با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
موسسه نامورا اکنون انتظار دارد فدرال رزرو (بانک مرکزی ایالات متحده) تا پایان سال ۲۰۲۵ نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. قبلاً نامورا پیش‌بینی کرده بود که فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ یک بار نرخ بهره را کاهش خواهد داد.
لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا اعلام کرد که بیتکوین در هیچ‌یک از ذخایر بانک مرکزی اتحادیه اروپا گنجانده نخواهد شد. او تاکید کرد که ذخایر باید نقدینگی، امنیت و ایمنی داشته باشند و نباید گرفتار پولشویی یا سایر فعالیت‌های مجرمانه شوند.
شروع به ساخت مسکن در ژاپن -سالانه (دسامبر) - Housing Starts
وزارت اقتصاد، تجارت و صنعت ژاپن گزارش داد که فروش کل محصولات نفتی در ماه دسامبر ۸.۲٪ نسبت به سال گذشته کاهش یافته است. واردات نفت خام نیز ۴.۴٪ کاهش یافته است. فروش بنزین ۳.۵٪ و فروش نفت سفید ۱۱.۷٪ کاهش داشته است.
سامسونگ درآمدهای سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ خود را اعلام کرد. درآمد این شرکت به ۷۵.۸ تریلیون وون رسید که پیش‌بینی‌ها ۷۵ تریلیون وون بود. سود عملیاتی نیز به ۶.۵ تریلیون وون رسید که مطابق با پیش‌بینی‌ها بود.
سود خالص سامسونگ ۷.۸ تریلیون وون بود که بالاتر از پیش‌بینی ۵.۸ تریلیون وون است. فروش کل این شرکت ۷۵.۷۹ تریلیون وون بود. فروش بخش موبایل و شبکه‌ها ۲۵.۸ تریلیون وون بود که کمتر از پیش‌بینی ۲۶.۸۲ تریلیون وون بود. سود عملیاتی بخش موبایل و شبکه‌ها ۲.۱ تریلیون وون بود.
فروش چیپ‌های سامسونگ به ۳۰.۱ تریلیون وون رسید که بالاتر از پیش‌بینی ۲۹.۴۹ تریلیون وون بود. سود عملیاتی بخش چیپ‌ها ۲.۹ تریلیون وون بود که کمتر از پیش‌بینی ۴.۷۸ تریلیون وون بود. سود عملیاتی بخش نمایشگر ۰.۹ تریلیون وون بود. سامسونگ پیش‌بینی می‌کند که رشد محدودی در حمل و نقل چیپ‌های حافظه برای سال مالی ۲۰۲۵ داشته باشد.
مارکو روبیو، وزیر امور خارجه، در مصاحبه‌ای اعلام کرد که تمایل رئیس‌جمهور ترامپ برای خرید گرینلند در جهت «منافع ملی» آمریکا است. او اشاره کرد که آمریکا با دانمارک توافق دفاعی دارد تا در صورت حمله به گرینلند از آن محافظت کند و افزود که اگر آمریکا موظف به انجام این کار است، بهتر است کنترل بیشتری بر آنچه در آنجا اتفاق می‌افتد داشته باشد.
روبیو تأکید کرد که این موضوع یک شوخی نیست و منافع ملی آمریکا است. او همچنین گفت که چهار سال دیگر، منافع آمریکا در قطب شمال امن‌تر خواهد بود. گرینلند خود را به عنوان یک کشور خودمختار که بخشی از پادشاهی دانمارک است می‌بیند و طبق قانون خودگردانی گرینلند ۲۰۰۹، گزینه اعلام استقلال را دارد.
ترامپ از دوره اول خود خرید گرینلند را مطرح کرده است و اخیراً از رد نکردن استفاده از نیروی نظامی برای کسب این منطقه خودداری کرده است. نخست‌وزیر دانمارک، مته فردریکسن، تأکید کرده است که گرینلند برای فروش نیست و در مواجهه با درخواست‌های ترامپ، شروع به جلب حمایت از کشورهای دیگر اتحادیه اروپا و ناتو کرده است.
رئیس‌جمهور پاناما، خوزه رائول مولینو، پیش از دیدار دیپلماتیک قریب‌الوقوع وزیر امور خارجه مارکو روبیو، اعلام کرد که کانال پاناما قابل بحث نیست. او در یک کنفرانس مطبوعاتی در پاناما سیتی گفت: «نمی‌توانم مذاکره کنم و حتی کمتر از آن، فرآیند مذاکره‌ای را در مورد کانال باز کنم. این موضوع بسته شده است. کانال متعلق به پاناما است.»
مولینو همچنین نقش حیاتی پاناما در اولویت‌های بزرگ دولت ترامپ در نیمکره غربی، از مهاجرت تا مبارزه با قاچاق مواد مخدر و مقابله با جرایم سازمان‌یافته را برجسته کرد. او تأکید کرد که کانال پاناما توسط یک سازمان دولتی مستقل، اداره کانال پاناما، مدیریت می‌شود و بی‌طرف باقی مانده است.
شرکت انویدیا در حال تایید یک چیپ حافظه هوش مصنوعی با نام HBM3E است که توسط شرکت سامسونگ تولید شده است. این چیپ حافظه هشت لایه‌ای دارد و به منظور استفاده در تکنولوژی‌های هوش مصنوعی و پردازش‌های سنگین طراحی شده است.
ایلان ماسک اظهار داشت که اگر وزارت بهره‌وری دولت روزانه ۴ میلیارد دلار از هزینه‌های آمریکا را کاهش دهد، در سال ۲۰۲۶ هیچ تورمی وجود نخواهد داشت.
گزارش درآمدزایی سه‌ماهه اول 2025 ویزا
سود هر سهم (EPS)
درآمدزایی فصلی (REVENUE)
گزارش درآمدزایی سه‌ماهه اول 2025 اپل
سود هر سهم (EPS)
درآمدزایی فصلی (REVENUE)
ترامپ اعلام کرد که قصد دارد تعرفه‌های ۲۵ درصدی بر کانادا و مکزیک را به دلیل فنتانیل اعمال کند. او تأکید کرد که اولین تعرفه‌ها شنبه اعمال خواهد شد. ترامپ گفت که امشب تصمیم‌گیری در مورد نفت را انجام می‌دهد. او افزود که چین نیز در نهایت تعرفه‌ای پرداخت خواهد کرد و آمریکا در حال وضع تعرفه‌ای بر چین است.
ترامپ: ایده اینکه کشورهای بریکس در حال تلاش برای دور شدن از دلار هستند، در حالی که ما فقط تماشا می‌کنیم، تمام شده است. ما از این کشورهایی که به ظاهر مواضع خصمانه‌ای دارند، تعهد خواهیم گرفت که نه یک ارز جدید بریکس ایجاد کنند و نه از هیچ ارز دیگری برای جایگزینی دلار قدرتمند آمریکا حمایت کنند وگرنه با تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی مواجه خواهند شد و باید با فروش به اقتصاد شگفت‌انگیز آمریکا خداحافظی کنند.
آنها می‌توانند یک کشور دیگر را پیدا کنند. هیچ شانسی وجود ندارد که بریکس دلار آمریکا را در تجارت بین‌المللی یا هر جای دیگری جایگزین کند و هر کشوری که تلاش کند باید با تعرفه‌ها سلام کند و با آمریکا خداحافظی کند!
شاخص قیمت تولید کننده استرالیا - سالانه (سه‌ماهه چهارم) - Producer Price Index
شاخص قیمت تولید کننده استرالیا - فصلی (سه‌ماهه چهارم) - Producer Price Index
شاخص خرده فروشی ژاپن - سالانه (دسامبر) - Retail Sales
شاخص تولیدات صنعتی ژاپن - دسامبر - Industrial Production
شاخص قیمت مصرف کننده هسته توکیو ژاپن - سالانه (ژانویه) - Tokyo Core CPI
واقعی .................. %2.5
پیش‌بینی ........... %2.5
قبلی ................ %2.4
نرخ بیکاری ژاپن - ماهانه (دسامبر) - Unemployment Rate
واقعی ................ %2.4
پیش‌بینی ............. %2.5
قبلی ..................... %2.5
ترامپ تهدید کرد که بر کانادا و مکزیک شنبه تعرفه‌هایی اعمال خواهد کرد و همچنین اعلام کرد که بر چین تعرفه‌هایی اعمال خواهد شد.
با وجود اینکه داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا برای سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ رشد ۲.۳ درصدی را به صورت سالانه نشان دادند که کمتر از انتظارات بازار (۲.۶ درصد) و رشد سه‌ماهه قبل (۳.۱ درصد) بود، اما همچنان رشد سال به سال ۲.۵ درصدی رقم قابل توجهی است و با انتظارات فدرال رزرو هم‌خوانی دارد.
نکته کلیدی گزارش اخیر GDP، عملکرد قوی مصرف‌کنندگان آمریکایی است که با رشد ۴.۲ درصدی در هزینه‌های خود، انتظارات را پشت سر گذاشتند. به گفته CIBC، مصرف‌کنندگان آمریکایی به شدت به خرید کالاهای بادوام علاقه‌مند هستند؛ هزینه‌های این بخش در سه‌ماهه گذشته ۱۲.۱ درصد افزایش یافته که بسیار بالاتر از روند پیش از همه‌گیری کرونا است.
با این حال، CIBC هشدار می‌دهد که سایر بخش‌های اقتصاد به اندازه مصرف‌کنندگان قوی نیستند. سرمایه‌گذاری‌های تجاری ضعیف بوده و دولت نقش زیادی در حمایت از اقتصاد ایفا کرده است. همچنین، کاهش ۰.۹ درصدی موجودی‌ها به دلیل رویدادهای آب‌وهوایی و اعتصاب‌ها، بر رشد GDP تأثیر منفی گذاشته است.
این عوامل احتمالاً در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ نیز ادامه خواهند داشت، چرا که کسب‌وکارها در پی تعرفه‌های احتمالی در حال پر کردن موجودی‌های خود هستند.
با حذف اثر موجودی‌ها، رشد نهایی فروش به خریداران داخلی همچنان در سطح قوی ۳.۱ درصدی باقی مانده، که تقریباً برابر با میانگین دو سال گذشته است. به گفته CIBC، اگرچه ریسک‌های نزولی مانند کاهش رشد جمعیت و تنش‌های تجاری وجود دارند، اما انتظار می‌رود اقتصاد بتواند بر این چالش‌ها غلبه کند.
تحلیلگران CIBC معتقدند که کف رشد مصرف همچنان بالا خواهد بود، چرا که درآمدهای ناشی از دارایی‌ها در حال افزایش است و نسل هزاره‌ها که به فناوری علاقه‌مند و به هزینه کردن تمایل دارند، نقش مهمی در این زمینه ایفا می‌کنند. با این حال، تعرفه‌های تجاری ممکن است در نهایت ۱ درصد از رشد GDP بکاهند و نوسانات ناشی از این تعرفه‌ها احتمالاً برای مدتی ادامه خواهد داشت.
در مجموع، CIBC نتیجه‌گیری می‌کند که رشد GDP ممکن است تحت دولت ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، کمی کاهش یابد، اما این کاهش به حدی نخواهد بود که فدرال رزرو را نگران کند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، بیشتر نگران افزایش سطح قیمت‌ها و تأثیر آن بر انتظارات تورمی و دستمزدها در اقتصادی است که همچنان قوی به شمار می‌رود، اما تورم به طور کامل تحت کنترل نیست.
داده‌های امروز رویکرد وابسته به داده فدرال رزرو را تقویت می‌کند. رشد زیربنایی اقتصاد همچنان حدود ۳ درصد است و مصرف‌کنندگان هیچ نشانه‌ای از کاهش هزینه‌ها به همراه ندارند، که احتمالا نشان‌دهنده توانایی آنها برای تحمل افزایش‌های متوسط قیمت‌ها باشد.
بر اساس پیش‌بینی جدید MUFG، ین در آینده عملکرد بهتری خواهد داشت، چرا که بانک مرکزی ژاپن (BoJ) سیگنال‌های بیشتری مبنی بر افزایش نرخ بهره به یک درصد ارائه داده است. MUFG اعتقاد دارد سخنان هیمینو، معاون رئیس بانک مرکزی ژاپن، انتظارات برای دو افزایش نرخ بهره دیگر در سال جاری را تقویت کرده و باعث کاهش جفت ارز USDJPY به سمت سطح ۱۵۴ شده است.
هیمینو اعلام کرد که اگر پیش‌بینی‌های اقتصادی BoJ محقق شود، نرخ بهره باید بیشتر افزایش یابد. او تأکید کرد که حتی پس از افزایش اخیر نرخ بهره، نرخ‌های واقعی همچنان به طور قابل توجهی منفی هستند. هیمینو همچنین اشاره کرد که اگر شوک‌های تورمی برطرف شوند، طبیعی نیست که نرخ بهره واقعی به وضوح در محدوده منفی باقی بمانند.
بر اساس گزارش موسسه رتبه‌بندی فیچ، ظهور DeepSeek ممکن است باعث کند شدن رشد سریع درآمد شرکت‌های سازنده تراشه‌های هوش مصنوعی شود. اما در بلندمدت، این اتفاق می‌تواند به سرمایه‌گذاری‌های بادوام‌تر و منطقی‌تر در زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی کمک کند.
تهدیدهای مکرر در مورد تعرفه‌ها باعث نگرانی مصرف‌کنندگان شده و ریسک‌هایی برای اقتصاد ایالات متحده به همراه دارد.
دونالد ترامپ ،در اولین هفته ریاست‌جمهوری خود، سیگنال‌های متناقضی در مورد تعرفه‌ها ارسال کرد. هیچ‌یک از آنها در روز اول اجرایی نشدند، اما هشدارهایش را به مکزیک، کانادا و چین تکرار کرد. سپس تهدید کوتاه‌مدتی برای اعمال تعرفه‌های اضطراری بر کلمبیا به خاطر اخراج مهاجران وجود داشت.
با این حال، فقط به این دلیل که ترامپ هیچ تعرفه‌ای اعمال نکرده به این معنی نیست که سیاست تعرفه‌ای او تأثیری نداشته باشد. حتی تهدید به اعمال تعرفه‌ها نیز هزینه‌هایی به همراه دارد، چرا که می‌تواند رفتار مردم را تغییر دهد — و نشانه‌هایی وجود دارد که نشان می‌دهد آمریکایی‌ها از تعرفه‌ها نگران هستند.
بسیاری از آمریکایی‌ها تهدیدهای ترامپ در مورد تعرفه‌های گسترده را جدی می‌گیرند که این اولین گام به سوی تغییر رفتار آنها است. طبق یک نظرسنجی اخیر که توسط اقتصاددانان دانشگاه تگزاس، دانشگاه کالیفرنیا و دانشگاه شیکاگو انجام شد، آمریکایی‌ها انتظار دارند تعرفه‌های سنگینی بر تمامی شرکای تجاری اعمال شود، از جمله 50% بر واردات از چین و 35% بر واردات از کانادا و اروپا.
✔️ خبر مرتبط: بلومبرگ: ترامپ هنوز تصمیمی در مورد تعرفه‌های چین نگرفته است!
برخلاف ادعاهای رئیس‌جمهور، بیشتر مردم انتظار دارند تعرفه‌ها مستقیماً بر آنها به عنوان مصرف‌کنندگان تأثیر بگذارد — از طریق قیمت‌های بالاتر. وقتی از آنها در مورد تعرفه فرضی 20% به صورت عمومی پرسیده شد، گفتند که تقریباً نیمی از هزینه‌ها عمدتاً به مصرف‌کنندگان آمریکایی از طریق قیمت‌های بالاتر منتقل خواهد شد (و باقی‌مانده بین تولیدکنندگان خارجی و داخلی تقسیم خواهد شد).
چه کسی هزینه‌های تعرفه‌ها را پرداخت می‌کند؟
تفاوت‌های سیاسی وجود دارد، به طوری که دموکرات‌ها و جمهوری‌خواهان در مورد میزان هزینه‌ای که مصرف‌کنندگان باید بابت تعرفه‌ها بپردازند، اختلاف دارند. اما در هر دو حالت این هزینه قابل توجه است: دموکرات‌ها پیش‌بینی می‌کنند که مصرف‌کنندگان باید 68% از هزینه آن را پرداخت کنند، در حالی که جمهوری‌خواهان این رقم را 41% می‌دانند. طبیعی است که جمعیتی که از تورم خسته شده‌اند، نسبت به افزایش قیمت‌های احتمالی ناشی از تعرفه‌ها حساس هستند.
عموم مردم نیز آگاه هستند — همان‌طور که اقتصاددانان هم می‌دانند — که تعرفه‌های اعمال‌شده بر واردات می‌توانند باعث افزایش قیمت کالاهای داخلی شوند. این نگرانی‌ها در مورد اثرات سرریز ناشی از تجربه آنها با تعرفه‌ها در دوران اول ریاست‌جمهوری ترامپ است. یک مقاله تحقیقاتی نشان داد که تعرفه ترامپ بر ماشین‌های لباسشویی کره جنوبی و چین در سال 2018 باعث افزایش تقریباً به همان اندازه در قیمت ماشین‌های لباسشویی آمریکا شد. علاوه بر این، قیمت خشک‌کن‌ها نیز افزایش یافت.
وقتی مصرف‌کنندگان هزینه‌های احتمالی را جدی می‌گیرند، حتی اگر تعرفه‌ها به مرحله اجرا نرسند، باز هم می‌توانند باعث افزایش قیمت‌ها شوند. به همین دلیل است که استفاده از تهدید تعرفه‌ها به عنوان ابزاری برای چانه‌زنی بسیار ریسک‌پذیر است.
✔️ خبر مرتبط: تأثیر تعرفه های ترامپ بر صنعت خودروسازی جهانی
یکی از سوالات مهم این است که مردم چگونه برای اعمال تعرفه‌ها آمادگی می‌کنند. در نظرسنجی، 43% از پاسخ‌دهندگان گفتند که برای جلوگیری از افزایش قیمت‌ها، خرید خود را قبل از اعمال تعرفه انجام خواهند داد. در نظرسنجی دیگری در ژانویه، 20% از پاسخ‌دهندگان گفتند که اکنون زمان مناسبی برای خرید کالاهای بزرگ و بادوام است چون قیمت‌ها افزایش خواهد یافت. اگر مردم بخواهند بر اساس نیت خود عمل کنند، تقاضا برای این کالاها — و قیمت آنها — اکنون افزایش خواهد یافت.
شواهدی وجود دارد که نشان می‌دهد هزینه‌کردها قبل از اجرای تعرفه‌ها افزایش می‌یابد. یک واکنش رایج از سوی کسب‌وکارها در برابر تهدید تعرفه‌ها این است که کالاها را از کشورهای غیرمتحمل به تعرفه تأمین کنند یا قبل از اعمال تعرفه‌ها انبار خود را پر کنند. علائم نشان می‌دهد که این اتفاق در حال رخ دادن است: افزایش صادرات از چین به ایالات متحده در دسامبر دومین بالاترین رکورد را داشت، که حداقل بخشی از آن تلاش برای پیش‌گیری از تعرفه‌ها بوده است.
این استراتژی‌ها همچنین هزینه‌هایی را به همراه دارند که احتمالاً حداقل بخشی از آن به مصرف‌کنندگان منتقل خواهد شد. پاندمی ویروس کرونا نشان داد که چگونه شوک‌های هزینه‌ای در زنجیره‌های تأمین می‌توانند گسترش یابند. به عنوان مثال، وقتی واردات قطعات خودرو گران‌تر شد، قیمت تعمیر و بیمه خودرو نیز افزایش یافت.
تحریک تورم در وضعیت کنونی — حتی به صورت موقت — هزینه‌بر خواهد بود. بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) تصمیم به توقف کاهش بیشتر نرخ بهره گرفته تا زمانی که شاهد کاهش تورم بیشتری باشد. افزایش قیمت کالاهای اصلی، عمدتاً از خودروها، پیشرفت در کاهش تورم در ربع چهارم را متوقف کرد. فشارهای تورمی بیشتر به‌منظور پیش‌بینی تعرفه‌های احتمالی احتمالاً باعث تأخیر در کاهش بعدی نرخ بهره خواهد شد و نرخ‌ها را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه خواهد داشت. تهدیدهای تعرفه‌های آینده همچنین الگوی انتظار را در فدرال رزرو تقویت می‌کنند.
تورم تنها هزینه ممکن از تهدیدهای تعرفه‌ها نیست. یک سوم از پاسخ‌دهندگان گفتند که احتمال اعمال تعرفه‌های گسترده باعث می‌شود که هزینه‌های خود را کاهش دهند و پس‌اندازشان را افزایش دهند. هرچه عدم قطعیت در مورد تعرفه‌ها بیشتر باشد، ضرورت پس‌انداز احتیاطی قوی‌تر خواهد بود.
مصرف‌کننده آمریکایی موتور محرک بازسازی اقتصاد آمریکا بوده است. این سیل تهدیدهای تعرفه‌ای باعث نگرانی مصرف‌کنندگان شده و اقتصاد آمریکا، که از جهات زیادی مورد تحسین جهانیان است، را در معرض خطر قرار داده است.
بیشتر بخوانید:
طلا امروز موفق شده است از سقف قیمتی قبلی خود در 2,790.87 دلار که در اکتبر سال 2024 لمس کرده بود، عبور کند.
برای تغییر روند قیمت اتریوم، بروز رسانی آینده پکترا (Pectra ) اتریوم کافی نخواهد بود. اما دلیل آن چیست؟
قیمت اتریوم در تاریخ 7 ژانویه به کمتر از 3500 دلار رسید و از آن زمان تلاش کرده است که بالاتر از این سطح معامله شود. این آلتکوین در 30 روز گذشته 8% کاهش یافته، در حالی که ارزش کل بازار رمزارزها 6% افزایش یافته است. این عملکرد ضعیف برای سرمایه‌گذاران اتریوم نگران‌کننده است، به‌ویژه با توجه به راه‌اندازی صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم در ماه ژوئیه 2024.
ناامیدی معامله‌گران پس از دوره‌ای از هزینه‌های متوسط تراکنش‌های اتریوم که از 2 دلار فراتر رفته، رشد پایدار عرضه اتریوم، انتقادات قابل توجه در مورد کمبود حمایت از سوی بنیاد اتریوم و انتقال معاملات میم‌کوین‌ها به بلاکچین‌های رقیب، به‌ویژه سولانا، رخ داده است.
سه عامل ممکن است قیمت اتریوم را بالاتر از 3500 دلار ببرند، هرچند که برخی از آنها به عوامل خارجی مانند تغییرات قانونی بستگی دارند.
بروز رسانی پکترا، تغییرات در مقررات ETF ایالات متحده و رشد لایه 2ها
هیجان اولیه‌ای که با انتخاب رئیس‌جمهور دوستدار رمزارزها ایالات متحده، دونالد ترامپ، ایجاد شد، پس از راه‌اندازی میم‌کوین رسمی ترامپ (TRUMP) در شبکه سولانا به سرعت فروکش کرد. این توکن در 48 ساعت اول بیش از 12 میلیارد دلار حجم معامله داشت و سرمایه‌گذاری بازار آن به بیش از 14 میلیارد دلار رسید که باعث ورود قابل توجه کاربران جدید به سولانا شد.
✔️ خبر مرتبط: شرکت World Liberty اتریوم و ترون خریداری کرد
رئیس‌جمهور ترامپ از طریق پست‌های شبکه‌های اجتماعی از میم‌کوین TRUMP حمایت کرد، که باعث شگفتی سرمایه‌گذاران اتریوم شد، چرا که توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) پیشین مربوط به کنسرسیوم ترامپ بر روی اتریوم راه‌اندازی شده بودند. با این حال، قیمت اتریوم پیش از آن که عملکرد ضعیفی داشته باشد، پس از افزایش 26.8% در سه‌ماهه چهارم 2024، در حالی که ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال 44.6% رشد کرده بود، کاهش یافته بود.
روند نزولی اتریوم به دنبال افزایش رقابت در فعالیت‌های درون زنجیره‌ای و واریزها در رقبا است.
به عنوان مثال، سولانا به بلاکچین پیشرو در حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) تبدیل شد، در حالی که ترون 28% از سهم بازار در بخش استیبل‌کوین‌ها را به خود اختصاص داد. علاوه بر این، سرمایه‌گذاری قابل توجه اتریوم در مقیاس‌پذیری لایه دوم با استفاده از رول‌آپ‌ها اثرات ناخواسته‌ای به همراه داشت، مانند بلاک‌های نسبتاً خالی.
برای اینکه اتریوم بتواند سطح مقاومت 3500 دلار را پشت سر بگذارد، سرمایه‌گذاران به شفافیت بیشتری در مورد اثرات بروز رسانی پکترا که برای سه ماهه اول 2025 برنامه‌ریزی شده، نیاز دارند. تغییرات پیشنهادی یک چارچوب یکپارچه برای بهبود تعامل‌پذیری، انتقالات امن کیف پول و مدیریت ساده‌شده ذخیره‌سازی معرفی می‌کند. سرمایه‌گذاران اتریوم معتقدند که علیرغم نیت‌های خوب، سرعت توسعه کافی نیست تا هزینه‌های مناسبی از اکوسیستم لایه دوم تولید شود.
اتریوم در سال ۲۰۲۴ پیشتاز درآمدهای بلاکچین شد
✔️ خبر مرتبط: اتریوم در سال ۲۰۲۴ پیشتاز درآمدهای بلاکچین شد
بنابراین، بروز رسانی پکترا احتمالاً تأثیر مثبت قابل توجهی بر بازده استیکینگ بومی اتریوم یا مقیاس‌پذیری لایه پایه آن نخواهد داشت. تا زمانی که بلاکچین‌های رقیب همچنان بتوانند ارزش بیشتری از کاربران خود استخراج کنند، قیمت اتریوم تحت فشار باقی خواهد ماند.
یکی دیگر از نگرانی‌ها برای خریداران اتریوم، ارزش کل قفل‌شده (TVL) در راه‌حل‌های لایه دوم اتریوم است که پس از رسیدن به بالاترین سطح تاریخی 65.3 میلیارد دلار در 8 دسامبر 2024، 25% کاهش یافته است. با وجود افزایش فعالیت‌ها، رقابت برای اکوسیستم اتریوم از تمام جهات شدت گرفته است، نه فقط از سوی بی‌ان‌بی چین (BNB Chain) و سولانا. به عنوان مثال، هایپرلیکوئید (Hyperliquid) توانسته است 1.2 میلیارد دلار سپرده برای صرافی آینده‌نگر خود جذب کند.
به‌طور مشابه، رقابت برای جذب کاربران و سپرده‌ها از شبکه‌هایی مانند سویی (Sui)، آپتوس (Aptos) و تون (TON) نیز ظهور کرده است. اگرچه این شبکه‌ها تهدید مستقیمی به شمار نمی‌روند، اما از بودجه خوبی برخوردارند و بازارهای خاصی مانند بازی‌های Web3، شبکه‌های اجتماعی، کالاهای دیجیتال و زیرساخت‌های هوش مصنوعی را هدف قرار داده‌اند. در نهایت، داده‌ها نشان می‌دهند که امنیت بالاتر اتریوم عامل اصلی پذیرش آن نبوده است.
موفقیت اتریوم به جریان ورود سرمایه به ETF اتریوم در بازار اسپات بستگی دارد، که از 16 ژانویه تاکنون ورودی‌های بالاتر از 150 میلیون دلار نداشته است. تقاضای نهادی برای ابزارهای لیست‌شده ETH ناامیدکننده بوده، بخشی از این امر به دلیل عدم امکان قابلیت استیکینگ (Staking) است. بنابراین، تغییرات قانونی و تأیید نهایی ETF اتریوم در CME و CBOE می‌تواند از قیمت اتریوم حمایت کند.
بیشتر بخوانید:
سه نفر از سیاست‌گذاران بانک مرکزی اروپا پیش‌بینی می‌کنند که پس از نشست مارس، بحث گسترده‌تر و عمیق‌تری صورت گیرد که احتمالاً به معنای توقفی در چرخه کاهش نرخ بهره در ماه آوریل خواهد بود.
تغییرات ماهانه خانه‌های در انتظار فروش ایالات متحده - Pending Home Sales (دسامبر)
طبق گفته یکی از شرکت‌های تحقیقاتی، با این که نقره در حال حاضر برای بیرون آمدن از سایه طلا با مشکل روبه‌رو است، تقاضای صنعتی رو به رشد و کاهش منابع باید به فلز گرانبها کمک کند تا در جایگاه خود بدرخشد.
طلا همچنان به عنوان دارایی پناهگاه امن ترجیح داده می‌شود چرا که سرمایه‌گذاران به دنبال محافظت در برابر آشفتگی‌های فزاینده در بازارهای سهام هستند. با این حال، انکیتا آمجوری، اقتصاددان ارشد در شرکت کاپیتال اکانومیکس (Capital Economics)، گفت که نقش نقره در صنایع حیاتی همچنان باعث افزایش قیمت‌ها در دو سال آینده خواهد شد.
در پیش‌بینی خود برای نقره، آمجوری اظهار داشت که انتظار دارد قیمت نقره در سال جاری به 35 دلار برای هر اونس برسد و این روند افزایشی تا پایان سال 2026 به 38 دلار برای هر اونس ادامه یابد.
این چشم‌انداز صعودی در حالی است که نقره همچنان در برابر طلا با چالش مواجه است. این هفته، نسبت طلا به نقره به بالاترین سطح یک ساله خود رسید و مقاومت بلندمدت را در 92 واحد آزمایش کرد. در حالی که این نسبت از بالاترین مقادیر اخیر خود کاهش یافته است، همچنان در سطح نسبتاً بالایی قرار دارد و در 89.58 واحد باقی مانده است.
اگرچه رشد اقتصادی کند در چین بر تقاضای جهانی برای برخی فلزات صنعتی تأثیر منفی گذاشته است، آمجوری گفت که تقاضای صنعتی برای نقره به نظر قوی‌تر می‌آید. او اشاره کرد که نقره فلزی حیاتی در بخش‌های رو به رشد سریع مانند فناوری 5G، فتوولتائیک، باتری‌ها، خودروهای الکتریکی (EVs) و بیوتکنولوژی است. همچنین نقره فلز مهمی برای نیمه‌هادی‌ها است که در پیشبرد رقابت هوش مصنوعی ضروری هستند.
✔️ خبر مرتبط: پالادیوم، نقره و طلا: روند های جدید بازار فلزات گران بها در سال 2025
آمجوری در گزارش خود نوشت: "در حالی که هوش مصنوعی در حال حاضر عمدتاً در بخش فناوری اطلاعات استفاده می‌شود، ما همچنان اطمینان داریم که به مرور زمان، هوش مصنوعی به تمام بخش‌ها گسترش خواهد یافت و باعث رشد تقاضای قوی برای تراشه‌های نیمه‌هادی—و در نتیجه نقره—خواهد شد. ویژگی‌های 'هوشمند' و 'سبز' نقره آن را از دیگر فلزات گرانبها متمایز می‌کند."
بزرگ‌ترین صنعتی که تقاضا برای نقره را به پیش می‌برد، انرژی خورشیدی است. آمجوری با استناد به برآوردهای آژانس بین‌المللی انرژی، اشاره کرد که ظرفیت جهانی سیستم‌های فتوولتائیک خورشیدی (PV) بین سال‌های 2024 و 2030 سه برابر آنچه خواهد بود که در شش سال گذشته نصب شده است.
او گفت: "علاوه بر این، نسل‌های جدیدتر پنل‌های فتوولتائیک با کارایی بالاتر اکنون 20-120% نقره بیشتری به ازای هر کیلووات ظرفیت برق نسبت به نسخه‌های قبلی استفاده می‌کنند. به طور کلی، تقاضای نقره از صنعت فتوولتائیک از 6٪ از کل تقاضای نقره در سال 2015 به بیش از 19٪ در سال 2024 افزایش یافته است. ما انتظار داریم که این سهم تا سال 2030 به بیش از 30% برسد."
در گزارشی جداگانه، تحلیلگران شرکت وود مک کنزی اشاره کردند که چین همچنان پیشتاز توسعه و تولید انرژی خورشیدی است، چرا که این کشور تکنولوژی انرژی پاک خود را صادر می‌کند.
✔️ خبر مرتبط: هوش مصنوعی و پنل های خورشیدی نقره را به اوج قیمتی می رسانند
وود مک کنزی گزارش داد که شرکت‌های چینی در توسعه انرژی در خارج از کشور به یک دستاورد مهم رسیدند و در سال گذشته رکورد 24 گیگاوات (GW) ظرفیت را در کشورهای ابتکار کمربند و راه (B&R) نصب کردند. تحلیلگران افزودند که منابع انرژی تجدیدپذیر، به‌ویژه انرژی خورشیدی و برق‌آبی، پیشتاز نصب‌ها در سال 2024 بودند که نشان‌دهنده یک تغییر واضح به سمت فناوری‌های سبزتر است. گزارش همچنین اشاره کرد که انرژی خورشیدی دو سوم از ظرفیت جدید تجدیدپذیر نصب‌شده در سال 2024 را به خود اختصاص داده است.
الکس ویت‌ورث، معاون رئیس‌جمهور و رئیس تحقیق و توسعه انرژی و تجدیدپذیر در منطقه آسیا و اقیانوسیه در وود مک کنزی گفت: "رشد سریع پروژه‌های خورشیدی در خارج از کشور در سال 2024 قابل توجه است. شرکت‌های چینی به طور قابل توجهی بر فناوری‌های سبزتر در خارج از کشور اولویت می‌دهند و اکنون این فناوری‌ها بیش از دو سوم از پروژه‌های در دست اجرا را تشکیل می‌دهند. با کاهش هزینه‌های فناوری انرژی تجدیدپذیر توسط تولیدکنندگان چینی، آنها در حال رهبری استقرار این فناوری در بسیاری از بازارهای در حال توسعه هستند که پیشتر قادر به تأمین آن نبوده‌اند."
در حالی که تقاضا نقش حیاتی در بازار نقره ایفا می‌کند، آمجوری گفت که این فقط نیمه‌ای از داستان است. او اشاره کرد که انتظار نمی‌رود عرضه در دو سال آینده با تقاضا هم‌گام شود.
او گفت: "تولید معدنی از زمان پاندمی ثابت مانده است. در حالی که نقره بازیافتی حدود 15% از کل تقاضا را در سال 2024 تأمین کرد، ما معتقدیم که فرآیند فنی پیچیده و هزینه‌های بالا رشد بازیافت را محدود خواهد کرد - حداقل در قیمت‌های فعلی نقره. علاوه بر این، بیشتر پنل‌های خورشیدی و نیمه‌هادی‌هایی که امروز استفاده می‌شوند، برای چند دهه دیگر از رده خارج نخواهند شد." او ادامه داد: "بی‌تردید، دینامیک عرضه و تقاضا در بازار نقره قبلاً شروع به افزایش قیمت‌ها کرده است. بازار نقره از سال 2019 دچار کسری بوده است و قیمت‌ها در این مدت دو برابر شده‌اند."
بیشتر بخوانید:
رکود در سه‌ماهه چهارم فقط مربوط به یک فصل است، ۲۰۲۴ داستان دیگری است؛ هیچ نشانه‌ای از رکود تورمی وجود ندارد.
باید ببینیم آیا بازیابی اقتصادی به تأخیر خواهد افتاد یا خیر.
افزایش بازده اوراق قرضه یک فرآیند جهانی بوده که از ایالات متحده منتقل شده است؛ افزایش بازده مانع از انتقال سیاست پولی نمی‌شود.
نمی‌توانم بگویم که آیا نرخ بهره باید به زیر نرخ خنثی برسد یا خیر.
توسعه سیستم دفاع موشکی جهانی توسط ایالات متحده، چشم‌انداز کاهش تسلیحات تهاجمی استراتژیک را به پایان می‌رساند.
حتی یک بار هم در مورد کاهش ۰.۵ درصدی نرخ بهره صحبت نکردیم.
هیچ بحثی در مورد نرخ بهره ترمینال انجام نشده، زیرا برای بحث در مورد جایی که کاهش‌ها باید متوقف شود، زود است.
مطمئن نیستم که بانک مرکزی اروپا تا نشست مارس دیدگاه شفاف‌تری در مورد ریسک‌های تجاری داشته باشد.
در تاریخ ۷ فوریه، کارشناسان یک بازنگری در مورد نرخ بهره خنثی منتشر خواهند کرد.
توالی و اندازه کاهش‌های نرخ بهره بر اساس داده‌ها و تحلیل‌ها مشخص خواهد شد.
ما اطمینان داریم که تورم در سال ۲۰۲۵ به هدف خواهد رسید.
تورم خدمات و داخلی همچنان مقاوم مانده و کمی افزایش یافته است.
همه شاخص‌های رشد دستمزدها در حال نزول هستند؛ این امر به ما اطمینان می‌دهد.
ما با عدم قطعیت قابل توجه و رو به افزایش روبه‌رو هستیم.
دستمزدها در حال کاهش هستند که بر بخش خدمات تأثیر خواهد گذاشت.
ذخایر باید نقدینگی، امنیت و ایمنی داشته باشند.
