۳ سهم برتر سود تقسیمی که در سپتامبر ارزش بررسی دارند

در شرایطی که سرمایه‌گذاران علاوه بر رشد قیمت سهام به دنبال درآمدی پایدار هستند، انتخاب شرکت‌هایی با سابقه طولانی در پرداخت و افزایش سود تقسیمی اهمیت بیشتری پیدا کرده است. در این میان، Chevron، Realty Income و NextEra Energy سه شرکتی هستند که با وجود فعالیت در صنایع متفاوت، یک ویژگی مشترک دارند: سابقه طولانی در افزایش سود تقسیمی، جریان نقدی قابل اتکا و امکان رشد درآمد در سال‌های آینده.

شورون؛ درآمد همراه با قرار گرفتن در معرض انرژی

Chevron از میان این سه شرکت، بیشترین وابستگی را به چرخه قیمت نفت و گاز دارد. این شرکت در بخش‌های مختلف زنجیره انرژی از اکتشاف و تولید گرفته تا حمل‌ونقل، پالایش و فروش فعالیت می‌کند؛ بنابراین سودآوری آن تا حد زیادی به شرایط بازار انرژی وابسته است.

با این حال، شورون توانسته سابقه‌ای ۳۹ ساله در افزایش متوالی سود تقسیمی ایجاد کند. این شرکت در حال حاضر به ازای هر سهم در هر فصل ۱.۷۸ دلار سود تقسیم می‌کند که معادل ۷.۱۲ دلار در سال و بازده تقسیمی حدود ۳.۵٪ است.

از نظر توان پرداخت نیز وضعیت شرکت قابل توجه است. نسبت پرداخت سود تقسیمی شورون حدود ۶۵.۱٪ است؛ در حالی که شرکت در دوره مورد بررسی ۱۹.۷ میلیارد دلار جریان نقدی عملیاتی و ۱۵.۴ میلیارد دلار جریان نقدی آزاد ایجاد کرده است.

این قدرت نقدینگی به شورون اجازه داد ۸.۴ میلیارد دلار از بدهی کل خود را کاهش دهد، حدود ۳.۵ میلیارد دلار سود تقسیمی پرداخت کند و ۳.۱ میلیارد دلار نیز صرف بازخرید سهام خود کند.

بنابراین شورون برای سرمایه‌گذاری که به دنبال درآمد همراه با قرار گرفتن در معرض بازار انرژی است، گزینه‌ای جذاب محسوب می‌شود؛ هرچند وابستگی به قیمت کالاهای انرژی باعث می‌شود ریسک آن از یک سهم درآمدی کاملاً پایدار بیشتر باشد.

در ارزیابی تحلیلگران نیز شورون در مجموع رتبه «خرید متوسط» دارد. از میان ۲۶ تحلیلگر، ۱۷ نفر خرید قوی، ۳ نفر خرید متوسط، ۵ نفر نگهداری و یک نفر فروش قوی را توصیه کرده‌اند.

درآمد ماهانه با Realty Income

Realty Income برای سرمایه‌گذارانی که اولویت آنها دریافت درآمد منظم است، ساختار متفاوتی دارد. این شرکت یک صندوق سرمایه‌گذاری املاک است که بیش از ۱۵ هزار و ۵۰۰ ملک در آمریکا، بریتانیا و هشت کشور اروپایی در اختیار دارد و درآمد خود را عمدتاً از اجاره املاک تجاری به دست می‌آورد.

مهم‌ترین ویژگی Realty Income پرداخت ماهانه سود تقسیمی است. این شرکت در ماه اوت، ۶۷۴مین پرداخت متوالی سود ماهانه خود را اعلام کرد و سود هر سهم را ۰.۲۷۱ دلار تعیین کرد.

بر مبنای سالانه، بازده سود تقسیمی شرکت حدود ۵.۲٪ است؛ رقمی که از دو گزینه دیگر این فهرست بالاتر است.

اما برای ارزیابی یک شرکت املاک، تنها میزان سود تقسیمی اهمیت ندارد. سرمایه‌گذاران باید بررسی کنند آیا جریان نقدی شرکت با سرعت کافی رشد می‌کند یا خیر. در سه‌ماهه دوم، سود تعدیل‌شده قابل توزیع هر سهم Realty Income با رشد نزدیک به ۴٪ سالانه به ۱.۰۹ دلار رسید. شرکت همچنین برای کل سال انتظار ۴٪ رشد در این شاخص را دارد.

افزایش مستمر درآمد اجاره‌ای، پرتفوی بزرگ املاک و پرداخت ماهانه سود باعث شده Realty Income گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران درآمدمحور باشد. این شرکت نیز بیش از ۳۱ سال متوالی سود تقسیمی خود را افزایش داده است.

از میان ۲۴ تحلیلگر، ۶ نفر خرید قوی، یک نفر خرید متوسط، ۱۶ نفر نگهداری و یک نفر فروش قوی را توصیه کرده‌اند و اجماع کلی نیز «خرید متوسط» است.

“

«به نظر من، نقطه قوت این فهرست در مقایسه صرفِ بازده سود تقسیمی نیست، بلکه در کیفیت جریان نقدی و توان افزایش سود در طول زمان است. Realty Income برای درآمد جاری جذاب‌ترین گزینه است، Chevron تعادل مناسبی میان درآمد و اکسپوژر انرژی ایجاد می‌کند و NextEra از نظر رشد ساختاری، به‌ویژه با افزایش تقاضای برق، چشم‌انداز متفاوتی دارد. در نتیجه، انتخاب میان این سه سهم بیش از آنکه به دنبال کردن بالاترین بازده باشد، باید بر اساس هدف سرمایه‌گذار، تحمل نوسان و اهمیت رشد آینده سود تقسیمی انجام شود.»

بابک شیری

نکست‌ارا انرژی؛ سود تقسیمی با پشتوانه رشد برق

NextEra Energy سومین گزینه این فهرست است؛ شرکتی که ترکیبی از فعالیت‌های برق‌رسانی و انرژی‌های تجدیدپذیر را در اختیار دارد.

NextEra در حال حاضر به ازای هر سهم ۰.۶۲۳ دلار در هر فصل سود تقسیم می‌کند که معادل حدود ۲.۴۹ دلار در سال و بازدهی نزدیک به ۳٪ است.

اگرچه این بازده از Realty Income و Chevron پایین‌تر است، اما چشم‌انداز رشد سود تقسیمی NextEra جذاب‌تر است. شرکت انتظار دارد سود تقسیمی هر سهم بر مبنای سود تقسیمی سال ۲۰۲۴، تا سال ۲۰۲۶ حدود ۱۰٪ در سال رشد کند و از پایان ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۸ نیز رشد سالانه حدود ۶٪ داشته باشد. NextEra بیش از ۳۱ سال است که سود تقسیمی خود را افزایش داده و نسبت پرداخت سود آن حدود ۶۰.۷٪ است.

در سه‌ماهه دوم، سود تعدیل‌شده هر سهم از ۱.۰۵ دلار در سال گذشته به ۱.۱۵ دلار رسید. شرکت همچنین انتظار دارد سود تعدیل‌شده هر سهم تا سال ۲۰۳۲ حدود ۸٪ در سال رشد کند.

رشد تقاضای برق ناشی از توسعه مراکز داده و هوش مصنوعی نیز می‌تواند فرصت جدیدی برای NextEra ایجاد کند. این شرکت می‌تواند از طریق شبکه برق، تولید انرژی تجدیدپذیر، ذخیره‌سازی و توسعه زیرساخت‌های انرژی از این روند بهره ببرد.

در میان ۲۰ تحلیلگر، ۱۱ نفر دیدگاه «خرید قوی»، هشت نفر «نگهداری» و یک نفر «فروش قوی» دارند و اجماع کلی «خرید متوسط» است.

در ترجمه برخی نقاط این گزارش از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.