دادههای جدید اداره اطلاعات انرژی آمریکا نشان میدهد ذخایر تجاری نفت خام این کشور در هفته پایانی ماه اوت با کاهش ۴.۵ میلیون بشکهای همراه شده است. این کاهش، موجودی نفت آمریکا را به سطح ۴۲۴.۵ میلیون بشکه رسانده؛ رقمی که همچنان حدود یک درصد بالاتر از میانگین پنجسال اخیر برای این زمان از سال قرار دارد.
- ذخایر نفت خام آمریکا در هفته منتهی به ۲۸ اوت ۴.۵ میلیون بشکه کاهش یافت و به ۴۲۴.۵ میلیون بشکه رسید.
- با وجود افت موجودیها، ذخایر نفت آمریکا همچنان حدود ۱ درصد بالاتر از میانگین پنجساله قرار دارد.
- قیمت نفت برنت در معاملات اخیر نزدیک ۹۵ دلار و نفت خام آمریکا حدود ۹۰ دلار معامله شد.
- قیمت گازوئیل آمریکا به ۵.۷۸۳ دلار در هر گالن رسید و تنها چند سنت با رکورد تاریخی سال ۲۰۲۲ فاصله دارد.
این گزارش پس از دادههای مؤسسه نفت آمریکا منتشر شد که یک روز قبل کاهش ۲.۶ میلیون بشکهای ذخایر نفت خام را اعلام کرده بود. اگرچه کاهش موجودیها معمولاً نشانهای حمایتی برای قیمت نفت محسوب میشود، اما بازار همچنان در حال ارزیابی همزمان دو عامل مهم است؛ کاهش عرضه قابل مشاهده و ضعف نسبی تقاضا در اقتصاد آمریکا.
در معاملات اخیر، قیمت نفت برنت با کاهش روزانه حدود ۲۳ سنتی در سطح ۹۵.۲۹ دلار در هر بشکه قرار گرفت. نفت خام آمریکا نیز با افت حدود ۴۴ سنتی به ۹۰.۸۶ دلار رسید.
تقاضای سوخت آمریکا نشانههایی از ضعف نشان میدهد
با وجود کاهش ذخایر نفت خام، دادههای مربوط به مصرف سوخت تصویر متفاوتی ارائه میدهد. مجموع عرضه محصولات نفتی که یکی از شاخصهای نزدیک به سنجش تقاضای واقعی در آمریکا محسوب میشود، طی چهار هفته اخیر به طور متوسط ۲۰.۴ میلیون بشکه در روز بوده است؛ رقمی که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۴ درصد کاهش نشان میدهد.
مصرف بنزین نیز در همین دوره به طور میانگین ۸.۹ میلیون بشکه در روز ثبت شد. همچنین عرضه متوسط سوختهای میانتقطیر مانند گازوئیل و سوختهای صنعتی با کاهش ۶ درصدی سالانه به حدود ۳.۷ میلیون بشکه در روز رسید.
این کاهش تقاضا میتواند یکی از دلایلی باشد که بازار نفت با وجود کاهش ذخایر، واکنش صعودی شدیدی نشان نداده است. سرمایهگذاران علاوه بر وضعیت عرضه، نگرانیهایی درباره رشد اقتصادی و قدرت مصرفکنندگان آمریکایی دارند.
گازوئیل آمریکا به مرز رکورد تاریخی رسید
در سوی دیگر بازار انرژی، قیمت گازوئیل آمریکا با سرعت زیادی افزایش یافته است. میانگین قیمت این سوخت در آمریکا به ۵.۷۸۳۲ دلار در هر گالن رسیده که تنها حدود ۳ سنت پایینتر از رکورد تاریخی ۵.۸۱۵۹ دلاری ژوئن ۲۰۲۲ است؛ دورهای که پس از آغاز جنگ روسیه و اوکراین، بازار انرژی جهان با شدیدترین فشارهای عرضه مواجه شد.
قیمت بنزین آمریکا نیز اگرچه هنوز حدود یک دلار پایینتر از رکورد تاریخی خود قرار دارد، اما با عبور از ۴.۱۰ دلار در هر گالن به بالاترین سطح خود در این مقطع از سال رسیده است. افزایش قیمت سوخت برای دولت آمریکا به یک موضوع سیاسی مهم تبدیل شده، زیرا تنها دو ماه تا انتخابات میاندورهای باقی مانده و فشار هزینههای انرژی میتواند بر تصمیمهای اقتصادی و سیاست پولی فدرال رزرو اثر بگذارد.
گازوئیل اهمیت ویژهای برای اقتصاد دارد، زیرا بخش حملونقل، کشاورزی، صنایع و زنجیره تأمین کالاها وابستگی زیادی به این سوخت دارند. افزایش قیمت آن میتواند هزینه تولید و انتقال کالاها را بالا برده و فشارهای تورمی را دوباره تقویت کند.
“
«به نظر میرسد بازار انرژی وارد مرحلهای شده که دیگر تنها با میزان تولید نفت خام تعیین نمیشود؛ بلکه زنجیره پیچیدهای از حملونقل، ظرفیت پالایش، ریسکهای ژئوپلیتیکی و رفتار مصرفکنندگان مسیر قیمتها را مشخص میکند. افزایش شدید قیمت گازوئیل در حالی رخ داده که تقاضای سوخت آمریکا نشانههایی از ضعف دارد؛ موضوعی که نشان میدهد فشار اصلی بازار در مقطع فعلی بیشتر از سمت محدودیت عرضه است تا جهش مصرف. اگر اختلالات خاورمیانه و روسیه ادامه پیدا کند، سوختهای میانتقطیر میتوانند به عامل جدیدی برای بازگشت فشارهای تورمی تبدیل شوند؛ مسئلهای که احتمالاً تصمیمهای آینده فدرال رزرو درباره نرخ بهره را نیز پیچیدهتر خواهد کرد.»
بابک شیری
بحران عرضه در بازار میانتقطیرها
یکی از مهمترین عوامل افزایش قیمت گازوئیل، محدود شدن عرضه جهانی است. کاهش جریان سوخت از خاورمیانه و روسیه، همراه با افزایش تقاضای فصلی در فصل برداشت محصولات کشاورزی، باعث شده بازار سوختهای میانتقطیر با کمبود مواجه شود.
اختلال در صادرات سوخت از مسیر تنگه هرمز و محدودیت صادرات گازوئیل روسیه نیز فشار بیشتری بر بازار وارد کرده است. همچنین حملات پهپادی اوکراین علیه پالایشگاههای روسیه، ظرفیت عرضه این کشور را کاهش داده و موجب افزایش قیمت در بازارهای جهانی شده است.
در نتیجه، حاشیه سود پالایشگاهها برای تولید سوختهای میانتقطیر به بالاترین سطوح اخیر رسیده است. برخی تحلیلگران معتقدند اگر روند فعلی ادامه پیدا کند، قیمت گازوئیل آمریکا میتواند رکورد تاریخی سال ۲۰۲۲ را پشت سر بگذارد.
جمعبندی
بازار نفت در شرایطی قرار گرفته که همزمان دو پیام متفاوت دریافت میکند؛ از یک طرف کاهش ذخایر نفت آمریکا و محدودیت عرضه جهانی از قیمتها حمایت میکند، اما از طرف دیگر کاهش مصرف سوخت نشان میدهد قدرت تقاضا هنوز با چالشهایی مواجه است.
در کوتاهمدت، مسیر قیمت انرژی بیش از هر چیز به وضعیت عرضه جهانی، تحولات خاورمیانه، صادرات روسیه و نشانههای رشد اقتصادی آمریکا وابسته خواهد بود.
در ترجمه برخی نقاط این گزارش از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.
