با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا با تمرکز بر ریاست‌جمهوری ترامپ افزایش یافته است. بازدهی اوراق قرضه 10 ساله به 4.34 درصد در معاملات آسیایی افزایش یافته است. داده‌های اقتصادی بهتر و جزئیات بیشتر سیاست‌های دولت ترامپ می‌تواند بازدهی اوراق خزانه‌داری را افزایش دهد. اقتصاد آمریکا همچنان قوی باقی مانده است، اما فدرال رزرو هنوز به هدف نهایی خود نرسیده است.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، لی زلدین، نماینده سابق نیویورک، را به عنوان رئیس آژانس حفاظت از محیط زیست (EPA) انتخاب کرده است. زلدین قرار است مقررات کلیدی تغییرات اقلیمی بایدن را لغو کند و به دنبال کاهش بوروکراسی دولتی باشد.
این انتخاب یکی از اولین تصمیمات پرسنلی ترامپ برای دولت جدیدش است.
دولت ژاپن اعلام کرده است که تا سال 2030 حداقل 10 تریلیون ین (65 میلیارد دلار) برای حمایت از صنایع نیمه‌هادی و هوش مصنوعی اختصاص خواهد داد. این طرح‌ها توسط نخست‌وزیر شیگرو ایشیبا با هدف جذب بیش از 50 تریلیون ین سرمایه‌گذاری عمومی و خصوصی در دهه آینده ارائه شده است.
شاخص اطمینان کسب و کار استرلیا - اکتبر - NAB Business Confidence
این داده ساعت 04:00 به‌وقت ایران منتشر شده است.
تغییرات اطمینان مصرف کننده استرالیا - نوامبر - Westpac Consumer Confidence Change
شاخص اطمینان مصرف کننده استرالیا - نوامبر - Westpac Consumer Confidence Index
این داده ساعت 03:00 به‌وقت ایران منتشر شده است.
این روزها یکی پس از دیگری، سقف‌های قیمتی بیت کوین شکسته می‌شود. در هفته گذشته، شرایط بنیادی و تکنیکال بیت کوین به نحوی همسو شدند که این ارز دیجیتال را به سوی قله‌های جدید سوق داد.
پیروزی جمهوری‌خواهان حامی رمزارزها در انتخابات اخیر همانند سوختی برای این ارز دیجیتال عمل کرده و آن را به بالای 86 هزار دلار رسانده است که برای اولین بار در تاریخ رقم می‌خورد.
هیچ شکی نیست که دولت ترامپ، رئیس جمهور منتخب آمریکا، تمایل بیشتری برای کاهش محدودیت‌های نظارتی در زمینه رمزارزها دارد و از این رو، با فرض تصویب صندوق قابل معامله در بورس برای اتریوم، احتمال حرکت بیت کوین به سمت محدوده 90 هزار دلار بسیار زیاد خواهد بود.
شایان ذکر است بیت کوین عموماً در زدن سقف‌های تاریخی جدید، به اعداد رند بزرگ واکنش نشان میدهد. بنابراین، بهترین کار این است که برای این مسیر هیجان‌انگیز همراه بیت کوین بمانیم و اعداد رند بزرگ را برای هرگونه اصلاح قیمتی احتمالی، زیر نظر بگیریم.
به گفته منابع، اسرائیل به آمریکا پیام داده که می‌خواهد به سرعت به یک توافق دست یابد، چرا که ادامه جنگ در لبنان به نقطه‌ای رسیده که از نظر نظامی و احتمالا سیاسی، طاقت‌فرسا شده و به پایان خود نزدیک است.
جو بایدن، رئیس جمهور فعلی آمریکا، را می‌توان به عنوان رئیس جمهوری دانست که در دوران ریاست خود، بیشترین تأثیر مثبت را بر بازار نفت گذاشت.
از زمان انتخابات او تا امروز، قیمت نفت خام تقریباً دو برابر شده و ارزش صندوق قابل معامله در بورس شرکت‌های نفتی (XLE) که شاخصی از وضعیت بازار انرژی آمریکا به‌شمار می‌آید، بیش از سه برابر افزایش یافته است.
با این حال، موضوع اصلی این تأثیرگذاری به بایدن مربوط نیست، بلکه به رشد تقاضا پس از دوران همه‌گیری کرونا بازمی‌گردد. با وجود تصورات عمومی، رئیس جمهور آمریکا کنترل زیادی بر قیمت‌های جهانی نفت ندارد.
گرچه بایدن برخی مقررات سخت‌گیرانه‌تری را اعمال کرده، اما تولید نفت ایالات متحده هم‌اکنون به سقف‌هایی رسیده که فراتر از انتظارات اولیه در دوران رکود همه‌گیری کرونا است.
در مقابل، شرکت‌های نفتی در دوران ریاست جمهوری ترامپ با مشکلات قابل توجهی روبرو شدند و ارزش سهام آنها به‌شدت کاهش یافت.
این اتفاق تا حدی به همه‌گیری کرونا مربوط می‌شود، اما حتی پیش از شیوع کووید، ارزش XLE حدود ۲۰ درصد از زمان انتخاب ترامپ کاهش داشت؛ این در حالی است که قیمت نفت ثابت مانده بود.
نکته‌ای که از این تحولات می‌توان برداشت کرد، این است که شرکت‌های نفتی نمی‌توانند به‌سادگی از حفاری دست بکشند. اگر بایدن روند صنعت نفت را کند کرده باشد، کاهش عرضه تنها به سود این شرکت‌ها تمام شده است.
در آینده، در جامعه سرمایه‌گذاری نفتی، هیچ‌کس باور ندارد که سیاست «حفاری بیشتر» بازگردد، اما ممکن است شاهد بازگشت این سیاست باشیم. به نظر می‌رسد شرکت‌های شیل نمی‌توانند از تولید بیشتر صرف نظر کنند و همچنان در جستجوی بشکه بیشتر نفت هستند.
با نگاه به آینده، اولین نکته نگران‌کننده در نمودار نفت، شکل الگوی سر و شانه است که می‌تواند قیمت را تا ۵۴ دلار برساند. برای تحقق چنین کاهشی، باید مشکلات جدی در اوپک به وجود آید.
آخرین تصمیم اوپک تنها باعث محدود شدن افزایش تولید برنامه‌ریزی شده تا پایان دسامبر شد، اما به نظر نمی‌رسد اوپک تمایل به تغییر رویکرد خود داشته باشد.
در عرصه سیاسی، عواملی که ممکن است اوپک را به شکستن تعهداتش ترغیب کند، فعلاً روشن نیستند، اما احتمالاً تعارضات سیاسی موجود، می‌تواند منجر به تحولاتی ناگهانی شود.
از سوی دیگر، بسته محرک اقتصادی چین که امروز اعلام شد، چندان امیدوارکننده به نظر نمی‌رسد. اگرچه وزیر مالیه چین وعده داده که حمایت‌های بیشتری در راه است، اما با وجود این وعده‌ها، قیمت نفت امروز ۲.۳۲ دلار کاهش یافت و اکنون با افت ۳.۳ درصدی به ۶۸.۰۶ دلار رسیده است.
بنیامین نتانیاهو، نخست وزیر اسرائیل، در آخرین سخنان خود اظهار داشت که قصد دارد به تهدیدات هسته‌ای ایران پایان دهد.
همچنین، وزیر دفاع اسرائیل گفت: «ایران نسبت به گذشته آسیب‌پذیری بیشتری در برابر خسارت به برنامه هسته‌ای خود دارد و اکنون فرصتی برای مقابله و از بین بردن این تهدید به وجود آمده است.»
به گفته یک مقام ارشد اسرائیلی، «در صورت عدم پذیرش آتش‌بس توسط حزب‌الله، برنامه‌ریزی‌های نظامی و عملیاتی قوی‌تری در نظر گرفته شده است که می‌تواند شامل گسترش کنترل مناطق بیشتری در لبنان باشد.»
چین روز جمعه از بسته بدهی 10 تریلیون یوان (1.4 تریلیون دلار) برای کاهش فشارهای مالی دولت محلی و تثبیت رشد اقتصادی ضعیف رونمایی کرد، اما مقامات از اعلام محرک‌های اقتصادی مستقیم خودداری کردند.
در زیر جزئیات کلیدی این طرح آمده است:
مقامات میزان بدهی را که دولت‌های محلی اجازه دارند از طریق اوراق قرضه ویژه جمع آوری کنند را 6 تریلیون یوان (836 میلیارد دلار) طی سه سال آینده افزایش دادند.
این سهمیه اوراق قرضه ویژه آنها را به 35.52 تریلیون یوان و سقف کلی بدهی آنها را به 52.79 تریلیون می‌رساند. داده‌های وزارت دارایی نشان میدهد که بدهی دولت محلی چین تحت سهمیه‌های رسمی در پایان سال 2023 40.74 تریلیون یوان بوده است.
وجوه جدید به بازپرداخت اوراق انباشته شده از طریق وسایل مالی دولت محلی (LGFV) کمک می‌کند، که پکن از آن به عنوان "بدهی پنهان" یاد می‌کند، با توجه به اینکه ادارات محلی از آنها برای دور زدن محدودیت‌های بدهی رسمی استفاده کردند.
علاوه بر این، دولت‌های محلی مجاز خواهند بود تا 800 میلیارد یوان در سال برای پنج سال آینده برای صدور اوراق مورد تایید پکن، همچنین برای بازپرداخت وام‌ها، اوراق قرضه و اعتبارات سایه‌ای LGFV استفاده کنند.
✔️ بیشتر بخوانید: آشنایی کامل با ساختار سیاسی در چین
پکن گفت که مقامات محلی مسئول استقراض بی پروا مورد بررسی قرار خواهند گرفت و پاسخگو خواهند بود و چین اصلاحات LGFV را برای کنترل بهتر بدهی سرعت خواهد بخشید.
تاثیر آنها
دولت‌های محلی که با بدهی‌های بالا و کاهش درآمد مواجه هستند، دستمزد کارمندان دولت را کاهش داده و پرداخت‌های پیمانکاران را به تأخیر می‌اندازند، جریان پول به اقتصاد واقعی را کاهش می‌دهند و فشارهای تورم منفی را تشدید می‌کنند.
فشارهای آنها، ناشی از بحران شدید املاک از سال 2021 که درآمدهای حاصل از حراج زمین‌های مسکونی را به توسعه دهندگان کاهش داد - یک منبع اصلی بودجه برای شهرها و استان‌ها - هدف رشد چین در سال 2024 را که تقریباً 5 درصد بود، در معرض ریسک قرار داده بود.
مقامات تخمین می‌زنند که مبادله پنهان با بدهی رسمی باعث صرفه جویی 600 میلیارد یوان در سود دولت‌های محلی در طی پنج سال می‌شود. وجود پول در دسترس برای بازپرداخت اصل سرمایه نیز فشارهای کاهش هزینه بر این دولت‌ها را کاهش میدهد.
وزارت دارایی تخمین می‌زند که "بدهی پنهان" در پایان سال 2023 14.3 تریلیون یوان باشد. مقامات قصد دارند این بدهی را تا سال 2028 به 2.3 تریلیون یوان کاهش دهند و به گفته آنها حدود 2 تریلیون یوان از بدهی‌های گذشته انباشته شده برای برنامه‌های نوسازی شهرک‌ها نیز تا سال 2029 بازپرداخت می‌شود.
صندوق بین المللی پول افزایش شدید بدهی های بخش دولتی چین را پیش بینی می کند
با این حال، صندوق بین‌المللی پول برآورد می‌کند که بدهی LGFV در پایان سال 2023 بالغ بر 60 تریلیون یوان یا 47.6 درصد از تولید ناخالص داخلی است.
در حالی که برنامه مبادله بدهی جریان پول را به اقتصاد واقعی باز می‌کند، این نشان دهنده انحراف از بسته‌های مالی است که چین در دوره‌های گذشته کندی اقتصادی یا آشفتگی بازار، زمانی که مبالغ هنگفتی صرف شهرنشینی و زیرساخت‌ها شده بود، به راه انداخت.
این مسئله به این دلیل است که آن برنامه‌های محرک گذشته همان چیزی است که در وهله اول باعث افزایش بدهی شده است.
✔️ خبر مرتبط: چگونه چین به بزرگترین مصرف کننده و تولید کننده طلا در جهان تبدیل شد؟
با این حال، لان فوان، وزیر دارایی روز جمعه گفت که حمایت‌های بیشتری در راه هستند.
مقامات اقداماتی را برای کاهش موجودی عظیم خانه‌های فروخته نشده و خرید مجدد زمین‌های بلااستفاده از توسعه دهندگان برنامه ریزی می‌کنند. همچنین افزایش سرمایه بانک‌های بزرگ دولتی؛ و گسترش طرح‌های یارانه به کارخانه‌ها برای ارتقای تجهیزات و مصرف‌کنندگان برای جایگزینی لوازم قدیمی و سایر کالاها جزء برنامه‌ها است.
لان هیچ جزئیاتی در مورد اندازه و زمان این اقدامات ارائه نکرد.
حرکت بعدی چیست؟
جلسات کلیدی امسال ممکن است نکات بیشتری را ارائه دهد.
پولیتبورو، بالاترین نهاد تصمیم گیری حزب کمونیست، در پایان ماه دوباره تشکیل جلسه میدهد. رهبران همچنین کنفرانس سالانه کار اقتصادی مرکزی را در دسامبر برگزار می‌کنند تا در مورد اهداف و سیاست‌های رشد برای سال آینده بحث کنند.
با بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید در ژانویه، عوامل منفی رشد در حال تشدید هستند. ترامپ تهدید کرد که بر واردات کالاهای چینی از آمریکا تعرفه‌های بیش از 60 درصد اعمال می‌کند و مجموعه صنعتی چین را متلاطم می‌کند.
به گفته تحلیلگران پکن ممکن است مهمات مالی را برای دور بعدی جنگ تجاری خود با واشنگتن ذخیره کند.
بیشتر بخوانید:
بر اساس تحلیل‌های ارائه شده از تحلیلگران ارشد کالایی TDS، به نظر می‌رسد ریسک‌های مرتبط با خاورمیانه به طور قابل توجهی کمتر از واقعیت قیمت‌گذاری شده است. تحلیلگران TDS خاطرنشان می‌کنند که پایان این دور از تنش‌های خاورمیانه به معنای کاهش ریسک عرضه در بازار انرژی است.
در این میان، تصمیم اخیر اوپک برای تعویق دوباره عرضه نفت بیشتر تنها تاثیر محدودی بر افزایش ریسک عرضه داشته و نمی‌تواند در میان‌مدت کافی باشد. بر اساس تجزیه و تحلیل‌ها، در صورت عدم افزایش مجدد ریسک‌های ژئوپلتیک مرتبط با عرضه نفت، احتمال کاهش قیمت‌ها همچنان وجود دارد.
از سوی دیگر، تحلیلگران TDS تاکید دارند که تهدیداتی از جمله احتمال تشدید تحریم‌های نفتی ایران از سوی دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب آمریکا، می‌تواند با بازگشت به سیاست فشار حداکثری بر تهران، جریان‌های نفتی منطقه را دچار اختلالات شدیدی کند.
بازارهای نفت شاهد معاملات پرتلاطمی بودند، به طوری که قیمت نفت برنت برای تحویل در ژانویه با پیروزی ترامپ، ابتدا افت کرد و سپس افزایش یافت.
وال استریت ابراز نگرانی کرده است که دور دوم ریاست جمهوری ترامپ می‌تواند بر قیمت نفت تأثیر منفی بگذارد، چرا که تولیدکنندگان مشتاق هستند در زمانی که تحت فشار بوروکراسی دوران بایدن قرار نگیرند، حفاری و تولید بیشتری داشته باشند. با این حال، بخش دیگری از وال استریت اکنون استدلال می‌کند که این روایت ناقص است.
به گفته کارشناسان کامودیتی در استاندارد چارترد، تولید نفت ایالات متحده و به ویژه تولید غیر متعارف (نفت شیل) نسبت به زمانی که ترامپ برای اولین بار در سال 2017 روی کار آمد، تغییرات قابل توجهی داشته است. استاندارد چارترد اشاره می‌کند که تولید نفت خام ایالات متحده در اوت 2024 به 13.40 میلیون بشکه در روز رسید که بالاترین رکورد قبلی 3.31 بشکه در روز ثبت شده در دسامبر 2023 است. تولید نفت خام ایالات متحده 4.7 میلیون بشکه در روز از زمان ویروس کرونا در ماه مه 2020 افزایش یافته است. با این حال، این میزان تنها 0.4 میلیون بشکه در روز بالاتر از بالاترین سطح قبل از همه‌گیری در نوامبر 2019 است که به نرخ رشد تولید سالانه تنها 80 هزار بشکه در روز در این بازه زمانی رسیده است. علاوه بر این، پیش‌بینی می‌شود که روند رشد در سال جاری و در سال 2025 به کندی ادامه دهد. عرضه مایعات ایالات متحده در سال 2023 به میزان 1.605 میلیون بشکه در روز افزایش یافت، اما استاندارد چارترد رشد تنها 630 هزار بشکه‌ای در روز را در سال 2024 پیش‌بینی کرده است که به 300 هزار بشکه در سال 2025 کاهش خواهد یافت.
استاندارد چارترد خاطرنشان می‌کند که پویایی تولید نفت شیل ایالات متحده حفظ افزایش عرضه درازمدت را دشوار می‌کند و تولید نفت این کشور به جای یک شرکت ملی نفت که اغلب در مورد بسیاری از تولیدکنندگان اوپک اتفاق می‌افتد، توسط چند شرکت بزرگ و تولیدکننده مستقل در کنار شرکت‌های خصوصی تحت سلطه است.
✔️ خبر مرتبط: بانک سیتی: ترامپ می‌تواند قیمت نفت را تا ۲۰۲۵ پایین بیاورد
این شرکت‌ها تا حد زیادی روزهای شادی را پشت سر گذاشته‌اند و انضباط سرمایه‌ای سخت‌گیرانه را اتخاذ کرده‌اند و از افزایش سریع تولید خودداری می‌کنند که به نفع بازگشت سرمایه بیشتر به سهامداران در قالب سود سهام و بازخرید سهام هستند. استاندارد چارترد همچنین اشاره می‌کند که فعالیت‌های ادغام‌ها و اکتساب‌ها گسترده در این بخش، تعداد شرکت‌های فعال را کاهش داده است. این افزایش بهره وری حفاری و تکمیل باعث شده است که تولید علیرغم کاهش تعداد دکل‌ها به رشد خود ادامه دهد.
به نظر می‌رسد دیدگاه‌های استاندارد چارترد با دیدگاه‌های گلدمن ساکس مطابقت دارد. در ماه ژوئیه، گلدمن ساکس پیش‌بینی کرد که تولید نفت خام آمریکا در سال جاری 500 هزار بشکه در روز افزایش می‌یابد که در مقایسه با افزایش بیش از 1 میلیون بشکه‌ای در سال گذشته، رشد کمتری را نشان میدهد. با این حال، ایالات متحده 60% از رشد تولید غیراوپک را به خود اختصاص خواهد داد و انتظار می‌رود که حوضه پرمین (آمریکای شمالی) رشد سالانه 340 هزار بشکه در روز داشته باشد که کمتر از پیش‌بینی اولیه سالانه 520 هزار بشکه‌ای بانک وال استریت است. به گفته گلدمن ساکس، دستاوردهای فناوری و بهره وری تقریباً تمام رشد حوضه شیل تگزاس-نیومکزیکو از سال 2020 را به خود اختصاص داده است. با این حال، این بانک هشدار داده است که "پرمین در حال بلوغ است و زمین شناسی رو به وخامت آن بر تولید نفت خام تاثیر می‌گذارد." گلدمن ساکس فاش کرد که تعداد دکل‌های پرمین تقریباً 15 درصد از بالاترین رقم آوریل سال گذشته به 309 کاهش یافته است و 30 درصد کمتر از میانگین 2018-2019 خود است. گلدمن ساکس پیش بینی کرده است که تعداد دکل‌های پرمین تا پایان سال 2025 به زیر 300 برسد.
برای تثبیت موضع صعودی خود، استاندارد چارترد همچنین اشاره کرده است که نفت شیل مشخصات تولید متفاوتی با نفت معمولی دارد. در حالی که تولید نفت شیل به سرعت وارد جریان می‌شود، اوج تولید تنها برای یک دوره نسبتاً کوتاه، معمولاً چند ماه، حفظ می‌شود، و پس از آن کاهش آغاز می‌شود. میزان کاهش توسط عوامل مختلفی از جمله ویژگی های مخزن، تکنیک‌های تکمیل و کاهش تولید تعیین می‌شود، اما می‌تواند بین 40-80٪ باشد. این موسسه پیش‌بینی کرده است که با مدیریت مؤثر، عرضه ایالات متحده در قیمت‌های فعلی تثبیت خواهد شد.
✔️ خبر مرتبط: سقوط درآمد صادرات نفت عربستان به پایین ترین حد در سه سال
عامل دیگر دلسرد کننده بیشتر تولید، تعرفه‌ها هستند. در سال 2018، ترامپ 25 درصد بر واردات فولاد و 10 درصد بر آلومینیوم تعرفه اعمال کرد. او متعهد شده است که تعرفه‌های کلان تا 60 درصد را بر محصولات وارداتی اعمال کند. فولاد در تمام مراحل حفاری و تولید مورد استفاده قرار می گیرد و فولاد تصفیه شده برای تجهیزات حفاری، پمپ‌ها و لوله‌ها مورد نیاز است. تولیدکنندگان نفت ایالات متحده در بسیاری از نظرسنجی‌های اخیر صنعت، فشارهای هزینه‌های مختلف را به‌عنوان معضل مهم رشد ذکر کرده‌اند. این هزینه‌ها برای پروژه‌های جدید قابل توجه است، چرا که اکثر لوله‌های فولادی مورد استفاده برای حفاری نفت و گاز و زیرساخت‌های خط لوله وارداتی است.
در نهایت، ترامپ احتمالاً زمین فدرال را برای اکتشاف و تولید باز خواهد کرد. با این حال، استاندارد چارترد اشاره کرده است که بازه زمانی مورد نیاز از صدور مجوز، تا اکتشاف و ارزیابی، و تولید نهایی چند سال طول می‌کشد که به این معنی است که هر گونه تولید از اراضی فدرال احتمالاً پس از پایان دوره چهار ساله او انجام می‌شود.
بیشتر بخوانید:
بیت کوین، بزرگترین ارز دیجیتال بازار، سقف تاریخی جدید زده و به محدوده 84 هزار دلار رسیده است.
صعود طلا به بالاترین سطح تاریخی با یک صعود به ظاهر بدون وقفه در بازار سهام همزمان شده است، اما به گفته یکی از تحلیلگران، این مسئله ممکن است به زودی تغییر کند و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های اقتصادی می‌تواند سرمایه‌گذاران بیشتری را از دارایی‌های پرریسک، به سمت قدیمی‌ترین پناهگاه امن جهان، سوق دهد.
مایک مک گلون، استراتژیست ارشد کامودیتی در بلومبرگ، گفت: این سوال که «چرا طلا را با توجه به رشد زیاد بازار سهام آمریکا و بازده اوراق خزانه داری بیش از 4 درصد بخریم؟» ممکن است با توجه به همگامی فلز زرد با بازده کل S&P 500 مبتنی بر هوش مصنوعی برای حدود سه سال تغییر کند. اجماع در مورد این که بازار سهام ایالات متحده در دوره دوم ریاست جمهوری دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب، افزایش می‌یابد، ممکن است عامل اصلی تقویت طلا باشد.
به گفته مک گلون، «عملکرد همتراز طلا با S&P 500 در سه سال گذشته ممکن است نشان دهنده برتری طلا در مقایسه با بازار سهام مبتنی بر هوش مصنوعی باشد».
✔️ خبر مرتبط: بازارهای مالی از نگاه برنت دانلی: بررسی علت سقوط طلا و رشد بیتکوین پس از انتخابات امریکا
افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی بزرگترین عامل مثبت برای طلا است که با افزایش تقریباً 50 درصدی آن در مقابل 40 درصدی شاخص بازده کل S&P 500 (SPXT) و کاهش 20 درصدی نفت خام از زمان اعلام «دوستی نامحدود» چین و روسیه در فوریه 2022 نشان داده می‌شود. ” وی خاطرنشان کرد: "نمودار ما نشان میدهد که چه چیزی ممکن است برای فلز در آینده مهم باشد: رابطه آن با بازار سهام ایالات متحده است."
او گفت: «این نسبت از سال 2021 در قفس باریکی محبوس شده است، نسبت SPXT در برابر طلا کاملاً آماده شده، و اگر رابطه بازار سهام ایالات متحده با تولید ناخالص داخلی سیگنالی باشد، ریسک‌ها به سمت نزول متمایل می‌شوند. ارزش بازار حدود 2 برابر تولید ناخالص داخلی است، در مقایسه با 1 برابر در سال 2007."
مک گلون به تعدادی از عوامل منفی اشاره کرد که می‌تواند منجر به عقب نشینی فلز زرد شود، اگرچه در دراز مدت، او همچنان انتظار دارد که قیمت آن بالاتر رود.
✔️ خبر مرتبط: پیش بینی قیمت طلا: شایعه را بخر، خبر را بفروش!
او گفت: «انتقال قاطع قدرت آمریکا جرقه‌ای برای حد سود در طلا شد، اما دور دوم ریاست‌جمهوری منتخب دونالد ترامپ ممکن است پایه‌های این فلز را مستحکم کند.» وی ادامه داد: عامل منفی بالقوه طلا می‌تواند ناشی از ترکیبی از تنش‌های ژئوپلیتیکی باشد: چین در حال دور شدن از روسیه و به سمت بهترین مشتریان صادراتی خود - اروپا و ایالات متحده - بازار سهام ایالات متحده تاب آور، نرخ بهره نسبتاً بالا ایالات متحده، کاهش کسری بودجه و دلار قوی است.
او افزود: «سوگیری ما این است که فلز گرانبها برای حفظ مسیر صعودی خود زیربناهایی دارد، اما برخی از دست اندازها نیز وجود دارند. دارایی‌های ETF طلا در حدود 84 میلیون اونس افزایش یافته است که نشان میدهد سرمایه‌گذاران بلندمدت در حال جبران لیکوئید شدن‌ها هستند.
تحلیل اخیر نشان میدهد که قیمت طلا از سال 2015 به این سو، روند صعودی مشابهی با شاخص S&P 500 داشته است. با این حال، برخی از تحلیلگران معتقدند که این روند ممکن است در آینده نزدیک تغییر کند.
یکی از شاخص‌های مهم در پیش‌بینی تغییرات بازار، منحنی بازده اوراق قرضه است. این شاخص نشان میدهد که در صورت معکوس شدن شیب منحنی بازده، احتمال کاهش قیمت طلا افزایش می‌یابد. در تاریخ 7 نوامبر، قیمت هر اونس طلا حدود 2700 دلار بود که کمتر از نیمی از ارزش شاخص S&P 500 است. این در حالی است که منحنی بازده اوراق قرضه ایالات متحده در حال حاضر در وضعیت وارونگی قرار دارد، که شدیدترین حالت آن از سال 1977 تاکنون است.
او گفت: "این نمودار تمایل طلا به افزایش در برابر بازار سهام را در شرایط مشابه نشان میدهد."
او افزود: «مطمئناً، همانطور که قیمت سهام و طلا رکوردهای جدیدی ثبت کردند، این بار متفاوت است. همانطور که ما آن را پیش‌بینی می‌کنیم، بازار سهام باید به رشد خود ادامه دهد، در غیر این صورت به نظر می‌رسد که طلا به احتمال زیاد همان کاری را که معمولاً در زمان معکوس شدن منحنی انجام میدهد، انجام دهد.
✔️ خبر مرتبط: چگونه چین به بزرگترین مصرف کننده و تولید کننده طلا در جهان تبدیل شد؟
مک گلون همچنین بر عملکرد بهتر طلا نسبت به سایر کامودیتی‌ها تاکید کرد و گفت که بعید است در کوتاه مدت تغییر کند.
او گفت: «بازده کل شاخص کامودیتی بلومبرگ (Bloomberg Commodity Index Total Return) در ارزیابی سالانه تا 7 نوامبر ثابت است، چرا که پس از افزایش تقریباً 35 درصدی طلا، ثابت مانده است، که ممکن است تمایل به کاهش تورم 2025 را نشان دهد.
او سوال کرد: «آیا کامودیتی‌های دیگر به طلا می‌رسند یا به سمت کاهش قیمت و قیمت پایین حرکت می‌کنند؟» طلا در مقایسه با بیشتر کامودیتی‌ها نسبتاً افزایش یافته است، اما در مقایسه با بازار سهام ایالات متحده، از نظر تاریخی پایین است، که می‌تواند بار غیرمنتظره‌ای را بر روی سهام به همراه داشته باشد تا همچنان بالا برود و از دومینوهای تورم کاهنده جلوگیری شود.
مک گلون تاکید کرد: «نمودار ما نشان میدهد که چه چیزی در کامودیتی‌ها، به ویژه بر اساس بازده کلی، مهم‌تر است: فلزات دارای تاریخچه ماندگاری از عملکرد بهتر، به رهبری طلا هستند».
او در پایان گفت: « سوال این است که آیا این مسیر در سال 2025 تغییر می‌کند یا به طور بالقوه شتاب می‌گیرد. سوگیری ما به سمت فلزات متمایل است، اگر طلا در صورت کاهش ارزش بازار سهام، جایزه را بگیرد و افزایش یابد.
بیشتر بخوانید:
با عبور قیمت بیت کوین (BTC) از مرز 82 هزار دلار، سهام شرکت‌های کریپتویی در معاملات پیش از آغاز بازار ایالات متحده، افزایش چشمگیری داشتند.
شرکت میکرواستراتژی (MSTR) که به عنوان بزرگترین دارنده بیت کوین شناخته می‌شود و حدود 252,200 BTC در اختیار دارد، با 11 درصد رشد به بیش از 300 دلار به ازای هر سهم رسید. سهام سملر ساینتیفیک (Semler Scientific) نیز با رشد 25 درصدی به بالاترین سطح خود در سال نزدیک شده است. همچنین، سهام صرافی کریپتویی کوین بیس با افزایشی نزدیک به 17 درصد همراه بود.
در میان شرکت‌های استخراج‌کننده رمزارز، سهام Marathon Digital Holdings (با نماد MARA) با رشدی نزدیک به 20 درصد، در صدر این دسته از شرکت‌های کریپتویی قرار دارد که بخشی از این افزایش به دلیل ذخیره 26,842 بیت کوین این شرکت بوده و تنها پس از میکرواستراتژی از نظر مقدار قرار دارد.
سایر شرکت‌های استخراج‌کننده نیز عملکرد قابل توجهی داشته‌اند؛ از جمله Riot Platforms (با نماد RIOT)، IREN و HIVE Digital Technologies (با نماد HIVE) که هرکدام رشد دو رقمی را تجربه کرده‌اند.
علاوه بر این، شرکت CleanSpark (با نماد CLSK) در تاریخ 8 نوامبر درخصوص توقف معاملات این شرکت در تاریخ 7 نوامبر به دلیل خطای محاسباتی در تبدیل ضمانت اختیار خرید (Warrants) اطلاعیه‌ای صادر کرد. این شرکت پیش‌تر در تاریخ 30 اکتبر شرکت GRIID را خریداری کرده بود و اعلام کرد که این توقف معاملات هیچ ارتباطی با فعالیت‌های تجاری، عملکرد عملیاتی، گزارش‌های مالی یا اوراق بهادار شرکت ندارد.
به گفته استورنارس، عضو بانک مرکزی اروپا، «نرخ بهره ممکن است تا حدود 2 درصد در ماه سپتامبر سال آینده کاهش یابد.»
به گفته ایشیبا، نخست وزیر ژاپن، «این کشور تا سال مالی ۲۰۳۰، بیش از ۱۰ تریلیون ین برای حمایت از حوزه تراشه و هوش مصنوعی اختصاص خواهد داد.»
دونالد ترامپ قصد دارد تا پایان هفته فهرست نامزدهای خود برای سمت وزیر خزانه‌داری را محدود کند و به نظر می‌رسد که به سمت انتخاب فردی با سابقه در وال استریت برای این شغل متمایل است.
نام‌هایی که برای این سمت مطرح شده‌اند شامل هاوارد لوتنیک، جان پاولسون، اسکات بسنت و گلن یانگکین هستند.
رئیس بانک خلق چین (PBOC) اعلام کرده است که نرخ تبادل یوان را در سطحی معقول و متعادل نگه خواهد داشت. اظهارات پان گونگ‌شنگ شامل موارد زیر است:
بانک مرکزی چین اقدامات ضدچرخه‌ای را افزایش خواهد داد.
باید با قاطعیت از ریسک نوسان بیش از حد نرخ تبادل جلوگیری کرد.
نظارت مالی را به صورت جامع تقویت می‌کند تا از ریسک‌های سیستماتیک جلوگیری شود.
هماهنگی سیاست‌های اقتصاد کلان را تقویت خواهد کرد تا هم‌افزایی بین سیاست‌های پولی و مالی ایجاد شود.
بیتکوین با عبور از ۸۲ هزار دلار در حال ثبت رکوردهای جدید است.
روز جمعه ارزش ارزهای کشورهای دیگر (به جز دلار آمریکا) کاهش یافت. دلیل این کاهش، گزارش‌هایی بود که نشان می‌داد احتمالاً رابرت لایت‌هایزر (Robert Lighthizer) مسئول سیاست تجاری دولت بعدی ترامپ خواهد بود. گرچه انتخاب نام لایت‌هایزر غیرمنتظره نبود، اما یادآور این موضوع است که رویکرد محافظه‌کارانه و حمایت‌گرایانه اقتصادی آمریکا در راه است. امروز به دلیل تعطیلات در آمریکا، بازارها آرام خواهند بود و احتمالاً هیچ دلیل خاصی برای کاهش ارزش دلار و بازگشت سودهای اخیر آن وجود ندارد.
دلار آمریکا
دلار آمریکا روز دوشنبه همچنان سودهای اخیر خود را که به دلیل احتمال پیروزی جمهوری‌خواهان در انتخابات بوده، حفظ کرده است. در این میان، تلاش‌های دولت چین برای تقویت اقتصادش تاکنون نتوانسته به بهبود شرایط در سایر نقاط جهان کمک کند. روز جمعه نیز پس از انتشار گزارشی توسط روزنامه فایننشال تایمز مبنی بر اینکه دونالد ترامپ قصد دارد رابرت لایت‌هایزر را دوباره به عنوان مسئول سیاست تجاری خود انتخاب کند، ارزش دلار در اروپا اندکی افزایش یافت. لایت‌هایزر که قبلاً نیز در همین سمت بوده، فردی بسیار تندرو در زمینه سیاست‌های تجاری محسوب می‌شود و به ویژه در اعمال تعرفه‌های تجاری و انجام تحقیقات در این حوزه مشهور است. با وجود این، انتخاب او نباید برای بازارها غافلگیرکننده باشد.
یکی از مسائل مهم حال حاضر، زمان اجرای سیاست‌های تجاری ترامپ است. پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که احتمالاً تعرفه‌ها از اواخر ۲۰۲۵ یا اوایل ۲۰۲۶ اعمال خواهند شد، زیرا تحقیقات تجاری زمان‌بر است. با این حال، برخی گزارش‌ها نشان می‌دهند که ممکن است این تعرفه‌ها زودتر اعمال شوند و بر نتایج تحقیقات تجاری کنونی تکیه کنند. همچنین، لایت‌هایزر در دولت قبلی ترامپ از او خواسته بود که دلار را بفروشد تا از تولیدکنندگان داخلی حمایت شود، اما ترامپ این درخواست را رد کرد و بعید است در دوره بعدی این سیاست را تغییر دهد.
در حال حاضر، دیدگاه مخالفان تقویت دلار این است که برای اجرایی شدن تعرفه‌ها زمان نیاز است و همچنین تغییر سیاست پولی فدرال رزرو به سمت کاهش محدودیت‌ها و الگوی فصلی انتهای سال ممکن است باعث کاهش ملایم دلار شود. با این حال، تحلیلگر ING با این نظر مخالف است و معتقد است که نتیجه انتخابات، اطمینان مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها در آمریکا را تقویت می‌کند، در حالی که تأثیر منفی ناشی از سیاست‌های تعرفه‌ای باعث کاهش اطمینان تجاری در سایر نقاط جهان خواهد شد. به همین دلیل، دلار تا پایان سال میلادی تقویت خواهد شد.
در این هفته و پس از تعطیلات روز سربازان، تمرکز بازار بر این خواهد بود که آیا جمهوری‌خواهان کنترل مجلس نمایندگان را در دست می‌گیرند یا خیر و همچنین گزارش‌هایی از جمله شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و فروش خرده‌فروشی اکتبر که احتمالاً نشانه‌هایی مثبت برای دلار خواهند بود.
یورو
نرخ تبادل یورو به دلار (EURUSD) همچنان نزدیک به 1.07 باقی مانده و ضعیف است. در پس‌زمینه، تمرکز اصلی بر انتخابات فدرال آلمان قرار دارد. طبق آخرین گزارش‌ها، احتمال دارد که در دسامبر یک رای عدم اعتماد برگزار شود و انتخابات زودهنگامی نیز ممکن است در فوریه انجام شود. در این مرحله، انتظار تغییر کامل در سیاست‌های مالی آلمان چندان منطقی به نظر نمی‌رسد و بنابراین مسئولیت اصلی حمایت از اقتصاد منطقه یورو بر عهده بانک مرکزی اروپا (ECB) خواهد بود. تیم تحلیل ما (ING) انتظار دارد که در دسامبر کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره توسط ECB صورت بگیرد که بیشتر از کاهش 28 نقطه پایه فعلی است که بازار انتظار دارد.
اختلاف نرخ‌های سوآپ دو ساله یورو و دلار همچنان بسیار زیاد است و به نفع دلار به میزان 170 نقطه پایه است. این اختلاف نشان میدهد که تنها تنظیم موقعیت‌های معاملاتی می‌تواند به تقویت EURUSD در این هفته کمک کند. با این حال، بعید به نظر می‌رسد این عامل بتواند نرخ EURUSD را به سطحی بالاتر از 1.0750 برساند، و پیش‌بینی می‌شود که این جفت‌ارز به زیر سطح 1.0670/80 سقوط کرده و به سطح 1.0600 نزدیک شود.
پوند بریتانیا
وضعیت پوند انگلیس (استرلینگ) نسبتاً خوب است، زیرا بازار تنها انتظار کاهش بسیار محدود در چرخه نرخ بهره دارد. همچنین، به دلیل کسری تجاری انگلستان با آمریکا، این کشور احتمالاً در مرکز جنگ تجاری احتمالی میان این دو کشور قرار نخواهد گرفت.
فارغ از مسائل سیاسی آمریکا، تمرکز این هفته در انگلستان بر داده‌های اقتصادی و سخنرانی‌های بانک مرکزی انگلستان (BoE) خواهد بود. فردا اطلاعاتی درباره دستمزد و اشتغال منتشر می‌شود و پنج‌شنبه شب نیز اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان، سخنرانی مهمی در عمارت منشن‌هاوس خواهد داشت. با توجه به عملکرد خوب اقتصاد بریتانیا و احتمال تورم‌زایی سیاست‌های ترامپ، ممکن است بیلی بخواهد از تکرار گفته‌های قبلی خود مبنی بر احتمال کاهش سریع‌تر نرخ بهره خودداری کند. اما باید دید چه خواهد گفت.
در همین حال، نرخ تبادل یورو به پوند (EURGBP) به نظر می‌رسد که با ماندن زیر سطح 0.8300 سازگار شده است. اگر پیش‌بینی تیم تحلیل ما (ING) از بانک مرکزی اروپا (ECB) درست باشد، ممکن است تا پایان سال نرخ EURGBP به سطح 0.8200 نیز برسد.
منبع: ING
وزیر امور خارجه اسرائیل اعلام کرده است که آنها آماده هستند تا زمانی که اهداف خود را در جنگ غزه محقق کنند، این جنگ را به پایان برسانند.
وزیر امور خارجه اسرائیل اعلام کرده است که در مذاکرات آتش‌بس لبنان پیشرفت‌هایی حاصل شده است. چالش اصلی اجرای توافقات به دست آمده خواهد بود.
وزیر امور خارجه اسرائیل اعلام کرده است که جنگ با حزب‌الله هنوز به پایان نرسیده است.
وزیر امور خارجه اسرائیل در پاسخ به سوالی درباره پایان نقش میانجی‌گری قطر اعلام کرده است که اسرائیل به پیشنهادهای آتش‌بس در غزه پاسخ مثبت داده، اما حماس از پیشرفت در این زمینه خودداری کرده است. وزیر امور خارجه اسرائیل اعلام کرده است که مهم‌ترین مسئله برای آینده منطقه، جلوگیری از دستیابی ایران به سلاح هسته‌ای است.
صرافی ورشکسته Mt. Gox روز دوشنبه حدود ۲.۴ میلیارد دلار بیتکوین (BTC) را به دو کیف پول منتقل کرده است. طبق داده‌های آرکهام (Arkham)، این اقدام در حالی صورت گرفته که ارزش بیتکوین اخیراً رکوردهای جدیدی ثبت کرده و در آخر هفته به بالای ۸۱ هزار دلار رسیده است.
صرافی Mt. Gox بیش از ۳۰ هزار بیتکوین را از کیف پولی به آدرس «1FG2C…Rveoy» به کیف پول جدیدی به آدرس «1Fhod…LFRT» منتقل کرده و همچنین ۲۰۰ میلیون دلار را به یک کیف پول سرد Mt. Gox انتقال داده است. معمولاً این نوع انتقالات به معنای آماده‌سازی برای فروش بیتکوین در بازار آزاد است.
صرافی Mt. Gox، که زمانی بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان بود و بیش از ۷۰ درصد از تراکنش‌های بیتکوین را در اوایل سال‌های فعالیت خود مدیریت می‌کرد، در سال ۲۰۱۴ مورد حمله هکرها قرار گرفت و حدود ۷۴۰ هزار بیتکوین (ارزشی بیش از ۱۵ میلیارد دلار به نرخ کنونی) را از دست داد. این حمله بزرگترین حادثه از چندین حمله به این صرافی در سال‌های ۲۰۱۰ تا ۲۰۱۳ بود.
به گفته متولیان، برنامه بازپرداخت این صرافی دارای مهلتی تا ۳۱ اکتبر ۲۰۲۵ است که در آخرین اسناد ثبت شده اعلام شده است.
روسیه گزارش مربوط به تماس پوتین و ترامپ را تکذیب کرده است. همچنین اعلام کرده‌اند که عملیات نظامی ویژه در اوکراین ادامه خواهد داشت و تمامی اهداف خود را محقق خواهند کرد. هنوز برنامه‌های مشخصی برای مکالمه بین پوتین و ترامپ وجود ندارد.
صرافی ورشکسته FTX به تازگی علیه بایننس و مدیر عامل سابق آن، چانگپنگ ژائو (CZ)، شکایتی به ارزش ۱.۸ میلیارد دلار مطرح کرده است. این دعوی به دنبال جبران خسارت‌هایی است که FTX ادعا می‌کند به دلیل اقدامات Binance و CZ به آن وارد شده است.
بانک کامرز، انتظار می‌رود اوراق قرضه آلمانی (بوند) به عملکرد بهتری نسبت به اوراق خزانه‌داری ایالات متحده ادامه دهند، به دلیل پیش‌بینی کاهش بیشتر نرخ بهره در منطقه یورو نسبت به ایالات متحده. بازده ۱۰ ساله بوند آلمان ۴ نقطه پایه کاهش یافته و به ۲.۳۲۴٪ رسیده است.
همچنین، بازده اوراق قرضه دولتی اسپانیا پس از ارتقای چشم‌انداز اسپانیا توسط Fitch به مثبت از پایدار، کاهش یافته است. Fitch رتبه اعتباری اسپانیا را در سطح A- تأیید کرده و چشم‌انداز مثبت بازده ۱۰ ساله اوراق قرضه دولتی اسپانیا ۴ نقطه پایه کاهش یافته و به ۳.۰۶۶٪ رسیده است.
جاستین دریک، محقق برجسته اتریوم، فردا در صحنه اصلی Devcon، پیشنهاد بلندپروازانه خود برای بازطراحی لایه اجماع اتریوم را ارائه خواهد داد. این طرح نتیجه یک سال همکاری با محققان و توسعه‌دهندگان است و هدف آن ارائه یک استراتژی معتبر برای اجرای نقشه راه زنجیره بیکن در یک بازه زمانی معقول است. دریک تاکید کرده که مشارکت جامعه اتریوم در این مراحل اولیه بسیار حیاتی است. این رویداد یکی از مهم‌ترین لحظات Devcon خواهد بود.
دوج‌کوین (DOGE) افزایش ۳۴٪ داشته و با ارزش بازاری ۴۲ میلیارد دلار به ارتقاء خود ادامه داده است.
پارلمان ژاپن رأی به حفظ شیگرو ایشیبا به عنوان نخست‌وزیر داده است.
