با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
در این هفته، معامله‌گران فلزات گران‌بها، بار دیگر نوسانات زیادی را تجربه کردند که در نهایت آنها را اندکی بالاتر از سطح قبلی برگرداند.
طلا هفته را در مظنهٔ ۲۵۰۵ دلار به‌ازای هر اونس آغاز کرد، اما در اواسط سشن معاملاتی اروپا، قیمت به زیر ۲۵۰۰ دلار افت کرد. به‌نحوی‌که با باز شدن بازارهای آمریکای شمالی، طلا کمی پایین‌تر از ۲۴۹۰ دلار معامله می‌شد. اما معامله‌گران سریعاً قیمت را به بالای ۲۵۰۰ دلار رساندند و به‌جز چند نوسان جزئی، طلا بیشتر ساعات روز دوشنبه را در این سطح معامله شد.
روز سه‌شنبه، قیمت طلا در بازار آسیا به سرعت افزایش یافت و در اوایل روز،بار دیگر سقف هفتگی خود را آزمود. قیمت این فلز گران‌بها در آغاز معاملات در بازارهای آمریکا به بالای ۲۵۳۰ دلار رسید، اما این سقف نیز مدت زیادی دوام نیاورد و طلا تا ظهر (به وقت شرق امریکا) به مظنه ۲۵۰۶ دلار بازگشت.
در اواسط هفته، قیمت طلا بین ۲۵۱۹ تا ۲۵۰۰ دلار در نوسان بود و به نظر می‌رسید که این سطح به‌عنوان یک حمایت محکم عمل کند. اما صبح پنجشنبه با انتشار آمار بیکاری ضعیف‌تر از انتظار در آمریکا، قیمت طلا از ۲۵۰۳ دلار به ۲۴۷۵ دلار سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح هفتگی خود رسید.
آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان می‌دهد که بیشتر کارشناسان و معامله‌گران خرده‌فروش بر این باورند که قیمت طلا از رکوردهای اخیر خود بالاتر خواهد رفت.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، می‌گوید: «طلا روز سه‌شنبه به رکورد جدیدی در محدوده ۲۵۳۱.۷۵ دلار رسید و سپس در بقیه روزهای هفته در محدوده خنثایی معامله شد. پایین‌ترین قیمت هفته هم روز پنجشنبه و کمی کمتر از ۲۴۷۱ دلار بود. با توجه به ضعف دلار و کاهش نرخ‌های بازدهی، پیش‌بینی می‌کنم دلار و نرخ‌ها در هفته آینده، به‌ویژه پیش از گزارش مشاغل آمریکا در ۶ سپتامبر، قوی‌تر شوند.»
چندلر اضافه کرد: «طلا ممکن است رکورد جدیدی بزند، اما اندیکاتورهای مومنتومی بیش از حد افزایش یافته‌اند و با توجه به دورنمایی که از دلار و نرخ‌های بازدهی اوراق‌قرضه انتظار دارم، طلا می‌تواند وارد دوره‌ای از تثبیت قیمت شود. حمایت اولیه در محدوده ۲۴۶۰ تا ۲۴۷۰ دلار خواهد بود.»
آدام باتن، استراتژیست ارشد در Forexlive.com، معتقد است: «طلا همچنان به روند صعودی خود ادامه خواهد داد و مقابله با این جریان صعودی هرگز کار منطقی نیست.»
اما درین نیوسام، تحلیلگر ارشد Barchart.com، نظر متفاوتی دارد و پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در روزهای آینده کاهش پیدا کند. او می‌گوید: «من معتقدم که روند کوتاه‌مدت طلا به سمت و سوی نزولی تغییر کرده و هدف اولیه قیمت محدوده ۲۴۹۳ دلار است.»
کوین گرادی، رئیس شرکت Phoenix Futures and Options، معتقد است که بازار طلا اکنون به شدت بر کاهش نرخ‌های بهره فدرال رزرو متمرکز شده است و این توجه، دلایل محکمی دارد.
او بیان کرد: «در حال حاضر، بحث‌های زیادی درباره کاهش نرخ بهره وجود دارد. احتمال دارد که فدرال رزرو به جای کاهش ۲۵ واحدی، ۵۰ واحد پایه نرخ بهره را کاهش دهد. من فکر می‌کنم نرخ‌ها در حال کاهش هستند. بانک‌های مرکزی در حال خرید طلا هستند و این نکته کلیدی است؛ چراکه افراد مهم و تأثیرگذار در حال خرید طلا هستند. اکنون شرایطی مطلوب و جدیدی برای طلا فراهم شده و به نظرم طلا به رکوردهای جدیدی دست خواهد یافت.»
گرادی همچنین تأکید کرد که با وجود نرخ‌های بهره بالا، طلا همچنان عملکرد خوبی داشته و این نشان می‌دهد که در صورت کاهش نرخ‌ها، طلا رشد بیشتری خواهد کرد. او افزود: «ما مدت‌هاست که منتظر کاهش نرخ بهره هستیم و در این مدت طلا با وجود عدم کاهش نرخ در جلسات فدرال رزرو، پایدار مانده است.»
گرادی افزود: «فکر می‌کنم اکنون زمان مناسبی برای طلا است. شرایطی مشابه یک طوفان کامل به نفع طلا در جریان است و من معتقدم که در آینده شاهد افزایش قیمت‌ها خواهیم بود.»
او پیش‌بینی کرد که قیمت طلا تا زمان جلسه سپتامبر، در حدود ۲۵۰۰ دلار باقی بماند و این سطح ممکن است به عنوان یک کف قیمتی عمل کند، اما حمایت اصلی در حدود ۲۴۶۰ دلار است. به نظر او، سطح ۲۵۰۰ دلار بیشتر یک عدد روانی است و سطح حمایتی واقعی پایین‌تر از آن قرار دارد.
گرادی همچنین معتقد است که بازنگری گسترده در داده‌های اشتغال ماه‌های گذشته، عزم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را تقویت کرده است. او گفت: «این بازنگری می‌تواند باعث تسریع کاهش نرخ‌ها شود. به نظر من، آنها باید در جلسه قبلی حداقل یک چهارم درصد، نرخ بهره را کاهش می‌دادند تا بازار آماده شود.»
او افزود: «کاهش ۵۰ واحد پایه کار دشواری است و نشان می‌دهد که شاید فدرال رزرو فرصتی را از دست داده باشد. به نظرم کاهش نرخ‌ها باید به تدریج انجام شود، این روش مناسب‌تری است. اما با توجه به شرایط کنونی، ممکن است کاهش نرخ‌ها در سپتامبر انجام شود.»
گرادی همچنین معتقد است که کاهش نرخ بهره پایان کار نیست، زیرا اقتصاد همچنان با فشارهای تورمی روبرو است و این کاهش‌ها می‌توانند این فشارها را افزایش دهند. او گفت: «آنها در حال کاهش نرخ‌ها در محیطی با تورم بالا هستند که هنوز کاهش نیافته است. این وضعیت می‌تواند بسیار جالب و پرچالش باشد.»
این هفته، ۱۲ تحلیلگر در نظرسنجی هفتگی طلا کیتکو نیوز شرکت کردند که اکثریت قاطعی از وال‌استریت، پتانسیل افزایش قیمت طلا حتی بالاتر از سقف تاریخی خود را می‌بینند. هفت کارشناس، یا ۵۸٪، انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که دو تحلیلگر، یا ۱۷٪، معتقدند قیمت طلا در هفته آینده کاهش خواهد یافت. سه متخصص باقی‌مانده که ۲۵٪ کل شرکت‌کنندگان را تشکیل می‌دهند، پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده در محدوده‌ای خنثی نوسان کند.
در همین حال، ۲۲۵ رأی در نظرسنجی آنلاین کیتکو ثبت شد که معامله‌گران خرد نسبت به همتایان وال‌استریت خود دیدگاه به مراتب مثبت‌تری دارند. ۱۴۶ معامله‌گر خرد، یا ۶۵٪، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. ۴۱ نفر دیگر، یا ۱۸٪، انتظار کاهش قیمت طلا را داشتند، در حالی که ۳۸ پاسخ‌دهنده، که ۱۷٪ باقی‌مانده را تشکیل می‌دهند، قیمت طلا را در هفته آینده در وضعیت حتثی دیدند.
معامله‌گران در هفته آینده بر روی داده‌های کلیدی تورم تمرکز خواهند کرد، به ویژه شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده برای ژوئیه که روز جمعه منتشر می‌شود. همچنین بازارها سفارشات کالاهای بادوام ایالات متحده برای ژوئیه در روز دوشنبه و اعتماد مصرف‌کننده برای اوت در روز سه‌شنبه را دریافت خواهند کرد، به علاوه آمار مدعیان هفتگی بیمه بیکاری و گزارش مقدماتی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم ایالات متحده که صبح پنجشنبه (به وقت شرق امریکا) منتشر می‌شود.
✔️ بیشتر بخوانید: شاخص هزینه های مصرف شخصی PCE چیست؟
معامله‌گران همچنین به اظهارات کریستوفر والر از فدرال رزرو که اوایل صبح چهارشنبه ارائه می‌دهد و رابلف بوستیک در عصر پنجشنبه توجه خواهند کرد.
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در هفته آینده روند نزولی خواهد داشت. او معتقد است: «فکر می‌کنم در هفته آینده شاهد تسویه سود و کاهش قیمت تا سطوح زیر ۲۵۰۰ دلار خواهیم بود، اما انتظار ندارم که این روند نزولی طولانی‌مدت باشد». او این کاهش را بیشتر به عنوان یک "پولبک" توصیف کرد تا "تغییر روند".
جان ویر، مدیر بخش تجاری در Walsh Trading، اظهار داشت که از اینکه بسیاری از فعالان بازار انتظار داشتند سخنرانی جروم پاول در جکسون هول، اطلاعات جدیدی ارائه دهد، متعجب شده است. او گفت: «برایم جالب است که چه افراد زیادی به دنبال اقدام فوری از سوی فدرال رزرو بودند، انگار که آنها قرار است از روال معمول خود که شامل پیش‌بینی دقیق و اطلاع‌رسانی در مورد برنامه‌هاست، خارج شوند».
وی افزود: «فکر می‌کنم اظهارات امروز نشان می‌دهد که آنها قصد ندارند تغییری در برنامه‌های قبلی خود ایجاد کنند، و به نظر می‌رسد که برای اقدام در جلسه ماه سپتامبر برنامه‌ریزی کرده‌اند».
ویر همچنین تأکید کرد که فدرال رزرو در دوره اخیر به خوبی توانسته است با اطلاع‌رسانی پیشاپیش و پایبندی به برنامه‌های اعلام‌شده، از ایجاد غافلگیری‌های ناخواسته در بازار جلوگیری کند. او ادامه داد: «فکر می‌کنم که آنها همچنان این مسیر را دنبال می‌کنند».
وی همچنین باور دارد که بازبینی گسترده داده‌های شغلی ۱۲ ماه گذشته به فدرال رزرو این امکان را می‌دهد که نرخ بهره را بیش از ۲۵ واحد پایه کاهش دهد. ویر در این‌باره گفت: "این بازبینی ما را به این فکر رساند که اولین اقدام آنها ممکن است ۵۰ واحد پایه باشد». او ادامه داد: «فکر می‌کنم این تغییرات از چند هفته قبل برنامه‌ریزی شده بودند و اظهارات پاول در آخرین جلسه فدرال رزرو نشان می‌دهد که شاید آنها مایل باشند بر اساس داده‌ها اقدامات تهاجمی‌تری انجام دهند. از همان ابتدا که این نگرانی‌ها مطرح شد، اعلام کردند که تصمیماتشان بر اساس داده‌ها خواهد بود. آنها از این مسیر منحرف نشده‌اند و چیزی جدیدی را اعلام نکرده‌اند، بنابراین فکر می‌کنم قبلاً نشانه‌های لازم را داده‌اند.»
جان ویر در ادامه پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را به میزان ۵۰ واحد پایه کاهش دهد. او گفت: «من پیش‌بینی می‌کنم که کاهش نرخ به ۵۰ واحد پایه خواهد رسید. هنوز برخی افراد مشکوک هستند و فکر می‌کنند این میزان برای اولین اقدام زیاد است، اما به نظر می‌رسد که داده‌های جدید آنها را به سمت اقدام بیشتر سوق داده است. شاید برخی فکر کنند که فدرال رزرو در کاهش نرخ‌های بهره دچار تعلل شده‌است، اما هنوز چیزی مشخص نیست. با این حال، این موضوع به آنها اجازه می‌دهد که شاید در ابتدای کار اقدام‌های تهاجمی‌تری انجام دهند.»
ویر، در خصوص سطوح کلیدی بازار،اظهار داشت که در حالی که سطح ۲۵۰۰ دلار توجه زیادی را به خود جلب می‌کند، اما به‌عنوان یک حمایت قوی، به سطوح پایین‌تری نیاز داریم. او گفت: «وقتی به این اعداد بزرگ می‌رسید، بیشتر موضوع روانی این سطوح مد نظر است که البته بسیاری از معامله‌گران نیز به این سطح توجه ویژه‌ای دارند. من فکر می‌کنم ۲۵۰۰ دلار منطقه خوبی است، اما سطح حمایت واقعی ممکن است کمی پایین‌تر باشد، مثلاً در حدود ۲۴۵۰ دلار.»
او افزود: «این نکته را باید در نظر گرفت که این سطوح صرفاً مناطق حمایتی هستند و نباید خیلی روی خود اعداد متمرکز شد. به‌عنوان مثال اگر در طول چند هفته، نمودار به محدوده ۲۴۸۰ دلار واکنش نشان داد، این سطح نیز می‌تواند نقش حمایت را ایفا کند.»
ویر در ادامه دیدگاه خود را اینگونه بیان کرد:«اگر بانک‌های مرکزی در نهایت تصمیم خود را بگیرند و نرخ بهره کاهش پیدا کند، واکنش طلا جالب خواهد بود. طلا قطعاً به یک سرمایه‌گذاری امن تبدیل شده، اما چیزی که ممکن است نشان دهد که روند صعودی طلا کند شده است، این است که امروز نقره هم رشد کرده، اما در مقایسه با طلا، نقره به اندازه زیادی بالا نرفته است. این موضوع ممکن است به این معنا باشد که توجه زیادی به طلا شده، اما این توجه ممکن است به اندازه کافی قوی نباشد تا قیمت طلا همچنان بالا برود.»
او اضافه کرد: «نقره کمی کندتر رشد کرده چون فلزی است که بر خلاف طلا که بیشتر به عنوان سرمایه‌گذاری نگهداری می‌شود، نقره کاربردهای زیادتری دارد و همچنان مثل هزار سال پیش جذاب است. در شرایط فعلی، نگرانی‌هایی مثل نرخ بهره، اقتصاد، تورم و مسائل سیاسی وجود دارد. نمی‌دانم آیا این رشد قیمت‌ها ادامه پیدا می‌کند یا نه، اما احتمالاً در محدوده قیمتی ۲۵۰۰ تا ۲۴۵۰ دلار، طلا حمایت خواهد شد و ممکن است در این محدوده در نوسان باقی بماند.»
مایکل مور، بنیانگذار Moor Analytics، پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در هفته آینده وارد دوره‌ای از تثبیت خواهد شد. او گفت: «در تایم‌فریم بالاتر، معاملات بالای محدوده ۲۱۴۷، استارت یک روند صعودی به میزان حداقل ۱۵۱ دلار و حداکثر ۹۵۴ دلار را نشان میداد و نهایتاً ما به ۴۱۵.۴ دلار رسیده‌ایم. اما این وضعیت در حال حاضر متوقف شده است.» او ادامه داد: «در تایم‌فریم پایین‌تر نیز، معامله بالای ۲۳۲۷ (با ۲ تیک در ساعت) نشان‌دهنده مومنتوم خوب است و ما به ۲۳۶.۲ دلار رسیده‌ایم. این وضعیت نیز متوقف شده است.»
مور افزود: «معامله مستمر زیر ۲۵۴۰، نشان‌دهنده یک مومنتوم قوی است که احتمالاً برای چند روز ادامه خواهد داشت. بیان این نکته ضروری است که در محدوده ۲۵۷۵ و در تایم‌فریم‌های بالا، ما اندکی پایین‌تر از وضعیت اشباع قرار داریم و در تایم‌فریم‌های پایین نیز درصورت رسیدن قیمت به محدوده ۲۵۷۰ به سمت یک اصلاح نزولی حرکت می‌کنیم. اگر این تغییرات ادامه یابد، هدف نزولی حداقل ۲۳۹۵ خواهد بود. بنابراین معامله زیر ۲۵۱۷ (۳.۳+ تیک در ساعت) این روند نزولی را پیش‌بینی می‌کند؛ اما اگر به وضوح از این سطح پایین‌تر رفته سپس به سطوح قبلی بازگردیم، این نشان از یک حرکت صعودی قدرتمند خواهد بود. معامله مستمر بالای ۲۵۴۰ دوباره نشان‌دهنده مومنتوم قوی خواهد بود.»
در نهایت، جیم ویکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو، پیش‌بینی می‌کند که عوامل تکنیکالی و بنیادی به نفع افزایش قیمت طلا در هفته آینده است. او گفت: «از نظر تکنیکالی و بنیادی، قیمت طلا به طور کلی صعودی به نظر می‌رسد.»
اتهامات وارده به پاول دورف
گفته می‌شود که دورف عصر شنبه قبل از کیفرخواست احتمالیِ روز یکشنبه به دلیل این جرایم به قاضی تحقیق معرفی شود: تروریسم، مواد مخدر، همدستی، کلاهبرداری، پولشویی، پنهان کاری، محتوای پدوفیلی...
یک منبع نزدیک به پرونده گفت: «او در پلتفرم تلگرام، اجازه انتشار تعداد بی‌شماری از جنحه ها و جنایات را داده است اما او هیچ کاری برای تعدیل یا همکاری با آنها انجام نداده است.»
اهداف جانبی بازداشت دورف
برای تحلیلگران، این پاکسازی اهداف بین‌المللی مختلفی دارد. اول، لگد زدن به لانه مورچه‌ها، تحت تأثیر قرار دادن و بازدارندگی مرتکبان جنایات و جرایمی که تاکنون آزادانه در تلگرام انجام می‌شوند، را ممکن می‌سازد. دوم، هدف آنها اعمال فشار بر کشورهای اروپایی برای افزایش کار مشترک برای کاهش امنیت برای اقدامات تروریستی در بسترهایی مانند تلگرام است.
در واقع، تلگرام کندوی محتوای مجرمانه است. در حال حاضر، این پلتفرم با پخش غیرقانونی مسابقات لیگ 1 در اخبار است. اما در این سرویس پیام رسانی رمزگذاری شده، بسیاری از حساب ها توسط جرایم سازمان یافته استفاده می شوند. فراتر از تروریسم، خطرناک ترین پدوفیل ها برای تبادل محتوا در تلگرام ارتباط برقرار می کنند. یک تحلیلگر می‌گوید: "این سالهاست که به پلت فرم شماره 1 جرایم سازمان یافته تبدیل شده است،"
طبق گزارشات، پاول دوروف، بنیانگذار و مدیر عامل پیام رسان تلگرام، حوالی ساعت 21:00 امروز شنبه هنگامی که از هواپیمای شخصی خود در فرودگاه لو بورژه پیاده شد، دستگیر شد.
پاول که شهروندی فرانسوی نیز دارد همراه با محافظ خود و یک خانم بود.
این حکم در پی عدم همکاری دوروف با نیروهای امنیتی فرانسه صادر شده است که او را به همین دلیل بعنوان قاچاق مواد مخدر و سایر جرایم شریک می کند.
این خبر در شبکه تلویزیونی TF1 فرانسه اعلام شد.
قیمت تون‌کوین بعد از بازداشت دورف
قیمت تون‌کوین (TonCoin) بعد از بازداشت پاول دورف بیش از 15 درصد سقوط کرد و از محدوده 6.7 به 5.8 دلار سقوط کرد.
تغییرات قیمت داگز بعد از بازداشت پاول دورف
قیمت توکن Dogs به اندازه تون‌کوین سقوط نکرده است اما نزدیک 4 درصد کاهش داشته که نسبت به حرکات چند روز اخیر این توکن، حرکت بزرگی محسوب نمی‌شود.
آیا داده‌های PCE امیدها به کاهش نرخ بهره را ناامید خواهد کرد؟
شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) که به عنوان یک معیار اصلی برای سنجش تورم در ایالات متحده مورد استفاده قرار می‌گیرد، همچنان در مرکز توجه سرمایه‌گذاران و سیاست‌گذاران اقتصادی قرار دارد. این شاخص برای فدرال رزرو که در آستانه تغییر رویکرد خود به سیاست‌های پولی انبساطی قرار گرفته، از اهمیت بالایی برخوردار است. بازارهای مالی نیز با دقت به داده‌های مربوط به این شاخص توجه دارند، زیرا احتمال دارد که در نشست پولی ماه سپتامبر فدرال رزرو، اولین کاهش نرخ بهره در چرخه جاری اقتصادی به وقوع بپیوندد.
البته، تصمیم‌گیری فدرال رزرو همچنان به داده‌های اقتصادی وابسته است و راهبرد کلی این نهاد هنوز قطعی نیست. در این میان، اعضای فدرال رزرو همچنان در خصوص ریسک‌های ناشی از افزایش تورم هشدار می‌دهند. بر اساس پیش‌بینی‌های بازار، ممکن است فدرال رزرو نرخ بهره را تا ۱۰۰ نقطه‌پایه کاهش دهد. این موضوع به طور خاص برای سال ۲۰۲۴ مطرح است، اما برای اینکه چنین کاهشی عملی شود، داده‌های اقتصادی باید نشان‌دهنده کاهش قابل توجه تورم باشند.
در این هفته، گزارش درآمد و هزینه‌های شخصی ماه ژوئیه منتشر خواهد شد که شامل آمار مربوط به مصرف و همچنین شاخص PCE می‌شود. شاخص هسته PCE در ماه ژوئن بدون تغییر نسبت به ماه قبل در سطح ۲.۶ درصد باقی مانده است و انتظار می‌رود که این روند در ماه ژوئیه نیز ادامه یابد. همچنین، شاخص کل PCE نیز پیش‌بینی می‌شود که در سطح ۲.۵ درصد ثابت باقی مانده باشد.
در عین حال، انتظار می‌رود مصرف شخصی در ماه ژوئیه به میزان ۰.۵ درصد رشد کرده باشد که می‌تواند نگرانی‌ها در مورد رکود اقتصادی را کاهش دهد؛ اما ممکن است امیدها برای کاهش شدید نرخ بهره را نیز ناامید کند. از سوی دیگر، پیش‌بینی می‌شود که درآمد شخصی در ایالات متحده تنها ۰.۲ درصد افزایش یابد. این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده این باشد که مصرف‌کنندگان آمریکایی تمایلی به افزایش هزینه‌های خود ندارند.
در بازار، دلار آمریکا پنجمین هفته متوالی کاهش ارزش خود را در برابر سبدی از ارزها تجربه کرده است. اگر گزارش‌های مربوط به شاخص PCE نشان‌دهنده تورم بالاتر از حد انتظار باشند، ممکن است شاهد بازگشت ارزش دلار آمریکا باشیم و برعکس.
حراج اوراق قرضه خزانه‌داری و گزارش مالی انویدیا نیز در دستور کار است
پیش از انتشار داده‌های مربوط به شاخص PCE، چندین گزارش اقتصادی مهم دیگر نیز منتشر خواهد شد. از جمله این گزارش‌ها، سفارشات کالاهای بادوام برای ماه ژوئیه است که در روز دوشنبه منتشر می‌شود. همچنین، شاخص اعتماد مصرف‌کننده برای ماه اوت در روز سه‌شنبه اعلام می‌گردد. علاوه بر این، دومین برآورد رشد تولید ناخالص داخلی برای سه‌ماهه دوم سال نیز در روز پنجشنبه اعلام خواهد شد. در روز جمعه نیز شاخص مدیران خرید شیکاگو منتشر خواهد شد.
در بازار سهام، توجه معامله‌گران به گزارش مالی انویدیا معطوف شده که قرار است در روز چهارشنبه اعلام شود. این گزارش، به ویژه به دلیل رشد سریع فناوری‌های نوین و هوش مصنوعی، اهمیت بالایی دارد و می‌تواند تأثیر مستقیمی بر روند بازارهای مالی و شاخص‌های سهام داشته باشد.
داده‌های تورمی ناحیه یورو پیش از نشست بانک مرکزی اروپا
در ناحیه یورو، وضعیت اقتصادی پیچیده‌تر شده است. یورو در ماه جاری میلادی در برابر دلار آمریکا رشد چشمگیری داشته و برای اولین بار از دسامبر گذشته، از سطح ۱.۱۱ دلار عبور کرده است. این افزایش ارزش یورو در حالی رخ داده است که انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در نشست ماه سپتامبر بار دیگر نرخ بهره را کاهش دهد. با وجود احتمال بالای کاهش نرخ بهره، این ریسک وجود دارد که سیاست‌گذاران بانک مرکزی اروپا هنوز به طور کامل متقاعد نشده باشند که تسهیل مجدد موضع پولی ضروری است.
برآورد اولیه شاخص قیمت مصرف‌کننده ناحیه یورو برای ماه اوت که روز جمعه منتشر می‌شود، از اهمیت بالایی برخوردار است. پیش‌بینی می‌شود که تورم کل ناحیه یورو از ۲.۶ درصد در ماه ژوئیه به ۲.۳ درصد در ماه اوت کاهش یابد که می‌تواند بانک مرکزی اروپا را به هدف تورمی ۲ درصدی خود نزدیک‌تر کند.
در صورتی که داده‌های منتشرشده انتظارات بازار را برآورده نکنند، ممکن است ارزش یورو در برابر دلار آمریکا افزایش یابد، اما تحلیلگران معتقدند که این موضوع تأثیر زیادی بر انتظارات بازار در مورد کاهش نرخ بهره نخواهد داشت. علاوه بر این، در روز دوشنبه، شاخص فضای کسب‌وکار آلمان از سوی موسسه Ifo منتشر خواهد شد و شاخص اعتماد اقتصادی ناحیه یورو نیز در روز پنجشنبه اعلام می‌شود.
تورم ژاپن می‌تواند مسیر ین را شکل دهد
ین و به ویژه سیاست‌های پولی بانک مرکزی ژاپن، تأثیر زیادی بر بازار ارز دارند. در نشست پولی قبلی بانک مرکزی ژاپن، این بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش داد و اعلام کرد که به تدریج از خرید دارایی‌ها خودداری خواهد کرد. این تصمیم باعث شد تا بازارها نگران پایان سیاست‌های پولی فوق‌العاده انبساطی در ژاپن شوند.
داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده توکیو که روز جمعه منتشر می‌شوند، به عنوان یک شاخص پیشرو برای تورم سراسر ژاپن در نظر گرفته می‌شوند و می‌توانند به سیاست‌گذاران بانک مرکزی این کشور در تصمیم‌گیری‌های آینده کمک کنند. علاوه بر این، در همان روز، داده‌های تولید صنعتی مقدماتی برای ماه ژوئیه، آمار خرده‌فروشی و نرخ بیکاری نیز منتشر خواهند شد.
بانک مرکزی استرالیا در انتظار بهبود روند تورم
در استرالیا، موضوع اصلی همچنان تورم خواهد بود. داده‌های ماهانه تورم در روز چهارشنبه منتشر می‌شوند و به دلیل نگرانی‌ها در مورد چسبندگی فشارهای تورمی، با دقت تحت نظر قرار خواهند گرفت. در ماه ژوئن، نرخ تورم سالانه به ۳.۸ درصد کاهش یافت، در حالی که در ماه‌های قبل افزایش پیدا کرده بود. با توجه به اظهارات، سیاست‌گذاران در بانک مرکزی استرالیا تمایل دارند قبل از تغییر موضع خود از سیاست‌های انقباضی به انبساطی، شاهد کاهش‌های بیشتری در تورم باشند.
اگر در ماه ژوئیه هیچ پیشرفت تازه‌ای در افت تورم حاصل نشده باشد، به احتمال زیاد بانک مرکزی استرالیا همچنان کاهش نرخ بهره را در سال جاری رد خواهد کرد. این موضوع می‌تواند به نفع دلار استرالیا باشد که در ماه اوت تقریباً ۳ درصد در برابر دلار آمریکا رشد داشته است. با این حال، داده‌های مربوط به بخش ساخت‌وساز در روز چهارشنبه و سرمایه‌گذاری‌های ثابت در روز پنجشنبه برای سه‌ماهه دوم سال اگر کمتر از حد انتظار باشند، می‌توانند ریسک‌هایی را برای بازار ایجاد کنند.
آیا تولید ناخالص داخلی تاثیری بر مسیر پولی بانک مرکزی کانادا خواهد داشت؟
بانک مرکزی کانادا به عنوان یکی از بانک‌های مرکزی پیشرو در کاهش نرخ بهره شناخته می‌شود و با توجه به اینکه تورم در این کشور به طور کلی مطابق با انتظارات حرکت کرده است، انتظار می‌رود که در ماه سپتامبر نرخ بهره دوباره کاهش یابد. البته، اگر رشد اقتصادی فراتر از پیش‌بینی‌ها باشد، ممکن است سیاست‌گذاران تصمیم بگیرند که از کاهش نرخ بهره صرف نظر کنند. به همین دلیل، انتشار داده‌های رشد تولید ناخالص داخلی برای سه‌ماهه دوم سال که روز جمعه اعلام می‌شود، می‌تواند بر تصمیم‌گیری‌های بانک مرکزی کانادا تأثیرگذار باشد.
با کاهش نرخ تورم، سیاست پولی فدرال به صورت ضمنی تشدید شده است و در عین حال، نشانه‌هایی از تضعیف بازار کار نیز مشاهده می‌شود.
با توجه به تمامی داده‌های موجود، بسیار محتمل است که فدرال رزرو به پیش‌بینی‌های خود مبنی بر کاهش نرخ بهره عمل کند.
با توجه به ابهامات موجود در خصوص قدرت مصرف‌کننده، باید تمرکز فدرال رزرو روی اشتغال باشد.
پیش‌بینی‌های فدرال رزرو مسیر مشخصی را برای کاهش نرخ بهره ترسیم کرده؛ آنچه از اهمیت بیشتری برخوردار است، نه اندازه هر کاهش نرخ، بلکه مسیر کلی این کاهش‌هاست.
در شرایط کنونی اقتصادی، هم علائمی از هشدار و هم نشانه‌هایی از قدرت مشاهده می‌شود، ضمن اینکه نرخ خنثی فاصله‌ی زیادی با نرخ بهره فعلی دارد.
بر اساس گزارش بانک آمریکا، دلار آمریکا به طور تاریخی در بازه زمانی بین ماه اوت تا روز انتخابات ایالات متحده در ماه نوامبر افزایش پیدا می‌کند که نشان‌دهنده امکان تقویت ارز ذخیره جهان در آستانه انتخابات پیش رو است.
بررسی‌ها نشان می‌دهد که از سال ۱۹۷۰، شاخص دلار معمولاً در ماه اوت تقویت شده، اما از سپتامبر تا اواسط اکتبر با ضعف مواجه می‌شود. سپس، در ماه نوامبر مجدداً قدرت می‌گیرد و در انتهای سال با کاهش مواجه می‌گردد. این الگو که معمولاً در ماه اوت به اوج خود می‌رسد، در سال‌های اخیر نیز تکرار شده است.
همچنین، از زمانی که یورو در سال ۱۹۹۹ وارد بازار شد، شاخص دلار معمولاً از اوایل ماه اوت تا اواخر ماه نوامبر روند صعودی را طی کرده و پس از آن تا پایان سال میلادی کاهش می‌یابد.
نکته قابل توجه این است که در ۱۰ از ۱۳ سال انتخاباتی اخیر ایالات متحده، شاخص دلار از ۷۰ روز معاملاتی پیش از روز انتخابات تا خود روز انتخابات افزایش یافته است. این روند در حدود ۷۷ درصد مواقع مشاهده شده و بیانگر تقویت شاخص دلار در این دوره است.
قیمت‌شکنی (دامپینگ) مستقیم فولاد چین در بازارهای خارجی و دامپینگ غیرمستقیم از طریق کشورهای نیابتی در نهایت زیر چشم جهانیان قرار گرفته است. به گفته وزارت بازرگانی مالزی، این کشور اخیراً تحقیقاتی را درباره اعمال یا عدم اعمال عوارض ضددامپینگ بر محصولات آهن تخت یا فولاد غیرآلیاژی وارد شده از چین و همچنین هند، ژاپن و کره جنوبی آغاز کرده است. (دامپینگ عبارت است از فروش یا صادرات یک کالا با قیمت کمتر از هزینه‌های تمام شده یا به عبارتی دیگر فروش کالا در خارج به قیمتی کمتر از قیمت داخلی. معادل فارسی این واژه «رقابت مکارانه» یا تبعیض در قیمت‌ها در بازرگانی معنا شده‌است. به عبارت بهتر، تولیدکنندگان و بازرگانان برای به دست آوردن بازارها، محصولات خود را با قیمتی کم عرضه کنند، برخی کارشناسان معادل فارسی این واژه را «رقابت مخرب» نیز دانسته‌اند. راهبرد کلی بازارشکنی به حذف رقبا و در اختیار گرفتن بازار مربوط می‌شود.)
در همین حال، هند نیز تحقیقات ضد دامپینگ را در مورد واردات محصولات تخت نورد گرم از ویتنام آغاز کرده است. این اقدام پس از شکایت‌هایی مبنی بر فروش این محصولات با قیمت‌های پایین صورت می‌گیرد که بر صنعت فولاد داخلی تأثیر منفی گذاشته است. همانطور که در گذشته توسط MetalMiner گزارش شده بود، مدتی است که تولیدکنندگان فولاد هندی نگرانی‌هایی را در مورد واردات ارزان قیمت از چین از طریق ویتنام تحت توافقنامه تجارت آزاد هند و اتحادیه کشورهای جنوب شرق آسیا (ASEAN ) ایجاد کرده‌اند.
مشکل اصلی این است که سیل فولاد ارزان قیمت، قیمت فولاد داخلی را پایین می‌آورد.
شک و تردید در مورد صنعت فولاد چین وجود دارد
چین به دلایل دیگری نیز زیر ذره بین است. در واقع، بزرگترین تولیدکننده فولاد جهان اخیراً زنگ خطر را در مورد بحران جاری در کشور به صدا درآورده و رکود عمیق‌تر این صنعت را حتی نسبت به رویدادهای مهم سال‌های 2008 و 2015 پیش‌بینی کرده است. هو وانگ مینگ، رئیس گروه فولاد بائواستیل، شرکت دولتی فولاد چینی، در نشست دوسالانه این شرکت به کارمندان گفت که شرایط در این کشور مانند "زمستان سخت" است که می‌تواند طولانی‌تر، سردتر و حتی دشوارتر شود.
صنعت فولاد چین در طول بحران مالی جهانی 2008-2009 و دوباره در سال‌های 2015-2016 دچار رکود شدید شد. در هر دو مورد، کشور توانست از طریق اقدامات محرک قابل توجهی از بحران‌ها بکاهد. با این حال، چنین راه حلی در زمان رهبری فعلی شی جین پینگ، رئیس جمهور چین، کمتر محتمل به نظر می‌رسد. در همین حال، پیام صریح هو احتمالاً رقبا در آسیا، اروپا و آمریکای شمالی را نگران خواهد کرد چرا که آنها با افزایش جدیدی از صادرات چین روبرو هستند و در پاسخ به اقدامات تجاری فشار می‌آورند.
تحلیلگران در حال حاضر انتظار دارند که محموله‌های چینی در سال جاری به حدود 100 میلیون تن برسد چرا که تولیدکنندگان چینی به دنبال مقابله با کاهش رشد بازار داخلی خود هستند. این بالاترین سطح صادرات از سال 2016 خواهد بود.
تحقیقات ضد دامپینگ هند علیه ویتنام
تحقیقات ضد دامپینگ دولت هند پس از آن آغاز شد که انجمن فولاد هند (ISA) به نمایندگی از تولیدکنندگان داخلی مانند ژی‌اس‌دبلیو استیل (JSW Steel) و آرسلور میتال (ArcelorMittal Nippon Steel) هند، درخواستی برای بررسی واردات محصولات تخت نورد گرم از فولاد آلیاژی یا غیر آلیاژی از ویتنام ارائه کرد.
طبق اطلاعیه 14 اوت صادر شده توسط اداره کل درمان‌های تجاری (DGTR) زیر نظر وزارت بازرگانی، شواهد کافی وجود دارد که نشان می‌دهد این محصولات واقعاً به بازار هند وارد می‌شوند و بنابراین تهدیدی قابل توجه برای صنعت فولاد محلی محسوب می‌شوند.
صنعت فولاد هند وارد کننده خالص می‌شود
این تحقیقات شامل محصولات تخت نورد گرم از فولاد آلیاژی یا غیر آلیاژی، بدون روکش یا روکش نشده، با ضخامت حداکثر 25 میلی متر و عرض حداکثر تا 2100 میلی متر است. دوره تحقیقات از 1 ژانویه 2023 تا 31 مارس 2024 را پوشش می‌دهد. در همین حال، تولیدکنندگان فولاد هندی سرمایه گذاری میلیارد دلاری برای توسعه ظرفیت تولید خود ادامه می‌دهند. آنها همچنین ابراز نگرانی می‌کنند مبنی بر اینکه واردات ارزان می‌تواند به جریان‌های نقدی آسیب برساند و به نوبه خود، به برنامه‌های توسعه آنها آسیب زند.
گزارش خدمات اطلاعات رتبه بندی اعتباری هند (CRISIL) در ماه ژوئن نشان می‌دهد که هند در سال مالی 2024 واردکننده خالص فولاد شد و کسری تجاری کل فولاد 1.1 میلیون تن را ثبت کرد. این نشان دهنده یک تغییر چشمگیر از وضعیت کشور به عنوان یک صادرکننده خالص از سال مالی 2017 است. در این گزارش همچنین اشاره شد که در حالی که چین بزرگترین صادرکننده بود، کره جنوبی و ژاپن حجم قابل توجهی صادرات به هند داشتند. قابل توجه است که ویتنام به عنوان یک صادرکننده کلیدی ظاهر شد و محموله‌ها به هند نسبت به سال قبل 130 درصد افزایش یافت.
تحقیقات در صنعت فولاد مالزی
با کمال تعجب، هند، کره جنوبی، و ژاپن، همراه با چین، همگی در حال حاضر خود را درگیر تحقیقات مشابهی از سوی دولت مالزی می‌بینند. به گفته وزارت بازرگانی مالزی، تحقیقات پس از آن آغاز شد که یک تولیدکننده داخلی در 15 ژوئیه دادخواستی را ارائه کرد.
این تولید کننده ادعا کرد که محصولات نورد تخت یا فولاد غیر آلیاژی، با حداقل 600 میلی متر عرض و پوشش داده شده با قلع، کمتر از قیمت‌های داخلی از چین، هند، ژاپن و کره جنوبی به فروش می‌رسد. آنها همچنین استدلال کردند که این واردات به میزان قابل توجهی افزایش یافته است و به صنعت داخلی آسیب می‌رساند.
این وزارتخانه در نظر دارد ظرف 120 روز پس از آغاز تحقیقات، یافته‌های اولیه را ارائه کند، اگرچه آنها تاریخ دقیقی را مشخص نکردند. اگر تحقیقات از دادخواست این شرکت حمایت کند، وزارت ممکن است یک ماموریت موقت ضد دامپینگ برای حمایت از صنعت داخلی وضع کند.
اگرچه نرخ بیکاری همچنان از نظر تاریخی پایین است، اما نرم شدن بازار کار فشار صعودی بر سرعت رشد دستمزدها را کاهش می‌دهد. این امر به بانک‌های مرکزی در اقتصادهای پیشرفته کمک می‌کند تا کاهش نرخ بهره را توجیه کنند که اکنون سرعت بیشتری گرفته است.
نرخ بیکاری در ایالات متحده، بریتانیا، کانادا، آلمان، استرالیا و سوئیس افزایش یافته است. در ایالات متحده، نرخ بیکاری در ژوئیه 2024 به 4.3 درصد از 3.5 درصد یک سال قبل افزایش یافت؛ در بریتانیا، به 4.2 درصد در ماه مه از 3.8 درصد در نوامبر 2023، در کانادا، به 6.4 درصد در ژوئیه از 5.0 درصد در ژانویه 2023، در آلمان به 3.4 درصد در ژوئن از 2.9 درصد در ماه مه ،023؛ در استرالیا، به 4.2 درصد در ژوئیه از 3.5 درصد در ژوئن 2023 و در سوئیس، به 2.5 درصد در ژوئیه 2024 از 2.0 درصد در ژوئن 2023، افزایش یافت.
در دو تا سه ماه گذشته، بانک‌های مرکزی اروپا، انگلستان، سوئیس و کانادا نرخ بهره خود را کاهش داده‌اند و بازده اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده در انتظار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در آینده نزدیک کاهش یافته است. بانک مرکزی چین در ژوئیه نرخ تسهیلات میان‌مدت با وثیقه 1 ساله خود را با 20 نقطه‌پایه کاهش به 2.3 درصد رساند و بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله این کشور نیز کاهش یافت. بانک مرکزی مکزیک نیز اخیراً نرخ بهره خود را کاهش داد. در مقابل، بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره خود را از محدوده 0 الی 0.1- به حدود 0.25 درصد افزایش داد.
روند کاهشی تورم به سمت نرخ هدف 2 درصدی و عدم احتمال تداوم فشارهای تورمی در بالای این سطح، همچنان ادامه دارد؛ اکنون از تمرکز بر بازار کار حمایت می‌کنم.
موضع فعلی ما در منقبض‌ترین نقطه چرخه انقباض پولی قرار دارد و تمامی رویدادهای مورد انتظار برای کاهش نرخ بهره به وقوع پیوسته است.
با توجه به روند نزولی تورم و شرایط اقتصادی ضعیف، کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر محتمل به نظر می‌رسد.
روند کاهش تورم که از پاییز 2022 آغاز شده، با وجود تداوم فشارهای تورمی بالا در بخش خدمات، همچنان ادامه دارد.
در رابطه با احتمال کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره، معتقدم تصمیم‌گیری نهایی در این زمینه مشروط به تحلیل جامع داده‌های موجود خواهد بود.
قیمت نفت کاهش یافته است و قیمت نفت برنت حدود 77 دلار در هر بشکه معامله می‌شود. این امر منجر شده برخی از تحلیلگران بازار فرصت‌های بالقوه خرید کوتاه مدتی را شناسایی کنند. موسسه سیتی، در یادداشتی به تاریخ 21 اوت، این فشار قیمتی را سیگنال احتمالی برای رشد قیمت به‌رغم کاهش اخیر تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌داند.
کاهش اخیر قیمت در درجه اول ناشی از دو عامل کلیدی است: کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی، به ویژه در غزه با آتش‌بس احتمالی، و کاهش رشد اقتصادی چین. تضعیف تولید صنعتی چین و داده‌های ضعیف‌تر واردات نفت به شدت بر چشم‌انداز تقاضای جهانی تاثیر گذاشته و به کاهش ریسک ژئوپلیتیکی نفت کمک کرده است.
با این حال، سیتی هشدار می‌دهد که بازار هنوز از خطر خارج نشده است. در حالی که چشم انداز ژئوپلیتیک آرام‌تر به نظر می‌رسد، ریسک‌ها همچنان وجود دارند. فصل طوفان تهدید قابل توجهی برای زنجیره تامین نفت است و تنش‌های مداوم در شمال آفریقا و خاورمیانه می‌تواند به راحتی نوسانات را دوباره شعله ور کند. قرارد‌ها در حال حاضر در سمت فروش، رکوردی را ثبت کردند، که می‌تواند در صورت کاهش بیشتر قیمت نفت برنت، به‌ویژه با نزدیک شدن به سطح حمایتی 75 دلار در هر بشکه، باعث رشد مجدد نفت شود.
در ایالات متحده، اداره اطلاعات انرژی (EIA) کاهش قابل توجهی در ذخایر نفت خام تجاری را گزارش کرد که با 4.6 میلیون بشکه کاهش به 426 میلیون بشکه رسید. این کاهش بیش از انتظارات بود و همراه با افزایش فعالیت پالایشگاه‌ها و صادرات نفت خام، شیب صعودی را به چشم انداز کوتاه مدت نفت خام اضافه می‌کند.
سیتی همچنین به عوامل تکنیکال موثر بر بازار اشاره می‌کند. میانگین متحرک 200 روزه نفت برنت در 82.5 دلار در هر بشکه یک نقطه مقاومت قوی است، در حالی که سطح 75 دلار در هر بشکه به عنوان حمایت کلیدی عمل می‌کند. اگر قیمت‌ها به پایین‌ترین حد این محدوده نزدیک شوند، این محدوده تکنیکال می‌تواند خرید را تشویق کند.
با نگاه به آینده، سیتی عقیده دارد که اوپک پلاس با تصمیمات مهمی روبرو است. با کاهش تولیدات در ماه اکتبر – اگر شرایط بازار اجازه دهد - هر گونه کاهش بیشتر قیمت‌ها به سمت 70 دلار ممکن است این گروه را وادار کند تا در استراتژی خود تجدید نظر کند. از آنجایی که حاشیه سود پالایشگاها، به‌ویژه به دلیل کاهش شدید کرک نفتی، تحت فشار باقی می‌مانند، فصل زمستان آتی ممکن است در شکل‌دهی به جهت بازار نقش اساسی داشته باشد.
برقراری ارتباط موثر در زمان تصمیم‌گیری برای تعدیل شوک‌های کوتاه‌مدت یا انتخاب بین تورم و فعالیت اقتصادی، امری ضروری، اما چالش‌برانگیز است.
وقوع رویدادهای بازار مانند آنچه در دو هفته گذشته رخ داد، اجتناب‌ناپذیر هستند، اما نکته کلیدی آن است که آیا این رویدادها به بی‌ثباتی جدی‌تر منجر خواهند شد یا خیر.
به نظر می‌رسد ارزیابی ما از پایداری ذاتی تورم رو به کاهش است، اثرات دور دوم نیز کمتر از پیش‌بینی‌های ما بوده و به طور محتاطانه‌ای خوش‌بین هستیم که انتظارات تورمی بهتر تثبیت شده‌اند.
با وجود آنکه ظاهراً هزینه‌های اقتصادی کاهش تورم پایدار در گذشته کمتر بوده است، اما پایداری این روند امری نیست که بتوان آن را مسلم دانست.
با توجه به اینکه تورم به طور پایدار به هدف بازنگشته است، ضرورت دارد تا موضع پولی برای مدت قابل توجهی در حالت انقباضی باقی بماند و بدین ترتیب، می‌توانیم یک مسیر ثابت و پایدار را در چرخه کاهش نرخ بهره دنبال کنیم.
اقتصاد چین نشانه‌هایی از کاهش تورم را نشان می‌دهد.
ریسک قابل توجهی مبنی بر وخیم‌تر شدن وضعیت بازار کار مشاهده نمی‌شود و معتقدیم نرخ بیکاری از 5 درصد فراتر نخواهد رفت.
بر اساس توصیه‌ها، باید فرآیند کاهش نرخ بهره را آغاز کرده و این روند را به طور مستمر ادامه دهیم؛ نرخ خنثی حدود ۳ درصد تخمین زده می‌شود.
لیتیوم به سرعت به یک عنصر حیاتی در بخش فناوری و انرژی تبدیل شده است. در نتیجه بازار جهانی لیتیوم قدرتمند شده و سودآوری ایجاد می‌کند. این مسئله عمدتا به این دلیل است که این عنصر نقش مهمی در باتری‌های لیتیوم یون ایفا می‌کند که نه تنها گوشی‌های هوشمند و لپ‌تاپ‌های ما را شارژ می‌کنند، بلکه خودروهای الکتریکی را نیز تامین می‌کنند. با تشدید فشار جهانی برای انرژی سبز، اهمیت لیتیوم همچنان افزایش یافته و آن را به یک بازیگر کلیدی به سمت آینده‌ای پایدار تبدیل می‌کند.
باتری‌های لیتیومی با چگالی انرژی بالا، عمر چرخه طولانی و نرخ‌های خود تخلیه (self-discharge) نسبتاً کم، به پیشرفت‌ها در صنایع مختلف از لوازم الکترونیکی مصرفی گرفته تا ذخیره‌سازی انرژی تجدیدپذیر در مقیاس بزرگ ادامه می‌دهند. اما آیا تقاضای لیتیوم واقعاً با پیش‌بینی‌های برخی کارشناسان مطابقت دارد؟
در حالی که لیتیوم برای ابتکارات انرژی سبز بسیار ارزشمند است، استخراج بیش از حد، به ویژه در چین، منجر به ذخایر بزرگ در سراسر جهان شده است. این سوال پیش می‌آید: آیا افزایش ابتکارات انرژی سبز تقاضای کافی برای افزایش قیمت قابل توجه در بازار لیتیوم ایجاد می‌کند؟
عواملی که تقاضای جهانی لیتیوم را تامین می‌کند
مصرف لیتیوم در سطح جهان به دلیل مجموعه‌ای از عوامل همچنان در حال افزایش است. در حال حاضر، رشد سریع ناشی از رشد قابل توجه بازار خودروهای الکتریکی است. این درحالی است که دولت‌ها در سرتاسر جهان به تصویب قوانین سخت‌گیرانه‌تر انتشار گازهای گلخانه‌ای و ارائه مشوق‌های مالی برای تشویق استفاده از خودروهای الکتریکی ادامه می‌دهند. قرارداد سبز اتحادیه اروپا، که هدف آن دستیابی به خنثی سازی کربن تا سال 2050 است، نشان می‌دهد که چگونه سیاست‌ها همچنان به افزایش تقاضا برای باتری‌های لیتیوم یونی کمک می‌کنند.
نیاز به فناوری‌های ذخیره‌سازی پیشرفته انرژی برای مدیریت تولید انرژی متناوب در بخش انرژی‌های تجدیدپذیر نیز باعث افزایش تقاضا برای لیتیوم شده است. باتری‌های لیتیوم یونی محبوب‌ترین انتخاب برای دستگاه‌های ذخیره‌سازی بزرگ از نظر جمع‌آوری انرژی از منابعی مانند خورشید و باد هستند.
مشکلات بالقوه بازار لیتیوم: چالش‌ها و محدودیت‌ها
با وجود این پیش‌بینی خوش‌بینانه، موانع متعددی می‌تواند مانع پیشرفت بازار جهانی لیتیوم شود. نگرانی اصلی این است که آیا سیستم عرضه می‌تواند تقاضای به سرعت در حال افزایش را برآورده کند یا خیر. از این گذشته، پیچیدگی و ماهیت منابع فشرده استخراج و پردازش لیتیوم اغلب باعث تنگناهای عرضه قابل توجهی می‌شود.
ملاحظات ژئوپلیتیکی نیز می‌تواند نوسانات را افزایش دهد. به عنوان مثال، استرالیا، شیلی و آرژانتین بیشترین غلظت ذخایر لیتیوم را دارند. هر گونه ناآرامی سیاسی یا اختلافات تجاری در این مناطق می‌تواند زنجیره تامین را مختل کند و منجر به افزایش غیرمنتظره قیمت یا حتی کمبود شود.
چرا برخی تحلیلگران کاهش تقاضا را پیش بینی می‌کنند؟
علیرغم افزایش پیش‌بینی‌شده تقاضای لیتیوم، بسیاری از تحلیلگران در مورد پوشش ریسک مرتبط با این فلز احتیاط می‌کنند. استدلال آنها از سرعت توسعه فناوری ناشی می‌شود که ممکن است منجر به اختراع تکنیک‌های جدید برای ذخیره انرژی شود. باتری‌های حالت جامد (Solid-state batteries) یکی از پیشرفت‌هایی هستند که محققان همچنان به توسعه آن ادامه می‌دهند و بسیاری بر این باورند که روزی می‌توانند از همتایان لیتیوم یون خود بهتر عمل کنند.
نگرانی از اشباع بازار در بخش خودروهای الکتریکی نیز همچنان در حال افزایش است. این نگرانی‌ها به این واقعیت اشاره دارد که نرخ‌های رشد قوی قبلی ممکن است با افزایش سن صنعت کاهش یابد. بسیاری همچنین بر این باورند که اگر فناوری بازیافت باتری و استفاده مجدد بیشتر پیشرفت کند، ممکن است تقاضا برای استخراج لیتیوم تازه کمتر شود.
نگرانی‌های مالی نیز وارد عمل می‌شوند. برخی تحلیلگران بر این باورند که در صورت رکود در اقتصاد جهانی، تقاضا برای لیتیوم در نهایت کاهش می‌یابد، که سرمایه گذاری در فناوری و زیرساخت‌های پیشرفته را کاهش می‌دهد.
در نهایت، گسترش این بازارها منجر به فشار زیادی در استخراج لیتیوم شده است و باعث شده است که ذخایر بزرگی در برخی از نقاط جهان مانند چین ایجاد شود. چنین ذخایری می‌تواند باعث کاهش قیمت لیتیوم شود و به خریداران این امکان را می‌دهد که از هزینه‌های بالاتر راحت شوند. با این حال، ذخایر همچنین می‌توانند باعث عدم تعادل جهانی در بازار لیتیوم شوند که می‌تواند به اختلالات زنجیره تامین کمک کند.
متعادل کردن ترازو: مروری جامع بر آینده لیتیوم
رشد بازار جهانی لیتیوم به یک سری عوامل پیچیده و مرتبط بستگی دارد. از یک سو، تقاضا برای لیتیوم به دلیل نیاز مبرم به راه‌حل‌های انرژی پایدار و رشد غیرقابل توقف صنعت فناوری اطلاعات، همچنان در حال افزایش است. فشار برای نوآوری در وسایل نقلیه الکتریکی و سیستم‌های ذخیره انرژی تجدیدپذیر نقش کلیدی لیتیوم را در چشم انداز انرژی فعلی برجسته می‌کند.
با این حال، موانع مهمی مانند عرضه محدود، نگرانی‌های زیست‌محیطی، و پیشرفت‌های فن‌آوری قریب‌الوقوع بر سر راه وجود دارد. این چالش‌ها ممکن است انتظارات بالا را کاهش داده و به مسیر رشد کنترل شده‌تری منجر شود.
در حالی که بازار جهانی لیتیوم همچنان برای رشد قابل توجهی آماده است، عبور از موانع بالقوه بسیار مهم است. با پرداختن به این چالش‌ها، این صنعت می‌تواند مسیری پایدار به جلو ایجاد کند و از ادامه نقش حیاتی لیتیوم در انتقال فوری جهان به آینده‌ای سبزتر و از نظر فناوری پیشرفته‌تر اطمینان حاصل کند.
با وجود نگاه کلی به داده‌ها و عدم رشد اقتصاد اروپا، ضرورت هماهنگی بهتر سیاست‌های مالی و پولی بیش از پیش احساس می‌شود.
به گفته منابع آگاه، اگرچه حمایت بالایی برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در ماه سپتامبر در حال شکل‌گیری است، اما این تصمیم قطعی نشده، زیرا تورم مطابق پیش‌بینی‌ها در حال حرکت بوده، رشد اقتصادی ضعیف شده و سرعت رشد دستمزدها در حال کاهش می‌باشد.
پس از اظهارات پاول، رئیس فدرال رزرو، احتمال کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست پولی پولی ماه سپتامبر به 33 درصد افزایش یافت و قیمت‌گذاری بازارها نیز با پیش‌بینی کاهش تقریبی 1 درصد تا پایان سال، ثابت باقی ماندند.
کاهش قابل توجه تورم، اطمینان ما را از بازگشت پایدار آن به سطح 2 درصد افزایش داده است و هم‌اکنون به هدف خود بسیار نزدیک‌تر هستیم.
سرد شدن بازار کار به صورت آشکاری قابل مشاهده است و وضعیت بیش از حد فشرده قبلی دیگر وجود ندارد؛ بنابراین، نیازی به اقداماتی که منجر به کند شدن بیشتر اشتغال‌زایی گردد، احساس نمی‌شود.
با تغییر تعادل ریسک‌های مرتبط با وظایف دوگانه ما، ریسک‌های صعودی تورم کاهش یافته و در مقابل، ریسک‌های نزولی اشتغال افزایش پیدا کرده است.
نرخ بهره فعلی فضای کافی برای مقابله با ریسک‌ها، از جمله تضعیف بیشتر و ناخواسته بازار کار را فراهم می‌آورد و ما تمام تلاش خود را برای حمایت از یک روند اشتغال قوی در حین پیشرفت بیشتر به سمت ثبات قیمت‌ها، به کار خواهیم بست.
زمان‌بندی و سرعت کاهش نرخ بهره، مشروط به داده‌های اقتصادی، چشم‌انداز آینده و تراز ریسک‌ها خواهد بود.
فروش خانه‌های جدید ایالات متحده - New Home Sales (ژوئیه)
به گزارش منابع رسمی دولت آمریکا، جیک سالیوان، مشاور امنیت ملی کاخ سفید، قرار است از ۲۷ تا ۲۹ اوت به چین سفر کند و با دیپلمات ارشد چینی، وانگ یی، دیدار داشته باشد.
در این دیدار، سالیوان و وانگ یی به بحث پیرامون موضوعات کلیدی در روابط ایالات متحده و چین، از جمله مسائل مربوط به هوش مصنوعی، خواهند پرداخت. همچنین، سالیوان نگرانی‌های آمریکا در مورد حمایت چین از روسیه را به طور جدی مطرح خواهد کرد.
شرایط پایدار اقتصاد، به فدرال رزرو فرصت صبر و بررسی بیشتر را داد و تصمیم‌گیری‌های آتی در مورد نرخ بهره، منوط به داده‌های اقتصادی بعدی خواهد بود.
برآورد من از نرخ بهره بلندمدت 3 درصد است و این امر ایجاب می‌کند که در مسیر سیاست‌گذاری پولی، صبوری پیشه کنیم.
در بیانیه‌ای از سوی انگلستان درباره مکالمه تلفنی میان استارمر، نخست وزیر بریتانیا و شی، رئیس جمهور چین، آمده است که دو طرف بر ضرورت حفظ روابط پایدار و منسجم توافق کردند؛ همچنین، استارمر اولویت‌های دولت خود را در زمینه امنیت ملی، کنترل مرزها و ثبات اقتصادی مطرح کرد.
بازگشت بازار کار به شرایط عادی‌تر، نشانه‌ای از بهبود وضعیت کلی اقتصادی بوده و نیازمند بررسی دقیق و همه‌جانبه است.
ما به دنبال یک بازگشت تدریجی و منظم به شرایط عادی و سیاستگذاری‌های معمول هستیم، چرا که معتقدیم سیاست‌های اعمال‌شده اثربخش بوده‌اند و اکنون می‌توانیم گام‌هایی در این جهت برداریم.
داده‌های تورمی در چند ماه اخیر، اطمینان مرا از بازگشت سرعت رشد قیمت‌ها به ۲ درصد بیشتر کرده است، اما با این حال، هنوز راه زیادی تا مهار کامل تورم در پیش داریم و نباید موفقیت زودهنگام را قطعی فرض کرد.
با توجه به اینکه سرعت رشد قیمت‌ها به طور قابل توجهی به هدف نزدیک نیست و افت فشارهای تورمی به طور ضمنی موجب منقبض‌تر شدن موضع پولی می‌شود، کاهش نرخ بهره را نمی‌توان تا رسیدن تورم به ۲ درصد به تعویق انداخت.
کاهش تورم به میزان قابل توجهی بیش از پیش‌بینی‌های اولیه من بود، اما تغییرات اندک در آمار بازنگری اشتغال، تاثیری محسوس بر این پیش‌بینی‌ها نداشت.
در روزهای اخیر، رمزارز ترون (TRX) توجهات زیادی را به خود جلب کرده است و به‌طور غیرمنتظره‌ای در مرکز اخبار قرار گرفته است. این دارایی دیجیتال در 24 ساعت گذشته بیش از 18% افزایش یافته و به قیمت «0.1549 دلار» رسیده است. با وجود این افزایش اخیر و افزایش روزانه 1.67%، TRX هنوز نزدیک به 50% زیر بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی «0.3004 دلار» که حدود هفت سال پیش به آن رسید، قرار دارد.
وضعیت فعلی و موقعیت در بازار
افزایش قیمت TRX و نوسانات در ارزش بازار آن، این رمزارز را به یکی از بزرگترین رمزارزها در بازار تبدیل کرده است. در حال حاضر، TRX به‌عنوان یازدهمین رمزارز بزرگ با ارزش بازار 13.43 میلیارد دلار قرار دارد و در آستانه پیشی گرفتن از کاردانو (ADA) است. این تغییرات نشان‌دهنده تاثیر قابل توجه TRX در بازار رمزارزها و افزایش توجه به این دارایی دیجیتال است.
عوامل مؤثر بر افزایش قیمت TRX
چندین عامل به این افزایش ناگهانی قیمت مرتبط است:
1. افزایش فعالیت شبکه ترون:
فعالیت‌های شبکه TRON به‌ویژه در زمینه راه‌اندازی رمزارزهای میم (meme coins) افزایش یافته است. این افزایش فعالیت باعث جلب توجه بیشتر و افزایش تقاضا برای TRX شده است.
2. سوزاندن توکن‌ها:
کاهش عرضه TRX به دلیل سوزاندن توکن‌ها نیز به‌طور قابل توجهی بر افزایش تقاضا و قیمت این رمزارز تأثیرگذار بوده است.
این عوامل باعث شده‌اند که TRX روند صعودی را تجربه کند و به افزایش قابل توجهی در قیمت دست یابد.
پیش‌بینی‌ها: آیا رسیدن به قیمت 1 دلار ممکن است؟
رسیدن TRX به قیمت «1 دلار» ممکن است چالش‌برانگیز باشد. در حال حاضر، TRX روند صعودی را دنبال می‌کند، اما هنوز 48% زیر بالاترین قیمت تاریخی خود قرار دارد. بر اساس داده‌های Changelly، پیش‌بینی می‌شود که TRX ممکن است تنها در مارس 2029 به این سطح برسد.
با این حال، اگر TRX بتواند به روند صعودی خود ادامه دهد، ممکن است زودتر از این به قیمت 1 دلار دست یابد. حفظ این روند صعودی به دلیل نوسانات طبیعی بازار می‌تواند دشوار باشد، اما ادامه این روند ممکن است به تحقق پیش‌بینی‌های مثبت کمک کند.
نتیجه‌گیری
افزایش اخیر قیمت TRX و موقعیت برجسته آن در بازار رمزارزها نشان‌دهنده قدرت و توجه روزافزون به این دارایی دیجیتال است. با توجه به عوامل مؤثر بر افزایش قیمت و پیش‌بینی‌های آینده، نظارت دقیق بر روندهای بازار و تحلیل‌های مرتبط می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کنند و از فرصت‌های موجود بهره‌برداری کنند.
منبع: watcher.guru
به‌گزارش روزنامه کومرسانت، روسیه قصد دارد به‌زودی دو صرافی رمزارز جدید راه‌اندازی کند و همچنین استیبل‌کوین‌هایی را معرفی کند که به‌طور خاص به یوان چین و ارز جدید بریکس (BRICS) متصل خواهند بود.
کارکنان شرکت راه‌آهن کانادایی نشنال (CN) از روز جمعه به کار خود بازخواهند گشت، این تصمیم پس از آن اتخاذ شد که دولت کانادا برای پایان دادن به یک اعتصاب بی‌سابقه در صنعت راه‌آهن اقدام کرد. اعتصابی که بیش از 9,000 کارگر اتحادیه‌ای را تحت تأثیر قرار داد و تأثیر قابل توجهی بر حمل‌ونقل راه‌آهن کشور گذاشت.
شرکت رقیب کانادایی پاسیفیک کنساس سیتی (CPKC) نیز در حال آماده‌سازی برای از سرگیری عملیات خود است و منتظر دریافت دستوری از هیئت روابط صنعتی کانادا (CIRB) برای از سرگیری فعالیت‌ها می‌باشد.
اعتصاب کنونی به دلیل بن‌بست در مذاکرات قرارداد میان CN، CPKC و اتحادیه رخ داد. در 22 اوت، CN و CPKC بیش از 9,000 کارگر اتحادیه‌ای اعتصاب کردند و فعالیت‌های راه‌آهن را متوقف کردند.
جفت‌ارز GBPUSD در حال حاضر به سطح 1.3127 رسیده و به نظر می‌رسد که آماده است تا در پایان این هفته به بالاترین سطح خود در سال 2023 یعنی 1.3142 دست یابد. این افزایش، که معادل 0.3 درصد رشد در روز جاری است، نشان‌دهنده قدرت پیوسته پوند در برابر دلار است.
عملکرد برتر پوند
پوند در میان ارزهای اصلی در سال جاری عملکرد بسیار خوبی داشته است. این موفقیت به دلیل وضعیت مقاوم‌تر اقتصاد بریتانیا و تورم پایدارتر نسبت به پیش‌بینی‌ها است. این عوامل باعث شده‌اند که بانک مرکزی بریتانیا (BOE) نتواند برنامه‌های کاهش نرخ بهره خود را اجرایی کند، در حالی که بسیاری از بانک‌های مرکزی بزرگ دیگر در حال برنامه‌ریزی برای کاهش بیشتر نرخ بهره هستند. به این ترتیب، پوند از این شرایط بهره‌برداری کرده و تقویت شده است.
تضعیف دلار
در دو هفته اخیر، دلار آمریکا تحت فشارهای زیادی قرار گرفته است و این مسئله به افزایش ارزش GBPUSD کمک کرده است. این جفت‌ارز از سطح 1.2800 به بالای 1.3100 صعود کرده و نشان‌دهنده تأثیر منفی ضعف دلار بر روی نرخ تبادل است.
تحلیل تکنیکال
در ماه اوت، قیمت GBPUSD توانسته است بالاتر از میانگین متحرک 100 ماهه خود در سطح 1.2926 قرار گیرد. این جفت‌ارز در گذشته با میانگین‌های متحرک کلیدی به طور مداوم با مشکلاتی مواجه بوده است. شکستن قاطعانه این سطح می‌تواند زمینه را برای افزایش بیشتر قیمت فراهم کند و به رشد بیشتر آن کمک کند.
تفاوت در سیاست‌های پولی
در نهایت، تفاوت میان سیاست‌های پولی بانک مرکزی بریتانیا و فدرال رزرو ایالات متحده نقش کلیدی در حرکت‌های اخیر GBPUSD داشته است. همچنین، چگونگی کنترل تورم در بریتانیا در آینده نزدیک می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر روی این جفت‌ارز داشته باشد.
نگاهی به آینده
با توجه به ضعف اخیر دلار، تحلیلگران به دقت به سخنرانی‌های آینده جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، توجه خواهند کرد تا ببینند آیا او می‌تواند بر دلار تأثیر منفی بیشتری بگذارد یا خیر. در این وضعیت، فضای ملایمی برای دلار وجود دارد و ممکن است شاهد ادامه روند صعودی GBPUSD باشیم.
به‌طور کلی، جفت‌ارز GBPUSD به سطح‌های مهم تکنیکال نزدیک شده و عوامل اقتصادی و تکنیکالی مختلفی بر روی حرکت آن تأثیرگذار هستند.
شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، اعلام کرده است که چین مایل به گسترش همکاری‌های مالی با بریتانیا است.
شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، اعلام کرده است که چین آماده است تا با بریتانیا به‌طور برابر همکاری کند و در زمینه‌های مالی، اقتصاد سبز و هوش مصنوعی (AI) همکاری خود را گسترش دهد.
مقدمه:
این هفته، توجهات به سمت نشست سالانه جکسون هول جلب شده است، جایی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، و اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، سخنرانی خواهند کرد.
بازارها اکنون در قیمت‌گذاری‌های خود، کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا دسامبر را لحاظ کرده‌اند. در چنین شرایطی، احتمال دارد پاول در سخنرانی خود از ارائه هرگونه راهنمایی قوی خودداری کند تا از ایجاد نوسانات اضافی در بازارها جلوگیری شود. اگرچه این احتیاط می‌تواند به تقویت دلار کمک کند، اما تأثیر آن ممکن است کوتاه‌مدت باشد.
از سوی دیگر، انتظار می‌رود که اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، حتی کمتر از پاول در سخنرانی خود راهنمایی ارائه دهد. این رویکرد محتاطانه از سوی بانک‌های مرکزی می‌تواند نشان‌دهنده اهمیت مدیریت انتظارات بازار در دوره‌های عدم اطمینان اقتصادی باشد.
در نهایت، سخنرانی‌های جکسون هول امسال بیش از هر چیز دیگری بر احتیاط در ارتباطات (لحن) تأکید دارد، زیرا بانک‌های مرکزی به دنبال آن هستند که با کمترین کلمات، بیشترین تأثیر را در مدیریت انتظارات بازارها بگذارند.
دلار آمریکا:
داده‌های اقتصادی اخیر ایالات متحده، حمایت قوی‌ای از کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر نمی‌کنند. بسیاری از اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نیز در اظهار نظرهای اخیر خود، به طور معتدل با این احتمال مخالفت کرده‌اند. روز گذشته، شاخص‌های مدیران خرید (PMI) خدمات ایالات متحده بهتر از حد انتظار بود و کاهش دیگری در بخش تولید را جبران کرد. مدعیان اولیه برای بیکاری نیز به‌طور جزئی افزایش یافت و به 232 هزار نفر رسید، که همسو با انتظارات بود. همچنین، متقاضیان ادامه‌دار بیمه بیکاری– که معیاری برای سنجش دشواری ورود مجدد به بازار کار است – کمتر از حد انتظار بود و ارقام هفته گذشته نیز به پایین‌تر اصلاح شدند.
اصلاحات در آمار اشتغال که اوایل این هفته منتشر شد، نشان داد که بازار کار از یک موقعیت ضعیف‌تر در حال تضعیف است، اما سایر شاخص‌های فعالیت و اشتغال هنوز نشانه‌های هشدار دهنده‌ای ندارند. این وضعیت احتمالاً به رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، اجازه می‌دهد تا در سخنرانی امروز خود در جکسون هول، به طور متعادل‌تری ارتباطات (لحن) خود را مدیریت کند. او احتمالاً از این سخنرانی برای آماده‌سازی بازارها برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر استفاده خواهد کرد، که از قبل در بازارها در نظر گرفته شده و عمدتاً توسط گزارش‌های جلسه ماه ژوئیه و سخنرانی‌های اخیر اعضای فدرال رزرو پیش‌بینی شده است. سوال این است که آیا او به اندازه‌ای پیش خواهد رفت که کاهش 50 واحدی نرخ بهره را محتمل نشان دهد – اگر نه در سپتامبر، در نقطه‌ای دیگر از سال جاری.
با توجه به قیمت‌گذاری‌های بازار، احتمالاً انگیزه زیادی برای باز کردن درب به روی کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره در این مرحله وجود ندارد. بازارها به طور کامل 100 نقطه پایه کاهش را در سه جلسه آینده پیش‌بینی کرده‌اند و تمایل بازار به قیمت‌گذاری بیشتر در جهت کاهشی می‌تواند باعث شود که منحنی فیوچرز نرخ بهره فدرال رزرو به سطحی پایین‌تر از حد مطلوب برای فدرال رزرو برسد. به نظر می‌رسد احتمال بیشتری وجود دارد که پاول بر تمرکز بر هر دو جنبه ماموریت فدرال رزرو تأکید کند و با تکرار وابستگی به داده‌ها، هرگونه حرکت بزرگ بعدی در انتظارات نرخ بهره را به داده‌های اشتغال 6 سپتامبر (مگر اینکه شوک دیگری در شاخص PCE ایجاد شود) به تأخیر بیاندازد.
برای دلار، امروز ریسک‌ها به سمت افزایش اندکی تمایل دارند. با این حال، انتظار نمی‌رود که سخنرانی پاول تأثیرات بلندمدتی بر بازار ارز داشته باشد. در کوتاه مدت، همچنان به روند نزولی دلار معتقدیم، زیرا بازسازی موقعیت‌های سفته‌بازی پس از توازن مجدد اخیر احتمالاً به نفع فروش دلار خواهد بود.
ین ژاپن نیز امروز با مومنتوم خوبی وارد رویداد ریسک می‌شود و در هفت روز گذشته بیش از 2٪ تقویت شده است. شب گذشته، کازوئو اوئدا، رئیس بانک ژاپن، لحن نسبتاً هاوکیش را حفظ کرد که احتمالاً تلاشی برای نشان دادن استقلال از آشفتگی اخیر در بازار سهام ژاپن بود. افزایش نرخ بهره همچنان روی میز است و سورپرایز کوچکی در شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) امروز صبح (2.8٪ در برابر 2.7٪ سالانه) نیز به موضع هاوکیش بانک مرکزی ژاپن کمک می‌کند. با این حال، بازارها همچنان نسبت به حرکت تا پایان سال مردد هستند و تنها 10 نقطه پایه افزایش را تا دسامبر پیش‌بینی کرده‌اند. به نظر می‌رسد که احتمال افزایش نرخ بهره – بار دیگر – کمتر از حد واقعی در نظر گرفته شده است. امروز ممکن است جفت ارز USDJPY به دلیل لحن محتاطانه پاول افزایش یابد، اما به نظر ما مسیر آینده این جفت ارز نزولی است؛ زیرا فشار بر ین از ناحیه معاملات حملی به احتمال زیاد دوباره تا زمان کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش نخواهد یافت.
یورو:
داده‌های اخیر اقتصادی از فرانسه و آلمان نشان‌دهنده تأثیرات متفاوتی بر بازارهای مالی و ارزهای اروپایی بوده است. گزارش‌های جدید نشان می‌دهند که در حالی که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) فرانسه به‌طور غیرمنتظره‌ای افزایش یافته، این افزایش عمدتاً ناشی از رشد موقتی خدمات به دلیل برگزاری بازی‌های المپیک بوده است. این رشد موقتی ممکن است به‌طور موقت بر نظرسنجی‌های منطقه یورو تأثیر گذاشته باشد، اما تأثیر آن بر بازارها به سرعت تعدیل شد.
در مقابل، وضعیت اقتصادی آلمان نگران‌کننده‌تر به نظر می‌رسد. گزارش‌ها نشان می‌دهند که هر دو بخش تولید و خدمات در آلمان کندتر از حد انتظار شده‌اند و شاخص ترکیبی به 48.5 کاهش یافته است که نشان‌دهنده انقباض در این بخش‌هاست.
با این حال، ما به‌طور مکرر تأکید کرده‌ایم که این وضعیت تأثیر زیادی بر یورو نخواهد داشت، به شرطی که تورم و دستمزدها مانع از کاهش‌های بزرگ نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) شوند. بر اساس داده‌های منتشر شده، میزان دستمزدهای مذاکره‌شده بانک مرکزی اروپا از 4.7% به 3.6% در سه‌ماهه دوم سال کاهش یافته است. با این حال، نرخ‌های مبادله و یورو به این انتشار واکنش خاصی نشان ندادند، زیرا داده‌های دستمزد آلمان که اوایل هفته منتشر شد، تصویر نگران‌کننده‌تری از وضعیت اقتصادی ارائه می‌دهد و شک و تردیدهای قوی درباره این کاهش در دستمزدهای منطقه یورو به دلیل عوامل یک‌بار مصرف وجود دارد. به‌طور جالب توجهی، گزارش شاخص مدیران خرید (PMI) نشان می‌دهد که نرخ تورم هزینه‌های تولید در آلمان بالاترین سطح خود از فوریه گذشته بوده است.
بازارها همچنان با پیش‌بینی کاهش نرخ بهره کمتر از یک بار در هر جلسه بانک مرکزی اروپا تا پایان سال (69 نقطه پایه ) راحت هستند و احتمالاً تغییرات در این پیش‌بینی‌ها تا انتشار داده‌های کلیدی بعدی تغییر نخواهد کرد. جفت ارز EURUSD در هفته‌های آینده فضای بیشتری برای افزایش دارد، اما سرمایه‌گذاران ممکن است از سخنرانی غیرمتحرک پاول امروز برای قفل کردن برخی از سودها استفاده کنند و این جفت ارز را به‌طور مجدد به آزمایش قدرت حمایت 1.1100 بگذارند. همچنین، گزارش پیش‌بینی‌های CPI بانک مرکزی اروپا که امروز صبح منتشر می‌شود، انتظار می‌رود که نشان‌دهنده کاهش جزئی از 2.8% به 2.8% در شاخص یک‌ساله باشد و احتمالاً تأثیر قابل توجهی بر بازار نخواهد داشت.
پوند:
در حالی که توجه بازارها به سخنرانی‌های جکسون هول معطوف شده، انتظار نمی‌رود که سخنرانی اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، تحولات عمده‌ای در ارزش پوند ایجاد کند. بیلی قرار است امروز ساعت 16:00 به وقت محلی در جکسون هول صحبت کند و به نظر می‌رسد که رویکرد او مشابه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، باشد؛ یعنی بیان کمترین مقدار اطلاعات ممکن.
بر خلاف فدرال رزرو، که با پیش‌بینی کاهش 39 نقطه پایه نرخ بهره تا پایان سال روبه‌رو است، بانک انگلستان در حال حاضر نیازی به برخورد با پیش‌بینی‌های هاوکیش در کاهش نرخ بهره ندارد. با این حال، انگلستان هنوز نیاز به اعتماد بیشتری در زمینه تورم دارد. ماه اوت شاهد اظهارنظرهای زیادی از سوی سیاست‌گذاران بانک انگلستان نبوده است. آخرین اظهارنظرها از سوی کاترین مان، یکی از اعضای سخت‌گیر کمیته پولی، بود که بار دیگر بر ریسک تورم دستمزد-قیمت ساختاری تأکید کرد. پیش از آن، هیو پیل، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی انگلستان، در تاریخ 2 اوت اعلام کرد که بانک انگلستان نباید در کوتاه‌مدت وعده کاهش نرخ بهره بدهد.
به نظر می‌رسد که سخنرانی بیلی احتمالاً تأثیر زیادی بر ارزش پوند نخواهد داشت. جفت ارز EURGBP به دلیل تفاوت‌های رشد اقتصادی بین منطقه یورو و بریتانیا به زیر 0.8500 بازگشته است. با این حال، با توجه به نمای نرخ بهره، همچنان احتیاط در پیگیری کاهش بیشتر این جفت ارز توصیه می‌شود. پیش‌بینی ما این است که در هفته‌های آینده، جفت ارز EURGBP به محدوده 0.8550-0.8600 بازگردد.
منبع: ING
اظهارات ویکوویچ، یکی از اعضای بانک مرکزی اروپا (ECB):
ویکوویچ اشاره کرده است که اگر چشم‌انداز تورم همانطور که پیش‌بینی شده، ادامه یابد، امکان کاهش‌های تدریجی نرخ بهره وجود دارد.
با توجه به وضعیت اقتصادی کنونی، ویکوویچ اظهار کرده است که در حال حاضر هیچ نشانه‌ای از ریسک رکود اقتصادی مشاهده نمی‌شود.
ویکوویچ تأکید کرده است که تا کنون هیچ شگفتی عمده‌ای در پیش‌بینی‌های اقتصادی وجود نداشته است.
طبق اظهارات ویکوویچ، عدم قطعیت پیرامون چشم‌انداز تورم کمی کاهش یافته است.
با وجود پیشرفت‌ها، ویکوویچ به وجود ریسک‌ها اشاره کرده و تأکید کرده است که باید با احتیاط پیش رفت.
ویکوویچ به کاهش در نرخ دستمزدهای مذاکره‌شده به عنوان خبر بسیار خوبی اشاره کرده است.
افزایش ارزش یورو می‌تواند به کاهش فشارهای تورمی در منطقه یورو کمک کند و تأثیر مثبتی بر اقتصاد منطقه داشته باشد.
