بیتکوین روز دوشنبه ۲۴ آگوست ۲۰۲۶ نزدیک محدوده ۷۸ هزار دلار تثبیت شد و آلتکوینها نیز پس از یکی از قویترین هفتههای سه سال اخیر، عمدتاً بدون تغییر یا اندکی نزولی معامله شدند. در همین حال، عملکرد برخی ارزها مانند ZEC، HYPE و XRP توجه بازار را به احتمال آغاز آلتسیزن جلب کرده است.
در یوتوتایمز بررسی میکنیم که آیا رشد اخیر آلتکوینها نشانه شروع یک آلتسیزن گسترده است یا تنها بخشی از ارزهای دیجیتال توانستهاند از موج صعودی اخیر بهره ببرند. بر اساس دادههای معتبر جهانی بررسیشده توسط یوتوتایمز، وضعیت فعلی هنوز با یک چرخش کامل سرمایه از بیتکوین به آلتکوینها فاصله دارد.
بیتکوین پس از رشد ۲۴ درصدی متوقف شد
بیتکوین صبح دوشنبه در محدوده ۷۷ هزار و ۸۰۰ دلار معامله شد و نسبت به نیمهشب تغییر محسوسی نداشت. این توقف پس از جهش حدود ۲۴ درصدی قیمت در هفته گذشته اتفاق افتاد.
بیتکوین در این حرکت از زیر ۶۳ هزار دلار رشد کرد و بهترین عملکرد هفتگی خود از مارس ۲۰۲۳ را ثبت کرد. افزایش بازخرید اوراق قرضه بلندمدت آمریکا یکی از عوامل مهم شکست محدوده معاملاتی ششهفتهای این ارز بود.
همزمان با این حرکت، بیش از ۳ میلیارد دلار موقعیت فروش در بازار طی ۲۴ ساعت لیکوئید شد. بسته شدن این موقعیتها فشار خرید بیشتری ایجاد کرد و سرعت حرکت صعودی بیتکوین را افزایش داد.
نمودار قیمت بیتکوین جهش ۲۴ درصدی هفته گذشته و تثبیت قیمت نزدیک محدوده ۷۸ هزار دلار را نشان میدهد.
آلتکوینها وارد فاز تثبیت شدند
آلتکوینها در معاملات دوشنبه عمدتاً بدون تغییر یا اندکی نزولی بودند. این رفتار در شرایط فعلی بیشتر به تثبیت پس از یک رشد سریع شباهت دارد و هنوز نمیتوان آن را تغییر روند قطعی دانست.
شاخص سلطه بیتکوین همچنان در محدوده ۵۹.۲ درصد قرار دارد. شاخص آلتسیزن نیز از ۳۳ در روز جمعه به ۴۲ از ۱۰۰ رسیده است، اما همچنان در محدودهای قرار دارد که نشان میدهد بیتکوین کنترل بیشتری بر بازار دارد.
به همین دلیل، رشد هفته گذشته را نمیتوان یک چرخش گسترده سرمایه به سمت تمام آلتکوینها دانست. عملکرد مثبت بیشتر به شکل انتخابی میان برخی ارزها مشاهده شده است.
نمودار شاخص آلتسیزن افزایش از ۳۳ به ۴۲ را نشان میدهد، اما شاخص هنوز از آغاز یک آلتسیزن گسترده حمایت نمیکند.
کاهش موقعیتهای باز بیتکوین در زمان رشد قیمت
دادههای بازار مشتقات نشان میدهد موقعیتهای باز معاملات آتی بیتکوین برخلاف قیمت کاهش یافته است. حجم موقعیتهای باز از ۷۶۲ هزار BTC در ۱۸ آگوست به حدود ۷۱۵ هزار BTC رسیده که پایینترین سطح دو ماه اخیر محسوب میشود.
این واگرایی نشان میدهد بخش مهمی از جهش اخیر احتمالاً ناشی از خرید در بازار نقدی و بسته شدن موقعیتهای فروش بوده است، نه ورود گسترده معاملهگران اهرمی با شرطبندی مستقیم روی ادامه رشد.
در میان ارزهای بزرگ نیز اتریوم، سولانا و XRP الگوی مشابهی داشتند و همزمان با افزایش قیمت، حجم موقعیتهای باز معاملات آتی آنها کاهش یافت.
زیکش؛ یکی از نشانههای مهم آلتسیزن
زیکش یا ZEC در میان ارزهای بزرگ رفتار متفاوتی از خود نشان داد. موقعیتهای باز معاملات این ارز از ۱.۸۱ میلیون توکن در هفته قبل به ۲.۲۴ میلیون توکن افزایش یافت.
قیمت ZEC نیز در همین بازه بیش از ۷۰ درصد رشد کرد. افزایش همزمان قیمت و موقعیتهای باز معمولاً بهعنوان نشانهای از تقویت روند صعودی در بازار مشتقات در نظر گرفته میشود.
دادههای حجم تجمعی تعدیلشده با موقعیت باز نیز نشان میدهد خریداران ZEC در میان ارزهای بزرگ از فعالترین معاملهگران بودهاند و سفارشهای بازار نقش مهمی در حرکت قیمت این ارز داشتهاند.
نمودار ZEC رشد بیش از ۷۰ درصدی قیمت را نشان میدهد.
HYPE و AAVE همچنان در میان برندگان
هایپرلیکوئید با نماد HYPE پس از ثبت رکورد ۸۳.۳۰ دلار در اواخر یکشنبه، حدود ۳.۳ درصد کاهش یافت و به محدوده ۷۹.۵۹ دلار رسید.
با وجود این افت روزانه، HYPE همچنان در هفت روز گذشته حدود 40 درصد رشد کرده است. اظهارات دونالد ترامپ درباره نظارت CFTC یکی از عواملی بود که در هفته گذشته مورد توجه بازار قرار گرفت.
توکن AAVE نیز با افت جزئی روزانه، همچنان یکی از برندگان مهم هفته بود و در این بازه بیش از 63 درصد افزایش یافت. حجم معاملات توکنهای حوزه دیفای نیز در جریان حرکت ریسکپذیر بازار افزایش پیدا کرد.
XRP و مورفو نیز با نوسان همراه شدند
XRP روز دوشنبه حدود ۲.۸ درصد کاهش یافت و به محدوده ۱.۴۸ دلار رسید. این ارز بخشی از رشد روز جمعه را پس داد، اما همچنان در بازه هفتگی حدود ۴۷ درصد افزایش قیمت داشت.
مورفو نیز با افت ۶.۲ درصدی در معاملات دوشنبه، یکی از ضعیفترین عملکردها را ثبت کرد و به حدود ۲.۷۳ دلار رسید. با این حال، MORPHO در ۲۴ ساعت حدود ۱۸ درصد و در یک هفته حدود ۳۳ درصد رشد کرده است.
این رفتار میتواند نشانهای از برداشت سود پس از رشد سریع باشد، نه الزاماً پایان روند صعودی. واکنش قیمت و حجم معاملات در روزهای آینده برای تشخیص ادامه روند اهمیت بیشتری خواهد داشت.
اتنا پس از سقوط ۹۰ درصدی دو برابر شد
اتنا یا ENA یکی از برجستهترین عملکردهای هفته گذشته را داشت. قیمت این توکن تقریباً دو برابر شد و به حدود ۱.۷۹ دلار رسید.
این رشد پس از یک روند نزولی چندماهه اتفاق افتاد که در آن ارزش ENA بیش از ۹۰ درصد کاهش یافته بود. بنابراین بخشی از حرکت اخیر را میتوان بازگشت شدید قیمت پس از افت طولانیمدت دانست.
این نمونه نشان میدهد رشد درصدی بالا در آلتکوینها لزوماً به معنای شروع یک روند صعودی پایدار نیست و باید وضعیت پروژه، حجم معاملات و توانایی حفظ سطوح جدید قیمت نیز بررسی شود.
بازار هنوز آلتسیزن کامل را تأیید نمیکند
با وجود رشد شدید برخی آلتکوینها، شاخص آلتسیزن در سطح ۴۲ از ۱۰۰ قرار دارد و سلطه بیتکوین نیز نزدیک ۵۹.۲ درصد است. این دو داده نشان میدهند سرمایه هنوز بهصورت گسترده از بیتکوین به سمت کل بازار آلتکوینها منتقل نشده است.
از طرف دیگر، نرخ تأمین مالی سالانه بیتکوین، اتریوم و سایر ارزهای بزرگ در محدوده ۱۰ درصد قرار دارد. این سطح نشاندهنده تمایل صعودی معاملهگران است، اما هنوز نشانهای از هیجان افراطی در بازار مشتقات دیده نمیشود.
نوسان بیتکوین بهطور محسوسی افزایش یافت
شاخص نوسان ضمنی ۳۰روزه بیتکوین یا BVIV از ۳۶ درصد در هفته گذشته به حدود ۴۷ درصد رسیده است. این افزایش در شرایطی رخ داده که قیمت بیتکوین نیز صعود کرده است.
شاخص نوسان معمولاً در زمان افتهای شدید بازار افزایش پیدا میکند، اما رشد اخیر آن همزمان با صعود قیمت نشان میدهد معاملهگران انتظار حرکات قابلتوجهتری را در ادامه مسیر دارند.
شاخص مشابه اتریوم، یعنی EVIV، نیز افزایش یافته است. بنابراین احتمال نوسان بیشتر در بازار ارزهای بزرگ و آلتکوینها همچنان وجود دارد.
نمودار BVIV افزایش نوسان ضمنی بیتکوین از ۳۶ به ۴۷ درصد را در کنار رشد اخیر قیمت نشان میدهد.
گزینههای معاملهگران؛ خوشبینی محتاطانه
در بازار آپشنهای Deribit، اختلاف قیمت اختیارهای خرید و فروش کوتاهمدت به محدوده مثبت برگشته است. این وضعیت نشان میدهد اختیارهای خرید صعودی در سررسیدهای کوتاهمدت گرانتر از اختیارهای فروش شدهاند.
با این حال، حجم معاملات ۲۴ ساعته تصویر کاملاً صعودی ارائه نمیکند. اختیار فروش بیتکوین در قیمت ۷۰ هزار دلار در صدر فهرست معاملات فعال قرار داشت و پس از آن چند اختیار خرید دیده شدند.
در مجموع، دادههای بازار مشتقات بیشتر به خوشبینی محتاطانه اشاره دارند؛ معاملهگران انتظار ادامه قدرت بازار را دارند، اما هنوز رفتار کاملاً هیجانی مشاهده نمیشود.
تحلیل یوتوتایمز؛ آلتسیزن برخی ارزها آغاز شده است
تحلیلگران یوتوتایمز معتقدند آلتسیزن به معنای رشد همزمان همه آلتکوینها هنوز آغاز نشده است، اما برای برخی ارزها مانند ZEC، HYPE و چند پروژه دیگر عملاً از قبل شروع شده است. در بسیاری از رشدهای اخیر نیز قیمت برخی آلتکوینها پس از یک پامپ سریع دوباره به محدوده قبلی برگشته است؛ بنابراین هر رشد، آلتسیزن نیست. ارزهایی که پشتوانه پروژه قویتری دارند، فعلاً توانستهاند رشد خود را بهتر حفظ کنند و نباید انتظار داشت تمام آلتکوینها همزمان صعود کنند.
