- افزایش همبستگی با طلا: همبستگی ۹۰روزه بیت‌کوین و طلا به ۵۱ درصد رسیده که بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۰ محسوب می‌شود.
- فاصله‌گرفتن از سهام آمریکا: همبستگی بیت‌کوین با شاخص‌های اس‌اندپی ۵۰۰ و نزدک ۱۰۰ به حدود ۴۰ درصد کاهش یافته؛ این رقم در ماه فوریه ۶۲ درصد بود.
- تغییر نگاه به بیت‌کوین: سرمایه‌گذاران ممکن است به‌تدریج بیت‌کوین را در کنار طلا، به‌عنوان ابزاری مکمل برای پوشش ریسک‌های اقتصادی و مالی در نظر بگیرند.
قیمت طلا بار دیگر از سطح ۴۱۰۰ دلار به ازای هر اونس عبور کرده است، اما این فلز گران‌بها همچنان با موانع قابل‌توجهی روبه‌رو است. تداوم نگرانی‌ها درباره تورم، سیاست‌های پولی انقباضی‌تری را در سراسر جهان به دنبال داشته است. با این حال، طلا تنها دارایی جایگزینی نیست که توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است؛ چراکه آن‌ها به دنبال راه‌هایی برای محافظت از ثروت خود در برابر کاهش ارزش ارزها و ریسک‌های گسترده‌تر بازارهای مالی هستند.
به گفته یکی از تحلیلگران بازار، بیت‌کوین به‌تدریج رفتاری مشابه طلا پیدا می‌کند. این موضوع نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران ممکن است به‌تدریج این رمزارز را نه صرفاً یک دارایی پرریسک و سفته‌بازانه، بلکه ابزاری مکمل برای حفظ ارزش دارایی‌ها در شرایط نااطمینانی در نظر بگیرند.
رحمان، تحلیلگر پژوهشی شرکت بلاک شولز (Block Scholes)، در یادداشتی که روز پنجشنبه منتشر شد، اعلام کرد همبستگی بیت‌کوین با طلا به بالاترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۰ رسیده است؛ دوره‌ای که محرک‌های مالی و پولی دوران همه‌گیری ویروس کرونا، بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار داده بودند.
او افزود عملکرد این رمزارز از اواخر تابستان تاکنون، بار دیگر این بحث را مطرح کرده است که آیا بیت‌کوین واقعاً توانسته به روایت «طلای دیجیتال» که طی چند سال گذشته درباره آن مطرح بوده، جامه عمل بپوشاند یا خیر.
✔️ بیشتر بخوانید: وال‌استریت در کمین طلا؛ فرصت خرید یا شروع یک ریزش بزرگ؟
رحمان گفت: «افزایش همبستگی متحرک ۹۰روزه از ماه ژوئن آغاز شد و در ماه اوت، پس از آنکه وزارت خزانه‌داری آمریکا برای مهار بازده اوراق خزانه‌داری با سررسیدهای بلندمدت، برنامه بازخرید اوراق خود را گسترش داد، شتاب گرفت.
در هفته پس از اعلام این تصمیم، بیت‌کوین بزرگ‌ترین رشد هفتگی خود از مارس ۲۰۲۴ را ثبت کرد و بیش از ۲۰ درصد افزایش یافت. قیمت طلا نیز در همین مدت ۵ درصد رشد کرد.
همبستگی این دو دارایی در ادامه، در اواسط سپتامبر به اوج ۵۵ درصد رسید؛ بالاترین سطح ثبت‌شده در داده‌های ما از سال ۲۰۱۴ تاکنون. این شاخص اکنون در سطح ۵۱ درصد قرار دارد.»
بیت‌کوین و طلا هر دو در شرایطی که توجه به راهبردهای سرمایه‌گذاری برای مقابله با کاهش ارزش پول افزایش یافته، مورد توجه قرار گرفته‌اند. با رشد بدهی دولت‌ها در سراسر جهان با سرعتی ناپایدار و تداوم تورم که قدرت خرید ارزهای رایج را کاهش می‌دهد، سرمایه‌گذاران بیش از گذشته به دنبال راه‌هایی برای حفظ ارزش ثروت خود هستند.
تحلیل رحمان نشان می‌دهد تقویت رابطه قیمتی بیت‌کوین و طلا می‌تواند بازتاب‌دهنده تغییری در نگاه سرمایه‌گذاران به این رمزارز باشد؛ به‌ویژه در شرایطی که نگرانی‌ها درباره بدهی دولت‌ها، تورم و سیاست‌های پولی همچنان بر بازارهای مالی تأثیر می‌گذارند.
او همچنین خاطرنشان کرد که افزایش دوباره توجه به بیت‌کوین در شرایطی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران به دنبال متنوع‌سازی سبد دارایی‌های خود و کاهش وابستگی به بازار سهام هستند؛ بازاری که ارزش‌گذاری آن به سطوح بی‌سابقه‌ای رسیده است. اگرچه بیت‌کوین همچنان با شاخص‌های اصلی سهام همبستگی مثبت دارد، این رابطه در سال جاری به‌طور قابل‌توجهی تضعیف شده است.
رحمان در این باره گفت: «همبستگی ۹۰روزه بیت‌کوین با شاخص‌های اس‌اندپی ۵۰۰ و نزدک ۱۰۰ همچنان مثبت و در حدود ۴۰ درصد است، اما از اوج ۶۲ درصدی خود در ماه فوریه کاهش یافته است. همچنین، از اواسط اوت تاکنون، همبستگی بیت‌کوین با طلا برای نخستین بار از اواخر سال ۲۰۲۰ از همبستگی آن با سهام آمریکا بیشتر شده است.
این موضوع می‌تواند نشانه‌ای اولیه از آن باشد که بازارها در شرایط کنونی، که عوامل کلان اقتصادی نقش تعیین‌کننده‌ای دارند، به‌تدریج بیت‌کوین را در کنار طلا به‌عنوان ابزاری مکمل برای پوشش ریسک در نظر می‌گیرند.
✔️ بیشتر بخوانید: قیمت طلا در سال ۲۰۲۷ به ۵۰۰۰ دلار می‌رسد؛ آیا افت اخیر فرصت خرید است؟
