یوتوتایمز » بایگانی: حمید سودمند » برگه 4
با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکرها مطلع شوید
ایالات متحده در چارچوب یک طرح صلح برای پایان دادن به جنگ اوکراین، پیشنهادی مبنی بر کاهش تحریمها علیه روسیه ارائه داده است. طبق این پیشنهاد، جنگ فعلی به طور مؤثری در همان وضعیت فعلی متوقف میشود؛ به این معنا که مناطقی از اوکراین که اکنون توسط روسیه اشتغال شدهاند، تحت کنترل مسکو باقی خواهند ماند. همچنین، بر اساس این طرح، تمایلات اوکراین برای پیوستن به ناتو نیز از دستور کار خارج خواهد شد.
این پیشنهاد به نوعی تلاشی برای پایان دادن به یک درگیری طولانی و پرهزینه تلقی میشود، اما بدون بازگرداندن مناطق اشغالی به اوکراین. در عین حال، ولودیمیر زلنسکی، رئیس جمهور اوکراین، با امضای یک فرمان رسمی، تحریمهایی را علیه شرکتهای روسی و چینی اعمال کرده است؛ اقدامی که احتمالاً نشاندهنده مخالفت صریح کییف با این طرح پیشنهادی و استمرار سیاست تقابلی در برابر مسکو و متحدانش است.
قیمت طلا (XAUUSD) در جریان معاملات روز سهشنبه در بازار آمریکای شمالی، نزدیک به بالاترین رکورد تاریخی خود (ATH) در حدود 3245 دلار باقی مانده است. این فلز گرانبها قدرت خود را حفظ کرده، چرا که افزایش عدم قطعیتها در چشمانداز اقتصادی جهان — بهدلیل سیاستهای تعرفهای دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده — جذابیت داراییهای امن را بیشتر کرده است.
اگرچه پس از اعلام توقف 90 روزه اجرای تعرفههای متقابل برای تمامی شرکای تجاری — بهجز چین — از سوی ترامپ، جنگ تجاری به روابط میان آمریکا و چین محدود شده، اما سرمایهگذاران همچنان نگرانند که این وضعیت برای اقتصاد جهانی آسیبزا باشد.
افزایش قابل توجه تعرفههای متقابل بر کالاهای چینی از سوی ترامپ تا 125٪، پیشبینی میشود که محصولات چینی را برای تولیدکنندگان آمریکایی کمتر رقابتی کند. این موضوع احتمالاً پکن را وادار میکند تا برای فروش محصولات خود به کشورهای دیگری روی آورد. با توجه به اینکه کالاهای تولید چین بهدلیل مزیت قیمت پایین، بسیار رقابتی و برهمزننده بازار هستند، کسبوکارهای سایر کشورها با رقابت شدیدی روبرو خواهند شد.
از نظر تکنیکال، تشدید تنشهای اقتصادی جهانی باعث افزایش تقاضا برای داراییهای امنی مانند فلزات گرانبها، از جمله طلا، میشود.
در همین حال، انتظار قوی بازار مبنی بر اینکه فدرال رزرو (Fed) در نشست ماه ژوئن نرخ بهره را کاهش خواهد داد، نیز به افزایش قیمت طلا کمک کرده است. سناریوی کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو برای داراییهای بدون بازدهی مانند طلا، خبر خوبی محسوب میشود.
روز دوشنبه، کریستوفر والر، یکی از اعضای هیئترئیسه فدرال رزرو، هشدار داد که «سیاست تعرفهای جدید» یکی از «بزرگترین شوکها» به اقتصاد آمریکا در چند دهه گذشته است. والر نگرانیهای فزاینده نسبت به وقوع رکود اقتصادی را نسبت به انتظارات تورمی در حال افزایش، مهمتر دانست و از تسهیل سیاستهای پولی حمایت کرد.
تحلیل تکنیکال طلا
قیمت طلا در محدوده نوسانات روز دوشنبه و حوالی 3230 دلار معامله میشود، اما همچنان به رکورد تاریخی 3245 دلار نزدیک است. چشمانداز قیمت طلا مثبت ارزیابی میشود، چرا که میانگین متحرک نمایی 20 روزه (EMA) با شیب صعودی در حال حرکت است و در حدود 3090 دلار قرار دارد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) 14 روزه بالاتر از سطح 60 قرار دارد که نشاندهنده مومنتوم (شتاب) صعودی قوی در بازار است.
در سمت نزولی، میانگین متحرک نمایی 20 روزه (EMA) بهعنوان یک ناحیه حمایتی کلیدی برای این جفتارز عمل خواهد کرد. در سمت صعودی، مقاومت روانی در سطح 3300 دلار نقش یک ناحیه مقاومتی مهم را ایفا میکند.
طلا همچنان توجه خریداران را به خود جلب میکند. قیمت از یک پیوت کلیدی در 3062.20 دلار عبور کرده و این محدوده اکنون به حمایت تبدیل شده است. این فلز در حال هدفگذاری برای آزمایش مجدد بالاترین قیمت تاریخ خود در 3167.84 دلار است، که توسط سنتیمنت کلی بازار به سمت "خرید در زمان افت قیمتی" حمایت میشود.
تا زمانی که طلا بالای میانگین متحرک 50 روزه در 2960.43 دلار بماند، معاملهگران همچنان دیدگاه صعودی قوی دارند و هرگونه شکست پایدار زیر این سطح احتمالاً منجر به برداشت سود یا تغییر سنتیمنت کوتاهمدت خواهد شد.
افزایش تعرفهها انتظارات تورمی را تقویت میکند
تشدید اخیر تعرفهها دوباره نگرانیهای مربوط به تورم را احیا کرده و انتظارات برای کاهش فشارهای قیمتی را معکوس کرده است. دادههای جدید شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) پیشبینی میشد که کاهش به 2.6% از 2.8% را نشان دهد، اما اقدامات تجاری تهاجمی این پیشبینی را تغییر داده است.
اقدام رئیسجمهور ترامپ برای افزایش تعرفهها بر واردات چینی از 104% به 125%، همراه با تعرفههای جدید بر فولاد، آلومینیوم و خودروها که از 4 آوریل اجرایی شد، فشارهای هزینهای مستقیم را ایجاد کرده است. چین با تعرفههای تلافیجویانه 84% بر کالاهای ایالات متحده پاسخ داده است و تعرفههای اضافی از سوی اتحادیه اروپا و دیگر شرکا نیز ریسکهای تورمی را تشدید میکند.
اقتصاددانان اکنون هشدار میدهند که تورم ممکن است در صورت اجرایی شدن کامل این اقدامات به سمت 4-5% افزایش یابد، در حالی که افزایش هزینهها در دستههایی مانند پوشاک، الکترونیک و خودروها هماکنون قابل مشاهده است.
فدرال رزرو تحت فشار نگرانیهای رکود تورمی قرار گرفته است
فدرال رزرو در موقعیتی دشوار قرار دارد، چرا که باید بین دو وظیفه متضاد عمل کند: مدیریت تورم و حمایت از رشد. انتظارات قبلی برای کاهش نرخ بهره کاهش یافته است، به طوری که بازارهای آتی پیشبینی میکنند 84 نقطه پایه کاهش نرخ بهره تا پایان سال رخ دهد.
با این حال، اطمینان به کاهش نرخ بهره در ماه مه به تنها 33% کاهش یافته است. رئیس فدرال رزرو، پاول، بر احتیاط تاکید کرده و آخرین گزارشهای فدرال رزرو به "موازنههای دشوار" اشاره کردهاند چرا که تورم و رشد کند به هم برخورد کردهاند. این وضعیت سیاستی نامشخص، جذابیت طلا را به عنوان یک پوشش ریسک تقویت میکند.
عوامل تکنیکال و بنیادی از افزایش قیمت طلا حمایت میکند
طلا تاکنون بیش از 18% از ابتدای سال رشد کرده است، که بهواسطه تنشهای ژئوپولیتیکی و انتظارات برای افزایش تورم تقویت شده است. سطوح تکنیکی کلیدی همچنان از این روند صعودی حمایت میکنند.
پیوت قیمتی در 3062.20 و میانگین متحرک 50 روزه در 2960.43 به عنوان سطوح پایه قوی عمل میکنند، در حالی که تحلیلگران، از جمله نیتش شاه از WisdomTree، پتانسیل طلا برای هدف 3600 یا حتی 4000 را در یک محیط با عدم قطعیت بالا پیشبینی میکنند.
پیشبینی بازار: روند صعودی همچنان برقرار است
طلا همچنان در موقعیت قوی قرار دارد، بهطوری که هم ساختار تکنیکال و هم عوامل بنیادی اقتصادی به نفع قیمتهای بالاتر است. فشار تورمی ناشی از تعرفهها، محدودیت انعطافپذیری فدرال رزرو، و ریسکهای ژئوپولیتیکی مداوم از پیشبینی صعودی حمایت میکنند.
تا زمانی که تنشهای تجاری بین ایالات متحده و چین تشدید شود و انتظارات تورمی افزایش یابد، احتمالاً قیمت طلا به روند صعودی خود ادامه خواهد داد، با اهداف بالاتر از بالاترین قیمت تاریخ کنونی که به طور فزایندهای در دسترس قرار میگیرد.
ترامپ بر این باور است که ایالات متحده نیروی کاری لازم برای تولید آیفونها در داخل کشور را دارد.
ترامپ در قالب مذاکرات تجاری، به بحث در مورد کمکهای خارجی و حضور نظامی ایالات متحده در کشورهای مختلف خواهد پرداخت.
کارنی، نخستوزیر کانادا، : تعرفههای جدید ایالات متحده بر چوب نرم کانادا غیرموجه و نادرست هستند
تقریباً 70 کشور برای آغاز مذاکرات در مورد تعرفههای ایالات متحده تماس گرفتهاند.
ترامپ به بسنت و گریر دستور داده است تا رهبری این مذاکرات را بر عهده بگیرند.
مذاکرات در صورتی انجام خواهند شد که به نفع کارگران آمریکایی باشند و کسریهای تجاری را حل کنند.
دستور داده شد تا تیم برای هر کشور، توافقهای تجاری سفارشی تنظیم کند.
ترامپ روز سهشنبه صبح با تیم تجاری خود ملاقات کرد.
تعرفههای متقابل همچنان به اجرا در خواهند آمد.
ترامپ بر اطمینان از اینکه توافقها به نفع آمریکاییها باشند، تمرکز کرد.
تمامی گزینهها برای هر کشور در نظر گرفته خواهد شد.
ترامپ با هر کشوری که تماس بگیرد، گفتگو خواهد کرد.
چین کانال پاناما را نساخته و نخواهد کرد و آن را نظامیسازی نخواهد کرد.
به گزارش یک منبع، پیشبینی میشود شرکتهای اروپایی افزایش 4.4 درصدی در درآمدهای سهماهه اول گزارش دهند، در حالی که این افزایش پیش از این 4.2 درصد برآورد شده بود.
سخنگوی کاخ سفید، لوویت، اعلام کرد که تعرفهها بر چین هنوز به اجرا در نیامده است. تعرفههای تجمعی 104٪ بر چین از نیمهشب امشب به اجرا در خواهند آمد
کاخ سفید از ساعت 00:01 به وقت منطقه زمانی شرقی ایالات متحده شروع به جمعآوری تعرفه 104٪ بر کالاهای چینی خواهد کرد (که پیشتر اعلام شده بود که این تعرفهها از ساعت 12 ظهر به وقت شرق ایالات متحده به اجرا در میآید).
تأثیر تعرفهها بر شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) بستگی به اقدامات کشورهای دیگر دارد، و در حال حاضر نمیتوانیم در این مورد موضعگیری کنیم.
به گزارش فاکس در X: سخنگوی کاخ سفید اعلام کرد که تعرفههای اضافی 104٪ از ساعت 12 ظهر به وقت شرق ایالات متحده به اجرا درآمدند چرا که چین اقدامات تلافیجویانه خود را حذف نکرده است. این تعرفه بیشتر از روز سهشنبه، 9 آوریل، حساب خواهد شد.
دولت ایتالیا قصد دارد از 14 میلیارد یورو از بودجههای پس از دوران ویروس کرونا اتحادیه اروپا برای کمک به شرکتها در مقابله با تأثیرات منفی تعرفههای ایالات متحده استفاده کند.
ایتالیا پس از درخواست ایالات متحده از اتحادیه اروپا برای افزایش تعهدات دفاعی، بودجه دفاعی خود را به 2٪ خواهد رساند
تعرفهها خیلی بزرگتر از آن چیزی هستند که پیشبینی میشد.
فدرال رزرو باید دیدگاه بلندمدتتری داشته باشد، نه مانند بازار سهام که نوسانات زیادی دارد.
اختلاف نظر در مورد اینکه افزایش تعرفهها چقدر سریع و یا تا چه حد به مصرفکنندگان منتقل خواهد شد، وجود دارد
تعرفهها ممکن است منجر به ورشکستگی تأمینکنندگان شود.
نمیتوانم صبر کنم تا دادههای تولید ناخالص داخلی منتشر شود تا تاثیر آن بر سرمایهگذاری را ببینم.
این که چگونه فدرال رزرو به شوک منفی عرضه واکنش نشان خواهد داد، مشخص نیست.
شاخصهای سنتیمنت تقریباً در حال سقوط هستند، این موضوع نگران کننده است.
رابطه سنتیمنت با هزینهکرد دیگر به اندازه قبل قوی نیست.
کسبوکارها زمانی که قوانین مشخص نباشد، سرمایهگذاری نخواهند کرد.
این نگرانی وجود دارد که تورم بالا دوباره بازگردد.
تعرفهها بر کالاهای واسطهای میتوانند به صنعت آسیب برسانند.
ایتالیا پیشبینی میکند رشد تولید ناخالص داخلی 2025 به 0.6٪ برسد در حالی که هدف تعیینشده در سپتامبر 1.2٪ بود، و رشد تولید ناخالص داخلی 2026 را 0.8٪ پیشبینی میکند در حالی که هدف تعیینشده در سپتامبر 1.1٪ بود.
ما شرکتهای داروسازی و نیمهرساناها را از تعرفههای متقابل مستثنی کردیم چون معتقدیم که این بخشها نیاز به تحقیقات جداگانهای دارند.
بررسی عدم توازن تجاری یک کشور با آمریکا، تخمین خوبی از تأثیر خالص تعرفههای بالا و رویههای ناعادلانه تجاری آن کشور است
ما نمیتوانیم به وضعیت فعلی تجارت ادامه دهیم؛ به تولید داخلی در آمریکا و دسترسی به بازارهای خارجی نیاز داریم.
اگر شرکتهایی وجود داشته باشند که از دردسرهای تعدیل زنجیره تأمین رنج ببرند، این موضوعی است که باید با آن کنار بیایم
ترامپ این وضعیت را نمیپذیرد که در آن وال استریت اجازه داشته باشد اقتصاد را کنترل کند.
هزینههای ناشی از تعرفهها اغلب به ندرت به مصرفکننده منتقل میشود.
من به پیشبینیهای اقتصاددانها درباره تورم ناشی از تعرفهها اعتماد ندارم چون در دوران نخست ریاستجمهوری ترامپ هیچ تورمی وجود نداشت.
ما آمادگی داریم تا در مورد نحوه اجرای ممنوعیت واردات اورانیوم از چین بحث کنیم.
تعرفههای بالاتر تأثیر قابل توجهی بر سازندگان خانه در آمریکا و چین، شرکتهای مصالح ساختمانی در مکزیک، صنایع متنوع و خطوط هوایی آمریکای لاتین خواهد داشت.
تعرفهها باعث کاهش رشد درآمد و سودآوری در اکثر بخشهای شرکتی در سطح جهان خواهند شد.
بیشتر کشورها گفتهاند که تلافی نخواهند کرد و در حال جستوجو برای کسب اطلاعات در مورد اقداماتی هستند که میتوانند انجام دهند.
موفقیت استراتژی تعرفهای ترامپ بر اساس هر کشور بهطور جداگانه ارزیابی خواهد شد.
کشورهای اتحادیه اروپا ممکن است روز جمعه بر روی 10٪ مهلت اضافی برای هدف ذخیرهسازی 90٪ توافق کنند.
ما باید در تجارت با استرالیا پیشرفت بیشتری داشته باشیم، کشوری که واردات گوشت گاو و خوک ایالات متحده را ممنوع کرده است.
کاملاً انتظار دارم که اگر مذاکرات به شکست بخورد، تحریمهایی علیه ایران اعمال شود.
گریر، نماینده تجاری ایالات متحده: مذاکرات درباره تعرفهها بهصورت کشور به کشور خواهد بود
این کشور اقدام نظامی ایالات متحده در مکزیک را رد خواهد کرد و افزود که "این هیچ چیزی را حل نخواهد کرد."
تولید هنوز بالا است.
مذاکرات به منظور باز کردن بازارها برای محصولات ایالات متحده است.
ایالات متحده میخواهد تولید برق خود را افزایش دهد و باید از بستن نیروگاههای زغالسنگ جلوگیری کند.
کشورهایی که به خرید انرژی ایالات متحده علاقهمند هستند، با ما تماس گرفتهاند.
گزارشگر آکسیوس در ایکس: نخستوزیر اسرائیل، نتانیاهو، در ویدیویی که از سوی دفترش منتشر شد، اعلام کرد که یک توافق هستهای با ایران تنها در صورتی برای او قابل قبول است که شامل انفجار تمام تأسیسات هستهای ایران و از بین بردن تمامی تجهیزات آن تحت نظارت آمریکا و اجرای آن توسط آمریکا باشد. او اشاره کرد که اگر این اتفاق نیفتد و ایران مذاکرات را طولانی کند، باید از گزینه نظامی استفاده شود.
هزینههای بندری بر روی کشتیهای چینی قرار نیست بهطور کامل اجرا شوند و همه آنها جمع نخواهند شد.
گلدمن ساکس موضع خود را نسبت به دلار آمریکا تغییر داده و اکنون انتظار دارد ضعف دلار در سهماهه نخست نهتنها ادامه یابد بلکه در طول سال تشدید شود. در نتیجه، این بانک پیشبینیهای خود برای نرخ یورو به دلار (EURUSD) را بهطور قابل توجهی افزایش داده و از یک تغییر ساختاری گستردهتر در بازارهای ارزی خبر میدهد.
سناریو پایه اکنون ضعف پایدار دلار آمریکا را پیشبینی میکند:
گلدمن ساکس سناریویی که پیشتر بهعنوان یک ریسک در نظر گرفته شده بود، یعنی کاهش عملکرد برتر اقتصادی ایالات متحده، را به پیشبینی اصلی خود منتقل کرده است.
قدرت دلار آمریکا تا پیش از این توسط «رشد استثنایی» نسبی ایالات متحده و جریانهای سرمایه جهانی پشتیبانی میشد. با از هم گسیختن این روایت، فشارهای ارزی در حال معکوس شدن هستند.
بهروزرسانی پیشبینیهای EURUSD:
پیشبینیهای جدید برای این جفت ارز به شرح زیر است:
این پیشبینیها نسبت به پیشبینیهای قبلی که به ترتیب 1.07، 1.05 و 1.02 بودند، ارتقا یافتهاند.
نتیجهگیری:
گلدمن ساکس اکنون بهطور قاطع به گروه مخالف دلار پیوسته است و پیشبینی میکند که تضعیف عوامل بنیادی اقتصادی ایالات متحده و کاهش استثنایی بودن این کشور به ادامه روند کاهش ساختاری ارزش دلار منجر خواهد شد. یورو بهعنوان یکی از بهرهبرداران اصلی از این روند شناخته میشود، و پیشبینی میشود که EURUSD تا پایان سال به سمت 1.20 صعود کند.
ملونی، نخستوزیر ایتالیا، به ایالات متحده خواهد رفت تا بهطور مستقیم با ترامپ در مورد کاهش تعرفه ها مذاکره کند
ترامپ صراحتاً اعلام کرده است که در کوتاهمدت معافیتهای تعرفهای نخواهد داد.
اگر کشورهای دیگر برای مذاکرات تعرفهای به ایالات متحده بیایند، باید موانع تجاری خود را کاهش دهند.
هر توافق تجاری آینده باید قوانین قویای داشته باشد تا از بهرهبرداری کشورهای ثالث مانند چین جلوگیری شود.
شینباوم، رئیسجمهور مکزیک: وزیر اقتصاد مکزیک، ابرارد، روز سهشنبه با وزیر بازرگانی ایالات متحده، لوتنیک، دیدار خواهد کرد
بیشتر مدیران کارخانههای خودروسازی در مکزیک اعلام کردند که برنامهای برای جابهجایی کارخانههای خود ندارند.