تصور کنید میتوانید پشت دست بزرگترین معاملهگران دنیا را بخوانید و ببینید پولهای سنگین همین حالا به کدام سمت حرکت میکنند. آخرین گزارش رسمی COT (مورخ ۷ جولای ۲۰۲۶) از یک چرخش ناگهانی در بازار طلا، نفت، ارزهای اصلی و بورس آمریکا پرده برداشته است؛ موضوعی که در این گزارش اختصاصی یوتوتایمز به زبان ساده آن را کالبدشکافی کردهایم.
- عقبنشینی بزرگ از فروش ین ژاپن: سفتهبازان با بستن ناگهانی بیش از ۳۰ هزار قرارداد فروش، بزرگترین تکانِ این هفته را به بازار فارکس دادند که نشان میدهد ورق دارد به نفع ین برمیگردد.
- ریزش سنگین اعتبار یورو و نفت: هر دو دارایی با خروج میلیاردها دلار پول و افزایش چشمگیر موقعیتهای فروش (Short) مواجه شدهاند.
- سنگر محکم طلا و نقره: فلزات گرانبها همچنان محبوبترین پناهگاه امن در برابر ابهامات اقتصادی هستند.
- دو دستگی در بورس آمریکا: پولها به طور هدفمند از شرکتهای سنتی خارج و به سمت غولهای تکنولوژی هدایت میشوند.
بازار فارکس؛ سفتهبازان با ارزهای اصلی چه کردند؟
وضعیت دلار و یورو چطور است؟
- دلار آمریکا (DXY): هرچند سفتهبازان بزرگ در این هفته کمی از حجم کل قراردادهای خرید و فروش خود کم کردهاند (کاهش ۶۰۳ قرارداد خرید)، اما به دلیل کاهش بیشترِ موقعیتهای فروش، برآیند کلی دلار مثبت باقی مانده و غولهای بازار همچنان بیش از ۱۳ هزار قرارداد خالص خرید روی دلار دارند تا پادشاهی این ارز حفظ شود.
- یورو؛ سقوط آزاد محبوبیت: در طرف مقابل، یورو بزرگترین بازنده این هفته است. سفتهبازان بزرگ نه تنها بیش از ۱۲ هزار قرارداد خرید خود را بستهاند و از بازار خارج شدهاند، بلکه ۵,۰۹۸ قرارداد فروش جدید نیز باز کردهاند. این یعنی پولهای درشت همزمان در حال فرار از یورو و شرطبندی روی ریزش آن هستند و با ثبت تغییر منفیِ سنگینِ ۱۷ هزار قراردادی، نشان دادند که در کوتاهمدت هیچ امیدی به صعود یورو ندارند.
بقیه ارزهای اصلی در چه وضعیتی هستند؟
- پوند انگلیس: وضعیت پوند برعکس یورو است! سفتهبازان با اضافه کردن بیش از ۷ هزار قرارداد خرید جدید و همزمان، بستن نزدیک به ۷ هزار قرارداد فروش، تغییر خالص مثبت ۱۴,۲۴۴ قراردادی را ثبت کردهاند که نشاندهنده چرخش مثبت پولهای درشت به سمت بریتانیاست.
- ین ژاپن: هرچند برآیند کلی موقعیتها هنوز منفی است، اما عقبنشینی ناگهانی و غافلگیرکننده فروشندگان و بسته شدن بیش از ۳۰ هزار قرارداد فروش نشان میدهد که سفتهبازان دیگر تمایلی به ریزش ین ندارند و در حال چیدن یک بستر صعودی برای این ارز هستند؛ اتفاقی که تغییر خالص مثبت ۳۱,۳۱۴ قراردادی را برای ین رقم زده است.
- فرانک سوئیس: این ارز امن هم با افزایش بیش از ۲,۵۰۰ قرارداد خرید، مورد توجه سفتهبازان قرار گرفته است.
- دلار استرالیا، کانادا و نیوزیلند: هر سه ارز تحت فشار فروش قرار دارند. بهویژه دلار کانادا که با ثبت بیش از ۱۵ هزار قرارداد فروش جدید، بیشترین بیمهری را از سوی سفتهبازان تجربه کرده است.
بازار سهام؛ کالبدشکافی دقیق شاخصهای بورس آمریکا
چرا همه شاخصها با هم رشد نکردند؟
این هفته سفتهبازان دست به یک جراحی بزرگ در بورس آمریکا زدند. اگر نگاهی به سه شاخص اصلی بیندازیم، ماجرا روشن میشود:
- نزدک ۱۰۰ (NASDAQ): سفتهبازان شیفته غولهای فناوری هستند! آنها ۱۰,۸۶۶ قرارداد خرید جدید به این شاخص اضافه کردند.
- اساندپی ۵۰۰ (E-mini) و داوجونز (YM): در هر دو شاخص شاهد خروج پول و کاهش موقعیتهای خرید بودیم (بهویژه افت ۵,۲۹۹ قراردادی در S&P 500). این یعنی سفتهبازان ترجیح میدهند سهام شرکتهای سنتی و صنعتی را بفروشند و پول آن را به بخش هوش مصنوعی و تکنولوژی تزریق کنند.
- راسل ۲۰۰۰ (Russell E-mini): شاخص شرکتهای کوچک نیز با افت شدید خریدار و افزایش موقعیتهای فروش مواجه شده که نشان میدهد سفتهبازان ریسک سرمایهگذاری در شرکتهای کوچک را بالا میدانند.
- شاخص نیکِی ژاپن و شاخص ترس (VIX): نیکی ژاپن تغییرات ملایمی داشته، اما در شاخص ترس (VIX) شاهد رشد سنگین بیش از ۱۱ هزار قرارداد فروش هستیم که نشان میدهد سفتهبازان علیرغم نوسانات، انتظار یک بحران ناگهانی و سقوط آزاد را در کل بازار ندارند.
✔️ بیشتر بخوانید: طلا ۴,۸۰۰ دلار میشود یا ۶,۰۰۰ دلار؟ دوراهی بزرگ والاستریت پس از ریزشهای اخیر
طلا، نفت و رمزارزها در یک قاب
- طلا و نقره: سفتهبازان به خرید طلا و نقره ادامه دادهاند. خالص موقعیتهای خرید طلا به بالای ۱۹۴ هزار رسیده که نشان میدهد سفتهبازان در مقابل نوسانات ارزی، طلا را بهترین سپر بلا میدانند.
- نفت خام (WTI): یک خروج پول وحشتناک! سفتهبازان بیش از ۲۲ هزار قرارداد خرید را بستهاند و نزدیک به ۱۲ هزار قرارداد فروش جدید باز کردهاند. غولهای مالی دارند روی ریزش قیمت نفت شرطبندی میکنند.
- رمزارزها (بیتکوین و اتریوم): تغییرات در بیتکوین (BTC) و اتریوم (ETH) بسیار ناچیز و متمایل به کاهش جزئی موقعیتها بوده است. سفتهبازان بزرگ رمزارزها دست از پا خطا نمیکنند و منتظرند تا یک محرک خبری جدید، جهت بعدی بازار را مشخص کند.
این تغییرات برای هفته آینده چه پیامی دارند؟
اگر روند فعلی در گزارشهای COT هفتههای آینده نیز ادامه پیدا کند، میتوان انتظار داشت که ین ژاپن به تدریج از حمایت بیشتری برخوردار شود، نفت خام همچنان تحت فشار فروش سفتهبازان باقی بماند و طلا و نقره جایگاه خود را بهعنوان پناهگاه امن سرمایه حفظ کنند. البته این سناریو تنها در صورتی معتبر است که دادههای کلان اقتصادی، سیاستهای بانکهای مرکزی و تحولات ژئوپلیتیکی مسیر متفاوتی را به بازار تحمیل نکنند.
این دادهها را چطور روی میز تحلیل بگذاریم؟
یادمان باشد که حرکت سفتهبازان بزرگ، مثل نگاه کردن به ردپای یک فیل در جنگل است؛ به ما نشان میدهد پولهای کلان به کدام سمت رفتهاند، اما یک فرمول قطعی برای خرید و فروش نیست.
برای اینکه تصمیمات مالی شما به چاله نیفتد، به این چند نکته توجه کنید:
- ۱. این دادهها فقط یک تکه از پازل هستند: رفتار غولهای بازار (گزارش COT) باید در کنار بقیه مولفهها مثل اخبار کلان اقتصادی (نرخ بهره، تورم) و تحلیل فنی (تکنیکال) قرار بگیرد.
- ۲. بازار همیشه بیدار است: سفتهبازان بزرگ هر زمان که بخواهند تغییر موضع میدهند. چرخش ناگهانی این هفته در ین ژاپن نشان داد که بازار چقدر میتواند غافلگیرکننده باشد.
- ۳. مدیریت ریسک، اول و آخر ماجراست: هیچوقت تمام تخممرغهای خود را بر اساس یک گزارش در یک سبد نچینید. در نهایت، این آمارها به ما دیدهبانی میدهند تا بدانیم در پشت صحنه چه میگذرد، اما تصمیمگیرنده نهایی برای خرید و فروش، بر اساس استراتژی شخصی و میزان ریسکپذیری، خود شما هستید.
