با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
طبق گزارش وال استریت ژورنال، اقتصاددانان مورگان استنلی دیگر انتظار ندارند که فدرال رزرو در ماه مارس نرخ بهره را کاهش دهد. آنها اکنون تنها یک کاهش نرخ در سال جاری، در ماه ژوئن را پیش‌بینی می‌کنند. به گفته مورگان استنلی: «اعمال تعرفه‌ها سریع‌تر از آنچه انتظار می‌رفت احتمالاً باعث متوقف شدن روند کاهشی تورم در سطحی بالاتر شده و هرگونه کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت را غیرممکن می‌کند.»
اقتصاد همچنان با شتاب پیش می‌رود؛ هرچند که عدم قطعیت‌هایی وجود دارد.
فدرال رزرو می‌تواند زمان بگذارد تا داده‌ها و تغییرات سیاست‌ها را بررسی کند.
داده‌ها نشان می‌دهد فعالان اقتصادی خوش‌بین هستند.
باید مطمئن باشیم تورم کاهش می‌یابد؛ فدرال رزرو هنوز کار خود را در زمینه مهار تورم تمام نکرده است.
فدرال رزرو در موقعیت خوبی قرار دارد تا منتظر بماند و شرایط را ارزیابی کند.
کسب‌وکارها نسبت به استفاده از هوش مصنوعی خوش‌بین هستند و معتقدند که این فناوری بهره‌وری را افزایش خواهد داد.
باید تأثیر کلی همه سیاست‌ها را بسنجیم؛ قطعاً قصد نداریم شتاب‌زده تصمیم بگیریم.
ین ژاپن (JPY) در برابر نوسانات ارزی ناشی از تعرفه‌های تجاری ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، مقاومت خوبی نشان داده است. با این حال، این مصونیت مطلق نیست و برخی عوامل می‌توانند آن را به چالش بکشند.
در دوره اول ریاست‌جمهوری ترامپ، تضعیف ین بیشتر تحت تأثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بود تا سیاست‌های تعرفه‌ای. اکنون نیز به نظر می‌رسد که اصلی‌ترین عامل تأثیرگذار بر نرخ برابری USDJPY، سیاست‌های پولی آمریکا خواهد بود.
هرچند کسری تجاری ژاپن با آمریکا نسبت به کشورهایی مانند کانادا و سوئیس کمتر است، اما همچنان وجود دارد. اگر ترامپ تصمیم بگیرد مستقیماً صادرات ژاپن را هدف قرار دهد، ممکن است این مسئله باعث فشار بر ین شود.
ژاپن در تلاش است تا از طریق همکاری‌های اقتصادی و سیاسی از ایجاد تنش‌های تجاری با آمریکا جلوگیری کند. سرمایه‌گذاری ماسایوشی سون، مدیرعامل سافت‌بانک، در پروژه هوش مصنوعی ترامپ، نشانه‌ای از هماهنگی استراتژیک میان دو کشور است. همچنین، ژاپن دومین سرمایه‌گذار مستقیم خارجی در آمریکا پس از کانادا محسوب می‌شود.
شیگرو ایشیبا، نخس ت‌وزیر ژاپن، قرار است در ۷ فوریه با ترامپ دیدار کند، اما وضعیت ناپایدار سیاسی او ممکن است بر قدرت چانه‌زنی ژاپن تأثیر بگذارد.
برخلاف دوره اول ترامپ، فدرال رزرو اکنون در مسیر کاهش نرخ بهره قرار دارد که از تقویت ین حمایت می‌کند. کردیت آگریکول پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ نرخ بهره را ۵۰ نقطه‌پایه کاهش دهد، در حالی که بازار تاکنون تنها ۴۰ نقطه‌پایه کاهش را در قیمت‌گذاری‌ها لحاظ کرده است.
شایان ذکر است داده‌های اقتصادی آمریکا، به ویژه وضعیت بازار کار و شاخص مدیران خرید (ISM)، می‌توانند نقش مهمی در تعیین مسیر ین داشته باشند.
به گزارش وال استریت ژورنال، امروز ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، با شی، رویس جمهور چین، صحبتی نخواهند داشت.
اولین شلیک‌ها در جدیدترین جنگ تجاری آمریکا و چین نشان داد که شی جین پینگ، رئیس جمهور چین، رویکرد محتاطانه‌تری نسبت به دوران نخست‌وزیری دونالد ترامپ در دوره اول دارد.
پس از آنکه رهبر ایالات متحده در آخرین لحظه به کانادا و مکزیک مهلت داد، تعرفه‌های 10 درصدی او بر چین از نیمه شب به وقت واشنگتن در روز سه‌شنبه به اجرا درآمد. در عرض چند ثانیه، پکن تعرفه‌های اضافی بر حدود 80 محصول را اعلام کرد که از 10 فوریه اجرایی می‌شوند، یک تحقیق ضد انحصار را علیه گوگل آغاز کرد، کنترل‌های صادراتی بر مواد معدنی حیاتی را سخت‌تر کرد و دو شرکت آمریکایی را به فهرست سیاه نهادهای غیرقابل اعتماد خود افزود.
انتقام سریع اما محاسبه‌شده نشان داد که پکن درسی از اولین جنگ تجاری خود با ترامپ گرفته است، زمانی که چین با تعرفه‌هایی مشابه یا نزدیک به آنچه که ایالات متحده اعمال کرده بود، تلافی کرد. این بار شی فقط تعرفه‌هایی بر کالاهایی به ارزش 14 میلیارد دلار از محصولات آمریکایی اعمال کرد که بخشی کوچکی از هدف ترامپ بود، در حالی که تدابیر دیگری اتخاذ کرد که توانایی چین را در اعمال فشار بیشتر بر شرکت‌های آمریکایی در صورت نیاز نشان داد.
دو فهرست تعرفه‌ای جدید چین کالاهای وارداتی از ایالات متحده به ارزش 14 میلیارد دلار در سال 2024 را هدف قرار می‌دهند.
این تغییر هم موفقیت شی در تنوع‌بخشی واردات از ایالات متحده از زمان دوره اول ترامپ و هم وضعیت اقتصادی شکننده‌تر چین را نشان می‌دهد. رهبر چین به تولید و فروش‌های خارجی متکی بوده است تا رشد اقتصادی را حفظ کند، در حالی که در تلاش است حباب بازار املاک را از بین ببرد و همزمان با فشارهای انقباضی افزایشی مواجه است.
طبق گفته لری هو، رئیس بخش اقتصاد چین در گروه مک‌کواریا، چین به دلیل عدم تعادل تجاری بزرگ خود با ایالات متحده، "بیشتر در معرض ضرر است" و بنابراین محدود شده است.
✔️ خبر مرتبط: فایننشال تایمز: چین علیه گوگل، انویدیا و اینتل تحقیقات جدیدی را آغاز می‌کند
او اضافه کرد: "یک جنگ تعرفه‌ای تمام‌عیار به نفع چین نیست." "در عوض، احتمالاً چین بیشتر از طریق تحریکات داخلی به تعرفه‌ها پاسخ خواهد داد."
پاسخ محتاطانه رهبر چین از نوسان بازارها جلوگیری کرد، که در هفته گذشته به‌دلیل پیچ و تاب‌های تعرفه‌ای ترامپ دچار نوسانات شدید شده بودند. شاخص شرکت‌های چینی هنگ‌سنگ که سهام چینی‌های فهرست‌شده در هنگ‌کنگ را شامل می‌شود، روز سه‌شنبه 3.5% رشد کرد، در حالی که یوآن در بازارهای خارج از چین پس از کاهش زیان‌های اولیه تقریباً بدون تغییر باقی ماند.
سؤال این است که آیا رهبران بزرگ‌ترین اقتصادهای جهان می‌توانند قبل از اجرایی شدن تعرفه‌های چین به توافقی سریع دست یابند. ترامپ روز دوشنبه گفت که برای رسیدن به توافق با چین تلاش خواهد کرد و احتمالاً ظرف "24 ساعت آینده" تماسی برقرار خواهد کرد، هرچند مشخص نیست که آیا شی آمادگی برای وارد شدن به مذاکره دارد یا خیر.
مذاکرات بین دو رهبر ابتدا نمایی از اولویت‌های ترامپ در این دوره را به نمایش خواهد گذاشت. رئیس‌جمهور آمریکا رویکردی نرم درباره چین داشته است، همراه با بیاناتی نرم‌تر که ممکن است ابعاد یک توافق احتمالی را ترسیم کند.
ترامپ خواهان تجارت متعادل‌تر است. او دستور داده که توافقی که در سال 2020 به امضا رسانده، معروف به توافق فاز اول، بازنگری شود، که این نشان می‌دهد مذاکرات تعرفه‌ای با چین ممکن است هنوز برای ماه‌ها طول بکشد. اما او همچنین به دنبال کمک شی برای متوقف کردن سریع جنگ روسیه در اوکراین است و از چین می‌خواهد که مالکیت اپلیکیشن ویدیویی تیک‌تاک را با یک شرکت آمریکایی تقسیم کند، با ضرب الاجلی 75 روزه.
در نشانه‌ای که نشان می‌دهد توافق در اولویت ذهنی ترامپ قرار دارد، او چند ساعت قبل از اجرایی شدن تعرفه‌های ایالات متحده در پلتفرم Truth Social خود نوشت که "علاقه زیادی" به تیک‌تاک وجود دارد و افزود که یک توافق "برای چین فوق‌العاده خواهد بود."
✔️ خبر مرتبط: ناوارو، مشاور تجاری کاخ سفید: امروز تماس میان آمریکا و چین درباره تعرفه‌ها برگزار خواهد شد
طبق گزارش‌های قبلی بلومبرگ نیوز، ترامپ پیش‌تر گفته بود که شرکت مایکروسافت در حال مذاکره برای خرید بخش آمریکایی تیک‌تاک متعلق به شرکت بایت‌دنس است، در حالی که مقامات چینی فروش به مشاور میلیاردر رئیس‌جمهور، ایلان ماسک، را ترجیح می‌دهند. یک توافق می‌تواند اپلیکیشن متعلق به چین را از تهدید تحریم در ایالات متحده نجات دهد، اما ممکن است الگوریتم باارزش آن را در دستان خارجی‌ها قرار دهد.
مقامات چینی با فضای چانه‌زنی کمتری وارد مذاکرات می‌شوند. بر اساس داده‌های اداره گمرک عمومی چین، این قدرت تولیدی آسیایی بیش از سه برابر کالاهایی که می‌خرد، به ایالات متحده صادر می‌کند، به این معنا که تعداد کالاهایی که می‌تواند مشمول تعرفه قرار دهد، کمتر است.
برخی از اخطارهای پکن صرفاً نمادین بودند و این محدودیت‌های بیشتر در فضای چانه‌زنی را برجسته می‌کردند. چین توجهات نظارتی خود را معطوف به گوگل کرد، حتی با وجود اینکه خدمات جستجوی آلفابت از سال 2010 در این کشور در دسترس نبوده است. با این حال، شرکت‌های دیگری مانند غول خودروسازی الکتریکی ایلان ماسک، تسلا و غول گوشی‌های هوشمند اپل، هنوز منافع تجاری عظیمی در دومین اقتصاد بزرگ جهان دارند.
هلن کئو، اقتصاددان ارشد چین بزرگ در بانک آمریکای گلوبال ریسرچ، گفت که شکل هر توافق آینده به این بستگی دارد که چین ممکن است با چه امتیازاتی موافقت کند.
او گفت: گزینه‌های چین از وعده خرید بیشتر نفت و گاز آمریکایی و حفظ ثبات یوان تا اجرای توافق فاز اول متغیر است. "احتمالاً ترکیبی از این تدابیر خواهد بود که می‌تواند به ترمیم روابط کمک کند."
طبق گفته چانگ شو، اقتصاددان ارشد آسیا در بلومبرگ اکانومیکس، نفوذ چین بر کانال پاناما — جایی که یک شرکت هنگ‌کنگی دو تا از پنج بندر مجاور این مسیر آبی را در اختیار دارد — یک برگ برنده است که ترامپ ممکن است از آن برای فشار آوردن به شی استفاده کند. دولت او قبلاً تهدید کرده بود که اگر پاناما نفوذ چین را کاهش ندهد، کانال را پس خواهد گرفت.
او گفت: "چین ممکن است فشار بیاورد تا شرکت CK Hutchison Holdings Ltd. عملیات خود را در آنجا کاهش دهد"، و اشاره کرد که این یک احتمال "دور از ذهن" است.
بر اساس گفته جوزف گریگوری ماهونی، استاد روابط بین‌الملل در دانشگاه شرق چین شانگهای، پکن در حال حاضر در حال انجام یک عمل تعادلی است بین نمایش قدرت و در عین حال افزایش تنش‌ها.
او اضافه کرد: "ممکن است شاهد باشیم که دو غول یکدیگر را ارزیابی کرده و اراده یکدیگر را آزمایش می‌کنند، در حالی که همزمان در حال بازی با مخاطبان داخلی خود هستند قبل از اینکه دست هم را فشرده کنند."
بیشتر بخوانید:
به دلیل انتظار برای امضای فرمان اجرایی ترامپ که هدف آن بازگرداندن فشار حداکثری بر ایران است، قیمت نفت افزایش پیدا کرد. همچنین، وزیر امور خارجه معافیت‌های تحریمی را لغو کرده و برنامه‌ای برای صفر کردن صادرات نفت ایران به اجرا می‌گذارد. این اخبار باعث نگرانی در بازار و رشد قیمت نفت به میزان 3 دلار شد.
قیمت طلا بالاتر رفته و در معاملات نیمه‌روز دوشنبه در بازار آمریکا به رکوردهای جدیدی دست یافته است. تقاضا برای دارایی‌های امن در فلز زرد با افزایش عدم قطعیت در بازار مورد توجه قرار گرفته است، چرا که احتمال می‌رود ایالات متحده به‌زودی تعرفه‌هایی را علیه شرکای تجاری اصلی خود اعمال کند. قیمت طلا برای ماه آوریل در آخرین معامله 17.40 دلار افزایش یافته و به 2852.10 دلار رسیده است. قیمت نقره برای ماه مارس نیز 0.14 دلار افزایش یافته و به 32.41 دلار رسیده است.
طلا از بالاترین حد روزانه خود در نیمه‌صبح عقب‌نشینی کرد، پس از اینکه خبر رسید تعرفه‌های تجاری ایالات متحده علیه مکزیک که قرار بود سه‌شنبه اجرایی شوند، به مدت یک ماه به تعویق افتاده‌اند تا ایالات متحده و مکزیک بتوانند مذاکرات بیشتری داشته باشند. کانادا تهدید به انتقام کرده است و تا زمان نوشتن این مطلب، تعرفه‌های تجاری جدید ایالات متحده علیه این کشور و چین قرار بود سه‌شنبه اجرایی شوند.
دلار کانادا شبانه به ضعیف‌ترین سطح خود در برابر دلار ایالات متحده از سال 2003 رسید.
شاخص‌های بورس آمریکا در میانه روز کاهش یافته‌اند، اما از پایین‌ترین نقاط روزانه خود افزایش یافته‌اند، به دنبال اخبار مربوط به تعویق تعرفه‌ها علیه مکزیک.
بازارهای کلیدی خارجی امروز نشان می‌دهند که شاخص دلار آمریکا افزایش یافته اما از بالاترین نقاط روزانه خود پایین آمده است. قیمت‌های آتی نفت خام نی‌مکس پس از افزایش قابل توجه قبلی، کمی بالا رفته‌اند و در حال حاضر حدود 72.75 دلار برای هر بشکه معامله می‌شوند. بازدهی اوراق قرضه 10 ساله دولت آمریکا هم اکنون حدود 4.55% است.
از نظر تکنیکال، خریداران آتی طلا برای ماه آوریل برتری تکنیکالی قوی‌تری در کوتاه‌مدت دارند. قیمت‌ها در حال افزایش هستند و در نمودار روزانه به سمت بالا حرکت می‌کنند. هدف بعدی خریدان، بسته شدن بالاتر از مقاومت محکم در قیمت 2900 دلار است. هدف نزولی بعدی فروشندگان در کوتاه‌مدت، پایین بردن قیمت‌های آتی به زیر حمایت تکنیکال محکم در کمترین قیمت این هفته یعنی 2760.20 دلار است. اولین مقاومت در قیمت 2887.20 دلار مشاهده می‌شود و سپس در 2855 دلار. اولین حمایت در 2822.10 دلار و سپس در 2800 دلار قرار دارد.
خریداران آتی نقره برای ماه مارس از نظر تکنیکال برتری کلی در کوتاه‌مدت دارند، چرا که روند قیمت در نمودار روزانه صعودی است. هدف بعدی خریداران نقره، بسته شدن قیمت‌ها بالاتر از مقاومت تکنیکال محکم در بالاترین قیمت دسامبر یعنی 33.33 دلار است. هدف نزولی بعدی فروشندگان برای نقره، بسته شدن قیمت‌ها زیر حمایت تکینیکال محکم در 30 دلار است. اولین مقاومت در بالاترین قیمت هفته گذشته یعنی 32.92 دلار و سپس در 33 دلار مشاهده می‌شود. حمایت بعدی در 32 دلار و سپس در کمترین قیمت شب گذشته یعنی 31.61 دلار قرار دارد.
بیشتر بخوانید:
در آخرین حراجی محصولات لبنی نیوزیلند، شاخص قیمت تجارت جهانی لبنیات (GDT) به میزان 3.7 درصد افزایش یافته و قیمت شیر خشک کامل نیز در این حراجی 4.1 درصد رشد داشته است.
اقدامات تجاری تحت یادداشت رئیس جمهور ترامپ بر اساس داده‌ها انجام خواهد شد.
دولت مکزیک در موضوع فنتانیل بسیار همکاری کرده است.
کانادا یکی از منابع اصلی استفاده از معافیت حقوق گمرکی برای بسته‌های کوچک دارویی است.
ما هر سال یک تریلیون دلار از دارایی‌های آمریکا را به دلیل کسری تجاری به خارج منتقل می‌کنیم.
اروپا با مالیات بر ارزش افزوده (VAT) به آمریکا فشار می‌آورد و خودروهای آمریکایی را نمی‌خرد.
اگر رئیس جمهور ترامپ در اقدامات تجاری موفق شود، اقتصاد آمریکا به صورت ساختاری از وابستگی بیش از حد به مالیات بر درآمد به درآمدهای تعرفه‌ای تغییر جهت خواهد داد.
گریر، نامزد نمایندگی تجاری آمریکا، تعرفه‌های بخش ۳۰۱ بر واردات چین را مجدداً تنظیم خواهد کرد.
وقتی بر واردات تعرفه اعمال می‌کنیم، کشورها قیمت‌های خود را کاهش می‌دهند.
اتریوم (ETH) برای نخستین بار پس از گذار به مدل اجماع اثبات سهام (PoS) در سال ۲۰۲۲، محدودیت گس شبکه خود را افزایش داده است. این تغییر که پس از رأی‌گیری اعتبارسنج‌ها انجام شد، گامی مهم در جهت بهبود مقیاس‌پذیری و کارایی شبکه محسوب می‌شود.
بر اساس داده‌های Etherscan، در ۴ فوریه و در بلاک شماره ۲۱,۷۷۱,۵۰۷، محدودیت گس شبکه به ۳۵.۳ میلیون واحد رسید. این تغییر که بدون نیاز به هارد فورک اجرایی شد، باعث گشت محدودیت گس به ۳۲ میلیون واحد افزایش یابد و انتظار می‌رود که این رقم به ۳۶ میلیون نیز برسد.
آخرین بار در سال ۲۰۲۱، این مقدار از ۱۵ به ۳۰ میلیون واحد افزایش یافته بود. به گفته تحلیلگران، این افزایش به پردازش بیشتر تراکنش‌ها در هر بلاک، کاهش تراکم شبکه و تثبیت هزینه‌های گس کمک می‌کند. همچنین، امکان اجرای قراردادهای هوشمند پیچیده‌تر و برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) را بهبود می‌بخشد.
با این حال، افزایش گس بار بیشتری را به نودهای شبکه تحمیل می‌کند، زیرا نیاز پردازشی افزایش یافته و این امر ممکن است تا حدودی بر تمرکززدایی شبکه تأثیر بگذارد.
ویتالیک بوترین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، از این تغییر استقبال کرده و آن را نشانه‌ای از مقیاس‌پذیر شدن لایه اول اتریوم دانسته است. وی همچنین به پروپوزال EIP-4444 اشاره کرد که هدف آن متعادل‌سازی مقیاس‌پذیری و تمرکززدایی است.
بوترین همچنین به آپدیت Pectra که در ماه مارس اجرا خواهد شد، اشاره کرد. این به‌روزرسانی تعداد بِلاب (Blob) در شبکه را از ۳ به ۶ افزایش می‌دهد. او پیشنهاد داد که مقدار این بلا‌ب‌ها نیز به رأی‌گیری اعتبارسنج‌ها واگذار شود تا بتوان بدون نیاز به هارد فورک، آن را متناسب با پیشرفت‌های فنی افزایش داد.
آنتونی ساسانو، از مربیان مستقل اتریوم، پیش‌بینی کرد که محدودیت گس شبکه تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۵۰ میلیون واحد خواهد رسید. در صورت تحقق این پیش‌بینی، مقیاس‌پذیری و ظرفیت پردازش تراکنش‌های شبکه به میزان قابل توجهی افزایش خواهد یافت.
بر اساس گزارش‌ها، چین ممکن است اقدامات تلافی‌جویانه خود را بر اساس اقدامات آمریکا تنظیم کند.
شاخص سفارشات کارخانجات ایالات متحده - Factory Orders (دسامبر)
آمار فرصت‌های شغلی - JOLTS Job Openings (دسامبر)
تعداد ترک شغل: 3.197 میلیون (قبلی: 3.13 میلیون)
دستور ترامپ درباره ایران با هدف مسدود کردن تمامی راه‌های دستیابی به سلاح هسته‌ای و مقابله با نفوذ مخرب این کشور صادر می‌شود.
دستور ترامپ درباره ایران، وزیر خزانه‌داری آمریکا را موظف می‌کند تحریم‌ها و سازوکارهای اجرایی علیه کسانی که تحریم‌های موجود را نقض می‌کنند، اعمال نماید.
وزیر امور خارجه آمریکا معافیت‌های تحریمی موجود را اصلاح یا لغو خواهد کرد و با وزارت خزانه‌داری همکاری خواهد داشت تا کارزاری را برای رساندن صادرات نفت ایران به صفر اجرا کند.
هوش مصنوعی همچنان یکی از جذاب‌ترین روایت‌ها در بازار رمزارزها است و توجه زیادی را به پروژه‌های متمرکز بر هوش مصنوعی جلب کرده است. علیرغم اصلاحات اخیر ناشی از هیاهوی DeepSeek، چندین کوین هوش مصنوعی پتانسیل صعودی برای فوریه 2025 نشان می‌دهند.
برخی از آنها مانند بیتنسور Bittensor (TAO) توانسته‌اند تسلط خود را حفظ کنند، در حالی که دیگران مانند GRIFFAIN و ARC به شدت به روند عوامل هوش مصنوعی در کریپتو وابسته هستند. بر اساس حمایت‌های کلیدی، عوامل کلان اقتصادی و سطوح مقاومت، این پنج کوین هوش مصنوعی در هفته‌های آینده ارزش پیگیری دارند.
Bittensor (TAO)
TAO سومین رمزارز بزرگ در حوزه هوش مصنوعی است که دارای بازار سرمایه‌ای در حدود 3.5 میلیارد دلار است. Bittensor یک پروتکل متن‌باز است که هدف آن ساخت یک شبکه یادگیری ماشین غیرمتمرکز است که از بلاکچین پشتیبانی می‌کند.
TAO در 30 روز گذشته 18% کاهش یافته و در تاریخ 23 ژانویه به 362 دلار رسیده که کمترین قیمت آن از سپتامبر 2024 بوده است. این بازگشت قیمت نشان‌دهنده علاقه مجدد سرمایه‌گذاران است، چرا که بخش رمزارزهای هوش مصنوعی دوباره حرکت خود را آغاز کرده است.
اگر حرکت مثبت بازگشته باشد، TAO ممکن است سطوح مقاومت در 459 دلار و 495 دلار را آزمایش کند. اگر هیجان ناشی از هوش مصنوعی شدت بگیرد، قیمت ممکن است به 522 دلار برسد.
برعکس، اگر اصلاحی قوی رخ دهد، سطح حمایت کلیدی در 420 دلار باید حفظ شود تا از کاهش احتمالی به 382 دلار یا 362 دلار جلوگیری کند.
GRIFFAIN (GRIFFAIN)
GRIFFAIN با حرکت قوی در دسامبر راه‌اندازی شد و از هیاهوی عوامل هوش مصنوعی در رمزارزها در اواخر سال 2024 بهره برد. به عنوان یکی از داغ‌ترین روندها در این فضا، به سرعت توجه‌ها را جلب کرد و باعث شایعات و هیجان زیادی پیرامون پتانسیل آن شد.
قیمت و بازار سرمایه این کوین افزایش یافت و در تاریخ 22 ژانویه به نزدیک 600 میلیون دلار رسید. با این حال، مانند سایر رمزارزهای هوش مصنوعی، با یک اصلاح شدید مواجه شد. GRIFFAIN در هفته گذشته تقریبا 55% کاهش یافت و بازار سرمایه آن اکنون به 197 میلیون دلار رسیده است. این افت شدید نشان‌دهنده کاهش هیجان کوتاه‌مدت است.
اگر هیاهوی مربوط به عوامل هوش مصنوعی در کریپتو بازگردد، GRIFFAIN ممکن است بازگشتی داشته باشد و به سطوح مقاومت در 0.218 دلار و 031 دلار برسد، با پتانسیل صعود به 0.4 دلار یا 0.45 دلار.
با این حال، اگر حرکت نزولی ادامه پیدا کند، قیمت ممکن است به 0.17 دلار و0.149 دلار برسد و احتمال کاهش زیر 0.1 دلار وجود دارد.
AI Rig Complex (ARC)
ARC، مانند GRIFFAIN، یک پلتفرم مبتنی بر سولانا است که بر روی عوامل هوش مصنوعی متمرکز است. این پلتفرم چارچوب‌هایی را برای توسعه‌دهندگان فراهم می‌کند تا عوامل سبک‌وزن بسازند. از فناوری ماژولار برای توسعه عوامل هوش مصنوعی مقیاس‌پذیر استفاده می‌کند. این نوآوری آن را به عنوان یک بازیگر کلیدی در روایت رمزارزهای مبتنی بر هوش مصنوعی قرار داده و توجه زیادی را جلب کرده است.
توکن ARC شاهد یک افزایش قوی بود و در تاریخ 22 ژانویه به بازار سرمایه‌ای معادل 622 میلیون دلار رسید، پیش از آنکه وارد یک اصلاح شدید شود. در طول هفته گذشته، قیمت آن 38% کاهش یافته و بازار سرمایه آن اکنون به 221 میلیون دلار رسیده است.
اخیراً یک " تقاطع مرگ " (death cross) در خطوط میانگین متحرک نمایی (EMA) توکن ARC شکل گرفته که به کاهش 23% در 24 ساعت گذشته کمک کرده است. اگر این روند نزولی ادامه یابد، قیمت ممکن است سطوح حمایت در 0.18 دلار و 0.10 دلار را آزمایش کند.
با این حال، یک بازگشت روند می‌تواند ARC را به سمت سطوح مقاومت در 0.279 دلار و 0.348 دلار سوق دهد، با پتانسیل بازگشت به 0.46 دلار.
Reploy (RAI)
Reploy یک پلتفرم مبتنی بر اتریوم است که بر روی توسعه مدل‌های زبان بزرگ (LLM) برای کاربردهای مختلف از جمله چت شخصی، تولید تصویر و دستیارها متمرکز است. این پلتفرم با 40 پروتکل مختلف یکپارچه شده و توکن بومی خود، RAI، را در پایان دسامبر 2024 راه‌اندازی کرده است.
با وجود افزایش اولیه که موجب رسیدن RAI به اوج 13.2 دلار شد، این توکن با مشکلاتی مواجه شده و در 30 روز گذشته 42% کاهش یافته است. بازار سرمایه آن اکنون به 36 میلیون دلار رسیده و در حال حاضر در پایین‌ترین سطح خود معامله می‌شود.
برای بهبودی، RAI نیاز به حرکت صعودی قوی دارد تا سطوح مقاومت در 6.2 دلار و احتمالاً 8 دلار را آزمایش کند. با این حال، بدون روند صعودی پایدار، ممکن است همچنان با چالش‌هایی در سطوح قیمت فعلی مواجه شود.
Cookie DAO (COOKIE)
COOKIE به شدت تحت تاثیر اصلاحات اخیر ناشی از هیاهوی DeepSeek قرار گرفته است. قیمت این توکن در 30 روز گذشته 53% کاهش یافته و اکنون در پایین‌ترین سطح خود در تاریخ معامله می‌شود و برای بازپس‌گیری حرکت مثبت خود تلاش می‌کند.
برخلاف GRIFFAIN و ARC که بر ساخت عوامل هوش مصنوعی متمرکز هستند، COOKIE در حال توسعه یک پلتفرم تحلیلی برای کوین‌های هوش مصنوعی است و 1378 عامل (Agent) را تحت نظارت دارد.
COOKIE شاخص‌های عامل هوش مصنوعی را ارائه می‌دهد که بازار سرمایه، توجه، احساسات و سایر معیارهای کلیدی را ردیابی می‌کنند، و خود را به عنوان یک بازیگر مبتنی بر داده در فضای رمزارزهای هوش مصنوعی معرفی کرده است.
اگر COOKIE بتواند روند نزولی خود را معکوس کند، ممکن است سطوح مقاومت در 0.33 دلار و 0.39 دلار را آزمایش کند. عبور از این سطوح می‌تواند آن را به سمت 0.46 دلار سوق دهد، که بالاترین قیمت آن از 22 ژانویه است.
بیشتر بخوانید:
دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، بار دیگر ثابت کرد که در بلوف زدن مهارت دارد. او مذاکرات با مکزیک و کانادا را تا مرز بحران پیش برد، گزارش‌های مختلفی درباره افزایش تعرفه‌ها و اقدامات سخت‌گیرانه منتشر شد، اما در نهایت همه چیز را لغو کرد. در عوض، تنها چند اقدام نمادین در مرزها اعلام شد که بسیاری از آنها قبلاً مطرح شده بودند. حالا به نظر می‌رسد که همین سناریو را ۳۰ روز دیگر دوباره تکرار خواهیم کرد.
پیش‌بینی بلوف از ابتدا ممکن بود، اما تبدیل به تجربه‌ای دشوار شد. اگر در مقطعی از این روند شک نمی‌کردید، پس توجه کافی نداشتید. اما این همان بازی‌ای است که ترامپ انجام می‌دهد. برای اینکه در بازار دوام بیاورید، باید ایمان راسخ داشته باشید که مسیر درستی را انتخاب کرده‌اید. وقتی همه وحشت‌زده فریاد می‌زنند، باید سر جای خود بمانید و نمایش را تماشا کنید. بازارهای مالی در مواجهه با جنگ تجاری، به شدت نوسان می‌کنند و در چنین شرایطی کسب سود آسان نیست.
زمان‌بندی نیز چالش بزرگی بود. هفته گذشته ترامپ اعلام کرد که «هیچ کاری از دست مکزیک و کانادا برنمی‌آید» تا از اعمال تعرفه‌ها جلوگیری کنند. اما چند روز بعد، این دو کشور تقریباً هیچ امتیازی ندادند و در نهایت هیچ تعرفه‌ای هم اعمال نشد.
نشانه‌های آشکاری از تغییر مسیر وجود داشت. مهم‌ترین نشانه، صحبت‌های کوین هستت، مشاور اقتصادی کاخ سفید بود. او به وضوح تغییر جهت مذاکرات را اعلام کرد و بحث اصلی را به مشکل مواد مخدر و فنتانیل تغییر داد. این تغییر در لحن نشان داد که دولت ترامپ به دنبال برد در مذاکرات است.
وقتی حتی تحلیلگران CNBC هم متوجه این تغییر شدند، مشخص شد که مسیر مذاکرات تغییر کرده است. یکی از مجریان این شبکه خطاب به هستت گفت: «به نظر نمی‌رسد که شما فکر کنید این تعرفه‌ها اجرایی خواهند شد، یا اگر هم بشوند، مدت زیادی دوام خواهند آورد.» بازارهای مالی چطور واکنش نشان دادند؟ بازار ارز شاید بهترین راه برای درک تحولات بود. در حالی که بسیاری از بازارهای سهام تحت فشار قرار گرفتند و نوسانات در بسیاری از بازارها مشاهده شد، اما در بازار فارکس روندها واضح‌تر و بدون نوسانات تصادفی اتفاق افتادند.
دو هفته از آغاز دولت دوم ترامپ می‌گذرد، و حالا معامله‌گران باید اعتماد بیشتری به یک اصل اساسی داشته باشند: اولویت اصلی ترامپ نه کسری تجاری است، نه کسری بودجه و نه هیچ چیز دیگر؛ هدف اصلی او همچنان حفظ رونق بازار سهام است.
بر اساس گزارش فایننشال تایمز، چین تحقیقات ضدانحصاری خود را علیه گوگل و انویدیا از سر گرفته و همزمان در حال بررسی یک پرونده جدید علیه اینتل است. این اقدام در شرایطی صورت می‌گیرد که پکن به دنبال اهرم فشاری در مذاکرات با دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، است.
اداره تنظیم بازار چین (SAMR) امروز اعلام کرد که تحقیقات ضدانحصاری جدیدی را علیه گوگل آغاز کرده است. دو منبع آگاه تأیید کرده‌اند که این تحقیقات بر روی سلطه سیستم عامل اندروید و تأثیر آن بر تولیدکنندگان گوشی‌های چینی مانند اوپو و شیائومی تمرکز دارد.
همچنین، مقام‌های چینی که پیش‌تر در ماه دسامبر تحقیقات مشابهی را علیه انویدیا آغاز کرده بودند، اکنون در حال بررسی احتمال گشایش پرونده‌ای رسمی علیه اینتل هستند. با این حال، یکی از منابع تأکید کرده که تصمیم نهایی در این باره ممکن است به وضعیت روابط چین و آمریکا بستگی داشته باشد.
به گفته لیو ژو، محقق مؤسسه استراتژی ملی دانشگاه تسینگهوا، این تحقیقات ممکن است بخشی از اقدامات تلافی‌جویانه چین در پاسخ به تعرفه‌های جدید آمریکا باشد. او افزود که استفاده از تحقیقات ضدانحصاری به عنوان ابزاری در مذاکرات تجاری ممکن است برای حمایت از شرکت‌های چینی که تحت تأثیر تعرفه‌های آمریکا قرار گرفته‌اند، بهترین گزینه نباشد و می‌تواند بحث‌برانگیز شود.
پرونده‌های تحقیقاتی علیه شرکت‌های بزرگ فناوری آمریکایی در حالی شدت گرفته که تنش‌های میان دو کشور رو به افزایش است. تحقیقات علیه گوگل که در ابتدا در سال ۲۰۱۹ آغاز شده بود، پس از چند سال توقف، در دسامبر ۲۰۲۴ دوباره از سر گرفته شد. طبق گزارش منابع آگاه، این تصمیم درست پیش از آغاز ریاست جمهوری ترامپ اتخاذ شد، چرا که او در کارزار انتخاباتی خود وعده داده بود که تعرفه‌های سنگینی را علیه کالاهای چینی اعمال کند.
همزمان، دولت بایدن، رئیس جمهور سابق آمریکا، در ماه‌های پایانی خود، محدودیت‌های صادراتی جدیدی را برای تراشه‌های پیشرفته اعمال کرد تا توانایی چین در توسعه هوش مصنوعی را محدود کند.
تحقیقات ضدانحصاری چین می‌تواند برای این شرکت‌های آمریکایی به معنای جریمه‌های سنگین براساس درآمد جهانی آنها یا از دست دادن دسترسی به یکی از بزرگ‌ترین بازارهای بین‌المللی باشد. چین بزرگ‌ترین بازار اینتل محسوب می‌شود و این شرکت در سال ۲۰۲۴ حدود ۱۵.۵ میلیارد دلار از فروش خود را در این کشور به دست آورده که معادل ۲۹ درصد از کل درآمد جهانی آن است.
گوگل، اگرچه موتور جستجوی آن در چین مسدود است، همچنان از تبلیغات کسب‌وکارهای چینی در خارج از این کشور سود می‌برد. همچنین، بیشتر شرکت‌های تولیدکننده تلفن همراه چینی از سیستم عامل اندروید این شرکت استفاده می‌کنند.
در حالی که گوگل و انویدیا از اظهارنظر در این باره خودداری کرده‌اند، اینتل نیز هنوز پاسخی به این موضوع نداده است. مقامات چینی نیز تاکنون در ساعات غیراداری پاسخی به درخواست‌های رسانه‌ها نداده‌اند.
انتظار دارم که اقتصاد فرانسه به تدریج در سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ بهبود یابد.
در حال نزدیک شدن به هدف تورم ۲ درصد هستیم.
معتقدم که احتمالاً کاهش‌های بیشتری در نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا اعمال خواهد شد.
تقاضای طلا در چین نشانه‌هایی از یک بازگشت قوی را نشان می‌دهد، حتی در حالی که جریان فیزیکی طلا از بریتانیا به ایالات متحده همچنان ادامه دارد. در همین حال، به گفته تحلیلگران فلزات گران‌بهای هرائوس (Heraeus)، شواهدی وجود دارد که نشان می‌دهد تقاضای نقره برای صنعت خورشیدی ممکن است به اوج خود رسیده باشد.
در آخرین به‌روزرسانی فلزات گرانبها، تحلیلگران اشاره کردند که به نظر می‌رسد عمده‌فروشان چینی افزایش تقاضای مصرف‌کنندگان برای طلا را پیش‌بینی می‌کنند.
آنها خاطرنشان کردند: برداشت‌های بورس طلای شانگهای (SGE)، که شاخص کلیدی تقاضای عمده‌فروشی و تولید است، معمولاً در دسامبر و ژانویه افزایش می‌یابد، چرا که تولیدکنندگان برای سال نوی چینی، که امسال در 29 ژانویه بود، ذخیره‌سازی می‌کنند. تقاضای مصرف‌کنندگان نیز معمولاً از همین الگوی فصلی پیروی می‌کند.
با وجود شروع قدرتمند در سال 2024، برداشت‌های تجمعی در کل سال در میان پایین‌ترین سطوح ثبت‌شده قرار داشت (به‌استثنای سال 2020) و به 1450 تن رسید. این در حالی است که صنعت جواهرات چین همچنان در حال انقباض است، که این امر در کاهش درآمد سالانه خرده‌فروشان بزرگی مانند ریشمون (Richemont)، Chow Tai Fook و چو سانگ سانگ (Chow Sang Sang) منعکس شده است. با این حال، با توجه به اینکه برداشت‌های دسامبر 2024 نسبت به ماه قبل 23% افزایش داشت، برداشت‌های ژانویه همچنان می‌تواند با میانگین تاریخی 190 تن (بر اساس داده‌های SGE از سال 2016) هم‌خوانی داشته باشد.»
تحلیلگران گفتند که برداشت‌های SGE تمایل دارند از تقاضای مصرف‌کنندگان پیشی بگیرند. آنها نوشتند: «افزایش در ماه دسامبر نشان می‌دهد که اگرچه در سطحی پایین‌تر از سال 2024 است، اما تقاضای مصرف‌کنندگان در چین می‌تواند در سه‌ماهه اول امسال افزایش یابد. با این حال، عملکرد تقاضای مصرف‌کنندگان تا حدی به نحوه عملکرد قیمت طلا بستگی دارد. تاکنون در سال جاری، قیمت طلا هر هفته افزایش یافته و هفته گذشته به یک رکورد تاریخی جدید بر حسب دلار رسید. این موضوع می‌تواند تأثیر مثبت چرخه هدیه دادن در سال نوی چینی را کاهش دهد.»
✔️ خبر مرتبط: جهان در آشوب، طلا در اوج: مقصد بعدی کجاست ؟
هرائوس اعلام کرد که جریان طلای منتقل‌شده از لندن به ایالات متحده در هفته گذشته نیز ادامه داشته است. آنها گفتند: «محموله‌های طلا امسال با سرعت زیادی وارد موجودی‌های کامکس (COMEX) شده‌اند و به 30000 کیلو اونس رسیده‌اند، که بالاترین میزان از اوت 2022 محسوب می‌شود. از 1 ژانویه تاکنون، موجودی‌های طلا تقریباً 8000 کیلو اونس افزایش یافته است، از جمله 1720 کیلو اونس اضافی در هفته گذشته، چرا که معامله‌گران و مؤسسات برای پیشی گرفتن از تعرفه‌های احتمالی در ایالات متحده رقابت می‌کنند. با ادامه خروج طلا از خزانه‌های لندن، زمان انتظار که معمولاً در حد چند روز بود، اکنون تا یک ماه افزایش یافته است.»
هفته گذشته، هم فدرال رزرو و هم بانک مرکزی اروپا مطابق با انتظارات بازار عمل کردند؛ فدرال رزرو نرخ‌ها را بدون تغییر نگه داشت، در حالی که بانک مرکزی اروپا یک کاهش 25 نقطه پایه‌ای در نرخ بهره اعمال کرد. در همین حال، قیمت طلا اواخر هفته به رکوردهای جدیدی رسید. تحلیلگران خاطرنشان کردند: «با این حال، معاملات آتی ایالات متحده همچنان با کونتانگو (Contango) نسبت به قیمت اسپات طلا معامله می‌شوند و در قرارداد ماه مارس به رکورد تاریخی 2853 دلار در هر اونس رسیدند.»
قیمت طلا همچنان به عملکرد قوی خود در میان نگرانی‌های مداوم پیرامون تعرفه‌ها ادامه داد، به طوری که قیمت طلا در بازار اسپات به رکورد تاریخی جدید 2830.73 دلار در هر اونس رسید. طلا در بازار اسپات آخرین بار با قیمت 2818 دلار در هر اونس معامله شد که افزایش 0.72 درصدی در طول جلسه را نشان می‌دهد.
در مورد نقره، هرائوس این سوال را مطرح کرد که آیا چین قادر است سرعت رشد سریع خود در حوزه انرژی خورشیدی را حفظ کند یا خیر.
✔️ خبر مرتبط: صعود طلا به قله های جدید: مقصد بعدی 3000 دلار؟
آنها نوشتند: «ظرفیت کل نصب شده پنل‌های فتوولتائیک (PV) در چین در سال 2024 به 886.66 گیگاوات رسید که نشان‌دهنده رشد 46 درصدی نسبت به سال گذشته است. این اضافه شدن 277 گیگاوات از پیش‌بینی‌های صنعت فراتر رفت و برآورد ظرفیت خود چین برای سال 2024 را با 17 گیگاوات بیشتر از آنچه که پیش‌بینی شده بود، پشت سر گذاشت. با این حال، نرخ رشد، هرچند چشمگیر، از رکورد افزایش 54 درصدی در سال 2023 کمتر بود و قبل از آن، رشد 28 درصدی در سال 2021 را تجربه کرده بود. این روند نشان می‌دهد که ممکن است نرخ رشد ظرفیت پیک فتوولتائیک چین به پایان رسیده باشد.»
تحلیلگران اشاره کردند که دو سال گذشته رشد انرژی خورشیدی همزمان با قیمت‌های بی‌سابقه پایین برای ماژول‌های فتوولتائیک بوده که تحت تأثیر رقابت شدید قرار گرفته است. آنها گفتند: «با این حال، در سال 2025، تولیدکنندگان پلی‌سیلیکون (GCL و Tongwei) توافق کرده‌اند که تولید خود را محدود کنند، در حالی که سازندگان ماژول‌ها (Jinko، JA Solar و Canadian Solar) به یک اجماع حداقل قیمت‌گذاری برای بازگرداندن سودآوری رسیده‌اند. این موضوع می‌تواند قیمت ماژول‌های خورشیدی را افزایش دهد و منجر به افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای پروژه‌ها شود.» آنها افزودند: «پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که 232 میلیون اونس نقره در 495 گیگاوات کاربردهای فتوولتائیک در سال 2024 استفاده شده است (منبع: موسسه نقره). اگر نرخ نصب سال به سال ثابت بماند، تقاضای خورشیدی برای نقره ممکن است در سال 2025 با افزایش 39 میلیون اونس دیگر به رکورد 270 میلیون اونس برسد.»
نقره هفته گذشته عملکرد ضعیف‌تری نسبت به طلا داشت، اگرچه همراه با بیشتر فلزات گرانبها افزایش یافت. قیمت نقره در آغاز هفته عملکرد قوی‌تری از خود نشان داده است، به طوری که آخرین معامله نقره در بازار اسپات با قیمت 31.481 دلار در هر اونس صورت گرفت که افزایش 0.50 درصدی در نمودار روزانه را نشان می‌دهد.
بیشتر بخوانید:
سود هر سهم (EPS)
درآمدزایی فصلی (REVENUE)
سود هر سهم (EPS)
درآمدزایی فصلی (REVENUE)
استرالیا به دلیل نگرانی‌های امنیتی، خدمات دیپ‌سیک را از همه سیستم‌ها و دستگاه‌های دولتی ممنوع کرده است. این کشور یکی از اولین کشورهایی است که اقدام مستقیمی علیه این استارتاپ هوش مصنوعی چینی که بازارهای جهانی و سیلیکون ولی را تکان داده، اتخاذ کرده است.
وزیر امور داخلی، تونی برک، اعلام کرد که تمامی محصولات و خدمات دیپ‌سیک به دلیل مسائل امنیت ملی فوراً از سیستم‌های دولتی حذف خواهند شد. ارزیابی تهدید نشان داد که این فناوری خطر غیرقابل قبولی ایجاد می‌کند.
سود هر سهم (EPS)
درآمدزایی فصلی (REVENUE)
رن، عضو بانک مرکزی اروپا: اتحادیه اروپا باید در صورت اعمال تعرفه‌ها توسط ترامپ، اقدامات تلافی‌جویانه انجام دهد.
فون در لاین، رئیس کمیسیون اروپا اعلام کرده است که اتحادیه اروپا ممکن است مجبور شود با شرکای قدیمی خود وارد مذاکره‌های سخت شود. تمرکز اصلی اتحادیه اروپا باید بر جلوگیری از رقابت به حداقل باشد. همچنین اتحادیه اروپا برای مذاکرات سخت با ایالات متحده در صورت لزوم آماده است و به دنبال راه‌حل‌هایی خواهد بود.
فون در لاین: اتحادیه اروپا به کاهش ریسک در روابط اقتصادی با چین ادامه خواهد داد اما همچنان فضای همکاری سازنده وجود دارد. اتحادیه اروپا می‌تواند توافقاتی پیدا کند که حتی به گسترش روابط تجاری و سرمایه‌گذاری با چین کمک کند.
طبق داده‌ها، در تاریخ ۳ فوریه حدود ۲,۴۰۰ بیتکوین به فروش رفت و ۲۹,۱۵۰ اتریوم خریداری شد. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیتکوین با خروج خالص ۲۳۴.۴ میلیون دلار مواجه شدند، در حالی که ETF های اتریوم با ورود خالص ۸۳.۶ میلیون دلار مواجه شدند.
بازارها پس از توافقات لحظه آخری ترامپ با مکزیک و کانادا در حال تعدیل هستند، توافقاتی که تعرفه‌ها را به مدت یک ماه به تعویق انداخت. از این پس، بازارها ممکن است تهدیدهای تعرفه‌ای را با احتیاط بیشتری بررسی کنند، اما یک لایه جدید از عدم پیش‌بینی‌پذیری، فعلاً استدلالی علیه کاهش شدید ارزش دلار ارائه نمی‌دهد. در همین حال، پوند استرلینگ به ندرت نقش یک دارایی امن را ایفا می‌کند.
دلار آمریکا: بازنگری در واکنش‌های ارزی پس از درام تجاری
برای خلاصه کردن رویدادهای دیروز، آمریکا ابتدا با مکزیک و سپس با کانادا به توافق رسید و همه طرف‌ها موافقت کردند که اجرای تعرفه‌ها را حداقل به مدت یک ماه به تعویق بیندازند. ترامپ موفق شد تعهدات بیشتری در زمینه امنیت مرزی از هر دو کشور دریافت کند، هرچند بحث کمی درباره تجارت صورت گرفت.
در عرض چند ساعت، بازارها از ارزیابی پیامدهای اقدام شدید حمایتی ترامپ به خرید تهاجمی ارزهای آسیب‌دیده تغییر موضع دادند. جفت ارزهای USDCAD و USDMXN هر دو در سطوحی پایین‌تر از بسته شدن روز جمعه معامله شدند. هفته گذشته، هنگامی که آمریکا تهدید تعرفه‌ای خود را تشدید کرد، استدلال ما (تیم تحلیل ING) این بود که نحوه مدیریت این موج از حمایت‌گرایی توسط ترامپ یک سابقه ایجاد خواهد کرد که بازارها در آینده از آن به عنوان یک معیار استفاده خواهند کرد. اگر بازارها تا لحظه آخر از لحاظ قیمتی تأثیر تعرفه‌ها را به طور کامل لحاظ نمی‌کردند، تغییر موضع ناگهانی دیروز ترامپ ممکن است احتیاط بیشتری را در برابر تهدیدهای آتی حمایت‌گرایی ایجاب کند.
یکی از فرضیات اصلی در پس عدم تمایل به لحاظ کردن کامل تأثیر تعرفه‌ها این بود که چنین اقداماتی باید دارای یک مزیت اقتصادی روشن باشند. در مورد کانادا و مکزیک، که در آن بیشتر امنیت مرزی به عنوان انگیزه حمایت‌گرایی مطرح شد، این انگیزه ضعیف به نظر می‌رسید – از همین رو اعلام تعرفه‌های ترامپ در آخر هفته غافلگیرکننده بود. این پرسش که آیا ترامپ از ابتدا قصد داشت توافقی لحظه آخری را با این دو کشور انجام دهد یا اینکه شاید با واکنش داخلی مواجه شد، همچنان باز است. در هر صورت، بازارها نیاز به یک منطق دارند و نتیجه‌گیری ما این است که ترامپ آماده است که از طریق بلوف به پیروزی‌های معامله‌ای دست یابد، چه در حوزه امنیت مرزی و چه در تجارت.
برای بازار ارز، این امر به این معنی است که دلار ممکن است در واکنش به یک اعلامیه تعرفه‌ای، صعود شدیدی را تجربه نکند، بلکه تنها پس از اجرایی شدن تعرفه‌ها و وجود نشانه‌هایی مبنی بر ماندگاری آنها چنین واکنشی داشته باشد. برای مثال، بیایید به دلار استرالیا، دلار نیوزیلند و تعرفه‌های چین نگاه کنیم. تعرفه‌های آمریکا بر چین از امروز اجرایی می‌شوند و پکن از قبل اعلام کرده که تعرفه‌های تلافی‌جویانه ۱۰-۱۵ درصدی را بر صادرات انرژی و تجهیزات کشاورزی آمریکا از ۱۰ فوریه اعمال خواهد کرد. در چنین شرایطی، جفت ارز AUDCAD باید به شدت کاهش یابد، زیرا کانادا از اعمال تعرفه‌ها فرار کرده، اما چین نه؛ با این حال، تنها ۰.۵٪ در روز کاهش یافته است. این نشان می‌دهد که بازارها شانس خوبی برای دستیابی آمریکا و چین به یک توافق و تعویق تعرفه‌ها قائل هستند.
نکته نهایی این است که بازارها هنوز تهدید تعرفه‌ای را به طور کامل کنار نگذاشته‌اند. دلیل اول این است که تعرفه‌ها فقط به مدت یک ماه به تعویق افتاده‌اند و دلیل دوم این است که نوسانات شدید اخبار تجاری در روزهای گذشته، درجه بالاتری از عدم قطعیت را در بازارها به وجود آورده که به ارزهای پرریسک آسیب می‌زند، هم به دلیل مواجهه مستقیم با حمایت‌گرایی و هم به دلیل پیامدهای آن بر احساسات ریسک‌پذیری.
می‌توان انتظار داشت که در صورت حرکت آمریکا و چین به سمت کاهش تنش در روزهای آینده، دلار بار دیگر در سراسر بازار دچار اصلاح شود. اما اکنون که ترامپ تهدید تعرفه‌ای را به طور ملموس‌تری وارد اخبار روزانه بازار کرده است، احتمال حرکت ساختاری در برابر دلار ضعیف به نظر می‌رسد و ما همچنان از شاخص دلار در سطح ۱۰۸.۰ حمایت می‌کنیم. امروز، مهم‌ترین رویداد در تقویم اقتصادی آمریکا انتشار داده‌های فرصت‌های شغلی برای ماه دسامبر خواهد بود، هرچند بازتنظیمات پس از شوک تعرفه‌ای همچنان محور اصلی معاملات خواهد بود.
یورو: بیش از حد خوش‌بین نباشید
در میان ماجرای تعرفه‌های آمریکا-کانادا-مکزیک که دیروز عامل اصلی حرکت EURUSD بود، برآوردهای اولیه شاخص قیمت مصرف‌کننده منطقه یورو برای ژانویه اندکی بالاتر از حد انتظار منتشر شد. شاخص تورم هسته برای پنجمین ماه متوالی بدون تغییر در ۲.۷٪ باقی ماند (انتظار می‌رفت ۲.۶٪ باشد) و نرخ تورم کل نیز برای چهارمین ماه متوالی افزایش یافت که بار دیگر خوش‌بینی بیش از حد بانک مرکزی اروپا درباره روند کاهش تورم را به چالش می‌کشد.
همان‌طور که تیم اقتصاد ما (تیم تحلیل ING) تحلیل کرده، این بدان معناست که ریسک‌های صعودی برای تورم همچنان قابل توجه است، اما ما همچنان انتظار داریم که روند کلی برای باقی سال کاهشی باشد. همچنان پیش‌بینی می‌کنیم که نرخ بهره در منطقه یورو حداقل به ۲.۰٪ کاهش یابد.
در مورد تأثیر شیوه مدیریت تعرفه‌ای ترامپ بر مکزیک و کانادا، سنتیمنت در منطقه یورو به دلیل افزایش انتظارات برای توافق و جلوگیری از حمایت‌گرایی بهبود یافته است. با این حال، همچنان باید احتیاط کرد. اگر بخشی از انگیزه ترامپ برای به تعویق انداختن تعرفه‌های همسایگان آمریکا واکنش داخلی به آسیب اقتصادی فوری به مصرف‌کنندگان آمریکایی بود، این لزوماً درباره تعرفه‌های اتحادیه اروپا صادق نیست. در مورد تعرفه‌های اتحادیه اروپا، ترامپ می‌تواند رویکردی بلندمدت‌تر اتخاذ کند و شاید آنها را برای مدتی طولانی حفظ کند تا قبل از رسیدن به توافق، اتحادیه اروپا را تحت فشار قرار دهد.
با در نظر گرفتن همه این موارد، ما نسبت به یک صعود عمده یورو تردید داریم. ترامپ قبلاً اشاره کرده که اتحادیه اروپا هدف بعدی تعرفه‌ها خواهد بود، و بازارها احتمالاً در خرید ارزهایی که از اوج حمایت‌گرایی عبور کرده‌اند، ارزش بهتری نسبت به یورو پیدا خواهند کرد، که هنوز با بدترین شرایط مواجه نشده است. انتظار داریم که توافق تجاری آمریکا و چین نرخ EURUSD را به ۱.۰۴۰ برساند، اما این صعود ممکن است در آن سطوح متوقف شود.
پوند: برنده بزرگ در این ماجرا
پوند استرلینگ در میان ارزهای حساس به چرخه اقتصادی دیروز به عنوان یک دارایی امن ظاهر شد و پس از جلوگیری از جنگ تجاری آمریکا، همچنان جایگاه محکمی دارد. دلیل آن ساده است: بریتانیا چیز زیادی برای از دست دادن در برابر تعرفه‌های آمریکا ندارد. صادرات بریتانیا به آمریکا کمتر از ۲٪ تولید ناخالص داخلی است و صادرات به چین نیز کمتر از ۱٪ است.
عامل دیگری که به تقویت پوند کمک کرد، سفر استارمر، نخست‌وزیر بریتانیا، به بروکسل بود. هدف رسمی این سفر، تقویت همکاری دفاعی بین اتحادیه اروپا و بریتانیا بود، اما بازارها ممکن است این اقدام را به عنوان تلاشی برای بازسازی روابط سیاسی با اتحادیه اروپا تلقی کنند. این امر برای پوند که به شدت به هرگونه پیشرفت در چشم‌انداز رشد اقتصادی حساس است، کاملاً مثبت تلقی می‌شود.
با این حال، برخی ریسک‌های نزولی برای پوند در این هفته وجود دارد، زیرا انتظار می‌رود امروز اخبار مربوط به محدود شدن فضای مالی بریتانیا به دلیل افزایش هزینه‌های استقراض منتشر شود و پنجشنبه بانک مرکزی انگلستان ممکن است کاهش نرخ بهره را اعلام کند. اما احتمال بازگشت EURGBP به اوج ژانویه (۰.۸۴۵۰) به زودی کم به نظر می‌رسد.
منبع: ING
طبق گزارش شرکت Kantar، تورم مواد غذایی در بریتانیا در ۴ هفته منتهی به ۲۶ ژانویه ۳.۳٪ بوده است، اما در ۴ هفته منتهی به ۲۶ دسامبر به ۴.۳٪ افزایش یافته است.
مدیرعامل UBS، ارمووتی، اعلام کرده است که تعرفه‌های آمریکا تا حدی در بازارها قیمت‌گذاری شده‌اند و اراده‌ای برای مذاکره بر سر تعرفه‌ها وجود دارد. وی همچنین اشاره کرده که UBS در حال افزایش سهم بازار خود در بانکداری سرمایه‌گذاری است و انتظار می‌رود در ماه مه وضوح بیشتری در برنامه‌های بانک سوئیس مشاهده شود.
شرکت World Liberty Financial که تحت حمایت دونالد ترامپ است، 19,423 stETH را به ETH تغییر داده و 1,826 ETH دیگر به ارزش ۵ میلیون دلار خریداری کرده است.
