با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
دونالد ترامپ اعلام کرد که می‌خواهد تعرفه‌های جهانی را به میزان «بسیار بیشتر» از ۲.۵ درصد اعمال کند.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، در بیانیه‌ای جدید اعلام کرد که پیشرفت‌های چین در حوزه هوش مصنوعی، به‌ویژه پروژه دیپ‌سیک، یک اتفاق مثبت است و مانند یک «زنگ بیدارباش» عمل می‌کند. ترامپ تأکید کرد که این پیشرفت‌ها نشان‌دهنده رقابت‌پذیری شرکت‌های چینی در حوزه فناوری است.
دونالد ترامپ، در بیانیه‌ای جدید اعلام کرد که به‌زودی تعرفه‌هایی بر روی تراشه‌های کامپیوتری و محصولات دارویی اعمال خواهد کرد. او تأکید کرد که شرکت‌ها برای معاف شدن از این تعرفهها باید کارخانه‌های خود را در خاک آمریکا بسازند. ترامپ همچنین گفت که صنایع فولاد، آلومینیوم و مس نیز در حال بررسی برای اعمال تعرفه‌های جدید هستند.
این اظهارات باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شده است، زیرا سرمایه‌گذاران به سیاست‌های تجاری تهاجمی ترامپ واکنش نشان می‌دهند. این اقدامات بخشی از تلاش‌های ترامپ برای تقویت تولید داخلی و کاهش وابستگی به واردات است.
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری جدید ایالات متحده، در حال پیشنهاد یک طرح تعرفه جهانی است که از ۲.۵ درصد شروع شده و هر ماه به‌تدریج افزایش می‌یابد. این طرح به کسب‌وکارها زمان می‌دهد تا خود را با شرایط جدید تطبیق دهند و پیش‌بینی می‌شود تعرفهها تا ۲۰ درصد نیز افزایش یابند. این گزارش توسط فایننشال تایمز منتشر شده و به نقل از منابع ناشناس، جزئیات آن را تشریح کرده است.
در همین حال، سنای ایالات متحده با اکثریت آرا، اسکات بسنت را به عنوان وزیر خزانه‌داری تأیید کرد. این در حالی است که ترامپ اخیراً تعرفه‌های ۲۵ درصدی بر کالاهای وارداتی از کلمبیا اعمال کرده است، که نشان‌دهنده رویکرد عمل‌گرایانه او در سیاست‌های تجاری است.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، اعلام کرد که قصد دارد مالیات بر شرکت‌ها را بیشتر کاهش دهد.
دونالد ترامپ در سخنرانی اخیر خود درباره اپلیکیشن شبکه اجتماعی تیک‌تاک صحبت کرد و گفت: «ما افراد زیادی خواهیم داشت که برای خرید تیک‌تاک پیشنهاد می‌دهند. نمی‌خواهیم چین در تیک‌تاک دخالت داشته باشد.»
ترامپ همچنین اعلام کرد که به ساخت نیروگاه‌های تولید برق اجازه سریع خواهد داد.
رئیس‌جمهور ترامپ می‌گوید: «به جای اینکه شهروندان آمریکا مالیات بدهند تا کشورهای خارجی غنی شوند، باید از کشورهای خارجی تعرفه و مالیات بگیریم تا شهروندان خود را غنی کنیم.»
شلگل، رئیس بانک ملی سوئیس، به شبکه‌ی SRF گفت: «بانک ملی سوئیس نرخ‌های بهره منفی را دوست ندارد، اما در عین حال نمی‌توانیم آنها را به طور کامل رد کنیم. این چیزی نیست که بانک ملی سوئیس به سادگی انجام دهد.»
در هفته‌های اخیر، شلگل بارها به امکان اعمال نرخ‌های بهره منفی اشاره کرده است، به‌ویژه با توجه به کاهش تورم سوئیس به ۰.۶ درصد در دسامبر که نگرانی‌هایی درباره تورم منفی ایجاد کرده است.
او تأکید کرد: «ممکن است ماه‌هایی با تورم منفی وجود داشته باشد، اما این مسئله مشکلی ایجاد نمی‌کند.»
شلگل همچنین بر تمرکز بانک ملی سوئیس بر حفظ ثبات قیمت‌ها در «میان‌مدت» و در محدوده هدف ۰ تا ۲ درصد تأکید کرد.
انتظارات بازار در حال حاضر حول احتمال ۶۰ درصدی کاهش نرخ بهره از ۰.۵ درصد به ۰.۲۵ درصد در ماه مارس می‌چرخد، با احتمال حدود ۲۵ درصدی برای رسیدن نرخ‌ها به ۰ درصد تا ژوئن.
خزانه‌داری ایالات متحده 69 میلیارد دلار اوراق قرضه 2 ساله خزانه‌داری را در سقف بازده 4.211 درصد حراج کرد.
کاخ سفید اعلام کرد که رئیس جمهور ترامپ به مودی، نخست وزیر هند، گفته است که باید تلاش کنند تا روابط تجاری بین دو کشور منصفانه و متعادل باشد.
تورم در سوئیس امسال نسبتاً پایین خواهد بود و ممکن است در برخی ماه‌ها حتی به زیر صفر برسد.
ما نرخ‌های بهره منفی را دوست نداریم، اما نمی‌توانیم استفاده از آنها را کاملاً رد کنیم.
دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، قصد دارد روز دوشنبه یک دستور اجرایی برای آغاز فرآیند ایجاد یک سامانه دفاع موشکی «نسل جدید» برای آمریکا، امضا کند. این سامانه که به الگوی گنبد آهنین (Iron Dome) اسرائیل طراحی شده، قرار است از آمریکا در برابر حملات موشکی بالستیک، هایپرسونیک، موشک‌های کروز پیشرفته و سایر تهدیدات هوایی نسل جدید محافظت کند.
بر اساس اطلاعات منتشر شده، این دستور اجرایی ایجاد یک سامانه دفاع موشکی پیشرفته مبتنی بر فضا را هدف قرار داده است که قادر به شناسایی و انهدام موشک‌های پرتاب شده به سمت آمریکا باشد. این سامانه از نظر مفهومی مشابه گنبد آهنین اسرائیل است که سال‌ها برای مقابله با موشک‌های پرتاب شده از غزه استفاده شده است. آمریکا تاکنون میلیاردها دلار برای توسعه گنبد آهنین اسرائیل هزینه کرده و ارتش این کشور نیز سیستم دفاع موشکی خود را دارد.
در این دستور اجرایی، حملات موشکی به عنوان یک «تهدید فاجعه‌بار» توصیف شده‌اند. با این حال، جزئیاتی درباره هزینه‌های این پروژه یا زمان‌بندی توسعه آن ارائه نشده است.
ترامپ در طول کارزار انتخاباتی خود وعده داده بود که دستور ایجاد یک «گنبد غیرقابل نفوذ» برای محافظت از مردم آمریکا را صادر خواهد کرد. این وعده با الهام از سامانه دفاع موشکی اسرائیل مطرح شد. با این حال، حتی با وجود سیستم‌های پیشرفته دفاع هوایی اسرائیل و منطقه جغرافیایی کوچک‌تر این کشور، برخی موشک‌ها و پهپادها توانسته‌اند به حریم هوایی اسرائیل نفوذ کنند. این موضوع نشان‌دهنده چالش‌های فنی و عملیاتی بزرگی است که در مسیر تحقق وعده ترامپ وجود دارد.
ایجاد یک سامانه دفاع موشکی جامع برای آمریکا، به ویژه با توجه به وسعت جغرافیایی این کشور، یک پروژه پیچیده و پرهزینه خواهد بود. علاوه بر این، تهدیدات موشکی نسل جدید، مانند موشک‌های هایپرسونیک که با سرعت بسیار بالا حرکت می‌کنند، چالش‌های فنی بیشتری را ایجاد می‌کنند. این موضوع باعث می‌شود که توسعه چنین سامانه‌ای به زمان و سرمایه قابل توجهی نیاز داشته باشد.
براساس نظرسنجی رویترز، پیش‌بینی می‌شود که قیمت طلا در سال 2025 به طور میانگین به 2756 دلار برای هر اونس برسد و در سال 2026 به 2700 دلار کاهش یابد. در حال حاضر، قیمت طلا نزدیک به میانگین پیش‌بینی شده در حدود 2741 دلار معامله می‌شود. برای نقره نیز پیش‌بینی می‌شود که میانگین قیمت آن در سال 2025 به 33.10 دلار و در سال 2026 به 33.45 دلار برسد.
طبق گزارش بلومبرگ، اوپک پلاس احتمالاً در جلسه هفته آینده، سیاست عرضه فعلی خود را ادامه خواهد داد. این تصمیم برخلاف درخواست ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، برای افزایش تولید به منظور کاهش قیمت نفت و ایجاد انگیزه برای پایان جنگ در اوکراین است. طبق برنامه فعلی، کاهش عرضه نفت در این سه‌ماهه ادامه خواهد یافت و سپس از آوریل به تدریج کمتر می‌شود.
xr:d:DAFaA_vtAuw:3,j:46657691643,t:23020819
شاخص ماهانه فلزات مس (MMI) به طور کلی روندی رنجی داشت و کاهش اندک 0.65٪ از دسامبر تا ژانویه را تجربه کرد. در همین حال، قیمت مس همچنان به رهبری جدید ایالات متحده و تغییرات بالقوه در سیاست‌های تجاری واکنش نشان می‌دهد.
معامله‌گران روی قیمت‌های بالاتر مس شرط بندی می‌کنند
پیش از مراسم تحلیف رئیس‌جمهور ترامپ، قیمت‌های مس در بازار کومکس (Comex) شروع به خارج شدن از محدوده رنج خود کردند. تا اواسط ژانویه، قیمت مس به بالاترین سطح خود از اوایل نوامبر رسید. احتمالاً این امر به دلیل پیش‌بینی معامله‌گران از تأثیر تعرفه‌های احتمالی است که برخی از آنها ممکن است بازار مس را تحت تأثیر قرار دهند. برعکس، قیمت‌های مس در بورس فلزات لندن (LME) تنها افزایش اندکی را تجربه کردند، که منجر به شکاف کوتاه‌مدت بین این دو بورس شد.
قیمت‌های کومکس و بورس فلزات لندن معمولاً هم‌راستا حرکت می‌کنند، که باعث می‌شود مواردی که این دو از هم جدا می‌شوند، بسیار جالب توجه باشد. از سال 2019، این دو قیمت دارای همبستگی 99.76٪ بوده‌اند و قیمت‌های کومکس به طور متوسط دارای پرمیومی معادل 19 دلار به ازای هر تن بر قیمت‌های LME بوده‌اند. تا 14 ژانویه، این پرمیوم به 402 دلار به ازای هر تن افزایش یافت. هنوز مشخص نیست که آیا این پرمیوم در سال‌های آینده باقی خواهد ماند یا اینکه اسپرد غیرمعمولاً بالا همان‌طور که در گذشته بوده، کاهش خواهد یافت.
✔️ خبر مرتبط: تولید مس کودلکو در سال ۲۰۲۴ به ۱.۳۲۸ میلیون تن رسید
مواقع قبلی که این دو قیمت از هم جدا شدند، موقت بودند. یکی از این موارد، شورت اسکوئیز (Short-Squeeze) در کومکس در اواخر ماه مه بود که باعث پایان روند صعودی سه‌ماهه دوم سال 2024 در دسته فلزات پایه شد. در این رویداد، تفاوت قیمت‌های مس در LME و کومکس به نزدیک 688 دلار به ازای هر تن رسید و قیمت‌های کومکس به رکورد جدیدی در 11,257 دلار به ازای هر تن دست یافت.
با این حال، اسپرد به سرعت کاهش یافت، که این امر به دلیل تغییر جریان‌های تجاری به سمت بازار ایالات متحده بود. اگرچه قرارداد مس کومکس از نظر مشارکت بازار مشابه LME است، حجم موجودی‌ها باعث می‌شود که این قرارداد نقدینگی کمتری داشته باشد. به همین دلیل، زمانی که موجودی‌ها کاهش می‌یابند، این قرارداد به طور خاص مستعد افزایش‌های ناگهانی است.
اعتصاب بندر اکتبر نیز باعث شد که تفاوت قیمت‌های مس در کومکس و LME به شدت افزایش یابد، هرچند به میزان کمتری. قیمت‌های کومکس پیش از اعتصاب سه‌روزه به طور قابل توجهی افزایش یافتند، که باعث شد اسپرد به 292 دلار به ازای هر تن برسد تا اینکه میانجی‌ها به توافق رسیدند.
واگرایی قیمت مس از قیمت آلومینیوم
در حالی که بازار آلومینیوم نیز ممکن است تحت تأثیر تعرفه‌های آتی قرار گیرد، رفتار آن نسبت به بازار مس متفاوت بود. در واقع، قراردادهای آلومینیوم در LME و کومکس هیچ نشانه‌ای از اختلاف نداشتند و در اوایل ژانویه یک اسپرد باریک بین دو قیمت حفظ کردند. از سال 2022، قیمت‌های آلومینیوم در کومکس و LME همبستگی قوی 99.25٪ را حفظ کرده‌اند.
تا کنون، تهدید تعرفهها در بازار آلومینیوم ایالات متحده بیشتر از طریق پریمیوم آلومینیوم میانه‌غربی (Midwest Aluminum Premium) خود را نشان داده است. با وجود اینکه برخی توزیع‌کنندگان بازار را در سه‌ماهه چهارم به صورت جانبی توصیف کرده‌اند، هم قیمت اسپات و هم قراردادهای آتی سه‌ماهه برای این پریمیوم از اواخر اکتبر در حال افزایش بوده‌اند.
تحلیلگران و خریداران به نظارت بر سیاست‌های تعرفه‌ای ادامه می‌دهند
نوسانات همچنان یک ریسک برای قیمت‌های مس و آلومینیوم باقی می‌ماند، چرا که بازارها منتظر برنامه‌های دقیق‌تری هستند که مشخص کند کدام محصولات و کشورها در معرض موانع تجاری جدید قرار خواهند گرفت. این می‌تواند باعث شود که افزایش‌های اخیر قیمت‌ها بیشتر شود یا اگر واقعیت با انتظارات معامله‌گران همخوانی نداشته باشد، قیمت‌ها به شدت کاهش یابند.
برخی از تعرفه‌هایی که توسط رئیس‌جمهور ترامپ مطرح شده‌اند احتمالاً به عنوان تاکتیک‌های مذاکره مورد استفاده قرار می‌گیرند، به این معنی که ممکن است به طور کامل اعمال نشوند یا اصلاً اجرایی نشوند اگر توافقات دیگری صورت گیرد. در همین حال، گزارش‌ها نشان می‌دهند که دولت ترامپ در حال بررسی روند اجرای تدریجی تعرفهها است، که احتمالاً واکنش‌های بازار را کاهش خواهد داد.
✔️ خبر مرتبط: بلومبرگ: اقدام چین برای کاهش صادرات باعث نوسان در بازار آلومینیوم شد
شاخص دلار آمریکا همچنان قوی باقی مانده است، که باعث محدود شدن قیمت کامودیتی‌ها شده است. در واقع، دلار تا 15 ژانویه به بالای 109 رسید که بالاترین سطح آن از نوامبر 2022 بود. در همین حال، داده‌های اقتصادی قوی ایالات متحده شک و تردیدهایی درباره اینکه آیا در سال 2025 کاهش‌های بیشتر نرخ بهره خواهد داشت یا نه، ایجاد کرده است. این موضوع باعث شده که انتظارات بازار با برنامه‌های فدرال رزرو در تضاد باشد، که احتمالاً ادامه کاهش‌ها را خواهد داشت، هرچند با سرعت کمتری نسبت به نیمه دوم سال 2024.
کریستوفر والر از فدرال رزرو به بازارها گفت که ممکن است کاهش نرخ بهره دیگری حتی در نیمه اول سال جاری صورت گیرد، اگر داده‌های تورم نشان‌دهنده وضعیت مطلوبی باشند. در مصاحبه‌ای با CNBC، والر اشاره کرد: "داده‌های تورمی که دریافت کردیم بسیار خوب بودند." در حالی که بازارها همچنان در حال شک و تردید هستند، یک کاهش دیگر می‌تواند فشار بر شاخص دلار آمریکا را افزایش دهد و روند صعودی فعلی را متوقف کند. کاهش در شاخص دلار (DXY) می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر قیمت فلزاتی مانند مس وارد کند.
بیشتر بخوانید:
بر اساس تحلیل‌های ارائه شده توسط تحلیلگران استاندارد چارترد، به نظر می‌رسد بازارهای مالی در حال حاضر بیش از حد بر سیاست‌های دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، متمرکز شده‌اند. این تمرکز ممکن است باعث شود که ریسک‌های ناشی از نشست پولی فدرال رزرو در این هفته دست‌کم گرفته شود.
فدرال رزرو قرار است روز چهارشنبه پس از یک جلسه دو روزه، تصمیم جدید خود را در مورد نرخ بهره اعلام کند. انتظار می‌رود که نرخ بهره در محدوده فعلی ۴.۲۵ تا ۴.۵ درصد ثابت باقی بماند، اما سرمایه‌گذاران مشتاق هستند تا نشانه‌هایی از زمان احتمالی کاهش نرخ بهره در آینده دریافت کنند. بر اساس قیمت‌گذاری‌ها، بازارهای مالی پیش‌بینی می‌کنند تا پایان دسامبر، نرخ بهره حدود ۴۰ نقطه‌پایه کاهش یابد.
اما یک عامل ناشناخته و تأثیرگذار در این میان، سیاست‌های دونالد ترامپ است. ترامپ اخیراً از فدرال رزرو خواسته است تا نرخ بهره را کاهش دهد. علاوه بر این، سیاست‌های تعرفه‌ای او که شامل اعمال تعرفه‌های بالا بر دوستان و رقبای ایالات متحده می‌شود، ممکن است فشارهای تورمی را افزایش دهد.
این موضوع می‌تواند فدرال رزرو را وادار کند تا چرخه کاهش نرخ بهره را با سرعت کمتری ادامه دهد. با این حال، هنوز تعرفه‌های گسترده‌ای از سوی ترامپ اعمال نشده، اگرچه او تهدید کرده است که این کار را انجام خواهد داد.
از سوی دیگر، برخی از اعضای فدرال رزرو اخیراً موضع انقباضی از خود نشان داده‌اند. همچنین، فدرال رزرو ممکن است در ابتدای دوره جدید ریاست جمهوری ترامپ، تمایل داشته باشد تا استقلال خود را در برابر درخواست‌های او نشان دهد. اگر فدرال رزرو چنین موضعی بگیرد، ممکن است ترامپ واکنش نشان دهد؛ حتی اگر این واکنش باعث افزایش عدم اطمینان در بازار شود.
گلدمن ساکس، یکی از بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ جهان، پیش‌بینی‌هایی را در مورد تصمیمات بانک مرکزی کانادا (BoC) در نشست ژانویه و همچنین روند آینده نرخ ارز دلار کانادا در برابر دلار آمریکا ارائه کرده است. این تحلیل‌ها به دلیل تأثیر قابل توجه تصمیمات BoC بر اقتصاد کانادا و بازارهای مالی جهانی، از اهمیت ویژه‌ای برخوردار هستند.
گلدمن ساکس انتظار دارد که بانک مرکزی کانادا در جلسه سیاست‌گذاری خود در ژانویه، نرخ بهره را 0.25 درصد کاهش دهد. این کاهش نرخ بهره با انتظارات بازار همسو است و نشان‌دهنده ادامه روند سیاست‌های پولی تسهیلی BoC برای حمایت از اقتصاد کانادا است.
یکی از مهم‌ترین عواملی که بر تصمیم‌گیری بانک مرکزی کانادا تأثیر می‌گذارد، تهدیدات اعمال تعرفه‌های جدید از سوی ایالات متحده است. این تهدیدات باعث ایجاد عدم قطعیت در محیط کسب‌وکار کانادا شده و می‌تواند بر رشد اقتصادی این کشور تأثیر منفی بگذارد. به همین دلیل، گلدمن ساکس معتقد است که بانک مرکزی کانادا در ارائه چشم‌انداز آینده خود بسیار محتاط خواهد بود.
علاوه بر میزان کاهش نرخ بهره، نحوه بیان BoC در مورد روند آینده سیاست‌های پولی نیز بسیار مهم است. اگر BoC به طور واضح به ادامه روند کاهش نرخ بهره اشاره کند، ممکن است دلار کانادا تحت فشار قرار گیرد. از سوی دیگر، اگر BoC در مورد آینده سیاست‌های پولی ابهام ایجاد کند، ممکن است دلار کانادا تقویت شود.
دیپ سیک (DeepSeek)، یک استارتاپ چینی هوش مصنوعی که تنها کمی بیشتر از یک سال از تأسیس آن می‌گذرد، پس از نمایش مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی که عملکردی مشابه بهترین ربات‌های چت جهان دارند و به نظر می‌رسد با هزینه‌ای بسیار کمتر از آنها کار می‌کنند، موجب شگفتی و نگرانی در سیلیکون ولی شده است.
ظهور دیپ سیک ممکن است نقطه‌نظری مخالف به باور رایج باشد که آینده هوش مصنوعی نیازمند مقادیر فزاینده‌ای از توان و انرژی برای توسعه خواهد بود.
سهام بخش فناوری جهانی در اواخر ژانویه سقوط کرد، چرا که هیجان پیرامون نوآوری دیپ سیک گسترش یافت و سرمایه‌گذاران شروع به تحلیل تأثیرات آن بر رقبا و تأمین‌کنندگان سخت‌افزار آنها در ایالات متحده کردند.
دیپ سیک چیست؟
دیپ سیک در سال 2023 توسط لیانگ وِنفِنگ، رئیس صندوق پوشش ریسک هوش مصنوعی High-Flyer، تأسیس شد. این شرکت مدل‌های هوش مصنوعی توسعه می‌دهد که متن‌باز هستند، به این معنی که جامعه توسعه‌دهندگان می‌توانند نرم‌افزار را بررسی و بهبود دهند. پس از انتشار این اپلیکیشن در اوایل ژانویه، اپ موبایلی آن به سرعت به صدر جدول دانلودهای آیفون در ایالات متحده رسید.
این اپلیکیشن خود را از سایر ربات‌های چت مانند چت جی پی (ChatGPT) اوپن‌ای‌آی (OpenAI) متمایز می‌کند چرا که پیش از پاسخ‌دهی به درخواست‌ها، استدلال خود را بیان می‌کند. شرکت ادعا می‌کند که نسخه R1 آن عملکردی مشابه با آخرین نسخه اوپن‌ای‌آی ارائه می‌دهد و مجوزهایی برای افرادی که علاقه‌مند به توسعه ربات‌های چت با استفاده از این فناوری هستند، صادر کرده است تا بر روی آن کار کنند.
دیپ سیک R1 چگونه با هوش مصنوعی اوپن‌ای‌آی یا متا مقایسه می‌شود؟
اگرچه شرکت جزئیات کامل را ارائه نکرده است، هزینه آموزش و توسعه مدل‌های دیپ سیک به نظر می‌رسد تنها بخشی از هزینه‌ای باشد که برای بهترین محصولات اوپن‌ای‌آی یا متا پلتفرمز نیاز است. کارآیی بسیار بالاتر این مدل، نیاز به هزینه‌های عظیم سرمایه برای خرید جدیدترین و قدرتمندترین شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی از شرکت‌هایی مانند انویدیا را زیر سوال می‌برد. این موضوع توجه بیشتری را به محدودیت‌های صادراتی ایالات متحده در مورد این نیمه‌هادی‌های پیشرفته به چین جلب می‌کند — محدودیت‌هایی که با هدف جلوگیری از شکوفایی نوآوری‌هایی مانند آنچه که دیپ سیک نمایندگی می‌کند، اعمال شده بود.
✔️ خبر مرتبط: تعرفه‌های ۱۰ درصدی بر چین و تأثیرات آن بر بازارها
دیپ سیک می‌گوید نسخه R1 در چندین معیار برجسته مانند AIME 2024 برای وظایف ریاضی، MMLU برای دانش عمومی و AlpacaEval 2.0 برای عملکرد در سوال و جواب، نزدیک به مدل‌های رقیب یا حتی بهتر از آنها است. این مدل همچنین در بین بهترین‌های یک جدول رده‌بندی وابسته به دانشگاه کالیفرنیا، برکلی به نام Chatbot Arena قرار دارد.
چه چیزی در ایالات متحده نگرانی ایجاد کرده است؟
واشنگتن صادرات فناوری‌های پیشرفته مانند نیمه‌هادی‌های GPU به چین را ممنوع کرده است، به امید جلوگیری از پیشرفت‌های این کشور در حوزه هوش مصنوعی، که خط مقدم رقابت ایالات متحده و چین برای تسلط بر فناوری است. اما پیشرفت‌های دیپ سیک نشان می‌دهد که مهندسان هوش مصنوعی چینی توانسته‌اند از این محدودیت‌ها عبور کنند و بر بهینه‌سازی کارآیی با منابع محدود تمرکز کنند. هرچند هنوز مشخص نیست که دیپ سیک به چه میزان به سخت‌افزار پیشرفته آموزش هوش مصنوعی دسترسی داشته است، اما آنچه شرکت نشان داده به اندازه‌ای بوده که نشان دهد محدودیت‌های تجاری به طور کامل در جلوگیری از پیشرفت چین مؤثر نبوده‌اند.
چه زمانی دیپ سیک توجه جهانی را جلب کرد؟
این توسعه‌دهنده هوش مصنوعی از زمان انتشار اولین مدل خود در سال 2023 تحت نظارت دقیقی بوده است. سپس در نوامبر همان سال، نمایشی از مدل استدلالی دیپ سیک R1 خود را به جهان نشان داد که برای شبیه‌سازی تفکر انسان طراحی شده بود. این مدل پایه‌گذار اپلیکیشن ربات چت موبایلی آن است که به همراه رابط وب در ژانویه، به سرعت به شهرت جهانی دست یافت و به عنوان یک جایگزین ارزان‌تر برای اوپن‌ای‌آی شناخته شد. مارک آندریسن، سرمایه‌گذار، آن را "لحظه اسپوتنیک هوش مصنوعی (AI’s Sputnik moment)" نامید. (عبارت "AI's Sputnik moment" به لحظه‌ای اشاره دارد که نوآوری یا پیشرفتی در زمینه هوش مصنوعی به اندازه‌ای چشمگیر و تاثیرگذار است که توجه جهانی را به خود جلب می‌کند و باعث ایجاد رقابت‌های جدی در سطح بین‌المللی می‌شود. این عبارت از "لحظه اسپوتنیک" گرفته شده است، که به زمان پرتاب ماهواره اسپوتنیک توسط اتحاد جماهیر شوروی در سال 1957 اشاره دارد. آن زمان، این پرتاب باعث شوک و نگرانی در ایالات متحده شد و رقابت فضایی بین دو ابرقدرت آغاز شد. به همین ترتیب، "لحظه اسپوتنیک هوش مصنوعی" به معنای لحظه‌ای است که پیشرفت در این حوزه به حدی بزرگ می‌شود که اثرات عمیقی در زمینه‌های اقتصادی، سیاسی و فناورانه خواهد داشت.)
✔️ خبر مرتبط: چین تحقیق ضد دامپینگ تراشه‌ها را آغاز می‌کند
بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط ردیاب بازار App Figures، اپلیکیشن موبایل دیپ سیک تا تاریخ 25 ژانویه 1.6 میلیون بار دانلود شده و در فروشگاه‌های اپلیکیشن آیفون در استرالیا، کانادا، چین، سنگاپور، ایالات متحده و بریتانیا رتبه اول را کسب کرده است.
موسس دیپ سیک کیست؟
لیانگ که در سال 1985 در گوانگدونگ به دنیا آمد، مدرک کارشناسی و کارشناسی ارشد خود را در مهندسی الکترونیک و اطلاعات از دانشگاه ژجیانگ دریافت کرد. طبق داده‌های پایگاه اطلاعاتی شرکت Tianyancha، او دیپ سیک را با 10 میلیون یوان (حدود 1.4 میلیون دلار) سرمایه ثبت‌شده تأسیس کرد.
لیانگ در مصاحبه‌ای با رسانه چینی 36kr گفت که گلوگاه پیشرفت‌های بیشتر، تأمین مالی بیشتر نیست، بلکه محدودیت‌های ایالات متحده در دسترسی به بهترین تراشه‌ها است. او افزود که بیشتر محققان ارشدش فارغ‌التحصیلان تازه‌کار از دانشگاه‌های برتر چین هستند و بر لزوم توسعه اکوسیستم داخلی مشابه اکوسیستمی که حول انویدیا و تراشه‌های هوش مصنوعی آن ساخته شده، تأکید کرد.
لیانگ گفت: "سرمایه‌گذاری بیشتر لزوماً به نوآوری بیشتر منجر نمی‌شود. در غیر این صورت، شرکت‌های بزرگ تمام نوآوری‌ها را تصاحب می‌کردند."
دیپ سیک کجای چشم انداز هوش مصنوعی چین قرار دارد؟
رهبران فناوری چین، از جمله گروه علی‌بابا، بایدو و تانسنت، منابع و سرمایه‌گذاری قابل توجهی را در رقابت برای دسترسی به سخت‌افزار و جذب مشتریان برای پروژه‌های هوش مصنوعی خود سرمایه‌گذاری کرده‌اند. در کنار استارتاپ 01.AI کی-فو لی، دیپ‌سیک با رویکرد متن‌باز خود متمایز است — این رویکرد برای جذب سریع‌ترین تعداد کاربران طراحی شده است تا سپس استراتژی‌های درآمدزایی را بر اساس آن جمعیت بزرگ توسعه دهد.
از آنجا که مدل‌های دیپ سیک ارزان‌تر هستند، این شرکت نقش مهمی در کمک به کاهش هزینه‌ها برای توسعه‌دهندگان هوش مصنوعی در چین ایفا کرده است، جایی که بازیگران بزرگ‌تر درگیر جنگ قیمت‌ها شده‌اند و شاهد کاهش‌های مکرر قیمت‌ها در طول سال و نیم گذشته بوده‌ایم.
پیامدهای دیپ سیک برای بازار جهانی هوش مصنوعی چیست؟
موفقیت دیپ سیک ممکن است اوپن‌ای‌آی و دیگر ارائه‌دهندگان آمریکایی را به کاهش قیمت‌های خود ترغیب کند تا موقعیت پیشرو خود را حفظ کنند. این موضوع همچنین هزینه‌های عظیم شرکت‌هایی مانند متا و مایکروسافت را زیر سوال می‌برد — هرکدام از این شرکت‌ها برای سال جاری هزینه‌های سرمایه‌ای معادل 65 میلیارد دلار یا بیشتر را عمدتاً برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی تخصیص داده‌اند.
این موضوع باعث نوسانات در بازارهای سهام جهانی شد، به طوری که سرمایه‌گذاران شرکت‌هایی مانند انویدیا و ASML که از تقاضای رو به رشد خدمات هوش مصنوعی بهره‌مند شده‌اند، را فروختند. در مقابل، سهام شرکت‌های چینی مرتبط با دیپ‌سیک، مانند Iflytek، افزایش یافتند.
در حال حاضر، توسعه‌دهندگان در سراسر جهان در حال آزمایش نرم‌افزار دیپ سیک هستند و به دنبال ساخت ابزارهایی با استفاده از آن می‌باشند. این موضوع می‌تواند سرعت پذیرش مدل‌های پیشرفته استدلال هوش مصنوعی را افزایش دهد — در حالی که احتمالاً نگرانی‌های بیشتری را در مورد نیاز به ایجاد قوانین و محدودیت‌ها برای استفاده از این فناوری برانگیزد. پیشرفت‌های دیپ سیک ممکن است موجب تسریع در وضع مقررات برای کنترل نحوه توسعه هوش مصنوعی شود.
کاستی‌های دیپ سیک چیست؟
مانند تمام مدل‌های هوش مصنوعی چینی دیگر، دیپ سیک نیز در زمینه موضوعات حساس در چین خودسانسوری می‌کند. این مدل سوالاتی مانند اعتراضات میدان تیان‌آن‌من (Tiananmen) در سال 1989 یا سوالات حساس ژئوپولیتیکی مانند احتمال حمله چین به تایوان را پاسخ نمی‌دهد. در آزمایش‌ها، ربات دیپ‌سیک قادر است پاسخ‌های مفصل‌تری درباره شخصیت‌های سیاسی مانند نارندرا مودی، نخست‌وزیر هند، بدهد، اما از پاسخ به سوالات مشابه درباره شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، خودداری می‌کند.
زیرساخت ابری دیپ سیک احتمالاً با توجه به محبوبیت ناگهانی آن مورد آزمایش قرار خواهد گرفت. این شرکت در تاریخ 27 ژانویه دچار قطعی بزرگ موقتی شد و اکنون باید ترافیک بیشتری را مدیریت کند چرا که کاربران جدید و بازگشتی سوالات بیشتری را به ربات چت خود ارسال می‌کنند.
فروش خانه‌های جدید ایالات متحده - New Home Sales (دسامبر)
در روزهای اخیر، دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، به طور مکرر تهدید کرده است که تعرفه‌های سنگینی به میزان ۲۵ درصد روی واردات از مکزیک و کانادا وضع خواهد کرد. این تهدید نه تنها توجه زیادی را جلب کرده، بلکه سوالاتی در مورد دلیل واقعی این اقدام به وجود آورده است. برخی تحلیل‌ها نشان می‌دهند هدف اصلی ترامپ این است که مذاکرات توافق‌نامه تجاری ایالات متحده، مکزیک و کانادا (USMCA) را زودتر از موعد آغاز کند.
توافق‌نامه USMCA که ترامپ در دوره اول ریاست جمهوری‌اش به‌عنوان جایگزین توافق‌نامه نفتا امضا کرد، قرار است در سال ۲۰۲۶ بازبینی شود. طبق شرایط این توافق، اگر یکی از طرفین بخواهد از آن خارج شود، باید شش ماه قبل از آن اعلام کند. این یعنی ترامپ نمی‌تواند بدون اطلاع قبلی از این توافق خارج شود، مگر اینکه این کار را در اوایل سال ۲۰۲۷ انجام دهد.
اما مشکل اصلی این است که این تاریخ با انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در نوامبر ۲۰۲۶ همزمان می‌شود، و ترامپ نمی‌خواهد در آن زمان وارد جنگ تجاری با کشورهای همسایه‌اش گردد. چنین جنگ تجاری می‌تواند بر انتخابات تاثیر منفی بگذارد و کنترل مجلس نمایندگان را به دموکرات‌ها بدهد.
اما راه‌حل چیست؟ به‌نظر می‌رسد ترامپ با تهدید به وضع تعرفه‌های سنگین بر واردات از مکزیک و کانادا قصد دارد تا آنها را وادار کند که مذاکرات USMCA را زودتر از موعد شروع کنند. این به ترامپ این فرصت را می‌دهد که بدون منتظر ماندن تا تاریخ بازبینی، تغییراتی که می‌خواهد را در توافق اعمال کند.
در ظاهر، این درخواست باید برای مکزیک و کانادا آسان باشد، اما آنها ممکن است این تهدید را جدی نگیرند. به ویژه که ترامپ در گذشته نشان داده که ممکن است در برابر فشارهای اقتصادی عقب‌نشینی کند. کشورهای همسایه آمریکا احتمالاً تهدید ترامپ را به عنوان بلوفی ببینند که هدف آن فشار آوردن برای گرفتن امتیازاتی خاص است.
اما این تنها تهدید اقتصادی نیست که ترامپ روی آن متمرکز است. او به ویژه می‌خواهد قوانین مربوط به صنعت خودروسازی را در توافق‌نامه تغییر دهد، به طوری که بیشتر تولیدات خودرو به آمریکا منتقل شود. این تغییرات می‌تواند فشار زیادی به خودروسازان وارد کند، چرا که بسیاری از آنها کارخانه‌های خود را در مکزیک و کانادا ساخته‌اند.
به‌نظر می‌رسد که مکزیک بیشتر از کانادا به این مذاکرات علاقه‌مند باشد. به دلیل روابط قوی تجاری و سرمایه‌گذاری‌های بزرگ خودروسازی در مکزیک، این کشور می‌تواند به راحتی با این تغییرات کنار بیاید. اما کانادا وضعیت متفاوتی دارد و احساس می‌کند که از این تغییرات سود زیادی نمی‌برد. همینطور که عدم قطعیت در دسترسی به بازار آمریکا می‌تواند سرمایه‌گذاری‌ها را کاهش دهد.
در نهایت، به نظر می‌رسد که ترامپ موفق به شروع مذاکرات زودتر از موعد خواهد شد، شاید حتی از تابستان امسال. این مذاکرات می‌تواند شامل امتیازاتی از مکزیک در زمینه مرزها و از کانادا در زمینه هزینه‌های نظامی باشد. اما اینکه کانادا و مکزیک چقدر آماده هستند تا در برابر تهدیدات ترامپ مقاومت کنند یا نه، هنوز مشخص نیست. احتمالاً هر دو کشور به این نتیجه خواهند رسید که تهدید ترامپ بیشتر یک بلوف است و در نهایت تصمیم به همکاری خواهند گرفت.
انتظار می‌رود که فدرال رزرو در نشست سیاست پولی این هفته نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. با این حال، تحلیلگران می‌گویند بازار طلا به جای توجه به سیاست‌های تهاجمی کوتاه‌مدت، بر اقدامات رئیس‌جمهور جدید ایالات متحده تمرکز کرده است.
صعود طلا پس از اظهارات رئیس‌جمهور ترامپ رخ داد، که از طریق ویدئو با رهبران تجاری جهانی و سیاستمداران در مجمع جهانی اقتصاد سالانه در داووس، سوئیس، صحبت کرد. او در سخنان خود از بانک‌های مرکزی جهان خواست تا نرخ بهره را کاهش دهند.
او گفت: «من خواستار کاهش فوری نرخ بهره خواهم شد. به همین ترتیب، نرخ بهره باید در سراسر جهان کاهش یابد.»
اقتصاددانان اشاره می‌کنند که اظهارات ترامپ با شرایط کنونی اقتصادی در تضاد است، چرا که یک اقتصاد نسبتاً قوی همچنان به تورم پایدار دامن می‌زند. در هفته‌های اخیر، فدرال رزرو به مصرف‌کنندگان درباره افزایش ریسک‌های صعودی تورم هشدار داده است، چرا که تلاش می‌کند چرخه سیاست‌های پولی تسهیلی کنونی را کوتاه‌تر کند.
پیش از نشست سیاست پولی این هفته، بازارها انتظار دارند که فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه دارد و تنها یک کاهش نرخ بهره برای امسال پیش‌بینی شده است.
نعیم اسلم، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Zaye Capital Markets، گفت که انتظار ندارد موضع تهاجمی فدرال رزرو ادامه پیدا کند.
✔️ خبر مرتبط: سایه سنگین فدرال رزرو بر بازار طلا: آیا صعود ادامه‌دار خواهد بود؟
او گفت: «ترامپ به‌وضوح اعلام کرده است که می‌خواهد نرخ بهره کاهش یابد، که این می‌تواند به معنای تضاد میان ترامپ و فدرال رزرو باشد. این موضوع مورد توجه معامله‌گران است و احتمالاً قیمت طلا در سطح بالایی باقی خواهد ماند.»
اوله هانسن، رئیس استراتژی کامودیتی در بانک ساکسو، گفت که چشم‌انداز متضاد میان ترامپ و فدرال رزرو باعث ایجاد عدم اطمینان شده است و طلا به‌عنوان یک دارایی امن از این وضعیت بهره می‌برد.
هانسن اضافه کرد که با توجه به حرکت جدید صعودی در بازار طلا، قیمت 2800 دلار ممکن است تنها آغاز مسیر باشد.
"او گفت: تا زمانی که این عدم قطعیت ادامه داشته باشد، من هیچ ریسکی از گرم شدن بیش از حد نمی‌بینم و یک شکست احتمالا خریدهای انگیزه تازه را جذب خواهد کرد."
تحلیلگران همچنین اشاره می‌کنند که اظهارات ترامپ نشان‌دهنده شرایط ایده‌آل برای طلا است. او نه تنها خواستار کاهش نرخ بهره است، بلکه همچنین از کاهش مالیات‌ها حمایت کرده است که می‌تواند به رونق اقتصاد کمک کند و احتمالاً تورم را افزایش دهد.
در روزهای نخست ریاست‌جمهوری، ترامپ همچنین تعرفه‌های تجاری را ترویج کرده است، هرچند که اجرای آنها را به تعویق انداخته است. بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که این موضوع به افزایش تورم بیشتر کمک خواهد کرد.
✔️ خبر مرتبط: تحلیل تکنیکال طلا: آیا سقف جدید قیمتی در پیش است؟
اسلم گفت: «ما فکر نمی‌کنیم که تورم به این راحتی از بین برود، به‌ویژه با این سیاست‌های حمایتی از رشد اقتصادی.»
اظهارات ترامپ در مورد سیاست پولی، همراه با تردیدهای او در خصوص تعرفهها علیه چین، منجر به تضعیف قابل توجه دلار آمریکا شده است. شاخص دلار آمریکا (DXY) زیر سطح حمایتی اولیه 108 واحد سقوط کرده است. دلار آمریکا تقریباً 2% کاهش یافته و در حال حاضر در پایین‌ترین سطح پنج هفته اخیر خود با قیمت 107.46 در حال معامله است.
اگرچه طلا از تضعیف دلار آمریکا بهره می‌برد، تحلیلگران هشدار می‌دهند که نوسانات بازار همچنان بالا خواهد ماند چرا که جروم پاول به رهبری فدرال رزرو با رویکردی محتاطانه ادامه می‌دهد.
لوکمان اوتونگا، مدیر تحلیل بازار در FXTM، گفت که تهدید تورم احتمالاً فدرال رزرو را مجبور خواهد کرد تا برای مدتی موضع تهاجمی خود را حفظ کند.
او گفت: «ترس‌ها از افزایش تورم در مواجهه با تعرفه‌های تهاجمی می‌تواند باعث محدود شدن رشد قیمت طلا شود - به‌ویژه اگر این موضوع به کاهش آهسته‌تر نرخ بهره فدرال رزرو منجر شود. با نگاه به نمودارها، قیمت‌ها صعودی هستند و سطح روانی بعدی 2800 دلار است. در این هفته، تصمیم فدرال رزرو می‌تواند چشم‌انداز طلا را برای هفته‌های آینده شکل دهد.»
در عین حال، دلار آمریکا می‌تواند از تفاوت‌های نرخ بهره بهره‌مند شود. با این حال، نشست فدرال رزرو تنها رویداد مهم هفته آینده نیست. بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز قرار است روز پنجشنبه تصمیم خود در مورد نرخ بهره را اعلام کند، و بازارها پیش‌بینی کاهش نرخ بهره را دارند.
تحلیلگران ارزی در TD Securities گفتند: «با توجه به اینکه داده‌ها عمدتاً مطابق با پیش‌بینی‌های دسامبر ECB یا ضعیف‌تر از آن آمده‌اند، این نشست باید منجر به کاهش ساده 25 نقطه پایه نرخ بهره شود. دینامیک‌های کوتاه‌مدت بازار منعطف بودن موقعیت‌ها و ارزیابی‌ها را نشان می‌دهند، که به نظر ما این امر سطوح مناسبی برای ورود مجدد به موقعیت‌های خرید دلار آمریکا فراهم خواهد کرد.»
بانک مرکزی کانادا نیز هفته آینده نشست خواهد داشت تا سیاست نرخ بهره خود را مورد بحث قرار دهد.
بیشتر بخوانید:
سود هر سهم (EPS)
درآمدزایی فصلی (REVENUE)
معامله‌گران شرط‌های خود بر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش دادند و کاهش ۵۰ نقطه پایه‌ای را برای امسال به طور کامل قیمت‌گذاری کردند.
میدان نفتی رومایلا، یکی از بزرگ‌ترین میادین نفتی عراق، پس از یک آتش‌سوزی با کاهش تولید ۳۰۰ هزار بشکه در روز مواجه شده است. میدان رومایلا با تولید روزانه بیش از ۱.۵ میلیون بشکه، نقش کلیدی در اقتصاد عراق ایفا می‌کند.
رمزارزها در سال ۲۰۲۴ با عملکردی قوی به پایان رسیدند و بسیاری از توکن‌های اصلی به رکوردهای جدیدی دست یافتند. افزایش پذیرش رمزارزها نیز حجم معاملات را به سطح سال ۲۰۲۱ نزدیک کرد. با این حال، شتاب حاصل از رشد بازار رمزارزها در سال ۲۰۲۴ نشان‌دهنده کاهش سرعت نیست و سال دیگری پر از رکوردشکنی را نوید می‌دهد.
بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط CryptoPresales.com، تعداد کل رمزارزها در هفته گذشته به رکورد ۱۰,۷۰۰ واحد رسید که ۳۰۰ واحد بیشتر از رکورد قبلی در سال ۲۰۲۲ است.
رونق جدید در عرضه رمزارزها
از زمان رونق رمزارزها در اوایل سال ۲۰۲۲، تعداد کل رمزارزها بین ۸,۵۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ واحد در نوسان بوده است. هر بار که بازار رشد می‌کند، صدها توکن جدید راه‌اندازی می‌شود. رالی سال ۲۰۲۴ نیز از این قاعده مستثنی نبود و موجی از عرضه‌های جدید را به همراه داشت که به رکورد تاریخی هفته گذشته منجر شد.
بر اساس داده‌های Investing.com، سال ۲۰۲۴ با ۹,۰۲۴ رمزارز آغاز شد. تا پایان ژوئن، این عدد به بیش از ۱۰,۰۰۰ واحد رسید، رقمی که آخرین بار در فوریه ۲۰۲۲ دیده شده بود. آمار نشان می‌دهد که سپتامبر، اکتبر و نوامبر نیز اعداد مشابهی داشتند و تعداد کل رمزارزها بین ۹,۸۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ واحد در نوسان بود. اما با افزایش قیمت رمزارزها و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران، عرضه توکن‌های جدید سرعت گرفت و تعداد رمزارزها به بیش از ۱۰,۳۰۰ واحد رسید.
این شتاب قوی در هفته‌های اول سال ۲۰۲۵ نیز ادامه یافت و با خوش‌بینی نسبت به سیاست‌های احتمالی حمایت‌کننده از رمزارزها در دوران ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ تقویت شد. آمار نشان می‌دهد که تعداد کل رمزارزها در ۲۲ ژانویه به رکورد ۱۰,۷۲۸ واحد رسید که ۳۳۰ واحد بیشتر از رکورد قبلی ۱۰,۳۹۷ واحد در فوریه ۲۰۲۲ است. این بدان معناست که تنها در دو ماه گذشته، نزدیک به ۸۰۰ رمزارز جدید معرفی شده‌اند که ۶۰٪ از کل افزایش سال ۲۰۲۴ را تشکیل می‌دهند.
تسلط ۱۰ رمزارز برتر بر بازار
اگرچه تعداد رمزارزها به رکورد بی‌سابقه‌ای رسیده است، سهم رمزارزهای با ارزش‌ترین بازار تغییر چندانی نکرده است. داده‌های CoinMarketCap نشان می‌دهد که ۱۰ رمزارز برتر تا هفته گذشته ۸۸٪ از ارزش کل بازار رمزارزها را در اختیار دارند که افزایش کمی نسبت به ۸۶.۵٪ دسامبر دارد.
بیت‌کوین با سهم ۵۷٪ از بازار، بزرگ‌ترین سهم را در اختیار دارد که نسبت به ماه قبل ۱٪ افزایش یافته است. از سوی دیگر، سهم اتریوم از ۱۳٪ به ۱۱٪ کاهش یافته است. ریپل، تتر و سولانا به ترتیب با سهم ۵٪، ۳.۸٪ و ۳.۶٪ در رده‌های بعدی قرار دارند. همچنین BNB، دوج‌کوین، USDC، کاردانو و ترون در مجموع ۷.۲٪ از بازار را تشکیل می‌دهند.
سهام شرکت انویدیا در معاملات پیش از بازار با کاهش بیش از ۱۲ درصدی مواجه شده است.
بر اساس گزارش فیتچ ریتینگ، رتبه‌بندی بدهی بانک‌های بزرگ فرانسوی به دلیل وجود حائل‌های مالی قوی، در سطح مناسبی حفظ شده است. این بانک‌ها با داشتن ذخایر کافی و توانایی مدیریت ریسک‌های مالی، از ثبات بالایی برخوردار هستند.
بر اساس گزارش شرکت مدیریت دارایی کوین‌شیرز، محصولات سرمایه‌گذاری جهانی رمزارزها در هفته گذشته ورودی خالص ۱.۹ میلیارد دلاری را تجربه کردند که احتمالاً به دلیل دستورات اخیر ترامپ در حمایت از رمزارزها بوده است. جیمز باترفیل، رئیس تحقیقات کوین‌شیرز، خاطرنشان کرد که به طور غیرمعمول، هیچ محصول سرمایه‌گذاری دارایی دیجیتالی در هفته گذشته خروج خالص سرمایه نداشته است.
صندوق‌های جهانی رمزارز که توسط شرکت‌هایی مانند بلک‌راک، بیت‌وایز، فیدلیتی، گری‌اسکیل، پرو‌شیرز و ۲۱شیرز مدیریت می‌شوند، در هفته گذشته ورودی خالص ۱.۹ میلیارد دلاری را ثبت کردند که تحت تأثیر دستورات اجرایی ترامپ در حوزه رمزارزها بوده است.
روز پنجشنبه، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، دستوری اجرایی امضا کرد که منجر به ایجاد «گروه کاری ریاست‌جمهوری برای بازارهای دارایی دیجیتال» شد. این گروه بر توسعه چارچوب نظارتی فدرال برای دارایی‌های دیجیتال، از جمله استیبل‌کوین‌ها و ارزیابی ایجاد «ذخیره استراتژیک ملی دارایی‌های دیجیتال» کار خواهد کرد. همچنین، ترامپ در روز سه‌شنبه عفو کامل و بدون قید و شرطی برای راس اولبریکت، خالق سایت Silk Road که به تاریخچه اولیه بیت‌کوین گره خورده است، امضا کرد.
این دستورات اجرایی اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش دادند، به طوری که هیچ محصول سرمایه‌گذاری دارایی دیجیتالی در هفته گذشته خروج خالص سرمایه نداشت.
صندوق‌های آمریکایی و بیت‌کوین پیشتاز هستند
صندوق‌های رمزارز مستقر در آمریکا با جذب ۱.۷ میلیارد دلار از ورودی‌های هفتگی، پیشتاز منطقه‌ای بودند. محصولات سرمایه‌گذاری دارایی دیجیتال در سوئیس، کانادا و آلمان نیز به ترتیب ورودی‌های خالص ۳۵ میلیون دلار، ۳۱ میلیون دلار و ۲۳ میلیون دلار را تجربه کردند.
محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر بیت‌کوین نیز با جذب ۱.۶ میلیارد دلار، همچنان پیشتاز ورودی‌های خالص جهانی بودند. این صندوق‌ها بهترین عملکرد را در سال جاری داشته‌اند و تاکنون ۴.۴ میلیارد دلار یا ۹۲٪ از کل ورودی‌های خالص سالانه را به خود اختصاص داده‌اند. بر اساس داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط The Block، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین آمریکا ۱.۸ میلیارد دلار از کل ورودی‌های خالص را تشکیل دادند.
صندوق‌های مبتنی بر اتریوم نیز با جذب ۲۰۵ میلیون دلار ورودی خالص، روند بهبود خود را ادامه دادند. صندوق‌های قابل معامله در بورس اتریوم آمریکا ۱۳۹.۴ میلیون دلار از ورودی‌های خالص هفته گذشته را به خود اختصاص دادند.
محصولات سرمایه‌گذاری ریپل نیز با جذب ۱۸.۵ میلیون دلار، به روند ورودی‌های خود ادامه دادند و از اواسط نوامبر تاکنون بیش از ۵۰۰ میلیون دلار ورودی خالص داشته‌اند. در همین حال، صندوق‌های سولانا، چین‌لینک و پولکادات نیز به ترتیب ورودی‌های خالص ۶.۹ میلیون دلار، ۶.۶ میلیون دلار و ۲.۶ میلیون دلار را ثبت کردند.
با وجود این ورودی‌های مثبت، بازار رمزارزها در ابتدای روز دوشنبه شاهد فروش شدید بود و بیت‌کوین پس از رسیدن به بالاترین سطح تاریخی حدود ۱۰۹,۰۰۰ دلار در ۲۰ ژانویه، به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد. در حال حاضر، قیمت بیت‌کوین ۹۹,۲۹۵ دلار است.
منبع: theblock
دلار تاکنون حدود یک چهارم از افزایش ۱۰ درصدی خود از اواخر سپتامبر را اصلاح کرده است. این موضوع عمدتاً ناشی از کاهش صرف ریسک تعرفه‌ای توسط سرمایه‌گذاران است که در ارزهای شرکای تجاری کلیدی نهفته بود. تهدید تعرفهها علیه مکزیک و کانادا در آخر هفته آینده ممکن است از اصلاح بیشتر دلار در این هفته جلوگیری کند و توجه به جلسات نرخ بهره کلیدی و داده‌های تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه چهارم سال گذشته در بسیاری از نقاط جهان معطوف خواهد شد.
دلار آمریکا: زندگی با تهدید تعرفهها
در آخر هفته، ایالات متحده با موفقیت از تهدید تعرفه‌های وارداتی علیه کلمبیا برای دستیابی به هدف سیاستی خود مبنی بر بازگشت مهاجران غیرقانونی استفاده کرد. استفاده از تعرفهها به عنوان اهرم سیاستی اکنون به خوبی توسط بازار درک شده است و شاید ارزش کاهش نوسانات حاشیه‌ای را داشته باشد. با این حال، بازار ارز هنوز بر اساس مهلت احتمالی ۱ فوریه برای تعرفهها علیه مکزیک، کانادا و چین عمل می‌کند – و این ممکن است از اصلاح بیشتر دلار در این هفته جلوگیری کند.
در عوض، توجه ممکن است به سمت مسائل کلان معطوف شود، با توجه به مجموعه‌ای از جلسات نرخ بهره بانک‌های مرکزی، داده‌های تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه چهارم و برخی داده‌های کلیدی تورم در سراسر جهان. به طور کلی، ما (تحلیلگران ING) فکر می‌کنیم که جلسه کمیته بازار آزاد روز چهارشنبه نباید یک ریسک رویدادی منفی برای دلار باشد، زیرا داده‌های فعالیت اقتصادی ایالات متحده بسیار قوی بوده‌اند. ریسک بزرگ‌تر برای دلار ممکن است از انتشار داده‌های تورم هسته PCE ماه دسامبر در روز جمعه ناشی شود. در اینجا، رشد ۰.۲ درصدی ماهانه ممکن است نشان دهد که تورم کمتر از آنچه برخی ترسیده‌اند نگران‌کننده است و باعث شود قیمت‌گذاری بازار برای چرخه تسهیلی فدرال رزرو امسال به ۵۰ نقطه پایه از ۴۳ نقطه پایه فعلی تغییر کند.
ما حدس می‌زنیم که سرمایه‌گذاران در حال حاضر نسبتاً با حفظ موقعیت‌های خرید دلار احساس راحتی می‌کنند و تعجب نخواهیم کرد اگر شاخص دلار به محدوده ۱۰۸.۵۰/۱۰۸.۸۰ در بازارهای آرام بازگردد.
انتظار می‌رود این هفته توجه زیادی به بازارهای سهام ایالات متحده نیز معطوف شود. بسیاری از سهام بزرگ فناوری در حال انتشار نتایج سه‌ماهه چهارم خود هستند، در حالی که شرکت چینی Deepseek AI شروع به این سوال کرده است که آیا برای دستیابی به همان نتایج، سرمایه‌گذاری‌های کلان لازم است یا خیر؟
این موضوع موانع ورودی که در حال حاضر توسط سهام فناوری ایالات متحده از آن بهره‌مند هستند را زیر سوال می‌برد.
یورو: تمرکز بر داده‌های IFO آلمان
جفت ارز EURUSD در روز جمعه به طور مختصر به بالای ۱.۰۵ رسید، پس از اخباری که نشان می‌داد واشنگتن ممکن است در مورد تعرفه‌های چین به اندازه‌ای که قبلاً تصور می‌شد تهاجمی عمل نکند. نرخ‌های سوآپ کوتاه‌مدت یورو افزایش یافتند، با این دیدگاه که بانک مرکزی اروپا ممکن است مجبور نباشد نرخ‌ها را به شدت کاهش دهد. نرخ‌های سوآپ کوتاه‌مدت ایالات متحده نیز با این خبر که تعرفهها ممکن است به اندازه‌ای که تصور می‌شد تورم‌زا نباشند و فدرال رزرو ممکن است تسهیلی بیشتری انجام دهد، کاهش یافتند. در نتیجه، اختلاف نرخ سوآپ دو ساله EUR:USD به نزدیک به ۱۶۵ نقطه پایه کاهش یافت – که کمترین میزان از اوایل نوامبر است.
ما این موضوع را اصلاحی می‌دانیم و پیش‌بینی سه‌ماهه ما از EURUSD که به تدریج به سمت محدوده ۱.۰۱ تا پایان سال حرکت می‌کند، تا حدی بر این فرض استوار است که این تفاوت نرخ به ۲۰۰ نقطه پایه بازگردد. باید دید.
برای امروز، تمرکز بر داده‌های احساسات کسب‌وکار Ifo آلمان خواهد بود، که انتظار می‌رود افزایش اندکی داشته باشد. این موضوع پس از افزایش کوچک در داده‌های اولیه PMI منطقه یورو در روز جمعه رخ داده است.
انتظار می‌رود EURUSD در کوتاه‌مدت در محدوده ۱.۰۴۰۰ تا ۱.۰۵۰۰ باقی بماند، و محرک بعدی برای حرکت، جلسات FOMC و ECB به ترتیب در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه خواهد بود.
پوند: فشار خرید نباید طولانی شود
حرکات قیمتی روز جمعه – به ویژه در GBPUSD – همه نشانه‌های یک فشار خرید را داشت. موقعیت‌های فروش GBPUSD در ابتدای سال به دلیل مشکلات مالی بریتانیا، تصمیم قاطع بسیاری بود، اما کاهش بازده اوراق قرضه فشار را از بازارهای دارایی بریتانیا کاهش داده است. چشم‌انداز (احتمالاً اشتباه) یک رژیم تعرفه‌ای نرم‌تر ایالات متحده نیز دلار را تضعیف کرده است.
با این حال، برای شرکت‌های بریتانیایی که موقعیت فروش دلار دارند، ما GBPUSD در محدوده ۱.۲۵/۱.۲۶ را به عنوان محدوده‌ای جالب برای در نظر گرفتن نسبت‌های پوشش ریسک دلار می‌بینیم. ما فکر می‌کنیم دلیلی خوبی وجود دارد که GBPUSD در محدوده ۱.۱۹/۱.۲۰ در اواخر سال جاری معامله شود، زیرا بانک انگلستان سرعت چرخه تسهیل‌سازی خود را افزایش می‌دهد و احتمالاً وزیر دارایی مجبور خواهد شد در اواخر سال جاری با اقدامات بیشتری برای انضباط مالی به میز مذاکره بازگردد.
در تقویم بریتانیا این هفته، روز چهارشنبه ممکن است جالب‌ترین روز باشد. اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، در کمیته انتخاب خزانه‌داری در مورد ثبات مالی شهادت می‌دهد. در همان روز، راشل ریوز، وزیر دارایی بریتانیا، سعی می‌کند با سخنرانی در آکسفورد، روایت را به سمت برنامه رشد بازگرداند.
منبع: ING
یک مقام عالی‌رتبه نظامی اتحادیه اروپا اعلام کرد که استقرار نیروهای اتحادیه اروپا در گرینلند منطقی است.
شرکت انویدیا با افت ۸.۳ درصدی در سهام خود مواجه شده است زیرا DeepSeek، استارت‌آپ هوش مصنوعی چینی، نگرانی‌های جدیدی را در مورد ارزش‌گذاری تکنولوژی ایجاد کرده است.
