روند صعودی روز گذشته طلا که با انتشار آمار ملایم تورم آمریکا کلید خورده بود، امروز وارد فاز استراحت و ثبات نسبی شد. با اینکه کاهش غیرمنتظره تورم مصرفکننده (CPI) موجی از امیدواری را برای توقف سیاستهای سختگیرانه فدرال رزرو به همراه داشت، اما اظهارات احتیاطآمیز و سرسختانه کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، مانع از تداوم صعود یکطرفه اونس شد. با ما در یوتوتایمز همراه باشید تا نگاهی نزدیکتر به شطرنج نرخ بهره، قیمت نفت و رفتار معاملهگران طلا بیندازیم.
- تثبیت قیمت اونس: پس از جهش قابلتوجه روز گذشته، اونس طلا امروز تغییر چندانی ثبت نکرد و در حوالی ۴,۰۳۳ دلار معامله شد.
- کاهش احتمال افزایش نرخ بهره: آمار تورم فراتر از انتظار ماه ژوئن شانس افزایش نرخ بهره در نشست آتی فدرال رزرو را از ۴۱ درصد به ۱۶.۶ درصد کاهش داد.
- موضع محتاطانه رئیس فدرال رزرو: کوین وارش با تاکید مجدد بر روی اولویت داشتن هدف تورمی ۲ درصدی، انتظارات برای رشد بیوقفه طلا را مهار کرد.
- پایداری ریسکهای بازار انرژی: با وجود لغو موقت طرح تعرفه تنگه هرمز توسط ترامپ، تداوم تنشها و نفت بالای ۸۵ دلار همچنان سایه تورمی خود را بر بازار حفظ کرده است.
۱. گزارش تورم آمریکا چگونه مسیر را برای صعود طلا هموار کرد؟
کاهش غیرمنتظره تورم مصرفکننده (CPI) در ماه ژوئن، محرک اصلی حرکت صعودی طلا در روز گذشته بود. برای اولین بار در ۶ سال گذشته، تورم ماهانه آمریکا با افت مواجه شد.
همین گزارش کافی بود تا محاسبات معاملهگران درباره سیاست فدرال رزرو کاملاً به هم بریزد؛ به طوری که شانس افزایش نرخ بهره در نشست ماه جولای فدرال رزرو، ناگهان از ۴۱ درصد در روز قبل، به تنها ۱۶.۶ درصد سقوط کرد. در پی این گزارش، افت بازدهی اوراق قرضه دولتی و تضعیف موقعیت دلار، جریان نقدینگی را به سمت فلزات گرانبها هدایت کرد تا طلا بخش عمدهای از سودهای به دست آمده را حفظ کند.
✔️ بیشتر بخوانید: طلا ۴,۸۰۰ دلار میشود یا ۶,۰۰۰ دلار؟ دوراهی بزرگ والاستریت پس از ریزشهای اخیر
۲. چرا اظهارات کوین وارش ترمز خریداران طلا را کشید؟
با وجود فضای مثبت اولیه، شور و هیجان خریداران پس از سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو تا حدی تعدیل شد. وارش بهطور قاطع تاکید کرد که مأموریت اصلی بانک مرکزی همچنان هدایت تورم به سمت کانال ۲ درصدی است. این موضعگیری نشان داد که اگر نشانههای بازگشت فشارهای تورمی دیده شود، سیاستگذاران ابایی از افزایش دوباره نرخ بهره نخواهند داشت. این دیدگاه انقباضی و محتاطانه باعث شد معاملهگران اونس طلا موقتاً دست از خریدهای تهاجمی بکشند و قیمت وارد فاز نوسان در محدوده فعلی شود.
۳. تاثیر غیرمستقیم تنشهای هرمز و قیمت نفت بر محاسبات اونس
یکی از ریسکهای پنهان در تحلیل چشمانداز طلا، وضعیت بازار انرژی در خاورمیانه است. هرچند دونالد ترامپ پیشنهاد وضع تعرفه ۲۰ درصدی بر محمولههای عبوری از تنگه هرمز را پس گرفت، اما محاصره دریایی کشتیهای مرتبط با ایران و درگیریهای نظامی همچنان پابرجا است.
تثبیت نفت برنت بالای ۸۵ دلار زنگ خطر افزایش دوباره هزینههای انرژی و به دنبال آن، بازگشت فشارهای تورمی را به صدا درآورده است. فعالان بازار طلا در حال حاضر چشمانتظار آمار تورم تولیدکننده (PPI) آمریکا هستند تا ببینند آیا هزینههای تولید همچنان پتانسیل شعلهور کردن مجدد تورم را دارند یا مسیر برای تثبیت اونس طلا هموارتر خواهد شد.
