اوپک‌پلاس تولید نفت در نوامبر را ثابت نگه داشت؛ بازار همچنان در تنگناست

اوپک‌پلاس روز یکشنبه تصمیم گرفت اهداف تولید نفت خود برای ماه نوامبر را بدون تغییر حفظ کند؛ تصمیمی که انتظار آن می‌رفت و تصویر عرضه در بازار را تغییر نمی‌دهد.

با این حال، هفت عضو اصلی این گروه به‌دلیل اختلال‌های ناشی از جنگ ایران، همچنان بسیار کمتر از سهمیه‌های تعیین‌شده نفت تولید می‌کنند. صادرات کشورهای حاشیه خلیج فارس در ماه‌های اخیر به حدود ۶۰ تا ۸۰ درصد سطح معمول رسیده است.

قیمت نفت برنت همچنان بالاتر از ۱۰۰ دلار در هر بشکه قرار دارد؛ در حالی که پیش از آغاز جنگ در اواخر فوریه، حدود ۷۳ دلار بود. افت قیمت در روز جمعه پس از توافق اروپا برای آزادسازی ذخایر گازوئیل به درخواست واشنگتن، بیشتر نشانه‌ای از کاهش موقت نگرانی‌ها بود و نه تغییر در روند بازار.

در شرایطی که محدودیت عرضه فیزیکی نفت ناشی از اختلال صادراتی مرتبط با جنگ است، نه تصمیم‌های سیاستی، سقف‌های تولید اوپک‌پلاس در کوتاه‌مدت قدرت محدودی برای اثرگذاری بر قیمت‌ها دارند. معامله‌گران اکنون جریان عبور نفت از تنگه هرمز و آمار صادرات کشورهای خلیج فارس را با دقت بیشتری نسبت به اخبار مربوط به سهمیه‌ها دنبال می‌کنند.

تولید اعضای اصلی همچنان پایین‌تر از سطح پیش از جنگ است

تصمیم اخیر در نشست کوتاه و آنلاین هفت عضو اصلی اوپک‌پلاس اتخاذ شد. این اعضا شامل عربستان سعودی، روسیه، عراق، کویت، الجزایر، قزاقستان و عمان هستند.

آمارهای اوپک نشان می‌دهد این هفت کشور در ماه اوت حدود ۲۵ میلیون بشکه در روز نفت تولید کرده‌اند. این رقم بیش از ۶۰۰ هزار بشکه در روز بالاتر از تولید ماه ژوئیه بود، اما همچنان حدود ۵ میلیون بشکه در روز کمتر از سطح تولید آن‌ها در ماه فوریه، پیش از آغاز جنگ، باقی مانده است.

اوپک‌پلاس پس از سال‌ها کاهش تولید، اهداف خود را برای بخش بزرگی از سال ۲۰۲۶ افزایش داده است؛ اما بخش زیادی از این افزایش‌ها تاکنون فقط روی کاغذ باقی مانده‌اند.

جیوانی استاونونو، تحلیلگر UBS، گفت ثابت ماندن سقف‌های تولید با انتظارات بازار مطابقت دارد. او اشاره کرد که تولید همچنان بسیار پایین‌تر از سهمیه‌هاست، هرچند جریان عبور نفت از تنگه هرمز افزایش یافته است؛ وضعیتی که بازار نفت را همچنان محدود نگه می‌دارد.

بررسی ظرفیت تولید به اواسط نوامبر موکول شد

جنگ همچنین بررسی ظرفیت تولید اعضا را که برای تعیین سهمیه‌های سال ۲۰۲۷ اهمیت دارد، به تأخیر انداخته است. اوپک‌پلاس در اواخر سال ۲۰۲۵ دستور ارزیابی حداکثر ظرفیت پایدار تولید اعضا را صادر کرده بود و قرار بود این بررسی تا پایان سپتامبر تکمیل شود.

اما بر اساس اطلاعات منابع، مهلت تکمیل این بررسی تا اواسط نوامبر به تعویق افتاده است. درگیری‌ها پروژه‌های افزایش ظرفیت در خاورمیانه را متوقف کرده و برآورد ظرفیت تولید آینده کشورها را دشوارتر کرده است. همچنین همه اعضا اطلاعات مورد نیاز را ارائه نکرده‌اند.

شرکت آمریکایی DeGolyer and MacNaughton ظرفیت تولید همه اعضا به‌جز روسیه، ایران و ونزوئلا را بررسی می‌کند؛ این سه کشور تحت تحریم‌های آمریکا قرار دارند. انتظار می‌رود گزارش این شرکت در اواسط نوامبر آماده شود و وزیران اوپک‌پلاس همچنان بتوانند یافته‌های آن را در نشست عمومی گروه در اواخر نوامبر بررسی کنند.

این بررسی از نظر سیاسی حساس است. کشورهایی که ظرفیت تولید پایین‌تری برای آن‌ها ارزیابی شود، ممکن است برای پذیرش سهمیه‌های کمتر تحت فشار قرار بگیرند؛ در حالی که کشورهایی که ظرفیت خود را افزایش داده‌اند، احتمالاً خواستار سهمیه‌های بالاتر خواهند شد.

امارات متحده عربی که برای افزایش سهمیه خود متناسب با رشد ظرفیت تولید تلاش می‌کرد، در ماه مه از این ائتلاف خارج شد. عراق نیز خواستار سهم بیشتری از تولید بوده است.

کاهش تولید تا سال ۲۰۲۷ ادامه دارد

اوپک‌پلاس همچنان حدود ۲ میلیون بشکه در روز کاهش تولید را در میان بیشتر اعضای خود حفظ کرده است. منابع گفته‌اند تغییر در میزان تولید پیش از سال ۲۰۲۷ بعید است.

هفت عضو اصلی این گروه قرار است نشست بعدی خود را در اول نوامبر برگزار کنند. بررسی ظرفیت تولید به تعویق‌افتاده نیز می‌تواند مسیر عرضه در سال ۲۰۲۷ را نامشخص‌تر کند.

این تأخیر، ریسک قیمتی را در قراردادهای بلندمدت نفت حفظ می‌کند و احتمال اختلاف بر سر سهمیه‌ها را پس از عادی شدن جریان صادرات افزایش می‌دهد.