یوتوتایمز » وبلاگ » برگه 160
با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکرها مطلع شوید
مشاوران دولت چین توصیه میکنند که پکن باید هدف رشد اقتصادی حدود 5.0% را برای سال آینده حفظ کند و برای محرکهای مالی قویتر این کشور فشار بیاورد تا تأثیر افزایش تعرفههای مورد انتظار ایالات متحده بر صادرات را کاهش دهد.
جاه طلبی برای حفظ سرعت رشدی که دستیابی به آن در طول سال 2024 دشوار به نظر میرسید، باعث شگفتی بازارهای مالی خواهد شد که بر روی کاهش تدریجی رشد دومین اقتصاد بزرگ جهان با تشدید تنشهای تجاری شرط بندی کردند.
چهار نفر از شش مشاوری که با رویترز صحبت کردند، از هدف 2025 حدود 5 درصد حمایت میکنند. یکی از مشاوران هدف "بالای 4٪" و دیگری محدوده 4.5-5٪ را توصیه میکند. نظرسنجی رویترز در این هفته پیشبینی کرد چین در سال آینده 4.5 درصد رشد خواهد کرد، اما همچنین اشاره کرد که تعرفهها میتوانند تا 1 درصد بر رشد تاثیر بگذارند.
مشاورانی که در تصمیمگیری شرکت نمیکنند، پیشنهادات خود را به کنفرانس سالانه کار اقتصادی مرکزی پشت درهای بسته در ماه آینده ارائه میکنند، زمانی که رهبران ارشد در مورد سیاستها و اهداف سال آینده بحث میکنند.
هدف رشد، یکی از شاخصهای مورد توجه جهانی برای سرنخهایی از نیات سیاست کوتاهمدت پکن، تا نشست سالانه پارلمان در ماه مارس رسما اعلام نخواهد شد.
✔️ خبر مرتبط: مشاوران اقتصادی چین هدفگذاری رشد ۲۰۲۵ را تعیین کردند
توصیههای مشاوران در فرآیند تصمیم گیری نهایی مورد توجه سیاستگذاران قرار میگیرد. محبوبترین دیدگاه در میان مشاوران معمولاً اتخاذ میشود، اگرچه همیشه اینطور نیست. هر طرحی هنوز میتواند قبل از جلسه قانونگذاری تغییر کند.
اکثر مشاوران به شرط ناشناس ماندن اظهار نظر کردند چرا که مجاز به صحبت با رسانهها نبودند.
حفظ اهداف رشد در مواجهه با تهدید تعرفههای بیش از 60 درصدی بر واردات کالاهای چینی از سوی دونالد ترامپ، رئیسجمهور آینده آمریکا، نشان میدهد که پکن آماده است هزینههای کلان را انجام دهد، بهویژه اگر نتواند بر سر تعرفههای پایینتر مذاکره کند یا آنها را به تأخیر بیندازد.
یو یونگدینگ، یکی از مشاوران و اقتصاددان دولتی که از هدف تقریباً 5 درصدی حمایت میکند، گفت: «میتوان با افزایش بیشتر تقاضای داخلی، تأثیر تعرفههای ترامپ بر صادرات چین را جبران کرد.»
یو گفت: «ما باید سال آینده سیاست مالی قویتری اتخاذ کنیم.» وی افزود که کسری بودجه «قطعاً باید از سطح برنامه ریزی شده امسال در 3 درصد تولید ناخالص داخلی (GDP) فراتر رود.»
برخی از اقتصاددانان از پکن خواستهاند برای کاهش اتکای خود به محرکها که به حبابهای دارایی و بدهیهای هنگفت دولت محلی دامن زده است، اهداف رشد کمتر را کنار بگذارد. اما حامیان اهداف بلندپروازانه استدلال میکنند که این اهداف برای حفاظت از جایگاه جهانی، امنیت ملی و ثبات اجتماعی چین بسیار مهم هستند.
✔️ خبر مرتبط: وزیر بازرگانی چین: تعرفههای ترامپ را پشت سر میگذاریم
چشم انداز رئیس جمهور شی جین پینگ در مورد "مدرن سازی به سبک چینی" دو برابر شدن اندازه اقتصاد تا سال 2035 نسبت به سال 2020 را پیش بینی میکند که به طور بالقوه از ایالات متحده پیشی میگیرد. اقتصاددانان خارج از چین معتقد نیستند که این هدف واقع بینانه است، اما همچنان بر بحث سیاست داخلی تأثیر میگذارد.
مشاور دوم دولت گفت: برای دستیابی به اهداف 2035، ما باید در سال 2025 به رشد اقتصادی حدود 5 درصد دست یابیم.
مشخص نیست که دولت چند پیشنهاد از این دست دریافت میکند.
صادرات آسیب پذیر
کریستالینا جورجیوا، مدیر صندوق بینالمللی پول، ماه گذشته هشدار داد که رشد چین میتواند «زیر 4 درصد» افت کند، مگر اینکه از مدل اقتصادی مبتنی بر صادرات و سرمایهگذاری به مدلی که ناشی از تقاضای مصرفکننده است، تغییر کند.
تهدید تعرفه، مجتمع صنعتی چین را که سالانه بیش از 400 میلیارد دلار کالا به ایالات متحده میفروشد، متزلزل کرده است. بسیاری از تولیدکنندگان برای فرار از تعرفهها، تولید خود را به خارج از کشور انتقال دادهاند.
یو تهدید ترامپ را کم اهمیت جلوه داد و اشاره کرد که سهم خالص صادرات چین در تولید ناخالص داخلی ناچیز است. آنها 2.2 درصد از تولید ناخالص داخلی را در سال 2023 تشکیل میدادند، اگرچه صادرات ناخالص نزدیک به 20 درصد از کل تولید اقتصادی را تشکیل میداد.
✔️ خبر مرتبط: شرکتهای ژاپنی نسبت به اقتصاد چین بدبینتر شدهاند
سایر اقتصاددانان استدلال میکنند که تولید صنعتی، درآمدها، سرمایهگذاری و کسب و کارها به شدت به تقاضای خارجی بستگی دارد و موانع تجاری بیشتر میتواند فشارهای تورم کاهنده و عوامل مخالف رشد را تشدید کند.
مشاوری که هدف "بالای 4 درصد" را توصیه میکند، گفت: "اگر صادرات چین ضربه بخورد و با افزایش تقاضای داخلی قابل جبران نباشد، فشارهای کاهش تورم تشدید خواهد شد."
مشاور پیشنهادی 4.5 تا 5 درصد گفت: فشار بر اقتصاد در سال آینده بیشتر خواهد شد، صادرات ما میتواند به شدت تحت تأثیر قرار گیرد.
محرک بیشتر؟
در این ماه، چین از بسته بدهی 10 تریلیون یوان (1.4 تریلیون دلار) برای کاهش فشارهای مالی شهرداری رونمایی کرد، اما از محرکهای مالی مستقیم خودداری کرد. به گفته تحلیلگران پکن ممکن است بخواهد تا زمانی که ترامپ اولین حرکت خود را انجام دهد، محتاط عمل کند.
لان فوان، وزیر دارایی، بدون ارائه جزئیات در مورد اندازه یا زمان، گفت که اقدامات محرک بیشتری در حال انجام است.
مشاوران دولت میگویند کسری بودجه چین ممکن است به 3.5 تا 4 درصد تولید ناخالص داخلی در سال آینده افزایش یابد و اوراق خزانه ویژه بیشتری که معمولاً در بودجههای سالانه گنجانده نمیشود، میتواند برای تامین مالی زیرساختها و سایر سرمایهگذاریها صادر شود.
به گفته آنها سیاستهای متمرکز بر مصرفکننده میتواند شامل حمایت مالی قویتر برای ساکنان کمدرآمد و گسترش طرح یارانهای باشد که امسال برای افزایش خرید لوازم خانگی، خودرو و سایر کالاها معرفی شد. به گفته مشاوران که کوپنهای نقدی در مقیاس بزرگ بعید است.
اما آنها همچنین از مقامات میخواهند تا تغییرات مالیاتی، رفاهی و سایر سیاستهای وعده داده شده را برای رفع عدم تعادل ساختاری ادامه دهند.
محافظه کارترین مشاور گفت: «اگر اصلاحات متوقف شود و ما صرفاً بر محرکهای سیاستی تکیه کنیم، در درازمدت پایدار نخواهیم بود.»
بیشتر بخوانید:
به گزارش اینترفاکس، قزاقستان قصد دارد در سال جاری 1.4 میلیون تن نفت به آلمان ارسال کند.
اتحادیه اروپا آماده خواهد بود تا در صورت بروز تنشهای تجاری با ایالات متحده تحت دولت ترامپ، واکنش نشان دهد.
برآورد نهایی شاخص احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان - Consumer Sentiment (نوامبر)
برآورد نهایی انتظارات تورمی یکساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (نوامبر)
برآورد نهایی انتظارات تورمی پنجساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (نوامبر)
در حالی که طلا سرتیتر اخبار را به خود اختصاص داده است، نقره در رالی فلزات گرانبها در سال 2024 بی سر و صدا 42.4 درصد افزایش یافته است. با توجه به این که بخش فناوری تقاضا را افزایش میدهد و به کاهش عرضه در نقره نزدیک میشویم، تحلیلگران قیمت 40 دلار در هر اونس را برای نقره پیشبینی میکنند.
دادههای اخیر شورای جهانی طلا نشان میدهد که نقره بهترین عملکرد در بخش فلزات گرانبها را داشته است و به سود چشمگیر 42.4 درصدی دست یافته و از همتای معتبرتر خود، طلا پیشی گرفته است. این تغییر قابل توجهی را در بازار فلزات نشان میدهد که ناشی از تحول تقاضاهای صنعتی و تغییر شکل پارادایمهای سرمایه گذاری سنتی است.
نکات کلیدی:
اسپرت، یکی از سرمایهگذاران برجسته کانادایی فلزات گرانبها، با تاکید بر نقش دوگانه این فلز به عنوان یک کامودیتی صنعتی و ذخیره ارزش، خاطرنشان میکند: «از آنجایی که نقره و مس به طور فزایندهای توسط تقاضا برای برقرسانی و انتقال انرژی هدایت میشوند، ما شاهد افزایش الگوهای همبستگی بین نقره و مس هستیم.
✔️ خبر مرتبط: نقش مس در تعیین قیمت نقره
عملکرد چشمگیر این فلز را میتوان به طوفان کاملی از عوامل مختلف نسبت داد: افزایش کاربرد صنعتی، به ویژه در فناوریهای انرژی تجدیدپذیر، همراه با تقاضای سنتی دارایی امن. رونا اوکانل، رئیس تجزیه و تحلیل بازار اروپا، خاورمیانه، آفریقا و آسیا در StoneX، چشماندازی صعودی ارائه میکند و بیان میکند که «عرضه نقره احتمالاً قبل از پایان سال جاری به سمت کسری حرکت میکند و پس از آن افزایش مییابد».
رنسانس صنعتی
برخلاف طلا که در درجه اول به عنوان ذخیره ارزش عمل میکند، کاربردهای صنعتی نقره بیش از 70 درصد تقاضا را تشکیل میدهند. نقش حیاتی این فلز در تولید پنلهای خورشیدی و سایر فناوریهای سبز، آن را به طور منحصر به فردی در نقطه تلاقی نیازهای صنعتی و سرمایه گذاری فلزات گرانبها قرار داده است.
✔️ بیشتر بخوانید: تقاضا نقره در بخش نظامی: نیروی پنهان محرک رشد قیمت نقره
دادههای موسسه سیلور (Silver Institute) نشان میدهد که کسریهای بازار متوالی در دو سال گذشته وجود دارد و انتظار میرود تا سال 2024 این روند ادامه یابد. بر اساس تحلیل اسکوشیابانک، محدودیتهای عرضه، بهویژه در مناطق معدنی کلیدی مانند مکزیک، به شرایط کمبود عرضه بازار کمک کرده است.
نگاهی به آینده
کارشناسان بازار پیشنهاد میکنند که به دلایل زیر، عملکرد بهتر نقره میتواند تا سال 2025 ادامه یابد:
با ادامه گذار جهان به سمت انرژی سبز و نوسازی صنعتی، نقش دوگانه نقره هم به عنوان یک فلز صنعتی و هم به عنوان ذخیرهای از ارزش، آن را برای رشد مستمر بالقوه منحصر به فرد قرار میدهد. در حالی که طلا به طور سنتی عناوین خبری را به خود اختصاص میدهد، محرکهای تقاضای اساسی نقره و محدودیتهای عرضه نشان میدهد که عملکرد بهتر آن تا سال 2025 ادامه خواهد داشت.
بیشتر بخوانید:
بانک سرمایهگذاری جی پی مورگان در یادداشتی که امروز منتشر کرد، اظهار داشت: «دیدگاه ما نسبت به سال 2025 طی سال گذشته تغییر چندانی نداشته است؛ ما پیشبینی میکنیم که بازار با مازاد قابل توجهی معادل 1.3 میلیون بشکه در روز روبهرو باشد و قیمت نفت برنت به طور میانگین به 73 دلار برای هر بشکه برسد.»
جی پی مورگان همچنین پیشبینی کرده است که رشد تقاضای جهانی نفت از 1.3 میلیون بشکه در روز در سال جاری به 1.1 میلیون بشکه در روز در سال آینده کاهش یابد. در این یادداشت آمده است که چین برای آخرین بار پیشتاز رشد تقاضای نفت خواهد بود، قبل از آنکه هند در سال 2026 این رهبری را به دست گیرد.
جی پی مورگان همچنین پیشبینی کرده است که با ادامه مازاد بزرگ تولید، قیمت نفت برنت تا پایان سال 2026 به کمتر از 60 دلار برای هر بشکه کاهش یابد و انتظار دارد که میانگین قیمت نفت برنت 61 دلار و قیمت نفت غرب تگزاس (WTI) 57 دلار برای هر بشکه باشد.
شایان ذکر است این پیشبینیهای جی پی مورگان بر این فرض استوار شده که اوپک پلاس سطح تولید فعلی خود را حفظ خواهد کرد. این بانک سرمایهگذاری همچنین اشاره کرده است که عرضه و تقاضای ضعیف میتواند به دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب ایالات متحده، کمک کند تا وعده خود را برای کاهش قیمت نفت محقق کند.
در این یادداشت آمده است: «برنامه انرژی ترامپ میتواند ریسکهایی برای کاهش قیمت نفت از طریق لغو مقررات و افزایش تولید ایالات متحده داشته باشد، در حالی که همچنین با فشار به ایران، ونزوئلا و شاید روسیه برای محدود کردن صادرات و درآمدهای نفتیشان، ریسکهای افزایشی برای قیمتها به همراه خواهد داشت.»
برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ایالات متحده - S&P Global Manufacturing PMI Flash (نوامبر)
برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش خدمات ایالات متحده - S&P Global Services PMI Flash (نوامبر)
برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی (تولیدی و خدماتی) ایالات متحده - S&P Global Composite PMI Flash (نوامبر)
دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) تأیید میکند که اقتصاد آلمان در حالت رکود قرار دارد و پیشبینی میشود که ابتدای سال آینده با مشکلات بیشتری همراه باشد.
هدف تورمی حداکثر تا اواسط سال 2025 باید محقق شود.
باید تا پیشبینیهای بعدی قبل از اینکه در مورد اندازه کاهش نرخ بهره صحبت کنیم، منتظر بمانیم؛ ممکن است در ماههای آینده کاهشهای بیشتری را شاهد باشیم.
اقتصاد اروپا در حال دستیابی به یک فرود نرم است و کاملاً مطمئن هستم که ما به طور پایدار به هدف ۲ درصدی تورم خواهیم رسید.
عملکرد پولی ما یا شرایط اقتصاد مطابقت دارد؛ از منحنی بازده عقب نیستیم.
ما توجه ویژهای به ریسک عدم دستیابی به هدف تورمی و حفظ غیرضروری فعالیتهای اقتصادی در سطح پایین خواهیم داشت.
رشد اقتصادی با وجود چالشها، همچنان مقاوم و پایدار است.
تغییرات ماهانه خردهفروشی کانادا - Retail Sales (سپتامبر)
تغییرات ماهانه خردهفروشی هسته کانادا - Core Retail Sales (سپتامبر)
آخرین دادههای ابتکار داده سازمانهای مشترک (JODI) در روز دوشنبه نشان داد که صادرات نفت خام عربستان سعودی در سپتامبر 80 هزار بشکه در روز افزایش یافت و به 5.75 میلیون بشکه در روز رسید که بالاترین میزان در سه ماه اخیر است.
صادرات نفت خام در ماه سپتامبر بالاترین میزان از ژوئن بود که احتمالاً به دلیل کاهش مصرف مستقیم نفت خام برای تولید برق در پایان گرمترین ماههای این کشور است.
بر اساس دادههای JODI، سوزاندن مستقیم نفت خام از ماه اوت 296 هزار بشکه در روز کاهش یافت و در ماه سپتامبر به حدود 518 هزار بشکه در روز رسید.
عربستان سعودی، بزرگترین صادرکننده نفت خام جهان، در ماه سپتامبر شاهد کاهش اندک تولید نفت به میزان 17000 بشکه در روز بود که تولیدات این کشور را به 8.98 میلیون بشکه در روز رساند. بر اساس دادههای JODI، کارکرد پالایشگاهها به بالاترین میزان در چهار ماه گذشته یعنی 2.756 میلیون بشکه در روز رسید که 35000 بشکه در روز نسبت به ماه اوت بیشتر بود.
✔️ خبر مرتبط: واردات نفت خام آمریکا از عربستان سعودی در هفته گذشته به کمترین میزان خود از ژانویه 2021 رسیده است
تولید نفت خام عربستان با تعهد پادشاهی در تابستان گذشته برای حفظ تولید در «حدود 9 میلیون بشکه در روز» با کاهش تولید اوپک پلاس و کاهش داوطلبانه 1 میلیون بشکه در روز مطابقت داشت.
عربستان سعودی و شرکای اوپک پلاس افزایش تولید برنامه ریزی شده خود را تا ژانویه 2025 از دسامبر 2024 به تعویق انداختهاند. این گروه در حال حاضر قصد دارد در ژانویه سال آینده عرضه خود را به بازار آغاز کند، در ابتدا با سرعت 180000 بشکه در روز برای اولین ماه.
✔️ خبر مرتبط: عربستان سعودی عرضه نفت به چین را کاهش می دهد
با این حال، اوپک هفته گذشته برای چهارمین ماه متوالی برآورد خود از رشد تقاضای جهانی نفت را برای امسال و سال آینده کاهش داد.
عربستان سعودی، به نوبه خود، قرار است در ماه دسامبر، حجم کمتری از نفت خام را به چین، بزرگترین واردکننده نفت خام جهان، تحویل دهد.
منابع تجاری هفته گذشته به رویترز گفتند، تقاضای ضعیف در چین منجر به کاهش عرضه از بزرگترین صادرکننده نفت خام جهان، عربستان سعودی، به بزرگترین واردکننده نفت خام جهان در ماه دسامبر خواهد شد.
دسامبر دومین ماه متوالی کاهش صادرات عربستان سعودی به چین خواهد بود که در مجموع 36.5 میلیون بشکه برآورد میشود. بر اساس دادههای تجاری گردآوری شده توسط رویترز، این میزان از 37.5 میلیون بشکه پیش بینی شده در ماه جاری و 46 میلیون بشکه در ماه اکتبر کاهش خواهد یافت.
بیشتر بخوانید:
اتحادیه اروپا باید برای ایجاد یکپارچگی بیشتر در بازارهای سرمایه، سیاستها و برنامههای جدیتری اتخاذ کند.
منابع مالی بخش خصوصی باید برای تأمین هزینههای پروژههای کلیدی، مانند انرژی، فناوری و دفاع، فعالتر شوند.
مقررات اتحادیه اروپا برای گزارشدهی در زمینه پایداری، بیش از حد دشوار و نیازمند سادهسازی است.
قوانین بانکی باید سادهتر و عملیتر شوند تا رقابت در بازارها افزایش یابد.
سوئیس از یک چارچوب تورمی انعطافپذیر بهره میبرد که امکان واکنش موثرتر به شوکهای اقتصادی را فراهم میکند.
فرانک به عنوان یک ارز ایمن شناخته میشود، اما همین ویژگی باعث میشود که در زمان رکود جهانی، ارزش این ارز افزایش یافته و اقتصاد سوئیس آسیب بیشتری ببیند.
به تلاش خود برای حفظ ثبات قیمتها ادامه خواهیم داد؛ ثبات قیمتها نقش قابل توجهی در موفقیت اقتصادی سوئیس داشته است.
نمیتوان احتمال رسیدن نرخ بهره به سطوح منفی را رد کنیم.
بر اساس آخرین نظرسنجی رویترز، پیشبینی میشود قیمت خانهها در بریتانیا در سال ۲۰۲۵ به میزان ۳.۱ درصد و در سال ۲۰۲۶ به میزان ۴.۰ درصد افزایش یابد. (در نظرسنجی سپتامبر، این پیشبینیها به ترتیب ۳.۰ درصد و ۴.۰ درصد بودند.)
همچنین، پیشبینی میشود قیمت مسکن در لندن در سال ۲۰۲۵ به میزان ۳.۰ درصد و در سال ۲۰۲۶ به میزان ۴.۰ درصد افزایش یابد. (در نظرسنجی سپتامبر، این پیشبینیها به ترتیب ۳.۲ درصد و ۳.۵ درصد بودند.)
معاون نخست وزیر روسیه اعلام کرد که بازار نفت به لطف همکاری اوپک پلاس به تعادل رسیده است. امروز، روسیه و اوپک نشستی در سطح بالا برگزار کردند و به بررسی تحولات بازار جهانی نفت پرداختند.
الکساندر نواک، که از سمت وزیر انرژی روسیه به معاونت نخست وزیر ارتقا یافته است، همچنان نقش فعالی در امور اوپک پلاس دارد. او در این نشست، بر تداوم شراکت روسیه و اوپک تأکید کرد و گفت:
«روسیه همچنان به عنوان یکی از بازیگران کلیدی بازار نفت، جایگاه خود را به عنوان تأمینکنندهای قابلاعتماد حفظ خواهد کرد. کشورهای عضو اوپک پلاس به طور مداوم در ارتباط هستند، وضعیت بازار را رصد میکنند و آمادهاند تا به تغییرات شرایط بازار با انعطاف و سرعت پاسخ دهند. سازوکار فعلی اجرای توافق اوپک پلاس، مؤثرترین ابزار برای بهینهسازی تولید نفت و افزایش درآمدهای دولتی است.»
اوپک نیز در بیانیهای اعلام کرد که این نشست بر اهمیت شراکت میان روسیه و اوپک در تمامی سطوح تأکید دارد. به نظر میرسد این توافق همچنان برای مدت بیشتری ادامه خواهد داشت.
وزارت دفاع روسیه اعلام کرد طی هفته گذشته، پنج موشک از سامانه موشکی تاکتیکی ارتش آمریکا (ATACMS) و دو موشک Storm Shadow را سرنگون کردهایم.
کیم جونگ اون، رهبر کره شمالی، اعلام کرده است که مذاکرات گذشته با ایالات متحده فقط خصومت «تغییرناپذیر» واشنگتن نسبت به پیونگیانگ را تأیید کرده است.
او همچنین به توسعه هستهای به عنوان تنها راه مقابله با تهدیدات خارجی اشاره کرده است.
کیم در یک نمایشگاه دفاعی صحبت کرد که در آن کره شمالی برخی از قدرتمندترین سیستمهای تسلیحاتی خود را به نمایش گذاشت و به گسترش «بیحد و مرز» برنامه هستهای نظامی خود متعهد شد. او هنوز به طور مستقیم در مورد انتخاب مجدد دونالد ترامپ به عنوان رئیسجمهور آمریکا اظهار نظر نکرده است.
نوواک اعلام کرده است که روسیه در حال آمادهسازی برای لغو ممنوعیت صادرات بنزین است و مستندات مربوط به این اقدام در آینده نزدیک آماده خواهد شد، اما زمان دقیق آن را مشخص نکرده است. او همچنین به تعادل بازار نفت به دلیل اقدامات اوپک پلاس و اجرای سهمیهها اشاره کرده و تأکید کرده است که برای اطمینان از ثبات بازار تصمیمات لازم را اتخاذ میکنند.
شورای اوکراین ناتو به درخواست اوکراین روز سهشنبه در بروکسل تشکیل جلسه خواهد داد. در این جلسه، استفاده روسیه از موشکهای میانبرد در اوکراین مورد بحث و بررسی قرار خواهد گرفت.
ناتو اعلام کرده است که این شورا به مسائل امنیتی و نظامی مربوط به اقدامات روسیه در اوکراین پرداخته و به بررسی تأثیرات و پیامدهای احتمالی این موشکهای خواهد پرداخت.
در شرایطی که ریسکهای ژئوپلیتیکی در حال افزایش هستند، پیشبینی کف قیمت جفتارز EURUSD ممکن است پرریسک باشد. همچنین، هرچند شاخصهای مدیران خرید (PMI) ممکن است برای منطقه یورو وضعیت مناسبی نشان دهند، اما شرایط در آلمان نگرانکننده به نظر میرسد. این وضعیت میتواند باعث شود بازارها انتظارات کاهش نرخ بهره بیشتری را از سوی بانک مرکزی اروپا (ECB) در نظر بگیرند.
دلار آمریکا
دلار در روز گذشته تقویت شد و جفتارز EURUSD به زیر سطح حمایتی روانی 1.05 کاهش یافت. همچنین شاخص دلار (DXY) از سطح 107.0 عبور کرد. دلیل این حرکت تنها یک عامل خاص نبود، بلکه ترکیبی از عوامل مختلف در این روند نقش داشت.
تشدید جنگ روسیه و اوکراین باعث شده است که سرمایهگذاران به داراییهای امنی مانند دلار روی بیاورند.
کاهش غیرمنتظره مدعیان اولیه بیکاری، نشاندهنده استحکام بازار کار، هرچند مدعیان ادامهدار بیکاری افزایش یافتند. شاخص پیشرو و شاخص چشمانداز کسبوکار فدرال فیلادلفیا ناامیدکننده بودند.
جان ویلیامز، که معمولاً دیدگاههای هاوکیش ندارد، اظهار داشت که ایالات متحده هنوز به اهداف تورمی خود نرسیده و بازار کار نیاز به کاهش حرارت بیشتری دارد. این اظهارات باعث افزایش خرید دلار شد.
شاخصهای مدیران خرید (PMI) امروز در بازارهای توسعهیافته منتشر میشوند و ممکن است جهت حرکت دلار را تعیین کنند. اختلاف واضح در فعالیتهای اقتصادی بین ایالات متحده و منطقه یورو باعث شده است که نرخ بهره بین دلار و یورو فاصله زیادی پیدا کند. انتظار میرود PMI ایالات متحده عدد بالای 54 را نشان دهد.
دلار احتمالاً در کوتاهمدت به جای کاهش، موقعیت خود را بالاتر از سطح 107.0 DXY حفظ خواهد کرد، مگر اینکه دادههای قویتری از PMI منطقه یورو منتشر شود.
یورو
اختلاف نرخ بهره دو ساله بین یورو و دلار (در حال حاضر حدود 180 نقطه پایه) عامل اصلی کاهش ارزش یورو در برابر دلار است. این اختلاف سیاستهای پولی، به ضرر یورو و بدون تأثیر مثبت از سمت بازارهای سهام بوده است. به عبارت دیگر، حتی سنتیمنت مثبت در بازارهای مالی هم نتوانسته از یورو حمایت کند.
امروز شاخص مدیران خرید (PMI) برای ماه نوامبر منتشر میشود که یکی از دادههای مهم برای بانک مرکزی اروپا و یورو محسوب میشود. این شاخص که قبلاً کمتر مورد توجه بود، اکنون به ورودی کلیدی برای تصمیمات سیاست پولی تبدیل شده است. پیشبینیها برای شاخص ترکیبی منطقه یورو نزدیک به 50 (نقطه تعادل) است، اما پیشبینیها برای آلمان نگرانکنندهتر به نظر میرسد، با احتمال کاهش زیر 47.0.
اگرچه شاخص ترکیبی منطقه یورو پایدار باقی بماند، هرگونه ضعف در آمار آلمان میتواند تاثیر بیشتری بر بازار بگذارد و فشار بر یورو را افزایش دهد.
اکنون که نرخ جفتارز EURUSD به زیر سطح کلیدی 1.050 سقوط کرده، انتظار میرود گمانهزنیها در مورد رسیدن این نرخ به برابری (1.000) افزایش یابد. با این حال، رسیدن به برابری میتواند نشاندهنده یک کاهش ارزش بیش از حد برای یورو باشد.
در کوتاهمدت، اختلافات سیاست پولی و دادههای اقتصادی ضعیف، بهویژه از آلمان، میتواند یورو را تحت فشار نگه دارد و گمانهزنیها درباره سقوط بیشتر آن را تقویت کند.
پوند بریتانیا
انتشار شاخصهای مدیران خرید (PMI) میتواند بر تفاوت درکشده رشد اقتصادی میان منطقه یورو و بریتانیا تأثیر بگذارد و حرکتهای قابلتوجهی در جفتارز EURGBP ایجاد کند. انتظار میرود شاخص ترکیبی PMI بریتانیا در حدود 51.8 تثبیت شود، که اگر PMI آلمان همانطور که پیشبینی میشود، ضعیف باشد، میتواند فشار بیشتری بر یورو وارد کرده و نرخ EURGBP را کاهش دهد.
ارقام مربوط به شاخص خردهفروشی در ماه اکتبر منتشر شدهاند که نشاندهنده کاهش غیرمنتظره در مقایسه ماهانه هستند. همچنین، دادههای ماه اکتبر نیز به سمت پایین بازبینی شدهاند. این امر باعث ضعف اندک پوند در آغاز معاملات بازار شده است.
با وجود ضعف نسبی پوند، تحلیلگران معتقدند که همچنان ریسک کاهش برای جفتارز EURGBP وجود دارد و ممکن است این جفتارز به زیر سطح 0.8300 کاهش یابد.
دادههای PMI و خردهفروشی نقش کلیدی در حرکتهای آتی EURGBP دارند. اگر دادههای آلمان ضعیفتر از انتظار باشد و PMI بریتانیا پایدار بماند، احتمال کاهش نرخ این جفتارز بیشتر میشود.
منبع ING
کرملین اعلام کرده است که ولادیمیر پوتین، رئیسجمهور روسیه، همچنان آماده گفتگو و کاهش تنشها است.
کرملین اعلام کرده است که روسیه الزامی برای اطلاعرسانی به ایالات متحده در مورد پرتاب موشک بالستیک نداشته اما ۳۰ دقیقه قبل از پرتاب، هشدار فرستاده شده است. همچنین پوتین همچنان آمادگی خود را برای گفتگو و کاهش تنشها نشان داده است.
معاملات آتی نرخهای بریتانیا نشان میدهند که انتظار میرود نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس (BoE) تا پایان سال 2025 حدود 77 نقطه پایه (bps) کاهش یابد، در مقابل 72 نقطه پایه پیش از دادههای PMI که کمتر از حد انتظار بود.
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی انگلیس - نوامبر - Flash Manufacturing PMI
شاخص مدیران خرید بخش خدماتی انگلیس - نوامبر - Flash Services PMI
شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی انگلیس - نوامبر - Composite PMI
یورو در برابر دلار آمریکا به ضعیفترین سطح خود از سال ۲۰۲۲ رسیده است.
شاخص دلار آمریکا (DXY) به بالاترین سطح دوساله خود دست یافته است.
براساس دادههای جدید PMI، بازارهای پولی اکنون احتمال ۴۵ درصدی کاهش ۵۰ نقطه پایه در نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) را در دسامبر ۲۰۲۴ قیمتگذاری میکنند. این احتمال پیش از انتشار دادههای PMI کمتر از ۲۰ درصد بود. این تغییر نشاندهنده افزایش نگرانیهای بازارهای مالی در مورد وضعیت اقتصادی منطقه یورو است.
معاملهگران احتمال ۵۰ درصدی کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) به میزان ۵۰ نقطه پایه را در دسامبر را پیشبینی میکنند.
واکنش جفت ارز EURUSD به دادههای PMI ناحیه اروپا در عکس مشاهده میکنید.
دی گویندس از بانک مرکزی اروپا اعلام کرده است که مسیر سیاست پولی این بانک روشن و واضح است. او بر اهمیت شفافیت و پیشبینیپذیری در سیاستهای پولی تاکید کرده است.
شاخص مدیران خرید تولیدی ناحیه یورو - نوامبر - Flash Manufacturing PMI
شاخص مدیران خرید بخش خدماتی ناحیه یورو - نوامبر - Flash Services PMI
شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی ناحیه یورو - نوامبر - Composite PMI Flash
براساس دادههای جدید PMI، بازارهای پولی اکنون حدود ۳۵٪ احتمال کاهش ۵۰ نقطه پایه (bps) در نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) را در دسامبر ۲۰۲۴ قیمتگذاری میکنند. این در حالی است که پیش از انتشار دادههای PMI، این احتمال کمتر از ۲۰٪ بوده است. این تغییر نشاندهنده افزایش نگرانیها در بازارهای مالی درباره وضعیت اقتصادی منطقه یورو است.