شاخص قیمت مصرف کننده هسته توکیو ژاپن – سالانه (دسامبر) – Tokyo Core CPI واقعی ……………… %2.4 پیشبینی ……….. %2.5
تغییرات هفتگی آمار مدعیان بیکاری ایالات متحده – Unemployment Claims واقعی ……………. 219 هزار نفر پیشبینی ……….. 223 هزار نفر
شرکت نپون استیل ژاپن اعلام کرد که دوره خرید 15 میلیارد دلاری شرکت استیل امریکا را به سهماهه اول سال
روسیه در روز کریسمس حملات موشکی و پهپادی به زیرساختهای انرژی اوکراین انجام داد. این حملات منجر به کشته شدن
به گزارش رویترز، وزیر امنیت ملی اسرائیل، ایتامار بنگویر، روز پنجشنبه به حرم مسجد الاقصی در بیتالمقدس وارد شد و
تائو، معاون مدیر اداره آمار چین، اعلام کرد که ارقام تولید ناخالص داخلی منطقهای سال ۲۰۲۳ مورد بازبینی قرار خواهد
با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکرها مطلع شوید
در روز پنجشنبه، جنت یلن، وزیر خزانهداری ایالات متحده، در یک رویداد در واشنگتن دیسی سخنرانی کرد و درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو اظهار نظر کرد. یلن که پیش از این رئیس فدرال رزرو بوده و اکنون به عنوان یک مقام سیاسی منصوب شده است، این کاهش نرخ بهره را نشانهای مثبت برای اقتصاد دانست.
یلن در سخنرانی خود بیان کرد که این کاهش نرخ بهره نشاندهنده اعتماد فدرال رزرو به کاهش قابل توجه تورم و بازگشت آن به هدف دو درصدی است. او افزود که ریسکهای مربوط به تورم به طور معنیداری کاهش یافتهاند. همچنین، یلن تأکید کرد که بازار کار همچنان قوی باقی مانده است.
او اظهار داشت که کاهش موفقیتآمیز تورم در کنار یک بازار کار قوی، که به آن «فرود نرم» میگویند، دقیقاً همان چیزی است که در اقتصاد مشاهده میشود. این ترکیب از کاهش تورم و حفظ اشتغال قوی، نشاندهنده سلامت و پایداری اقتصاد ایالات متحده است.
به طور کلی، سخنان یلن نشاندهنده خوشبینی او نسبت به آینده اقتصادی کشور و توانایی فدرال رزرو در مدیریت تورم و حفظ اشتغال است.
نرخ بهره اولیه وامهای چین - یک ساله - Loan Prime Rate
نرخ بهره اولیه وامهای چین - پنج ساله (سپتامبر) - Loan Prime Rate
شاخص قیمت مصرف کننده هسته ژاپن - سالانه (اوت) - National Core CPI
شاخص قیمت مصرف کننده ژاپن - سالانه (اوت) - Inflation Rate YoY CPI
این داده در ساعت 3:00 به وقت ایران منتشر شده است
با وجود کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، مورگان استنلی همچنان با احتیاط عمل میکند. این بانک سرمایهگذاری دیدگاه خود نسبت به ریسکهای مرتبط با دلار آمریکا را به حالت خنثی تغییر داده است.
در همین حال، مورگان استنلی توصیه کرده است که به دلیل افزایش نگرانیها از وقوع رکود اقتصادی عمیق، معاملهگران به خرید ین ژاپن در برابر دلار و سایر ارزهای ریسکی بپردازند.
به گفته مورگان استنلی، بازار ارز خارجی کنونی تحت شرایطی دفاعی قرار دارد که ممکن است برای مدتی ادامه یابد و حتی در آینده باعث ورود دلار به یک دوره نزولی شود.
بازده اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده، به ویژه در سررسیدهای بلندمدت، نقش کلیدی در تعیین ارزش دلار آمریکا ایفا میکند. در هفتههای اخیر، بازارها به دنبال تثبیت بازدهی این اوراق در یک محدوده مشخص هستند. تحلیلگران اقتصادی معتقدند که کاهش بازده اوراق قرضه ده ساله زیر 3.5 درصد، با توجه به سیاستهای پولی فدرال رزرو و چشمانداز اقتصادی ایالات متحده، بسیار محتمل است.
فدرال رزرو در حال حاضر سیاستی انبساطی اتخاذ کرده و برای حفظ قدرت اقتصادی آمریکا، آماده کاهش نرخ بهره به میزان قابل توجهی است.
با این حال، کاهش بازدهی زیر 3.5 درصد در شرایطی که نرخ بهره فدرال رزرو در محدوده 4.75 تا 5.00 درصد قرار دارد، نشاندهنده پیشبینی یک رکود اقتصادی است. دادههای اقتصادی فعلی، اگرچه نشاندهنده کاهش تورم هستند، اما به طور کلی، بازده زیر 3.5 درصدی اوراق قرضه ده ساله آمریکا به عنوان یک سیگنال منفی برای اقتصاد ایالات متحده تلقی میشود.
بنابراین، بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که بازده اوراق قرضه ده ساله در کوتاهمدت، به احتمال زیاد، در محدوده 3.5 تا 3.8 درصد باقی خواهد ماند.
تحلیلگران اقتصادی، سرمایهگذاران را به عنوان «گاوهای مضطرب» توصیف میکنند. اگر سرمایهگذاران بیش از پیش نگران شوند، ممکن است شاهد افزایش تقاضا برای دلار آمریکا به عنوان یک دارایی امن باشیم. اما اگر سرمایهگذاران خوشبینتر شوند، ممکن است شاهد آغاز یک روند رشد اقتصادی جهانی باشیم. البته، این روند به اقدامات چین نیز بستگی خواهد داشت.
گزارشهای تازه از شاخص مصرفکننده کانادا که توسط بانک رویال کانادا (RBC) منتشر شده، نشان میدهد که میزان هزینههای مصرفکننده در ماه اوت با مشکلاتی روبرو بوده است. این شاخص که بر اساس دادههای لحظهای از تراکنشهای کارت اعتباری تهیه میشود، به طور معمول در حدود دهم هر ماه منتشر میشود و این ماه با تأخیری منتشر شده که باعث کنجکاوی بسیاری شده بود.
طبق این گزارش، به نظر میرسد خردهفروشی در ماه اوت (بدون در نظر گرفتن خودروها)، هم قبل و هم پس از تعدیل برای تورم، به صورت ماهانه کاهش یافته است. شاخص کلی ۰.۱ درصد افت داشته و اگر خودروها را از آن جدا کنیم، تغییری نکرده است. این در حالی است که در ماه ژوئیه نیز کاهشهایی به ترتیب ۰.۴ و ۰.۳ درصد ثبت شده بود.
برخی از نکات مهم این گزارش عبارتاند از:
هزینههای بخش خدمات کاهش یافته و همچنین هزینههای مرتبط با کالاها و نیازهای ضروری نیز روند نزولی داشته است.
مخارج مرتبط با خانه و بازسازی همچنان ضعیف بوده و هزینههای مربوط به کالاهای عمومی، سوخت، بهداشت و مراقبت شخصی نیز در همین راستا کاهش داشته است.
هزینههای سفر با کاهش شدید میانگین هزینه در هر تراکنش کاهش یافته و مخارج مربوط به هتلها نیز تقریباً ثابت مانده است؛ همچنین هزینههای مرتبط با رستورانها نیز اندکی کاهش داشته است.
در مجموع، بخش سفر در این گزارش به طور خاص ضعیف به نظر میرسد.
این دادهها نشان میدهند که مصرفکنندگان کانادایی در ماه اوت تحت فشارهای اقتصادی بودهاند و روند کاهشی هزینهها در چندین بخش کلیدی اقتصادی ادامه داشته است.
جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا، در سخنرانی اخیر خود در مورد اقتصاد اعلام کرد که «تلاشها برای مقابله با تورم همچنان ادامه دارد و با توجه به اینکه انتظار میرود نرخ بهره در آینده کاهش یابد، وضعیت اقتصادی در مسیر مثبتی قرار گرفته است.»
به گفته S&P Global، «تصمیم فدرال رزرو مبنی بر کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره در نشست اخیر، به احتمال زیاد موجی از تسهیلات پولی را در بازارهای نوظهور در ماههای آتی به همراه خواهد داشت.»
در ادامه، این موسسه رتبهبندی افزود: «به نظر ما، عدم قطعیت در مورد اقتصاد آمریکا، ریسکهای ژئوپلیتیکی و بیثباتی سیاسی میتواند زمینه ساز نوسانات آتی بازارها باشد.»
شرکت فولکس واگن در حال بررسی کاهش نیروی کار خود به میزان قابل توجهی است. گزارشهای اخیر حاکی از آن است که این شرکت احتمالا بین 30,000 تا 100,000 شغل را حذف کند. این تصمیم در سایه چالشهای اقتصادی متعدد که آلمان را تحت فشار قرار داده، اتخاذ شده است.
افزایش قیمت انرژی و رقابت شدید با چین، صنعت تولید و صادرات آلمان را به شدت تحت تأثیر قرار داده است. مشکلات فولکس واگن، ظاهراً از آنچه قبلاً تصور میشد، جدیتر است. بر اساس گزارش مجله Manager-Magazine، این شرکت ممکن است در آینده نزدیک، تعداد کارکنان خود در آلمان را به میزان 30,000 تا 100,000 نفر کاهش دهد. این اطلاعات از منابع داخلی این شرکت کسب شده است.
کاهش نیروی کار تنها تهدیدی نیست که فولکس واگن با آن مواجه است. این شرکت همچنین ممکن است به دلیل کاهش درآمدها، سرمایهگذاریهای برنامهریزی شده خود را تا 20 میلیارد یورو کاهش دهد. یکی از دلایل اصلی این کاهش درآمدها، عملکرد ضعیف فولکس واگن در بازار چین است که حدود یک سوم از فروش جهانی این شرکت را تشکیل میدهد.
در نشست پولی اخیر بانک مرکزی انگلستان (BoE) که توسط دویچه بانک تحلیل شده است، سه نکته کلیدی وجود دارد. BoE در اقدامی که تا حدودی پیشبینی نشده بود، نرخ بهره را در سطح ۵ درصد ثابت نگه داشت. این تصمیم در حالی گرفته شد که برخی کارشناسان انتظار تغییراتی را داشتند. دویچه بانک در پیشبینی خود عدم تغییر نرخ بهره را مطرح کرده بود و پس از اعلام تصمیم، پوند که در ابتدا افزایش یافت، رشد خود پس داد.
دویچه بانک سه نکته اصلی را از این نشست پولی عنوان کرد. در رایگیری برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره، تنها یک عضو مخالفت کرد و تصمیم با رای ۸ به ۱ گرفته شد. این در حالی بود که پیشبینی میشد دو نفر مخالف باشند. دویچه بانک این موضوع را به عنوان نشانهای از یکدستتر بودن مقامات نسبت به انتظارات عنوان کرد.
در همین حال، انتظارات حاکی از موضعی بیشتر متمایل به سیاستهای انبساطی بود. اما BoE لحنی محتاطانهتر از انتظار به خود گرفت. با این حال، همچنان احتمال کاهش نرخ بهره در سهماهه چهارم سال وجود دارد. شایان ذکر است اعضای BoE در این خصوص بر ضرورت اتخاذ رویکرد تدریجی در کاهش محدودیتهای پولی تاکید کردند.
نکته سوم این است که هیچ تغییری در سیاست ترازنامه BoE ایجاد نشد. بانک مرکزی انگلستان سیاست انقباض کمی (QT) خود را در سطح ۱۰۰ میلیارد پوند ثابت نگه داشت. این تصمیم نشاندهنده این است که BoE به کاهش کلی موجودی اوراق قرضه توجه بیشتری نسبت به فروش فعال این اوراق دارد. مجموع فروش اوراق برای ۱۲ ماه آینده ۱۳ میلیارد پوند خواهد بود که فشار بر وامگیری نقدی دولت برای باقیمانده سال مالی جاری و سال مالی ۲۰۲۵/۲۶ را کاهش میدهد.
بر اساس این تحلیل، دویچه بانک همچنان یک کاهش دیگر نرخ بهره را برای امسال پیشبینی میکند، در حالی که بازارها به کاهش ۴۱ نقطهپایهای نرخ بهره در سال جاری معتقدند. برای سال ۲۰۲۵ نیز، دویچه بانک چهار کاهش بیشتر را انتظار دارد و ریسکهای بیشتری برای تسریع در کاهش نرخ بهره را مطرح میکند. اما در عین حال، این بانک به ریسکهایی اشاره میکند که ممکن است منجر به افزایش نرخ بهره ترمینال تا ۳ درصد شوند.
همچنین، دویچه بانک در مورد تورم نیز نکات مهمی را مطرح کرده است. اولاً، انتظارات تورمی همچنان به روند عادی بازگشتهاند، چرا که شاخص قیمت مصرفکننده تنها دو دهم درصد بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی انگلستان باقی مانده است. دوم، تورم خدمات به تدریج در حال کاهش است و میانگین آن در سه ماه منتهی به اوت حدود ۴ درصد بوده که نزدیک به میانگین از پایان سال ۲۰۲۳ است. این دادهها نشاندهنده اطمینان بیشتر نسبت به کاهش تورم در آینده است. سوم، کارکنان بانک مرکزی انگلستان همچنان اطمینان دارند که تورم خدمات در سهماهه چهارم سال ۲۰۲۴ به کاهش خود ادامه خواهد داد.
به گفته مدیران صندوقها، سطح بدهی بالا میتواند طلا را به محافظ بهتری نسبت به اوراق قرضه تبدیل کند.
به گفته جیسون پیدکاک، مدیر آسیایی ژوپیتر (Jupiter)، سطوح بدهی جهانی امسال به بالاترین حد خود رسید و تخصیص طلا در پرتفوها را به یک ضرورت تبدیل کرد.
بر اساس گزارش موسسه مالی بین المللی (IIF) پس از اینکه وام گیرندگان از سال 2015 حدود 100 تریلیون دلار بدهی جدید به حساب خود اضافه کردند، بدهی در ابتدای سال به بیش از 313 تریلیون دلار رسید. این سازمان خاطرنشان کرد که 89.9 تریلیون دلار از این بدهی توسط دولت ایجاد شده است.
این سطوح بدهی بالا، پیدکاک را محتاط کرد و او را وادار کرد تا شرکت استخراج طلا نیومونت (Newmont) را به ششمین دارایی بزرگ در پرتفو خود تبدیل کند که 4.8% از صندوق 1.9 میلیارد پوندی را تشکیل میدهد.
به گفته وی: «سیاست مالی در سطح جهانی بسیار انبساطی است و این یک نگرانی است. کسری بودجه - حتی زمانی که اقتصادها ظاهراً قوی بودهاند - بسیار زیاد بوده است و به همین دلیل ما در معادن طلا سرمایه گذاری کردیم.
ما فکر میکردیم قیمت طلا احتمالاً افزایش خواهد یافت، چرا که ارزهای فیات بیشتر چاپ میشوند تا سود بدهیهایی را که انباشتهاند بپردازند.»
ممکن است سرمایهگذاری پیدکاک در این فلز گرانبها زیاد به نظر نرسد، اما به گفته وی: «همه باید در طلا سرمایهگذاری کنند، چه به عنوان یک بیمه یا صرفاً متنوع سازی معقول پرتفو».
اکنون که هدف سبدها رقابت با نقش سنتی اوراق قرضه است، تخصیص به طلا ممکن است اهمیت بیشتری پیدا کند.
پیدکاک گفت: "اگر یک شوک سیاسی جدید رخ دهد، من فکر میکنم طلا به عنوان مکانی امن تلقی شود." اوراق قرضه دولتی به طور سنتی چنین تلقی میشدند، اما اگر شوک سیاسی مستلزم هزینههای دولتی بسیار بیشتری شود، در آن صورت اوراق قرضه دولتی ممکن است ایمنی که در گذشته داشت را نداشته نباشد.
«ما در دوران ویروس کرونا دیدیم که هزینههای دولت افزایش یافت و تورم بسیار بیشتری ایجاد کرد، که برای اوراق قرضه عالی نبود و احتمالاً اکنون دوباره در این شرایط هستیم. اولین واکنش دولتها در یک بحران، خرج کردن پول بیشتر است، بنابراین من عقیده دارم که همه باید کمی طلا داشته باشند.
به گفته سوتیریوس ناکوس، مدیر صندوق در Aviva Investors: "طلا نقش سنتی اوراق قرضه در پرتفوی را به چالش میکشد." در حالی که طلا به طور کلی با نرخهای بهره واقعی همبستگی منفی دارد - این رابطه پایدار نیست و در طول زمان تغییر میکند.
«به ویژه در دورههای تورم بالا، اثر نرخ واقعی طلا کوچکتر میشود و آن را به یک دارایی با ارزش در یک سبد متنوع سازی شده تبدیل میکند که بالقوه رقیب اوراق قرضه است. با این حال، برای پرتفویهای محتاط، نوسانات مرتبط با طلا میتواند تخصیص کلی آن را محدود کند.
در حالی که طلا به عنوان یک پناهگاه امن در دنیای بدهیهای بالا جذابیتهای خود را دارد، ویل مکینتاش-وایت، مدیر راتبورن برادرز (Rathbones) این سوال را مطرح کرد که آیا طلا میتواند روند صعودی خود را حفظ کند یا خیر.
یک اونس فلز گرانبها امروز 1951 پوند قیمت دارد که 25.5 درصد گرانتر از سال گذشته است. اما مکینتاش-وایت گفت که قیمت طلا ممکن است به طور مصنوعی با خرید بانک مرکزی تسریع شده باشد.
شورای جهانی طلا تخمین میزند که بانکهای مرکزی در سالهای 2022 و 2023 2119 تن طلا خریداری کردهاند که سه برابر بیشتر از مجموع خرید آنها در دو سال گذشته است و آنها خرید خود را در سال 2024 حتی بیشتر کردند و 484 تن اضافی در نیمه اول سال جاری خریداری کردند.
به گفته مک اینتاش وایت، کندی در خرید بانک مرکزی که به رشد طلا دامن زده است، میتواند منجر به توقف افزایش قیمت طلا شود. بنابراین اوراق درآمد ثابت میتواند جایگاه خود را به عنوان بهترین محافظ در صورت رکود حفظ کند.
مکینتاش وایت افزود: مشکل من با طلا این است که بدیهی است که عملکرد بسیار قوی داشته است. "همیشه منطقی دیدن حرکات دشوار است، به خصوص زمانی که مقدار زیادی از خریدها از مکانهایی مانند چین وجود داشته باشد. با بازار ضعیف املاک، من فکر میکنم بسیاری از خانوار چینی به طلا روی میآورند و همین امر در ژاپن با توجه به سیاستی که در آنجا دیدهایم اتفاق میافتد.
اخیراً در یک سال گذشته مقدار قابل توجهی خرید از بانک مرکزی صورت گرفته است - به نظر من اوراق خزانه داری ایالات متحده ابزار قابل اطمینانتری برای کمک به محافظت از پرتفوها در اکثر سناریوها هستند.
با این حال، مک اینتاش-وایت سطوح بالای بدهی دولتی ایالات متحده را نیز مدنظر دارد. بدهی 35.3 تریلیون دلاری این کشور حدود یک سوم کل بدهیهای دولت جهانی را تشکیل میدهد، که مک اینتاش-وایت را نسبت به داراییهای خزانه داری خود در ایالات متحده کمی بدبینتر میکند.
به گفته وی: «در اوایل سال جاری، ما شروع به متنوع سازی اندکی به خارج از ایالات متحده به تعدادی از کشورهای اروپایی کردیم که وضعیت مالی کمی قویتر داشتند و در آنها نسبت به محیط تورمی آرامش بیشتری داشتیم.»
" من عجلهای برای فروش اوراق خزانه داری ایالات متحده برای تبدیل آن به طلا ندارم - ترجیح میدهم تنها کمی طلا داشته باشم."
ارتش اسرائیل اعلام کرد که در حال حمله به اهداف حزبالله در لبنان است و این اقدامات به منظور «تخریب و نابودی توانمندیهای» این گروه شبهنظامی صورت میگیرد. ارتش اسرائیل حزبالله را متهم کرده است که «جنوب لبنان را به منطقه جنگی تبدیل کرده» و تلاش دارد تا زیرساختهای این گروه را مورد هدف قرار دهد.
در بیانیهای که در صفحه رسمی شبکه اجتماعی ایکس ارتش اسرائیل منتشر شد، آمده است که این ارتش در تلاش است تا «امنیتی در شمال کشور ایجاد کند که به ساکنان اجازه بازگشت به خانههایشان را بدهد و سایر اهداف جنگی را نیز محقق سازد.» همچنین اعلام شد که ژنرال هرتزی هالوی، رئیس ستاد کل ارتش اسرائیل، برنامههای مربوط به بخش شمالی را در پی تنشهای مداوم در مرز اسرائیل و لبنان تصویب کرده است.
پیشتر نیز دو مقام، یعنی یوآو گالانت، وزیر دفاع اسرائیل و ژنرال هرتزی هالوی، اعلام کرده بودند که اسرائیل آماده است در صورت بروز تشدید درگیریها با حزبالله، واکنش نشان دهد و وارد فاز تازهای از جنگ با این گروه شود. این اعلامیه پس از چندین انفجار در لبنان منتشر شد که حزبالله اسرائیل را مقصر دانست، اگرچه تاکنون هیچ مسئولیتی از سوی حزبالله پذیرفته نشده است
سرلشکر حسین سلامی، فرمانده سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران، در سخنرانی اخیر خود تأکید کرد که ایران پاسخ «قاطع و کوبندهای» به اسرائیل خواهد داد. این اظهارات پس از تحولات اخیر منطقه بیان شد.
سلامی در پیامی به سید حسن نصرالله، دبیرکل حزبالله لبنان، تأکید کرد که اسرائیل به هیچکدام از اهداف خود در غزه دست نیافته و در مقابل، مقاومت ضربات محکمی به تلآویو وارد شده است. وی همچنین از پایداری و ایستادگی مقاومت لبنان، به ویژه در دفاع از مردم ستمدیده فلسطین و غزه، تقدیر کرد.
فرمانده سپاه پاسداران به ناکامیهای اخیر اسرائیل، از جمله در جریان عملیات اربعین اشاره کرد و افزود که رژیم صهیونیستی در برابر شکستهای نظامی خود، به اقدامات بزدلانه روی آورده است.
ایزابل اشنابل، یکی از اعضای هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا، در گزارشی که در تارنمای این بانک مرکزی منتشر کرده، به بررسی چالشهای پیش روی تورم و ضرورت حفظ دقت و احتیاط در سیاستهای پولی پرداخته است. او به ویژه بر تداوم تورم در بخش خدمات تأکید میکند.
بر اساس این گزارش، تورم بخش خدمات همچنان پایدار باقی مانده و این موضوع باعث شده تا تورم کل در سطوح بالایی قرار بگیرد. فشارهای قیمتی در این بخش نه تنها جدی، بلکه در سطح جهانی نیز محسوس است. هرچند پیشبینیهای تورم در میانمدت عمدتاً حول هدف ۲ درصدی متمرکز شدهاند، اما ریسکهایی نیز در این مسیر وجود دارد.
انتظار میرود رشد دستمزدها کاهش یابد، با این حال، در برخی از بخشهای ناحیه یورو همچنان عقبماندگی افزایش دستمزدها بهطور کامل جبران نشده است. بازار کار همچنان با تقاضای بالا و کمبود نیروی کار روبروست و انتقال افزایش دستمزدها به قیمتهای تولیدکننده در بخش خدمات نسبت به سایر بخشها شدیدتر است.
در عین حال، تقاضا برای خدمات همچنان مقاوم بوده، اما نشانههایی از ضعف در آن مشاهده میشود. علاوه بر این، انتقال سیاستهای پولی ممکن است بخشی از کارایی خود را از دست داده باشد که این موضوع نگرانیهایی را درباره اثربخشی سیاستهای آتی ایجاد میکند. همچنین، ابهامات ژئوپلیتیکی و افزایش محدودیتهای تجاری به عنوان ریسکهای دیگر بر چشمانداز اقتصادی مطرح شدهاند.
در نهایت، با توجه به این موارد، به نظر نمیرسد که بانک مرکزی اروپا عجلهای برای کاهش نرخ بهره داشته باشد. اگرچه بازار احتمال کاهش نرخ بهره را در نشست پولی ۱۷ اکتبر حدود ۳۳ درصد میداند، اما برای دسامبر احتمال کاهش ۳۷ نقطهپایهای به طور کامل پیشبینی شده است.
بر اساس آخرین نظرسنجی از مدیران صندوقهای سرمایهگذاری بانک آمریکا، سرمایهگذاران در وضعیت «گاوهای مضطرب» توصیف شدهاند. این نظرسنجی همیشه منبع خوبی برای بررسی وضعیت بازار و شناسایی معاملات پرتقاضا یا کمطرفدار است.
در این هفته، نتایج نظرسنجی نشاندهنده بهبود احساسات جهانی به دلیل خوشبینی نسبت به فرود نرم اقتصادی است، اما چرخش بزرگی به سمت سرمایهگذاریهای دفاعی و بخشهایی که از کاهش نرخ بهره سود میبرند، مانند خدمات عمومی، صورت گرفته؛ این بخشها بالاترین میزان سرمایهگذاری بیش از حد را از سال ۲۰۰۸ داشتهاند.
از سوی دیگر، سرمایهگذاری در صنایع وابسته به چرخههای اقتصادی در پایینترین سطح خود طی هفت سال گذشته قرار دارد، که میتواند به عنوان یک فرصت معاملاتی خرید در کالاها در نظر گرفته شود. در عین حال، ۷۹ درصد از سرمایهگذاران به فرود نرم اقتصادی معتقدند، بنابراین سیگنالهای متناقضی در بازار مشاهده میشود.
نظرسنجی نشان میدهد که چین به عنوان مقصد سرمایهگذاری محبوبیت خود را از دست داده است. درصد افرادی که به بهبود اقتصاد چین امیدوارند، به پایینترین سطح خود در سه سال گذشته رسیده و این روند همچنان رو به وخامت است. این موضوع با دادههای بازار نیز همخوانی دارد؛ همه میدانند که سرمایهگذاری ذر چین از لحاظ قیمتی ارزان است، اما تا زمانی که محرکهای اقتصادی واقعی از سوی پکن ارائه یا نشانهای از توجه جدی دولت به این مسئله دیده نشود، کسی تمایلی به سرمایهگذاری در این کشور ندارد.
به طور کلی، فرصتهای معاملاتی شامل خرید کالاها، سرمایهگذاری در منابع طبیعی، تکنولوژی، املاک، و کالاهای اختیاری مصرفی است. در مقابل، فروش اوراق قرضه، سهام صنایع خدمات عمومی، کالاهای اساسی و بهداشت و درمان توصیه میشود.
سید حسن نصرالله، دبیرکل حزبالله لبنان، در سخنرانیای تلویزیونی اعلام کرد که اسرائیل با انفجارهای گسترده دستگاههای پیجر و دیگر تجهیزات ارتباطی در سراسر لبنان، از تمام خطوط قرمز عبور کرده است. نصرالله تأکید کرد که دشمن اسرائیلی، با علم به اینکه این دستگاهها در میان غیرنظامیان توزیع شده بود و عمداً باعث کشته شدن چهار هزار نفر در کمتر از یک دقیقه شده، دستگاههای پیجر را هدف قرار داده است.
وی این اقدام را یک «کشتار جمعی» و «جنایتی که مستحق پاسخ است» توصیف کرد و افزود که هدف اسرائیل از این حملات، کشتن پنج هزار نفر در انفجارهایی بود که در روزهای سهشنبه و چهارشنبه به وقوع پیوست. نصرالله همچنین این عمل را به عنوان یک «اعلام جنگ» تلقی کرد. دبیرکل حزبالله اعلام کرد که تحقیقات مستقلی را در مورد شرکتهای مرتبط با تولید و فروش این پیجرها و همچنین چگونگی توزیع این دستگاهها، آغاز خواهد کرد.
به گفته جف گوندلاچ، فدرال رزرو خیلی دیر نرخ بهره را کاهش داد. افزایش از دست رفتن مشاغل نشان میدهد که اقتصاد ایالات متحده در حال حاضر در رکود قرار دارد.
«پادشاه اوراق قرضه» میلیاردر و مدیرعامل DoubleLine به حرکت پیشبینیشده نرخ بهره فدرال رزرو در روز چهارشنبه اشاره کرد. این اولین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در چهار سال اخیر بود - که تغییری برای جلوگیری از فشار زیاد نرخهای بهره بالا بر بازار کار و رشد اقتصادی است.
گوندلاچ با اشاره به نگرانیهایی که در رابطه با تضعیف بازار کار وجود دارد، گفت: اقتصاد در حال حاضر به سطح رکود کاهش یافته است.
به گفته وی: «ما در حال حاضر در یک رکود هستیم.
حتی با وجود ادامه رشد تولید ناخالص داخلی در سه ماهه اخیر، نرخ استخدام در سال گذشته به طور پیوسته کاهش یافته است. بر اساس گزارشی از موسسه مشاوره Challenger, Grey, & Christmas، اطلاعیهها اخراج در ماه گذشته 193 درصد افزایش یافته است. این گزارش میافزاید: برنامههای استخدام برای سال نیز به پایینترین سطح خود در تاریخ سقوط کرده است که در ماه اوت 41% نسبت به سال گذشته کاهش یافته است.
با این حال، بسیاری از کارشناسان خاطرنشان میکنند که اقتصاد ایالات متحده قوی باقی مانده است. تولید ناخالص داخلی در سه ماهه گذشته 3 درصد رشد کرد. در همین حال، بیکاری نزدیک به پایین ترین سطح تاریخی خود باقی مانده و نرخ بیکاری در ماه اوت به 4.2 درصد رسیده است.
جانت یلن، وزیر خزانهداری ایالات متحده آمریکا، در جریان حضور خود در فستیوال آتلانتیک اعلام کرد که تصمیم اخیر فدرال رزرو مبنی بر کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره، نشانهای «بسیار مثبت» برای اقتصاد این کشور است. او تأکید کرد که با وجود کاهش قابل توجه ریسکهای تورمی، وضعیت بازار کار نیز مشابه دوران قبل از شیوع ویروس کرونا، «عادی و سالم» است.
در بخش دیگری از سخنان خود، یلن به موضوع مهاجران پرداخت و هشدار داد که اخراج گسترده مهاجران میتواند «ویرانگر» باشد و منجر به افزایش تورم شود. وی افزود: «من معتقدم که مهاجران همواره نقش مثبتی در اقتصاد آمریکا داشتهاند و همچنان به این روند ادامه میدهند.»
تغییرات ماهانه شاخص پیشرو کنفرانس بورد ایالات متحده - CB Leading Index (اوت)
فروش خانههای موجود ایالات متحده - Existing Home Sales (اوت)
بازار کار و رشد اشتغال ایالات متحده در حال کند شدن است و روند مشابهی برای بودجههای ایالتی نیز محتمل به نظر میرسد.
بازار مسکن ایالات متحده به کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای افزایش عرضه و قیمت مناسب نیاز دارد.
پیشبینی میشود که رشد ایالات متحده در سال 2025 به طور قابل توجهی کند شود و تا سال 2026 چندین نوبت کاهش نرخ بهره صورت گیرد.
فدرال رزرو نرخ بهره خود را 50 نقطه پایه کاهش داد و نرخ بهره را به محدوده 4.75 تا 5 درصد رساند. کاهش تهاجمی نرخ بهره، دو برابر 25 نقطه پایه مورد انتظارات، نشانه تشدید نگرانیها در مورد سلامت اقتصاد ایالات متحده است. برای بیت کوین، یک دارایی منحصر به فرد که اغلب به عنوان پوشش ریسکی در برابر سوء مدیریت بانک مرکزی معرفی میشود، این تصمیم هم فرصتها و هم ریسکهای احتمالی کوتاه مدت را معرفی میکند.
نشانهای از مشکل اقتصادی؟
تصمیم فدرال رزرو برای کاهش 50 نقطه پایهای نشان دهنده چیزی بیش از تعدیل سیاست پولی است - این یک اذعان واضح است که اقتصاد بیش از آنچه سیاست گذاران علناً اجازه دادهاند با مشکل مواجه است. پس از یک سال انقباض تهاجمی با هدف مهار تورم، این تغییر نشان میدهد که بانک مرکزی اکنون در حالت کنترل خسارت قرار دارد. اقدامات بانک مرکزی آمریکا نشان دهنده نگرانی فزاینده در مورد نیروهای بالقوه رکود، بازار کار راکد و ضعفهای ساختاری اساسی در سیستم مالی است.
بیت کوین به طور سنتی در دوران عدم اطمینان اقتصادی رشد میکند و خود را به عنوان یک محافظ ریسک در برابر تورم و کاهش ارزش پول فیات نشان میدهد. با این حال، کاهش نرخ بهره در شرایط فعلی واقعیت پیچیدهتری را ارائه میدهد. در حالی که سیاست پولی تسهیلی معمولاً دلار را تضعیف میکند و بیت کوین را تقویت میکند، سرعت و اندازه این کاهش ممکن است نشان دهنده این باشد که فدرال رزرو چیز شومتری را در افق دیدگاه خود پیشبینی میکند - احتمالی که میتواند منجر به افزایش نوسانات در همه بازارها از جمله رمزارزها شود.
مسیر کوتاه مدت بیت کوین: تهدید یا فرصت؟
برای بیت کوین، کاهش 50 نقطه پایهای سیگنالهای متفاوتی را ارسال میکند. از لحاظ تاریخی، کاهش نرخ بهره برای داراییهایی مانند بیتکوین مثبت بوده است، چرا که این کاهشها تورمزا هستند که منجر به حرکت سرمایهها به داراییهایی میشوند که میتوانند به عنوان ذخیره ارزش عمل کنند. اما این کاهش نرخ بهره مانند یک تسهیل سنتی پولی نیست، بلکه یک پاسخ اضطراری به بیثباتی فزاینده اقتصادی است. اگر بازارها این کاهش را بهعنوان نشانهای از این که اقتصاد ایالات متحده در مشکلی عمیقتر از آنچه پیشبینی میشد تعبیر کنند، بیتکوین ممکن است در معرض ریسک فشار فروش قرار بگیرد.
در هفتههای اخیر، بیتکوین برای حفظ رشدی که در تابستان به دست آورده بود، تقلا کرده است. پس از رسیدن به اوج 65000 دلار در ماه اوت، ارزش آن به دلار به زیر 59000 دلار سقوط کرد که نشان دهنده عدم اطمینان بازار و نگرانیها در مورد حرکت بعدی فدرال رزرو است. با کاهش 50 نقطه پایهای امروز، بیت کوین ممکن است در هفتههای آینده با تلاطم بیشتری روبرو شود چرا که سرمایه گذاران وضعیت اقتصاد را ارزیابی میکنند.
مسائل کلان عمیقتر: ترس از رکود تشدید میشود
کاهش نرخ بهره در مقابل پسزمینه بیثباتی فزاینده اقتصاد کلان است. بازار کار ایالات متحده، که در سال 2022 تاب آور بود، نشانههایی از فشار را نشان میدهد. گزارش اشتغال هفته گذشته دادههای نگرانکنندهای را نشان میدهد، به طوری که اقتصاد ایالات متحده اشتغال کمتری از حد انتظار ایجاد کرده و نرخ بیکاری را به 7.1 میلیون نفر افزایش داده است. این ضعف، همراه با کاهش هزینههای مصرف کننده و کاهش تولید صنعتی، تصویری از اقتصادی را ترسیم میکند که ممکن است به سمت رکود فرو رود.
در سطح جهانی، تصویر به همان اندازه نگران کننده است. اروپا همچنان در رکود فرو رفته است و ناحیه یورو رشد ضعیف تولید ناخالص داخلی تنها 0.2 درصد در سه ماهه گذشته را ثبت کرده است. در ژاپن، بانک مرکزی با فشارهای تورمی فزایندهای مواجه است، در حالی که تلاش میکند دههها سیاست پولی بسیار انبساطی را کاهش دهد. در همین حال، اقتصاد چین به تزلزل خود ادامه میدهد و کاهش تولیدات کارخانهها، مصرف، و افزایش بیکاری موتور رشد قوی آن را تهدید میکند.
بنابراین، کاهش 50 واحدی فدرال رزرو تنها به مدیریت ریسک های اقتصادی ایالات متحده نیست. این در مورد پاسخ به یک رکود جهانی است که می تواند پیامدهای گسترده ای برای همه بازارهای دارایی داشته باشد. برای بیت کوین، این به معنای پیمایش در یک محیط بسیار ناپایدار است که در آن نیروهای اقتصاد کلان بر حرکت قیمتها تأثیر میگذارند که پیشبینی آن دشوار است.
نقش بیت کوین در تغییر چشم انداز مالی جهانی
علیرغم نوسانات کوتاه مدتی که این کاهش نرخ تهاجمی ممکن است ایجاد کند، مورد بلندمدت بیت کوین همچنان قوی است. از آنجایی که بانک های مرکزی در سراسر جهان با ضعف اقتصادی دست و پنجه نرم می کنند، واکنش جمعی آنها افزایش عرضه پول است. سیستم مالی چه از طریق کاهش نرخ بهره، چه تسهیلات کمی یا سایر اشکال تزریق نقدینگی، به طور فزاینده ای به توسعه پولی برای حفظ رشد متوسط متکی است. در چنین محیطی، بیت کوین به عنوان یک شبکه مالی جهانی مستقل از هر حوزه قضایی یا سیاست بانک مرکزی ارزش گذاری خواهد شد.
در بلند مدت، این موج سیاست پولی تسهیلی احتمالاً جذابیت بیت کوین را برای کسانی که به دنبال کوچک انگاری فیات هستند، تقویت خواهد کرد. با این حال، در کوتاه مدت، قیمت بیت کوین ممکن است در معرض نوسانات فزایندهای قرار گیرد، به ویژه زمانی که بازار پیامدهای کاهش 50 نقطه پایهای را هضم میکند.
تلاطم کوتاه مدت، قدرت در بلند مدت
تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره به میزان 50 نقطه پایه، لحظه مهمی در حماسه جاری بیثباتی اقتصاد جهانی است. برای بیت کوین، این مسئله میتواند به معنای چند ماه پرتلاطم آینده باشد چرا که بازارها به پتانسیل رکود اقتصادی عمیقتر واکنش نشان میدهند. با این حال، از آنجایی که بانکهای مرکزی به مداخله پولی مکرر متوسل میشوند، پایههای بنیادی بیتکوین همچنان تقویت میشوند.
در دنیایی که اقتصادهای مبتنی بر فیات با فشار روزافزون ناشی از سوءمدیریت و سیاسی شدن مواجه هستند، بیت کوین همچنان یک جایگزین قانع کننده است. سرمایهگذاران ممکن است در کوتاهمدت با نوسانات مواجه شوند، اما کسانی که اطمینان به نقش بیتکوین بهعنوان یک سیستم پولی غیرمتمرکز و سالم دارند، کاهش نرخ بهره را بهعنوان گام دیگری در جهت اعتبارسنجی ارزش بلندمدت آن خواهند دید.
با وجود خوشبینی نسبت به کاهش بیشتر نرخ بهره در بریتانیا، لزوم ارائه شواهد بیشتر در این خصوص و همچنین ضرورت ارتقاء نرخ رشد فعلی از ۱.۲ تا ۱.۳ درصد، امری حیاتی به نظر میرسد.
اگرچه نرخ بهره در مسیر کاهشی قرار گرفته، اما تداوم تورم خدمات در سطح بالا در انگلستان، نشاندهنده نیاز به ارائه شواهد بیشتری برای تایید ادامه این روند است.
اطمینان دارم که دولت بریتانیا در خصوص نحوه برخورد با سیاست انقباض کمی (QT) در چارچوب قوانین مالی، تصمیمی عاقلانه اتخاذ خواهد کرد که به هیچ عنوان بر سیاستهای ما تأثیری نخواهد گذاشت.
بر اساس قیمتگذاری بازار، احتمال کاهش 0.25 درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست پولی بعدی افزایش یافته است.
شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا - Philly Fed Manufacturing Index (سپتامبر)
تغییرات هفتگی آمار مدعیان بیکاری ایالات متحده - Unemployment Claims
تعداد متقاضیان ادامهدار مدعیان بیکاری از 1850هزار نفر به هزار نفر رسید.
در گفتوگویی اخیرا، وینسنت، یکی از مقامات بانک کانادا، نکات مهمی درباره چگونگی درک و تأثیر تصمیمات بانک بر اقتصاد بیان کرده است. او بهویژه بر روی دو نکته کلیدی تمرکز کرده است که میتواند به درک بهتر از سیاستهای مالی بانک کمک کند.
اولین نکتهای که وینسنت مطرح کرد، مربوط به برداشت اشتباه از اظهارات بانک در مورد خطرات منفی اقتصادی است. او یادآور شد که زمانی که بانک در ماه ژوئیه به افزایش اهمیت خطرات منفی اشاره کرد، برخی از افراد این پیام را به عنوان نشانهای از تقویت این خطرات برداشت کردند. وینسنت تصریح کرد که هدف بانک از این اعلام تنها افزایش توجه به این خطرات بوده و نه لزوماً تأکید بر این که این خطرات به طور واقعی تقویت شدهاند.
دومین نکتهای که وینسنت به آن پرداخته است، تأکید بر اهمیت اجماع در فرآیند تصمیمگیریهای اقتصادی است. او بیان کرد که رسیدن به توافق و همفکری میان اعضای بانک کانادا باعث تقویت و مؤثرتر شدن فرآیند تصمیمگیری میشود. به عبارت دیگر، اجماع در نظرات و تصمیمات موجب میشود که سیاستهای مالی بانک به شکل بهتری اجرا شود و تأثیرات مثبتی بر اقتصاد داشته باشد.
شاخص STOXX EUROPE 600 که نمایانگر وضعیت بازارهای سهام اروپاست، به افزایش خود ادامه داده و به 1.5% رسید.
شاخص STOXX EUROPE 600 شامل 600 شرکت بزرگ و میانرده در اروپا است.
اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، نیز اعلام کرد که فشارهای تورمی از زمان نشست اوت همچنان کاهش یافتهاند و اقتصاد بهطور کلی مطابق با انتظارات پیش میرود.
اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، اشاره کرد که در صورت ادامه شرایط فعلی، این بانک باید بهتدریج نرخ بهره را کاهش دهد. بیشتر اعضای کمیته سیاستگذاری پولی معتقدند که کاهش تدریجی نرخ بهره بهزودی الزامی خواهد بود.
شاخص قیمت مصرف کننده هسته توکیو ژاپن – سالانه (دسامبر) – Tokyo Core CPI واقعی ……………… %2.4 پیشبینی ……….. %2.5
تغییرات هفتگی آمار مدعیان بیکاری ایالات متحده – Unemployment Claims واقعی ……………. 219 هزار نفر پیشبینی ……….. 223 هزار نفر
شرکت نپون استیل ژاپن اعلام کرد که دوره خرید 15 میلیارد دلاری شرکت استیل امریکا را به سهماهه اول سال
روسیه در روز کریسمس حملات موشکی و پهپادی به زیرساختهای انرژی اوکراین انجام داد. این حملات منجر به کشته شدن
به گزارش رویترز، وزیر امنیت ملی اسرائیل، ایتامار بنگویر، روز پنجشنبه به حرم مسجد الاقصی در بیتالمقدس وارد شد و
تائو، معاون مدیر اداره آمار چین، اعلام کرد که ارقام تولید ناخالص داخلی منطقهای سال ۲۰۲۳ مورد بازبینی قرار خواهد