با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
گزارش هفتگی ذخایر نفت خام اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (هفته منتهی به 23 مه) - Crude Oil Inventories
واقعی ................... 1.3 میلیون بشکه
پیش‌بینی .............. 0.9- میلیون بشکه
قبلی ...................... 3.5 میلیون بشکه
بازگشت طلا به سطح 3300 دلاری صرفاً یک جهش موقت یا اصطلاحاً «رالی گربه مرده» نیست—بلکه یک پیام روشن است، و بار دیگر، این چین است که سکان را در دست دارد. پس از آن‌که طلا هفته گذشته تا مرز روانی کمی بالاتر از 3100 دلار عقب‌نشینی کرد، حالا با قدرت به سطح پایانی ماه آوریل بازگشته است. اما این بار، هدایت بازار در دست صندوق‌های پوشش ریسک غربی یا جریان‌های صندوق‌های قابل معامله (ETF) نیست—بلکه همان نیروی آشنای همیشگی است: تقاضای داخلی چین.
بر اساس ردیاب جریان‌های مالی گلدمن ساکس، بورس شانگهای (SHFE) دوباره فعال شده و باعث ایجاد تقاضای هم‌راستا در بازار کومکس (COMEX) شده است. حجم موقعیت‌های باز (Open Interest) در بورس شانگهای به بالاترین سطح تاریخی خود بازگشته، و هر دو فلز طلا و نقره شاهد جهشی قابل توجه بوده‌اند—به‌ترتیب 3٪ و 4٪ افزایش. این نوع هماهنگی در معاملات تصادفی نیست.
نکته مهم‌تر، پایداری معامله‌گران داخلی چین است. با وجود افت 8 درصدی از اوج اخیر، آن‌ها از فروش موقعیت‌های خود خودداری کردند و دست نگه داشتند. این رفتار ناشی از دنبال‌کردن هیجانی روند بازار نیست—بلکه نشانه‌ای از اطمینان و باور قوی آن‌هاست. و زمانی‌که آربیتراژ بین بورس طلای شانگهای (SGE) و انجمن بازار شمش لندن (LBMA) فعال شد، علاقه خریداران جهانی دوباره شعله‌ور شد.
واردات فیزیکی طلا توسط چین (به‌جز بانک مرکزی این کشور) در ماه آوریل به بالاترین سطح یک‌ساله رسید. این موضوع با توجه به قیمت اسمی بالای طلا بسیار قابل توجه است—زیرا نشان می‌دهد که پریمیوم فیزیکی در بورس طلای شانگهای (SGE) نه تنها حفظ شده، بلکه موفق به عبور از سطوح مقاومتی نیز شده است.
خلاصه اینکه این صرفاً یک بازگشت موقت نیست. این یک بازتنظیم واقعی است. تقاضای فیزیکی چین، موقعیت‌گیری کم‌ریسک غربی‌ها و خریداران پیوسته و آرام نوسان همگی یک پیام واحد دارند:
رالی طلا تمام نشده است—فقط در حال تثبیت بود. و اژدها بار دیگر دکمه خرید را فشار داده است.
ریسک اعتباری دولت‌ها به سرعت تبدیل به نیروی محرکه پشت جهش قیمت طلا شده—و دلیل خوبی هم دارد. وقتی اعتماد به اوراق بدهی دولتی کم‌کم سست می‌شود، فرار سرمایه فقط به سمت کیفیت نیست—بلکه به سمت استقلال مالی است. جذابیت اصلی طلا در چنین شرایطی چیست؟ عدم وجود ریسک طرف مقابل. هیچ بدهی یا وعده پرداختی در کار نیست. نگرانی بابت اینکه آیا دولت آمریکا، توکیو یا رم قادر به پرداخت کوپن هستند وجود ندارد. طلا یک دارایی خالص است، بدون اهرم مالی و بدون آسیب‌پذیری در برابر سوءمدیریت مالی.
با افزایش نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی (GDP) در ژاپن و آمریکا به سطوح نامعقول، ترک‌ها در سیستم آشکار شده‌اند. بازار در حال بازتعریف اوراق دولتی است؛ دیگر آن‌ها را «بدون ریسک» نمی‌داند بلکه به چشم دارایی‌هایی با ضعف ساختاری نگاه می‌کند. وقتی شرکت رتبه‌بندی مودیز هشدار جدی به وضعیت مالی آمریکا می‌دهد، معامله‌گران می‌دانند که وارد پارادایم کاملاً متفاوتی شده‌ایم.
به همین دلیل است که طلا با تقاضای قوی مواجه شده—نه فقط از سوی بانک‌های مرکزی که دو سال است این روند را پیش‌بینی کرده‌اند، بلکه از طرف تخصیص‌دهندگان سرمایه که به حقیقت قدیمی دوباره پی برده‌اند: در زمان‌های تردید درباره دولت‌ها، طلا تنها دارایی است که بدون نیاز به امضا قابل تسویه است. برای محافظت از طلای فیزیکی نیازی به قرارداد سوآپ پیش‌فرض اعتباری (CDS) نیست. طلا اهمیتی به تنزل رتبه اعتباری، منازعات بودجه‌ای یا اینکه رئیس بعدی فدرال رزرو کی خواهد بود، نمی‌دهد.
افزایش اخیر تقاضای چین این پیام را قوی‌تر می‌کند: اعتماد به پول‌های فیات جایی کاهش یافته که سیاست‌های پولی سختگیرانهتر بوده اما اعتبار همچنان بسیار شکننده است. طلا دیگر فقط یک کالا نیست—بلکه دوباره به نقشی که هزاران سال داشته بازمی‌گردد: آخرین پناهگاه در سیستمی که بر پایه وعده‌ها ساخته شده است. و با تزلزل روزافزون این وعده‌ها، تقاضا برای وثیقه‌ای بدون ریسک طرف مقابل و بدون دخالت سیاست روزبه‌روز بلندتر می‌شود.
بازار اوراق قرضه در حال شورش است—و طلا بهره‌بردار آرام این قیام است.
وقتی با ترامپ دیدار کنم، تلاش می‌کنم اورا متقاعد کنم که هیچ تعرفه‌ای از طرف هیچ‌یک از دو کشور نباید وضع شود.
هیچ نشانه‌ای از پایان زودهنگام جنگ اوکراین دیده نمی‌شود.
ما برنامه داریم 1.5 درصد از تولید ناخالص داخلی را برای زیرساخت‌هایی هزینه کنیم که کاربرد نظامی دارند.
رشد اقتصادی ما بیش از ۳ درصد خواهد بود.
برآورد رشد ۱.۸ درصدی دفتر بودجه کنگره (CBO) بسیار محتاطانه است.
روی، نماینده جمهوری‌خواه: من همچنان با لایحه مالیاتی مخالفم
نرخ‌ها ممکن است نیاز داشته باشند کمی به رشد اقتصاد کمک کنند.
قیمت نفت پس از گزارشی از رویترز مبنی بر افزایش ۲ درصدی تولید نفت قزاقستان در ماه جاری، تحت فشار قرار گرفته است. قزاقستان در جدال با اوپک قرار دارد، چرا که نتوانسته کاهش‌های جبرانی وعده داده شده را پس از تولید بیش از حد سهمیه‌ها عملی کند. این گزارش بر اساس اظهارات یک منبع مطلع در صنعت نفت است.
افزایش تولید باعث شده اوپک بازگشت سریع‌تر نفت را برنامه‌ریزی کند و با این اقدام، احتمالاً این تسریع ادامه خواهد یافت. قیمت نفت در یک ساعت گذشته تحت فشار قرار گرفته و این گزارش نیز بر این فشار افزوده است.
برآورد اولیه شاخص اطمینان مصرف‌کننده ناحیه یورو - Consumer Confidence Flash (مه)
واقعی ................. 15.2-
پیش‌بینی ............ 16.0-
قبلی ....................17.0-
شاخص قیمت خانه‌های کانادا از سوی ترانرت (Teranet) در ماه آوریل با کاهشی 1.5 درصدی مواجه شد که چهارمین کاهش متوالی ماهانه بر اساس آمار تعدیل‌شده فصلی است.
به صورت سالانه، قیمت‌ها در سطح کشور 0.2٪ افزایش داشتند که نسبت به رشد 2.3٪ ماه قبل کمتر است. استان کبک بازار قدرتمندی دارد، در حالی که منطقه تورنتو با کاهش 3.5٪ نسبت به سال گذشته دست و پنجه نرم می‌کند.
گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده امروز کمکی نخواهد کرد، چرا که احتمال کاهش نرخ بهره در ژوئن را تنها به 39٪ کاهش داده است. نرخ معیار 5 ساله کانادا نیز به 2.88٪ افزایش یافته که نزدیک به بالاترین حد خود از فوریه تاکنون است.
رشد تولید ناخالص داخلی بریتانیا در سال 2025 به طور متوسط 1٪ و در سال 2026 معادل 1.2٪ پیش‌بینی شده است (در مقایسه با 0.9٪ و 1.2٪ در نظرسنجی آوریل)
فروش تسلا در اروپا ضعیف است اما در سایر مناطق قوی است.
ماسک می‌گوید که در حال پیش بردن پرونده حقوقی علیه OpenAI است
ما یک گفت‌وگوی بسیار خوب خواهیم داشت.
ما هیچ چیز مهمی را حذف نمی‌کنیم
من قصد ندارم در برنامه‌های مدیکید، مدیکر و تأمین اجتماعی هیچ تغییری ایجاد کنم.
مدیکید برنامه بهداشتی آمریکا برای خانواده‌ها و افراد با منابع و درآمد کم است. انجمن بیمه درمانی آمریکا مدیکید را «یک برنامهٔ بیمهٔ دولتی برای افرادی از همه سنین که درآمد و منابع کافی برای پرداخت مراقبت بهداشتی را ندارند» توصیف می‌کند.
مدیکر یک برنامه ملی بیمه اجتماعی است که توسط دولت فدرال ایالات متحده آمریکا از ۱۹۶۵ مدیریت می‌شود و دسترسی بیمه درمانی را برای آمریکاییان بالای ۶۵ سال و افراد جوان‌تر دارای ناتوانی و نیز افراد دارای مشکل دیالیز تضمین می‌کند.
ترامپ: ما حزبی یکپارچه هستیم و موضوع مخالفت افراد جداگانه مطرح نیست.
اقتصاد با قدرت در حال رشد است.
چند نفر از جمهوری‌خواهان فقط برای جلب توجه کارهای نمایشی انجام می‌دهند
بروکسل ممکن است هزینه‌ای ثابت معادل 2 یورو برای پردازش میلیاردها بسته کوچک، عمدتاً وارداتی از چین، وضع کند
پس از فشار کشورهای عضو که گمرک آن‌ها به دلیل واردات سالانه ۴.۶ میلیارد بسته کوچک که مستقیماً به درب منازل مردم ارسال می‌شود، به‌شدت تحت‌فشار قرار گرفته‌اند، کمیسیون اروپا روز دوشنبه پیش‌نویس پیشنهادی برای اعمال هزینه پردازش را منتشر کرد
پیشنهادی که فایننشال تایمز مشاهده کرده است، میزان دقیق هزینه را تعیین نکرده، اما منابع نزدیک به کمیسیون گفته‌اند این هزینه احتمالا حدود ۲ یورو خواهد بود.
جف کندریک، تحلیلگر بانک استاندارد چارترد، معتقد است گزارش‌های اخیر فرم 13F کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) از احتمال افزایش قیمت بیت‌کوین تا 500 هزار دلار تا پایان سال 2028 حمایت می‌کنند. با اینکه در سه‌ماهه نخست سال میزان دارایی‌های مستقیم صندوق‌های ETF کاهش یافته، نهادهای دولتی سرمایه‌گذاری خود را در شرکت استراتژی (نام جدید مایکرواستراتژی) افزایش داده‌اند.
این رویکرد می‌تواند نشان‌دهنده تلاشی برای کسب دسترسی غیرمستقیم به بیت‌کوین، علیرغم محدودیت‌های نظارتی، باشد.
بانک‌های دولتی چین روز سه‌شنبه نرخ بهره سپرده‌ها را کاهش خواهند داد
ترامپ با ارزیابی مودیز مخالف است
ترامپ آخر هفته مذاکرات مستقیمی با جانسون از وزارت دادگستری داشت.
به همکاری با مجلس نمایندگان و سنا ادامه خواهیم داد
ترامپ آماده دیدار با پوتین است. همه گزینه‌ها، از جمله تحریم‌های ثانویه، روی میز است.
تولیدکنندگان چینی هزینه تعرفه‌ها را متحمل خواهند شد.
ریسک‌های مربوط به احکام فدرال رزرو به انتخاب‌های سیاستی دولت بستگی دارد که هنوز اتخاذ نشده‌اند.
ریسک‌هایی هم برای اشتغال و هم برای تورم وجود دارد، اما با توجه به عدم قطعیت، بهتر است که صبر کنیم و ببینیم چه تصمیمات درستی گرفته می‌شود.
ایالات متحده ممکن است با افزایش یکباره تعرفه‌های سطح قیمت مواجه شود، اما باید مطمئن شود که این امر به افزایش پایدار تورم تبدیل نشود.
سیاست‌ها را حفظ خواهیم کرد تا مطمئن شویم انتظارات تورمی در سطح متعادل باقی می‌مانند.
تاکنون بازار کار بسیار تاب آور بوده است.
هنوز خیلی زود است که بگوییم بازار کار چگونه تحت تأثیر سیاست‌های دولت قرار خواهد گرفت.
هیچ گفتگوی فعالی در مورد تغییر چارچوب عملیات ذخیره کافی وجود ندارد.
وقتی از او درباره کاهش رتبه اعتباری مودیز سوال شد، گفت که این موسسه تلاش می‌کند تا به وظیفه خود در زمینه قیمت‌گذاری و اشتغال عمل کند.
این کاهش رتبه همانند سایر داده‌های دریافتی، با تمرکز بر پیامدهای آن بر اشتغال و تورم، در نظر گرفته خواهد شد.
ترامپ پس از پایان تماس تلفنی پوتین با زلنسکی تماس خواهد گرفت.
اگر ایالات متحده بر آسیب رساندن به منافع چین اصرار ورزد، چین گام‌های محکمی برای حفاظت از حقوق خود برخواهد داشت.
چین در مورد کنترل صادرات تراشه‌های آمریکا: آمریکا اجماع حاصل شده در مذاکرات ژنو را تضعیف می‌کند
چین از آمریکا می‌خواهد اشتباهاتش را اصلاح کند.
چین اعلام کرد در صورت ادامه روند مذاکرات از سوی آمریکا، تدابیر لازم را اتخاذ خواهد کرد.
ما شاهد تغییرات عمده‌ای در علاقه سرمایه‌گذاران به اوراق قرضه خزانه‌داری نیستیم.
مصرف‌کنندگان هنوز در وضعیت خوبی هستند.
برخی نشانه‌ها و داده‌ها از افزایش احتیاط مصرف‌کنندگان خبر می‌دهند
احتمالاً اقتصاد امسال کند خواهد شد.
فدرال رزرو می‌تواند در تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی صبور باشد
تعرفه‌ها می‌توانند به طور بالقوه تورم و بیکاری را افزایش دهند.
فدرال رزرو می‌تواند برای ارزیابی داده‌های جدید صبر داشته باشد
به نظر می‌رسد پوتین نمی‌داند چگونه از جنگ اوکراین خارج شود.
اگر روسیه مایل به مشارکت نباشد، در نهایت ایالات متحده باید بگوید که این جنگ ما نیست.
کاهش رتبه اعتباری مودیز نباید برای بازارها تعجب‌آور باشد.
تعجب نخواهم کرد، اگر این هفته معاملات تجاری بیشتری انجام شود
ما به دقت توافق چینی‌ها را زیر نظر خواهیم داشت.
اقتصاد همچنان به رشد خود ادامه خواهد داد.
اوراق قرضه آمریکایی بهترین گزینه برای خرید هستند.
۱۵ کشور به توافق تجاری نزدیک شده‌اند.
بازار کار تقریباً در تعادل است
رشد سه ماهه اول به دلیل مسائل تجاری غیرمعمول بود.
تورم به آرامی و به تدریج در حال کاهش است.
کلمه کلیدی اقتصاد، عدم قطعیت است.
سیاست پولی در جایگاه خوبی قرار دارد.
تجارت نقطه خاصی از عدم قطعیت است.
برخی از شاخص‌های آینده‌نگر، نگرانی‌هایی را نشان می‌دهند.
بسیاری از شرکت‌ها و خانوارها در حالت انتظار و انتظار هستند.
فدرال رزرو راه‌هایی برای کوچک کردن ترازنامه خود دارد.
کاهش ترازنامه فدرال رزرو تاثیری بر قیمت‌های بازار ندارد.
ما شاهد تغییرات عمده‌ای در علاقه سرمایه‌گذاران به اوراق قرضه خزانه‌داری نیستیم.
بازارهای اصلی با درآمد ثابت واقعاً خوب عمل کرده‌اند.
جفرسون در مورد چشم‌انداز نرخ بهره یا اقتصاد اظهار نظری نکرد
بانک‌های مرکزی همچنین باید تلاش کنند تا مخاطرات اخلاقی را به حداقل برسانند.
به گفته «تو لان نگوین»، رئیس بخش تحقیقات ارز و کامودیتی در کومرتس‌بانک، قیمت طلا روز پنج‌شنبه نوسانات زیادی داشت.
«پس از کاهش کوتاه‌مدت قیمت به حدود 3120 دلار به ازای هر اونس تروا، طلا در طول روز گاهی بیش از 100 دلار افزایش یافت. دلیل این نوسانات، از یک سو کاهش تنش‌ها در جنگ تجاری آمریکا بود که باعث افت تقاضا برای دارایی‌های امن شد، و از سوی دیگر، داده‌های ضعیف تورم در آمریکا. پس از انتشار داده‌های کمتر از حد انتظار مربوط به شاخص قیمت مصرف‌کننده در روز سه‌شنبه، داده‌های قیمت تولیدکننده در ماه آوریل نیز که روز گذشته منتشر شد، نشان داد که فشار قیمتی همچنان پایین باقی مانده است.»
«این موضوع انتظارات برای کاهش نرخ بهره در آمریکا را تقویت کرد، که به نوبه خود به نفع طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری بدون بهره تمام شد. با این حال، در نهایت به نظر می‌رسد تحولات مربوط به جنگ تجاری نسبت به داده‌های اقتصادی کوتاه‌مدت و انتظارات مربوط به نرخ بهره تاثیر بیشتری داشته باشد. چرا که افزایش سریع قیمت طلا—که از ابتدای سال گاهی بیش از 30 درصد رشد داشته—را نمی‌توان صرفاً با انتظارات بازار نسبت به کاهش نرخ بهره توضیح داد؛ بلکه این رشد عمدتاً ناشی از تمایل سرمایه‌گذاران به پناه‌گاه‌های امن بوده است.»
«اگر در هفته‌های آینده توافقات بیشتری بین آمریکا و شرکای تجاری‌اش اعلام شود، احتمالاً روند نزولی قیمت طلا ادامه خواهد یافت.»
«احتمالاً تقاضا برای فلزات گران‌بها همچنان بالا باقی می‌مانند، چرا که سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه امنی هستند، در شرایطی که سیاست‌های انبساطی، تغییر ترکیب دارایی‌ها و ریسک‌های ژئوپولیتیکی در جریان است.»
«بانک سرمایه‌گذاری UBS نسبت به روند حرکت قیمت طلا خوش‌بین است و پیش‌بینی می‌کند که این فلز گران‌بها احتمالاً روند صعودی خود را تا سه‌ماهه دوم یا سوم سال 2025 ادامه خواهد داد؛ روندی که با تداوم نااطمینانی‌های جهانی و رویکرد انبساطی سیاست پولی آمریکا پشتیبانی می‌شود.»
«جونی تِوز، استراتژیست فلزات گران‌بهای بانک UBS، گفت با وجود نوسانات اخیر ناشی از اعلام تعرفه‌ها، چشم‌انداز کلی طلا همچنان مثبت باقی مانده است.»
او در یک نشست خبری مجازی گفت: «با توجه به ریسک‌های نزولی پیشِ روی رشد اقتصادی، ما بر این باوریم که فدرال رزرو آمریکا به روند تسهیل سیاست‌های خود ادامه خواهد داد؛ موضوعی که زمینه‌ای مثبت برای طلا فراهم می‌کند.»
تِوز اشاره کرد که طلا همچنان یک دارایی امن بسیار جذاب محسوب می‌شود، به‌ویژه در شرایطی که روندهای بلندمدتی مانند بازتخصیص دارایی‌ها و کاهش وابستگی به دلار (de-dollarisation) در حال تقویت شدن هستند.
او توصیه کرد: «سرمایه‌گذاران باید همچنان به متنوع‌سازی دارایی‌های خود ادامه دهند، به‌ویژه با تمرکز بر طلا.
با وجود روند صعودی فعلی، او گفت که هنوز فضای بیشتری برای ورود سرمایه‌گذاران وجود دارد، چرا که موقعیت‌های خالص خرید در قراردادهای آتی طلای Comex در سه‌ماهه نخست سال 2025 همچنان نسبتاً پایین بوده‌اند.
برناما امروز به نقل از او گزارش داد: «طلا زمانی تحت فشار قرار گرفت که فدرال رزرو نرخ‌های بهره را افزایش می‌داد، و بسیاری از موقعیت‌های سرمایه‌گذاری در طلا به دلیل موضع سیاست پولی کاهش یافتند.»
تِوز در کوتاه‌مدت احتمال تثبیت قیمت‌ها در بازار را می‌بیند؛ موضوعی که می‌تواند فرصت‌هایی برای افرادی فراهم کند که هنوز وارد بازار نشده‌اند.
او گفت: «برای سرمایه‌گذاران فیزیکی، تقاضا برای طلا در مناطق مختلف طی سه‌ماهه اول سال 2025 افزایش یافته و ما انتظار داریم این روند در باقی سال ادامه داشته باشد.»
بانک UBS پیش‌بینی قیمت پایان سال طلا را برای سال‌های 2025 و 2026، هر اونس 3500 دلار حفظ کرده است، اما تِوز هشدار داد که روند صعودی ممکن است از اواسط تا اواخر سال 2025 کمی کند شود.
در پاسخ به سوال درباره مقایسه طلا با رمزارزها، تِوز برتری طلا را به عنوان یک پوشش مطمئن در زمان بحران حفظ کرد.
او گفت: «در میانه اخبار مربوط به تشدید ریسک‌های ژئوپولیتیکی، طلا همچنان به عنوان پناهگاه امن ترجیحی باقی خواهد ماند، در حالی که رمزارزها بیشتر به عنوان دارایی پرریسک شناخته می‌شوند.»
تِوز انتظار دارد که تقاضا توسط طیف گسترده‌ای از خریداران حمایت شود، از جمله نهادهای دولتی، مدیران دارایی خصوصی، صندوق‌های نهادی و سرمایه‌گذاران خرد.
اگرچه تقاضای جواهرات ممکن است به‌دلیل افزایش قیمت‌ها کاهش یابد، اما انتظار می‌رود تقاضای قوی برای سرمایه‌گذاری فیزیکی این ضعف را جبران کند.
او افزود: «با توجه به سنتیمنت بسیار مثبت در بازار داخلی چین و حجم معاملاتی که تاکنون در سال جاری دیده‌ایم، ریسک‌های صعودی از سوی چین وجود دارد.»
با این حال، او هشدار داد که ریسک‌های نزولی شامل ثبات بیشتر در محیط تعرفه‌ها و گرایش فدرال رزرو به موضعی سختگیرانهتر می‌شود.
گزارش هفتگی ذخایر نفت خام اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (هفته منتهی به 16 مه) - Crude Oil Inventories
واقعی ................... 3.5 میلیون بشکه
پیش‌بینی .............. 2.0- میلیون بشکه
قبلی ...................... 2.0- میلیون بشکه
گزارشگر فاکس در ایکس: طبق منابع وال‌استریت نزدیک به کاخ سفید، توافق‌های تعرفه‌ای با ژاپن و کره جنوبی "نزدیک" به اتمام است، اما زمان دقیق آن هنوز مشخص نیست. همچنین توافق با هند در دست بررسی است، هرچند که تنش‌ها با پاکستان مانع آن شده است.