- بحران هزینه‌های ترانزیت: هزینه حمل‌ونقل دریایی در مسیر راهبردی خلیج فارس به چین با جهش ۴۰۶ درصدی همراه بوده که حاشیه سود تولیدکنندگان منطقه را به‌طور جدی تحت فشار قرار داده است.
- سیاست تدافعی عربستان: شرکت آرامکو عربستان به‌منظور حفظ رقابت‌پذیری و جلوگیری از کاهش سهم خود در بازار آسیا، ارائه تخفیف‌های رسمی تا سقف ۹ دلار بر هر بشکه را برای محموله‌های خاص در دستور کار قرار داده است تا اثر هزینه‌های سنگین ترانزیت را برای خریداران جبران کند.
- تحول ساختاری در قیمت‌گذاری: تداوم تنش‌های ژئوپلیتیک در گلوگاه‌های آبی منطقه، هزینه‌های لجستیک را از یک نوسان موقت بازار به یک مؤلفه ساختاری و دائمی در فرمول‌های تعیین قیمت نهایی نفت خام تبدیل کرده است.
- تغییر مسیر تأمین انرژی: فشار بی‌سابقه هزینه‌های حمل‌ونقل، پالایشگاه‌های بزرگ آسیایی را وادار به بازنگری در زنجیره تأمین کرده و آن‌ها را برای مدیریت ریسک و کاهش هزینه‌های عملیاتی، به سمت خرید از منابع جایگزین در حوزه اقیانوس اطلس سوق داده است.
در بازار نفت، قیمت‌گذاری اکنون نه تنها تحت تأثیر مقادیر تولید و عرضه، بلکه تحت تأثیر هزینه‌های حمل‌ونقل نیز قرار دارد. به ویژه، افزایش هزینه‌های حمل‌ونقل برای محموله‌های ارسالی به چین، سیاست‌های قیمت‌گذاری تولیدکنندگان را تغییر می‌دهد. بطوریکه، هزینه‌های مسیر بین خلیج فارس و چین پس از جنگ ایران به‌سرعت افزایش یافته است.
نرخ حمل‌ونقل هر تن برای تانکرهای بسیار بزرگ نفت خام در ۲۷ فوریه ۴۵.۴۲ دلار بود که تا پایان سپتامبر، این هزینه به ۲۲۹.۷۶ دلار رسیده است. در نتیجه، نرخ حمل‌ونقل در مسیر خلیج فارس-چین در مقایسه با سطح قبل از جنگ تقریباً ۴۰۶ درصد یا چهار برابر افزایش یافته است.
این مسیر برای تجارت جهانی نفت بسیار مهم است، زیرا تقریباً ۸۰ درصد نفت و فرآورده‌های نفتی که از طریق تنگه هرمز حمل می‌شوند به آسیا می‌روند. علاوه بر این، چین بزرگترین واردکننده نفت خام در جهان است. بنابراین، افزایش هزینه‌های حمل‌ونقل مستقیماً هزینه تحویل نفت خلیج فارس به چین را افزایش می‌دهد.
هزینه عبور از تنگه هرمز ۶۴ درصد بیشتر است
افزایش نرخ حمل‌ونقل محدود به نفتکش‌های عبوری از تنگه هرمز نبود. هزینه‌های حمل‌ونقل در خط TD34 که از خلیج عمان تا چین امتداد دارد، به شدت افزایش یافته است. هزینه حمل بار در این مسیر در تاریخ ۲۶ مارس ۳۶.۷۸ دلار در هر تن بود که تا پایان سپتامبر، قیمت به ۱۴۰.۰۲ دلار افزایش یافت. در نتیجه، هزینه خط TD34 تقریباً ۳.۸ برابر افزایش یافت. با این حال، مسیر TD3C که مستلزم عبور از تنگه هرمز است، بسیار گران‌تر تمام می‌شود. تا پایان سپتامبر، اختلاف هزینه بین دو مسیر تقریباً ۶۴ درصد بود.
عربستان سعودی قیمت نفت را کاهش داد
هزینه بالای تانکرها بر سیاست‌های فروش تولیدکنندگان نفت تأثیر گذاشته است. عربستان سعودی به‌طور غیرمنتظره‌ای قیمت‌های رسمی خرده‌فروشی را برای ماه نوامبر کاهش داد. در این راستا، قیمت نفت سبک عربی نسبت به ماه گذشته ۳ دلار در هر بشکه کاهش یافت. در نتیجه، قیمت به ۵ دلار در هر بشکه پایین‌تر از شاخص عمان/دوبی افت کرد. این تخفیف به بالاترین سطح خود از ژوئن ۲۰۲۰ رسیده است.
همچنین اعلام شد که شرکت آرامکوی سعودی در حال بررسی گزینه‌های تخفیف دیگر بوده و تخفیف ۹ دلاری برای برخی از محموله‌های نفتی در نظر گرفته شده است. اختلال در تنگه هرمز همچنین بر محموله‌های نفتی بارگیری شده در سواحل عمان تأثیر می‌گذارد. هدف این امر، کاهش تأثیر افزایش هزینه‌های حمل‌ونقل بر خریدار است. با این حال، آرامکو قصد دارد سهم بازار خود را در آسیا حفظ کند.
بنابراین هزینه‌های بالای حمل‌ونقل، تولیدکنندگان خلیج فارس را برای کاهش قیمت فروش نفت تحت فشار قرار می‌دهد. در غیر این صورت، مزیت قیمتی برخی از انواع نفت خلیج فارس در آسیا احتمالا کاهش یابد.
افزایش هزینه نفتکش‌ها به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی
به باور کارشناسان، تنش‌ها در نقاط عبوری حساس مانند هرمز و باب‌المندب، مسیرها را تغییر می‌دهد. در نتیجه، تانکرها باید مسافت‌های طولانی‌تری را طی کنند که زمان و هزینه حمل‌ونقل افزایش می‌یابد.
از سوی دیگر، ناوگان تانکرهای فرسوده نیز بر بازار تأثیر می‌گذارد. محدودیت ساخت تانکرهای جدید، افزایش ظرفیت موجود را دشوار می‌کند وعدم توانایی برخی از تانکرهای فعال در ناوگان سایه برای استفاده در بازار سنتی، عرضه را بیشتر محدود می‌کند.
در واقع، هزینه‌های ژئوپلیتیکی ریشه افزایش هزینه‌های کنونی هستند و اگر بحران ادامه یابد، هزینه‌های حمل‌ونقل می‌تواند به یک عامل دائمی‌تر در تعیین قیمت نفت تبدیل شود. تأثیر این موضوع تنها به بازار انرژی محدود نمی‌شود و فشارهای هزینه‌ای مشابهی را می‌توان در سایر کالاهای عبوری از دریا مشاهده کرد.
خریداران آسیایی به منابع دیگری روی می‌آورند
به باور کارشناسان، قیمت‌های فعلی حمل‌ونقل، هزینه تحویل نفت خلیج فارس به آسیا را به‌میزان زیادی افزایش می‌دهد. بنابراین، تولیدکنندگان احتمالا نیاز داشته باشند که قیمت‌های حمل‌ونقل دریایی خود را کاهش دهند. در غیر این صورت، رقابت‌پذیری برخی از انواع نفت در بازار آسیا کاهش می‌یابد.
علاوه بر این، پالایشگاه‌های آسیایی احتمالا به منابع تأمین جایگزین روی آورند. در این صورت، مزیت رقابتی انواع نفت از حوزه اقیانوس اطلس می‌تواند تقویت شود. بنابراین، افزایش هزینه‌های حمل‌ونقل از تنگه هرمز می‌تواند بر مسیرهای تجارت جهانی نفت نیز تأثیر بگذارد.
تاثیر افزایش هزینه‌های حمل‌ونقل بر قیمت نفت
تأثیر هزینه‌های بالای حمل‌ونقل بر شاخص‌های نفتی نیز به‌دقت زیر نظر است. با این وجود، این تأثیر لزوماً نباید مستقیماً در قیمت نفت برنت منعکس شود. در مقابل، اختلاف قیمت بین انواع مختلف نفت احتمالا واکنش مناسب‌تری را ایجاد کند. در این راستا، شاخص EFS که رابطه بین نفت برنت و دوبی را نشان می‌دهد، نیز تحت تأثیر قرار می‌گیرد. بنابراین، تحولات تنگه هرمز می‌تواند ساختار هزینه تجارت نفت را صرف‌نظر از حجم تولید تغییر دهد.
