با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
زلنسکی، رئیس جمهور اوکراین، در مصاحبه‌ای با رسانه سوسپلین به مناسبت صدمین سالگرد رادیوی ملی این کشور، اظهار داشت که در صورت حضور دولت دونالد ترامپ در ایالات متحده، جنگ سریع‌تر پایان خواهد یافت. زلنسکی در این مصاحبه تأکید کرد که میان او و ترامپ تعامل سازنده‌ای شکل گرفته و اوکراین فرصت یافته است تا دیدگاه خود را در خصوص صلح به طور منطقی مطرح کند.
زلنسکی گفت: «اساس موضع ما به درستی به ترامپ منتقل شده است و مخالفتی از سوی او با دیدگاه ما مشاهده نکرده‌ام.»
در پاسخ به این پرسش ک آیا ترامپ خواسته‌ای مبنی بر مذاکره مستقیم اوکراین با روسیه مطرح کرده است، زلنسکی اظهار داشت: «ما یک کشور مستقل هستیم. در طول این جنگ، ملت ما، و شخصاً من در گفتگو با ایالات متحده، چه با ترامپ و چه با بایدن، و همچنین رهبران اروپایی، نشان داده‌ایم که سیاست «بنشین و گوش کن» در مورد اوکراین کارساز نیست.»
بر اساس این گزارش‌ها، ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، تأکید کرده که هرگونه توافق صلح در خصوص اوکراین باید بر اساس واقعیت‌های جدید سرزمینی، منافع امنیتی روسیه و دلایل ریشه‌ای این بحران شکل گیرد.
این تماس در حالی صورت گرفته که روسیه صادرات گاز طبیعی به اتریش را قطع کرده و قیمت گاز در اروپا به شدت افزایش یافته است. برخی تحلیلگران معتقدند این اقدام ممکن است تلاشی برای فشار به اروپا باشد تا موضع خود را در قبال پایان جنگ تغییر دهد.
در همین حال، اولاف شولتز، صدراعظم آلمان، که درگیر کارزار انتخاباتی است، بر افزایش هزینه‌های مالی و توجیه شرایط اضطراری اقتصادی به دلیل جنگ روسیه تأکید دارد. با این حال، نظرسنجی‌ها نشان می‌دهند که احتمال پیروزی او در انتخابات پیش رو چندان قوی نیست.
براین لاندین، سردبیر خبرنامه طلا و مدیر عامل New Orleans Investment Conference، هشدار داد که مدیریت پول فدرال رزرو بحران بعدی را آغاز می‌کند و بانک مرکزی ایالات متحده را مجبور می‌کند که نرخ بهره صفر یا حتی منفی را بپذیرد.
لوندین به مجری کیتکو نیوز گفت: «مدیریت پول توسط فدرال رزرو، بحران بعدی را ایجاد خواهد کرد، و زمانی که این اتفاق بیفتد، آنها مجبور خواهند شد به نرخ بهره صفر برگردند.
لاندین خاطرنشان کرد که تصمیم فدرال رزرو برای کاهش 25 نقطه پایه‌ای نرخ بهره در این هفته، پس از کاهش 50 نقطه پایه‌ای در ماه سپتامبر، تنها شروع یک چرخه کاهش نرخ بهره طولانی‌تر است که ناشی از هزینه ناپایدار خدمات بدهی ملی است.
به گفته وی: «کاهش‌های متوالی نرخ بهره به دلیل هزینه هنگفت خدمات بدهی فدرال در این سطوح نرخ بهره، اجتناب ناپذیر است و ما سونامی نرخ بدهی در سطح شرکت‌ها را خواهیم داشت. شرکت‌ها در پرداخت و خدمات دهی به این بدهی‌ها در محیطی با نرخ بهره صفر مشکل داشتند. تقریباً غیرممکن خواهند بود که این بدهی‌ها را با نرخ بهره فعلی ارائه کنند. فدرال رزرو واقعا باید نرخ بهره را پایین بیاورد. هرچه بیشتر صبر کند، در مقطعی فوریت بیشتری باید این کار را انجام دهد."
✔️ خبر مرتبط: تحلیل گر بلومبرگ: با افزایش ریسک های اقتصادی، طلا می تواند از بازار سهام پیشی بگیرد
حتی ممکن است اقتصاد ایالات متحده برای مقابله با بحران بعدی به نرخ بهره منفی نیاز داشته باشد. دیدگاه بلندمدت من این است که ما باید نرخ واقعی منفی با توجه به این بار بدهی بالا داشته باشیم. در غیر این صورت، کل این خانه پوشالی فرو می‌ریزد.
لاندین پیش‌بینی می‌کند که طلا در این چرخه بازار صعودی به محدوده 6000 تا 8000 دلار برسد و محاسبات خود را بر اساس الگوهای معاملاتی تاریخی قبلی استوار می‌کند.
او همچنین به آخرین جدایی طلا از رابطه معکوس سنتی آن با دلار و بازده اوراق قرضه اشاره کرد.
بیشتر بخوانید:
داده‌ها نشان نمی‌دهد که در اقتصاد فشارهای تورمی جدیدی در حال شکل‌گیری است.
هیچ مسیر از پیش تعیین شده‌ای برای سیاست پولی وجود ندارد.
اقتصاد اکنون در وضعیت بسیار خوبی قرار دارد.
وضعیت بازار کار حاکی از آن است که تقاضا برای نیروی کار به اندازه‌ای شده که به شرایط اشتغال کامل نزدیک شده‌ایم.
در حال حاضر نیازی نیست که به سرعت نرخ بهره کاهش یابد؛ بر اهمیت حفظ سلامت اقتصاد تاکید دارم.
تعرفه‌ها می‌تواند محرک افزایش تورم باشد.
به رشد اقتصادی بیشتر و تغییر متوسط در قوانین مربوط به بدهی نیاز داریم، زیرا اصلاحات همه مشکلات مالی ما را حل نخواهند کرد.
اگر دولت یا نهادهای اقتصادی محدودیت‌های بیشتری از آنچه لازم است بر فعالیت‌های اقتصادی اعمال کنند، ممکن است عواقب منفی کوتاه‌مدت و بلندمدتی داشته باشد.
باید سیاست پولی را بیشتر تسهیل کنیم و سرعت و میزان آن به داده‌های ورودی بستگی خواهد داشت.
اقتصاد در حال بهبود تدریجی بوده و این بهبود عمدتاً به دلیل افزایش مصرف خانوار است.
اجازه دادن به اقتصاد برای عملکرد زیر ظرفیت به عنوان یک استراتژی برای جلوگیری از تورم در آینده می‌تواند نتیجه معکوس داشته باشد.
کاهش تقاضا برای نیروی کار می‌تواند به کاهش فشار بر افزایش دستمزدها کمک کند.
نوآوری در فناوری نقش کلیدی و اساسی در پیشبرد و تقویت رشد اقتصادی ایفا می‌کند.
نمی‌توانیم اجازه دهیم چند کشور سلطه‌طلبی کنند.
به گفته یک مقام رسمی دولت آلمان، اولاف شولتز، صدراعظم این کشور، به ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، هشدار داده است که اعزام نیروهای نظامی از سوی کره شمالی به جنگ اوکراین یک تشدید جدی درگیری‌ها محسوب می‌شود.
بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست دسامبر کمتر شده و به 50 درصد رسیده است.
تغییرات ماهانه تولیدات صنعتی ایالات متحده - Industrial Production (اکتبر)
نرخ استفاده از ظرفیت ایالات متحده - Capacity Utilization Rate (اکتبر)
طلا و نقره پس از انتخاب مجدد دونالد ترامپ با مشکل مواجه شده‌اند و با نگرانی‌هایی مانند کاهش ریسک جنگ جهانی سوم، یکی از تحلیلگران گفت که وضعیت صعودی فلزات گرانبها تا زمانی که سرخوشی کنونی بازار فروکش نکند، به تعویق خواهد افتاد.
نیکی شیلز، رئیس تحقیقات و استراتژی فلزات در MKS PAMP، در بررسی بازارها یک هفته پس از پیروزی ترامپ، گفت که "ارواح حیوانات دوباره بیدار شده‌اند" و تاکید کرد که "شاخص S&P 500 در محدوده 6 هزار دلار است، بیت کوین چشم به 100 هزار دلار دوخته است، دلار در حال پرواز است، در حالی که فعلاً کامودیتی‌ها در حال عقب نشینی هستند.»
شیلز بر شباهت‌ها در نحوه واکنش بازارها به پیروزی ترامپ در سال 2016 تا امروز تأکید کرد و خاطرنشان کرد: «ترامپ ایده‌های زیادی با جمهوری‌خواهان نزدیک به اکثریت مجلس نمایندگان و در نتیجه واشنگتن دارد، که به بازار از طریق تجارت ترامپ (Trump Trade) با بتای بالاتر (بیت‌کوین، تسلا، دلار آمریکا و سهام بخش فناوری) پاداش می‌دهد. ("تجارت ترامپ" به حرکات بازار و رفتارهای سرمایه گذاران اشاره دارد که در پاسخ به سیاست‌های اقتصادی و اقدامات سیاسی مرتبط با ریاست جمهوری دونالد ترامپ ظاهر می‌شوند. این اصطلاح به ویژه پس از انتخاب او در نوامبر 2016، زمانی که بازارها به وعده‌های او مبنی بر مقررات زدایی، کاهش مالیات و افزایش هزینه‌های زیرساختی واکنش نشان دادند، اهمیت پیدا کرد. تجارت ترامپ در درجه اول منعکس کننده انتظارات محیطی طرفدار کسب و کار و تقویت قابل توجه اقتصاد آمریکا از طریق محرک های مالی است.)
عملکرد دارایی ها در دوره اول و دوم ترامپ
او گفت: «این نمودار نشان می‌دهد که افزایش 2 درصدی دلار آمریکا بسیار با واکنش سال 2016 مطابقت دارد و همچنان باید رشد را تا پایان سال ادامه دهد،» وی افزود: «واکنش در بازده اوراق ایالات متحده این بار بسیار کمتر بوده است(کمتر از 10 نقطه پایه) در مقابل دفعه قبلی (بیشتر از 40 نقطه پایه) و بازار سهام ایالات متحده در بار اول پیروزی ترامپ در سال 2016 یک ماه طول کشید تا بیش از 5% رشد کند اما در دوره جدید این حرکت را در طول یک هفته انجام داد.
نمودار دوم واکنش قیمت کامودیتی‌های کلیدی از جمله طلا، نفت خام و مس را بررسی می‌کند.
او خاطرنشان کرد: کاهش 5 درصدی فعلی طلا دقیقاً مطابق با آنچه در سال 2016 اتفاق افتاد، است (طلا پس از پیروزی ترامپ 12% افت کرد که نشان می‌دهد کف فعلی طلا 2420 دلار یا نزدیک میانگین متحرک 200 روزه است). مس نسبت به دوره اول ترامپ عملکرد ضعیفی دارد، در حالی که نفت عملکرد مشابهی با دوره اول ترامپ دارد.
شیلز گفت: نقره و پلاتین نیز «کاهشی همانند دوره اول ترامپ را تقلید می‌کنند».
او خاطرنشان کرد: «در آن زمان، نقره پس از پیروزی ترامپ در انتخابات 2016 کاهش 16 درصدی داشت (که قیمت فعلی نقره را در مسیر 28.50 دلار قرار می‌دهد) و پلاتین افت 11 درصدی (دوره پیش زیر 900 دلار) رسید. پالادیوم در حال حاضر پس از انتخابات هفته گذشته 11% کاهش یافته است، و به شدت با واکنش گذشته خود مخالفت می‌کند، در حالی که باید 10 درصد افزایش یابد.
✔️ خبر مرتبط: ما در عصر طلایی طلا زندگی می‌کنیم
شیلز در مورد چشم‌انداز برای طلا گفت: هدف او 2500 دلار در هر اونس است، اما کراس‌های ترجیحی دیگری نیز وجود دارد.
«تلفیقی از عوامل مخالف تاکتیکی نسبتاً جدید برای طلا وجود دارند، [از جمله] هیچ خبر بد وجود ندارد/پریمویم انتخابات ایالات متحده کنار رفته است، ETFها فروشندگان خالص هستند در حالی که بازار سهام ایالات متحده و سایر تجارت ترامپ عملکرد خوبی داشتند، فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی تنها در عرض یک هفته هاوکیش شدند، ترامپ طرفدار بیت کوین است، محرک‌های چینی بسیار ضعیف بود/چینی‌ها برای خرید طلا عجله ندارند، عوامل ژئوپلیتیک به طرز عجیبی آرام است/موافقت بالقوه صلح اوکراین و روسیه ریسک بیشتری را حذف می‌کند، تورم در راه است اما نه در حال حاضر.»
شیلز گفت: «پیچیدگی طلا (بالا رفتن در یک خط مستقیم در طول سال 2024، جذب طیف وسیعی از شرکت‌کنندگان) این است که در این کاهش 200 دلاری، قراردادها و شرکت‌کنندگان در قیمت‌های پایین عصبی می‌شوند و در اوج قیمتی بیش از حد صعودی می‌شوند. از نظر ساختاری، هیچ چیز تغییر نکرده است. تنها طلا خیلی سریع قیمت گذاری شده است.»
او گفت که در حالی که "طلا در یک خط مستقیم پایین‌تر (انتظار تله‌های خرسی وجود دارد) نخواهد رفت،" قیمت طلا "به وضوح از "افزایش سریع، کاهش آهسته" (بازار صعودی) به کاهش سریع، رشد آهسته (اهرم زدایی / بازار نزولی) تغییر کرده است.
✔️ خبر مرتبط: در پی پیروزی ترامپ، بزرگ ترین صندوق طلا، بیشترین میزان خروج سرمایه هفتگی از سال 2022 را ثبت کرد
او تاکید کرد: "خریداران طولانی مدت به حاشیه رانده شده‌اند." احتمالا محدوده 2540 دلار هدف قیمتی باشد و کراس ترجیحی ما در G10، جفت XAUEUR است.
وی افزود: «ترامپ اروپا را در شرایطی قرار داده است که از لحاظ اقتصادی، از نظر سیاسی (ائتلاف شکست‌خورده آلمان) و از نظر جغرافیایی (نزدیک به روسیه) در وضعیت ضعیف‌تری قرار دارد. انتظارات فدرال رزرو اکنون بر این متمرکز است که سیاست‌های تورم‌زای ترامپ را کاهش دهد (تنها 3 کاهش نرخ بهره در سال 2025 انتظار می‌رود و برخی از تحلیلگران پیش بینی هیچ کاهشی را ندارد) در حالی که بانک مرکزی اروپا مجبور به کاهش سریع‌تر (در مورد تعرفه‌های بالقوه ایالات متحده به رشد و/یا هدایت مجدد سرمایه‌گذاری به هزینه‌کرد دفاعی) خواهد بود.»
شیلز گفت: نمودار بالا 2400 یورو را نشان می‌دهد (7% عقب نشینی از اوج تاریخی قیمت) و زیر میانگین متحرک 50 روزه هدف بعدی است.
«به طور کلی، بازارها در حال حاضر در قلمرو سرخوشی قرار دارند. ترس سیاسی ایالات متحده از بین رفته است، ارواح حیوانی آزاد شده است، و فعلا «خبر بد جدیدی» برای طلا (نقره و فلزات گروه پلاتین) وجود ندارد که بتوان از آن استفاده کرد.» بنابراین تا زمانی که این مرحله ماه عسل تجارت ترامپ به پایان برسد، طلا/نقره در مسیری کمتر صعودی قرار دارند.
بیشتر بخوانید:
بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال بعد کمتر شده است.
اگر درباره نرخ خنثی اختلاف نظر وجود داشته باشد، منطقی است که سرعت کاهش نرخ بهره را کم کنیم.
اقتصاد در مسیری قرار دارد که تورم در حال کاهش بوده و بازار کار نیز به تدریج در حال رسیدن به سطح پایداری است که در آن عرضه و تقاضا متعادل شود.
ضعف آمار اشتغال غیرکشاورزی اخیر ممکن است به دلیل مشکلات موقتی ناشی از طوفان باشد و تحلیل دقیق آن دشوار است.
در صورت ادامه کاهش تورم، احتمالاً نرخ بهره در آینده بیشتر کاهش خواهد یافت.
تصمیم‌گیری‌های فدرال رزرو بر اساس وضعیت اقتصادی انجام می‌شود و تحت تأثیر مسائل سیاسی یا انتخابات قرار نمی‌گیرد.
شاخص هسته هزینه‌های مصرف شخصی همچنان بسیار بالا است.
بانک مرکزی آمریکا همچنان به هدف تورمی ۲ درصد پایبند است و برنامه‌های خود را برای رسیدن به این هدف ادامه خواهد داد.
افزایش قیمت کالاهای وارداتی ممکن است پایدار نباشد و ب ه‌عنوان مشکلی زودگذر در مسیر اقتصاد تلقی شود.
فدرال رزرو باید علت رشد بازده اوراق قرضه بلندمدت را بررسی کرده و تأثیر آن بر سیاست‌های خود را ارزیابی کند.
البته، رشد بازده اوراق قرضه بلندمدت ممکن است ناشی از خوش‌بینی به رشد اقتصادی یا تغییر انتظارات بازار از سیاست‌های فدرال رزرو باشد.
انتظار دارم نرخ بهره طی یک تا یک سال و نیم به سطح خنثی برسد و به این ایده اعتماد دارم.
شرایط اقتصادی و سیاست‌های پولی تغییر کرده و نرخ بهره احتمالاً به سطوح پایین پیش از همه‌گیری باز نخواهد گشت.
سیاست پولی فعلی فدرال رزرو همچنان انقباضی است.
شاخص تولیدی فدرال رزرو نیویورک - Empire State Manufacturing (نوامبر)
واقعی .................... 31.2
پیش‌بینی .............. 0.7-
قبلی ...................... 11.9-
قیمت‌های ماهانه صادرات ایالات متحده - Export Prices (اکتبر)
واقعی ...................... 0.8 درصد
پیش‌بینی ................ 0.1- درصد
قبلی ........................ 0.7- درصد (به 0.6- درصد اصلاح شد)
قیمت‌های ماهانه واردات ایالات متحده - Import Prices (اکتبر)
واقعی ...................... 0.3 درصد
پیش‌بینی ................ 0.1- درصد
قبلی ........................ 0.4- درصد
تغییرات ماهانه خرده‌فروشی ایالات متحده - Retail Sales (اکتبر)
تغییرات هسته ماهانه خرده‌فروشی ایالات متحده - Core Retail Sales (اکتبر)
تغییرات گروه کنترل ماهانه خرده‌فروشی ایالات متحده - Control Group Retail Sales (اکتبر)
ارتش اسرائیل اعلام کرده که حمله‌ای را انجام داده و هدف این حمله، مسیرهایی بوده است که در مرز بین سوریه و لبنان قرار دارند. این مسیرها برای انتقال تسلیحات به حزب‌الله استفاده می‌شده و اسرائیل با این اقدام قصد داشته جلوی این انتقالات را بگیرد.
به گفته منابع، افزایش قیمت نفت خام، محدودیت در صادرات محصولات نفتی و نرخ بهره بالا، باعث شده تا پالایشگاه‌های نفت روسیه نتوانند به خوبی کار کنند و برخی از آنها ممکن است مجبور شوند فعالیت خود را متوقف نمایند.
وزیر انرژی ایالات متحده، جنیفر گرانهولم، اخیراً اعلام کرد که لغو اعتبار مالیاتی برای خودروهای الکتریکی (EV) می‌تواند نتیجه معکوس داشته باشد.
او توضیح داد که چنین اقدامی ممکن است باعث شود که بازار خودروهای الکتریکی به چین واگذار شود.
گرانهولم تأکید کرد که حفظ این اعتبار مالیاتی برای حمایت از صنعت خودروهای الکتریکی در آمریکا ضروری است و لغو آن می‌تواند به نفع چین تمام شود.
باسم نعیم از مقامات حماس، از ترامپ خواسته است تا به اسرائیل فشار بیاورد تا به توافق آتش‌بس برسد.
ریوز، وزیر دارایی بریتانیا، اعلام کرده است که دولت هدف خود را بر رشد گسترده و مقاوم قرار داده است.
وزیر دارایی بریتانیا، تأیید کرد که هدف نرخ تورم بانک انگلستان ۲ درصد است.
گزارش درآمدزایی سه‌ماهه دوم شرکت علی بابا - ۲۰۲۴
سود هر سهم (EPS)
درآمدزایی فصلی (REVENUE)
طلا از پایان سال ۱۹۹۹ تاکنون به طور قابل توجهی عملکرد بهتری نسبت به سهام آمریکا داشته است.
در حالی که شاخص S&P 500 در حال نزدیک شدن به این است که برای اولین بار از سال‌های ۱۹۹۷-۹۸ دو سال متوالی با بازدهی بالای ۲۵ درصد داشته باشد و سهام آمریکا ۶۶ درصد از شاخص جهانی MSCI ACWI را تشکیل می‌دهد، ممکن است به نظر برسد که بازار سهام آمریکا در حال تجربه یک دوران طلایی است. با این حال، تحلیل تاریخی بانک دویچه نشان می‌دهد که این تصور درست نیست.
دارایی برتر هزاره جدید: طلا
طلا، با وجود این که یک فلز درخشان است که نه سودی تولید می‌کند و نه درآمدی ایجاد می‌کند، از پایان سال ۱۹۹۹ تاکنون بازدهی واقعی ۶.۸ درصد در سال داشته است. این در حالی است که شاخص S&P 500 در همین دوره میانگین بازدهی ۴.۹ درصدی داشته است.
جالب است که شرکت‌هایی که طلا استخراج کرده و به فروش می‌رسانند، با وجود توانایی در ایجاد درآمد و پرداخت سود، بازدهی بسیار پایین‌تری نسبت به شاخص S&P 500 در این دوره داشته‌اند.
چرا طلا به این خوبی عمل کرده است؟
1. کاهش هزینه فرصت:
در این دوره، بازدهی اوراق خزانه‌داری پوشش ریسک در برابر تورم بسیار پایین بود. این امر باعث کاهش هزینه فرصت نگهداری طلا شد، زیرا سرمایه‌گذاران در ابزارهای مالی دیگر بازده واقعی چشمگیری دریافت نمی‌کردند.
2. بحران مالی جهانی:
بحران مالی سال ۲۰۰۸ اعتماد عمومی را به پایداری سیستم مالی مبتنی بر ارزهای فیات متزلزل کرد و منجر به استقبال از طلایی شد که در گذشته به عنوان «پول سخت» مورد استفاده قرار می‌گرفت.
3. رونق کالاها پس از بحران مالی:
اقدامات تحریک اقتصادی چین که به شدت منابع‌محور بود، تقاضا برای کالاها از جمله طلا را افزایش داد.
4. خریدهای بانک‌های مرکزی:
اخیراً، تحریم‌های ناشی از تهاجم روسیه به اوکراین منجر به افزایش ذخایر طلای بانک‌های مرکزی شده و تقاضا برای این فلز گرانبها را بیشتر کرده است.
تأثیر تورم پس از همه‌گیری
اگرچه تصور می‌شود که طلا از تورم پس از همه‌گیری بهره برده است، اما داده‌ها نشان می‌دهند که بازده واقعی طلا در دوره افزایش تورم از مارس ۲۰۲۱ تا اوج آن در اواسط ۲۰۲۲ منفی بوده است. تنها پس از کاهش سرعت تورم بود که طلا به رشد خود ادامه داد.
عملکرد ضعیف سهام آمریکا در یک چهارم قرن گذشته
طبق گزارش بانک دویچه، سهام آمریکا در ۲۵ سال گذشته عملکردی ضعیف‌تر از حد انتظار داشته است. بازده واقعی سالانه ۴.۹ درصدی شاخص S&P 500 در این دوره، دومین عملکرد پایین بازده میان، نه دوره مشابه از سال ۱۸۰۰ تاکنون است.
دو عامل کلیدی این بازدهی ضعیف عبارتند از:
سقوط‌های بزرگ بازار سهام: از جمله ترکیدن حباب دات‌کام در اوایل این دوره.
تورم پس از همه‌گیری: این تورم در سال ۲۰۲۲ منجر به کاهش ارزش واقعی سهام شد.
نکته پایانی
شروع این دوره زمانی از اوج شاخص S&P 500 در حباب دات‌کام آغاز شده است. این نکته می‌تواند زنگ هشداری برای سرمایه‌گذاران باشد، زیرا ممکن است ما در حال تجربه یک چرخه مشابه دیگر باشیم، هرچند با پایه‌های قوی‌تر از رشد درآمدها.
تحلیلگران دویچه بانک هشدار می‌دهند که با توجه به ارزش‌گذاری بالای سهام آمریکا بر اساس نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر، ممکن است سال‌ها طول بکشد تا دارایی‌های پرریسک بازده بالاتری نسبت به طلا داشته باشند.
در نهایت، طلا همچنان به عنوان یک پناهگاه امن برای سرمایه‌گذاران در برابر نوسانات اقتصادی و ژئوپلیتیکی به شمار می‌رود.
منبع: sherwood.news
در آبخازی، مناطق جدا شده از گرجستان که توسط روسیه حمایت می‌شود، تظاهرات بزرگی در حال انجام است. این خبر توسط خبرگزاری روسیه (TASS) منتشر شده است.
کالینز از فدرال رزرو بوستون اعلام کرده است که سیاست فدرال رزرو محدودکننده است. او همچنین اظهار داشته است که انتظار دارد کاهش نرخ بهره لازم باشد. در ادامه او تأکید کرده است که کاهش نرخ بهره در دسامبر هنوز قطعی نشده است و بانک مرکزی قبل از تصمیم‌گیری بعدی نیاز به بررسی داده‌های بیشتری دارد.
سازمان خبرگزاری اسرائیل، با اقرار یک مقام اسرائیلی، توقع می‌رود که پاسخ حزب‌الله به پیشنهاد آتش‌بس آمریکا در زودی منتشر شود.
دولت بایدن، دو ماه قبل از بازگشت دونالد ترامپ به دفتر ریاست جمهوری کمک مالی ۶.۶ میلیارد دلاری تحت قانون CHIPS به شرکت تولید نیمه‌رسانای تایوان (TSMC) را نهایی کرده است.
این پول به صورت مرحله‌ای پرداخت خواهد شد و به تحقق اهداف پروژه توسط شرکت بستگی دارد، اما انتظار می‌رود که TSMC تا پایان سال جاری حداقل ۱ میلیارد دلار دریافت کند.
دلار آمریکا ممکن است به دلیل موقعیت‌های معاملاتی دچار اصلاح قیمتی شود، اما هنوز داده‌های اقتصادی و اظهارات مقامات فدرال رزرو، عوامل منفی برای دلار ایجاد نکرده‌اند. دیروز، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، بر قدرت اقتصاد آمریکا تأکید کرد و هشدار داد که بازار باید در پیش‌بینی کاهش نرخ بهره محتاط باشد. این موضوع نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک کم است. نرخ جفت‌ارز EURUSD ممکن است بالای 1.050 باقی بماند، اما به نظر می‌رسد روند کلی همچنان نزولی باشد.
دلار آمریکا
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی خود در دالاس، بر قدرت اقتصاد آمریکا تأکید کرد و بیان کرد که این قدرت به بانک مرکزی اجازه می‌دهد تصمیمات سیاستی آینده را با دقت بیشتری اتخاذ کند.
این اظهارات باعث شد که بازارها نسبت به کاهش نرخ بهره در دسامبر محتاط‌تر شوند و احتمال کاهش نرخ بهره را حدود 5 نقطه پایه کاهش دهند، که اکنون به 15 نقطه پایه رسیده است.
آمار تورم ماه اکتبر (CPI و PPI) نشان داد که نرخ تورم پایه به‌صورت ماهانه 0.3% بوده است که برای فدرال رزرو هنوز نرخ بالایی محسوب می‌شود. این موضوع بازارها را از پیش‌بینی کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک باز داشته است.
امروز، داده‌های فروش خرده‌فروشی ماه اکتبر منتشر خواهد شد. انتظار می‌رود این داده‌ها نسبت به سپتامبر کمی کاهش یافته؛ اما همچنان مثبت باشد. هرچند داده‌ها ممکن است باعث واکنش منفی در قیمت دلار شود؛ اما شتاب داده‌های اقتصادی اخیر آمریکا همچنان قوی بوده است.
در کوتاه‌مدت، دلار ممکن است دچار اصلاح قیمتی شود و بازار باید نسبت به ادامه روند صعودی فعلی محتاط باشد.
با این حال، در بلندمدت و با در نظر گرفتن سیاست‌های اقتصادی دولت آینده آمریکا، بازارها همچنان دلار را به‌عنوان ارزی قوی در ساختار کلی ترجیح خواهند داد.
یورو
نرخ EURUSD دیروز سطح 1.0500 را آزمایش کرد و پس از آن به‌طور موقت افزایش یافت، اما دوباره تحت فشار فروش قرار گرفت. انتظار می‌رود که نوسانات درون‌روزی (Intraday Volatility) در روزهای آینده ادامه یابد؛ زیرا موقعیت‌های معاملاتی دلار همچنان قوی هستند. با این حال، روند کلی این جفت‌ارز همچنان نزولی است و سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند در افزایش قیمت‌ها موقعیت فروش بگیرند.
صورت‌جلسه نشست اکتبر بانک مرکزی اروپا نشان می‌دهد که اعضا همچنان درباره روند تورم کاهنده بحث دارند.
برخی اعضای متمایل به سیاست‌های انقباضی با کاهش نرخ بهره مخالفت کردند و آن را اقدامی «مدیریت ریسک» توصیف کردند.
به نظر می‌رسد که نگرانی‌ها از تورم به رشد اقتصادی منتقل شده است، اما همچنان اجماع قوی برای تسریع سیاست‌های انبساطی وجود ندارد.
پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی اروپا در ماه دسامبر کاهش 50 نقطه پایه‌ای نرخ بهره را اعلام کند که این موضوع احتمالاً تأثیر نزولی بر یورو خواهد داشت. در حال حاضر، بازار تنها کاهش 30 نقطه پایه‌ای را قیمت‌گذاری کرده است.
امروز سخنرانی سه عضو متمایل به سیاست‌های انبساطی (پانتتا، فلیپ لین، و سیپلونه) انجام می‌شود.
سطح 1.0500 به‌عنوان یک حمایت کلیدی برای یورو در برابر دلار در نظر گرفته می‌شود، به‌ویژه با توجه به موقعیت‌های معاملاتی موجود است.
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که نرخ EURUSD تا پایان سال به سطح 1.0400 برسد، که نشان‌دهنده دیدگاه نزولی به این جفت‌ارز است.
پوند
تولید ناخالص داخلی بریتانیا در سه‌ماهه سوم 0.1% رشد داشته که بسیار کمتر از رشد 0.7% و 0.5% در دو فصل اول سال است. افت غیرمنتظره فعالیت اقتصادی در ماه سپتامبر دلیل اصلی این کاهش است. با این حال، این کاهش نشان‌دهنده کندی اقتصاد است، اما نه به شدت آنچه ارقام نشان می‌دهند. رشد در نیمه اول سال بیشتر در بخش‌هایی بوده که کمتر به اصول بنیادی اقتصاد مرتبط هستند (مانند بخش‌های غیرقابل‌تجارت و غیرمصرفی).
بانک انگلستان (BoE) نیز اذعان دارد که نرخ واقعی رشد احتمالاً در نیمه اول سال کمتر از آنچه گزارش شده بود بوده است.
پیش‌بینی بانک انگلستان و اجماع بازار برای زمستان به نظر بیش از حد خوش‌بینانه است. در کوتاه‌مدت، رشد دستمزد واقعی می‌تواند تولید ناخالص داخلی را افزایش دهد، اما انتظار می‌رود این رشد متوسط باشد و در سال آینده با تأثیر مثبت بودجه، کمی بهبود یابد. داده‌های تورم بخش خدمات که هفته آینده منتشر می‌شود، برای بانک انگلستان اهمیت بیشتری دارد. انتظار می‌رود تورم خدمات در کوتاه‌مدت در حدود 5% باقی بماند. مگر اینکه کاهش غیرمنتظره‌ای در تورم رخ دهد، محتمل‌ترین نتیجه برای نشست دسامبر بانک انگلستان، توقف در تغییر نرخ بهره است.
جفت‌ارز EURGBP اندکی بالاتر از سطح 0.8300 نوسان می‌کند. اختلاف نرخ بهره بین بانک مرکزی اروپا و بانک انگلستان فشار بر این جفت‌ارز را حفظ کرده است. با توجه به اینکه احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک انگلستان در دسامبر کم است و پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی اروپا در ماه آینده 50 نقطه پایه نرخ بهره را کاهش دهد، انتظار نمی‌رود که EURGBP تا پایان سال افزایش چشمگیری داشته باشد.
منبع: ING
نانسی پلوسی ۸۴ ساله رسماً برای انتخابات در سال ۲۰۲۶ ثبت‌نام کرده است.
جنتیلونی، کمیسر اقتصادی اتحادیه اروپا، اعلام کرده است که اتحادیه اروپا با ترامپ همکاری خواهد کرد تا کانال‌های تجاری باز بمانند. او همچنین بیان کرده است که یک چرخش حمایت‌گرانه از سوی ترامپ به اتحادیه اروپا و ایالات متحده آسیب خواهد رساند.
