سرمایهگذاران در انتظار انتشار گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا هستند؛ گزارشی که روز ۱۴ جولای منتشر میشود و میتواند مسیر بازارهای مالی، از جمله بورس آمریکا، دلار و حتی بازار ارزهای دیجیتال را تحت تأثیر قرار دهد. این گزارش آخرین داده مهم تورمی پیش از نشست ماه جولای فدرال رزرو محسوب میشود و نقش مهمی در تصمیمگیری سیاستگذاران پولی خواهد داشت.
در یک نگاه
- گزارش تورم آمریکا (CPI) ۱۴ جولای منتشر میشود و آخرین داده مهم پیش از نشست فدرال رزرو است.
- پیشبینیها از کاهش تورم سالانه از ۴.۲٪ به ۳.۹٪ و تورم هسته به ۲.۸۵٪ حکایت دارد.
- تورم بالاتر از انتظار میتواند احتمال افزایش نرخ بهره و فشار بر بازارهای سهام را افزایش دهد.
- در حال حاضر، بازارها ۶۵٪ احتمال میدهند فدرال رزرو در نشست جولای نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند.
شاخص قیمت مصرفکننده یا CPI مهمترین معیار سنجش تورم در اقتصاد آمریکا است. فدرال رزرو برای کنترل تورم، نرخ بهره را بر اساس روند این شاخص تنظیم میکند.
با وجود کاهش نسبی فشارهای تورمی در ماههای اخیر، نرخ تورم همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد. به همین دلیل، بازارها با حساسیت زیادی منتظر انتشار آمار جدید هستند.
احتمال کاهش تورم در ماه ژوئن
در ماه مه، نرخ تورم آمریکا بیش از انتظار افزایش یافت؛ بهطوریکه شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) بهصورت ماهانه ۰.۵ درصد رشد کرد و تورم سالانه به ۴.۲ درصد رسید. همچنین تورم هسته (Core CPI) که قیمت مواد غذایی و انرژی را در نظر نمیگیرد، در مقیاس سالانه ۲.۹ درصد ثبت شد.
با کاهش تنشها میان آمریکا و ایران و افت قابلتوجه قیمت نفت در ماه ژوئن، انتظار میرود فشارهای تورمی کاهش یابد. بر اساس پیشبینی بانک فدرال رزرو کلیولند، تورم ماهانه حدود ۰.۱ درصد کاهش خواهد یافت و تورم سالانه به ۳.۹ درصد میرسد. همچنین پیشبینی میشود تورم هسته در ماه ژوئن ۰.۲ درصد رشد ماهانه و ۲.۸۵ درصد رشد سالانه را ثبت کند. کاهش قیمت سوخت یکی از مهمترین عوامل افت تورم در این دوره محسوب میشود.
واکنش احتمالی بازارهای مالی
گزارش تورم میتواند انتظارات بازار از تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهد.
اگر نرخ تورم بالاتر از پیشبینیها منتشر شود، احتمال افزایش نرخ بهره در ماههای آینده بیشتر خواهد شد. چنین سناریویی معمولاً به ضرر بازار سهام و داراییهای پرریسک است و میتواند فشار فروش را افزایش دهد.
در مقابل، اگر تورم کمتر از انتظار باشد، امیدها نسبت به توقف افزایش نرخ بهره تقویت میشود و این موضوع میتواند به رشد بازارهای سهام، ارزهای دیجیتال و سایر داراییهای ریسکی کمک کند.
فدرال رزرو چه تصمیمی خواهد گرفت؟
در حال حاضر، بازارها انتظار دارند فدرال رزرو در نشست ماه جولای نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند. با این حال، انتشار آمار تورم بالاتر از انتظار میتواند این پیشبینی را تغییر دهد و احتمال افزایش نرخ بهره را افزایش دهد.
از سوی دیگر، تورم پایینتر از انتظار ممکن است فشار بر بانک مرکزی آمریکا را کاهش داده و فضای بهتری برای بازارهای مالی ایجاد کند.
