با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
نشانه‌های صعودی در بازار رمزارزها زیاد است و سرمایه‌گذاران در حال مشاهده عواملی هستند که به نفع این حوزه فراتر از بیت‌کوین در حال توسعه هستند.
با این حال، در حالی که برخی سال 2025 را سال آلت‌کوین‌ها می‌دانند، جی پی مورگان معتقد است که بیت‌کوین همچنان جذاب خواهد بود، با این که این توکن پیشرو پس از رشد 120٪ در سال گذشته آماده است تا به صعود خود ادامه دهد.
متخصصان بازار به روندهای چرخه‌ای اشاره کرده‌اند که می‌تواند آلت‌کوین‌هایی مانند سولانا یا ریپل را تقویت کند، که هر دو پس از پیروزی انتخاباتی دونالد ترامپ به دلیل پیش‌بینی حمایت بیشتر از سوی دولت جدید، رشد قابل توجهی داشتند.
با این حال، جی پی مورگان چهار دلیل ذکر کرد که چرا سرمایه‌گذاران نباید لزوماً به سمت آلت‌کوین‌ها هجوم ببرند.
اولاً، سیاست‌های آینده هنوز حدس و گمان است و زمان‌بندی و تأثیر قوانین جدید همچنان در هاله‌ای از ابهام قرار دارد.
در حالی که نظارت کمتر بر مقررات باید احساسات مثبت را در سراسر صنعت تقویت کند، هیچ تضمینی وجود ندارد که جذابیت امور مالی غیرمتمرکز قرار باشد افزایش یابد.
جی پی مورگان گفت: «هنوز مشخص نیست که این قوانین جدید تا چه اندازه به اکوسیستم رمزارزها اجازه می‌دهند وارد سیستم مالی سنتی شود و آیا بلاک‌چین‌های عمومی مانند بلاکچین اتریوم و سایر بلاک‌چین‌ها نقش مهم‌تری در آینده ایفا خواهند کرد یا خیر.»
جی پی مورگان گفت: «در عین حال، برنامه‌های بلندپروازانه برای توسعه ذخایر رمزارز در ایالات متحده و فراتر از آن احتمالاً به طور کامل بر روی بیت‌کوین متمرکز خواهند بود. برخی ایالات آمریکا در حال حاضر لایحه‌هایی را به منظور آغاز ذخیره‌سازی این توکن به عنوان پوشش ریسک در برابر تورم پیش می‌برند، ایده‌ای که واشنگتن ممکن است در دوره دوم ریاست‌جمهوری ترامپ پذیرش کند.»
✔️ خبر مرتبط: از دلار تا بیت‌کوین: چگونه ذخیره استراتژیک بیت کوین ترامپ، می تواند جهان را متحول کند؟
دوم اینکه، بیت‌کوین سلطه خود را در فضای صندوق‌های رمزارز نشان داده است.
جی پی مورگان پیش‌بینی می‌کند که سرمایه‌گذاران خرد و نهادها به جریان ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین اسپات ادامه دهند، که با کمک ویژگی بیت‌کوین به عنوان طلای دیجیتال تقویت می‌شود. در دسامبر، برنشتاین پیش‌بینی کرد که بیت‌کوین در دهه آینده به عنوان دارایی اصلی ذخیره‌ارزش در اقتصاد جهانی جایگزین طلا خواهد شد.
بر اساس گزارش جی پی مورگان، بیت‌کوین 35% از کل 78 میلیارد دلار جریان ورود سرمایه به بازار رمزارزها در سال 2024 را به خود اختصاص داده است.
جی پی مورگان گفت: «این در مقایسه با جریان‌های نسبتاً ضعیف به ETFهای اسپات اتریوم است که پس از راه‌اندازی در ژوئیه، حدود 2.4 میلیارد دلار جذب کرده‌اند. این بانک پیشنهاد کرد که ETFهای آینده برای آلت‌کوین‌هایی مانند سولانا احتمالاً جذب جریان‌های محدودی خواهند داشت.»
✔️ خبر مرتبط: آیا به مرگ اتریوم نزدیک می شویم؟
سوم اینکه، شبکه بیت‌کوین در حال تبدیل شدن به رقیبی برای توکن‌هایی با موارد استفاده مشخص‌تر، مانند اتریوم است.
بیشتر دوران وجودی خود، بیت‌کوین به عنوان یک دارایی خرید و نگهداری شده دیده می‌شد که کاربرد زیادی نداشت. اما برنامه‌نویسان تلاش کرده‌اند تا قابلیت‌های آن را گسترش دهند و قابلیت‌های جدید قراردادهای هوشمند به آن کمک خواهد کرد تا به رقبای خود برسد.
جی پی مورگان گفت: «در عین حال، بلاک‌چین‌های عمومی مانند اتریوم ممکن است توسط موسسات بزرگ نادیده گرفته شوند و ترجیح دهند به سمت بلاک‌چین‌های خصوصی بروند که راه‌حل‌های قابل تنظیم برای سرمایه‌گذاران نهادی توسعه داده‌اند.»
چهارم اینکه، پروژه‌های آلت‌کوین آینده به زمان نیاز دارند تا تکامل یابند.
بانک گفت: «ابتکارات غیرمتمرکز جدید معمولاً در ابتدا با هیاهوی تازه موفقیت‌هایی به دست می‌آورند، اما پس از آن فعالیت کاربران کاهش می‌یابد و ارزش توکن کاهش می‌یابد. برای دستیابی به دوام، پروژه‌ها باید مزایای کاربردی بلندمدت خود را اثبات کنند.»
با توجه به این شرایط، سرمایه‌گذاران نباید منتظر تکرار روند صعودی بازار رمزارزها در سال 2021 باشند. در آن سال، پروژه‌ها از طریق توزیع توکن موفقیت کسب کردند، اما اکنون صنعت بیشتر بر توسعه قابلیت‌های بلاکچین متمرکز است.
جی پی مورگان توضیح داد: «در این مدل، سودهای ناشی از پروژه‌های موفق معمولاً به نفع شرکت‌های خصوصی است و ارزش توکن‌های رمزارز را منحرف می‌کند.»
جی پی مورگان همچنین اشاره می‌کند که مایکرو استراتژی تنها در نیمه‌راه برنامه خود برای سرمایه‌گذاری 42 میلیارد دلار در بیت‌کوین است. این شرکت نرم‌افزاری با استفاده از تأمین مالی از طریق سهام و وام، نام خود را با انباشت گنجینه‌ای از بیت‌کوین به دست آورده است.
خریدهای عظیم آن تبدیل به یکی از عواملی شده‌اند که به رشد توکن کمک کرده‌اند و این شرکت مسئول 28% از ورود سرمایه به بازار رمزارزها در سال گذشته بوده است.
بیشتر بخوانید:
ترامپ: تصمیم من درباره تیک‌تاک در آینده‌ای نه چندان دور اتخاذ خواهد شد.
تصمیم دیوان عالی در مورد تیک‌تاک قابل پیش‌بینی بود و همه باید به آن احترام بگذارند.
به زمان نیاز دارم تا وضعیت تیک‌تاک را بررسی کنم.
بانک مرکزی کانادا، همچنین ابزارهای پیش‌بینی خود را بهبود می‌بخشد و کار بر روی نسل جدیدی از مدل‌های اقتصادی را آغاز کرده است.
مدل‌های جدید تفاوت بین تورمی که ناشی از افزایش تقاضا است و تورمی که ناشی از افزایش هزینه‌های ورودی است را تشخیص خواهند داد.
تحلیل خود بانک نشان می‌دهد که اقدامات سیاستی آن، از جمله تسهیل کمی (QE)، به تنهایی نتوانست تورم را به طور قابل توجهی بالاتر از 2% ببرد.
در آینده، پیش‌بینی‌های راهبردی ممکن است بیشتر به چشم‌انداز تورم مرتبط شود و در ارتباطات بیشتر تأکید شود.
ما متوجه شدیم که تسهیل کمی (QE) نرخ‌های بلندمدت را پایین‌تر از آنچه که در غیر این صورت می‌بود، نگه داشت و به این ترتیب اقتصاد را تقویت کرد.
اگر دوباره نیاز به تسهیل کمی باشد، بانک می‌تواند اندازه و سرعت خریدها و همچنین پایان QE را به طور واضح‌تری به چشم‌انداز تورم مرتبط کند.
به گفته یکی از تحلیلگران بازار، پیش‌بینی می‌شود که طلا سال دیگری از رشد قابل توجه را تجربه کند، اما سرمایه‌گذاران باید خود را برای برخی نوسانات آماده کرده و انتظارات خود از افزایش قیمت‌ها را تعدیل کنند.
در اظهارنظری به کیتکو نیوز، کریل کریلِنکو، تحلیلگر ارشد در CRU، گفت که پیش‌بینی می‌کند قیمت طلا در سال جاری به طور میانگین حدود 2580 دلار به ازای هر اونس باشد، چرا که بازارها به سیاست‌های اقتصادی پیشنهادی رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ در زمینه تجارت جهانی و مالیات‌ها واکنش نشان می‌دهند.
در چشم‌انداز فلزات گرانبهای 2025 خود، کریلِنکو تاکید کرد که ریسک‌های طلا عمدتاً بر روی تورم، دلار آمریکا، رکود اقتصادی و مسائل ژئوپولیتیکی متمرکز است.
اگرچه کریلِنکو همچنان خوش‌بین به طلا است، اما گفت که پیش‌بینی نمی‌کند طلا امسال به 3000 دلار به ازای هر اونس برسد، چرا که عدم قطعیت پیرامون سیاست‌های ترامپ در نهایت کاهش خواهد یافت.
✔️ خبر مرتبط: تاثیر تعرفه های ترامپ بر بازار نقره
او گفت: «با روشن‌تر شدن جهت‌گیری سیاسی و کاهش نوسانات بازار، تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن مانند طلا ممکن است تا حدودی کاهش یابد.»
علاوه بر این، در چشم‌انداز فلزات گرانبهای 2025 خود، کریلِنکو اشاره کرد که تمرکز ترامپ بر روی ارزهای دیجیتال می‌تواند چالشی برای طلا به عنوان یک ارز جهانی جایگزین ایجاد کند.
در حالی که کاهش عدم قطعیت‌های ژئوپولیتیکی می‌تواند بر طلا تاثیر منفی بگذارد، کریلِنکو اشاره کرد که این فلز گرانبها همچنان حمایت خوبی دارد، زیرا بانک‌های مرکزی همچنان در حال افزایش سهم خود از طلا هستند تا از دلار آمریکا دور شوند و خود را در برابر رشد سطح بدهی‌ها محافظت کنند.
با نگاه فراتر از نوسانات طلا، کریلِنکو برای نقره خوش‌بینی بیشتری ابراز کرد و پیش‌بینی کرد که قیمت متوسط نقره برای سال به 31.35 دلار به ازای هر اونس برسد.
✔️ خبر مرتبط: پیش بینی قیمت طلا و نقره در سه ماهه اول سال 2025
او گفت: «نقره ممکن است امسال کمی از طلا پیشی بگیرد، که ناشی از چشم‌انداز بنیادی فشرده‌تر است.»
این شرکت تحقیقاتی بریتانیایی پیش‌بینی کرده است که نقره همچنان حمایت خوبی خواهد داشت، چرا که انتقال به انرژی‌های سبز تقاضا را افزایش می‌دهد. با این حال، کریلِنکو هشدار داد که مشابه طلا، سرمایه‌گذاران باید انتظارات خود را در حد معقولی نگه دارند.
او در گزارش خود گفت: «تقاضا از بخش پنل‌های خورشیدی فتوولتائیک (PV) – یکی از عوامل کلیدی رشد – ممکن است در سال 2024 به اوج خود رسیده باشد، زیرا رشد نصب پنل‌ها اکنون توسط کاهش مصرف مواد (thrifting) پیشی گرفته است.»
بیشتر بخوانید:
بانک جهانی روز پنج‌شنبه هشدار داد که تعرفه‌های عمومی 10 درصدی ایالات متحده می‌تواند رشد اقتصادی جهانی که در سال 2025 به 2.7 درصد رسیده، را در صورت انتقام‌جویی شرکای تجاری آمریکا با تعرفه‌های خود، به میزان 0.3 درصد کاهش دهد.
رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، دونالد ترامپ، که دوشنبه به دفتر کار خود می‌رود، پیشنهاد داده است که تعرفه 10 درصدی بر واردات جهانی و تعرفه 25 درصدی بر واردات از کانادا و مکزیک اعمال کند تا زمانی که این کشورها در برابر مواد مخدر و مهاجران غیرقانونی که از مرزها به ایالات متحده وارد می‌شوند، اقدام کنند. همچنین وی به دنبال تعرفه 60 درصدی بر کالاهای چینی است. برخی کشورها از جمله کانادا قبلاً اعلام کرده‌اند که به این اقدامات پاسخ خواهند داد.
بانک جهانی گفت که شبیه‌سازی‌ها با استفاده از یک مدل کلان اقتصادی جهانی نشان می‌دهد که افزایش 10 درصدی تعرفه‌های ایالات متحده بر تمام شرکای تجاری در سال 2025، رشد جهانی را به میزان 0.2 درصد برای آن سال کاهش خواهد داد و واکنش متناسب دیگر کشورها می‌تواند ضربه به رشد را بدتر کند.
بانک جهانی گفت که این برآوردها با مطالعات خارجی همخوانی دارد که نشان می‌دهد افزایش 10 درصدی تعرفه‌های ایالات متحده می‌تواند «سطح تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را 0.4٪ کاهش دهد، در حالی که واکنش متقابل از سوی شرکای تجاری، تأثیر منفی کلی را به 0.9٪ افزایش خواهد داد.»
✔️ خبر مرتبط: بلومبرگ: کانادا آماده پاسخ به تعرفه‌های آمریکا است
اما بانک جهانی اشاره کرد که رشد ایالات متحده همچنین می‌تواند در سال 2026 به میزان 0.4 درصد افزایش یابد اگر کاهش مالیات‌های ایالات متحده تمدید شود، در حالی که تنها اثرات کوچک جهانی خواهد داشت.
بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی نیز روز پنج‌شنبه وارد بحث شد و هشدار داد که «اصطکاک‌ها و تجزیه» در تجارت جهانی افزایش خواهد یافت و یک جنگ تجاری گسترده بین واشنگتن و سایر کشورها را «سناریوی ریسکی قابل لمس» توصیف کرد.
گزارش جدید چشم‌انداز اقتصادی جهانی بانک جهانی که دو بار در سال منتشر می‌شود، پیش‌بینی کرده است که رشد اقتصادی جهانی در سال‌های 2025 و 2026 به میزان 2.7٪ ثابت خواهد ماند، همانند سال 2024، و هشدار داده که اقتصادهای در حال توسعه اکنون با ضعیف‌ترین چشم‌انداز رشد بلندمدت خود از سال 2000 مواجه هستند.
این بانک چندجانبه توسعه‌ای اعلام کرد که سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی به اقتصادهای در حال توسعه اکنون حدود نصف سطحی است که در اوایل دهه 2000 مشاهده می‌شد و محدودیت‌های تجاری جهانی پنج برابر میانگین دوره 2010-2019 است.
این بانک اعلام کرد به دلیل بارهای سنگین بدهی، سرمایه‌گذاری ضعیف و رشد کُند بهره‌وری، همراه با افزایش هزینه‌های تغییرات اقلیمی پیش‌بینی می‌شود رشد در کشورهای در حال توسعه در سال‌های 2025 و 2026 به 4٪ برسد، که به‌طور قابل توجهی پایین‌تر از برآوردهای پیش از پاندمی ویروس کرونا است،
✔️ خبر مرتبط: محرک‌های اقتصادی چین تعرفه‌های ترامپ را جبران خواهد کرد
این بانک گفت به دلیل پاندمی و شوک‌های پس از آن، تولید کلی در بازارهای نوظهور و اقتصادهای در حال توسعه انتظار می‌رود تا سال 2026 بیش از 5٪ پایین‌تر از روند پیش از پاندمی خود باقی بماند.
ایندرمیت گیل (Indermit Gil)، اقتصاددان ارشد بانک جهانی در بیانیه‌ای گفت: «25 سال آینده برای اقتصادهای در حال توسعه دشوارتر از 25 سال گذشته خواهد بود» و از کشورها خواست که اصلاحات داخلی را برای تشویق سرمایه‌گذاری و تعمیق روابط تجاری اتخاذ کنند.
بانک جهانی گفت که رشد اقتصادی در کشورهای در حال توسعه از تقریباً 6٪ در دهه 2000 به 5.1٪ در دهه 2010 کاهش یافت و در دهه 2020 به‌طور متوسط حدود 3.5٪ بوده است.
بانک جهانی گفت که شکاف بین کشورهای غنی و فقیر نیز در حال گسترش است، به‌طوری‌که نرخ‌های رشد سرانه در کشورهای در حال توسعه، به استثنای چین و هند، از سال 2014 به‌طور متوسط نیم درصد کمتر از کشورهای ثروتمند بوده است.
چشم‌انداز ناخوشایند مشابه اظهارات هفته گذشته مدیر عامل صندوق بین‌المللی پول، کریستالینا جورجیوا، بود که پیش از اعلام پیش‌بینی جدید این وام‌دهنده جهانی، مطرح شد.
گزارش بانک جهانی گفت: «در دو سال آینده، اقتصادهای در حال توسعه ممکن است با موانع جدی روبرو شوند.»
گزارش بانک جهانی افزود: «عدم قطعیت بالای سیاست‌های جهانی ممکن است اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف کرده و جریان‌های تأمین مالی را محدود کند. افزایش تنش‌های تجاری ممکن است رشد جهانی را کاهش دهد. تورم مداوم ممکن است کاهش‌های مورد انتظار در نرخ بهره را به تأخیر بیندازد.»
بانک جهانی گفت که ریسک‌های منفی بیشتری برای اقتصاد جهانی مشاهده می‌کند و به افزایش اقدامات مخرب تجاری که عمدتاً توسط اقتصادهای پیشرفته اعمال شده و عدم قطعیت در مورد سیاست‌های آینده که موجب کاهش سرمایه‌گذاری و رشد می‌شود، اشاره کرد.
تجارت جهانی کالاها و خدمات که در سال 2024 به میزان 2.7٪ رشد کرده است، پیش‌بینی می‌شود که در سال‌های 2025-2026 به طور متوسط حدود 3.1٪ رشد کند، اما همچنان پایین‌تر از میانگین‌های پیش از پاندمی باقی بماند.
بیشتر بخوانید:
سال گذشته یکی از سال‌های پرحادثه در بازارهای جهانی فلزات بود، اما سال 2025 می‌تواند نقطه عطفی در حوزه فلزات باشد. برخی روندها سرعت بیشتری خواهند گرفت، در حالی که حوزه‌های دیگر شاهد تحولات بی‌سابقه‌ای خواهند بود. این مطلب را گرگور اسپیلکر و جان لینچ از گروه بورس بازرگانی و کالای شیکاگو (CME) بیان کرده‌اند.
اولین تحول ورود به عصر جدیدی از سیاست تجاری ایالات متحده است. رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، تهدید کرده که تعرفه‌ها را بر تقریباً تمام شرکای تجاری که کالا به ایالات متحده صادر می‌کنند، از جمله مکزیک، کانادا، اتحادیه اروپا و کشورهای عضو بریکس، اعمال یا افزایش دهد.
نویسندگان اشاره کردند: «ایالات متحده واردکننده خالص محصولات معدنی و فلزی است، به‌طوری‌که مجموع واردات در سال 2023 به 193 میلیارد دلار در مقایسه با 141 میلیارد دلار صادرات رسیده است.» این آمار شامل بیش از 34 میلیارد دلار محصولات فولاد، 20 میلیارد دلار محصولات آلومینیوم و 14 میلیارد دلار محصولات مس است. شرکای تجاری اصلی مانند کانادا (19٪ از کل واردات)، چین و مکزیک (هرکدام 11٪) ممکن است هدف تعرفه‌ها قرار گیرند. معامله‌گران و ناظران بازار به دقت تأثیر تعرفه‌های اعمال‌شده از سوی ایالات متحده و اقدامات متقابل احتمالی شرکای تجاری بر جریان تجارت و قیمت‌گذاری فلزات را دنبال خواهند کرد. همچنین، احتمال دارد رژیم‌های تعرفه‌ای متفاوت به قیمت‌گذاری جداگانه میان مناطق و شرکای تجاری منجر شود.
دومین موضوع قابل توجه، حذف مشوق‌های مالیاتی صادراتی چین برای فلزات صنعتی کلیدی است.
آنها نوشتند: «این مسئله در تاریخ 15 نوامبر 2024 اعلام و از اول دسامبر 2024 اجرایی شد؛ وزارت دارایی و اداره مالیات چین مشوق‌های مالیاتی صادرات آلومینیوم و مس را حذف کردند. در حالی که قیمت هر دو فلز آلومینیوم و مس پس از این خبر کمی افزایش یافت، تأثیر کامل این تغییر سیاست هنوز مشخص نشده است.»
چین در سال 2023 بزرگترین تولیدکننده مس پالایش‌شده (44٪) و آلومینیوم اولیه (55٪) در جهان بود. نویسندگان اظهار داشتند: «در سال 2024، صادرات مس پالایش‌شده از چین به سطح رکوردی رسید، به‌طوری‌که در ژوئن 2024 به رکورد ماهانه و تا نوامبر همان سال به رکورد سالانه نزدیک به 450 هزار تن دست یافت و از رکورد قبلی سال 2016 عبور کرد.»
حذف مشوق‌های مالیاتی بر صادرات می‌تواند نشان‌دهنده افزایش تقاضای داخلی در چین باشد و این کشور قصد دارد صادرات را کاهش دهد. این اقدام به‌طور اجتناب‌ناپذیر عرضه موجود در خارج از چین را کاهش خواهد داد. با این حال، اگر افزایش تقاضا تحقق نیابد، حذف این حجم فلز از عرضه جهانی ممکن است به اندازه‌ای که برخی پیش‌بینی می‌کنند تأثیرگذار نباشد.
✔️ خبر مرتبط: اصلاح بازار سهام، محرک رشد طلا خواهد بود
سومین حوزه مربوط به فلزات باتری است، جایی که بازار در انتظار وقوع یک بازتعادل است.
نویسندگان نوشتند: «قیمت‌های کبالت و لیتیوم در طول سال‌های 2023 و 2024 تحت فشار قابل توجهی باقی ماند، که ناشی از نگرانی‌های مربوط به عرضه مازاد و کاهش رشد در بازارهای کلیدی تقاضا بود.» آنها افزودند: «با ورود صنعت به سال 2025، سرمایه‌گذاران مشتاقانه به دنبال نشانه‌هایی از بازتعادل بازار خواهند بود، به‌ویژه اگر پذیرش خودروهای الکتریکی (EV) و گسترش ذخیره‌سازی انرژی دوباره شتاب بگیرد.»
آنها افزودند: «تعدیل‌های سمت عرضه، به شکل تعطیلی موقت تأسیسات تولید و لغو یا کاهش برنامه‌های توسعه، می‌تواند نقش محوری در تثبیت این بازارها ایفا کند. همچنین، خرید اخیر شرکت آرکادیوم لیتیوم (Arcadium Lithium) توسط شرکت معدنی بزرگ ریو تینتو (Rio Tinto) ممکن است نقطه عطفی برای بازارهای لیتیوم باشد.»
آنها ادامه دادند: «سال 2025 ممکن است به سالی حیاتی در حوزه فلزات باتری تبدیل شود، با پتانسیل بازگرداندن اعتماد و جذب مجدد علاقه سرمایه‌گذاری. منحنی آتی برای کبالت و لیتیوم به‌شدت رو به بالا است، که نشان می‌دهد بازار انتظار نوعی بازتعادل در مقایسه با وضعیت فعلی عرضه مازاد را دارد.»
چهارمین موضوع کلیدی که در هفته‌های اخیر توجه زیادی را به خود جلب کرده، نقش دلار آمریکا در تعرفه‌های احتمالی بر بازارهای فلزات گرانبها است.
آنها اشاره کردند: «تعرفه‌ها ممکن است تأثیر زیادی بر قدرت نسبی دلار آمریکا داشته باشند، که عاملی حیاتی در تأثیرگذاری بر قیمت طلا (و سایر دارایی‌ها) است. تنش‌های تجاری یا تدابیر حمایت‌گرایانه که انتظار می‌رود دلار را تقویت کنند، ممکن است تأثیر منفی بر قیمت طلا بگذارند. در عین حال، احتمالاً بانک‌های مرکزی به خرید طلا برای متنوع سازی به ذخایر ارزی ملی ادامه خواهند داد و کمبود نقاط بحرانی ژئوپولیتیکی وجود ندارد، که موجب افزایش تقاضا برای دارایی‌های پناهگاه امن می‌شود.»
نویسندگان اضافه کردند که درجه بالای عدم قطعیت در مورد تعداد و اندازه کاهش نرخ‌های فدرال رزرو «یک لایه پیچیدگی دیگر به بازار اضافه می‌کند که معامله‌گران فلزات گرانبها باید در سال 2025 آن را مدیریت کنند.»
و آخرین تحولی که گروه CME بر این باور است که می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازارهای فلزات در این سال داشته باشد، افزایش نقدشوندگی در قراردادهای آپشن با تاریخ سررسید کوتاه مدت است.
آنها گفتند: «محبوبیت روزافزون قراردادهای آپشن با تاریخ سررسید کوتاه (که در حال حاضر برای طلا، نقره و مس در دسترس است) نحوه برخورد شرکت‌کنندگان با بازارهای فلزات را دگرگون می‌کند. در سال 2025، معامله‌گران و پوشش‌دهندگان ممکن است استفاده خود را از گزینه‌های هفتگی و روزانه برای بهره‌برداری از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت و مدیریت ریسک‌های ناشی از رویدادها افزایش دهند. این موضوع به‌ویژه برای بازارهای فلزات اهمیت دارد، چرا که با توجه به بحث‌های تعرفه‌ای، آشفتگی‌های ژئوپولیتیکی و تأثیرات کلان از انتقال انرژی در حال وقوع، ممکن است این بازارها با افزایش نوسانات روبرو شوند.»
بیشتر بخوانید:
رابطه تاریخی بین ریاست‌جمهوری احزاب آمریکا و عملکرد طلا احتمالاً حتی کمتر از ارتباط آن با بازار سهام و دلار آمریکا مشخص است.
با نگاهی به نمودار زیر، طلا تحت ریاست‌جمهوری هر دو حزب جمهوری‌خواه و دموکرات ایالات متحده در دهه 1970 تا 1982 به شدت افزایش یافت، سپس تحت فرمان هر دو حزب تا سال 2000 کاهش یافت. این فلز گرانبها سپس یک بازار صعودی جدید و بلندمدت آغاز کرد که در دهه‌های بعد، صرف‌نظر از حزب رئیس‌جمهور، ادامه یافت.
با بررسی دقیق‌تر در یک بازه زمانی کوتاه‌تر، عملکرد طلا در دوره بلافاصله پس از انتخابات ریاست‌جمهوری تمایل کمی به نفع دموکرات‌ها نشان داده است. طبق مطالعه U.S. Money Reserve، با پیروزی دموکرات‌ها شاهد افزایش میانگین قیمت طلا به میزان 0.5% بودیم، در حالی که میانگین کاهش قیمت -1.1% در دو هفته پس از انتخابات ریاست‌جمهوری از سال 1980 به بعد مشاهده شده است.
✔️ خبر مرتبط: آیا احتمال سقوط 30 درصدی قیمت طلا وجود دارد؟
این تأثیر حتی بیشتر در دوره بین روز انتخابات و روز تحلیف مشاهده می‌شود. پیروزی انتخابات ریاست‌جمهوری توسط دموکرات‌ها منجر به افزایش میانگین قیمت طلا به میزان 1.5% شده است، در حالی که پیروزی جمهوری‌خواهان به طور متوسط کاهش -5.5% را به همراه داشته است، شاید به این دلیل که انتظار می‌رود رؤسای‌جمهور جمهوری‌خواه تأکید بیشتری بر صرفه‌جویی مالی و کاهش هزینه‌های دولت داشته باشند.
بیشتر این تأثیرات کوتاه‌مدت توسط عملکرد قوی طلا بلافاصله پس از انتخابات باراک اوباما و عملکرد ضعیف پس از انتخابات رونالد ریگان هدایت شده است، بنابراین ممکن است بخواهید این روندها را با دقت و احتیاط بیشتری در نظر بگیرند.
بیشتر بخوانید:
با توجه به رشد روزافزون بازار رمزارزها، توجه به پروژه‌هایی که کاربردهای واقعی دارند، اهمیت زیادی پیدا کرده است. در حالی که بسیاری از رمزارزها به‌دلیل ویژگی‌های نوآورانه و تکنولوژیک خود شناخته می‌شوند، برخی از آنها در حال ایجاد تحول در صنایع مختلف با ارائه راه‌حل‌های عملی و قابل استفاده هستند. در سال 2025، رمزارزهایی که کاربردهای واقعی دارند، نقش مهمی در توسعه بیشتر فناوری بلاکچین و تقویت پذیرش آن در زندگی روزمره ایفا خواهند کرد. در این مقاله به معرفی برخی از رمزارزهای پیشرو که در حال حاضر با ارائه کاربردهای عملی، آینده‌ای درخشان در دنیای ارزهای دیجیتال به خود اختصاص داده‌اند، می‌پردازیم.
بی ان بی (BNB): ستون فقرات اکوسیستم بایننس
بی ان بی (BNB)، ارز بومی اکوسیستم بایننس، قابلیت استفاده واقعی را ارائه می‌دهد. این ارز بیشتر تراکنش‌ها در بایننس اسمارت چین (BSC) را پشتیبانی می‌کند، به برنامه‌های غیرمتمرکز زندگی جدیدی می‌بخشد و از طریق تخفیف‌ها در صرافی بایننس هزینه‌های معاملاتی را کاهش می‌دهد.
در سال 2025، استفاده از BNB قطعاً با افزایش نوآوری‌ها در بایننس گسترش خواهد یافت. این ارز ممکن است در دیفای (DeFi)، بازارهای NFT و برای حفظ رشد کاربردهای خود در دنیای ارزهای دیجیتال استفاده شود. در عین حال، با لانچ‌پد بایننس (Binance Launchpad) که به تأمین مالی پروژه‌های جدید بلاکچین می‌پردازد، توسعه این بازار را تضمین می‌کند.
سولانا (Solana): سرعت و کارآیی
بلاکچین سولانا (Solana) به دلیل کارآیی بالای خود، هم میان توسعه‌دهندگان و هم کاربران بسیار محبوب است. اکوسیستم سولانا میزبان پلتفرم‌های DeFi، برنامه‌های بازی و NFT است که همگی از سرعت تراکنش‌های فوق‌العاده سریع و هزینه‌های پایین آن بهره‌مند می‌شوند.
با به‌روزرسانی‌های مداوم و همکاری‌ها، سولانا در سال 2025 به یکی از رمزارزهای پیشرو از نظر کاربرد تبدیل شده است. با قابلیت مقیاس‌پذیری، این دارایی می‌تواند نیازهای رو به رشد را پاسخ دهد، که آن را به یک گزینه ضروری برای سرمایه‌گذاران تبدیل می‌کند. سولانا با تکنولوژی‌های نوظهوری مانند Web3 و برنامه‌های هوش مصنوعی (AI) یکپارچه می‌شود، که موقعیت آن را به عنوان یک راه‌حل بلاکچین پیشرو تقویت می‌کند.
✔️ خبر مرتبط: هوش مصنوعی و پیشهاد بهترین سبد سرمایه‌گذاری رمزارزها در سال 2025
تون کوین (Toncoin): بلاک‌چینی برای ارتباطات
تون کوین (Toncoin)، توکن بومی بلاک چین تون (TON)، پل ارتباطی بین بلاکچین و ارتباطات را فراهم می‌کند. یکپارچگی آن با تلگرام درهای پذیرش گسترده را باز می‌کند و به کاربران امکان پرداخت‌های مبتنی بر بلاکچین، NFT و برنامه‌های غیرمتمرکز را ارائه می‌دهد.
در سال 2025، احتمالاً کاربرد تون کوین با شروع استفاده گسترده کاربران تلگرام از ویژگی‌های بلاک‌چینی گسترش خواهد یافت. این یکپارچگی تون کوین را به عنوان پیشرو در ارتباطات مبتنی بر بلاکچین معرفی می‌کند. یکپارچگی بی‌دردسر این توکن با سایر شبکه‌های غیرمتمرکز، پتانسیل آن را برای قابلیت استفاده و پذیرش گسترده تقویت می‌کند.
یونی سواپ (Uniswap): غیرمتمرکز کردن نقدینگی
یونی سواپ (Uniswap) با معرفی Automated Market-Making (AMM)، مالی غیرمتمرکز را انقلاب کرد. توکن بومی آن، UNI، پلتفرم را فعال می‌کند و به کاربران این امکان را می‌دهد که معامله کنند، استیک کنند و بر پروتکل حاکمیت داشته باشند.
با ادامه رشد DeFi، نقش یونی سواپ به عنوان تأمین‌کننده نقدینگی غیرمتمرکز همچنان حیاتی خواهد بود. در سال 2025، کاربرد UNI با معرفی ویژگی‌ها و یکپارچگی‌های جدید بیشتر گسترش خواهد یافت. تعهد یونی سواپ به ترویج نوآوری در فضای DeFi، اطمینان می‌دهد که این پلتفرم از نظر طولانی‌مدت همچنان مرتبط و ارزشمند باقی بماند.
توکن‌های کاربردی که آینده را شکل می‌دهند
این رمزارزها، نمونه‌هایی از رمزارزها با کاربرد واقعی هستند. از بازی و ارتباطات گرفته تا امور مالی غیرمتمرکز، این پروژه‌ها کاربردهای متنوعی دارند که آنها را برای سال 2025 ضروری می‌سازد. با تمرکز بر توکن‌های مبتنی بر کاربرد، سرمایه‌گذاران می‌توانند سهمی در آینده ارزهای دیجیتال داشته باشند. این توکن‌ها نه تنها کاربردهای عملی ارائه می‌دهند بلکه راه را برای پذیرش گسترده‌تر فناوری بلاکچین در صنایع مختلف هموار می‌کنند.
بیشتر بخوانید:
قیمت‌های طلا در ماه دسامبر واگرایی داشتند. قیمت طلا به دلار آمریکا 2% کاهش یافت، در حالی که قیمت طلا در بازار شانگهای چین (Shanghai Gold Price (SHAUPM)) به یوان چین (RMB) شاهد افزایش اندک 0.1% بود، که ناشی از کاهش 1% ارزش پول محلی در برابر دلار بود. به طور کلی، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده و تقویت دلار – که ناشی از تغییر انتظارات نسبت به مسیر نرخ‌های آینده فدرال رزرو است – از حمایت‌های ناشی از افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی، افزایش انتظارات تورمی و بهبود روند بازار پیشی گرفت.
سال 2024 سال قویی برای طلا بود (نمودار 1): قیمت طلا به یوان چین بالاترین بازده سالانه خود (28%) را از سال 2009 تجربه کرد و قیمت طلا به دلار آمریکا بزرگترین افزایش (27%) خود را از سال 2010 داشت. افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی در سراسر جهان و ادامه خریدهای طلا توسط بانک‌های مرکزی از عوامل اصلی حرکت قیمت طلا در بازار جهانی بودند. همچنین، کاهش ارزش یوان چین در برابر دلار، به نظر می‌رسد که قیمت طلا به یوان را بیشتر تقویت کرده است.
طلا پس از یک دسامبر نسبتاً باثبات، سال 2024 را با افزایش قابل توجهی به پایان می رساند
علیرغم بهبود ماه دسامبر، تقاضای عمده فروشی در سال 2024 کمتر است
تقاضای عمده‌فروشی طلا در چین در آخرین ماه سال بهبود یافت (نمودار 2). مجموع برداشت‌های طلا از بورس طلای شانگهای (SGE) در دسامبر به 122 تن رسید که نسبت به نوامبر 24% افزایش داشت. همچنین، فاصله قیمت طلا بین شانگهای و لندن در اواخر سال 2024 دوباره مثبت شد، که این امر به دلیل بهبود تقاضا بود.
این موضوع با مشاهدات ما در شنژن، مرکز تولید جواهرات طلا در چین، هم‌راستا است: عمده‌فروشان و تولیدکنندگان به ما گفتند که نمایشگاه‌های آنها در دسامبر شلوغ‌تر بود چرا که خرده‌فروشان برای رونق پیش‌بینی شده فروش در پایان سال، اقدام به انبارکردن کالا کرده بودند. اما آنها همچنین اشاره کردند که اگرچه در مقایسه با ماه‌های گذشته (m/m) افزایش فصلی داشته‌اند، فروش آنها همچنان کمتر از سال‌های قبل باقی مانده است. این موضوع در کاهش 26% سالانه (y/y) برداشت‌های طلا از SGE منعکس شده است، که 34% کمتر از میانگین 10 ساله خود بود.
تقاضای عمده فروشی طلا به صورت فصلی افزایش می یابد اما کمتر از میانگین بلندمدت باقی می‌ماند
پس از شروع چشمگیر سال، تقاضای طلا در چین از فوریه به بعد نسبتاً ضعیف شد. بانک‌ها، پالایشگاه‌ها و تولیدکنندگان جواهرات مجموعاً 1,455 تن طلا از SGE برداشت کردند که 15% کمتر از سال 2023 و 22% پایین‌تر از میانگین 10 ساله بود (نمودار 3). این کاهش عمدتاً به ضعف قابل توجه در مصرف جواهرات طلا – که بخش اصلی تقاضای طلا در چین است – مربوط می‌شود، چرا که افزایش قیمت طلا و نگرانی‌ها در مورد کند شدن رشد اقتصادی توان خرید مصرف‌کنندگان را محدود کرد. اما همان عوامل، به همراه تضعیف ارز، برای خرید سرمایه‌گذاری حمایتی ایجاد کردند و این موضوع تا حدی افت تقاضا در جواهرات را جبران کرد.
کاهش تقاضا در سال 2024: میانگین 10 ساله بر اساس داده‌های بین سال‌های 2014 تا 2023
ذخایر ETF طلای چین به رکورد دیگری رسید
صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا (ETF) در چین در دسامبر 4.5 میلیارد یوان (635 میلیون دلار آمریکا) وارد کرده‌اند، که مجموع دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) را به 71 میلیارد یوان (9.7 میلیارد دلار آمریکا) رسانده است، که بالاترین مقدار ثبت‌شده تا کنون است. موجودی‌ها همچنین به سطح رکوردی 115 تن رسید که افزایش 7.5 تن در طول ماه را نشان می‌دهد. با اینکه بازار سهام محلی یک افزایش ماهانه دیگر را تجربه کرد، کاهش ارزش یوان چین و کاهش شدید بازدهی اوراق قرضه دولتی – در میان عدم‌قطعیت‌های اقتصادی و تقویت انتظارات برای ادامه کاهش نرخ‌ها – سرمایه‌گذاران را به سمت طلا سوق داد. بیانیه از طرف بانک خلق چین (PBoC) مبنی بر اینکه خریدهای طلا از سر گرفته شده نیز احتمالاً علاقه سرمایه‌گذاران را افزایش داده است.
✔️ خبر مرتبط: آیا احتمال سقوط 30 درصدی قیمت طلا وجود دارد؟
تقاضای سرمایه‌گذاران برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در سال 2024 افزایش چشمگیری داشت و 31 میلیارد یوان (4.4 میلیارد دلار آمریکا) جذب کرد که قوی‌ترین عملکرد ثبت‌شده تا کنون بود. مجموع دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) صندوق‌های طلا در چین در طول سال 150% افزایش یافت، در حالی که موجودی‌ها 87% یا 53 تن رشد کردند. سه عامل اصلی که این تقاضای قوی را پشتیبانی کردند عبارتند از:
تقاضای ETF طلای چین در سال 2024 افزایش می‌یابد
بانک مرکزی چین اعلام کرد که خرید طلا را برای دو ماه متوالی انجام داده است
بانک مرکزی چین دوباره اقدام کرد و در دسامبر 10 تن طلا خریداری کرد، پس از افزودن 5 تن در نوامبر. موجودی طلا رسمی چین اکنون به 2,280 تن رسیده است که 5.5% از کل ذخایر ارزی خارجی این کشور را تشکیل می‌دهد، که بالاترین رکورد تاریخ است.
اعلامات تغییر موجودی طلا رسمی چین در طول سال 2024 متناوب بوده است: پس از شروع سال با چهار خرید متوالی ماهانه، هیچ فعالیتی بین ماه‌های مه و اکتبر گزارش نشد. در طول سال، چین مجموعاً 44 تن طلا خریداری کرد که کمترین میزان از سال 2022 است، زمانی که بانک مرکزی چین خریدهای طلا را دوباره آغاز کرد و این اعلامات را شروع کرد.
خرید طلای بانک مرکزی در ماه دسامبر ادامه دارد و سال 2024 را با روند مثبت به پایان می‌رساند
واردات طلا در حال افزایش فصلی است
پس از افزایش ماهانه دیگر در ماه اکتبر (39%)، واردات نوامبر به‌طور اضافی 36% افزایش یافت و به مجموع 108 تن رسید (نمودار 6). ما معتقدیم این امر مربوط به عوامل فصلی است، زیرا تقاضای طلا در چین معمولاً قبل از تعطیلات سال نو چینی در اواخر ژانویه یا اوایل فوریه افزایش می‌یابد. با این حال، به دلیل تقاضای ضعیف عمده‌فروشی طلا، واردات پایین‌تر از میانگین پنج‌ساله پیش از دوران کرونا (124 تن) بود و نسبت به سال گذشته 23% کاهش داشت.
واردات به صورت فصلی بهبود می‌یابد اما کمتر از میانگین سالانه قبلی باقی می‌ماند
بیشتر بخوانید:
در حالی که نشانه‌های بازار صعودی رمزارزها همچنان ادامه دارد، در این مقاله برخی از بهترین رمزارزها برای خرید و نگهداری با هدف کسب سود بلندمدت را بررسی می‌کنیم.
قیمت رمزارزها این هفته بهبودی نسبی را تجربه کرده‌اند. همچنین، ممکن است قبل از مراسم تحلیف پیش روی دونالد ترامپ و استعفای گری گنسلر شاهد بازگشت قیمت‌ها باشیم. بنابراین، در اینجا به برخی از بهترین رمزارزها برای خرید و نگهداری با هدف کسب سود بلندمدت اشاره می‌کنیم.
بهترین رمزارزها برای خرید و نگهداری
بیت‌کوین یکی از بهترین رمزارزها برای خرید و نگهداری با هدف کسب سود بلندمدت است. با این حال، به دلیل قیمت بالای آن که هر واحد تقریباً 100000 دلار ارزش دارد، گزینه‌ای مقرون‌به‌صرفه برای بسیاری از سرمایه‌گذاران نیست. برخی از بهترین رمزارزها برای خرید و نگهداری عبارتند از: آیوتا (IOTA)، ویرچوال پروتکل (Virtuals Protocol)، بایننس کوین (BNB)، سولانا (SOL) و ریپل (XRP).
آیوتا (IOTA)
آیوتا (IOTA) یکی از بهترین رمزارزها برای خرید و نگهداری است، چرا که تلاش‌های پیش روی این پروژه برای تحول و بهبود ممکن است آن را به گزینه‌ای قابل رقابت با اتریوم و سولانا تبدیل کند.
این شبکه به‌زودی به‌روزرسانی Rebased را راه‌اندازی خواهد کرد که ویژگی‌های جدیدی مانند استیکینگ (Staking) و قراردادهای هوشمند را معرفی می‌کند. علاوه بر این، این شبکه در حال برگزاری یک رأی‌گیری حاکمیتی است که طی آن 44 میلیون توکن آزاد خواهد شد تا برای توسعه و ترویج شبکه استفاده شود. همچنین، آیوتا با لایرزیرو (LayerZero)، یکی از پروژه‌های برتر در حوزه مقیاس‌پذیری، همکاری کرده است.
به همین دلیل، قیمت آیوتا (IOTA) یک فرصت خرید عالی محسوب می‌شود، چرا که در حال حاضر با قیمت 0.36 دلار معامله می‌شود که 85% پایین‌تر از اوج تاریخی خود است. این موضوع نشان می‌دهد که احتمالاً قیمت آن بازگشت کرده و در کوتاه‌مدت به 2.65 دلار برسد. علاوه بر این، این رمزارز می‌تواند بازدهی بین 10 تا 15 درصد ارائه دهد.
ویرچوال پروتکل (VIRTUAL)
ویرچوال پروتکل (Virtuals Protocol) یکی دیگر از بهترین رمزارزها برای خرید و نگهداری است، به دلیل تقاضای مداوم برای توکن‌های نماینده هوش مصنوعی و اکوسیستم در حال رشد آن. این شبکه میزبان برخی از بزرگترین توکن‌های نماینده هوش مصنوعی در صنعت، مانند GAME، Iona، Olyn و aixCB است که میلیون‌ها دلار دارایی جمع‌آوری کرده‌اند. ویرچوال در سال 2024 یکی از بهترین عملکردها را در میان رمزارزها داشت و به دلیل سهم بازار خود، در بلندمدت پتانسیل رشد بیشتری دارد.
✔️ خبر مرتبط: بهترین آلت کوین ها برای سرمایه گذاری در سال 2025
بایننس کوین (BNB)
بایننس کوین (Binance Coin) یکی از رمزارزهای خوب برای خرید است. تحلیل‌های تکنیکال BNB، نشان‌دهنده احتمال افزایش قیمت از حدود 650 دلار به 1,000 دلار در این روند صعودی هستند.
بایننس کوین (BNB) همچنین عوامل محرک دیگری دارد، مانند این واقعیت که هر سه‌ماه یک‌بار توکن‌هایی به ارزش بیش از 1 میلیارد دلار سوزانده می‌شود و اکوسیستم آن همچنان در حال رشد است. بایننس کوین همچنین یک بازدهی 7 درصدی از استیکینگ (staking) ارائه می‌دهد که آن را به یکی از پروژه‌های با بالاترین بازدهی در دنیای ارزهای دیجیتال تبدیل می‌کند.
سولانا (SOL)
سولانا (Solana) یکی دیگر از توکن‌های محبوب رمزارزها برای خرید است به دلیل نقش حیاتی آن در صنعت رمزارزها، جایی که به دومین بلاکچین بزرگ در این صنعت تبدیل شده است. این شبکه میزبان برخی از بهترین پروژه‌های ارز دیجیتال مانند اورکا (Orca)، ریدیوم (Raydium) و ژوپیتر (Jupiter) است. همچنین، سولانا بزرگترین سهم بازار را در صنعت میم کوین‌ها (meme coin) دارد و بازدهی 5 درصدی از استیکینگ (staking) ارائه می‌دهد، که آن را به توکنی جذاب برای استیک کردن تبدیل می‌کند.
ریپل (XRP)
ریپل (XRP) یکی از رمزارزهای خوب برای خرید است به دلیل چندین عامل مساعد. استیبل‌کوین RLUSD در حال کسب سهم بیشتری از بازار است. میم کوین‌های ریپل (XRP) شروع به افزایش قیمت کرده‌اند و احتمال اینکه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) در سال 2025 تاییدیه یک ETF ریپل را صادر کند، در حال افزایش است. تمام این عوامل، به همراه تحلیل‌های تکنیکال قوی، نشان می‌دهند که XRP احتمالاً شاهد یک شکست صعودی قوی خواهد بود.
سایر رمزارزهای خوب برای خرید
رمزارزهای دیگری که به دلیل عوامل محرک قابل توجه خود در حال رشد سریع هستند و برای خرید مناسب می‌باشند عبارتند از: XDC Network، Raydium، Stellar Lumens و Injective.
بیشتر بخوانید:
بازار صعودی بیت‌کوین در سال 2017 یک تجربه پرماجرا بود. بیت کوین با قیمتی کمتر از 1000 دلار به نزدیک 20000 دلار صعود کرد. حالا که به بازار فعلی نگاه می‌کنیم، بسیاری از افراد این سوال را مطرح می‌کنند که آیا ممکن است دوباره شاهد چنین جهش بزرگی باشیم. در این مقاله، به بررسی داده‌ها و روندهایی می‌پردازیم که نشان می‌دهند ممکن است در آستانه یک چرخه صعودی عظیم دیگر باشیم.
آشنایی با چرخه‌های صعودی بیت کوین
بیت‌کوین چندین چرخه صعودی داشته است، هر کدام با ویژگی‌های خاص خود. برجسته‌ترین آن در سال 2017 بود که قیمت به شدت افزایش یافت. حالا، وقتی بازار فعلی را تحلیل می‌کنیم، شباهت‌های جالبی را مشاهده می‌کنیم.
حرکت اخیر قیمت بیت‌کوین نوسانی بوده است، به طوری که بیت‌کوین به بالاترین قیمت تاریخ خود بالاتر از 108,000 دلار رسید، سپس به زیر 90,000 دلار بازگشت. با این حال، پس از آن بازگشتی داشته است و این نوسان در بازارهای صعودی غیرعادی نیست.
✔️ خبر مرتبط: انقلاب بیت کوین: پذیرش بیت کوین سریع تر از اینترنت و موبایل
مقایسه چرخه فعلی با چرخه‌های قبلی
وقتی چرخه فعلی را با چرخه‌های قبلی مقایسه می‌کنیم، به ویژه چرخه 2017، شباهت‌های قابل توجهی مشاهده می‌کنیم. نکات زیر این همبستگی‌ها را برجسته می‌کنند:
نقش هاوینگ
رویدادهای هاوینگ پاداش بیت‌کوین به طور تاریخی نشانه‌های مهمی در چرخه قیمت بوده‌اند. آخرین هاوینگ در سال 2024 اتفاق افتاد و وقتی به چرخه فعلی نگاه می‌کنیم، مشاهده می‌کنیم که این چرخه به دقت الگوی ایجاد شده در 2017 را دنبال می‌کند. رویدادهای هاوینگ در هر دو چرخه در یک بازه زمانی مشابه رخ داده است، که می‌تواند نشان‌دهنده این باشد که ما در مسیر مشابهی قرار داریم.
پیش بینی‌های آینده
با نگاه به آینده، اگر چرخه فعلی همچنان به پیروی از الگوی 2017 ادامه دهد، ممکن است شاهد افزایش قابل توجهی در قیمت‌ها در طول سال 2025 باشیم. در حالی که برخی پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که قیمت‌ها ممکن است به 1.5 میلیون دلار برسد، باید نسبت به چنین پیش‌بینی‌هایی احتیاط کرد. اوج واقعی‌تر ممکن است با روندهای تاریخی هم‌راستا باشد و احتمالاً در اواخر 2025 رخ دهد.
نتیجه‌گیری
به طور خلاصه، بازار صعودی فعلی بیت‌کوین همبستگی‌های قوی‌ای با چرخه 2017 نشان می‌دهد، هم از نظر حرکت قیمت و هم از نظر رفتار سرمایه‌گذاران. در حالی که ممکن است شاهد رشد انفجاری مشابه با سال 2017 نباشیم، داده‌ها نشان می‌دهند که ممکن است در ماه‌های آینده در انتظار یک حرکت هیجان‌انگیز باشیم.
بیشتر بخوانید:
نقره معمولاً نزدیک به پایان یک روند صعودی، عملکرد بهتری نسبت به سایر فلزات گرانبها دارد. اما هنوز به این مرحله نرسیدیم.
زمانی که نقره را با عملکرد به‌ویژه قوی معادن و سیگنال خرید در بازار سهام ترکیب کنیم، این امر فرصت معاملاتی عالی را برای ما فراهم می‌کند.
بیایید با مورد دوم شروع کنیم:
از نظر تکنیکال، بازار سهام پس از شکست زیر الگوی سر و شانه‌ها قرار دارند که یک سیگنال فروش است. با این حال، این درست است که این الگو معمولاً با یک اصلاح دنبال می‌شود و این اصلاح ممکن است دقیقاً همان چیزی باشد که برای شروع حرکت صعودی نهایی در بخش فلزات گرانبها نیاز است.
این حرکت اصلاحی صعودی ممکن است به زودی شروع شود، اما پایین‌ترین نقاط نوامبر حدود 5700 هستند، که یک عدد گرد و معنادار است و این امر قدرت تکنیکال آنها را افزایش می‌دهد.
بنابراین، اگر چیزی به شدت نزولی نبینیم که نظریه بالا بی‌اعتبار شود، قصد داریم زمانی که شاخص S&P 500 به 5700 یا نزدیک به آن رسید، خرید نقره را در نظر بگیریم.
آنچه گفته شد محقق نشد، اما بی‌اعتباری الگوی سر و شانه حتی بیشتر بر روند صعودی تاکید دارد، بنابراین نتایج همانند باقی می‌ماند – زمان خرید نقره فرا رسیده است.
طلا، نقره و سهام معادن همگی در جلسه امروز افزایش یافته‌اند، و نکته قابل توجه این است که سهام معادن نسبت به طلا چقدر بیشتر صعود کرده‌اند.
برخی ممکن است بخواهند به خرید طلا (یا سرمایه‌گذاری در آن در حالی که درآمد غیرفعال کسب می‌کنند) یا سهام معادن پردازند. اما خرید نقره بهترین نسبت ریسک به سود را در اینجا فراهم می‌کند. البته هیچ تضمینی وجود ندارد که تاریخ دوباره تکرار شود، اما حقیقت این است که نقره تمایل دارد که به‌ویژه در قسمت‌های پایانی روندهای صعودی عملکرد خوبی داشته باشد، نه در بخش‌های ابتدایی آن (که سهام معادن این کار را انجام می‌دهند).
بنابراین، این که نقره خود امروز صعود قابل توجهی ندارد، دلیلی دیگر برای خرید آن است – احتمالاً هنوز در حال صعود نیست.
دلیل دیگر برای انتظار صعود در بخش فلزات گرانبها از شاخص دلار آمریکا (USD Index) می‌آید.
پس از رسیدن به سطح 110، شاخص دلار به زیر بالاترین نقطه سقف میان روزی خود بازگشت. این بی‌اعتباری یک سیگنال فروش است – و فلزات گرانبها و سهام معادن هم‌اکنون به آن واکنش نشان داده‌اند.
شاخص دلار آمریکا ممکن است نزدیک به سطح 108 متوقف شود، یا ممکن است بر اساس سطح فیبوناچی بازگشتی 23.6% و 38.2% خود حتی بیشتر کاهش یابد. یا ممکن است به سطح 107 (اوج‌های 2023) برسد تا کاهش آن متوقف شود.
هنوز خیلی زود است که بگوییم کدام یک از این سطوح احتمال بیشتری برای متوقف کردن پولبک دارند، اما احتمالاً بخش فلزات گرانبها در کوتاه‌مدت به هر حال به سمت بالا حرکت خواهد کرد.
در اینجا نمودارهای دو دارایی فریپورت-مکموران (FCX)، شرکت استخراج معادن و فلزات آمریکایی، و نیومانت (NEM) را می‌بینید.
جالب است که هر دوی آنها قبل از رسیدن به سطوح مقاومت و نواحی هدف خود، کمی دیگر باید صعود کنند. این موضوع سناریویی را که در آن فلزات گرانبها (و کامودیتی‌ها) در کوتاه‌مدت به سمت بالا حرکت می‌کنند، تأیید می‌کند.
چقدر ممکن است این روند صعودی ادامه داشته باشد؟ احتمالا بین 1 تا 4 هفته، با این که هدف زمانی 1 تا 2 هفته بیشتر محتمل است.
به هر حال، نقطه تغییر مبتنی بر راست گوشه مثلث در طلا نزدیک به 10 فوریه قرار دارد. (راست گوشه مثلث (Triangle-Vertex) به نقطه‌ای در یک مثلث اطلاق می‌شود که در آن خطوط مرزی مثلث به یکدیگر می‌رسند. در تحلیل تکنیکال، این نقطه معمولاً به عنوان یک ناحیه مهم برای پیش‌بینی شکست‌ها یا تغییرات جهت قیمت‌ها در نظر گرفته می‌شود.)
و همچنین یک وضعیت جالب در سهام بخش تکنولوژی داریم.
بر اساس شباهت به آنچه که در اواخر سال 2021 مشاهده کردیم، به نظر می‌رسد که این ممکن است ماهی باشد که سهام تکنولوژی کمی بالاتر از ماه قبل بسته شوند، و کاهش تنها پس از آن زمان رخ دهد.
باز هم، در سال 2021، این پایان سال بود، که توانست مانع از فروش عظیم سهام توسط وال استریت قبل از پایان سال شود تا همه بتوانند پاداش‌های خوشایند مبتنی بر عملکرد را نقد کنند. این بار، سال گذشته تمام شده، بنابراین ممکن است تاریخ دقیقاً به همان شکل تکرار نشود.
به طور کلی، بهترین کار این است که بازار فلزات گرانبها را برای عملکرد نسبی معادن در مقایسه با طلا و نقره در مقایسه با طلا نظارت کنیم. زمانی که معادن عقب بمانند و نقره بهتر عمل کند (در حالی که طلا و شاخص دلار به یا نزدیک به اهداف خود حرکت کنند.)
بیشتر بخوانید:
سال 2024 سالی بود که رمزارزها از یک حوزه کوچک در دنیای مالی خارج شدند و به نیرویی تأثیرگذار در چشم‌انداز فناوری و مالی جهانی تبدیل شدند. حمایت بی‌سابقه سیاسی، ظهور هوش مصنوعی، دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) و رقابت شدید در بلاکچین، سال گذشته را تعریف کردند و مسیر را برای آنچه که اکثر سرمایه‌گذاران امیدوارند یک سال صعودی در 2025 باشد، هموار کردند.
در دنیایی که به شدت تحت تأثیر تورم قرار گرفته بود، قیمت بیت‌کوین (BTC) پس از هاوینگ پاداش استخراج در آوریل 2024 به شدت افزایش یافت. به طور قابل توجهی، این رشد تنها توسط سرمایه‌گذاران خرد و مایکل سیلور از مایکرواستراتژی تحریک نشد، بلکه برخی از بزرگترین بازیگران وال استریت نیز از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETFs) به این صنعت وارد شدند و جایگاه خود را تثبیت کردند.
این حرکت حتی به واشنگتن، دی‌سی نیز رسید، جایی که رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، و تعداد زیادی از قانون‌گذاران به طور علنی حمایت خود را از رمزارزها اعلام کردند.
در همین حال، پلتفرم‌های قرارداد هوشمند برای تسلط رقابت می‌کردند، در حالی که عملکرد نه‌چندان چشمگیر اتریوم نشان‌دهنده افزایش رقابت از سوی رقبای آن بود. در فضای web3، روندهای جدید توجه را به خود جلب کردند و توکن‌های مرتبط با هوش مصنوعی و دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) به بزرگترین برندگان سال تبدیل شدند.
بیت‌کوین هدف خود را برای رسیدن به اوج‌های جدید قیمتی متمرکز کرده است
در سال 2024، بیت‌کوین الگوی استاندارد پس از هاوینگ خود را تکرار کرد و با افزایش 126 درصدی، از شناسایی آن توسط مالی سنتی و سیاستمداران بهره‌مند شد.
صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) که به تازگی راه‌اندازی شده‌اند، بازار بیت‌کوین را دگرگون کردند و سرمایه‌های جدیدی را از سوی سرمایه‌گذاران و شرکت‌هایی که به دنبال دسترسی آسان‌تر به بیت‌کوین بودند، جذب کردند.
در ژانویه 2024، نه مدیر دارایی، از جمله بزرگترین آنها یعنی بلک‌راک، اولین صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) خود را راه‌اندازی کردند. در طول سال، مجموع دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) آنها از 27 میلیارد دلار (حاصل از تبدیل صندوق موجود گری‌اسکیل) به 109 میلیارد دلار افزایش چشمگیری یافت.
امکان ایجاد ذخیره استراتژیک بیت‌کوین نیز می‌تواند در سال 2025 محرکی برای افزایش قیمت بیت‌کوین باشد. سناتور آمریکایی و حامی دیرینه بیت‌کوین، سینتیا لومیس، قانون BITCOIN Act را معرفی کرد؛ طرحی که با تأیید قانون‌گذاری، منجر به خرید 1 میلیون بیت‌کوین اضافی توسط ایالات متحده خواهد شد. این اقدام به عنوان یک منبع ذخیره ارزش اضافی برای تقویت ترازنامه مالی آمریکا عمل خواهد کرد.
✔️ خبر مرتبط: ذخایر استراتژیک بیت کوین؛ ریسک بزرگ یا سود کلان برای آمریکا؟
اینکه آیا این ایده جسورانه در کنگره حمایت خواهد شد یا خیر، هنوز مشخص نیست. با این حال، انتخابات نوامبر شانس موفقیت آن را افزایش داده است.
با حمایت کمیته عمل سیاسی Fairshake — که طبق اطلاعات OpenSecrets در دوران انتخابات 2024 مبلغ 172 میلیون دلار هزینه کرد — بسیاری از نامزدهای حامی رمزارز در سنا و مجلس نمایندگان به کرسی‌های خود دست یافتند و گاهی اوقات نامزدهای ضد رمزارز را از میدان به در کردند. داده‌های StandWithCrypto نشان داد که بیش از 247 نامزد حامی رمزارز به مجلس نمایندگان و 15 نفر به سنا انتخاب شدند. این آمار قابل توجه است، زیرا تنها 33 کرسی در سنا در انتخابات 2024 به رأی گذاشته شده بود.
رقابت فزاینده در پلتفرم‌های قرارداد هوشمند
در حالی که سرمایه‌گذاران معمولاً بر نقش بیت‌کوین به عنوان پول تمرکز می‌کنند، بیشتر بلاک‌چین‌های دیگر به عنوان پلتفرم‌های قرارداد هوشمند عمل می‌کنند که امکان توسعه برنامه‌های غیرمتمرکز را فراهم می‌آورند. در سال 2024، این بلاک‌چین‌ها به طور خاموشی فناوری خود را بهبود دادند. به طور ویژه، سولانا فایردنسر (Firedancer) خود را برای مقیاس‌پذیری بالاتر منتشر کرد و اتریوم به‌روزرسانی دنکون (Dencun) را انجام داد تا هزینه‌های تراکنش را در راه‌حل‌های لایه 2 خود کاهش دهد.
بازار به طور فزاینده‌ای اشباع شده است و برای بلاک‌چین‌ها ضروری است که به تکامل خود ادامه دهند تا کاربران و توسعه‌دهندگان را جذب کنند. سال گذشته نشان داد که حتی اتریوم با تعداد زیادی از راه‌حل‌های لایه 2 خود، ممکن است در معرض از دست دادن مزیت خود قرار گیرد، چرا که بلاک‌چین‌های لایه 1 سریع‌تر و ارزان‌تری مانند سولانا در حال نزدیک شدن به آن هستند.
از منظر مالی، این عدم قطعیت منجر به رشد محدود قیمت اتریوم (ETH) به میزان 65 درصد و علاقه کم به صندوق‌های قابل معامله اتریوم (ETH) شد.
در سال 2025، به‌روزرسانی پکترا (Pectra) به شبکه اتریوم خواهد آمد که به حساب‌های خارجی اجازه می‌دهد کد قراردادهای هوشمند را به طور مستقیم اجرا کنند. این به اتریوم کمک می‌کند تا به انتزاع کامل حساب‌ها نزدیک‌تر شود و انعطاف‌پذیری حساب‌ها و تجربه کاربری را بهبود بخشد. در نهایت، با این حال، ارزش اتریوم — و هر بلاکچین دیگری — به توانایی صنعت در ارائه برنامه‌های کاربردی مفید دنیای واقعی بستگی خواهد داشت.
هوش مصنوعی و دارایی‌های دنیای واقعی رشد وب3 را تقویت می‌کنند
یکی از وعده‌های اصلی وب3، اینترنت غیرمتمرکز، هنوز محقق نشده است. با این حال، در سال 2024 تعدادی از پیشرفت‌ها رخ داد که به دستیابی به این هدف کمک کرد.
بزرگترین روند وب3 در سال 2024، همانطور که پیش‌بینی می‌شد، پیشرفت‌ها در زمینه هوش مصنوعی بود. پروژه‌های برجسته شامل Render Protocol (RENDER) با رشد 125٪، شبکه یادگیری ماشین Bittensor (TAO) با رشد 135٪، و پروتکل عامل هوش مصنوعی Virtuals بود که رشد شگفت‌انگیز 33,000٪ را تجربه کرد. به طور کلی، طبق داده‌های BlockchainCenter، توکن‌های هوش مصنوعی در سال 2024 رشد 630٪ داشتند.
✔️ خبر مرتبط: هوش مصنوعی و پیشهاد بهترین سبد سرمایه‌گذاری رمزارزها در سال 2025
دسته بعدی که به طور نزدیک پیرو پیشرفت‌های هوش مصنوعی قرار دارد، بخش دارایی‌های واقعی است؛ روندی که شامل پروتکل‌هایی می‌شود که بر توکن‌سازی دارایی‌های واقعی مانند اوراق بهادار، بدهی، املاک و مستغلات و هنر تکیه دارند.
پلتفرم محصولات مالی ساختار یافته اندو فایننس (Ondo Finance) و پروتکل دیفای قرض‌دهی و قرض‌گیری منترا (Mantra) پیشروهای این بخش بودند، با رشد قیمت‌های 705٪ و 6,866٪ به ترتیب. به طور شگفت‌انگیز، ناشر استیبل‌کوین تتر (Tether) نیز با راه‌اندازی پلتفرم توکن‌سازی دارایی خود، Hadron، در نوامبر 2024 به این روند پیوست. به طور کلی، توکن‌های مرتبط با دارایی‌های واقعی (RWA) رشد 570٪ داشتند.
دسته‌بندی‌های تثبیت‌شده وب3 نیز به تدریج در حال جذب توجه بیشتر هستند.
با رشد 270٪ نسبت به سال گذشته، توکن‌های زیرساخت فیزیکی غیرمتمرکز (DePIN) از جمله پیشروترین بخش‌های وب3 هستند. وعده اصلی DePIN این است که به کاربران، مالکان دستگاه‌ها و کسب‌وکارها اجازه دهد به طور جمعی مالکیت و کسب درآمد از زیرساخت‌های دیجیتال را به عهده بگیرند. یکی از قدیمی‌ترین بازارهای محاسباتی، فایل کوین (Filecoin) و پلتفرم متمرکز بر استریمینگ تتا (Theta) از نمایندگان برجسته DePIN هستند، همراه با پروتکل‌های استفاده‌کننده از هوش مصنوعی مانند رندر (Render) و بیتنسور (Bittensor).
دیفای نیز در سال 2024 روند صعودی داشت. طبق داده‌های DefiLlama، در دسامبر 2024، ارزش کل قفل‌شده دیفای (TVL) تقریباً به اوج تاریخی 250 میلیارد دلار خود رسید. راه‌اندازی برجسته سال EigenLayer، پروتکل بازتراکنش بود. این پروتکل که در آوریل 2024 معرفی شد، به سرعت به جایگاه سوم جهانی رسید و بیش از 17 میلیارد دلار TVL جمع‌آوری کرد.
بازی‌های رمزارزی نیز به توسعه خود ادامه دادند و سال 2024 را با تقریباً 9 میلیون کیف پول فعال منحصر به فرد به پایان رساندند — که افزایشی چشمگیر از 1.3 میلیون در سال 2023 بود — طبق داده‌های DappRadar. راه‌اندازی‌های برجسته 2024 مانند World of Dypians و Seraph، همراه با بازی تلگرامی همستر کامبت (Hamster Kombat)، به این رشد دامن زدند.
به نظر می‌رسد که حرکت به دست آمده در سال 2024 قرار است تا سال 2025 ادامه یابد، با حمایت یک دولت حامی رمزارز تحت رهبری ترامپ، روند صعودی ادامه‌دار بیت‌کوین و پیشرفت‌های مستمر فناوری در بلاکچین.
بیشتر بخوانید:
قیمت طلا به بالاترین سطوح خود در حدود چهار هفته اخیر و به محدوده 2700 دلار نزدیک شده بود. تغییرات اخیر در بازارهای سهام و نگرانی‌ها درباره سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده تقاضا برای طلا را افزایش داده است، به طوری که قیمت‌ها در اوایل سال 2025 به بالاترین حد خود رسیدند.
چرا قیمت طلا در یک سال 30 درصد افزایش یافت؟
افزایش‌های اخیر در قیمت طلا به چند عامل کلیدی مرتبط است. اولاً، تنش‌های فزاینده در سطح جهانی، به ویژه در ارتباط با قدرت‌های بزرگی همچون ایالات متحده، روسیه و چین، بی‌ثباتی در بازارهای مالی ایجاد کرده است. سرمایه‌گذاران به طلا به عنوان یک دارایی امن روی آورده‌اند تا در برابر بحران‌های احتمالی محافظت کنند. ثانیاً، نگرانی‌های مداوم درباره تورم در اقتصادهای بزرگ باعث شده که طلا گزینه‌ای جذاب برای حفظ قدرت خرید باشد. علاوه بر این، بانک‌های مرکزی به طور قابل توجهی ذخایر طلای خود را افزایش داده‌اند که تقاضا را بالا برده است. در نهایت، انتظار کاهش نرخ‌های بهره یا کاهش احتمالی توسط بانک‌های مرکزی، از جمله فدرال رزرو، جذابیت طلا را تقویت کرده است.
✔️ خبر مرتبط: جهانی چندقطبی و نقش استراتژیک طلا در سیستم مالی
آیا ممکن است قیمت طلا 30% کاهش یابد؟
قیمت طلا پیش‌تر شاهد افت‌های شدید بوده است. بین سال‌های 2011 تا 2015، قیمت طلا تقریباً 45% از اوج خود یعنی 1920 دلار در هر اونس به 1050 دلار در هر اونس کاهش یافت، که ناشی از دلار قوی، افزایش نرخ بهره و بهبود اقتصادی بود. بدون در نظر گرفتن تاریخ، سناریوهای دیگری نیز وجود دارد که می‌توانند منجر به سقوط 30 درصدی قیمت طلا شوند. سیاست‌های تهاجمی فدرال رزرو، که در آن نرخ‌های بهره سریع‌تر از حد انتظار افزایش یابد، دلار را تقویت خواهد کرد که به طور معکوس بر قیمت طلا تاثیر می‌گذارد. سناریوهایی که در آن عرضه طلا به طور ناگهانی افزایش یابد، به دلیل کشف ذخایر جدید طلا یا فروش ذخایر طلای بانک‌های مرکزی یا مؤسسات بزرگ، فشار کاهشی بر قیمت طلا وارد می‌کند. بهبود قوی در اقتصادهای جهانی همراه با ثبات ژئوپولیتیکی نیز ممکن است تقاضا برای طلا را کاهش دهد. در نهایت، افزایش علاقه به دارایی‌های جایگزین (مانند رمزارزها یا کامودیتی‌های دیگر) می‌تواند منجر به کاهش ارزش درک‌شده طلا شود.
اگرچه سقوط 30% غیرممکن نیست، اما بدون تغییرات دراماتیک در چندین عامل به طور همزمان، احتمال آن کم است. کاهش قیمت‌ها احتمالاً به شکلی تدریجی‌تر و نه به طور ناگهانی رخ خواهد داد.
بیشتر بخوانید:
براساس گزارش اخیر بلک‌راک، پذیرش بیت‌کوین (BTC) از فناوری‌های متحول کننده گذشته، از جمله اینترنت و موبایل، پیشی گرفته است.
این سند اشاره کرده است که از زمان راه‌اندازی بیت‌کوین در سال 2009، این رمزارز به سرعت از یک نوآوری خاص به یک دارایی شناخته‌شده جهانی تبدیل شده است. تحولات آن به روندهای جمعیتی، تغییرات اقتصادی و تحول دیجیتال مداوم در حوزه مالی نسبت داده شده است.
نسل‌های جوان‌تر، که اغلب به عنوان "بومیان دیجیتال" شناخته می‌شوند، به طور قابل توجهی نسبت به نسل ایکس و بیبی‌بومرها تمایل بیشتری به پذیرش بیت‌کوین دارند. راحتی آنها با فناوری و ترجیح آنها به راه‌حل‌های دیجیتال‌محور، آنها را به عنوان پیشتازان پذیرش ارزهای دیجیتال قرار داده است.
(نسل ایکس (Gen X) به نسلی می‌گویند که بعد از اتمام انفجار جمعیت پس از جنگ جهانی دوم و قبل از نسل ایگرگ زاده شده‌اند.)
نسل پر نوزاد یا بیبی بومرز (Baby Boomers) (اغلب به اختصار بومرها نامیده می‌شوند) گروه جمعیتی آماری پس از نسل خاموش و پیش از نسل ایکس هستند. این نسل اغلب به عنوان افرادی که از سال 1946 تا 1964 میلادی در طی دوران انفجار جمعیت، پس از جنگ جهانی دوم زاده شده‌اند تعریف می‌شوند.)
✔️ خبر مرتبط: ذخایر بیت کوین در پایین ترین سطح 7 سال گذشته: آیا زمستان رمزارزها به پایان می رسد؟
در خصوص تغییرات اقتصادی، روندهایی مانند افزایش تورم، تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌ها درباره سیستم‌های بانکی سنتی، ارزش بیت‌کوین به عنوان یک دارایی غیرمتمرکز را برجسته کرده است.
این گزارش اضافه کرده است که در زمان‌های عدم اطمینان، استقلال بیت‌کوین از مقامات مرکزی با سرمایه‌گذاران در سراسر جهان ارتباط برقرار کرده است.
سومین عامل، بلوغ زیرساخت‌های دارایی دیجیتال است که موانع ورود به بیت‌کوین را کاهش داده و در عین حال کاربردهای جدیدی ایجاد کرده است. با دیجیتالی شدن اقتصاد جهانی، بیت‌کوین به جزئی جدایی‌ناپذیر از چشم‌انداز مالی در حال تکامل تبدیل می‌شود.
این سند همچنین استفاده از صندوق قابل معامله بیت‌کوین اسپات بلک‌راک، IBIT، برای دسترسی به بیت‌کوین را توصیه می‌کند. مدیر دارایی بلک‌راک استدلال کرده است که در حالی که پذیرش بیت‌کوین در حال رشد است، سرمایه‌گذاری مستقیم در بیت‌کوین برای بسیاری از افراد همچنان پیچیده باقی مانده است.
صندوق IBIT بزرگترین صندوق قابل معامله بیت‌کوین اسپات است که بر اساس داده‌های Farside Investors، ورود سرمایه به آن نزدیک به 38 میلیارد دلار بوده است. این صندوق بیش از 50 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد و بزرگترین ETF راه‌اندازی شده در سال 2024 بود.
قابل توجه است که بلک‌راک در تاریخ 13 ژانویه یک ETF جدید بیت‌کوین را در بورس Cboe کانادا راه‌اندازی کرد، که به دلار کانادا ارزشیابی خواهد شد و تحت همان نماد IBIT معامله خواهد شد. در همین حال، واحدهای ارزیابی‌شده به دلار آمریکا تحت نماد IBIT.U معامله خواهند شد.
مدیر عامل ETF Store، نیت جرَسی، از تلاش‌های بلک‌راک برای ترویج پذیرش بیت‌کوین از طریق ETFها ستایش کرد. او همچنین ونگارد (Vanguard)، دومین مدیر دارایی بزرگ از نظر دارایی‌های تحت مدیریت، را مورد انتقاد قرار داد که رویکرد کاملاً متفاوتی نسبت به بیت‌کوین اتخاذ کرده است.
در همین حال، تحلیلگر مستقل، سم کالهان، اشاره کرد که پاراگون مشاوران در فرم 13F خود برای چهارمین فصل سال گذشته، تخصیص 21.7 میلیون دلاری به IBIT را فاش کرده است.
پاراگون 292 میلیون دلار دارایی تحت مدیریت دارد که تقریباً 7.5٪ از پرتفوی آن را IBIT تشکیل می‌دهد و این بزرگترین تخصیص است. کالهان گفت که بازار، افزایش دسترسی مشاوران سرمایه‌گذاری ثبت‌شده به بیت‌کوین در پرتفوی‌هایشان را قیمت‌گذاری نکرده است.
بیشتر بخوانید:
قیمت طلا همچنان در یک رنج بزرگ تثبیت شده است در حالی که تلاش می‌کند تا مقاومت بالای 2700 دلار در هر اونس را شکسته و از آن عبور کند. با این حال، یکی از بانک‌ها همچنان نسبت به این فلز گرانبها خوش‌بین است و چهار عامل کلیدی را شناسایی کرده است که انتظار می‌رود قیمت‌ها را در سال جاری افزایش دهند.
در میان کامودیتی‌ها، طلا یکی از معدود مواردی است که تحلیلگران BMO Capital Markets برای سال 2025 نسبت به آن خوش‌بین هستند. آنها پیش‌بینی می‌کنند که بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه خواهند داد تا از دلار آمریکا فاصله بگیرند. علاوه بر این، این بانک کانادایی انتظار دارد که طلا به عنوان یک دارایی پویا باقی بماند و به عنوان یک پوشش ریسک مؤثر در برابر تورم، عدم قطعیت ژئوپلیتیکی و ریسک‌های بازار سهام عمل کند.
هفته آینده، دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور بعدی ایالات متحده سوگند یاد خواهد کرد. جامعه جهانی هم‌اکنون خود را برای دولت جدید آماده می‌کند، در حالی که ترامپ برنامه‌هایی برای اعمال تعرفه‌ها به منظور ترویج و حمایت از سیاست‌های داخلی "اول آمریکا" اعلام کرده است.
تحلیلگران BMO اظهار کردند که دولت ترامپ به طور "ذاتی" تورم‌زا خواهد بود.
✔️ خبر مرتبط: تحلیل تکنیکال طلا: گزارش کلیدی CPI و نقش مهم مقاومت ۲۷۰۰ دلار
تحلیلگران در گزارش خود اشاره کردند: "دولت جدید دو سیاست واضح را که تمرکز اصلی دوره دوم ترامپ خواهد بود، تأکید کرده است. اولین سیاست این است که سال 2025 قرار است سال افزایش تعرفه‌ها باشد. از آنجا که تعرفه‌ها عملاً به عنوان یک مالیات داخلی بر مصرف که توسط مصرف‌کننده پرداخت می‌شود، به حساب می‌آیند، اجماع اقتصادی این است که تعرفه‌ها به طور ذاتی باعث رکود تورمی می‌شوند." آنها افزودند: "دومین سیاستی که اشاره شده، این است که افزایش هزینه‌‌کردهای دولتی ادامه خواهد داشت. ترامپ انتخابات را با وعده کاهش مالیات‌ها برای شرکت‌ها و افراد پیروز شد و وعده‌های انتخاباتی او انتظار می‌رود که بین سال‌های 2026 تا 2035 حدود 7.75 تریلیون دلار به بدهی ایالات متحده اضافه کند، طبق تحلیلی که توسط کمیته بودجه فدرال مسئول انجام شده است."
موسسه BMO همچنین اشاره کرد که فشارهای تورمی رو به افزایش احتمالاً موجب کاهش نرخ‌های بهره واقعی خواهد شد، که جذابیت بازدهی بدون ریسک در اوراق قرضه کوتاه‌مدت که در سال گذشته مشاهده شد را از بین خواهد برد.
در عین حال، همبستگی تاریخی پایین طلا با سایر دارایی‌ها می‌تواند یک نقطه فروش مهم در سال جاری باشد، به طوری که BMO اشاره کرد که ارزیابی‌ها در سطوح بی‌سابقه‌ای قرار دارند.
تحلیلگران گفتند: "سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی باعث شده است که شاخص S&P به بالاترین نسبت P/E ثبت‌شده خود از دوران دات‌کام برسد. اگر در سال‌های آینده روند گسترش هوش مصنوعی با محدودیت‌های زیرساختی مواجه شود، این ممکن است نه تنها منجر به کاهش ارزش دلار شود، بلکه قیمت‌گذاری کسری بودجه فدرال حتی وسیع‌تر را نیز در پی داشته باشد – که هر دو را ما معتقدیم طلا به طور کافی پوشش می‌دهد."
✔️ خبر مرتبط: جهانی چندقطبی و نقش استراتژیک طلا در سیستم مالی
تحلیلگران BMO همچنین به سرمایه‌گذاران هشدار می‌دهند که تقاضای چین را دست کم نگیرند. تقاضا از سمت آسیا، قیمت‌ها را در نیمه اول سال به بالاترین سطح‌های تاریخی رساند، اگرچه این روند صعودی تقاضا را در نیمه دوم سال کاهش داد.
با وجود قیمت‌های بالا، تحلیلگران اشاره کردند که مصرف‌کنندگان چینی گزینه‌های محدودی برای حفاظت از دارایی‌های خود دارند.
تحلیلگران گفتند: "در میان تداوم کاهش ارزش یوان، بازار مسکن ساکن (که در آن قیمت‌های املاک و مستغلات تغییرات چشمگیری ندارند و نه افزایش قابل توجهی را تجربه می‌کنند و نه کاهش قابل توجهی) و این حقیقت که سهام چینی نتواسته‌اند روند صعودی خود در سپتامبر را حفظ کنند، ما بر این باوریم که طلا در سال 2025 برای سرمایه‌گذاران چینی به طور فزاینده‌ای جذاب خواهد شد."
تحلیلگران افزودند: "اگرچه تمام نشانه‌ها به تقاضای قوی‌تر برای سرمایه‌گذاری در طلا در چین در سال 2025 اشاره دارند، باید این نکته را در نظر گرفت که این موضوع ممکن است با سیاست‌گذاران چینی که همچنان با مصرف پایین خانوارها و رشد ضعیف بخش خصوصی کشور درگیر هستند، خوشایند نباشد." آنها اضافه کردند: "در صورتی که چین تقاضای رکوردی برای طلا نشان دهد، نباید تعجب کنیم که شاهد اعمال بیشتر کنترل‌های سرمایه‌ای، شاید به صورت محدودیت‌های واردات، باشیم که می‌تواند سقفی برای رشد تقاضا در چین در سال 2025 ایجاد کند."
پیش‌بینی خوش‌بینانه BMO از قیمت طلا حاکی از میانگین حدود 2750 دلار در هر اونس در سال 2025 است که 3 درصد افزایش نسبت به پیش‌بینی قبلی آنها دارد. از نظر فصلی، تحلیلگران انتظار دارند که قیمت‌ها در تابستان به اوج خود برسد و در سه‌ماهه سوم میانگین 2850 دلار در هر اونس را تجربه کنند.
بیشتر بخوانید:
در ماه گذشته، نمودار شاخص S&P 500 شبیه به یک ترن هوایی بوده است، با افت‌های بیشتر از رشدها که در نهایت به کاهش حدود 3.8 درصدی منجر شده است. در مورد شرکت‌های کوچک، شاخص راسل 2000 که معیاری برای سنجش سطح ریسک‌گریزی در بازار است، 6.8% کاهش یافت. در نهایت، شاخص نزدک نیز کاهش 4.7 درصدی را ثبت کرد.
در مقابل، شاخص دلار آمریکا (DXY) 2.6 درصد افزایش یافت و بازده اوراق خزانه‌داری 10 ساله ایالات متحده با رشد چشمگیر 9.8 درصدی مواجه شد. بازده اوراق خزانه‌داری 20 و 30 ساله نیز به ترتیب 8.5 درصد و 8.4 درصد افزایش یافت. به طور کلی، به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران در هفته‌های اخیر محتاط‌تر شده‌اند و به سمت دارایی‌های امن‌تر حرکت کرده‌اند.
چه چیزی باعث این تغییر فضا شده است؟
افزایش نوسانات در تاریخ 18 دسامبر، همزمان با نشست فدرال رزرو رخ داد. علاوه بر کاهش نرخ بهره به میزان 25 نقطه پایه که پیش‌بینی می‌شد، فدرال رزرو بازارها را با بازنگری در برنامه کاهش نرخ بهره برای سال 2025 "شگفت‌زده" کرد. این برنامه از چهار کاهش به دو کاهش تقلیل یافت و دلیل آن نیز پیشرفت کندتر در روند کاهش تورم عنوان شد.
سپس عوامل منفی یکی پس از دیگری ظاهر شدند: تهدید ترامپ به اعمال تعرفه‌های بیشتر علیه سایر کشورهای جهان، اعمال تحریم‌های سخت‌تر توسط دولت بایدن بر بخش انرژی روسیه، و داده‌های اقتصادی و بازار کار ایالات متحده که قوی‌تر از حد انتظار بودند.
همه این‌ها نگرانی‌ها را افزایش داد که ممکن است قیمت‌ها در ایالات متحده دوباره شروع به افزایش کنند، که می‌تواند به این معنا باشد که فدرال رزرو امسال نرخ بهره را کاهش نخواهد داد و حتی ممکن است مجبور شود برای جلوگیری از افزایش شتابان تورم، نرخ‌ها را افزایش دهد. این وضعیت اضطراب بیشتری را در بازار ایجاد کرد و منجر به عقب‌نشینی محتاطانه از دارایی‌های پرریسک شد.
اما آیا این حرکات می‌توانند حرکت‌های موقتی باشند؟
با وجود شروع نوسانی سال، تحلیلگران بانک‌های بزرگ همچنان پیش‌بینی می‌کنند که شاخص S&P 500 تا پایان دسامبر به بالای 6,600 واحد برسد. با این حال، تکیه فقط بر این پیش‌بینی به عنوان نشانه‌ای قطعی برای ادامه روند صعودی بازار، به نظر نمی‌رسد که امیدوار کننده باشد.
بسیاری از این موارد بستگی به نحوه پیشرفت رویدادهای جهانی خواهد داشت. به عنوان مثال، اگر تحریم‌های جدید علیه روسیه منجر به از دست رفتن حدود 800,000 بشکه نفت در روز شود، قیمت نفت احتمالاً در ابتدا افزایش خواهد یافت، که می‌تواند هزینه کالاها و خدمات را بالا ببرد، زیرا نفت یک کالای کلیدی در تقریباً تمام جنبه‌های زندگی ما است.
عامل دیگری که باید در نظر گرفته شود، ریسک‌های ژئوپلیتیکی هستند. اگرچه ترامپ وعده داده بود که تقریباً بلافاصله پس از آغاز ریاست‌جمهوری خود تمام بحران‌ها را حل کند، واقعیت ممکن است بسیار تیره‌تر باشد: درگیری‌های موجود ممکن است تشدید شوند و درگیری‌های جدیدی ممکن است به وجود آیند، مانند درگیری بین ایران و اسرائیل یا ارمنستان و آذربایجان.
بایدن فرمان اجرایی برای تسریع در ساخت نسل بعدی زیرساخت‌های هوش مصنوعی را امضا کرد
چین و اروپا شرکای یکدیگر هستند و هیچ تضاد اساسی منافع یا اختلافات ژئوپلیتیکی ندارند
تا زمانی که چین و اروپا به یکدیگر احترام بگذارند و گفت‌وگوی صادقانه داشته باشند، می‌توانند «همکاری را پیش ببرند و به دستاوردهای بزرگی برسند».
چین به اتحادیه اروپا اعتماد دارد و امیدوار است که اتحادیه اروپا به شریکی تبدیل شود که چین بتواند به آن اعتماد کند.
چین و اروپا باید در شرایطی که اوضاع بین‌المللی وخیم‌تر و پیچیده‌تر می‌شود، ارتباطات استراتژیک را تقویت کرده و اعتماد متقابل استراتژیک را افزایش دهند.
سرمایه‌گذاران بازار رمزارزها در حال نظارت بر احتمال وقوع شوک عرضه (supply shock) هستند، چرا که ذخایر بیت‌کوین به کمترین سطح خود در هفت سال اخیر رسیده است در حالی که خریدهای نهادی همچنان ادامه دارد.
ذخایر BTCUSD در تمامی صرافی‌های رمزارز به 2.35 میلیون بیت‌کوین تا تاریخ 13 ژانویه کاهش یافته است، که کمترین سطح خود در تقریباً هفت سال اخیر محسوب می‌شود و از ژوئن 2018 که بیت‌کوین کمی بالاتر از 7000 دلار معامله می‌شد، مشاهده نشده است. این داده‌ها توسط CryptoQuant ارائه شده است.
بر اساس گفته‌های آندره دراگوش، رئیس تحقیقات در Bitwise، کاهش عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها احتمالاً به خریدهای تخفیف‌دار مداوم توسط شرکت‌کنندگان نهادی نسبت داده می‌شود.
صندوق‌های پوشش ریسک رمزارز در حال خرید در کف قیمتی فعلی بیت‌کوین هستند.
"بتای 1 میلیون از عملکرد صندوق‌های پوشش ریسک جهانی نسبت به بیت‌کوین از پایین‌ترین سطح‌های اخیر خود افزایش یافته است، که نشان‌دهنده افزایش سرمایه گذاری در بیت‌کوین و سایر دارایی‌های رمزارز است."
کاهش عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها ممکن است نشانه‌ای از یک روند صعودی قریب‌الوقوع باشد که توسط "شوک عرضه" تحریک می‌شود، زمانی که تقاضای قوی خریداران با کاهش مقدار بیت‌کوین مواجه می‌شود و منجر به افزایش بیشتر قیمت می‌گردد.
طبق داده‌های Cointelegraph Markets Pro، در ماه دسامبر، صندوق‌های قابل معامله اسپات (ETFs) بیت‌کوین ایالات متحده تقریباً سه برابر نزدیک به 14000 کوینی که توسط ماینرها تولید شده بود خریداری کردند، در حالی که بیت‌کوین در 17 دسامبر به رکورد جدیدی معادل 108300 دلار رسید.
بازگشت بیت کوین به 100000 دلار فاقد فعالیت معاملاتی است
در حالی که مسیر بیت‌کوین برای سال 2025 امیدوارکننده به نظر می‌رسد، تحلیلگران همچنان به سطح روانی 100000 دلار به‌عنوان یک مقاومت قابل‌توجه نگاه می‌کنند قبل از اینکه شاهد پتانسیل صعودی بیشتر باشیم.
بر اساس گفته رایان لی، تحلیلگر ارشد در Bitget Research، هرچند بازگشت قیمت بالای 100000 دلار ممکن است قریب‌الوقوع باشد، اما بازار رمزارزها به اندازه کافی فعالیت معاملاتی برای یک روند صعودی بزرگ ندارد.
✔️ خبر مرتبط: پایان چرخه صعودی: پیش بینی اوج قیمت بیت کوین در پایان چرخه صعودی
این تحلیلگر به Cointelegraph گفت: "سنتیمنت بازار به نظر می‌رسد در حال تثبیت است، با کاهش فشار فروش که نشان‌دهنده پتانسیل برای تجمیع یا مسیر صعودی است اگر مقاومت شکسته شود."
او اضافه کرد: "با این حال، تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که حجم معاملات در بازه زمانی روزانه پایین است، که نشان‌دهنده کمبود حرکت قاطع برای شکستن سطوح مقاومتی یا حمایتی فعلی است."
فراتر از بیت‌کوین، بازار گسترده‌تر رمزارزها نیز از کمبود فعالیت معاملاتی رنج می‌برد.
بر اساس پست 13 ژانویه پلتفرم هوش بازار Santiment در ایکس، حجم معاملات برخی از برترین رمزارزها به کمترین سطح خود در بیش از دو ماه کاهش یافته است، سطحی که از قبل از انتخابات ایالات متحده مشاهده نشده بود.
او افزود: "حجم معاملات رمزارزها کاهش یافته است چرا که 'فلج تجاری' بازارها را فرا گرفته است. پروژه‌های برتر در لایه 1، لایه 2، میم کوین‌ها و هوش مصنوعی آخرین بار چنین سطح پایینی از معاملات را در 4 نوامبر مشاهده کردند. نبود هیجان نشانه‌ای از FUD است که احتمال بازگشت‌ها را افزایش می‌دهد." (فلج تجاری یا (Trading paralysis) به وضعیتی اطلاق می‌شود که در آن بازارهای مالی یا ارزهای دیجیتال دچار رکود و بی‌تحرکی می‌شوند. در این حالت، سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به دلیل عدم اطمینان، نوسانات زیاد، یا ترس از خطرات آینده، تمایلی به انجام معاملات یا اتخاذ تصمیمات تجاری ندارند. این وضعیت معمولاً باعث کاهش حجم معاملات و عدم حرکت بازار می‌شود، زیرا افراد ترجیح می‌دهند تا زمانی که شرایط شفاف‌تر شود، از فعالیت خودداری کنند.)
با این حال، تحلیلگران همچنان نسبت به مسیر بیت‌کوین خوش‌بین هستند، به طوری که برخی انتظار دارند اوج چرخه‌ای بالای 150000 دلار در اواخر سال 2025 شکل گیرد، که ناشی از پیش‌بینی افزایش 20 تریلیون دلاری در عرضه پول جهانی است که می‌تواند 2 تریلیون دلار سرمایه‌گذاری را به سمت بیت‌کوین جذب کند.
بیشتر بخوانید:
نقره (XAGUSD) هفته را با قیمت 30.41 دلار به پایان رساند و 2.68 افزایش داشت که ناشی از تقاضای قوی صنعتی و خرید به‌عنوان دارایی امن بود. با انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده (CPI) در تاریخ 15 ژانویه، معامله‌گران برای نوسانات احتمالی آماده می‌شوند زیرا نگرانی‌های مربوط به تورم بازارهای مالی را تحت تاثیر قرار داده است.
آیا تورم می‌تواند حرکت نقره را از مسیر خارج کند؟
گزارش اشتغال ایالات متحده در دسامبر انتظارات مربوط به سیاست‌های فدرال رزرو را به هم ریخت و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) را به عنوان یک عامل کلیدی برای بازار برجسته کرد. تعداد مشاغل با افزایش 256000 شغل، بسیار فراتر از پیش‌بینی‌های 160000 شغل قرار گرفت، در حالی که نرخ بیکاری به 4.1% کاهش یافت. این داده‌ها باعث افزایش شدید بازدهی خزانه‌داری شد، به‌طوری که بازده اوراق ده‌ساله به 4.79% رسید که بالاترین میزان از سال 2023 بود. افزایش بازده‌ها هزینه نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند نقره را بالا می‌برد و در صورتی که تورم شتاب بگیرد، می‌تواند مانعی برای قیمت باشد.
اکنون بازارها پیش‌بینی می‌کنند که کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا حداقل ماه ژوئن رخ نخواهد داد، که تغییر قابل‌توجهی از پیش‌بینی‌های قبلی برای کاهش نرخ در بهار است. یک گزارش CPI داغ‌تر از حد انتظار ممکن است این زمان‌بندی را بیشتر به تعویق اندازد، که موجب تقویت دلار و احتمالاً فشار بر قیمت نقره خواهد شد.
تقاضای صنعتی و دارایی امن به کمک نقره خواهند آمد
نقش صنعتی نقره همچنان از قیمت‌های آن حمایت می‌کند، که تحت تاثیر تقاضای قوی جهانی در صنایعی مانند انرژی خورشیدی و الکترونیک است. تولید پنل‌های خورشیدی، که منبع مهمی از مصرف نقره است، همچنان به عنوان یک عامل حمایتی عمل می‌کند، در حالی که خطرات ژئوپولیتیکی و تورمی جذابیت نقره را به‌عنوان یک پوشش ضد تورم تقویت کرده‌اند.
ثبات طلا در محیطی با افزایش بازده‌ها نیز به طور غیرمستقیم از نقره حمایت کرده است. سرمایه‌گذاران به هر دو فلز گرانبها روی آوردند زیرا بازار سهام در حال نوسان بود و شاخص S&P 500 از ابتدای سال تاکنون 1% کاهش داشته است. نگرانی‌ها از تعرفه‌ها و سیاست‌های مالی پیشنهادی رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داده است.
بازده جهانی و سفته بازی بر بازارها تاثیر می‌گذارد
فروش جهانی اوراق قرضه چشم‌انداز را پیچیده‌تر کرده است. بازدهی اوراق قرضه 10 ساله بریتانیا به بالاترین سطح خود از سال 2008 رسید و افزایش بازده‌ها در بازارهای توسعه‌یافته چالشی برای فلزات گرانبها ایجاد کرده است. در همین حال، گمانه‌زنی‌ها در مورد جهت‌گیری سیاست‌های ترامپ، از جمله تعرفه‌ها و برنامه‌های هزینه‌ای احتمالی، باعث افزایش عدم‌قطعیت شده است. بازارها در حال دست و پنجه نرم کردن با این مسئله هستند که آیا این اقدامات باعث تحریک تورم می‌شوند یا بر رشد تاثیر منفی خواهند گذاشت، که برای نقره شرایط متقاطع ایجاد کرده است.
✔️ خبر مرتبط: تاثیر تعرفه های ترامپ بر بازار نقره
چشم انداز بازار نقره: CPI روند را مشخص خواهد کرد
مسیر پیش‌روی نقره بستگی به شکستن سطح 30.44 دلار دارد، که ممکن است درب ورود به ناحیه مقاومت 32.33 دلار را باز کند. با این حال، اگر گزارش CPI باعث تقویت دلار و افزایش بازده‌ها شود، نقره ممکن است به 29.70 دلار بازگشته و حتی پایین‌ترین سطح دسامبر یعنی 28.75 دلار را آزمایش کند.
هفته آینده با نوساناتی همراه خواهد بود، چرا که گزارش CPI، درآمدهای شرکت‌های بزرگ بانکی ایالات متحده و تحولات سیاسی در کانون توجه قرار دارند. با وجود چالش‌ها، نقره همچنان از حمایت دوگانه خود به‌عنوان یک دارایی صنعتی و دارایی امن برخوردار است و این موضوع آن را به یک بازیگر کلیدی در یک محیط کلان‌اقتصادی در حال تحول تبدیل کرده است.
بیشتر بخوانید:
قیمت اتریوم در حال حاضر در حال اصلاح است که از اوایل دسامبر آغاز شده است. به نظر می‌رسد قیمت به سمت ناحیه حمایتی کلیدی بین 2400 دلار و 2840 دلار حرکت می‌کند. حتی اگر این حرکت در چند مرحله انجام شود، احتمال این وجود دارد که اصلاح زودتر از آنچه که انتظار می‌رود به پایان برسد. در زمان نگارش این مطلب، قیمت اتریوم بیش از یک درصد کاهش یافته و زیر سطح 3300 دلار معامله می‌شود.
سطوح کلیدی مقاومت و حمایت
تا زمانی که اتریوم زیر ناحیه مقاومتی بین 3370 دلار و 3613 دلار باقی بماند، روند نزولی است. شکست زیر 3170 دلار، که پایین‌ترین سطح از روز چهارشنبه است، احتمالاً نشان‌دهنده حرکت بیشتر به سمت پایین خواهد بود. اگر اتریوم بتواند بالاتر از ناحیه مقاومت حرکت کند، ممکن است نشان‌دهنده تشکیل اصلاح بزرگ‌تری باشد.
سناریوی جایگزین: شکست صعودی احتمالی
سناریوی جایگزینی وجود دارد که در آن حرکت قیمت کنونی می‌تواند یک الگوی مثلثی شکل دهد که ممکن است منجر به شکستن به سمت بالا شود. اگرچه این احتمال کمتر است، اما ارزش پیگیری دارد چرا که می‌تواند تأثیرات مثبتی برای اتریوم داشته باشد.
نگاه به آینده: مسیر ممکن به سمت اوج های جدید
با وجود روند نزولی کوتاه‌مدت، روند صعودی کلی همچنان حفظ شده است. اگر اتریوم به زودی حمایت شود و شروع به تثبیت کند، این می‌تواند راه را برای یک روند صعودی قوی‌تر به سمت اوج‌های جدید هموار کند. به علائم رسیدن به کف قیمتی دقت کنید، چرا که این ممکن است نشانه‌ای از حرکت بعدی به سمت بالا باشد.
بیشتر بخوانید:
آزاد سازی توکن‌ها به معنای بازگشایی توکن‌هایی است که قبلاً در توافق‌نامه‌های تأمین مالی محدود شده بودند. پروژه‌ها این رویدادها را به‌صورت استراتژیک برنامه‌ریزی می‌کنند تا فشار بازار را کاهش دهند و قیمت‌ها را تثبیت کنند.
در اینجا پنج رویداد بزرگ آزدسازی توکن که برای هفته آینده برنامه‌ریزی شده‌اند آورده شده است.
استارک‌نت (STRK)
استارک‌نت در حال توسعه یک راهکار ZK-Rollup لایه دوم است تا مقیاس‌پذیری برنامه‌های غیرمتمرکز روی اتریوم را بهبود بخشد. پس از تکمیل موفقیت‌آمیز یک دور تأمین مالی، این تیم توکن STRK را راه‌اندازی کرد که یک عنصر کلیدی در غیرمتمرکزسازی شبکه به شمار می‌رود.
در تاریخ 15 ژانویه، این پروژه 64 میلیون توکن STRK را بازگشایی خواهد کرد و آنها را به سرمایه‌گذاران و مشارکت‌کنندگان اولیه اختصاص می‌دهد.
سی (SEI)
سی (SEI) یک پلتفرم بلاکچین است که برای ارائه زیرساخت‌های با عملکرد بالا برای امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و سایر برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) طراحی شده است. این پلتفرم که بر پایه Cosmos SDK ساخته شده، به‌عنوان یک بلاکچین لایه اول عمل می‌کند و تمرکز زیادی بر سرعت، مقیاس‌پذیری و ویژگی‌های کاربرمحور دارد.
در تاریخ 15 ژانویه، این پروژه قصد دارد بیش از 55 میلیون توکن SEI را که به اعضای تیم اختصاص یافته است، آزاد کند.
آربیتروم (ARB)
آربیتروم، که توسط Offchain Labs توسعه یافته است، یک راهکار برجسته لایه دوم برای اتریوم است. این پروژه که در اوت 2021 راه‌اندازی شد، از حمایت شرکت‌هایی نظیر Lightspeed Venture Partners، Polychain Capital، Ribbit Capital، Redpoint Ventures، Pantera Capital، مارک کوبان و کوین بیس (Coinbase) برخوردار است.
هفته آینده، آربیتروم 92.65 میلیون توکن ARB به ارزش تقریبی 68 میلیون دلار را آزاد خواهد کرد. این توکن‌ها به تیم، مشاوران و سرمایه‌گذاران اختصاص یافته‌اند و یک رویداد مهم برای اکوسیستم محسوب می‌شود.
ایپ‌کوین (ApeCoin)
ایپ‌کوین (ApeCoin)، توکن مربوط به اکوسیستم Ape متعلق به Yuga Labs، در تاریخ 17 ژانویه بیش از 15 میلیون توکن را آزاد خواهد کرد. این توکن‌ها به خزانه، بنیان‌گذاران، تیم و مشارکت‌کنندگان اختصاص خواهند یافت.
در گذشته، قیمت APE پس از آزادسازی توکن‌های بزرگ کاهش یافته است. با این حال، با توجه به افزایش علاقه به NFTها، ممکن است کاهش قیمت این بار به شدت گذشته نباشد. سرمایه‌گذاران و تریدرها باید این رویداد را با دقت پیگیری کنند، چرا که ممکن است تأثیر زیادی بر قیمت توکن داشته باشد.
اندو فایننس (Ondo Finance)
اندو فایننس (Ondo Finance)، یک پروژه دارایی‌های واقعی (RWA)، برنامه‌ریزی کرده است تا در تاریخ 18 ژانویه یک آزادسازی بزرگ توکن انجام دهد. این آزادسازی که به ارزش 2.42 میلیارد دلار است، معادل 134.21% از عرضه در گردش آن می‌باشد. توکن‌ها برای مشارکت‌کنندگان در فروش خصوصی، رشد اکوسیستم و توسعه پروتکل تخصیص خواهند یافت.
آزادسازی‌های توکن هفته آینده شامل ایگن‌لیر (EIGEN) ، ایگن (ENA)، و Echelon Prime (PRIME) و دیگر پروژه‌ها خواهد بود، با ارزشی مجموعی بالغ بر 2.8 میلیارد دلار.
بیشتر بخوانید:
طلا در سال 2024 با وجود افزایش بازدهی اوراق قرضه و رشد دلار آمریکا، عملکردی قوی داشت. پل ویلیامز، مدیرعامل شرکت Solomon Global، در چشم‌انداز خود برای سال 2025 اعلام کرد که عواملی که باعث ثبت 39 رکورد قیمتی جدید برای طلا در سال گذشته شدند، همچنان پابرجا هستند و می‌توانند از رشد بیشتر قیمت طلا در سال جدید حمایت کنند.
ویلیامز در گزارش خود گفت: «سال 2024 نقش طلا را به عنوان یک دارایی امن و بی‌زمان قدرت بخشید. در جهانی که با درگیری‌های ژئوپلیتیکی و نااطمینانی‌های اقتصادی پر شده، طلا ثبات و امنیت را برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده است.
رکوردهای قیمتی که در سال 2024 به دست آمد، نه تنها بازتاب شرایط بازار، بلکه نشان‌دهنده احساس کلی احتیاط و پوشش ریسک در میان سرمایه‌گذاران است. این شرایط به نظر می‌رسد که در سال 2025 نیز ادامه یابد.»
یکی از بزرگترین عوامل محرک قیمت طلا در سال گذشته، نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی بود. جهان در سال 2024 شاهد دو درگیری بزرگ شد: تهاجم روسیه به اوکراین و جنگ جدید بین اسرائیل و حماس. علاوه بر این، تشدید تنش‌ها در خاورمیانه پس از سقوط بشار اسد، رئیس جمهور سوریه، به روسیه توسط یک گروه شورشی، باعث افزایش هرچه بیشتر نااطمینانی‌ها شد. ویلیامز اشاره کرد که امیدی به حل سیاسی این درگیری‌ها در کوتاه‌مدت وجود ندارد.
✔️ خبر مرتبط: ورودی‌های ETF طلا در دسامبر تقویت شد
نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی در روزهای اخیر با تهدیدهای دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب آمریکا، برای اعمال تعرفه‌های جدید بیشتر شده است. ویلیامز در این باره گفت: «تعرفه‌های ترامپ، به جای اینکه مضر باشند، می‌توانند از طلا حمایت کنند. هزینه‌های تعرفه‌ها، که در واقع مالیات بر کالاهای وارداتی هستند، اغلب به صورت افزایش قیمت به مصرف‌کنندگان منتقل می‌شوند. برای سرمایه‌گذاران طلا، چنین سیاست‌هایی فرصت‌های منحصر به فردی ایجاد می‌کنند، زیرا تعرفه‌ها اغلب منجر به نااطمینانی اقتصادی و فشارهای تورمی می‌شوند — دو شرایطی که طلا در آنها به طور تاریخی عملکرد خوبی داشته است.»
تعداد زیادی از تحلیلگران سیاسی هشدار داده‌اند که نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی به روند در حال گسترش کاهش جهانی‌سازی اضافه خواهد کرد و جهان را به سمت چندقطبی شدن سوق خواهد داد. در چنین محیطی، طلا به عنوان یک دارایی مالی خنثی و جذاب مطرح خواهد شد. ویلیامز پیش‌بینی کرد که بانک‌های مرکزی در سال جاری نیز به تنوع‌بخشی به ذخایر خود و خرید طلا ادامه خواهند داد.
او گفت: «کشورهایی مانند چین، روسیه و ترکیه ذخایر طلای خود را افزایش داده‌اند تا وابستگی خود به دلار آمریکا را کاهش دهند. این روند به نظر می‌رسد که ادامه یابد یا حتی افزایش پیدا کند، زیرا بانک‌های بیشتری از اوراق خزانه‌داری آمریکا فاصله می‌گیرند. این موضوع می‌تواند به رشد بیشتر قیمت طلا کمک کند. علاوه بر این، افزایش ثروت در بازارهای نوظهور به تقاضا برای طلا دامن می‌زند، به ویژه در شرایط نااطمینانی اقتصادی یا سیاسی. این حرکت استراتژیک بانک‌های مرکزی نشان‌دهنده یک تغییر گسترده در سیستم مالی جهانی است.»
✔️ خبر مرتبط: تعرفه های ترامپ و تاثیر آن بر بازار طلا: فرصتی برای سرمایه گذاری یا تهدیدی جدید؟
آخرین عاملی که ویلیامز به عنوان محرک قیمت طلا در سال 2025 مطرح کرد، ضعف اقتصادی در حال رشد است. اگرچه اقتصاد آمریکا تاکنون مقاومت خوبی از خود نشان داده است، اما اقتصاددانان هشدار داده‌اند که با کاهش سرعت بازار کار، ریسک‌های اقتصادی در حال افزایش هستند. ویلیامز گفت: «اگر شرایط اقتصادی در سال 2025 بدتر شود و جهان با رکود مواجه شود، سرمایه‌گذاران احتمالاً به سمت طلا هجوم خواهند آورد. داده‌های اقتصادی ضعیف یا کاهش رشد می‌توانند از قیمت‌های بالاتر طلا حمایت کنند. احتمال بازگشت تورم نیز همچنان بر قیمت طلا تأثیر خواهد گذاشت.»
در مجموع، طلا در سال 2025 همچنان به عنوان یک دارایی امن و جذاب در بازارهای مالی جهانی مطرح خواهد بود. نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی، سیاست‌های اقتصادی ترامپ، روند کاهش وابستگی به دلار و ضعف اقتصادی جهانی از جمله عواملی هستند که می‌توانند به رشد قیمت طلا کمک کنند. سرمایه‌گذاران باید این عوامل را به دقت زیر نظر بگیرند، چرا که طلا می‌تواند در شرایط ناپایدار جهانی به عنوان یک پناهگاه امن عمل کند.
بیشتر بخوانید:
سال گذشته شاهد افزایش چشمگیر قیمت بیت‌کوین بودیم، اما کارشناسان صنعت رمزارزها عقیده دارند که سال 2025 قرار است عملکرد بهتری در دیگر بخش‌های بازار رمزارزها را داشته باشیم.
با معامله بیت‌کوین در یک رنج در هفته‌های اخیر و جستجوی معامله‌گران برای محرک‌های جدید جهت افزایش قیمت این رمزارز، تحلیلگران و مفسران می‌گویند که آلت‌کوین‌ها - هر رمزارزی که بیت‌کوین نباشد - در سال جاری به دلیل پیش‌بینی کاهش مقررات بر دارایی‌های دیجیتال تحت ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ، آماده رشد هستند.
بیت‌کوین در سال 2024 با افزایش 116 درصدی، سوار بر موجی از هیجان ناشی از تحولات مختلفی مانند تصویب ETFهای بیت‌کوین، رویداد هاوینگ در آوریل و پیروزی انتخاباتی ترامپ در نوامبر شد.
بیت‌کوین برای اولین بار از مرز 100000 دلار عبور کرد و تنها در یک ماه 51 درصد افزایش یافت. آلت‌کوین‌ها نیز به‌طور مشابه رشد چشمگیری داشتند، به‌طوری که اتریوم 59 درصد افزایش یافت و توکن‌های دیگری مانند ریپل، سولانا و ترون نیز شاهد افزایش‌های قوی بودند.
اما روند صعودی بیت‌کوین پس از اظهارنظرهای هاوکیش از سوی فدرال رزرو کند شده است، در حالی که سایر رمزارزها نشانه‌هایی از ادامه حرکت صعودی را نشان می‌دهند.
چرخش هاوکیش فدرال رزرو باعث شد که بازار سهام ایالات متحده پس از روند صعودی نوامبر، یک فشار فروش گسترده را تجربه کند و بیت‌کوین از این امر مستثنا نبود، به طوری که در دو هفته پایانی سال حدود 15 درصد از اوج قیمتی خود افت کرد. طبق داده‌های گردآوری‌شده توسط بلومبرگ، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) بیت‌کوین نیز شاهد خروج سرمایه‌های زیادی بودند و در روز پس از انتشار راهنمایی نرخ‌های جدید فدرال رزرو، رکورد 680 میلیون دلار خروج سرمایه را ثبت کردند.
تحلیلگران سیتی در یادداشتی که روز دوشنبه منتشر کردند گفتند: "با توجه به اینکه اتریوم تنها رمزارز عمده دیگری است که به‌عنوان پایه برای ETFهای اسپات تایید شده، احتمالاً هدف چرخش سرمایه قرار خواهد گرفت."
✔️ خبر مرتبط: جریان معاملات صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین و اتریوم
رمزارزهای دیگر نیز شاهد عملکرد به مراتب بهتر بوده‌اند و سهم خود از کل ارزش بازار رمزارزها را افزایش داده‌اند. این موسسه همچنین افزود که پاسخ‌دهندگان به یک نظرسنجی اخیر، سال 2025 را به‌ویژه سالی برای عملکرد برتر آلت‌کوین‌ها می‌بینند.
تحلیلگران گفتند: "رمزارزهای دیگر و آلت‌کوین‌ها حتی بیشتر از بیت‌کوین عملکرد بهتری داشته‌اند، که نشان می‌دهد برخی از شرکت‌کنندگان بازار بر این باورند که یک "آلت سیزن" در سال 2025 پس از سال قوی برای بیت‌کوین به واقعیت خواهد پیوست."
کارشناسان می‌گویند که حرکات متفاوت بیت‌کوین و سایر رمزارزها نتیجه تفاوت بنیادی در عواملی است که موجب حرکت این دو بخش از بازار می‌شود.
با توجه به قراردادهای فیوچرز، ETFها، آپشن‌ها و سایر ابزارها بیت‌کوین حمایت مقرراتی نسبتاً قوی‌ای دارد. به همین دلیل، اندرو بیر از CoinDesk Indices می‌گوید که هرگونه حرکت صعودی در قیمت‌ها نتیجه هیجان بیشتر برای پذیرش گسترده‌تر بیت‌کوین به طور کلی است.
اما آلت‌کوین‌ها در یک حوزه نسبتاً خاکستری قرار دارند و در طول سال‌ها هدف کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) بوده‌اند، که بسیاری از رمزارزها را به‌عنوان اوراق بهادار ثبت‌نشده شناخته است.
بنابراین، چشم‌انداز مقررات مطلوب برای رمزارزها عامل اصلی حرکات قیمتی آلت‌کوین‌ها در سال 2025 خواهد بود. این موضوع زمانی مشهود شد که توکن ریپل، که در سال‌های اخیر در معرض شکایت کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) قرار داشته است، پس از پیروزی ترامپ به شدت افزایش یافت و دوباره پس از اعلام استعفای گری گنسلر، رئیس SEC، به دلیل روی کار آمدن ترامپ، جهش کرد.
✔️ خبر مرتبط: پایان چرخه صعودی: پیش بینی اوج قیمت بیت کوین در پایان چرخه صعودی
بیر می‌گوید که با توجه به انتظار گسترده از بازار برای عقب‌نشینی SEC در سال 2025، پروژه‌های بیشتری از دنیای رمزارزها ظهور خواهند کرد. پروژه‌های غیرمتمرکز که توسط استیبل‌کوین‌ها پشتیبانی می‌شوند نیاز به بلاک‌چینی برای اجرا دارند و اتریوم به‌عنوان یک گزینه محتمل مطرح شده است.
بیر به Business Insider گفت: "پروژه‌های غیرمتمرکز بیشتری در ایالات متحده راه‌اندازی خواهند شد و این پروژه‌ها به یک بلاکچین نیاز دارند." او افزود: "اتریوم بخشی از حرکت صعودی کل بازار رمزارزها پس از انتخابات را آغاز کرد، اما دلیل خاص‌تری برای این امر وجود دارد، چرا که چشم‌انداز پروژه‌های بیشتر ارز دیجیتال تحت مدیریت جدید بسیار روشن‌تر و امیدوارکننده‌تر شد."
تحلیلگران سیتی گفتند که حمایت سیاستی جدید می‌تواند مشروعیت آلت‌کوین‌ها را در بازار تثبیت کرده و احتمالاً قیمت‌ها را افزایش دهد.
تحلیلگران سیتی گفتند: "بیت‌کوین به‌عنوان یک کامودیتی طبقه‌بندی شده و با توجه به تصویب ETF اسپات و قراردادهای فیوچرز به‌عنوان ابزارهای معاملاتی سنتی (trad-Fi) در نظر گرفته می‌شود. در مقابل، تعریف سایر دارایی‌های دیجیتال مبهم‌تر است." آنها افزودند: "محدوده گزینه‌های سرمایه‌گذاری نیز محدودتر است."
تحلیلگران افزودند که حمایت‌های بیشتر سیاستی، به‌طور قابل توجهی آلت‌کوین‌ها را نسبت به بیت‌کوین در آینده تقویت خواهد کرد.
بیشتر بخوانید:
قیمت قراردادهای آتی نفت برنت در روز چهارشنبه به بالاترین سطح خود در نزدیک به پنج ماه رسید، که ناشی از کاهش عرضه و انتظارات برای بازگشت تقاضا در چین بود، که قیمت نفت در شش ماه آینده را تحت تاثیر قرار داد.
پریمیوم قرارداد برنت ماه اول نسبت به قرارداد شش‌ماهه در روز چهارشنبه به 3.05 دلار به ازای هر بشکه رسید که بالاترین میزان از اواخر اوت تا کنون بود. این پریمیوم تا کنون بیش از 50 درصد در سال جاری افزایش یافته است.
قراردادهای آتی نفت ایالات متحده نیز نسبت به قراردادهای ماه‌های آینده افزایش یافت. پریمیوم قراردادهای آتی WTI ماه اول نسبت به قرارداد شش‌ماهه در روز چهارشنبه به 3.34 دلار به ازای هر بشکه رسید که بالاترین میزان از اکتبر تا کنون بود.
براساس یک نظرسنجی از رویترز، تولید نفت کشورهای عضو اوپک در دسامبر کاهش یافته است، که بخشی از آن به دلیل کاهش تولید در ایران بوده است. تحلیلگران همچنین اشاره کردند که نگرانی‌ها از کاهش بیشتر عرضه نفت از ایران و روسیه به دلیل تحریم‌ها، به افزایش قیمت‌ها دامن زده است.
تاماس وارگا، کارشناس نفت از بروکر PVM، گفت: "به نظر می‌رسد تحریم‌ها در حال اثرگذاری هستند و ترکیب کاهش صادرات روسیه و ایران از ساختار بازار پشتیبانی می‌کند."
سرمایه‌گذاران همچنین امیدوارند که تقاضای سوخت چین پس از سال ضعیف 2024 از تدابیر تحریک اقتصادی بهره‌مند شود. با این حال، چین در حال تجربه تغییرات ساختاری در تقاضا است به دلیل افزایش سریع فروش خودروهای برقی.
گسترش پریمیوم، که به ساختار " وارونگی " (backwardation) معروف است، معمولاً نشان‌دهنده نگرش به عرضه محدودتر در کوتاه‌مدت است. ساختار مخالف، که در آن قیمت‌ها برای تحویل نزدیک‌تر ارزان‌تر است، نشان‌دهنده عرضه کافی است و به آن "کونتانگو" (contango) گفته می‌شود. (وارونگی (Backwardation) یا تئوری وارونگی، به تئوری گویند که با توجه به مبلغ یک قرارداد آتی یا پیمان آتی و زمان انقضاء آن قرارداد یا پیمان، توسعه پیدا کرده‌است. در تئوری وارونگی مبلغ قرارداد آتی با توجه به نزدیک شدن به سررسید آن افزایش می‌یابد، حال آنکه به‌طور معمول ارزش این قراردادها با نزدیک شدن به زمان سررسید، کاهش می‌یابد.)
وارگا افزود: "بازار فشرده‌تر نفت خام به وضوح در گسترش بیشتر بازگشتی برنت منعکس شده است."
پریمیوم قرارداد برنت ماه اول نسبت به ماه دوم در سال جاری تقریباً دو برابر شده است، به طوری که از 40 سنت به ازای هر بشکه در 31 دسامبر به 75 سنت در روز چهارشنبه رسیده است.
بیت‌کوین (BTC) سال 2025 را با نوسانات شدید و توجه گسترده بازار آغاز کرده است و تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که امسال ممکن است پایان چرخه صعودی فعلی آن باشد.
بر اساس نظریه چرخه (Cycle Theory)، که طی بیش از یک دهه به‌طور دقیق نقاط اوج و کف‌های بیت‌کوین را پیش‌بینی کرده است، انتظار می‌رود این ارز دیجیتال تا نوامبر 2025 به اوج چرخه بعدی خود یعنی 200000 دلار برسد.
قیمت بیت کوین: کانال رشد لگاریتمی و شاخص‌های حمایت کننده
در تحلیلی از سوی TradingShot، مسیر قیمتی بیت‌کوین درون کانال رشد لگاریتمی (LGC) ردیابی می‌شود، مدلی که به‌طور قابل‌اعتمادی الگوهای رشد بلندمدت بیت‌کوین را ثبت کرده است.
این رویکرد همچنین با شاخص نوارهای مایر (Mayer Multiple Bands - MMB) و خطوط روند چرخه پی (Pi Cycle) پشتیبانی می‌شود که بینش‌های عمیق‌تری در مورد محدوده‌های قیمتی بیت‌کوین در طول چرخه‌های بازار ارائه می‌دهند.
نوارهای مایر (Mayer Multiple Bands) محدوده‌های قیمتی افراطی بیت‌کوین را تعریف می‌کنند؛ به‌طوری که «3 انحراف معیار بالاتر» (Mayer Top) نشان‌دهنده اوج بالقوه در بازارهای صعودی است، در حالی که «3 انحراف معیار پایین‌تر» (Mayer Bottom) به‌عنوان یک سطح حمایتی حیاتی عمل می‌کند.
خطوط روند چرخه پی (Pi Cycle) یک بُعد دیگر به تحلیل اضافه می‌کنند و یک محدوده ارزش منصفانه (Fair Value Zone) را شناسایی می‌کنند؛ جایی که بیت‌کوین معمولاً پیش از صعودهای بزرگ یا اصلاحات شدید، در آن تثبیت می‌شود.
نمای کلی چرخه فعلی
تحلیل TradingShot نشان می‌دهد که بیت‌کوین وارد مرحله نهایی چرخه صعودی فعلی خود شده است. الگوهای تاریخی نشان می‌دهند که سه اوج چرخه قبلی در ماه‌های نوامبر یا دسامبر سال‌های 2013، 2017 و 2021 رخ داده‌اند.
به‌عنوان نمونه، اوج چرخه 2021 کمی بالاتر از نقطه اوج چرخه پی (Pi Cycle Top) قرار گرفت، بدون اینکه به اوج مایر (Mayer Top) برسد. این موضوع نشان‌دهنده یک الگوی تکراری از رسیدن به اوج در محدوده‌های بالایی کانال رشد لگاریتمی (LGC) است، به جای دستیابی به سطوح افراطی مطلق.
✔️ خبر مرتبط: از دلار تا بیت‌کوین: چگونه ذخیره استراتژیک بیت کوین ترامپ، می تواند جهان را متحول کند؟
برای سال 2025، این تحلیل پیش‌بینی می‌کند که اوج چرخه در محدوده 180000 تا 200000 دلار تا ماه نوامبر رخ دهد، که با مسیر تاریخی بیت‌کوین و شاخص‌های تکنیکال آن سازگار است.
اصلاح مداوم بیت کوین نگرانی‌هایی را ایجاد می‌کند
با این حال، حرکت قیمتی فعلی بیت‌کوین بدون چالش نیست. یک اصلاح اخیر باعث شده است که قیمت بیت‌کوین به زیر 100000 دلار برسد و طبق گفته آلن سانتانا، معامله‌گر ماهر، این روند نزولی ممکن است تا 40000 دلار ادامه یابد.
به‌علاوه، سنتیمنت منفی در بازار با کاهش تقاضای نهادهای سرمایه‌گذاری همراه شده است.
طبق داده‌های Coinglass، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) بیت‌کوین در تاریخ 6 ژانویه ورودی نسبتاً کمی معادل 52.40 میلیون دلار را ثبت کردند، که به‌طور قابل‌توجهی کمتر از 978.60 میلیون دلاری است که در تاریخ 5 ژانویه ثبت شده بود.
کاهش مداوم ورودی‌ها یا آغاز جریان‌های خروجی قوی می‌تواند فشار فروش را تشدید کرده و قیمت بیت‌کوین را به‌طور بیشتری پایین بیاورد.
تجزیه و تحلیل قیمت بیت کوین
در زمان نگارش، بیت‌کوین با قیمت 94444 دلار معامله می‌شود که کاهش تقریباً 3 درصدی در طول یک روز را نشان می‌دهد. در نمودار هفتگی، این ارز دیجیتال کاهش 3.5 درصدی را تجربه کرده است که به‌طور بیشتری حرکت نزولی کوتاه‌مدت آن را برجسته می‌کند.
با این حال، ماه‌های آینده برای تعیین اینکه آیا بیت‌کوین می‌تواند از چالش‌های فعلی خود عبور کند و پتانسیل تاریخی چرخه صعودی که تحلیلگران برای سال 2025 پیش‌بینی کرده‌اند را محقق سازد، بسیار حیاتی خواهد بود.
بیشتر بخوانید:
نوسانات ادامه دار بازار رمزارزها بار دیگر در کانون توجه قرار گرفته است، به طوری که یک سقوط شدید در تاریخ 7 ژانویه بیش از 630 میلیون دلار از موقعیت‌های خرید را از بین برد. رمزارزها همچنان تحت فشار قرار دارند و در تلاش هستند تا دوباره حرکت خود را بازیابند، در حالی که عدم قطعیت بازار را فرا گرفته است.
در میان افزایش عدم قطعیت‌ها، سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای به آلت‌کوین‌ها روی می‌آورند تا پرتفوی خود را متنوع سازی کرده و فرصت‌های رشد بالقوه را باز کنند.
در این زمینه، با مشاوره از جی‌پی‌تی 4او (ChatGPT-4o)، دو آلت‌کوین با پتانسیل رشد قابل توجه را شناسایی کردیم.
زمانی که از مدل هوش مصنوعی سوال شد، این مدل ریپل (XRP) و کاردانو (ADA) را به عنوان دارایی‌های برجسته معرفی کرد و بر پتانسیل آنها برای هدایت تنوع و رشد در یک پرتفوی جامع رمزارزها در میان تغییرات بازار تأکید کرد.
ریپل (XRP)
ریپل به عنوان یک سرمایه‌گذاری برجسته برای ژانویه 2025 توجه زیادی جلب کرده است، که این توجه ناشی از انتظارات تغییرات نظارتی قابل توجه تحت دولت جدید دونالد ترامپ است.
مدیر عامل ریپل، برد گارلینگ‌هاوس، سال 2025 را به عنوان آغاز یک "بازار صعودی ترامپ" معرفی کرده است و به سیاست‌های حمایتی از رمزارزها و پیش‌بینی خروج رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار، گری گنسلر، به عنوان عوامل اصلی ایجاد خوش‌بینی مجدد اشاره کرده است.
زمان‌بندی تجدیدنظر کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) که برای 15 ژانویه 2025 برنامه‌ریزی شده، درست چند روز قبل از تحلیف ترامپ، چشم انداز صعودی ریپل را افزایش می‌دهد.
شرکت‌کنندگان در بازار به طور فزاینده‌ای امیدوارند که دولت جدید به عدم قطعیت‌های قانونی طولانی‌مدتی که از سال 2025 بر Ripple Labs سایه انداخته است، پایان دهد.
✔️ خبر مرتبط: مدیرعامل ریپل با دونالد ترامپ دیدار کرد
این نوع حل و فصل به طور گسترده‌ای انتظار می‌رود که راه را برای ایجاد یک ETF اسپات ریپل در ایالات متحده هموار کند، که می‌تواند پذیرش نهادی، نقدینگی و چشم‌اندازهای رشد بلندمدت برای این توکن را تقویت کند.
پیش‌بینی‌های بازار همچنین حمایت بیشتری از پرونده XRP به عمل می‌آورد، به طوری که پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که ارزش بازار آن در سه‌ماهه اول 2025 به 200 میلیارد دلار خواهد رسید، در حالی که تاجر افسانه‌ای پیتر برنت پیش‌بینی کرده است که ممکن است این رقم به 500 میلیارد دلار برسد.
ریپل در حال حاضر با قیمت 2.32 دلار معامله می‌شود و همچنان پایین‌تر از بالاترین قیمت تاریخی خود در ژانویه 2018 یعنی 3.84 دلار قرار دارد.
تقویت عملیات Ripple در ایالات متحده، همراه با عوامل کلان اقتصادی بهبود یافته و یک محیط نظارتی مساعدتر، XRP را به عنوان یک خرید قوی برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال بهره‌برداری از پتانسیل رشد آن در سال 2025 هستند، مطرح کرده است.
کاردانو (ADA)
کاردانو در بازگشت بازار از بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) پیشی گرفته است، که این موفقیت به دلیل به‌روزرسانی‌های قابل توجه و افزایش علاقه سرمایه‌گذاران بوده است.
مهم‌ترین عامل در شتاب کاردانو، پیشنهاد CIP-113 است که دارایی‌های برنامه‌پذیر، امنیت پیشرفته و حساب‌های هوشمند را معرفی می‌کند، و به طور بالقوه می‌تواند پشتیبانی از استیبل‌کوین‌ها و توکنیزشین (Tokenization) دارایی‌های دنیای واقعی را ممکن سازد.
مشارکت سرمایه‌گذاران نیز در حال افزایش است، به طوری که داده‌های IntoTheBlock نشان‌دهنده افزایش ثابت در تعداد کیف‌پول‌های تأمین‌شده است. این رشد با یک موج جدید از شور و شوق بازار همزمان با تحلیف دونالد ترامپ هم‌راستا است.
علاوه بر این، سرمایه‌گذاران بزرگ که معمولاً به آنها «نهنگ‌ها» گفته می‌شود، علاقه جدیدی نشان داده‌اند و تنها در 24 ساعت بیش از 10 میلیون ADA خریداری کرده‌اند که این خود سیگنالی روشن از اعتماد آنها به پتانسیل بلندمدت دارایی است.
کاردانو در حال حاضر با قیمت 0.9884 دلار به عنوان یک گزینه برجسته برای سرمایه‌گذارانی که قصد دارند از بازگشت جاری بازار بهره‌برداری کنند، معرفی می‌شود.
با ادامه تکامل بازار رمزارزها، این دارایی‌ها ترکیبی متوازن از پتانسیل رشد و کاربردی بودن را ارائه می‌دهند، که آنها را به افزوده‌های ضروری برای یک پرتفوی متنوع و متوازن تبدیل می‌کند، به‌ویژه برای سرمایه‌گذارانی که قصد دارند از موج بعدی گسترش دارایی‌های دیجیتال بهره‌برداری کنند.
بیشتر بخوانید:
بر اساس گفته‌های دانیل غالی، استراتژیست ارشد کامودیتی در TD Securities، طلا در نیمه دوم سال با کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو افزایش خواهد یافت، اما داستان اصلی در حال حاضر تأثیر عظیمی است که تهدیدهای تعرفه‌ای رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ بر ذخایر نقره جهانی دارند.
در یک مصاحبه در تاریخ 7 ژانویه، غالی گفت که سرمایه‌گذاران باید به یک وضعیت بی‌سابقه که در حال حاضر در بازار نقره در حال رخ دادن است، توجه کنند.
او گفت: «این مسئله در قیمت‌ها لحاظ نشده است، اما در ماه گذشته اختلال بزرگی در بازار فلزات گرانبها به وجود آمده است، جایی که تهدید تعرفه‌های جهانی بر فلزات باعث شده است که معامله‌گران در سرتاسر جهان فلزات را از لندن و دیگر مراکز جهانی به ایالات متحده منتقل کنند، تنها به منظور پوشش ریسک اینکه تعرفه‌ها بر فلزات گرانبها اعمال خواهند شد.» او افزود: «به طور تاریخی، این‌طور نبوده است – فلزات گرانبها به نوعی به عنوان پول محسوب می‌شده‌اند – اما اگر آنها تحت تعرفه‌ها قرار گیرند، معامله‌گرانی که موقعیت‌های فروش در این فلزات در دیگر نقاط دنیا دارند، با زیان‌های قابل توجهی مواجه خواهند شد.»
او گفت: «برای پوشش ریسک آن، آنها فلزات را به ایالات متحده وارد می‌کنند.»
✔️ خبر مرتبط: پیش بینی قیمت طلا و نقره در سه ماهه اول سال 2025
غالی توضیح داد که او در مورد قراردادها یا سایر ابزارهای مالی صحبت نمی‌کند، بلکه در مورد فلزات فیزیکی واقعی صحبت می‌کند که به طور گسترده به ایالات متحده وارد می‌شوند، و پیامدهای این موضوع بسیار عمیق است.
او گفت: «این ممکن است به طور غیرمستقیم به کمبود موجودی در بزرگترین سیستم انبار فلزات نقره در جهان در لندن منجر شود.» او افزود: «این مسئله در حال حاضر بزرگترین داستان در بازارهای کامودیتی است. به نظر می‌رسد بازار نقره به طور کامل به سوی یک کمبود موجودی بالقوه در حال حرکت است.»
غالی توضیح داد: «کمبود موجودی (stock-out) لحظه‌ای است که موجودی فلز از یک آستانه بحرانی پایین‌تر می‌رود، که ساختار بازار را به چالش می‌کشد.» او افزود: «اگر به نحوه تجارت فلزات گرانبها فکر کنید، مکان جهانی برای آن در لندن است، اما بیشتر مردم از قراردادهای مبتنی بر ایالات متحده برای پوشش ریسک‌های قیمت استفاده می‌کنند. بنابراین چالش اینجا است که تهدید تعرفه‌های جهانی باعث می‌شود فلزات از بزرگترین مرکز تجاری جهان به ایالات متحده منتقل شوند، که باعث کاهش آن ذخیره‌ی موجودی می‌شود که معامله‌گران هر روز برای معاملات خارج از بورس از آن استفاده می‌کنند.»
او اضافه کرد: « توجه داشته باشید که ما اکنون در چهارمین سال متوالی کسری‌های قابل توجه در نقره هستیم. این روند کاهش موجودی‌ها قبلاً آغاز شده بود و این تنها چیزی است که روند آن را تسریع می‌کند.»
غالی موافقت کرد که این سناریو تنها می‌تواند برای نقره از نظر قیمت بسیار مثبت باشد.
او گفت: «فکر می‌کنم پتانسیل حرکت انفجاری قیمت در نقره وجود دارد اگر به آن آستانه بحرانی برسیم.» او افزود: «ما در سال‌های اخیر نگاهی به این موضوع در سایر کامودیتی‌ها داشته‌ایم. مس در سال گذشته یک روند صعودی بسیار قابل توجه داشت بر اساس تم مشابهی، و در سال‌های گذشته، پالادیوم مثال بسیار خوبی از بازاری با تنظیم مشابه بود. بازارهای نقره امروز به نظر می‌رسد که کاملاً به صورت خواب‌زده وارد این وضعیت شده‌اند.»
غالی اذعان کرد که قیمت‌های فعلی نقره به هیچ وجه جدیت وضعیت را منعکس نمی‌کنند. او گفت: «من همچنین فکر می‌کنم این یک داستان بسیار کم پوشش داده‌شده است. این چیزی است که می‌تواند احتمالاً بسیار قابل توجه باشد، اما سرمایه‌گذاران کلان به طور کامل در بازارهای نقره بی‌تفاوت هستند و هیچ‌کس واقعاً به این موضوع توجه نمی‌کند.»
برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند وضعیت را پیگیری کنند، غالی گفت که اطلاعات معتبری در مورد ذخایر نقره وجود دارد، اما این داده‌ها به شما نمی‌گویند که دقیقاً چقدر سریع ذخیره موجودی در حال کاهش است.
او گفت: انجمن بازار فلزات گرانبهای لندن (LBMA) که نگهدارندگان فلز هستند، برخی از داده‌ها را به صورت ماهانه در مورد انبارهای خود منتشر می‌کنند، بنابراین شما قطعاً می‌توانید آن را دنبال کنید»، اما هشدار داد که «برای برآورد میزان فلزی که واقعاً برای خرید آزاد در دسترس است، باید کار زیادی انجام شود.»
✔️ خبر مرتبط: با رشد تقاضای صنعتی، نقره در سال 2025 به محدوده 50 دلار چشم دوخته است
او گفت: «ممکن است یک میلیارد انس در انبارهای لندن موجود باشد، اما طبق برآوردهای ما، تنها 300 میلیون انس از آن واقعاً برای خرید آزاد در دسترس است.»
زمانی که از غالی پرسیدند که TD پیش‌بینی می‌کند قیمت نقره در پاسخ به این سناریو به کجا خواهد رسید، او بسیار خوش‌بین بود. او گفت: «ما فکر می‌کنیم که نقره به قیمت نزدیک به 40 دلار به ازای هر اونس خواهد رسید، بنابراین سود قابل توجهی از قیمت‌های امروز خواهد داشت.»
غالی گفت که وضعیت فلز زرد نیز جالب است، چرا که برخی از حمایت‌های کلیدی به بازار بازگشته‌اند.
او گفت: «ما فکر می‌کردیم که نشانه‌هایی از شور و هیجان در آستانه انتخابات ایالات متحده وجود دارد.» او اشاره کرد: «اگر به شرایط آن زمان فکر کنید، خریدهای بانک‌های مرکزی به طور چشمگیری کاهش یافته بود.» او افزود: «صندوق‌های کلان – که طلا را برای معامله پیش‌بینی دیدگاه فدرال رزرو، اقتصاد جهانی و غیره خریداری می‌کنند – موقعیت‌های خرید بسیار بزرگی داشتند. در همین حال، بازار فیزیکی به طور کامل متوقف شده بود و یک اعتصاب کامل از طرف خریداران وجود داشت.»
اما امروز، او نشانه‌هایی می‌بیند که اعتصاب خریداران بالاخره به پایان رسیده است. غالی گفت: «ما فکر می‌کنیم که ارتباط قوی بین فشارهای کاهش ارزش ارز در آسیا و قدرت بازار فیزیکی وجود دارد.» او افزود: «مشخص است که تهدید تعرفه‌ها بر چین باعث فشارهای کاهش ارزش ارز در آنجا شده است و نشانه‌هایی وجود دارد که بازار فیزیکی دوباره در حال از سرگیری است. این می‌تواند به افزایش فعالیت خرید بانک‌های مرکزی منجر شود، اما همچنین خریدهای نهادی و خرده‌فروشی از آسیا را به همراه خواهد داشت، که یکی از بزرگترین قطعات گم‌شده برای ادامه روند صعودی قیمت طلا بوده است.»
زمانی که از او پرسیده شد که آیا انتظار دارد شاهد جدایی قیمت طلا و نقره به دلیل تأثیرات متفاوت عوامل کلان و بازار بر این دو فلز باشد، او گفت که برخلاف این، احتمالاً عکس آن رخ خواهد داد.
غالی گفت: «جریان‌های سرمایه‌گذاری که بین طلا و نقره همبستگی دارند، معمولاً تغییرات عمده‌ای در توازن عرضه و تقاضا برای نقره ایجاد می‌کنند.» او افزود: «نقره عمدتاً یک فلز صنعتی است، و انرژی خورشیدی در سال‌های اخیر به طور قابل توجهی به رشد تقاضای کلی کمک کرده است، بنابراین یک جدایی در حال وقوع است که پشت پرده جریان دارد. اما من در واقع استدلال می‌کنم که این یک بازگشت به همبستگی خواهد بود، به این معنا که نقره به طور غیرمعمولی ارزان‌تر از طلا معامله می‌شود، بنابراین از منظر بلندمدت، نقره باید فاصله زیادی را برای رسیدن به عملکرد قیمتی طلا طی کند.»
غالی همچنین نسبت به ادامه روند صعودی طلا در سال 2025 خوش‌بین است، هرچند او پیش‌بینی می‌کند که این اتفاق تنها در نیمه دوم سال رخ خواهد داد.
او گفت: «ما فکر می‌کنیم که طلا به طور نسبی در یک بازه قیمتی محدود خواهد بود.» او افزود: «فرصت‌هایی برای معامله در هر دو جهت در طول سال وجود خواهد داشت، اما ما انتظار داریم که فدرال رزرو در نیمه اول سال به مدت طولانی توقف کند، و این می‌تواند برخی از موقعیت‌های صندوق‌های کلان را محدود کند، که از زمان انتخابات ایالات متحده کاهش یافته‌اند اما همچنان حجیم باقی مانده‌اند.»
او گفت: «اما در نیمه دوم سال، ما فکر می‌کنیم که فدرال رزرو با شدت بیشتری نسبت به آنچه که در حال حاضر در بازارها پیش‌بینی شده است، به چرخه کاهش نرخ بهره خود بازخواهد گشت، بنابراین ممکن است فرصت‌هایی برای خرید طلا در طول سال پیش بیاید.»
قیمت‌های طلا در روز سه‌شنبه شاهد افزایش قابل توجهی بودند، به طوری که قیمت طلا در بازار نقدی به 2670.15 دلار به ازای هر اونس رسید.
نقره در چند روز گذشته با مقاومت محکمی در سطح 30.30 دلار مواجه شده است و پس از این که دوباره نتواست این سطح را بلافاصله پس از باز شدن بازار آمریکای شمالی بشکند، به پایین‌ترین قیمت جلسه معاملای یعنی 29.78 دلار رسید.
بیشتر بخوانید:
اخیراً دونالد ترامپ با پیشنهادی جسورانه خبرساز شد: استفاده از بیت‌کوین برای پرداخت بدهی عظیم ملی ایالات متحده که در حال حاضر به 35 تریلیون دلار رسیده است. این پیشنهاد غیرمعمول بحث‌های داغی را به‌ویژه در میان جامعه رمزارزها برانگیخته است، چرا که استراتژی‌های اقتصادی سنتی را به چالش می‌کشد و بر نفوذ رو به رشد بیت‌کوین در امور مالی جهانی تأکید می‌کند.
درک بحران بدهی ایالات متحده
بر اساس داده‌های رسمی منتشر شده توسط دولت ایالات متحده، بدهی ملی این کشور، یا میزان وام‌های انباشته شده توسط دولت در طول تاریخ این کشور، تا تاریخ 6 اوت 2024 تقریباً 35.05 تریلیون دلار بود.
در اینجا تصویری از رشد بدهی ملی در یک قرن گذشته آمده است:
در سال 1923، تقریباً 100 سال پیش، بدهی ملی ایالات متحده تنها 403 میلیارد دلار بود. بین سال‌های 1923 و 1943، رشد بدهی نسبتاً کندتر بود. در سال 1943، بدهی کمی بیش از 2.40 تریلیون دلار بود. در سال‌های 1963 و 1983، این ارقام به ترتیب به 3.07 تریلیون دلار و 4.20 تریلیون دلار رسیدند. بین سال‌های 1943 تا 1983، رشد بدهی عمدتاً راکد بود. اما پس از سال 1983، دوره‌ای از افزایش شدید آغاز شد. در سال 2003، بدهی به 11.24 تریلیون دلار رسید. در سال 2013 تقریباً دو برابر شد و به 21.93 تریلیون دلار رسید. در سال 2023، این رقم به رقم تکان‌دهنده 33.17 تریلیون دلار افزایش یافت. اکنون بدهی ملی به 35.05 تریلیون دلار رسیده است.
آنچه توانایی یک کشور در پرداخت بدهی‌هایش را نشان می‌دهد، نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی (GDP) آن است. نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی ایالات متحده بسیار شوکه‌کننده است و اکنون بسیار بالاتر از صد درصد قرار دارد. در واقع، این نسبت از سال 2013 از مرز 100 درصد عبور کرد. در سال 2023، این نسبت به 123 درصد رسید.
در اینجا نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی ایالات متحده آمده است:
در سال 1948، نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی ایالات متحده حدود 96% بود. اما این نسبت در سال 1958 به 58% کاهش یافت و در سال 1974 به 32% رسید. در سال 1996، این نسبت به 66% رسید. بعدها، در سال 2001، به 55% کاهش یافت. پس از آن، شاهد افزایش شدید آن بودیم. در سال 2020، این نسبت به اوج 127% رسید. در سال 2023، کمی کاهش یافت و به 123% رسید.
این داده‌ها نشان می‌دهد که بزرگترین بحرانی که ایالات متحده و مردم آن اکنون با آن مواجه هستند، بدهی رو به رشد و نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی ضعیف‌تر آن است.
طرح ترامپ برای حل بدهی
راه‌حل ترامپ برای بدهی ایالات متحده بر اساس استفاده از بیت‌کوین و رمزارزها برای مدیریت بدهی کشور است. در یک مصاحبه اخیر، او پیشنهاد کرد که بیت‌کوین به‌طور استراتژیک برای رسیدگی به بار مالی رو به رشد مورد استفاده قرار گیرد. تبدیل بیت‌کوین به یک ذخیره استراتژیک بخش مهمی از طرح او بود.
دارایی بیت کوین متعلق به دولت‌ها
دولت ایالات متحده در حال حاضر تقریباً 207189 بیت‌کوین دارد که معادل 0.98% از کل موجودی بیت‌کوین‌ها است.
در اینجا دولت‌های برتر از لحاظ میزان ذخایر بیت کوین آورده شده است:
چین کشوری است که پس از ایالات متحده، بیشترین تعداد بیت‌کوین را در اختیار دارد. این کشور تقریباً 194000 بیت‌کوین (0.92%) دارد. بریتانیا، اوکراین و آلمان نیز از بازیگران اصلی در این زمینه هستند و به ترتیب 61,000، 46,351 و 22,846 بیت‌کوین دارند.
امکان سنجی طرح ترامپ
برای اینکه طرح ترامپ عملی شود، هر بیت‌کوین باید به 180 میلیون دلار برسد. منتقدان استدلال می‌کنند که انتظار برای رسیدن بیت‌کوین به چنین ارزش نجومی غیرواقعی است.
پیتر شیف، کارشناس مالی، معتقد است که پیشنهاد ترامپ غیرواقعی است. او ادعا می‌کند که ایده رسیدن بیت‌کوین به چنین ارزش‌های بالایی بدون ایجاد تورم از نظر منطقی ناسازگار است.
تجزیه و تحلیل تغییر قیمت سالانه بیت کوین
این تحلیل نشان می‌دهد که چگونه ارزش بیت‌کوین در هر سال نوسان دارد. این می‌تواند بینش‌هایی در مورد روندهای رشد ارائه دهد.
در سال 2023، تغییر سالانه قیمت بیت‌کوین برابر با 155.4% بود. در سال‌های 2013، 2011 و 2017، بیت‌کوین شاهد تغییرات عظیمی به اندازه 4435%، 1435% و 1369% بود. از سال 2011 تاکنون، تنها سه بار بیت‌کوین شاهد تغییرات منفی سالانه در قیمت خود بوده است. در سال‌های 2018، 2022 و 2014، این تغییرات منفی به ترتیب برابر با %73.7-، 64.3% - و %57.6- بود.
تاثیر بالقوه بر صنعت رمزارزها
اگر طرح ترامپ موفق به جلب توجه شود، می‌تواند تاثیرات قابل توجهی بر صنعت رمزارزها بگذارد. افزایش دخالت دولت‌ها در بیت‌کوین ممکن است منجر به وضع مقررات بیشتر شود. اما از سوی دیگر، این دخالت می‌تواند اطمینان به بیت‌کوین را تقویت کند.
نکته پایانی
پیشنهاد ترامپ برای استفاده از بیت‌کوین به‌عنوان راه‌حلی برای مقابله با بدهی 35 تریلیون دلاری ایالات متحده بدون شک جسورانه است. در حالی که این پیشنهاد بر علاقه روزافزون به ارزهای دیجیتال به‌عنوان دارایی‌های استراتژیک بالقوه تأکید دارد، همچنین سوالاتی در مورد امکان‌پذیری و تأثیرات آن بر بازار به وجود می‌آورد.
با بررسی داده‌های تورم، دارایی‌های بیت‌کوین دولت‌ها، روندهای تاریخی قیمت و تغییرات اخیر، درک بهتری از پتانسیل‌ها و چالش‌های این ایده به دست می‌آید. این که آیا طرح ترامپ به نفع صنعت ارزهای دیجیتال خواهد بود یا نه هنوز نامشخص است، اما بی‌شک بحث‌های مهمی را در مورد آینده ارزهای دیجیتال و نقش آنها در اقتصاد جهانی برانگیخته است.
بیشتر بخوانید:
