پس از یک بازگشت پرقدرت در اواخر هفته گذشته، شروع کار بازارهای بورس آسیا در روز دوشنبه دوباره با چراغ قرمز همراه شد. این بار، غولهای تکنولوژی ژاپن و کره جنوبی بودند که بازار را به پایین کشیدند؛ چرا که معاملهگران تصمیم گرفتند بخشی از سودهای هفته گذشته خود در سهام تراشهسازی و هوش مصنوعی را نقد کنند. اما پشتپرده این نوسانات چیست و بازار به کدام سمت میرود؟ با هم در یوتوتایمز نگاهی به آخرین وضعیت بورسهای جهانی میاندازیم:
- ریزش بورسهای تکنولوژیمحور: بازارهای ژاپن و کره جنوبی سنگینترین ریزشها را تجربه کردند؛ به طوری که شاخص کاسپی کره ۳.۲ درصد و شاخص نیکی ژاپن ۱.۳ درصد افت کردند.
- موج شناسایی سود در سهام تراشهسازان: پس از صعود پرقدرت اواخر هفته گذشته، سهامداران شرکتهای بزرگی مثل سامسونگ و اسکی هاینیکس شروع به فروش سهام و نقد کردن سودهای خود کردند.
- چشمانتظار سیگنالهای فدرال رزرو: بازارها پس از گزارش ضعیف اشتغال آمریکا، حالا منتظر انتشار صورتجلسه نشست قبلی فدرال رزرو هستند تا مسیر بعدی نرخ بهره روشنتر شود.
- تاثیر مثبت کاهش قیمت نفت: آتشبس میان ایران و اسرائیل و کم شدن تنشها در تنگه هرمز، ریسکهای ژئوپلیتیک را کاهش داده و با پایین نگه داشتن قیمت نفت، به نفع برخی بازارهای دیگر منطقه (مثل هوانوردی و صنایع مصرفی) تمام شده است.
داستان این افت ناگهانی چیست؟ سهامداران در حال نقد کردن سودها
اگر روند بازار را دنبال کرده باشید، هفته گذشته شاهد یک ریزش شدید دو روزه در سهام شرکتهای هوش مصنوعی بودیم که البته در روز جمعه با یک جهش بزرگ جبران شد. حالا در اولین روز کاری هفته جدید، سرمایهگذاران ترجیح دادند ریسک نکنند؛ آنها دست به فروش بخشی از سهام خود زدند تا سودی را که در جهش روز جمعه به دست آورده بودند، به حسابهای خود واریز کنند (که در اصطلاح بازار به آن شناسایی سود میگویند).
در این میان، غولهای بزرگی مثل سامسونگ حدود ۱ درصد و شرکت اسکی هاینیکس بیش از ۴ درصد در بازار سئول افت کردند. با این حال، همه شرکتها هم بازنده نبودند؛ مثلاً شرکت فاکسکان (بزرگترین شریک انویدیا در مونتاژ سرورهای هوش مصنوعی) به لطف گزارش درآمدهای بیسابقه خود در ماه ژوئن، برخلاف جریان بازار حرکت کرد و مثبت شد.
بانک امریکا: این یک اصلاح طبیعی است، نه پایان هوش مصنوعی!
شاید نگران شده باشید که آیا حباب هوش مصنوعی در حال ترکیدن است؟ تحلیلگران بانک امریکا (BofA) اینطور فکر نمیکنند. آنها معتقدند این ریزشهای اخیر اصلاً به معنی ضعیف شدن پایههای بنیادی این صنعت نیست. در واقع، بازار فقط در حال یک «بازتنظیم موقعیت» است؛ یعنی سرمایهگذاران بعد از رشدهای نجومی امسال، کمی با احتیاطتر و گزینشیتر خرید میکنند، اما تزریق میلیاردها دلار پول به زیرساختهای هوش مصنوعی همچنان با قدرت ادامه دارد.
گام بعدی بازار چیست؟ چشمها به آمارهای مالی جدید
در روزهای آینده، دو محرک بزرگ مسیر بازار را مشخص خواهند کرد:
- ۱. سیاستهای فدرال رزرو: با ضعیفتر شدن آمارهای بازار کار و کاهش فشارهای تورمی در آمریکا، همه منتظرند ببینند آیا فدرال رزرو سرانجام چراغ سبزی برای کاهش نرخ بهره نشان میدهد یا خیر.
- ۲. فصل گزارشهای مالی: نگاه سرمایهگذاران به گزارشهای درآمدی سهماهه شرکتها دوخته شده تا مشخص شود آیا این هزینههای سنگینی که برای هوش مصنوعی انجام شده، واقعاً به سودآوری بیشتر شرکتها منجر شده است یا نه.
علاوه بر این، در بخش کلان اقتصادی، آرام شدن اوضاع در خاورمیانه و از بین رفتن نگرانیها در مورد اختلال در حملونقل دریایی تنگه هرمز، سایه سنگین تورم انرژی را از سر بازارها برداشته است. حالا بازارها در ادامه هفته باید خود را برای آمارهای تورمی کشورهای آسیایی مثل چین و تایوان آماده کنند.
