کنند، معرفی می‌شود.
با ادامه تکامل بازار رمزارزها، این دارایی‌ها ترکیبی متوازن از پتانسیل رشد و کاربردی بودن را ارائه می‌دهند، که آنها را به افزوده‌های ضروری برای یک پرتفوی متنوع و متوازن تبدیل می‌کند، به‌ویژه برای سرمایه‌گذارانی که قصد دارند از موج بعدی گسترش دارایی‌های دیجیتال بهره‌برداری کنند.
بیشتر بخوانید:
من می‌خواهم بدانم چه چیزی باعث کاهش فعالیت‌های اقتصادی شده و کارفرمایان چطور با هزینه‌های بیشتر استخدام کنار می‌آیند.
به نظر می‌رسد فعالیت‌های اقتصادی کمی ضعیف شده‌اند، اما فکر می‌کنیم دوباره بهتر خواهند شد.
تورم در سال گذشته به طور قابل توجهی کاهش یافته است.
من انتظار دارم نرخ بهره به مرور زمان کاهش یابد.
دیگر نگران افزایش شدید قیمت‌ها نیستیم.
دیوید تپر، بنیانگذار صندوق پوشش ریسک Appaloosa Management، یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران جهان است که از زمان تأسیس صندوق خود، میانگین بازدهی سالانه‌ای حدود ۲۵ درصد (پس از کسر هزینه‌ها) داشته است. با این حال، اظهارات او در سپتامبر ۲۰۲۳ در شبکه CNBC توجه بسیاری را به خود جلب کرد و درس‌های مهمی برای سرمایه‌گذاران به همراه داشت.
در ۲۶ سپتامبر، تپر در مصاحبه‌ای تلویزیونی اعلام کرد که به طور غیرمعمولی روی سهام چینی سرمایه‌گذاری کرده و حتی پس از اعلام سیاست‌های محرک اقتصادی چین، خریدهای خود را افزایش داده است. او گفت: «این سیاست‌ها برای چین فوق‌العاده هستند و تأثیراتی بر بازار اوراق قرضه، ارزها و سهام خواهند داشت.»
با این حال، گزارش‌هایی که در نوامبر منتشر شد، نشان داد تپر موقعیت معاملاتی خود در سهام علی‌بابا را کاهش داده و بخشی از سهام بایدو را فروخته ست. این اقدامات نشان می‌دهد که او احتمالاً به دنبال نقدینگی برای خروج از بازار بوده است. اگرچه تپر در برخی سهام مانند PDD Holdings و JD.com سرمایه‌گذاری خود را بیشتر کرد، اما عملکرد کلی سهام چینی پس از اظهارات او رضایت‌بخش نبود. با این حال، تپر همچنان بخش عمده‌ای از پرتفوی خود را به علی‌بابا اختصاص داده است.
این ماجرا چند درس مهم دارد:
اظهارات تپر در سپتامبر ۲۰۲۳ نشان می‌دهد که حتی سرمایه‌گذاران موفق نیز ممکن است از ابزارهایی مانند رسانه‌ها برای پیشبرد اهداف خود استفاده کنند. سرمایه‌گذاران باید همواره با دقت و تحلیل شخصی عمل کنند و از پیروی کورکورانه از توصیه‌های عمومی پرهیز نمایند. در دنیای امروز که بازارها تحت تأثیر هیجانات و موج‌های رسانه‌ای قرار دارند، هوشیاری و تحقیق شخصی بیش از هر زمان دیگری اهمیت دارد.
در شرایطی که اوضاع نامشخص شده، بهتر است فدرال رزرو کمی صبر داشته باشد و در تنظیم نرخ بهره عجله نکند.
پیش‌بینی می‌شود تورم در سال ۲۰۲۶ به هدف ۲ درصدی بازگردد.
به نظر من، فدرال رزرو در آینده نزدیک روش‌های خود برای تنظیم نرخ بهره را عوض نخواهد کرد.
بر اساس گفته‌های دانیل غالی، استراتژیست ارشد کامودیتی در TD Securities، طلا در نیمه دوم سال با کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو افزایش خواهد یافت، اما داستان اصلی در حال حاضر تأثیر عظیمی است که تهدیدهای تعرفه‌ای رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ بر ذخایر نقره جهانی دارند.
در یک مصاحبه در تاریخ 7 ژانویه، غالی گفت که سرمایه‌گذاران باید به یک وضعیت بی‌سابقه که در حال حاضر در بازار نقره در حال رخ دادن است، توجه کنند.
او گفت: «این مسئله در قیمت‌ها لحاظ نشده است، اما در ماه گذشته اختلال بزرگی در بازار فلزات گرانبها به وجود آمده است، جایی که تهدید تعرفه‌های جهانی بر فلزات باعث شده است که معامله‌گران در سرتاسر جهان فلزات را از لندن و دیگر مراکز جهانی به ایالات متحده منتقل کنند، تنها به منظور پوشش ریسک اینکه تعرفه‌ها بر فلزات گرانبها اعمال خواهند شد.» او افزود: «به طور تاریخی، این‌طور نبوده است – فلزات گرانبها به نوعی به عنوان پول محسوب می‌شده‌اند – اما اگر آنها تحت تعرفه‌ها قرار گیرند، معامله‌گرانی که موقعیت‌های فروش در این فلزات در دیگر نقاط دنیا دارند، با زیان‌های قابل توجهی مواجه خواهند شد.»
او گفت: «برای پوشش ریسک آن، آنها فلزات را به ایالات متحده وارد می‌کنند.»
✔️ خبر مرتبط: پیش بینی قیمت طلا و نقره در سه ماهه اول سال 2025
غالی توضیح داد که او در مورد قراردادها یا سایر ابزارهای مالی صحبت نمی‌کند، بلکه در مورد فلزات فیزیکی واقعی صحبت می‌کند که به طور گسترده به ایالات متحده وارد می‌شوند، و پیامدهای این موضوع بسیار عمیق است.
او گفت: «این ممکن است به طور غیرمستقیم به کمبود موجودی در بزرگ‌ترین سیستم انبار فلزات نقره در جهان در لندن منجر شود.» او افزود: «این مسئله در حال حاضر بزرگ‌ترین داستان در بازارهای کامودیتی است. به نظر می‌رسد بازار نقره به طور کامل به سوی یک کمبود موجودی بالقوه در حال حرکت است.»
غالی توضیح داد: «کمبود موجودی (stock-out) لحظه‌ای است که موجودی فلز از یک آستانه بحرانی پایین‌تر می‌رود، که ساختار بازار را به چالش می‌کشد.» او افزود: «اگر به نحوه تجارت فلزات گرانبها فکر کنید، مکان جهانی برای آن در لندن است، اما بیشتر مردم از قراردادهای مبتنی بر ایالات متحده برای پوشش ریسک‌های قیمت استفاده می‌کنند. بنابراین چالش اینجا است که تهدید تعرفه‌های جهانی باعث می‌شود فلزات از بزرگ‌ترین مرکز تجاری جهان به ایالات متحده منتقل شوند، که باعث کاهش آن ذخیره‌ی موجودی می‌شود که معامله‌گران هر روز برای معاملات خارج از بورس از آن استفاده می‌کنند.»
او اضافه کرد: « توجه داشته باشید که ما اکنون در چهارمین سال متوالی کسری‌های قابل توجه در نقره هستیم. این روند کاهش موجودی‌ها قبلاً آغاز شده بود و این تنها چیزی است که روند آن را تسریع می‌کند.»
غالی موافقت کرد که این سناریو تنها می‌تواند برای نقره از نظر قیمت بسیار مثبت باشد.
او گفت: «فکر می‌کنم پتانسیل حرکت انفجاری قیمت در نقره وجود دارد اگر به آن آستانه بحرانی برسیم.» او افزود: «ما در سال‌های اخیر نگاهی به این موضوع در سایر کامودیتی‌ها داشته‌ایم. مس در سال گذشته یک روند صعودی بسیار قابل توجه داشت بر اساس تم مشابهی، و در سال‌های گذشته، پالادیوم مثال بسیار خوبی از بازاری با تنظیم مشابه بود. بازارهای نقره امروز به نظر می‌رسد که کاملاً به صورت خواب‌زده وارد این وضعیت شده‌اند.»
غالی اذعان کرد که قیمت‌های فعلی نقره به هیچ وجه جدیت وضعیت را منعکس نمی‌کنند. او گفت: «من همچنین فکر می‌کنم این یک داستان بسیار کم پوشش داده‌شده است. این چیزی است که می‌تواند احتمالاً بسیار قابل توجه باشد، اما سرمایه‌گذاران کلان به طور کامل در بازارهای نقره بی‌تفاوت هستند و هیچ‌کس واقعاً به این موضوع توجه نمی‌کند.»
برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند وضعیت را پیگیری کنند، غالی گفت که اطلاعات معتبری در مورد ذخایر نقره وجود دارد، اما این داده‌ها به شما نمی‌گویند که دقیقاً چقدر سریع ذخیره موجودی در حال کاهش است.
او گفت: انجمن بازار فلزات گرانبهای لندن (LBMA) که نگهدارندگان فلز هستند، برخی از داده‌ها را به صورت ماهانه در مورد انبارهای خود منتشر می‌کنند، بنابراین شما قطعاً می‌توانید آن را دنبال کنید»، اما هشدار داد که «برای برآورد میزان فلزی که واقعاً برای خرید آزاد در دسترس است، باید کار زیادی انجام شود.»
✔️ خبر مرتبط: با رشد تقاضای صنعتی، نقره در سال 2025 به محدوده 50 دلار چشم دوخته است
او گفت: «ممکن است یک میلیارد انس در انبارهای لندن موجود باشد، اما طبق برآوردهای ما، تنها 300 میلیون انس از آن واقعاً برای خرید آزاد در دسترس است.»
زمانی که از غالی پرسیدند که TD پیش‌بینی می‌کند قیمت نقره در پاسخ به این سناریو به کجا خواهد رسید، او بسیار خوش‌بین بود. او گفت: «ما فکر می‌کنیم که نقره به قیمت نزدیک به 40 دلار به ازای هر اونس خواهد رسید، بنابراین سود قابل توجهی از قیمت‌های امروز خواهد داشت.»
غالی گفت که وضعیت فلز زرد نیز جالب است، چرا که برخی از حمایت‌های کلیدی به بازار بازگشته‌اند.
او گفت: «ما فکر می‌کردیم که نشانه‌هایی از شور و هیجان در آستانه انتخابات ایالات متحده وجود دارد.» او اشاره کرد: «اگر به شرایط آن زمان فکر کنید، خریدهای بانک‌های مرکزی به طور چشمگیری کاهش یافته بود.» او افزود: «صندوق‌های کلان – که طلا را برای معامله پیش‌بینی دیدگاه فدرال رزرو، اقتصاد جهانی و غیره خریداری می‌کنند – موقعیت‌های خرید بسیار بزرگی داشتند. در همین حال، بازار فیزیکی به طور کامل متوقف شده بود و یک اعتصاب کامل از طرف خریداران وجود داشت.»
اما امروز، او نشانه‌هایی می‌بیند که اعتصاب خریداران بالاخره به پایان رسیده است. غالی گفت: «ما فکر می‌کنیم که ارتباط قوی بین فشارهای کاهش ارزش ارز در آسیا و قدرت بازار فیزیکی وجود دارد.» او افزود: «مشخص است که تهدید تعرفه‌ها بر چین باعث فشارهای کاهش ارزش ارز در آنجا شده است و نشانه‌هایی وجود دارد که بازار فیزیکی دوباره در حال از سرگیری است. این می‌تواند به افزایش فعالیت خرید بانک‌های مرکزی منجر شود، اما همچنین خریدهای نهادی و خرده‌فروشی از آسیا را به همراه خواهد داشت، که یکی از بزرگ‌ترین قطعات گم‌شده برای ادامه روند صعودی قیمت طلا بوده است.»
زمانی که از او پرسیده شد که آیا انتظار دارد شاهد جدایی قیمت طلا و نقره به دلیل تأثیرات متفاوت عوامل کلان و بازار بر این دو فلز باشد، او گفت که برخلاف این، احتمالاً عکس آن رخ خواهد داد.
غالی گفت: «جریان‌های سرمایه‌گذاری که بین طلا و نقره همبستگی دارند، معمولاً تغییرات عمده‌ای در توازن عرضه و تقاضا برای نقره ایجاد می‌کنند.» او افزود: «نقره عمدتاً یک فلز صنعتی است، و انرژی خورشیدی در سال‌های اخیر به طور قابل توجهی به رشد تقاضای کلی کمک کرده است، بنابراین یک جدایی در حال وقوع است که پشت پرده جریان دارد. اما من در واقع استدلال می‌کنم که این یک بازگشت به همبستگی خواهد بود، به این معنا که نقره به طور غیرمعمولی ارزان‌تر از طلا معامله می‌شود، بنابراین از منظر بلندمدت، نقره باید فاصله زیادی را برای رسیدن به عملکرد قیمتی طلا طی کند.»
غالی همچنین نسبت به ادامه روند صعودی طلا در سال 2025 خوش‌بین است، هرچند او پیش‌بینی می‌کند که این اتفاق تنها در نیمه دوم سال رخ خواهد داد.
او گفت: «ما فکر می‌کنیم که طلا به طور نسبی در یک بازه قیمتی محدود خواهد بود.» او افزود: «فرصت‌هایی برای معامله در هر دو جهت در طول سال وجود خواهد داشت، اما ما انتظار داریم که فدرال رزرو در نیمه اول سال به مدت طولانی توقف کند، و این می‌تواند برخی از موقعیت‌های صندوق‌های کلان را محدود کند، که از زمان انتخابات ایالات متحده کاهش یافته‌اند اما همچنان حجیم باقی مانده‌اند.»
او گفت: «اما در نیمه دوم سال، ما فکر می‌کنیم که فدرال رزرو با شدت بیشتری نسبت به آنچه که در حال حاضر در بازارها پیش‌بینی شده است، به چرخه کاهش نرخ بهره خود بازخواهد گشت، بنابراین ممکن است فرصت‌هایی برای خرید طلا در طول سال پیش بیاید.»
قیمت‌های طلا در روز سه‌شنبه شاهد افزایش قابل توجهی بودند، به طوری که قیمت طلا در بازار نقدی به 2670.15 دلار به ازای هر اونس رسید.
نقره در چند روز گذشته با مقاومت محکمی در سطح 30.30 دلار مواجه شده است و پس از این که دوباره نتواست این سطح را بلافاصله پس از باز شدن بازار آمریکای شمالی بشکند، به پایین‌ترین قیمت جلسه معاملای یعنی 29.78 دلار رسید.
بیشتر بخوانید:
روند اشتغال به حالت عادی برگشته است؛ بازار کار ثابت شده و تعادل بهتری دارد.
کاهش تورم به ۲ درصد بیشتر از حد انتظار طول کشیده است.
فدرال رزرو توانسته تورم را ازبالا‌ترین حد آن کاهش دهد.
فدرال رزرو باید با توجه به داده‌ها تصمیم بگیرد و عجله نکند.
فدرال رزرو هنوز هم ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد، اما این تصمیم‌ها بر اساس اطلاعات جدید گرفته می‌شود.
مردم بیشتر از قبل به دلیل درآمدهای بالاتر خرج می‌کنند.
من دیگر خیلی نگران ضعف بازار کار نیستم.
شرایط فعلی نشان می‌دهد که کاهش نرخ‌ها باید آرام و با صبر انجام شود.
من موافق کاهش نرخ بهره در دسامبر بودم، اما این تصمیم سخت و نزدیکی بود.
مسکن هنوز هم یکی از دلایل اصلی افزایش تورم است.
هنوز زود است که بفهمیم انتخابات چگونه بر اقتصاد تأثیر می‌گذارد.
اقتصاد به آرامی و با نوسان به سمت تورم ۲ درصدی حرکت می‌کند.
چشم‌انداز فعلی با پیش‌بینی‌های فدرال رزرو در دسامبر هم‌خوانی دارد.
فدرال رزرو در مسیر از پیش تعیین‌شده نیست و سیاست‌های آن به خوبی تنظیم شده‌اند.
کاهش نرخ بهره در دسامبر به حمایت از بازار کار کمک کرد.
اخیراً دونالد ترامپ با پیشنهادی جسورانه خبرساز شد: استفاده از بیت‌کوین برای پرداخت بدهی عظیم ملی ایالات متحده که در حال حاضر به 35 تریلیون دلار رسیده است. این پیشنهاد غیرمعمول بحث‌های داغی را به‌ویژه در میان جامعه رمزارزها برانگیخته است، چرا که استراتژی‌های اقتصادی سنتی را به چالش می‌کشد و بر نفوذ رو به رشد بیت‌کوین در امور مالی جهانی تأکید می‌کند.
درک بحران بدهی ایالات متحده
بر اساس داده‌های رسمی منتشر شده توسط دولت ایالات متحده، بدهی ملی این کشور، یا میزان وام‌های انباشته شده توسط دولت در طول تاریخ این کشور، تا تاریخ 6 اوت 2024 تقریباً 35.05 تریلیون دلار بود.
در اینجا تصویری از رشد بدهی ملی در یک قرن گذشته آمده است:
در سال 1923، تقریباً 100 سال پیش، بدهی ملی ایالات متحده تنها 403 میلیارد دلار بود. بین سال‌های 1923 و 1943، رشد بدهی نسبتاً کندتر بود. در سال 1943، بدهی کمی بیش از 2.40 تریلیون دلار بود. در سال‌های 1963 و 1983، این ارقام به ترتیب به 3.07 تریلیون دلار و 4.20 تریلیون دلار رسیدند. بین سال‌های 1943 تا 1983، رشد بدهی عمدتاً راکد بود. اما پس از سال 1983، دوره‌ای از افزایش شدید آغاز شد. در سال 2003، بدهی به 11.24 تریلیون دلار رسید. در سال 2013 تقریباً دو برابر شد و به 21.93 تریلیون دلار رسید. در سال 2023، این رقم به رقم تکان‌دهنده 33.17 تریلیون دلار افزایش یافت. اکنون بدهی ملی به 35.05 تریلیون دلار رسیده است.
آنچه توانایی یک کشور در پرداخت بدهی‌هایش را نشان می‌دهد، نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی (GDP) آن است. نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی ایالات متحده بسیار شوکه‌کننده است و اکنون بسیار بالاتر از صد درصد قرار دارد. در واقع، این نسبت از سال 2013 از مرز 100 درصد عبور کرد. در سال 2023، این نسبت به 123 درصد رسید.
در اینجا نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی ایالات متحده آمده است:
در سال 1948، نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی ایالات متحده حدود 96% بود. اما این نسبت در سال 1958 به 58% کاهش یافت و در سال 1974 به 32% رسید. در سال 1996، این نسبت به 66% رسید. بعدها، در سال 2001، به 55% کاهش یافت. پس از آن، شاهد افزایش شدید آن بودیم. در سال 2020، این نسبت به اوج 127% رسید. در سال 2023، کمی کاهش یافت و به 123% رسید.
این داده‌ها نشان می‌دهد که بزرگ‌ترین بحرانی که ایالات متحده و مردم آن اکنون با آن مواجه هستند، بدهی رو به رشد و نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی ضعیف‌تر آن است.
طرح ترامپ برای حل بدهی
راه‌حل ترامپ برای بدهی ایالات متحده بر اساس استفاده از بیت‌کوین و رمزارزها برای مدیریت بدهی کشور است. در یک مصاحبه اخیر، او پیشنهاد کرد که بیت‌کوین به‌طور استراتژیک برای رسیدگی به بار مالی رو به رشد مورد استفاده قرار گیرد. تبدیل بیت‌کوین به یک ذخیره استراتژیک بخش مهمی از طرح او بود.
دارایی بیت کوین متعلق به دولت‌ها
دولت ایالات متحده در حال حاضر تقریباً 207189 بیت‌کوین دارد که معادل 0.98% از کل موجودی بیت‌کوین‌ها است.
در اینجا دولت‌های برتر از لحاظ میزان ذخایر بیت کوین آورده شده است:
چین کشوری است که پس از ایالات متحده، بیشترین تعداد بیت‌کوین را در اختیار دارد. این کشور تقریباً 194000 بیت‌کوین (0.92%) دارد. بریتانیا، اوکراین و آلمان نیز از بازیگران اصلی در این زمینه هستند و به ترتیب 61,000، 46,351 و 22,846 بیت‌کوین دارند.
امکان سنجی طرح ترامپ
برای اینکه طرح ترامپ عملی شود، هر بیت‌کوین باید به 180 میلیون دلار برسد. منتقدان استدلال می‌کنند که انتظار برای رسیدن بیت‌کوین به چنین ارزش نجومی غیرواقعی است.
پیتر شیف، کارشناس مالی، معتقد است که پیشنهاد ترامپ غیرواقعی است. او ادعا می‌کند که ایده رسیدن بیت‌کوین به چنین ارزش‌های بالایی بدون ایجاد تورم از نظر منطقی ناسازگار است.
تجزیه و تحلیل تغییر قیمت سالانه بیت کوین
این تحلیل نشان می‌دهد که چگونه ارزش بیت‌کوین در هر سال نوسان دارد. این می‌تواند بینش‌هایی در مورد روندهای رشد ارائه دهد.
در سال 2023، تغییر سالانه قیمت بیت‌کوین برابر با 155.4% بود. در سال‌های 2013، 2011 و 2017، بیت‌کوین شاهد تغییرات عظیمی به اندازه 4435%، 1435% و 1369% بود. از سال 2011 تاکنون، تنها سه بار بیت‌کوین شاهد تغییرات منفی سالانه در قیمت خود بوده است. در سال‌های 2018، 2022 و 2014، این تغییرات منفی به ترتیب برابر با %73.7-، 64.3% - و %57.6- بود.
تاثیر بالقوه بر صنعت رمزارزها
اگر طرح ترامپ موفق به جلب توجه شود، می‌تواند تاثیرات قابل توجهی بر صنعت رمزارزها بگذارد. افزایش دخالت دولت‌ها در بیت‌کوین ممکن است منجر به وضع مقررات بیشتر شود. اما از سوی دیگر، این دخالت می‌تواند اطمینان به بیت‌کوین را تقویت کند.
نکته پایانی
پیشنهاد ترامپ برای استفاده از بیت‌کوین به‌عنوان راه‌حلی برای مقابله با بدهی 35 تریلیون دلاری ایالات متحده بدون شک جسورانه است. در حالی که این پیشنهاد بر علاقه روزافزون به ارزهای دیجیتال به‌عنوان دارایی‌های استراتژیک بالقوه تأکید دارد، همچنین سوالاتی در مورد امکان‌پذیری و تأثیرات آن بر بازار به وجود می‌آورد.
با بررسی داده‌های تورم، دارایی‌های بیت‌کوین دولت‌ها، روندهای تاریخی قیمت و تغییرات اخیر، درک بهتری از پتانسیل‌ها و چالش‌های این ایده به دست می‌آید. این که آیا طرح ترامپ به نفع صنعت ارزهای دیجیتال خواهد بود یا نه هنوز نامشخص است، اما بی‌شک بحث‌های مهمی را در مورد آینده ارزهای دیجیتال و نقش آنها در اقتصاد جهانی برانگیخته است.
بیشتر بخوانید:
