بر اساس تحلیل Heraeus Precious Metals، در حالی که رکود محتمل در ایالات متحده در سه‌ماهه دوم سال بر تقاضای
سالیوان، مشاور امنیت ملی ایالات متحده: در دیدار با نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، احساس کردم که او آماده یک توافق است.
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که نسبت کسری بودجه چین به تولید ناخالص داخلی در سال‌های آینده به ۴ تا ۵ درصد
برای نرخ یورو به دلار آمریکا، بانک مرکزی اروپا نرخ 1.08 دلار را برای سال 2024 و نرخ 1.06 دلار
چندین عامل کلیدی می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر عرضه جهانی نفت بگذارند. سقوط رژیم بشار اسد در سوریه و تغییر
بازگشت دونالد ترامپ به ریاست جمهوری در ماه آینده انرژی جدیدی به بازار رمزارزها بخشیده است. کاردانو برای اولین بار
با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
بیل آکمن: فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره بسیار کند عمل میکند؛ اکنون نیز برای کاهش نرخ بهره به موقع اقدام نمی‌کند.
بایدن روز دوشنبه شورای امنیت ملی را برای بحث در مورد افزایش تنش‌های خاورمیانه تشکیل می‌دهد.
پس از کاهش ۵ درصدی معاملات آتی Kospi 200، معاملات برنامه به مدت ۵ دقیقه متوقف شد. توضیح: شاخص‌ها KOSPI 200 شامل ۲۰۰ سهام بزرگ معامله‌شده در کره جنوبی است که تقریباً ۷۰ درصد از ارزش کل بازار بورس کره جنوبی را شامل می‌شود.
وزیر امور خارجه بلینکن روز یکشنبه به همتایان خود از کشورهای G7 گفت که حمله ایران و حزب‌الله علیه اسرائیل ممکن است از روز دوشنبه آغاز شود. بلینکن گفت که مشخص نیست این انتقام به چه شکلی خواهد بود. بلینکن گفت که ایالات‌متحده زمان دقیق حملات را نمی‌داند؛ اما تأکید کرد که این حملات می‌تواند از ۲۴ تا ۴۸ ساعت آینده آغاز شود.
معاملات آتی نزدک، منفی ۱.۲۸ درصد، بیش از ۲۶۰ واحد کاهش یافت.
معاملات آتی S&P 500 حدود منفی ۰.۸۵٪ (بیش از ۵۰ واحد کاهش) یافت.
نفت، CL، بیش از ۱٪ افزایش یافت.
شاخص نیکی (Nikkei 225) تنها در سه روز، کل سود سال خود تا به امروز را از بین برد.
بازار سهام ژاپن بدترین زیان را از سال 1987 متحمل شده است.
وال استریت ژورنال: ایران درخواست خویشتن‌داری در قبال ترور اسماعیل هنیه را رد کرده است.
צפו לעונש חמור (در انتظار مجازات سخت باشید)
ارائه‌دهنده قاعده سام (Sahm Rule) می‌گوید که ایالات‌متحده در حال حاضر در رکود نیست؛ اما ریسک‌ها در حال افزایش است. کلودیا سام می‌گوید معیارهای کلیدی اقتصاد «هنوز واقعاً خوب به نظر می‌رسند».
«قاعده سام (Sahm Rule)» توسط اقتصاددان مشهور کلودیا سام، اقتصاددان ارشد در New Century Advisors ایجاد شد. در زیر توضیحی در مورد آن ارائه می‌دهیم.
پس‌ازآن که گزارش اشتغال ژوئیه (۲ اوت داده‌های ضعیف اشتغال ایالات‌متحده منتشر شد (جمعه). با کلودیا سام، درباره آن مصاحبه شد: او گفت: «من نگران این نیستم که در حال حاضر ما در رکود باشیم. هیچ‌کس نباید امروز در حالت وحشت (ترس) باشد.»
کلودیا سام خاطرنشان کرد که درآمد خانوار همچنان در حال‌رشد است، درحالی‌که هزینه‌های مصرف‌کننده و سرمایه‌گذاری تجاری همچنان انعطاف‌پذیر هستند. معیارهای کلیدی اقتصاد «هنوز واقعاً خوب به نظر می‌رسند.» کلودیا سام گفت: این بار واقعاً می‌تواند متفاوت باشد. «[قاعده سام] ممکن است ما را راهنمایی نکند». ما اکنون در یک رکود نیستیم - برخلاف سیگنال تاریخی قانون سام - اما حرکت در این جهت است. رکود اجتناب‌ناپذیر نیست و زمینه قابل‌توجهی برای کاهش نرخ بهره وجود دارد.
قانون SAHM یک شاخص ساده است که برای نشان‌دادن شروع رکود در ایالات‌متحده استفاده می‌شود. این قانون توسط اقتصاددان کلودیا سام توسعه‌یافته است و بر اساس تغییرات در نرخ بیکاری است. چگونه کار میکند: قانون SAHM اختلاف بین میانگین نرخ بیکاری سه‌ماهه فعلی و کمترین مقدار آن را در ۱۲ ماه گذشته محاسبه میکند. اگر این اختلاف از ۰.۵۰ درصد بیشتر شود، این قانون نشان می‌دهد که اقتصاد احتمالاً وارد رکود می‌شود. ایده پشت قانون SAHM این است که افزایش قابل‌توجه و پایدار در نرخ بیکاری یک سیگنال اولیه قابل‌اعتماد از رکود اقتصادی است. این یک شاخص سرراست است و به سیاست‌گذاران و تحلیلگران کمک میکند تا شروع رکود را شناسایی کنند. قانون SAHM به دلیل سادگی و اثربخشی آن در ارائه هشدار اولیه در مورد رکود اقتصادی بدون تکیه بر مدل‌ها یا پیش‌بینی‌های اقتصادی پیچیده ارزشمند است.
برخی از اعضا گفتند که قیمت‌های واردات به دلیل کاهش اخیر ارزش ین افزایش‌یافته و این موضوع ریسک افزایش تورم را ایجاد میکند.
یکی از اعضا گفت: اگر فشار تورم بر هزینه‌ها منجر به افزایش انتظارات تورمی و افزایش دستمزدها شود، می‌تواند تورم اساسی را افزایش دهد.
یکی از اعضا گفت: افزایش هزینه‌های نیروی کار در حال شتاب است و می‌تواند در تورم مصرف‌کننده ظاهر شود.
یکی از اعضا گفت: بانک مرکزی ژاپن ممکن است نیاز به تعدیل درجه تسهیل پولی داشته باشد؛ زیرا تورم ممکن است به دلیل افزایش فشار هزینه‌ها بیش‌ازحد شود.
یکی از اعضا گفت: بانک مرکزی ژاپن باید نرخ بهره را در زمان مناسب و بدون تأخیر افزایش دهد.
یکی از اعضا گفت: افزایش نرخ بهره باید تنها پس از بازگشت واضح تورم انجام شود، داده‌ها افزایش انتظارات تورمی را تأیید میکند.
اعضا توافق کردند ضعف اخیر ین تورم را بالا می‌برد و هوشیاری در هدایت سیاست پولی لازم است.
یکی از اعضا گفت که سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن نباید تحت‌تأثیر حرکت‌های کوتاه‌مدت ارزهای خارجی قرار گیرد.
هفته جدید با ریسک‌گریزی (Risk off) شروع شده است.
366 میلیون دلار در بازار ارزهای دیجیتال (در 60 دقیقه گذشته) لیکویید شده است.
شاخص مدیران خرید خدماتی چین- ژوئیه - Caixin Services PMI
شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی نهایی چین - ژوئیه - Composite PMI Final
بازارها از منظر اقتصاد کلان
زیر شاخه اشتغال در گزارش ISM، گزارش ADP و درخواست‌های بیمه بیکاری همگی به‌درستی پیش‌بینی کرده بودند که گزارش NFP این هفته ناامید کننده و نزدیک به رکود منتشر خواهد شد. این وضعیت نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ بهره به اندازه 50 واحد در اولین جلسه FOMC در سپتامبر (یا شاید زودتر؟) بسیار زیاد است. این کاهش نرخ بهره به منظور تحریک اقتصادی و جلوگیری از رکود احتمالی است.
در همین حال، سرمایه‌گذاران سهام به دلیل افت شدید بازار، که به دنبال اصلاح ناشی از افزایش شانس کاملیا هریس اتفاق افتاده و به "اصلاح هریس" مشهور شده، گارد دفاعی به‌خود گرفتند. اصلاح هریس به کاهش قیمت سهام منجر شده و سرمایه‌گذاران را نگران کرده است. همزمان با کاهش شانس پیروزی ترامپ در انتخابات، احتمال اجرای دوباره سیاست‌های مالی MMT در سال‌های 2025 و 2026 نیز کاهش یافته است. MMT یا "نظریه پولی مدرن" یک رویکرد اقتصادی است که بر افزایش هزینه‌های دولتی تأکید دارد.
شانس ترامپ در سایت PredictIt برای اولین بار از 13 می زیر 50 درصد (در حال حاضر 49 درصد) قرار گرفته است. برخی سؤال می‌کنند که آیا PredictIt بهترین معیار برای سنجش شانس ترامپ است یا نه، چون نقدینگی در این سایت کم است و معاملات زیادی انجام نمی‌شود. بیشتر افراد فکر می‌کنند که شانس‌هایی که Polymarket ارائه می‌دهد معتبرتر هستند، اما در واقع مهم جهت تغییرات است، نه مقدار دقیق. به عبارت دیگر، روند تغییرات مهم‌تر از عدد دقیق شانس‌هاست.
من از PredictIt استفاده می‌کنم چون داده‌های آن را راحت می‌توانم از بلومبرگ به اکسل انتقال دهم. با این حال، قبول دارم که PredictIt ممکن است شانس واقعی ترامپ را کمتر نشان دهند. بطورکلی هر دو سایت ممکن است اختلافاتی در شانس‌ها نشان دهند، اما این اختلافات به دلیل هزینه‌ها و مشکلات فنی قابل بهره‌برداری نیستند.
تفاوت بین این دو سایت تقریباً ثابت و حدود چهار درصد بوده است و بنابراین هر دو پیام یکسانی دارند. در اوج شانس ترامپ در انتخابات در Polymarket رقم ۷۲ درصد و در PredictIt رقم ۶۸ درصد ثبت شده بود که حالا به ۵۳ درصد و ۴۹ درصد رسیده است. این یعنی نمودار هر دو سایت تقریباً مشابه خواهد بود. اگر شانس Polymarket را می‌خواهید، فقط محور عمودی شانس ترامپ را چهار درصد بالاتر ببرید تا به همان نتایج برسید.
مثل دلار/یوآن، شاخص نزدک و ارزهای دیجیتال هم تحت تاثیر افزایش شانس کاملیا هریس و نتایج ناپایدار انتخابات قرار گرفته و نوسانات شدیدی را تجربه کرده‌اند. نسل زد به شکل جدی و طنزآمیز ویدیوهای کامالا هریس را در تیک‌تاک به اشتراک می‌گذارند و ترامپ هنوز نتوانسته مثل دانش‌آموزان دوره ابتدایی چیزی برای مسخره کردن و تحقیر هریس پیدا کند. با این حال، شتاب تغییرات در کمپین‌ها معمولاً موقتی است. آقای ترامپ همچنان به دنبال سوژه‌های جدید است و احتمالاً در نهایت چیزی پیدا میکند که هریس را از مسیر خارج کند. فعلاً او در موضع ضعف است و از پاسخ به سوالات مناظره طفره می‌رود. توجه کنید که دلار/یوآن پیش از اعلام گزارش حقوق و دستمزد افت کرده بود و این نشان‌دهنده نگرانی‌ها در سطح کلان اقتصادی در جهان است.
بازار سهام
گفتمان حاکم بر بازار، به‌وضوح چیزی فراتر از مسائل سیاسی است. داستان هوش مصنوعی که در اواخر ژوئن به اوج خود رسید، اکنون در حال کمرنگ شدن است و داده‌های اقتصادی آمریکا نیز ضعیف شده‌اند. بازار شبیه به سگ وحشی شده‌است که از معاملات حملی گرفته تا پوزیشن‌های جذاب را از هم می‌پاشد. این شرایط از مشکلات متعددی نشئت گرفته است که با خریدهای افراطی در اوج خوش‌بینی بازار سهام در اواخر ژوئن، الگوهای فصلی که از اواسط ژوئیه شروع شده، معاملات مبتنی بر رشد هوش مصنوعی و نااطمینانی‌های اقتصادی تشدید شده‌اند.
بازار سهام در مواجهه با داده‌های بد اقتصادی، بسته به تفسیری که از داده و پیامد آن بر سیاست‌های کلان اقتصادی دارد، می‌تواند نوساناتی در هر دو سو را تجربه کند اما اکنون تحت تأثیر این عوامل متعدد که به طور همزمان وارد عمل شده‌اند، ضربه سختی خورده است. هدف این حرکت در شاخص نزدک، میانگین متحرک 200 روزه در محدوده 17770 و 17932 است. این ارقام نشان‌دهنده سطح قیمتی است که معمولاً برای تعیین روندهای بلندمدت استفاده می‌شود و رسیدن به آنها می‌تواند نشان‌دهنده تغییراتی در بازار باشد.
فدرال رزرو با کاهش نرخ بهره به اندازه 50 واحد پایه، احتمالاً یک سطح حمایتی برای بازار سهام ایجاد میکند. این به این معنی است که اگر قیمت‌ها به محدوده میانگین متحرک 200 روزه (17800/17900) برسند، احتمال دارد که خرید سهام در این محدوده منجر به یک افزایش موقت در قیمت‌ها شود. این نوع معاملات به عنوان معاملات تاکتیکی شناخته می‌شوند که به دنبال بهره‌برداری از نوسانات کوتاه‌مدت هستند.
توجه داشته باشید که اینجا هیچ توصیه سرمایه‌گذاری وجود ندارد و هر کسی باید بر اساس تحلیل و دیدگاه خود معامله کند.
امروز شاهد کاهش بیش از 10 درصدی سهام آمازون هستیم. این اتفاق بسیار نادر است، مگر در دوره حباب دات‌کام که آمازون یک شرکت کوچک‌تر نسبت به حال حاضر بود. اما اکنون، چنین کاهش شدیدی در قیمت سهام آمازون بسیار غیرمعمول است و نشان‌دهنده نوسانات و مشکلات بازار در این دوره است.
از سال 2001 که قیمت آمازون در پایین‌ترین سطح خود بود، این شرکت در یک روند صعودی قدرتمند قرار داشته است. در چنین شرایطی، معمولاً انتظار می‌رود که بعد از هر افت بزرگی، قیمت دوباره افزایش یابد. این الگو در مورد هر دارایی که روند صعودی قابل توجهی داشته باشد، صدق میکند. بیشتر تحلیل‌های تاریخی هم نشان می‌دهند که بعد از افت‌های بزرگ، بازدهی مثبت وجود دارد.
برای مثال، اگر به نمودارهای آمازون نگاه کنیم، خواهیم دید که در 60 روز بعد از چهار سقوط 10 درصدی روزانه، عملکرد آن چگونه بوده است. این نمودارها نشان می‌دهند که در هر یک از این موارد، قیمت ابتدا بیشتر کاهش یافته و سپس به صورت افقی یا بدون تغییر چشمگیر حرکت کرده است.
این رفتار قیمتی در مقایسه با روند بلندمدت آمازون که از 2.50 دلار در سال 2008 (با در نظر گرفتن تقسیم سهام) به 161 دلار امروز رسیده است، بسیار قابل توجه است. با وجود اینکه انتظار می‌رفت قیمت، بعد از چنین افت‌هایی دوباره به روند صعودی بازگردد، این نتایج نشان می‌دهند که چنین نبوده است.
نتیجه‌گیری کلی این است که رفتار آمازون بعد از سقوط‌های بزرگ اخیر، به جای بازگشت سریع به روند صعودی، بیشتر نزولی یا بدون تغییر بوده است. این نتایج در کل برای سهامی که چنین رشد قابل توجهی داشته، ناامیدکننده و حتی نزولی محسوب می‌شود.
اگر شما یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای هستید، اکنون شرایط به گونه‌ای است که ممکن است استراتژی فروش اسپردهای کال (Call Spreads) جذاب باشد. استراتژی اسپرد کال به زبان ساده به شکل زیر عمل میکند:
اگر قیمت سهام کاهش یابد یا حتی ثابت بماند، شما از فروش آپشن اول سود می‌برید. اگر قیمت به شدت افزایش یابد، آپشن دومی که خریده‌اید، از شما محافظت میکند و زیان شما را محدود میکند. بنابراین این استراتژی به شما کمک میکند تا ریسک خود را محدود کنید. این استراتژی به‌ویژه اگر در حال حاضر پوزیشن‌های خرید دارید، مناسب است. براساس نمونه‌های کوچکی که بررسی شده، پیش‌بینی می‌شود که آمازون از اینجا به بعد کاهش قابل توجهی داشته باشد و سپس برای چند ماه بدون تغییر خاصی باقی بماند.
در بازارهایی با نوسانات بالا مثل شرایطی که در آن هستیم، فرصت‌های خوبی برای انجام معاملات سودآور وجود دارد.کافی است بدون ترس و نگرانی به‌دنبال شکار فرضت‌ها باشید. در اینجا گزیده‌ای از کتابم با عنوان "Alpha Trader" را که به وضعیت کنونی بازار مربوط می‌شود و نکات کاربردی برای معامله در شرایط فعلی ارائه می‌دهد، تقدیم می‌کنم:
معامله در بازارهای سریع و پرنوسان
در جنگ جهانی اول، جمله مشهوری بود که می‌گفت: "جنگ مدرن شامل ماه‌ها آرامش و یک‌نواختی است که این آرامش قبل از طوفان به یک‌باره با یک فضای ملتهب و پر از ترس و اضطراب به پایان می‌رسد." این جمله را می‌توان به بازارهای مالی نیز بسط داد. به‌عبارت‌دیگر بیشتر اوقات، در بازار مالی همه چیز آرام و بدون تغییر است. اما گاهی اوقات، اتفاقات ناگهانی و غیرمنتظره‌ای می‌افتد که باعث می‌شود بازار به شدت نوسان کند و وضعیت ترس و اضطراب به وجود بیاید.
نکته مهم این است که شما در این مواقع بحرانی چطور عمل می‌کنید و واکنش نشان می‌دهید، چون این لحظات تعیین‌کننده موفقیت یا شکست شما در معاملات هستند.
بازارهای بحرانی می‌توانند بهترین فرصت برای کسب سود و بیشترین احتمال برای ورشکستگی را فراهم کنند. بازارها ممکن است ماه‌ها در حالت سکون باشند و سپس ناگهان تغییر کنند. ممکن است یک روز کامل بدون هیجان بگذرد، اما با انتشار یک خبر در ساعت 4 بعدازظهر، همه چیز تغییر کند.
در این بخش، من در مورد معاملات در بازارهای سریع و به خصوص در زمان بحران یا رویدادهای با نوسانات بسیار بالا صحبت می‌کنم. این نوع معاملات بیشتر به مهارت و نظم خاص خود نیازمند است.
معمولاً تشخیص بحران آسان است، اما برای ساده‌سازی، می‌توانم بگویم هر زمانی که شاخص VIX بالای 40 باشد، آن یک بازار بحرانی است. از سال 1990 تاکنون، شاخص VIX تنها در 2.2% مواقع بالای 40 بسته شده است. این موضوع در تصویر زیر مشخص است:
تمامی خطوط عمودی نشان داده شده در نمودار نشان‌دهنده وقایع مهم و مشهوری در تاریخ بازارهای مالی هستند که در جدول زیر نشان داده شده‌اند:
سال | رویداد |
1998 | بحران مالی آسیا، بحران روسیه، فروپاشی LTCM |
2001-2002 | حملات 11 سپتامبر، ترکیدن حباب دات‌کام |
2008 | بحران مالی جهانی |
2010-2011 | بحران منطقه یورو |
2015 | بحران انرژی و کاهش ارزش یوان چین |
2020 | پاندمی کوید-19 و جنگ قیمت نفت توسط عربستان سعودی و روسیه |
لازم به ذکر است که عدد 40 در شاخص VIX اهمیت خاصی ندارد، فقط به این دلیل اشاره شده که به ندرت به این سطح می‌رسد.
وقتی بازارها در بحران هستند، باید روش معامله خود را تغییر دهید. باید سریع‌تر و هوشمندانه‌تر عمل کنید. چالش اصلی این است که همزمان هم محتاط‌تر و هم شجاع‌تر باشید، که این کار سختی است! بازارهای سریع در عین جذابیت، ترسناک هستند، اما در مقابل بهترین فرصت برای کسب درآمد و موفقیت در معاملات هستند. برای اینکه در معاملات دست برتر را داشته باشید، باید بتوانید در بازارهای سریع، عملکرد خوبی داشته باشید.
در ادامه متن، نکاتی برای کمک به معامله در بازارهای سریع ارائه خواهد شد.
تعیین حجم پوزیشن برای موفقیت شما ضروری است. معامله در بازارهای پرنوسان به دقت و استراتژی‌های ویژه‌ای نیاز دارد تا بتوان از فرصت‌های موجود بهره برد و از ریسک‌ها جلوگیری کرد. یکی از موارد حیاتی در این نوع معامله، تعیین حجم مناسب پوزیشن است. اگر حجم پوزیشن بیش از حد بزرگ باشد، ممکن است ضررهای سنگینی به بار بیاورد و اگر بیش از حد کوچک باشد، سود کافی حاصل نخواهد شد. در واقع، در بازارهای سریع، بزرگ‌ترین فرصت‌ها برای سودآوری به وجود می‌آیند و معامله‌گران با تجربه می‌توانند این فرصت‌ها را به خوبی مدیریت کنند.
من در سال ۲۰۰۸، هنگامی که نوسانات به اوج خود رسید، اندازه معاملات عادی خود در فارکس و روی جفت‌ارز USDMXN را از ۲۰ میلیون به ۳ میلیون تغییر دادم اما همچنان از تغییرات شدید اکوئیتی حسابم متحیر شدم. یک راه‌حل مناسب این است که حجم پوزیشن را بر اساس تخمین‌های آتی از نوسانات تنظیم کنیم. بدین منظور می‌توان به قیمت‌گذاری بازار آپشن برای نوسانات یک هفته‌ای نگاه کرد یا میانگین دامنه روزانه را در دوره‌های ۵، ۱۰ یا ۲۰ روزه بررسی نمود.
برای اطمینان از قرارگیری صحیح حد ضرر، معامله‌گران روزانه نباید حد ضرر خود را در فاصله‌ای کمتر از یک‌سوم دامنه روزانه قرار دهند. برای استراتژی‌های سوئینگ، استفاده از یک دامنه کامل روزانه مناسب است. به عنوان مثال، اگر میانگین دامنه روزانه سهام اپل در ۵، ۱۰ و ۲۰ روز گذشته ۲۵ دلار باشد، حد ضرر برای معامله‌گران روزانه باید حداقل ۸ دلار و برای سوئینگ تریدرها، حداقل ۲۵ دلار فاصله داشته باشد. این یک نقطه شروع مناسب در اکثر بازارها است.
اگر مرتباً استاپ شما تریگر می‌شود و ضرر می‌کنید، احتمالاً حد ضرر شما بیش از حد نزدیک است. در بازارهای بحرانی، لازم است که حجم پوزیشن کوچک‌تر و حد ضرر نیز بزرگتر از معمول باشد. اما باید مراقب بود که حجم پوزیشن آن‌قدر کوچک نباشد که تأثیر قابل توجهی بر عملکرد مالی شما نداشته باشد. در بحران‌ها، بسیاری از معامله‌گران شکست می‌خورند، اما برخی نیز از ریسک اجتناب کرده و نشان می‌دهند که برای معامله در بازارهای پرنوسان مناسب نیستند. یافتن تعادل بین حجم پوزیشن و نقطه مناسب حد ضرر بسیار مهم است و این تعادل می‌تواند تفاوت بین موفقیت یا شکست در بازرهای بحرانی را تعیین کند.
اگر بخواهم وضعیت بازار سهام را در جمله‌ای خلاصه کنم. باید بگویم: در حال حاضر، شبیه بازی بیس‌بال، در هفتمین مرحله از یک دوره اصلاحی نه‌مرحله‌ای بازار هستیم. چند مرحله دیگر تا پایان این اصلاح باقی‌مانده و باید با اعتماد‌به‌نفس و شجاعت به معاملات خود ادامه دهید.
اکنون که وضعیت اشتغال در آمریکا به طور ناگهانی به علائم رکود نزدیک شده، اوراق‌قرضه دوباره اهمیت پیدا کرده‌اند. به طور کلی، اوراق قرضه در دوران‌های رکود و ضعف اقتصادی نقش حیاتی دارند زیرا معمولاً به عنوان یک پناهگاه امن در برابر نوسانات بازار سهام عمل می‌کنند. این به این دلیل است که در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی، سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تری مانند اوراق‌قرضه حرکت می‌کنند، که منجر به افزایش قیمت آنها می‌شود.
این هفته، صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اوراق‌قرضه با نام TLT، به عنوان یک ابزار پوششی مناسب برای صندوق ETF تکنولوژی QQQ عمل کرد. این اتفاق زمانی افتاد که داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر از انتظار بودند، و نشان داد که اوراق‌قرضه می‌توانند در مواقع کاهش اعتماد‌به‌نفس در بازار، محافظ خوبی برای سرمایه‌گذاران باشند.
ارزهای فیات
این هفته، جفت‌ارز USDJPY در فارکس به شدت موفق عمل کرد و توجهات زیادی را به خود جلب نمود. بنابراین می‌توان گفت که این جفت‌ارز مانند قهرمان المپیک در رشته پرش ارتفاع درخشید:
در این هفته، عملکرد برخی از کراس‌های دلار نسبت به داده‌های جدید اقتصادی ایالات متحده تغییرات زیادی داشته است. بعضی از این جفت‌ارزها به شدت تقویت شده‌اند، در حالی که جفت‌ارزهایی که با ریسک و بازده بالا مرتبط هستند، به طور قابل‌توجهی تضعیف شده‌اند.
بازار در سال 2024 به طور مداوم بر روی جفت‌ارز USDJPY تمرکز داشته و سرمایه‌گذاری زیادی در این جفت‌ارز انجام شده است. این روند ادامه داشته و حتی با وجود اعتراضات شدید و متعدد از سوی دولت ژاپن و وزارت مالیه این کشور درباره فروش دلار، تغییری در این روند مشاهده نمی‌شود.
این‌هم خلاصه‌ای از وضعیت جفت‌ارز دلار/ین در هفته‌های اخیر:
کریپتوکارنسی
ارزهای دیجیتال
در بازار ارزهای دیجیتال، استراتژی «خرید شایعه، فروش واقعیت» همچنان در مورد اتریوم (ETH) ادامه دارد. پس از راه‌اندازی صندوق ETF اتریوم با قیمت 3500 دلار، سرمایه‌گذاران حرفه‌ای با ضرر غیرقابل پیش‌بینی حدود 15 درصد مواجه شده‌اند. این صندوق ETF، که مدت‌ها انتظار آن را می‌کشیدند، سودی به سرمایه‌گذاران پرداخت نمی‌کند.
برای بررسی تاریخچه عملکرد این صندوق ETF جدید اتریوم (ETHW)، می‌توانید به نمودارهای طولانی‌مدت آن نگاهی بیندازید تا عملکرد آن را بهتر درک کنید.
علاوه بر این، رکورد قیمت برای سهم شرکت MSTR هنوز 1999.99 دلار است. این عدد هنوز هم جذاب و هیجان‌انگیز به نظر می‌رسد!
کامودیتی‌ها
من به شدت به استانداردهای زیبایی‌شناسی، اخلاقی و ویرایشی اهمیت می‌دهم، بنابراین عکسی از ورزشکار قهرمان کانادایی که در حال استفراغ است را منتشر نمی‌کنم. در عوض، این تصویر دیگر که حال و هوای مشابهی دارد، کافی است.
بازار کامودیتی‌ها، از جمله محصولات کشاورزی، مس، سنگ‌آهن و دیگر کالاهایی که به رشد اقتصادی چین وابسته‌اند، همچنان به شدت تحت فشار هستند. این روند به وضوح ادامه دارد. پس از بحران کوید و تحریم‌های شدید علیه روسیه، بازار کامودیتی به شدت دچار هیجان شد و با فرضیه‌ای از نظم جدید جهانی، سرمایه‌گذاری در این بخش دوبرابر شد. اما این فرضیه به شدت اشتباه از آب درآمده است.
در 50 سال گذشته، معمولاً کامودیتی‌ها در واکنش به شوک‌های عرضه افزایش قیمت داشته‌اند و در غیر این صورت، روندی نزولی در پیش گرفته‌اند. به نظر می‌رسد که این روند همچنان برقرار است.
در چند ماه آینده، ممکن است با گزارش‌های شگفت‌آور از نرخ‌های پایین تورم در سراسر جهان مواجه شویم. قیمت‌ها در حال کاهش هستند و بازار کامودیتی‌ها به نظر می‌رسد که به حالت رکود رسیده است.
منبع: Spectra Markets نویسنده: برنت دانلی
طی روزهای گذشته، ریسک‌گریزی بازارهای جهانی در کنار اخبار فروش فعالانه بیتکوین توسط صرافی Mt.Gox و همچنین شرکت ورشکسته جنسیس موجب ریزش نسبتا سنگین در ارزهای دیجیتال شد.
بیتکوین طی روز جاری با بیش از 2 درصد ریزش، وارد کانال 50 هزار شد.
قیمت بیتکوین
شرکت جنسیس که سال گذشته فرم ورشکستگی خود را پر کرد ملزم به پرداخت بیش از 4 میلیارد دلار به طلبکاران خود شده است.
این شرکت کل بدهی خود را در قالب ارز دیجیتال تسویه خواهد کرد ولی برای هر ارز دیجیتال، به نسبت مشخصی بازپرداخت خواهد داشت، برای مثال تعهدات بیتکوین فقط به نسبت 51.28 درصد پرداخت خواهد شد.
بازار ارز دیجیتال در پاسخ به این خبر ریزش سنگینی را تجربه کرد.
در روزهای بعد، این خبر در کنار اخبار بازپرداخت تعهدات صرافی ورشکسته Mt. Gox امکان ایجاد فشار بر بازار را دارد.
همچنین امشب جنسیس بیش از 16 هزار بیتکوین و بیش از 166 هزار اتریوم در کیف پول خود جایجا کرد که عامل اصلی ریزش بازار، همین تحرکات بوده است.
چارت قیمت بیتکوین در تایم‌فریم 30 دقیقه
دفتر نتانیاهو، نخست وزیر اسرائیل، اعلام کرد که یک هیئت اسرائیلی به زودی برای مذاکره در مورد آتش‌بس در غزه و آزادسازی گروگان‌ها به قاهره اعزام خواهد شد. این هیئت قرار است شنبه شب یا یکشنبه به قاهره برود.
در همین حال، سامی ابو زهری، یکی از مقامات ارشد حماس، در واکنش به این خبر اظهار داشت نتانیاهو قصدی برای پایان دادن به جنگ ندارد و از این اظهارات بی‌اساس برای پوشاندن جنایات خود و فرار از پیامدهای آن استفاده میکند.
بارکلیز پیش‌بینی میکند که فدرال رزرو در سال ۲۰۲۴ سه بار در ماه‌های سپتامبر، نوامبر و دسامبر نرخ بهره خود را به میزان 0.25 درصد پایه کاهش دهد و در سال ۲۰۲۵ نیز سه بار دیگر این اقدام را تکرار کند.
کاهش شدید نرخ بهره معمولاً در شرایطی رخ می‌دهد که اقتصاد به سرعت در حال تضعیف باشد.
اگرچه در گزارش امروز ۱۱۴ هزار شغل اضافه‌شده عدد قابل توجهی نیست، اما همچنان می‌توان آن را یک رقم معقول در نظر گرفت.
اگر موضع پولی محدودکننده فعلی برای مدت طولانی ادامه یابد، ناگزیر به بررسی مجدد اشتغال خواهیم بود، زیرا افزایش نرخ بیکاری به بالای ۴.۱ درصد، نوعی تحول است که باید به آن پاسخ دهیم.
عوامل اقتصادی تعیین‌کننده میزان کاهش نرخ بهره یا حتی انجام هرگونه اقدام در این زمینه خواهند بود؛ با توجه به حجم بالای داده‌ها پیش از نشست پولی بعدی، تمایل بازارها برای پایان دادن به روند کنونی کاملاً قابل توجیه است.
ما همواره بر ثبات روند کلی داده‌ها تاکید داشته‌ایم و از همین رو، اعتقاد داریم که نباید به نوسانات ماهانه داده‌ها بیش از حد واکنش نشان دهیم.
همانطور که روندها نشان می‌دهند، تورم در حال کاهش بوده و بازار کار نیز در حال سرد شدن است؛ لذا بهبود مورد انتظار در مورد سرعت رشد قیمت‌ها را در شاهد هستیم.
تردیدی نیست که سیاست‌گذاران فدرال رزرو انتظار کاهش‌های متعدد نرخ بهره را در سال آینده دارند و با توجه به سابقه، معمولاً هنگامی که شرایط برای کاهش نرخ بهره مساعد باشد، این کاهش تنها یک‌بار اتفاق نمی‌افتد.
افزایش ورشکستگی و بدهی‌های کسب‌وکارهای کوچک، زنگ خطر را به صدا درآورده؛ اقتصاد همچنان با نوسانات بسیار زیاد و متضادی همراه است.
در نظر گرفتن چندین ماه گذشته که شاهد تورم بالا بودیم، داده‌های اخیر اشتغال نشان‌دهنده روند کاهشی است؛ لذا، در صورت تداوم این روند کاهشی در فشارهای تورمی و بازار کار، انتظار می‌رود نرخ بهره کاهش یابد؛ ما نیازمندیم تا در کوتاه‌مدت، تعادلی میان سیاست پولی و اقتصاد برقرار نماییم.
مورگان استنلی پیش بینی میکند طلا تا سه ماهه چهارم سال 2024 به 2600 دلار برسد که دلیل آن خرید بانک مرکزی، تقاضای خرده فروشی و آشفتگی جهانی است.
قیمت طلا در آستانه رسیدن به رکوردهای جدید است و مورگان استنلی پیش بینی کرده است که تا سه ماهه چهارم سال 2024 به بالای 2600 دلار در هر اونس برسد. این چشم انداز صعودی در حالی است که طلا در حال حاضر 50 درصد از پایین‌ترین سطح خود در سال 2022 و 25 درصد از اواسط فوریه افزایش یافته است و این فلز گرانبها را در موقعیتی قوی برای پایان سال قرار می‌دهد.
محرک‌های کلیدی پیش بینی صعودی
استراتژیست‌های مورگان استنلی، به رهبری امی گوور، افزایش پیش بینی شده را به چندین عامل مهم نسبت می‌دهند:
پویایی بازار و پیش بینی قیمت
قیمت طلا به طور پیوسته در حال افزایش است و اخیراً به بالای 2400 دلار در هر اونس بازگشته است. مورگان استنلی انتظار دارد که این حرکت صعودی به دلیل عوامل فیزیکی و مالی ادامه یابد.
گوورخاطرنشان میکند: سود خالص COMEX به بالاترین حد خود از سه ماهه دوم 2022 رسیده است، اما هنوز 100,000 لات پایین‌تر از بالاترین رکورد تاریخی است. استراتژیست‌ها استدلال می‌کنند که در حالی که افزایش اخیر ناشی از تقاضای فیزیکی بوده است، جریان‌های مالی گام بعدی را بالاتر خواهد برد. آنها پیش بینی می‌کنند که قیمت طلا تا سه ماهه چهارم سال 2024 به 2650 دلار در هر اونس برسد.
بینش منطقه‌ای و الگوهای مصرف
علیرغم چشم انداز مثبت کلی، تغییرات منطقه‌ای در تقاضای طلا وجود دارد. بانک مرکزی چین خرید طلا خود را در ماه مه پس از 18 ماه متوالی متوقف کرد و تقاضای جواهرات هند کاهش یافته است. با این حال، مصرف قوی شمش و سکه در چین همچنان از تقاضای کلی حمایت میکند.
در ماه ژوئن، برداشت طلا از بورس طلای شانگهای نسبت به مدت مشابه سال قبل 31 درصد کاهش داشت که نشان دهنده تقاضای ضعیف جواهرات است. این در تضاد با تقاضای قوی برای شمش و سکه است که نشان دهنده تغییر رفتار مصرف کننده به سمت سرمایه گذاری است.
نتیجه‌گیری
پیش‌بینی مورگان استنلی بر پویایی پیچیده در بازار طلا تأکید میکند. خریدهای بانک مرکزی، سرمایه گذاری‌های خرده فروشی و نهادی و عوامل اقتصادی جهانی همگی در چشم انداز صعودی طلا نقش دارند. با ادامه آشفتگی جهانی و تداوم ابهامات اقتصادی، نقش طلا به عنوان یک دارایی امن احتمالاً قیمت آن را تا پایان سال 2024 به بالای 2600 دلار در هر اونس خواهد رساند.
منبع: jpost
آیا بانک مرکزی استرالیا رویکرد پولی خود را تغییر خواهد داد؟
در هفته‌ای که گذشت، تصمیمات مهمی از سوی بانک مرکزی ژاپن، فدرال رزرو و بانک مرکزی انگلستان اتخاذ شد و حالا همه چشم‌ها به بانک مرکزی استرالیا دوخته شده است. بانک مرکزی استرالیا قرار است روز سه‌شنبه نشست پولی خود را برگزار کند و بازارها منتظرند ببینند آیا این بانک مرکزی به سیاست‌های انقباضی خود ادامه خواهد داد یا رویکرد انبساطی‌تر در پیش خواهد گرفت.
در جلسه اخیر بانک مرکزی استرالیا، نرخ بهره در سطح ۴.۳۵ درصد ثابت ماند. این تصمیم در حالی اتخاذ شد که برخی از اعضای بانک مرکزی استرالیا در مورد افزایش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره به دلیل کاهش کندتر از انتظار تورم، بحث کردند. پس از این نشست، نرخ تورم سالانه در ماه مه به ۴ درصد افزایش یافت که بالاتر از نرخ ۳.۶ درصدی ماه قبل بود. این امر باعث شد که انتظارها برای یک افزایش دیگر نرخ بهره تا پایان سال بالا رود، به ویژه با توجه به گزارش اشتغال که قوی‌تر از حد انتظار بود.
با این حال، داده‌ها برای کل سه‌ماهه دوم نشان داد که اگرچه تورم کل به ۳.۸ درصد سالانه افزایش یافت، اما شاخص‌های زمینه‌ای رشد قیمت‌ها که مورد توجه بیشتری قرار دارند، کاهش یافتند. این داده‌ها همراه با نگرانی‌ها درباره عملکرد اقتصادی چین، باعث شد تا سرمایه‌گذاران احتمال افزایش نرخ بهره را کاهش دهند و حتی به آغاز چرخه تسهیل پولی در آینده نزدیک فکر کنند. در حال حاضر، کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا تا ماه دسامبر به طور کامل در بازار قیمت‌گذاری شده است.
با این اوصاف، حتی اگر بانک مرکزی استرالیا در جلسه آینده لحن انبساطی‌تری داشته باشد، بعید است که به سرعت به سمت کاهش نرخ بهره حرکت کند. احتمالاً بانک مرکزی استرالیا موضعی خنثی‌تر اتخاذ خواهد کرد و ممکن است تاکید کند که به داده‌های بیشتری نیاز دارد تا مطمئن شود که تورم به مسیر کاهشی خود برمی‌گردد. چنین موضعی ممکن است بازارهایی را که منتظر نشانه‌هایی از کاهش نرخ بهره بودند، ناامید کند و این امکان وجود دارد که ارزش دلار استرالیا تا حدی از ریزش‌های اخیر خود را جبران کند.
بانک مرکزی ژاپن می‌تواند به ین قدرت بیشتری بدهد
روز پنجشنبه، مقامات بانک مرکزی ژاپن خلاصه‌ای از نظرات خود را از نشست پولی این هفته منتشر خواهند کرد. در این نشست، مقامات بانک مرکزی ژاپن تصمیم گرفتند نرخ بهره را ۱۵ نقطه‌پایه افزایش دهند، در حالی که بازار انتظار افزایش ۱۰ نقطه‌پایه‌ای را داشت. مقامات بانک مرکزی ژاپن همچنین توافق کردند که به تدریج سرعت خرید ماهانه اوراق قرضه را کاهش دهند و آن را تا آوریل ۲۰۲۶ به حدود ۳ تریلیون ین برسانند. این تصمیمات باعث شد که ین ژاپن به روند صعودی پرقدرت اخیر خود ادامه دهد، روندی که احتمالاً با کاهش ریسک در بازار و خروج از معاملات حملی آغاز شده بود.
اگر خلاصه نظرات مقامات بانک مرکزی ژاپن نشان دهد که سیاست‌گذاران آمادگی دارند تا پیش از پایان سال جاری نرخ بهره را بیشتر افزایش دهند، ین می‌تواند همچنان در موضع قوی باقی بماند؛ هرچند دیدن کمی اصلاح در روند اخیر این ارز دور از دهن نیست.
داده‌های خدمات و انتظارات از کاهش نرخ بهره در آمریکا
در ایالات متحده، فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت و جروم پاول، رئیس این بانک مرکزی، اشاره کرد که «کاهش نرخ بهره در جلسه ماه سپتامبر می‌تواند مورد بحث قرار گیرد». مقامات فدرال رزرو همچنین به پیشرفت‌هایی در مهار تورم اشاره کردند که باعث شد تا بازارها به کاهش‌های بیشتر نرخ بهره تا پایان سال امیدوار شوند. پیش از این نشست، کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر به طور کامل در بازار قیمت‌گذاری شده بود، اما حالا سرمایه‌گذاران سه کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای تا دسامبر را در نظر دارند.
در روز دوشنبه هفته آینده، معامله‌گران دلار آمریکا احتمالا به شاخص مدیران خرید بخش خدمات به گزارش موسسه مدیریت عرضه (ISM) برای ماه ژوئیه توجه کنند تا سرنخ‌های بیشتری در مورد وضعیت بزرگ‌ترین اقتصاد جهان به دست آورند. زیرشاخص قیمت‌ها ممکن است به طور ویژه مورد توجه قرار گیرد، چرا که می‌تواند نشانه‌ای اولیه از ادامه روند نزولی تورم باشد. شاخص اشتغال نیز با توجه به ضعف‌های اخیر در بازار کار ممکن است زیر ذره‌بین قرار گیرد.
داده‌های اشتغال نیوزیلند و کانادا در دستور کار قرار دارند
در هفته آینده، داده‌های اشتغال نیوزیلند و کانادا نیز در مرکز توجه خواهند بود. داده‌های نیوزیلند قرار است روز چهارشنبه منتشر شود و داده‌های کانادا روز جمعه اعلام می‌گردد.
با وجود اینکه بانک مرکزی نیوزیلند در نشست پولی اخیر خود از آمادگی خود برای افزایش نرخ بهره در ماه مه صحبت کرد، اکنون رویکرد انبساطی‌تری اتخاذ کرده و اعلام نموده است که انتظار دارد تورم در نیمه دوم سال به محدوده هدف ۱-۳ درصدی بازگردد. چند روز بعد، داده‌های تورم برای سه‌ماهه دوم نشان داد که تورم سالانه به ۳.۳ درصد کاهش یافته و این باور را قدرت بخشید که بانک مرکزی نیوزیلند ممکن است به زودی نرخ بهره را کاهش دهد.
قیمت‌گذاری بازارهای مالی نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران انتظار دارند بیش از دو کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره در سال جاری رخ دهد و احتمال اینکه اولین کاهش در ماه اوت صورت گیرد، حدود ۳۵ درصد است. اگر داده‌های اشتغال نشان دهد که نرخ بیکاری برای پنجمین فصل متوالی افزایش یافته، احتمال کاهش سوم نرخ بهره ممکن است بیشتر شود و فشار بیشتری بر دلار نیوزیلند وارد کند.
از سوی دیگر، بانک مرکزی کانادا یکی از انبساطی‌ترین بانک‌های مرکزی بزرگ جهان بوده و تا کنون دو بار نرخ بهره را کاهش داده و اشاره کرده که ممکن است کاهش‌های بیشتری در راه باشد. سرمایه‌گذاران تقریباً مطمئن هستند که یک کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای دیگر توسط بانک مرکزی کانادا در ماه سپتامبر رخ خواهد داد و یک گزارش ضعیف از بازار کار ممکن است این تصمیم را قطعی کند.
علاوه بر داده‌های داخلی، دلار استرالیا و نیوزیلند ممکن است تحت تأثیر داده‌های تجاری و تورم چین برای ماه ژوئیه که قرار است روزهای پنجشنبه و جمعه منتشر شود، قرار گیرند. هرگونه داده‌ای که نگرانی‌ها در مورد عملکرد اقتصاد دوم جهان را تشدید کند، می‌تواند به کاهش ارزش این دو ارز ریسک‌محور کمک کند.
در توجه به گزارشات درآمدزایی شرکت‌ها، شرکت دیزنی قرار است نتایج مالی خود را روز چهارشنبه پیش از باز شدن بازار اعلام کند. این گزارش نیز می‌تواند بر احساسات بازار تاثیرگذار باشد.
با توجه به تحلیل‌های جدید، چندین بانک بزرگ پیش‌بینی‌های خود را درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تغییر داده‌اند. بانک آمریکا معتقد است که کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو از ماه سپتامبر آغاز خواهد شد، در حالی که قبلاً تصور می‌کرد چرخه تسهیل پولی از دسامبر شروع می‌شود. سیتی‌گروپ نیز همانند جی پی مورگان پیش‌بینی میکند که فدرال رزرو در ماه‌های سپتامبر و نوامبر هر بار نیم درصد از نرخ بهره را کاهش دهد.
از سوی دیگر، TD Securities پیش‌بینی میکند که فدرال رزرو در سال جاری 0.75 درصد نرخ بهره را کاهش دهد که به صورت سه مرحله 0.25 درصدی در جلسات سپتامبر، نوامبر و دسامبر انجام خواهد شد.
در همین حال، گلدمن ساکس پیش‌بینی میکند فدرال رزرو به صورت پیوسته نرخ بهره را کاهش دهد. گلدمن ساکس بیان کرده که اگر گزارش اشتغال ماه اوت نیز مانند گزارش ماه ژوئیه ضعیف باشد، احتمال کاهش 0.5 درصدی در نرخ بهره در نشست سپتامبر وجود دارد. در حال حاضر، گلدمن ساکس پیش‌بینی میکند که فدرال رزرو در سه نشست سپتامبر، نوامبر و دسامبر، هر بار 0.25 درصد نرخ بهره را کاهش دهد، در حالی که پیش‌تر انتظار دو کاهش را داشت.
در حالی که تنها 100 روز تا انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده باقی مانده است و کامالا هریس، معاون رئیس جمهور، اخیراً جایگزین بایدن به عنوان نامزد احتمالی دموکرات‌ها شده است، وال استریت اکنون در حال بررسی پیش بینی‌هایی است که بخش نفت و گاز با هر یک از نامزدها چگونه خواهد بود.
تحت اکثر معیارهای کلیدی، صنعت نفت و گاز ایالات متحده تحت دولت بایدن شکوفا شده است، علیرغم اینکه این دولت به لطف قوانین تغییردهنده بازی مانند قانون کاهش تورم (IRA) و قانون سرمایه گذاری و اشتغال (IIJA) طرفدار انرژی‌های تجدیدپذیر است. سود 5 شرکت بزرگ نفتی سهامی عام، یعنی اکسان‌موبیل (XOM)، شورون (CVX)، بریتیش پترولیوم (BP)، توتال‌انرژیز (TTE) و شل (SHEL) در طول سه سال اول دولت بایدن به 410 میلیارد دلار افزایش یافت که در مقایسه با دوره مشابه در دوره ریاست جمهوری دونالد ترامپ به لطف افزایش قیمت نفت ناشی از جنگ روسیه در اوکراین، 100 درصد افزایش یافته است.
سرمایه‌گذاران نفت و گاز در دولت بایدن پاداش قابل توجهی دریافت کرده‌اند، به طوری که سهام انرژی از زمان به قدرت رسیدن بایدن 117 درصد جهش کرده است در حالی که در دوره مشابه در دوره ترامپ، ۴۹ درصد کاهش یافته بود.
اکنون سیتی پیش‌بینی میکند که بخش انرژی ایالات متحده تحت رهبری هریس تا حد زیادی ادامه سیاست‌های بایدن خواهد بود، در حالی که ریاست‌جمهوری ترامپ به دلیل تعرفه‌های تجاری، سیاست‌های دوستدار نفت و گاز/ مقررات‌زدایی و فشار بر اوپک پلاس برای آزادسازی می‌تواند برای بازار نفت نزولی باشد.»
پیش از این، ترامپ نمایندگانی را در کنوانسیون جمهوری‌خواهان رهبری می‌کرد و شعارهای جنجالی برای ایالات متحده می‌گفت: « حفاری کنید» که بدیهی است برای قیمت نفت چیز بدی است. جمهوری خواهان بارها از سیاست‌های اقلیمی بایدن انتقاد کرده و آنها را به به خطر انداختن "استقلال انرژی" ایالات متحده از طریق محدود کردن تولید نفت و گاز ایالات متحده و افزایش قیمت سوخت متهم کرده‌اند.
بایدن پروژه مشهور خط لوله کیستون XL را که برای وارد کردن نفت خام کانادایی بیشتر به پالایشگاه‌های ایالات متحده طراحی شده بود، لغو کرد و مجوزهای جدید صادرات LNG را که در انتظار بررسی زیست محیطی سال 2023 بودند، به ظاهر در تلاشی برای جلب نظر رأی دهندگان اقلیمی متوقف کرد.
با این حال، تولید نفت خام و گاز طبیعی ایالات متحده در دوران بایدن به بالاترین حد خود رسیده است: تولید نفت خام در ایالات متحده، از جمله میعانات، به طور متوسط 12.9 میلیون بشکه در روز (b/d) در سال 2023 بود که رکورد قبلی ایالات متحده و جهانی 12.3 میلیون بشکه در روز را که در سال 2019 ثبت شده بود، شکست. میانگین تولید ماهانه نفت خام رکورد ماهانه جدیدی را در دسامبر 2023 با بیش از 13.3 میلیون بشکه در روز ثبت کرد.
گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده است که تولید آمریکا در سال جاری 500 هزار بشکه دیگر در روز رشد خواهد کرد که 60 درصد رشد تولید غیراوپک را تشکیل می‌دهد.
مشخص نیست که ترامپ چگونه تولیدکنندگان آمریکایی را تشویق خواهد کرد تا تولید خود را افزایش دهند. پیام وی برخلاف مدیران ارشد نفتی ایالات متحده است که در سال‌های اخیر تمایل چندانی به افزایش چشمگیر تولید نشان نداده‌اند و در عوض انضباط مالی و تمرکز بر بازده سهامداران را پذیرفته‌اند.
همانطور که ممکن است انتظار داشته باشید، بخش انرژی‌های تجدیدپذیر ممکن است در دوره دوم ریاست جمهوری ترامپ دچار مشکل شود: شرکت تحلیل انرژی Wood Mackenzie پیش بینی کرده است که یک دوره دیگر ترامپ انتشار کربن را تا سال 2050 یک میلیارد تن بیشتر افزایش می‌دهد و اوج تقاضا برای سوخت‌های فسیلی را تا 10 سال فراتر از پیش بینی‌های فعلی به تاخیر می‌اندازد. WoodMac پیش‌بینی میکند 7.7 تریلیون دلار هزینه‌کرد کلی بخش انرژی ایالات متحده تا سال 2050 تحت سیاست‌های فعلی باشد، رقمی که در دوران ترامپ می‌تواند با کاهش حمایت سیاستی از انرژی کم کربن و بهبود زیرساخت‌ها، 1 تریلیون دلار کاهش یابد. WoodMac می‌گوید این می‌تواند به عامل مثبتی برای گاز طبیعی تبدیل شود و تقاضا را تا سال 2030 تا 6 درصد یا افزایش دهد.
از سوی دیگر، ترامپ احتمالاً حداقل تلاش میکند تا صادرات فزاینده نفت ایران را محدود کند و همچنین ترمزهایی را برای فشار بر خودروهای الکتریکی ایجاد کند. هفته گذشته، تحلیلگران کامودیتی در استاندارد چارترد گزارش دادند که صادرات نفت ایران افزایش یافته است و ایران از آب‌های مالزی به عنوان مجرای انتقال نفت ایران از کشتی به کشتی استفاده میکند.
طبق آمار استاندارد چارترد، واردات نفت خام چین از مالزی در ژوئن به 1.456 میلیون بشکه در روز رسید که رتبه دوم در بالاترین میانگین ماهانه در تاریخ است. به گفته این موسسه تولید نفت خام مالزی حدود 0.35 میلیون بشکه در روز است در حالی که صادرات معمولاً 0.2 میلیون بشکه در روز است که این بدین معنی است که اکثریت قریب به اتفاق نفتی که چین از مالزی وارد میکند در این کشور تولید نشده است. صادرات نفت ایران در دوران بایدن افزایش یافت، چرا که ایالات متحده و متحدانش امیدوار بودند به توافق هسته‌ای جدیدی با تهران دست یابند. دولت ترامپ از برنامه راهبردی جامع اقدام مشترک (برجام) 2015 خارج شده بود. در دوران ترامپ، تولید نفت ایران از 3.8 میلیون بشکه در روز در اوایل سال 2018 به کمتر از 2 میلیون بشکه در روز در اواخر سال 2020 کاهش یافت و در دوران بایدن به 3.2 میلیون بشکه در روز بازگشت.
منبع: Oilprice
به گفته سو، وزیر کار آمریکا، گزارش اشتغال غیرکشاورزی امروز نشان‌دهنده رشد پایدار بازار کار است و میانگین افزایش سه‌ماهه فرصت‌های شغلی نیز حاکی از قدرت و ثبات این روند می‌باشد.
باید از ریسک نوسانات بیش از حد نرخ ارز جلوگیری کنیم و ارزش یوان را به طور کلی ثابت نگه داریم.
باید به اصلاحات مالی و بازگشایی اقتصادی ادامه دهیم و نقدینگی را در سطوح مناسب حفظ کنیم.
در گزارشی دیگر از رسانه‌های دولتی، صندوق بین‌المللی پول رشد اقتصادی چین در سال 2024 را 5 درصد و رشد 2025 را 4.5 درصد پیش‌بینی کرده است.
بر اساس آخرین نظرسنجی رویترز، تولید نفت اوپک در ماه ژوئیه نسبت به ارقام بازنگری‌شده ماه ژوئن ۱۰۰ هزار بشکه در روز افزایش یافته و به ۲۶.۷ میلیون بشکه در روز رسیده است.
بر اساس گزارش جدید اشتغال غیرکشاورزی در ایالات متحده، نرخ بیکاری از ۴.۱ به ۴.۳ درصد افزایش یافته است. این تغییر قابل توجه در بازار کار، توجه تحلیلگران اقتصادی و بازارها را به خود جلب کرده، زیرا جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنان اخیر خود تأکید کرد که اگر بازار کار به طور غیرمنتظره‌ای تضعیف شود یا تورم سریع‌تر از پیش‌بینی‌ها کاهش یابد، بانک مرکزی آمریکا آماده است تا اقدامات لازم را انجام دهد.
در همین حال، کاهش ۲۱ نقطه‌پایه‌ای بازدهی اوراق قرضه دو ساله و رسیدن آن به ۳.۹۵ درصد، نشان از انتظارات بالا برای کاهش نرخ بهره دارد. در واقع، نرخ بهره فعلی فدرال رزرو حدودا روی ۵.۳۸ درصد قرار دارد که نشان‌دهنده احتمال کاهش چشمگیر نرخ بهره در آینده نه چندان دور است.
از سوی دیگر، به نظر می‌رسد که اوضاع بازار سهام، به ویژه در بخش شرکت‌های کوچک، چندان مطلوب نیست. شاخص S&P 500 پیش از آغاز معاملات حدود ۱.۵ درصد کاهش داشته و نزدک نیز ۲.۲ درصد پایین آمده است. در همین حال، شاخص راسل ۲۰۰۰ که نمایانگر عملکرد شرکت‌های کوچک است، ۳ درصد کاهش را نشان می‌دهد.
در گذشته، امید به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو می‌توانست بازار را تا حدی تقویت کند، اما حالا به نظر می‌رسد بانک مرکزی آمریکا از واقعیت‌های اقتصادی عقب مانده است. حتی اگر فدرال رزرو در پنج نشست پولی متوالی خود نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد کاهش دهد، نرخ بهره بین ۴ تا ۴.۲۵ درصد خواهد بود که همچنان محدودکننده است. لازم به ذکر است اگر اقتصاد وارد رکود شود، این کاهش نرخ بهره چندان کمکی نخواهد کرد.
آمار اشغال غیرکشاورزی ایالات متحده - Non-Farm Payrolls (ژوئیه)
نرخ بیکاری ایالات متحده - Unemployment Rate (ژوئیه)
نرخ مشارکت Participation Rate (ژوئیه)
تغییرات ماهانه دستمزد ساعتی ایالات متحده - Average Hourly Earnings (ژوئیه)
تغییرات سالانه دستمزد ساعتی ایالات متحده - Average Hourly Earnings (ژوئیه)
پس از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا و رسیدن نرخ بیکاری به 4.3 درصد، اکنون احتمال کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست پولی سپتامبر از 30 به 90 درصد رسیده است.
همچنین، بازارها معتقدند بانک‌های مرکزی آمریکا و اروپا تا پایان سال جاری به ترتیب نرخ بهره خود را 1.11 و 0.7 درصد (که از 0.6 درصد پیش از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا افزایش یافته است) کاهش خواهند داد.
بر اساس تحلیل Heraeus Precious Metals، در حالی که رکود محتمل در ایالات متحده در سه‌ماهه دوم سال بر تقاضای
سالیوان، مشاور امنیت ملی ایالات متحده: در دیدار با نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، احساس کردم که او آماده یک توافق است.
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که نسبت کسری بودجه چین به تولید ناخالص داخلی در سال‌های آینده به ۴ تا ۵ درصد
برای نرخ یورو به دلار آمریکا، بانک مرکزی اروپا نرخ 1.08 دلار را برای سال 2024 و نرخ 1.06 دلار
چندین عامل کلیدی می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر عرضه جهانی نفت بگذارند. سقوط رژیم بشار اسد در سوریه و تغییر
بازگشت دونالد ترامپ به ریاست جمهوری در ماه آینده انرژی جدیدی به بازار رمزارزها بخشیده است. کاردانو برای اولین بار
