با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
بانک HSBC درباره وضعیت ین ژاپن هشدار می‌دهد. طبق تحلیل، HSBC نگران است که سخنرانی رئیس بانک مرکزی ژاپن، کازوئو اوئدا، در مجلس ژاپن که قرار است جمعه برگزار شود، می‌تواند ریسک برای ارزش ین به همراه داشته باشد.
بانک HSBC پیش‌بینی می‌کند که اگر اوئدا در سخنرانی خود نشانه‌هایی از سیاست‌های نرم یا کاهش نرخ بهره (داویش) ارائه دهد، این می‌تواند به ضرر ین ژاپن باشد. در هفته‌های اخیر، اظهارات داویش از سوی معاون رئیس بانک مرکزی، اوچیدا، باعث کاهش شدید ارزش ین شده بود و HSBC نگران است که اظهارات مشابهی از سوی اوئدا نیز تکرار شود.
گزارش HSBC همچنین به تغییرات موقعیت‌های بازار اشاره دارد، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به سمت خرید ین متمایل شده‌اند؛ اما این تغییر موقعیت‌ها می‌تواند ین را در معرض نوسانات منفی قرار دهد. به عبارت دیگر، با توجه به تغییرات بازار و نگرانی‌های پیرامون سیاست‌های بانک مرکزی، ممکن است ارزش ین دچار نوسانات منفی شود.
مقدمه
انتظار می‌رود که اصلاحات داده‌های اشتغال غیرکشاورزی در ایالات متحده که امروز منتشر خواهد شد، توجه زیادی را به خود جلب کند. این اصلاحات، که به‌روزرسانی‌های مهمی از وضعیت بازار کار ایالات متحده را ارائه خواهد کرد، ممکن است نتایج قابل توجهی به همراه داشته باشد. در این مقاله، به بررسی پیش‌بینی‌ها، نگرانی‌ها و پیامدهای احتمالی این اصلاحات خواهیم پرداخت. داده‌های اصلاحی مشاغل غیرکشاورزی ایالات متحده، روز چهارشنبه ۲۱ اوت ۲۰۲۴، در ساعت ۱۷:۰۰ به‌وقت ایران منتشر خواهد شد.
پیش‌بینی‌های اصلاحات
گزارش‌های پیشین از تحلیلگران مالی بزرگ پیش‌بینی می‌کنند که اصلاحات داده‌های اشتغال غیرکشاورزی ممکن است کاهش قابل توجهی در تعداد مشاغل ثبت شده نشان دهد:
این پیش‌بینی‌ها به‌طور قابل توجهی نشان‌دهنده احتمال کاهش گسترده‌ای در تعداد مشاغل ثبت شده در گزارش‌های قبلی است که می‌تواند تصویر فعلی وضعیت بازار کار را تغییر دهد.
نگرانی‌ها و پیامدها
اصلاحات بزرگ در داده‌های اشتغال غیرکشاورزی می‌تواند نشانه‌ای از تغییرات قابل توجه در وضعیت بازار کار ایالات متحده باشد. اگر این اصلاحات به اندازه‌ای بزرگ باشد که پیش‌بینی می‌شود، ممکن است نشان‌دهنده آن باشد که بازار کار به میزان بیشتری از آنچه که پیش‌تر تصور می‌شد، در حال کند شدن است. این تغییرات می‌تواند تأثیرات زیادی بر تحلیل‌های اقتصادی و تصمیمات سیاست‌گذاران اقتصادی داشته باشد.
واکنش فدرال رزرو
با توجه به نگرانی‌ها درباره احتمال اصلاحات بزرگ، نیک تیمیراس، ناظر فدرال رزرو از وال استریت ژورنال، اظهار کرده است که فدرال رزرو احتمالاً از این اصلاحات بزرگ شگفت‌زده نخواهد شد و برای آن آماده است. این بدان معناست که فدرال رزرو ممکن است اقدامات و سیاست‌های خود را بر اساس اطلاعات جدید تنظیم کند، اما به‌طور کلی آمادگی لازم برای مقابله با تغییرات احتمالی را دارد.
نتیجه‌گیری
انتشار اصلاحات داده‌های اشتغال غیرکشاورزی در امروز می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر تحلیل وضعیت بازار کار و سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده داشته باشد. پیش‌بینی‌های مختلف درباره میزان کاهش شغل‌ها و آمادگی فدرال رزرو برای مواجهه با این تغییرات، به وضوح نشان‌دهنده اهمیت و پیچیدگی این داده‌ها است. تحلیلگران و سیاست‌گذاران اقتصادی باید به دقت به این اصلاحات توجه کرده و بر اساس اطلاعات جدید، تصمیمات خود را تنظیم کنند.
مقدمه
در تازه‌ترین تحلیل‌های خود، بانک JP Morgan به بررسی وضعیت دلار نیوزیلند (NZD) در پی کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) پرداخته است. تحلیل‌های این بانک نشان‌دهنده تغییرات مهمی در آینده نزدیک برای NZD است.
تأثیر کاهش نرخ بهره بر NZD
پس از کاهش نرخ بهره توسط RBNZ، ضعف دلار نیوزیلند نسبت به دلار آمریکا به وضوح مشاهده شد. با این حال، JP Morgan معتقد است که این ضعف ممکن است به اوج خود رسیده باشد و ادامه کاهش ارزش NZD دشوارتر خواهد بود. این بانک به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که موقعیت‌های فروش (shorts) خود بر روی جفت ارز NZDUSD را کاهش دهند.
پایداری NZD و بهبود سنتیمنت جهانی
بر اساس تحلیل‌های JP Morgan، NZD پس از کاهش نرخ بهره مقاومت خوبی از خود نشان داده است. بهبود سنتیمنت جهانی سرمایه‌گذاران و انتظارات برای کاهش‌های بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا (Fed) از عوامل کلیدی تقویت NZD به شمار می‌آیند. همچنین، پیش‌بینی‌های مثبت برای رشد جهانی نیز به تقویت این ارز کمک کرده است.
پیشنهادات و تحلیل‌های اضافی
جمع‌بندی
تحلیل‌های JP Morgan نشان‌دهنده آن است که با توجه به وضعیت کنونی و عدم وجود محرک‌های جدید برای کاهش بیشتر ارزش NZD، ادامه ضعف این ارز دشوار خواهد بود. به همین دلیل، توصیه می‌شود که سرمایه‌گذاران موقعیت‌های فروش خود در جفت ارز NZDUSD را کاهش دهند.
تراز تجاری ژاپن - ژوئن - Trade Balance
صادرات ژاپن - سالانه (ژوئن) - Exports YoY
واردات ژاپن - سالانه (ژوئن) - Imports YoY
این داده ساعت ۳:۲۰ به‌وقت ایران منتشر شده است.
داده‌های تجاری ژاپن برای ژوئیه 2024: رشد صادرات و واردات
بررسی کلی:
در ماه ژوئیه 2024، داده‌های تجاری ژاپن نشان‌دهنده رشد مثبت در صادرات و واردات است، اما با تفاوت‌هایی نسبت به پیش‌بینی‌ها و کاهش‌های قابل توجه در حجم ارسال کالاها همراه است.
صادرات:
صادرات ژاپن در ژوئیه با رشد 10.3 درصدی نسبت به سال گذشته روبه‌رو شد. این میزان رشد کمتر از پیش‌بینی 11.4 درصدی بود، اما نسبت به ماه ژوئن بهبود قابل توجهی داشته است. رشد صادرات به دلیل ضعف ین و بهبود وضعیت بخش خودروسازی بوده است. با این حال، حجم ارسال کالاها 5.2 درصد نسبت به سال گذشته کاهش یافته است که این کاهش، ششمین ماه متوالی کاهش حجم است.
واردات:
واردات ژاپن در ژوئیه 16.6 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است که بالاتر از پیش‌بینی 14.9 درصدی است.
صادرات به مناطق مختلف:
به چین: صادرات به چین با رشد 7.2 درصدی نسبت به سال گذشته روبه‌رو شده است.
به اتحادیه اروپا: صادرات به اتحادیه اروپا کاهش 5.3 درصدی را تجربه کرده است.
به ایالات متحده: صادرات به ایالات متحده با رشد 7.3 درصدی نسبت به سال گذشته همراه بوده است.
نتیجه‌گیری:
این داده‌ها نشان‌دهنده یک بهبود در وضعیت تجاری ژاپن است، به ویژه در زمینه صادرات و واردات. با این حال، کاهش مستمر حجم ارسال کالاها و کاهش صادرات به اتحادیه اروپا به عنوان چالش‌هایی در نظر گرفته می‌شود.
مقدمه: ادوارد یاردنی، اقتصاددان برجسته، در مقاله‌ای برای Dow Jones به تحلیل وضعیت اقتصادی و پیش‌بینی‌های خود درباره سیاست‌های آینده فدرال رزرو پرداخته است. یاردنی نظری متفاوت از پیش‌بینی‌های رایج بازار دارد و بر اساس تحلیل‌های خود، نکات کلیدی زیر را مطرح کرده است:
تأثیرات جوی بر اقتصاد ایالات متحده
یاردنی به تأثیرات جوی بر اقتصاد ایالات متحده در ماه‌های اخیر اشاره می‌کند. به‌ویژه، طوفان برل که در ژوئیه به تگزاس آسیب زد، تأثیرات قابل توجهی بر بازار کار و بخش‌های مختلف اقتصادی داشته است. تعداد کارگران تحت تأثیر شرایط جوی به 1.54 میلیون نفر افزایش یافته و کاهش در درخواست‌های بیکاری پس از طوفان نیز این تأثیرات را نشان می‌دهد. همچنین، شروع‌های ساختمانی در ژوئیه 6.8 درصد کاهش یافته و تولید صنعتی نیز به دلیل تعطیلی‌های جوی کاهش داشته است. در حالی که فروش خرده‌فروشی‌ها در ژوئیه 1 درصد افزایش یافته، فروش هسته (بدون احتساب کالاهای اساسی) رشد ملایم‌تری داشته است.
پیش‌بینی نرخ بهره فدرال رزرو
بر اساس تحلیل یاردنی، فدرال رزرو احتمالاً در جلسه سپتامبر خود نرخ بهره را تنها 0.25 درصد کاهش خواهد داد و این کاهش ممکن است تنها تغییر نرخ بهره برای سال 2024 باشد. او به این نتیجه رسیده است که این کاهش ممکن است آخرین تغییر در سال جاری باشد و بازارها ممکن است نیاز به بازبینی انتظارات خود برای کاهش‌های بیشتر در سال آینده داشته باشند.
اثرات احتمالی بر بازارهای مالی
یاردنی همچنین هشدار می‌دهد که کاهش بیش از 0.25 درصدی نرخ بهره می‌تواند به نوسانات بیشتری در بازارهای مالی، به‌ویژه در معاملات حملی (carry trade) منجر شود. او به بحران «حملی» در ژاپن اشاره می‌کند و معتقد است که اگر فدرال رزرو بیش از حد نرخ بهره را کاهش دهد و به انتظارات کاهش بیشتر نرخ بهره پاسخ ندهد، ارزش ین ژاپن ممکن است تقویت شده و موج دومی از نوسانات در بازارهای مالی ایجاد شود.
جمع‌بندی
در نهایت، تحلیل یاردنی از سیاست‌های پولی فدرال رزرو به بررسی دقیق و پیش‌بینی‌های محتاطانه می‌پردازد. به‌رغم نظرات او، برخی تحلیلگران بر این باورند که ممکن است شاهد کاهش‌های بیشتری در سال جاری باشیم، به‌ویژه در جلسه دسامبر فدرال رزرو. در مجموع، تحلیل‌های یاردنی می‌تواند به‌عنوان نقطه نظرات مهمی در ارزیابی وضعیت آینده اقتصاد و سیاست‌های پولی مورد توجه قرار گیرد.
در مواجهه با بحران مداوم در بخش املاک و مستغلات، چین در حال بررسی یک راهکار جدید برای حمایت از این بازار است. طبق گزارش‌های اخیر از بلومبرگ، این راهکار به دولت‌های محلی اجازه می‌دهد تا از اوراق قرضه ویژه برای خرید خانه‌های فروش‌نرفته استفاده کنند.
اوراق قرضه ویژه در چین معمولاً برای پروژه‌های زیرساختی و محیط‌زیستی استفاده می‌شوند. اما با توجه به فشارهای موجود بر بخش املاک، سیاست‌گذاران چینی به دنبال راه‌هایی برای تحریک این بازار هستند. دولت‌های محلی تاکنون بیش از نیمی از سهمیه ۳.۹ تریلیون یوانی (حدود ۵۴۶ میلیارد دلار) اوراق قرضه امسال را صرف کرده‌اند. با این حال، هنوز مشخص نیست که چه مقدار از بودجه باقیمانده به خرید خانه‌ها اختصاص خواهد یافت در صورتی که این طرح جدید به تصویب برسد.
این پیشنهاد نشان‌دهنده افزایش نگرانی‌ها در بین سیاست‌گذاران چینی نسبت به وضعیت بحرانی بازار املاک است. با این حال، تردیدهایی نیز وجود دارد که آیا این طرح جدید می‌تواند موفقیت‌آمیز باشد. تجربه‌های قبلی نشان داده‌اند که تلاش‌های نجات با موفقیت محدودی همراه بوده‌اند. به عنوان مثال، از ۵۸۰ میلیارد یوانی که قبلاً از صندوق‌های نجات برای خرید خانه‌های فروش‌نرفته و تبدیل آنها به مسکن ارزان‌قیمت اختصاص یافته بود، تنها حدود ۸ درصد از این مبلغ به دلیل بازدهی پایین مورد استفاده قرار گرفته است.
این طرح جدید می‌تواند یک گام مهم در تلاش‌های دولت چین برای بهبود وضعیت بازار املاک باشد، اما همچنان چالش‌هایی جدی پیش‌روی آن قرار دارد که نیازمند بررسی دقیق و تدابیر مناسب است.
به گفته عطل، نخست وزیر فرانسه، «هدف‌گذاری دولت برای محدود کردن هزینه‌های وزارتخانه‌ها در سال ۲۰۲۵، علاوه بر ایجاد صرفه‌جویی تقریبی ۱۰ میلیارد یورویی پس از اعمال نرخ تورم، ما را در مسیر تحقق هدف کاهش کسری بودجه کل به زیر ۳ درصد تولید ناخالص داخلی در سال ۲۰۲۷ قرار داده است.»
با وجود پیشرفت‌های اخیر در کاهش تورم، سرعت رشد قیمت‌ها همچنان به طور قابل توجهی بالاتر از ۲ درصد است و رشد دستمزدها نیز با نرخ هدف برای مهار فشارهای تورمی همخوانی ندارد.
ما همچنان باید به مهار تورم اهمیت زیادی بدهیم، حتی اگر علائمی مبنی بر کاهش فعالیت اقتصادی در بازار کار ببینیم، زیرا ممکن است آمارهای مربوط به اشتغال بیش از حد مثبت ارزیابی شده باشند و افزایش بیکاری، وضعیت اقتصاد را بدتر از آنچه هست نشان دهد.
با وجود افزایش نرخ بیکاری که همچنان در سطحی پایین‌تر از نرخ‌های تاریخی قرار دارد، تداوم روند کاهش تقاضا برای نیروی کار و حرکت بازار کار به سمت تعادل، ایجاب می‌کند که مجموع داده‌های موجود را به عنوان ریسک‌هایی برای اشتغال و همچنین تحقق اهداف ثبات قیمت‌ها در نظر بگیریم.
در صورت مشاهده نشانه‌های پایدار حرکت تورم به سمت هدف در داده‌های ورودی، کاهش تدریجی نرخ بهره با هدف جلوگیری از انقباض بیش از حد سیاست پولی مد نظر قرار خواهد گرفت؛ لیکن، در اتخاذ هرگونه تصمیم در این خصوص، رویکردی محتاطانه در پیش گرفته خواهد شد.
شاخص اشتغال غیرتولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا که به عنوان یک شاخص پیشرو برای فعالیت‌های بخش خدمات در ایالات متحده محسوب می‌شود، با کاهش قابل توجهی مواجه شده است. این کاهش در حالی رخ می‌دهد که شاخص کل فعالیت‌های خدماتی در این منطقه بهبود یافته است.
در جدیدترین گزارش فدرال رزرو فیلادلفیا، شاخص اشتغال تمام‌وقت با افت ۱۰ واحدی به پایین‌ترین سطح خود از ماه مه ۲۰۲۰ رسیده است. این کاهش نشان می‌دهد که بسیاری از شرکت‌ها در بخش خدمات برنامه‌هایی برای کاهش نیروی کار تمام‌وقت خود دارند.
افزایش شاخص سفارشات جدید و بهبود در شاخص فروش و درآمد، نشان از بهبود کلی فعالیت‌های اقتصادی در این بخش دارد، اما با این حال، کاهش شدید در شاخص اشتغال تمام‌وقت این بهبود کلی را تحت‌الشعاع قرار داده است.
در این گزارش، شاخص سفارشات جدید تقریباً بدون تغییر باقی مانده و شاخص قیمت‌های پرداختی ثابت بوده است. همچنین، شرکت‌ها انتظار افزایش ۲ درصدی قیمت‌های خود در سال آینده را دارند.
شاخص ماهانه فلزات آلومینیوم (MMI) همچنان کاهش می‌یابد و از ماه ژوئیه تا اوت 5.14% کاهش یافته است.
قیمت آلومینیوم در پایان ماه ژوئیه، کف قیمتی تشکیل داد. به طور کلی، قیمت آلومینیوم در طول ماه شاهد افت 9.07 درصدی بود و به دنبال آن در نیمه اول اوت با افزایش متوسط 2.26 درصدی همراه شد.
به نظر می‌رسد قیمت آلومینیوم در ماه اوت تثبیت شده است، اگرچه ریسک‌ها همچنان به سمت افت هستند. به عنوان مثال، سطح ذخایر جهانی نسبتاً به خوبی بالا باقی مانده است. در حالی که ذخایر بورس فلزات لندن (LME) در ماه‌های اخیر به کاهش خود ادامه داد، حجم کلی آنها نزدیک به بالاترین حد چند ساله باقی مانده است.
در همین حال، کونتانگو بازار، با معاملات آتی LME که همچنان دارای پریمیوم تاریخی زیادی نسبت به قیمت‌های اسپات است، نشان می‌دهد که بازار اسپات هیچ محدودیتی برای عرضه نشان نمی‌دهد. در واقع، دلتای بین دو نقطه قیمت در نیمه اول سه ماهه سوم، تقریباً 55 دلار در هر تن روند بالاتری داشته است. (کونتانگو (contango) یک وضعیت بازار است که در آن قیمت‌های آتی یک کالا، ارز یا دارایی معین بالاتر از قیمت قرارداد اسپات یا قرارداد فعلی است.)
در سه ماهه دوم، میانگین فقط 44 دلار در هر تن بود. به عنوان مثال، قراردادهای آتی دارای میانگین 22 دلار در هر تن پریمویم نسبت به وجه نقد اولیه هستند و از سال 2012 تاکنون چنین بوده است.
علیرغم افزایش اقدامات حمایتی در غرب، ظرفیت مازاد چین همچنان چشم‌انداز عرضه جهانی را شکل می‌دهد. بر اساس گزارش موسسه بین المللی آلومینیوم، تولید اولیه آلومینیوم در چین نسبت به سال‌های گذشته افزایش یافته است. نیمه اول سال 2024 نسبت به نیمه اول 2023 بیش از 5 درصد افزایش داشته است.
تولیدات سال 2024 چین تاب آور است، اما عرضه جهانی آسیبی ندیده است
در حالی که در فصل خشک چین در اوایل سال شاهد کاهش اندکی در تولید بودیم، حجم ماهانه همچنان از مجموع سال‌های گذشته پیشی گرفت. گفته می‌شود، تولید در استان یون‌نان (Yunnan) غنی از آب چین به الگوهای آب و هوایی حساس است. با این حال، از آنجایی که سال 2024 از خشکسالی جلوگیری کرد، کاهش تولید نسبتاً متوسط و کاهش قابل توجه عرضه جهانی وجود نداشت.
چین تورم منفی را صادر می‌کند
در بحبوحه چرخش غرب به حمایت‌گرایی (protectionism)، ضعف اقتصادی پایدار چین همچنان بخش عمده‌ای از عرضه آلومینیوم آن را به بازار جهانی سوق می‌دهد. تعرفه‌های ایالات متحده تاکنون نتوانسته حجم واردات از چین را که در نیمه اول سال 2024 شاهد افزایش بود، کاهش دهد. چین همچنان سومین تامین کننده بزرگ فلزات آمریکا است و تنها از امارات متحده عربی و کانادا پیشی گرفته است.
چین گزینه‌های کمی جز تکیه بر بازار صادرات دارد. در حالی که به ساخت زیرساخت‌های انرژی تجدیدپذیر و خودروهای برقی با سرعتی قوی ادامه می‌دهد، افت مداوم بخش املاک آن همچنان تقاضا برای محصولات پایین دستی را که به آلومینیوم نیاز دارند محدود می‌کند.
در همین حال، مصرف‌کنندگان چینی در بحبوحه ابهامات اقتصادی، اشتهای خرید ضعیفی را نشان می‌دهند. بنابراین، برای حفظ رشد تولید ناخالص داخلی، چین باید تقاضا را در جای دیگری جستجو کند. این مسئله به رکورد حجم محموله‌ها از چین به ایالات متحده و اروپا تبدیل شده است. اگرچه برخی بر این باورند که افزایش نرخ بهره در ایالات متحده می‌تواند چین را برای افزایش قابل ملاحظه اقدامات محرک بازدارد، اما بعید به نظر می‌رسد.
بسیاری از تحلیلگران همچنین عقیده داشتند که پایان پلنوم (Plenum) سوم چین در ماه ژوئیه نیز محرک‌هایی به همراه خواهد داشت، اما افزایش متوسط و بی‌اهمیت نرخ بهره که تغییر چندانی در چشم‌انداز اقتصادی نداشت، آنها را ناامید کرد.
کانادا تعریفه‌ها را زیرنظر دارد
تأثیر چین بر بازار جهانی آلومینیوم بسیار فراتر از ایالات متحده است، چرا که قیمت‌های نسبتاً پایین‌تر آن همچنان یک مزیت رقابتی است. به عنوان مثال، صنعت آلومینیوم و فولاد کانادا شروع به اعمال فشار فزاینده بر دولت برای پیروی از ایالات متحده و مکزیک در افزایش تعرفه‌های خود کرده است.
رهبران صنعت به یک "تهدید وجودی" اشاره کردند اگر کانادا مانعی برای عرضه چین ایجاد نکند. به عنوان تامین کننده پیشرو آلومینیوم در ایالات متحده، آنچه در کانادا اتفاق می‌افتد همیشه بر بازار داخلی تأثیر می‌گذارد. این امر منجر به درخواست از کانادا برای اعمال تعرفه 25 درصدی بر محصولات فولادی و آلومینیومی ذوب شده و ریخته شده در چین شده است.
افزایش تعرفه‌ها، به ویژه از سوی کانادا، می‌تواند به کاهش تاثیر ظرفیت مازاد در چین بر بازارهای غربی کمک کند. با این حال، شایان ذکر است که چین احتمالاً به دنبال حفره‌های مداوم برای حفظ تقاضای صادراتی خواهد بود.
صندوق‌های سرمایه گذاری قراردادهای خرید را کاهش دادند
نقش چین همچنان طعم نزولی را برای بازارهایی مانند آلومینیوم به جا می‌گذارد. حتی با در نظر گرفتن افزایش اخیر قیمت‌ها، آشکار شدن رشد سفته بازی‌های سه ماهه دوم اخیراً قیمت‌ها را در محدوده سال 2023 عقب انداخت چرا که بازارها به ارزیابی مجدد پیش‌بینی‌های تقاضا ادامه می‌دهند.
در حالی که افزایش شدید موقعیت‌های خرید از سوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری باعث افزایش رشد سه ماهه گذشته شد، موقعیت امروز آنها به شدت با وضعیتی که تنها چند ماه پیش وجود داشت، در تضاد است. نه تنها صندوق‌ها تقریباً تمام موقعیت‌های خرید انباشته شده در ماه‌های اخیر را کاهش داده‌اند، بلکه شروع به انباشته شدن روی موقعیت‌های فروشی کرده‌اند، به اندازه‌ای که تقریباً سوگیری خالص خرید را که در اواسط مارس تحقق یافت، از بین برد.
موقعيت‌يابي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري برای قيمت آلومينيوم و جهت حرکت آن، يكي از اجزاي مهم است. این عمدتا به دلیل موقعیت‌های بزرگ آنها نسبت به سایر سرمایه گذاران است. تغییر در سنتیمنت کنونی آنها نشان می‌دهد که آنها از انتظارات بهبود قیمت در کوتاه‌مدت دست برداشته‌اند و افزایش معنی‌دار قیمت آلومینیوم را از قیمت امروزی دشوار می‌دانند.
بازار ارزهای جهانی با دقت تمام سخنرانی سالانه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس اقتصادی جکسون هول را رصد خواهد کرد. بانک سرمایه‌گذاری کردیت آگریکول پیش‌بینی می‌کند که سخنرانی پاول می‌تواند محرک اصلی برای یک حرکت صعودی در نرخ برابری دلار آمریکا در برابر ین ژاپن (USDJPY) باشد.
در حال حاضر، سرمایه‌گذاران روی کاهش بیشتر اختلاف نرخ بهره بین ایالات متحده و ژاپن قیمت‌گذاری می‌کنند. این پیش‌بینی مبتنی بر انتظاراتی است که از یک لحن انبساطی‌تر از سوی پاول و یک رویکرد انقباضی‌تر از سوی اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، وجود دارد.
به گفته کردیت آگریکول، عامل اصلی تعیین‌کننده جهت حرکت جفت‌ارز USDJPY، بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده در مقایسه با اوراق قرضه دولتی ژاپن است. کردیت آگریکول معتقد است که بازار در قیمت‌گذاری کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بیش از حد تهاجمی عمل کند.
سخنرانی پاول در جکسون هول می‌تواند باعث اصلاح این قیمت‌گذاری تهاجمی شود و در نتیجه، یک حرکت صعودی در نرخ برابری دلار در برابر ین ژاپن را رقم بزند. با این حال، کردیت آگریکول بر این باور است سطح ۱۵۰ همچنان یک مانع مهم برای جفت‌ارز USDJPY محسوب می‌شود.
به طور کلی، بازار ارزهای جهانی با توجه به پیامدهای سخنرانی پاول در نوسان است. در صورتی که پاول پیامی انقباضی‌تر از آنچه که بازار انتظار دارد ارائه دهد، ممکن است شاهد یک حرکت صعودی قابل توجه در نرخ برابری دلار در برابر ین ژاپن باشیم. با این حال، سرمایه‌گذاران باید به دقت به جزئیات سخنرانی پاول و واکنش‌های بازار به آن توجه کنند.
در یک گزارش منتشر شده از سوی رسانه‌های دولتی ایران، سردار نائینی، سخنگوی سپاه پاسداران، اعلام کرد ممکن است برای پاسخ به ترور اسماعیل هنیه، رهبر سیاسی حماس در تهران به زمان بیشتری نیاز باشد. نائینی اظهار داشت که زمان به نفع ایران است.
وی افزود: «ممکن است پاسخ ایران به تکرار عملیات‌های گذشته منجر نشود، اما اسرائیل باید منتظر ضربات محاسبه‌شده و دقیق در زمان مناسب باشد.»
این اظهارات در شرایطی بیان شده است که بازار نفت پس از چهار روز کاهش، امروز با افزایشی ۶۶ سنتی روبه‌رو شد. با این حال، تحلیلگران بر این باورند که احتمال وقوع یک عملیات بزرگ مشابه آنچه در آوریل رخ داد، کاهش یافته و توجه بازار به سوی دیگر معطوف خواهد شد.
در آخرین حراجی محصولات لبنی نیوزیلند، شاخص قیمت تجارت جهانی لبنیات (GDT) به میزان 5.5 درصد افزایش یافته و قیمت شیر خشک کامل نیز در این حراجی با افزایش 7.2 درصدی همراه بوده است.
طبق تحلیل گلدمن ساکس، خرید یورو در برابر دلار آمریکا در صورت کاهش EURUSD به سطح ۱.۱۰۳۰، یک استراتژی تاکتیکی مناسب به شمار می‌رود و هدف قیمتی این استراتژی، رسیدن به سطوح بالای سال ۲۰۲۳ در حدود ۱.۱۱۴۰ است. طبق گفته گلدمن ساکس، پیش‌بینی ضعف کلی دلار آمریکا محرک اصلی این استراتژی است.
همچنین، علیرغم عدم وجود حمایت اقتصادی قوی برای ناحیه یورو، انتظار می‌رود که ضعف دلار آمریکا منجر به تقویت یورو شود. گلدمن ساکس معتقد است انتشار نتایج ضعیف شاخص مدیران خرید در اروپا می‌تواند این چشم‌انداز را به چالش بکشد، اما با این حال، انتظار چنین نتیجه‌ای را ندارد.
بازارها پیش‌بینی می‌کنند که تورم آمریکا به سطوح پایین‌تر باز خواهد گشت و انتظار می‌رود که اقتصاد ایالات متحده دچار رکود نشود. کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو نیز قیمت‌گذاری می‌شود که این چشم‌انداز برای هر دو بازار سهام و اوراق قرضه مثبت است. بر اساس قیمت‌گذاری بازار، نرخ بهره فدرال رزرو تا سال 2026 به 3 درصد خواهد رسید.
بازار طلا همچنان توجه قابل توجهی را به خود جلب می‌کند چرا که قیمت‌ها حول بالاترین حد خود یعنی حدود 2500 دلار در هر اونس حرکت می‌کنند. با این حال، برخی از تحلیلگران پیشنهاد می‌کنند که سرمایه گذاران تمرکز خود را به نقره معطوف کنند.
نقره در طول رشد خود به سطوح بی‌سابقه برای همگام شدن با طلا تلاش کرده است، اما سنتیمنت به آرامی در حال تغییر است. فلز خاکستری هفته معاملاتی جدید را با افزایش به بیش از 29 دلار در هر اونس آغاز می‌کند که بالاترین سطح آن در چهار هفته اخیر است.
هر اونس نقره آخرین بار با بیش از 1 درصد افزایش در 29.34 دلار در هر اونس معامله شد.
حرکت جدید به کاهش نسبت طلا به نقره کمک می‌کند، که از اوایل ژوئیه به طور قابل توجهی افزایش یافته بود. نسبت طلا به نقره در حال حاضر در 85.5 واحد معامله می‌شود که به شدت از بالاترین سطح 90 واحدی هفته گذشته کاهش یافته است.
کریستوفر لوئیس، تحلیلگر ارشد بازار در FXEmpire، در یادداشتی در روز دوشنبه گفت که او انتظار دارد حرکت صعودی نقره تازه شروع شده است و هرگونه فشار فروش باید به عنوان یک فرصت خرید تلقی شود.
او در یادداشتی اظهار داشت: به طور کلی، این بازاری است که فکر می‌کنم همچنان نوسانات زیادی را تجربه کند، اما همچنان معتقدم که روند کلی به نفع صعود است.
خواکین مونفورت، تحلیلگر بازار در FXStreet.com، مقاومت کوتاه مدت را در 29.23 دلار در هر اونس شناسایی کرد. با این حال، او اضافه کرد که در صورت تداوم حرکت فعلی، او انتظار دارد قیمت‌ها به بالای 30 دلار در هر اونس افزایش یابد.
برخلاف طلا، نقره نتوانسته حرکت صعودی ثابتی را در شرایط فعلی بازار حفظ کند. برخی از تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که این به دلیل حساسیت آن به اقتصاد جهانی با توجه به تقاضای صنعتی آن است. در حالی که نرخ‌های بهره پایین‌تر از نقره به‌عنوان یک فلز پولی حمایت می‌کند، تهدید رکود اقتصادی می‌تواند سرمایه‌گذاران را محتاط نگه دارد.
با این حال، تحلیلگران خاطرنشان کرده‌اند که حتی در شرایط رکود اقتصادی، بازار نقره با عدم تعادل عرضه و تقاضای قابل توجهی مواجه است که انتظار می‌رود به حمایت از قیمت‌های بالاتر ادامه دهد.
بر اساس گزارش موسسه نقره، انتظار می‌رود بازار امسال با کسری 215.3 میلیون اونسی مواجه شود که دومین کسری بزرگ در بیش از دو دهه اخیر است.
در این زمینه، دانیل هاینز، استراتژیست ارشد کامودیتی در ANZ، گفت که انتظار دارد نقره به طلا برسد.
هاینس گفت: «موارد بنیادی قوی در بحبوحه افزایش قیمت طلا احتمالاً علاقه سرمایه گذاران به نقره را تحریک می‌کند.
علیرغم مشکلات اخیر نقره، بسیاری از تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که نقره در سال جاری افزایش قیمت ثابتی داشته باشد. ماه گذشته، تحلیلگران کامودیتی در بانک آمریکا پیش بینی کردند که نسبت طلا به نقره تا پایان سال به 75 واحد کاهش می‌یابد. این بانک پیش بینی می‌کند که قیمت‌ها در سال جاری به طور متوسط حدود 28 دلار باشد.
بر اساس آخرین گزارش منتشر شده، شاخص قیمت مسکن جدید در کانادا در ماه ژوئیه با افزایش 0.2 درصدی روبرو شده است، در حالی که در ماه قبل، این شاخص با کاهش 0.2 درصدی همراه بود. با نگاهی به روند سالانه، این شاخص نسبت به مدت مشابه سال قبل نیز 0.1 درصد افزایش یافته است.
بررسی داده‌ها در سطح شهری نشان می‌دهد که قیمت مسکن جدید در 10 منطقه شهری بزرگ کانادا در ماه ژوئیه افزایش یافته است. در 13 منطقه دیگر، قیمت‌ها بدون تغییر باقی مانده و در 4 منطقه نیز کاهش یافته‌اند.
بزرگترین افزایش قیمت ماهانه در ماه ژوئیه در شهرهای کلگری، ادمونتون، کلوینا و رجینا به ثبت رسیده است. از سوی دیگر، بزرگترین کاهش قیمت ماهانه در شهرهای کیتچنر-کمبریج-واترلو با کاهش 0.5 درصدی و اتاوا با کاهش 0.2 درصدی مشاهده شده است.
یورو در روزهای اخیر روند صعودی قدرتمندی را تجربه کرده و در مقابل دلار آمریکا توانسته است از سطح ۱.۱۱ عبور کندکه بالاترین سطح قیمتی برای EURUSD از اواخر دسامبر سال گذشته تاکنون محسوب می‌شود.
با این حال، تحلیلگران معتقدند که این رشد بیشتر به دلیل ضعف دلار آمریکا است تا تقویت بنیادین اقتصاد اروپا. کاهش نرخ بهره اوراق قرضه دولتی آمریکا و انتظار سرمایه‌گذاران برای اتخاذ سیاست‌های پولی انبساطی‌تر توسط فدرال رزرو، فشار زیادی بر دلار وارد کرده است.
در واقع، بازارها با توجه به اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو، انتظار دارند که این بانک مرکزی تا پایان سال جاری میلادی، نرخ بهره را نزدیک به یک درصد کاهش دهد. با این حال، برخی از تحلیلگران معتقدند که این انتظارات بیش از حد خوش‌بینانه است و احتمالا بازارها در آینده با واقعیت متفاوتی مواجه شوند.
از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران زیادی در بازارهای مالی به خرید دلار و فروش اوراق قرضه دولتی آمریکا روی آورده بودند، اما در ماه‌های اخیر، شاهد خروج این سرمایه‌گذاران از این بازارها بوده‌ایم که به نوبه خود باعث تقویت یورو شده است.
با توجه به این شرایط، برخی از تحلیلگران معتقدند که یورو در کوتاه‌مدت می‌تواند به رشد خود ادامه دهد. اما در بلندمدت، عوامل مختلفی از جمله وضعیت اقتصادی ناحیه یورو، سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا و نوسانات بازارهای جهانی بر نرخ EURUSD تاثیرگذار خواهند بود.
با این حال، بسیاری از تحلیلگران باور دارند که EURUSD برای عبور از سطح ۱.۱۲۷۵ (بالاترین سطح در ماه ژوئیه ۲۰۲۳) با مقاومت قابل توجهی مواجه خواهد شد.
در نتیجه، می‌توان گفت که رشد اخیر یورو بیشتر به دلیل عوامل خارجی و کوتاه‌مدت بوده است و برای ارزیابی دقیق‌تر چشم‌انداز آینده این ارز، باید منتظر ماند و تحولات بازارهای جهانی را با دقت دنبال کرد.
وزارت بازرگانی چین در واکنش به یافته‌های نهایی اتحادیه اروپا در خصوص تحقیقات ضدیارانه خودروهای برقی چینی اظهار امیدواری کرده است که با تسریع در مذاکرات پیرامون راهکارهای مناسب، از تشدید تنش‌های تجاری جلوگیری نماید.
بر اساس گزارش جی پی مورگان، بازار جواهرات هند به دنبال کاهش اخیر تعرفه گمرکی شاهد افزایش تقاضای طلا بوده است. در این گزارش آمده است که کاهش تعرفه گمرکی از 15 درصد قبل به 6 درصد منجر به افزایش تقاضا شده است، به ویژه در میان مصرف کنندگانی که تقاضای سرکوب شده را افزایش می‌دهند و خرید جواهرات عروسی خود را پیش می‌برند. طبق این گزارش: سه ماهه دوم سال مالی جاری تاکنون شاهد افزایش فروش جواهرات طلا به دلیل این تعدیل قیمت بوده است که منجر به کاهش مداوم قیمت خرده فروشی طلا شده و مصرف کنندگان را به بازگشت به بازار ترغیب کرده است.
افزایش فروش جواهرات طلا به دنبال کاهش تعرفه
جی پی مورگان در یادداشتی اعلام کرد که خرده فروشانی مانند کی‌لان (Kalyan)، شرکت کالای لوکس هندی، و سنکو (Senco Gold) بهبودهای قابل توجهی را در رشد فروش در همان فروشگاه در این دوره گزارش کرده‌اند و افزود که سنکو به افزایش 25 تا 30 درصدی فروش در نیمه اول سه ماهه دوم، در مقایسه با 10 درصد در سه ماهه اول، اشاره کرده است.
علیرغم روند مثبت، این شرکت تحقیقاتی بین المللی هشدار داد که برخی از تقاضاها ممکن است از گذشته باشد، که می‌تواند رشد فروش را در نیمه دوم سال مالی کاهش دهد، چرا که ممکن است مصرف کنندگان قبلاً خریدهای خود را در پیش بینی فصل جشن و عروسی انجام داده باشند.
کاهش فروش الماس
بخش الماس با تغییر تمرکز به سمت طلا و الماس‌های رشد یافته در آزمایشگاه کند شده است. بخش الماس با چالش‌هایی مواجه شده است. جی پی مورگان گفت که قیمت بالای طلا مصرف کنندگان را به سمت جواهرات طلا سوق داده است که منجر به کاهش فروش الماس می‌شود. در این گزارش آمده است که شرکت تایتان (Titan) که یکی از بازیگران پیشرو در بازار است، رشد سالانه 6 درصدی را در فروش کل جواهرات گزارش کرده است، در مقایسه با افزایش 8 درصدی در فروش کلی جواهرات، و افزود که این روند بیشتر تحت تأثیر علاقه روزافزون به الماس‌های آزمایشگاهی است، که برخی از مصرف کنندگان آن را جایگزین مقرون به صرفه‌ای برای الماس طبیعی می‌دانند. (الماس‌های آزمایشگاهی از هر نظر مشابه الماس‌های استخراج شده از زمین هستند، به جز اینکه در آزمایشگاه رشد می‌کنند. آنها همان خواص شیمیایی، فیزیکی و نوری الماس‌های استخراج شده را دارند.)
در حالی که جواهرات تایتان و کی‌لان در مورد ورود به فضای الماس تولید شده در آزمایشگاه محتاط بوده‌اند، سنکو فرمت خرده فروشی جدیدی به نام "Sennes" را راه اندازی کرده است که به الماس‌های تولید شده در آزمایشگاه اختصاص داده شده است. این گزارش نشان می‌دهد که تأثیر بلندمدت الماس‌های آزمایشگاهی (LGDs) بر بازار الماس طبیعی نامشخص است و آن را به یک حوزه کلیدی برای زیرنظر گرفتن تبدیل می‌کند.
برنامه های توسعه در بحبوحه بازار رقابتی ادامه دارد
برنامه‌های توسعه در میان بازار رقابتی ادامه می‌یابد. این گزارش همچنین استراتژی‌های توسعه بازیگران اصلی مانند Kalyan Jewellers را برجسته می‌کند، که قصد دارند تا پایان مارس 2025 80 فروشگاه جدید را در هند افتتاح کند که عمدتاً تحت تأثیر مدل فرانشیز است. این گزارش افزود: تایتان و سنکو نیز در حال گسترش هستند و برنامه‌هایی برای افزودن به ترتیب 40-50 و 15-20 فروشگاه دارند.
این گسترش در یک چشم‌انداز رقابتی رخ می‌دهد که در آن بازیگران منطقه‌ای در حال افزایش هستند و برندهای ملی برای حفظ سهم خود در بازار، تنظیمات حرفه‌ای‌تری را اتخاذ می‌کنند. این گزارش خاطرنشان می‌کند که در حالی که عوارض گمرکی کمتر به رسمی شدن صنعت کمک می‌کند، هزینه‌های بازاریابی و تبلیغات بیشتر برای رقابتی ماندن ضروری است.
با وجود این فشارها، جی پی مورگان انتظار دارد که حاشیه سودهای عملیاتی در بخش جواهرات ثابت بماند. این موسسه گفت که تاثیر یکباره موجودی کالا از کاهش عوارض در چند فصل آینده پخش خواهد شد و تاثیر آن بر سودآوری را به حداقل می‌‌رساند و اشاره کرد که چشم‌انداز میان‌مدت، با این حال، می‌تواند با فشار ناشی از فروش کمتر الماس، تمرکز بر طلا و افزایش هزینه‌های تبلیغاتی مواجه شود.
خرده فروشان بزرگ نیز به دنبال بازارهای خارج از کشور هستند تا از ارزش ویژه برند خود استفاده کنند. تایتان قصد دارد تا مارس 2025 9 فروشگاه جدید Tanishq را در خارج از کشور افتتاح کند، در حالی که Kalyan قرار است اولین فروشگاه خود را قبل از دیوالی (Diwali) در ایالات متحده راه اندازی کند. سنکو قبلاً یک فروشگاه در دبی افتتاح کرده است. (دیوالی از جمله جشن‌های هندوان است. دیوالی یک جشنوارهٔ پنج‌روزهٔ هندوها است که در سراسر هند اجرا می‌شود و تاریخ اجرای آن به زمان‌های پیش از تاریخ بازمی‌گردد)
طبق داده‌های منتشرشده، نرخ سالانه تورم کانادا در ماه ژوئیه به پایین‌ترین سطح ۴۰ ماهه خود یعنی ۲.۵ درصد رسید که با پیش‌بینی‌ها مطابقت دارد. همچنین، نرخ‌های هسته تورم نیز پایین آمده‌اند که احتمالا بانک مرکزی کانادا را در مسیر کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر قرار می‌دهد.
نرخ تورم اکنون نزدیک‌ترین فاصله به هدف ۲ درصدی بانک مرکزی کانادا از زمان ۲.۲ درصد تورم در مارس ۲۰۲۱ است که قیمت‌ها پس از حدود یک سال در دوران همه‌گیری کرونا شروع به افزایش کردند.
افت سرعت رشد قیمت‌ها باید بانک مرکزی کانادا را در مسیر کاهش نرخ بهره در ماه آینده قرار دهد. بانک مرکزی کانادا در دو نشست پولی متوالی گذشته نرخ بهره خود را کاهش داده و آن را به ۴.۵ درصد رسانده است.
بازارهای پولی انتظار دارند که بانک مرکزی کانادا در نشست پولی بعدی خود در ۴ سپتامبر، نرخ بهره را ۲۵ نقطه‌پایه کاهش دهد و تقریباً قیمت‌گذاری برای سه کاهش دیگر در سال جاری نیز صورت گرفته است.
در واقع، بازارها پیش‌بینی می‌کنند که تا دسامبر ۷۵ نقطه‌پایه کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا ارائه شود که در مقایسه با ۷۲ نقطه‌پایه قبل از داده‌های تورم، افزایش یافته است.
از جمله عوامل اصلی کاهش تورم، قیمت تورهای مسافرتی در ماه ژوئیه است که نسبت به سال گذشته ۲.۸ درصد کاهش یافت، در حالی که در ماه قبل ۷.۴ درصد افزایش پیدا کرده بود. همچنین قیمت خودروهای سواری در این ماه ارزان‌تر شد و با سریع‌ترین سرعت از نوامبر ۲۰۱۲ کاهش یافت.
قیمت کالاها نیز همانند ژوئن ۰.۳ درصد افزایش یافت و تورم خدمات از ۴.۸ به ۴.۴ درصد کاهش یافت.
بر اساس گزارش جدید ردفین، یک کارگزاری املاک و مستغلات مبتنی بر فناوری، قیمت مسکن در ایالات متحده برای دومین ماه متوالی در ژوئیه ۰.۲ درصد به صورت تعدیل فصلی افزایش یافته است که کمترین رشد ماهانه از ژانویه ۲۰۲۳ به شمار می‌رود. در مقایسه سالانه، قیمت مسکن در ماه ژوئیه از ۷.۳ درصد در ژوئن به ۶.۸ درصد کاهش یافت که پایین‌ترین میزان افزایش سالانه از ژانویه گذشته است.
با وجود کمبود عرضه مسکن در بازار نسبت به تقاضای خریداران، قیمت‌ها همچنان به آرامی و به صورت پیوسته در حال افزایش است، هرچند با سرعتی کمتر از ماه‌های گذشته. همچنین، نرخ بهره وام مسکن در هفته‌های اخیر به میزان قابل توجهی کاهش یافته، اما این امر هنوز منجر به افزایش قابل توجه خریداران نشده که در نتیجه، مانع از افزایش سریع‌تر قیمت‌ها شده است.
شهریار بخاری، اقتصاددان ارشد ردفین، گفت: «فروشندگان کافی برای کاهش قیمت‌ها وجود ندارد و خریداران نیز به اندازه‌ای نیستند که رقابت را برای افزایش قابل توجه قیمت‌ها ایجاد کنند. تا زمانی که یکی از این دو عامل تغییر نکند، وضعیت بازار در هر ماه خواهد بود؛ یعنی فروش نسبتاً کم و افزایش تدریجی قیمت‌ها»
مقدمه:
بازارهای مالی جهانی در این هفته تحت تأثیر تحولات اقتصادی و سیاسی مهم قرار دارند. از افزایش ارزش سهام و نوسانات شدید در بازار ارزها گرفته تا تغییرات قابل توجه در قیمت کالاها و ثبات در بازارهای اوراق قرضه، تمامی این عوامل به دقت تحت نظر هستند. سرمایه‌گذاران و تحلیلگران در حال بررسی تأثیرات پیش‌بینی‌شده از داده‌های اقتصادی و رویدادهای کلیدی مانند سمپوزیوم جکسون هول و نشست‌های بانک‌های مرکزی برای شکل‌دهی به تصمیمات خود هستند. در این مقاله، به تحلیل جامع وضعیت کنونی بازارها و روندهای تاثیرگذار خواهیم پرداخت.
وضعیت سهام:
در ایالات متحده، سهام شرکت Palo Alto Networks با اعلام نتایج مالی قوی، شاهد افزایش قابل توجهی بود. در حالی که حجم معاملات به دلیل انتظار برای سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول کاهش یافته، این افزایش در سهام‌ها نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران به چشم‌انداز بازار است. در اروپا نیز، تمرکز بازار بر روی دفاعی‌ها و تأثیرات اقتصادی جهانی است.
تحلیل ارزها:
دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح خود در سال 2024 رسیده است که تأثیرات زیادی بر روی سایر ارزها گذاشته است. ضعف دلار موجب تقویت ارزهایی نظیر دلار نیوزلند و دلار استرالیا شده است. همچنین، یورو به بالاترین سطح خود در سال جاری دست یافته و پوند استرلینگ نیز به سطح 1.30 نزدیک شده است. این تغییرات در نرخ ارزها نشان‌دهنده واکنش بازار به تغییرات کلان اقتصادی و انتظارات از سیاست‌های پولی است.
بازار کالاها:
قیمت نفت در پی اخبار مربوط به احتمال آتش‌بس در غزه و کاهش تقاضا برای سوخت، کاهش یافته است. این کاهش قیمت نفت به دلیل نگرانی‌ها از افت تقاضا و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه است. در عین حال، طلا در حال ثبت رکوردهای جدید است و همچنان در اطراف سطح 2,500 دلار برای هر اونس باقی مانده است. این روند نشان‌دهنده تقاضای بالای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن در شرایط نامشخص اقتصادی است.
درآمد ثابت:
در بازارهای اوراق قرضه، نوسانات کمتری مشاهده می‌شود و بازدهی‌ها پایدار باقی مانده‌اند. سرمایه‌گذاران منتظر سخنرانی پاول، رئیس فدرال رزرو در سمپوزیوم جکسون هول هستند تا دیدگاه‌های جدیدی درباره سیاست‌های پولی دریافت کنند. در اروپا، اوراق قرضه آلمان تحت فشار عرضه‌های جدید قرار دارند و پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده احتمال کاهش نرخ بهره در نشست آینده بانک مرکزی اروپا است.
داده‌های اقتصادی:
این هفته شاهد اعلام داده‌های اقتصادی مهمی خواهیم بود. بانک مرکزی سوئد احتمالاً نرخ بهره را اعلام خواهد کرد و پیش‌بینی می‌شود که نرخ بهره در 50% ثابت بماند. همچنین، گزارش‌های CPI در کانادا و داده‌های اشتغال در ایالات متحده تأثیر زیادی بر روی بازارها خواهند داشت. نطق پاول در سمپوزیوم جکسون هول نیز ممکن است جهت‌گیری جدیدی به سیاست‌های پولی و بازارهای مالی بدهد.
بانک مرکزی ترکیه طبق انتظارات، نرخ بهره را تغییر نداد و نرخ بهره در 50% باقی ماند.
پیش‌بینی 50%
قبلی 50%
بیانیه حماس:
حماس: توافق آتش‌بس اخیر ارائه شده به گروه، برخلاف توافقی است که در تاریخ 2 ژوئيه انجام شده بود.
حماس: گروه ما نشان داد که انعطاف‌پذیر است و نتانیاهو را به خاطر عدم پیشرفت مقصر می‌داند.
حماس: اظهارات بایدن گمراه‌کننده است و نمایانگر موضع ما در خصوص آتش‌بس غزه نیست
در ساعات اولیه معاملات اروپایی، قیمت بیتکوین به بالای 61,000 دلار رسید و همچنان نوسانات بالا بر بازارها تاثیرگذار است. شاخص نوسانات بیتکوین، که نوسانات بیتکوین در برابر دلار آمریکا را اندازه‌گیری می‌کند، به میزان 3.07% رسیده است و در تاریخ 10 اوت به بالاترین میزان سالانه خود، یعنی 3.25%، افزایش یافته بود. این در حالی است که بیتکوین چند روز قبل‌تر به زیر 54,000 دلار افت کرده بود.
در حال حاضر، قیمت بیتکوین حدود 60,860 دلار است و طی 24 ساعت گذشته 5% افزایش یافته است، طبق داده‌های CoinGecko. با وجود این افزایش قیمت، هنوز هم ابهاماتی در میان معامله‌گران وجود دارد.
ناتان گاوین، مدیرعامل Gray Digital، به Decrypt گفت: «این نوسانات توسط محیط اقتصادی گسترده‌تر تشدید شده است، جایی که علائم کند شدن رشد اقتصادی و افزایش نگرانی‌ها از رکود، باعث احتیاط بیشتر سرمایه‌گذاران شده است.» او افزود که با وجود پیش‌بینی کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، «سنتیمنت فعلی بازار همچنان محتاطانه باقی مانده است، همانطور که با نوسانات حجم معاملات و عملکرد متناقض در میان ارزهای دیجیتال اصلی مشاهده می‌شود.»
کمیته بازارهای آزاد فدرال رزرو، قرار است در تاریخ 18 سپتامبر تصمیمی در مورد نرخ بهره اتخاذ کند. اما حتی اخبار مثبت مانند کاهش نرخ بهره، که معامله‌گران بر این باورند که در سپتامبر اتفاق خواهد افتاد، می‌تواند اثر خفیفی داشته باشد.
بسیاری از سرمایه‌گذاران به نظر می‌رسد که منتظر آرام شدن اوضاع پس از انتخابات هستند، زیرا «توانایی بازار کریپتو برای بهره‌برداری از تحولات مثبت کلان اقتصادی همچنان محدود است.»
با این حال، در آینده نزدیک، معامله‌گران نسبت به این که بازارها در پایان سال در وضعیت خوبی خواهند بود، مطمئن‌تر به نظر می‌رسند. جیمی کاتس، تحلیلگر ارشد کریپتو در Real Vision، به Decrypt گفت که در ماه گذشته، بانک ژاپن و بانک خلق چین به ترتیب 400 میلیارد دلار و 97 میلیارد دلار نقدینگی به بازار اضافه کرده‌اند.
او افزود: «پایه پولی جهانی (اعتبار) به میزان 1.2 تریلیون دلار گسترش یافته است، که به طور قابل توجهی تحت تاثیر کاهش شدید دلار آمریکا قرار دارد». این نشان می‌دهد که این افزایش نقدینگی هماهنگ با تایید فدرال رزرو است.
منبع: decrypt
مقدمه:
در شرایط کم‌نوسان بازار، دلار در حال ضعیف شدن است و نرخ تبدیل یورو به دلار (EURUSD) به سمت بالای یک بازه 18ماهه حرکت می‌کند. (این به معنای آن است که نرخ یورو در حال نزدیک شدن به سقف محدوده متوسط خود در این بازه زمانی است.) بازار آپشن فارکس نشان می‌دهد که تمایل و حرکت بازار به نفع EURUSD است. در غیاب داده‌های اقتصادی ایالات متحده در امروز، تمرکز بازار بر روی تصمیمات نرخ بهره از سوی بانک‌های مرکزی سوئد و ترکیه خواهد بود. بانک مرکزی سوئد (Riksbank) انتظار می‌رود که نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد، در حالی که بانک مرکزی ترکیه نرخ بهره را در سطح 50 درصد حفظ خواهد کرد.
دلار آمریکا:
در بازارهای کم‌نوسان، دلار به آرامی در حال کاهش است. سوال بزرگ این است که آیا دلار تنها در حال رسیدن به پایین‌ترین سطح محدوده میان‌مدت خود است و به زودی افزایش خواهد یافت یا اینکه ممکن است شاهد آغاز یک شکست بزرگ در سمت پایین دلار باشیم.
در حال حاضر، موقعیت‌های سرمایه‌گذاران در جفت ارزهای EURUSD و USDJPY تقریبا در حالت تعادل قرار دارد. (به این معنی که سرمایه‌گذاران منتظر یک حرکت بزرگ بعدی هستند.)
در حال حاضر، تمایل به پیروی از روند نزولی دلار وجود دارد، به خصوص به دلیل این که فدرال رزرو (Fed) بازار را برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر آماده می‌کند. وضعیت دلار ضعیف به نظر می‌رسد و قابل توجه است که شاخص دلار (DXY) زیر سطح پایین 5 اوت معامله می‌شود، در حالی که نرخ‌های مبادله‌ای دو ساله ایالات متحده (اکنون 3.82%) همچنان حدود 40 نقطه پایه بالاتر از سطوح اوایل اوت هستند.
با توجه به احتمال اصلاحات نزولی در وضعیت اشتغال ایالات متحده که ممکن است با انتشار داده‌های موقت از سوی اداره آمار کار صورت گیرد، انتظار می‌رود که دلار همچنان ضعیف باقی بماند. سطح 102.15/102.25 ممکن است اکنون محدودکننده افزایش‌های شاخص دلار (DXY) باشد و پیش‌بینی می‌شود که دلار به سمت سطح 101 حرکت کند.
یورو:
جفت ارز EURUSD بدون اخبار مهم به آرامی در حال افزایش است. سوال اصلی این است که آیا EURUSD قادر به شکست محدوده 18 ماهه خود، که عمدتاً بین 1.05 و 1.11 نوسان داشته است، خواهد بود یا خیر.
بازار آپشن فارکس (FX options) نشان می‌دهد که در کوتاه‌مدت، تمایل به سمت صعودی برای EURUSD وجود دارد. بازده ریسک یک‌ماهه – که اختلاف قیمت میان قراردادهای خرید (call) و قراردادهای فروش (put) برای EURUSD است – در حال حرکت به نفع قراردادهای خرید یورو است. این در حالی است که نوسانات ضمنی در حال افزایش است که نشان‌دهنده خرید فعال آپشن‌های خرید یورو است.
تقویم اقتصادی منطقه یورو امروز خالی است و فعالیت‌های اقتصادی قابل توجهی تا انتشار داده‌های PMI در روز پنج‌شنبه نخواهیم داشت. با این حال، امروز داده‌های مربوط به حساب جاری ماهانه منطقه یورو (برای ژوئن) منتشر خواهد شد که نزدیک به 30 میلیارد یورو مازاد ماهانه است، در مقایسه با کسری‌های 30 میلیارد یورویی ماهانه در سال 2022، که باعث ضعف EURUSD در آن سال بود. کاهش قیمت نفت به دلیل احتمال صلح در خاورمیانه، خبر خوبی برای EURUSD است.
پیش‌بینی‌های نرخ بهره در سوئد (Riksbank): امروز انتظار می‌رود که Riksbank نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد و به 3.50% برساند. بازار احتمال کمی برای کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره در نظر گرفته است. تیم ما (ING) پیش‌بینی می‌کند که Riksbank به حداقل دو کاهش نرخ بهره بیشتر در سال جاری اشاره کند، به دلیل ضربه‌پذیری اقتصاد از نرخ بهره بالاتر و کاهش انتظارات تورمی به زیر 2%. ما فکر نمی‌کنیم که EURSEK نیاز به افزایش زیادی به دلیل کاهش نرخ بهره داشته باشد و اگر Riksbank با کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره شگفتی ایجاد نکند، پیش‌بینی ما این است که محیط نرخ بهره ضعیف ایالات متحده می‌تواند EURSEK را به حدود 11.30 برساند.
فرانک سوئيس:
امروز در ساعت 11:30 به وقت CET، رئیس بانک ملی سوئیس، توماس جردن، سخنرانی خواهد کرد. معمولاً از رئیس بانک ملی سوئیس کمتر سخنرانی می‌شنویم و انتظار می‌رود که او دیدگاه‌های «داویش» (متمایل به کاهش نرخ بهره) را بیان کند. این انتظار به دلیل فشارهایی است که بانک ملی سوئیس از صادرکنندگان محلی برای رسیدگی به فرانک قوی سوئیس دریافت کرده است.
دیروز، بانک ملی سوئیس آستانه ضریب سود سپرده‌های دیداری را کاهش داد. این به این معناست که بخش بیشتری از سپرده‌های دیداری در سیستم بانکی سوئیس مشمول فاکتور تخفیف خواهد شد. این اقدام به نظر می‌رسد که به سمت سیاست‌های «داویش» یا حداقل به منظور اطمینان از اینکه سیاست‌های «داویش» به درستی در بازار پول سوئیس تأثیر می‌گذارد، انجام شده است. بر اساس این خبر، جفت ارز EURCHF کمی افزایش یافته است.
هر گونه پیشرفت در مذاکرات صلح خاورمیانه می‌تواند باعث افزایش کمی جفت ارز EURCHF شود. با این حال، طبق به‌روزرسانی‌هایی که دیروز منتشر کردیم، پیش‌بینی می‌کنیم که در محیط نرخ بهره جهانی پایین‌تر، جفت ارز EURCHF در محدوده 0.92 تا 0.95 در طول سال جاری معامله شود.
منبع: ING
تحلیل وضعیت دلار و دلار کانادا: فشارها و فرصت‌ها
در شرایط کنونی بازار ارز، دلار آمریکا تحت فشارهای زیادی قرار دارد که عمدتاً ناشی از وضعیت مثبت ریسک و کاهش‌های قریب‌الوقوع نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) است. این عوامل به طور کلی به کاهش ارزش دلار منجر شده و به نظر می‌رسد که در آینده نزدیک ادامه خواهند یافت.
در واقع، افزایش اخیر دلار کانادا (CAD) عمدتاً به دلیل ضعف دلار آمریکا است. بانک کانادا روند کاهش نرخ بهره را قبل از فدرال رزرو آغاز کرده و بازار انتظار دارد که این روند ادامه یابد. فدرال رزرو به احتمال زیاد کاهش نرخ‌های بهره را در آینده نزدیک انجام خواهد داد، بانک کانادا احتمالاً به کاهش نرخ بهره در هر جلسه باقیمانده از امسال ادامه خواهد داد.
امروز، انتشار جدیدترین آمار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) کانادا مورد توجه قرار خواهد گرفت. هرچند که این آمار ممکن است تغییرات زیادی در قیمت‌گذاری بازار ایجاد نکند، اما انتشار آن می‌تواند تاثیراتی بر دلار کانادا داشته و فرصت‌هایی را برای فعالان بازار فراهم آورد. ممکن است این آمار باعث واکنش‌هایی در بازار شود که برای معامله‌گران فرصت‌های جدیدی به وجود آورد، چه به صورت واکنش به انتشار آمار و چه به صورت همراهی با روند جدید.
عوامل تأثیرگذار آینده
گزارش CPI کانادا: امروز منتشر می‌شود.
آمار درخواست‌های بیمه بیکاری ایالات متحده و PMI های ایالات متحده: پنج‌شنبه منتشر خواهند شد.
سخنرانی رئیس فدرال رزرو، پاول، در سمپوزیوم جکسون هول: روز جمعه برگزار خواهد شد.
در مجموع، با توجه به شرایط فعلی بازار و پیش‌بینی‌های اقتصادی، سرمایه‌گذاران باید به دقت به وضعیت دلار و دلار کانادا توجه کنند و از فرصت‌های موجود در بازار بهره‌برداری کنند.
اتحادیه اروپا (EU) قصد دارد تعرفه‌ای به میزان ۹ درصد بر روی خودروهای تسلا که از چین وارد می‌شوند، اعمال کند.
این تصمیم به دنبال نگرانی‌ها از رقابت ناعادلانه و حمایت از صنعت خودروسازی داخلی اروپا اتخاذ شده است. به عبارت دیگر، هدف از این تعرفه افزایش هزینه‌های واردات برای تسلا و دیگر تولیدکنندگان خودرو چینی است تا از تولیدات داخلی اتحادیه اروپا محافظت شود.
دولت غنا به ریاست نانا آکوفو-آدو، رئیس‌جمهور غنا، شروع به ساخت یک پالایشگاه نفتی کرده است که ظرفیت تولید آن ۳۰۰,۰۰۰ بشکه در روز خواهد بود. هدف از این پروژه، تبدیل غنا به مرکز اصلی پتروشیمی در غرب آفریقا است. این پروژه به ارزش ۱۲ میلیارد دلار، در شهر جومورو در جنوب غربی کشور آغاز شده و شامل کارخانه‌های پتروشیمی نیز می‌شود.
این پروژه توسط کنسرسیومی از شرکت‌های بین‌المللی از جمله Touchstone Capital Group Holdings، UIC Energy Ghana، شرکت مهندسی Wuhan چین و شرکت مهندسی سوم چین ساخته و تأمین مالی خواهد شد.
غنا از سال ۲۰۱۰ به تولیدکننده نفت تبدیل شده و در حال حاضر روزانه حدود ۱۳۲,۰۰۰ بشکه نفت و ۳۲۵ میلیون فوت مکعب استاندارد گاز طبیعی تولید می‌کند. با توجه به اینکه غرب آفریقا حدود ۸۰۰,۰۰۰ بشکه نفت در روز مصرف می‌کند و نزدیک به ۹۰ درصد آن وارداتی است، این پروژه به دنبال تأمین نیازهای منطقه تا سال ۲۰۳۶ است.
با این حال، انتقادات زیادی نسبت به این پروژه وجود دارد. برخی از منتقدان، از جمله برایت سیمونس، معاون رئیس اندیشکده IMANI Africa، معتقدند که این پروژه فاقد برنامه کسب‌وکار قوی و به نظر می‌رسد تلاش برای تصاحب زمین با هزینه پایین است. همچنین، برخی از ساکنان منطقه پیشنهادی برای این پروژه معترض هستند و خواستار کاهش مساحت آن به ۵۰۰۰ هکتار هستند.
دولت تا کنون نگرانی‌های مطرح شده را رد کرده و از حمایت برخی ساکنان منطقه از پروژه خبر داده است.
مقامات سازمان جهانی بهداشت (WHO) تاکید کرده‌اند که بیماری «آبله میمون» (mpox) نباید با کووید-۱۹ مقایسه شود.
هانس کلاوگه، مدیر منطقه‌ای سازمان بهداشت جهانی در اروپا، در یک کنفرانس مطبوعاتی گفت که با وجود تفاوت‌های ممکن در نوع جدید یا قدیم بیماری، «آبله میمون» به اندازه کووید-۱۹ تهدید بزرگی نیست و کنترل آن امکان‌پذیر است.
او به اهمیت همکاری جهانی برای کنترل و از بین بردن «آبله میمون» اشاره کرد و ابراز نگرانی کرد که آیا جوامع جهانی به جای ورود به دور جدیدی از پانیک و بی‌توجهی، اقدام‌های لازم را برای مقابله با این بیماری انجام خواهند داد یا خیر. این وضعیت به عنوان یک آزمایش حیاتی برای اروپا و جهان در نظر گرفته می‌شود.
شاخص قیمت مصرف کننده ناحیه یورو - سالانه (ژوئيه) - Final Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده هسته ناحیه یورو - سالانه (ژوئيه) - Final Core Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده ناحیه یورو - ماهانه (ژوئيه) - Final Consumer Price Index
ارتش اسرائیل اجساد شش گروگان که در ناحیه خان یونس در جنوب غزه نگهداری می‌شدند را بازیابی کرده است.
این خبر توسط ارتش اسرائیل و دفتر نخست‌وزیری اعلام شده است.
خانواده‌های گروگان‌ها، شامل یگف بوچشتاب، الکساندر دانزیگ، آویراهام موندِر، یورام متزگر، نداف پاپلوِل و حییم پِری، از این موضوع مطلع شده‌اند.
انجمن خانواده‌های گروگان‌ها از این خبر استقبال کرده اما بار دیگر خواستار توافق برای آزادی بقیه گروگان‌ها شده است. این سازمان تأکید کرده که بازگشت فوری 109 گروگان باقیمانده تنها از طریق یک توافق مذاکره‌شده ممکن است.
وزیر خارجه آمریکا، آنتونی بلینکن، در تلاش برای تأمین آتش‌بس و توافق برای آزادی گروگان‌ها در خاورمیانه حضور دارد.
حساب جاری ناحیه یورو - ژوئن - Current Account
طلا با ثبت قیمت جدیدی به رکورد تاریخی دیگری دست یافت. این افزایش قیمت تحت تأثیر نگرانی‌های اقتصادی و سیاسی، از جمله انتظارات کاهش نرخ بهره و تقاضای قوی بانک‌های مرکزی، رخ داده است. با توجه به نوسانات بازارهای جهانی، طلا همچنان به عنوان یکی از امن‌ترین سرمایه‌گذاری‌ها مورد توجه قرار دارد.
آژانس رتبه‌بندی فیچ اعلام کرده است که نتیجه انتخابات ایالات متحده ممکن است ریسک اعتباری بیشتری برای شرکت‌های چینی به همراه داشته باشد.
بانک مرکزی سوئد (Riksbank) طبق انتظارات نرخ بهره را از 3.75% کاهش داد و نرخ بهره به %3.5 رسید.
بانک مرکزی سوئد (Riksbank) اعلام کرد که ممکن است نرخ بهره را 2 یا 3 بار دیگر در سال جاری کاهش دهد و احتمال دارد که نرخ بهره سیاستی با سرعت بیشتری کاهش یابد.
مقدمه:
در روزهای اخیر، بازارهای جهانی کالاها تحت تأثیر چندین عامل کلیدی قرار گرفته‌اند که بر روند قیمت‌ها و تقاضای کالاها تأثیرگذار بوده‌اند. در این تحلیل، نگاهی به وضعیت بازار نفت، گاز، طلا و محصولات کشاورزی خواهیم انداخت. از فشارهای قیمت نفت ناشی از مذاکرات آتش‌بس بین اسرائیل و حماس، تا افزایش قیمت طلا به دلیل انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تغییرات در وضعیت محصولات کشاورزی نظیر کاکائو و قهوه. این گزارش به بررسی عوامل اصلی و تأثیرات آنها بر بازارهای مختلف پرداخته و پیش‌بینی‌هایی برای آینده ارائه می‌دهد.
نفت:
قیمت‌های نفت تحت فشار قرار گرفته‌اند، به دلیل پیشرفت در مذاکرات برای برقراری آتش‌بس بین اسرائیل و حماس. در حالی که اسرائیل آتش‌بس را پذیرفته است، بازار هنوز منتظر است تا ببیند آیا حماس نیز موافقت خواهد کرد یا خیر.
قیمت نفت خام برنت (ICE Brent) بیش از ۲.۵٪ کاهش یافته و به زیر ۷۸ دلار در بشکه رسیده است.
نگرانی‌ها درباره تقاضای نفت در چین همچنان ادامه دارد و داده‌های اخیر نشان می‌دهد که تقاضای نفت در چین همچنان در حال کاهش است.
گاز:
ذخایر گاز اتحادیه اروپا به ۹۰٪ پر شده و این رقم بیش از دو ماه زودتر از زمان مقرر به دست آمده است.
با این حال، بازار بیشتر بر روی خطرات مربوط به تأمین گاز تمرکز دارد، به ویژه در مورد جریان‌های گاز روسی از طریق اوکراین.
طلا:
قیمت طلا نزدیک به بالاترین رکوردهای خود باقی مانده و برای اولین بار به بالای ۲۵۰۰ دلار در اونس رسیده است.
این افزایش قیمت به دلیل داده‌های ضعیف مسکن در ایالات متحده و انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) است.
کشاورزی:
قیمت‌های کاکائو به دلیل نگرانی‌ها درباره وضعیت آب و هوا در برخی مناطق غرب آفریقا افزایش یافته است.
وضعیت برداشت محصولات کشاورزی در ایالات متحده مطلوب است، با درصد بالای محصولاتی که در وضعیت خوب تا عالی قرار دارند.
صادرات قهوه اوگاندا به رکورد بالایی رسیده و صادرات ذرت و سویا ایالات متحده همچنان قوی است، در حالی که صادرات گندم کاهش یافته است.
منبع: ING
مقدمه: شرکت Advanced Micro Devices (AMD) در تلاش است تا موقعیت خود را در بازار رقابتی تراشه‌های هوش مصنوعی تقویت کند. این شرکت با اعلام خرید ZT Systems به ارزش نزدیک به ۵ میلیارد دلار، گام بلندی در جهت تقویت زیرساخت‌های هوش مصنوعی برداشته است. معامله‌ای که به صورت ترکیبی از نقد و سهام انجام می‌شود، پیش‌بینی می‌شود در نیمه اول سال آینده به پایان برسد و با این خرید، AMD قصد دارد تا قدرت رقابتی خود در برابر رقیب اصلی خود، Nvidia، را افزایش دهد. ZT Systems، که به طراحی و تولید سرورها و تجهیزات داده‌پردازی معروف است، به AMD کمک خواهد کرد تا در عرصه‌های جدیدی از هوش مصنوعی و زیرساخت‌های ابری حضور پیدا کند. این خرید همچنین شامل یک پرداخت مشروط تا ۴۰۰ میلیون دلار به توجه به تحقق برخی معیارها پس از انجام معامله است. با توجه به رقابت شدید در صنعت تراشه‌های AI، این خرید برای AMD یک استراتژی مهم به شمار می‌رود تا بتواند به رهبری Nvidia در این حوزه نزدیک‌تر شود.
خرید ZT Systems: AMD با پرداخت نزدیک به 5 میلیارد دلار، تصمیم به خرید ZT Systems گرفته است. این معامله شامل پرداخت نقدی و سهام است و انتظار می‌رود که در نیمه اول سال آینده تکمیل شود، مشروط به تأییدات قانونی.
ارزش و جزئیات معامله: ارزش کل ZT Systems به 4.9 میلیارد دلار تعیین شده است، که شامل پرداخت مشروط تا 400 میلیون دلار بر اساس تحقق برخی از اهداف بعد از معامله است.
عملکرد ZT Systems: ZT Systems، که مستقر در نیوجرسی است، سرورها، قفسه‌های سرور و زیرساخت‌های دیگر برای مراکز داده طراحی و تولید می‌کند. این مراکز داده به طور فزاینده‌ای میزبان چیپ‌های هوش مصنوعی از جمله AMD و Nvidia هستند.
برنامه‌های AMD: AMD قصد دارد پس از تکمیل خرید، کسب و کار تولید ZT را بفروشد و تنها بخش طراحی سیستم‌ها را حفظ کند.
استراتژی هوش مصنوعی AMD: این خرید بخشی از استراتژی بلندمدت AMD برای رهبری در راه‌حل‌های آموزش و استنتاج هوش مصنوعی است که به طور سریع در مقیاس وسیع در دسترس مشتریان ابری و شرکتی قرار گیرد.
واکنش بازار: پس از اعلام این خرید، سهام AMD در معاملات پیش‌افتتاح 2 درصد افزایش یافت، در حالی که سهام Nvidia اندکی کاهش یافت.
رقابت با Nvidia: AMD تلاش می‌کند تا با Nvidia در زمینه سخت‌افزار و نرم‌افزار هوش مصنوعی رقابت کند. در ماه ژوئیه، AMD اعلام کرد که به توافق خرید Silo AI، بزرگترین آزمایشگاه خصوصی هوش مصنوعی در اروپا، به مبلغ حدود 665 میلیون دلار رسیده است.
منبع: barrons.com
تراز تجاری سوئیس - ژوئیه - Trade Balance
شاخص قیمت تولید کننده آلمان - ژوئیه -Producer Price Index
شاخص قیمت تولید کننده آلمان - سالانه (ژوئیه) -Producer Price Index
تغییرات شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای ماه ژوئیه: شاخص قیمت تولیدکننده در آلمان در ماه ژوئیه 0.2 درصد افزایش یافته است که با پیش‌بینی‌ها مطابقت دارد
جزئیات تغییرات قیمت‌ها:
کالاهای واسطه‌ای: قیمت‌ها 0.2 درصد افزایش یافته است.
انرژی: قیمت‌ها 0.5 درصد افزایش یافته است.
کالاهای سرمایه‌ای و کالاهای مصرفی بادوام: تغییرات قیمتی نداشته و ثابت مانده‌اند.
کالاهای مصرفی: به طور کلی، قیمت‌ها 0.1 درصد کاهش یافته است.
اگر قیمت انرژی را کنار بگذاریم: قیمت تولیدکننده 0.1 درصد نسبت به ماه ژوئن افزایش یافته است.
مقدمه:
در دنیای پیچیده و پویا انرژی، میدان‌های نفتی بزرگ به عنوان ستون‌های فقرات صنعت نفت جهانی شناخته می‌شوند. این میادین عظیم، که به واسطه ذخایر غنی خود و ظرفیت‌های تولید بالا، نقش کلیدی در تأمین انرژی و شکل‌دهی به بازارهای جهانی دارند، نه تنها به اقتصادهای ملی قدرت می‌بخشند بلکه در سیاست‌های بین‌المللی و استراتژی‌های انرژی نیز تأثیرگذارند. در این مقاله، به بررسی پنج میدان نفتی بزرگ جهان می‌پردازیم، شامل میدان‌های نفتی غوار در عربستان سعودی، بورگان در کویت، اهواز در ایران، آپر زاکوم در امارات متحده عربی، و صفانیه در عربستان سعودی. این بررسی به تحلیل ویژگی‌های ظرفیت تولید و تأثیرات اقتصادی و سیاسی این میادین می‌پردازد و اهمیت آنها در شکل‌دهی به چشم‌انداز انرژی جهانی را روشن می‌سازد.
میدان نفتی غوار (Ghawar Field) - عربستان سعودی: بزرگترین میدان نفتی جهان با برآورد 170 میلیارد بشکه نفت در حال حاضر. این میدان، که در سال 1948 کشف شده، نقش عمده‌ای در بازار جهانی نفت و شکل‌دهی به قیمت‌ها و عرضه نفت دارد. این میدان به خاطر ساختار ژئولوژیکی ویژه‌اش، منبع اصلی تولید نفت سعودی و تأثیرگذار در روابط جغرافیایی سیاسی است.
میدان نفتی بورگان (Burgan Field) - کویت: این میدان که در سال 1938 کشف شد، دارای برآورد 70 میلیارد بشکه نفت است و منبع اصلی ثروت و قدرت اقتصادی کویت به شمار می‌رود. این میدان به دلیل ساختار سنگی ماسه‌ای خود، یکی از پربازده‌ترین میدان‌های نفتی تاریخ است.
میدان نفتی اهواز (Ahvaz Field) - ایران: این میدان که شامل مجموعه‌ای از میادین نفتی است، برآورد می‌شود که بیش از 65 میلیارد بشکه نفت داشته باشد. توسعه و تولید این میدان تحت تأثیر تحریم‌ها و وضعیت سیاسی ایران قرار دارد، اما همچنان نقشی کلیدی در بازار جهانی نفت ایفا می‌کند.
میدان نفتی آپر زاکوم (Upper Zakum Field) - امارات متحده عربی: این میدان دریایی در سواحل ابوظبی واقع شده و برآورد می‌شود که 50 میلیارد بشکه نفت در خود داشته باشد. توسعه این میدان با استفاده از فناوری‌های پیشرفته برای استخراج نفت از زیر بستر دریا، نقش مهمی در تقویت اقتصاد امارات و تأمین نیازهای انرژی جهانی ایفا کرده است.
میدان نفتی صفانیه (Safaniya Field) - عربستان سعودی: بزرگترین میدان نفتی دریایی جهان با برآورد 37 میلیارد بشکه نفت. این میدان که در سال 1951 کشف شد، همچنان به عنوان یکی از ستون‌های اصلی تولید نفت سعودی و تأمین نیازهای جهانی نفت در نظر گرفته می‌شود.
این میادین نفتی نه تنها از نظر ژئولوژیکی شگفت‌انگیز هستند؛ بلکه تأثیرات اقتصادی و جغرافیایی سیاسی بزرگی بر صنعت انرژی جهانی دارند. این میادین به عنوان منابع کلیدی انرژی، به شکل‌دهی به قیمت‌ها، سیاست‌ها و روابط بین‌المللی ادامه خواهند داد و نقش مهمی در تأمین نیازهای انرژی جهانی در آینده خواهند داشت.
منبع: Oilprice.com
فعالیت‌های خرید و ادغام (M&A) در صنعت نفت و گاز در سال گذشته 57 درصد افزایش یافته است. این رشد به دلیل افزایش هزینه‌های توسعه از طریق نقدینگی بالاتر از سود سال‌های قبل بوده است.
شرکت‌های بزرگ انرژی در سال 2023 مبلغ 49.2 میلیارد دلار را صرف خرید و ادغام‌ها کرده‌اند که نسبت به 31.4 میلیارد دلار در سال 2022 افزایش یافته است. این افزایش عمدتاً ناشی از معاملات کلان بین شرکت‌های نفت و گاز یکپارچه است.
انتظار می‌رود که فعالیت‌های خرید و ادغام در سال جاری و تا سال 2025 با تمرکز بر معاملات بزرگتر ادامه یابد.
هزینه‌های مربوط به اکتشاف و توسعه نفت و گاز نیز در سال گذشته 28 درصد افزایش یافته و به 93.1 میلیارد دلار رسیده است.
افزایش هزینه‌ها برای معاملات و گسترش ذخایر نشان‌دهنده تغییر در استراتژی شرکت‌ها است. به جای تمرکز بر بازده سهامداران، شرکت‌ها به سمت رشد و گسترش فعالیت‌های اصلی خود حرکت کرده‌اند.
شرکت‌های نفت و گاز هزینه‌های مربوط به سود سهام و بازخرید سهام را به نصف کاهش داده و به 28.9 میلیارد دلار رسانده‌اند.
سود شرکت‌های نفت و گاز در سال 2023 به دلیل کاهش قیمت‌های نفت خام غرب تگزاس (WTI) به 83.9 میلیارد دلار کاهش یافته است.
شرکت‌های شاوون و اکسون موبیل در سال 2023 خریدهای بزرگی انجام دادند. شاوون با هزینه 10.6 میلیارد دلار و اکسون موبیل با خرید 60 میلیارد دلاری Pioneer Natural Resources، خریدهای عمده‌ای داشته‌اند. همچنین شاوون توافقی به ارزش 53 میلیارد دلار برای خرید شرکت تولید نفت Hess داشته که به دلیل اختلافات قانونی، این معامله به تعویق افتاده است.
به طور کلی، متن به رشد قابل توجه فعالیت‌های خرید و ادغام در صنعت نفت و گاز، تغییرات استراتژیک در هزینه‌ها و پیش‌بینی‌های آینده برای این صنعت پرداخته است.
توضیح فعالیت‌های خرید و ادغام (M&A):
فعالیت‌های خرید و ادغام (M&A) به فرآیندهایی اطلاق می‌شود که در آنها شرکت‌ها یا سازمان‌ها به منظور توسعه، گسترش یا بهبود موقعیت خود، اقدام به خریدن یا ادغام با دیگر شرکت‌ها می‌کنند. این فعالیت‌ها شامل دو دسته اصلی هستند:
فعالیت‌های M&A می‌توانند شامل مراحل مختلفی باشند، از جمله ارزیابی و تحلیل مالی، مذاکره و توافق بر سر شرایط، و در نهایت، اجرای قانونی و مالی معامله. این فرآیندها به طور معمول توسط مشاوران مالی، وکلا، و دیگر متخصصان کمک‌کننده انجام می‌شود تا اطمینان حاصل شود که معامله به درستی و با رعایت تمامی مقررات و قوانین انجام می‌شود.
منبع: رویترز
نتایج نظرسنجی هفتگی ANZ-Roy Morgan از اطمینان مصرف‌کننده استرالیا و انتظارات تورمی منتشر شد. نکات کلیدی نظرسنجی به شرح زیر است:
کاهش انتظارات تورمی:
انتظارات تورمی در این هفته به پایین‌ترین سطح خود در 30 ماه گذشته، یعنی 4.7 درصد، کاهش یافته است. این میزان نسبت به هفته گذشته که 5.1 درصد بود، کاهش داشته است. میانگین متحرک چهار هفته‌ای نیز به 5.0 درصد کاهش یافته است.
تجزیه و تحلیل ANZ:
انتظارات تورمی به 4.7 درصد رسیده که پایین‌ترین سطح از ژانویه 2022 است. این دوره قبل از افزایش قابل توجه تورم در استرالیا قرار دارد.
انتظارات تورمی از اوج 6.8 درصد در نوامبر 2022 به تدریج کاهش یافته است. این کاهش در دیگر شاخص‌ها، مانند اندازه‌گیری‌های قیمت نظرسنجی کسب‌وکار NAB نیز مشهود است. این اندازه‌گیری‌ها اکنون با تورم در حدود 2.5 درصد همخوانی دارد.
اطمینان مصرف‌کننده: شاخص اطمینان مصرف‌کننده این هفته به 83.0 رسیده است، که نسبت به هفته گذشته که 83.9 بود، کاهش داشته است.
به طور کلی، این متن به کاهش انتظارات تورمی و کاهش اطمینان مصرف‌کننده در استرالیا در هفته جاری اشاره دارد.
صورتجلسه نشست اوت 2024 بانک مرکزی استرالیا (RBA) و نکات اصلی آن به شرح زیر است:
به طور کلی، این متن به نگرش هاوکیش بانک مرکزی استرالیا و تصمیم به نگهداری نرخ بهره در سطح ثابت برای مدت طولانی‌تر از آنچه که بازارها انتظار داشتند، اشاره دارد.
گزارشی از جی‌پی مورگان (JP Morgan) منتشر شده است که در آن این بانک تأکید کرده است که موضع خوش‌بینانه‌اش در بازارهای مالی همچنان پابرجاست. در این گزارش که روز دوشنبه منتشر شده، جی‌پی مورگان به عواملی اشاره کرده که موجب تقویت دیدگاه مثبت این بانک نسبت به بازار شده است:
نشانه‌های رشد اقتصادی: داده‌های اقتصادی اخیر نشان‌دهنده رشد اقتصادی است.
رشد مثبت درآمدها: گزارش‌های درآمد شرکت‌ها نشان‌دهنده رشد مثبت هستند.
انتظارات از سیاست‌های تسهیل‌کننده فدرال رزرو: پیش‌بینی می‌شود که فدرال رزرو سیاست‌های پولی تسهیل‌کننده‌تری اتخاذ کند.
با این حال، گزارش اشاره می‌کند که پتانسیل صعودی بازار اکنون کمتر از زمانی است که این موضع را ابتدا اتخاذ کردند؛ اما هنوز هم فرصت‌های قابل توجهی برای رشد وجود دارد.
ریسک‌های ذکر شده در گزارش:
به طور کلی، جی‌پی مورگان دیدگاه مثبتی نسبت به بازار دارد؛ اما به برخی از ریسک‌ها و عوامل تأثیرگذار نیز توجه کرده است.
اقدام چین در متوقف کردن انتشار داده‌های روزانه مربوط به جریان‌های سرمایه خارجی به بازار سهام این کشور از روز دوشنبه اعمال شده است. پس از اینکه داده‌های جمعه نشان داد که جریان‌های سرمایه خارجی از ابتدای سال تا کنون (YTD) منفی شده‌اند.
اگر این روند ادامه یابد، ممکن است برای اولین بار از سال 2016، خروج سالانه سرمایه رخ دهد.
انتشار این داده‌ها از روز دوشنبه متوقف شده است. این اقدام به عنوان تلاشی برای تقویت سنتیمنت بازار و کاهش نوسانات ناشی از داده‌های پرتکرار دیده می‌شود.
جریان‌های سرمایه خارجی به بازار سهام چین تا جمعه گذشته منفی شده و اگر فروش‌ها ادامه یابد، ممکن است اولین خروج سالانه سرمایه از سال 2016 رخ دهد.
از این به بعد، سرمایه‌گذاران تنها به گزارش‌های سه ماهه بانک مرکزی چین درباره دارایی‌های خارجی دسترسی خواهند داشت.
شاخص CSI 300 چین از اوج خود در ماه می بیش از 9 درصد کاهش یافته و داده‌های اقتصادی همچنان ضعیف هستند. تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز با نزدیک شدن به انتخابات آمریکا افزایش یافته است.
تلاش چین برای مدیریت سنتیمنت بازار: محدود کردن انتشار داده‌های بالقوه منفی، نگرانی‌هایی را در مورد شفافیت ایجاد کرده؛ اما با استراتژی کلی پکن برای کنترل جریان اطلاعات در بازارهای مالی همخوانی دارد.
به طور کلی، این اقدام چین به منظور مدیریت سنتیمنت بازار و کاهش نوسانات است؛ اما نگرانی‌هایی در مورد کاهش شفافیت نیز به همراه دارد.
